个人理财学的基本内容与历史发展

第一节个人理财学的基本内容

一．理财学和个人理财

（一）理财是指经济社会中政府，企业，个人（或家庭）为了实现各自的目标而开展的一系列财力分配活动，它包括三个方面：

1. 投资管理：指投资主体投入资本（货币，技术，产权等）以期获得利益的行为。

企业——》利润最大化，企业价值最大化

政府——》政府的职能

个人（家庭）——》收益最大化

一般意义上的理财，主要集中在投资管理上

2.融资管理：主要解决理财主题的资金来源问题。

WHO（向谁融资）；WHEN（什么时间融资）；HOW MUCH（融通多少资金）

3.流动资金管理

政府和企业——现金管理，存货管理和应收款帐管理

个人——现金管理，应收款账管理

（二）个人理财

金融理财是一种综合金融服务，是指专业理财人员通过分析和评估客户财务状况和生活状况，明确客户的理财目标，最终帮助客户制定出合理的可操作的理财方案，使其能满足客户人生不同阶段的需求，最终实现人生在财务上的自由，自主和自在

1.不是产品推销，而是综合金融服务。

个人理财不应成为某个公司或者机构推销自由产品或者代理产品的工具，而是对客户财富的综合，全面和长期的管理与服务

2.不是客户自己理财，而是专业人员提供理财服务。

3.不是针对客户某个生命阶段，而是针对客户一生。

在不同的阶段，人们的收入水平，财富水平，承担风险的能力和风险偏好等都会随着年龄的改变而改变

4.不是一个产品，而是一个过程。

不是一次性的消费，而是建立在互信基础上的长期的合作过程

二．个人理财的基本内容

（一）个人信息的收集和整理

在信息的获取上，规划师首先必须明确自己需要获得的信息类型，其次还要具备较强的沟通能力，以引导客户说出他想要的信息。这个环节是理财规划中至关重要的部分，没有这个重要的基础作铺垫，后期的任务就根本无法完成。

（二）风险管理计划

主要是指如何合理地利用保险进行可保风险的管理。个人风险的管理应处于其他类型资产管理的前列，因为只有在对个人（家庭）的风险进行有效管理的基础上，才能够保障个人（家庭）的财产安全，并对其余的资产进行有效的组合管理。

（三）投资计划

是有效地对个人资产进行管理和使用的核心。我国的分业经营，分业管理的金融政策限制了个人理财业的发展，但是在国际金融业混业经营的大趋势的推动下，我国金融机构的混业经营讲师未来金融业的发展方向。

（四）融资与信用管理计划

主要设计融资技术的选择，融资规模的管理和个人信用管理等方面的内容。

（五）其他计划

包括遗产计划，退休计划，税收筹划，融资计划等。美国为主

（六）理财规划的执行

准确性：计划的执行者应该在资金数额分配和品种选择上准确无误地执行计划，才能保证客户既定目标的实现。

及时性：计划执行者要及时地落实各项行动措施，根据客户情况和市场状况的变化及时地进行调整。

有效性：使实施计划能够有效地完成财务策划方案的预定目标，使客户的财产得到真正的保护或者实现预期的增值。

第二节美国个人理财业的历史发展

(一)美国理财业的发展历程

1.萌芽期。美国的理财萌芽于20世纪30年代的保险业，它是当时保险推销员推销产品的一种手段。1929年10月暴跌，保险的“社会稳定器”功能促使保险公司的地位得到了空前的提高，同时大危机使人们开始萌生了对个人生活的综合设计和资产运用设计方面的需求。在这种背景下，一些保险推销员在推销保险商品的同时，也提供一些生活规划和资产运用的咨询服务，这些保险营销员被称为“经济理财员”，也就是FP的萌芽，尽管不成熟但已显现出很强的生命力。

2.发展期。尽管理财萌芽于30年代的美国保险业，但真正意义上的理财概念和理财资格制度是20世纪60年代末期以后才确立的。1969年是美国理财业发展的标志性年，这一年美国创立了首家理财团体机构IAFP(International Association for Financial Planning)，他是一家以普及理财知识、促进理财发展为目的社会团体。1972年，美国创立了理财教育机构——College for Financial Planning，并创立了CFP标志(Certified Financial Planners)。1973年该校的首批42名毕业生获得了CFP资格证书，并由该批毕业生设立了旨在建立和维护理财的专业权威性，在世界上推广理财资格活动的团体ICFP(Institute of Certified Financial Planners)。1985年，ICFP在社会各界的支持下，设立了IBCFP(International Board of Standards a nd Practices for Certified Financial Planners，后改为Certified Financial Planners Board of

Standards，简称为CFP Board)。

经过了20世纪70和80年代的发展，美国开始出现真正意义上的理财业界和较为完善的理财制度。另一方面，围绕个人财产的管理、运用的时代背景发生了重大变化，突出表现在：个人金产膨胀、金融自由化浪潮兴起、老龄化社会来临等方面。这一系列因素促使人们对理财的需求急剧增加，作为金融自由化改革的结果，金融商品迅速增加、金融风险加大，人们迫切需求理财师的帮助，这样就推动了理财业的空前发展，理财师的地位不断提升。

3.考验期。1987年10月19日的[黑色星期一]使者损失达1万亿美元。理财师由于提出的方案遭到重创而丧失了信用，理财师给人们留下了强烈的不信任感，社会地位直线下降，理财业迎来了最艰难的时期。

4.成熟期。尽管如此，其后的一段时间，理财业的热心者们开始考虑改革理财制度，将理财的工作重心转移到生活规划上来，如退休后养老年金的安排等。其次，CFP Board开始重视后续教育和严格遵守伦理规定的问题，这一点直到现在也没有改变。2000年1月IAFP 和ICFP合并，成立新的理财组织FPA(Financial Planning Association)，其目的是为理财提供一个有机的活动空间，使理财业朝着健康的方向发展。

根据[2001年美国职业评估调查]资料显示，在250个职业中，理财师超越网站经理、精算师等，成为全美排名第一的理想职业。美国的理财业经过1987年低谷后的调整恢复，目前已成为认知度和社会地位相当高的专门职业，可以说美国的理财业进入了成熟期。

第三节理财规划师及其资格认证

一．注册金融策划师

（一）认证单位：注册金融策划师标准委员会考试认证。

（二）职业前景：国外的注册金融策划师年收入在10万美元以上。

（三）进入中国时间：中国并不是美国理财规划协会会员。

（四）培训和考试：美国注册金融策划师考试的60%是完整的财务规划的过程，其余不到40%的内容涵盖了保险，投资，财务，会计等基本内容。

（五）适合对象：70%以上同时持有证券经济人和保险经纪人资格证书。销售一线的考生比较合适。

二．特许金融分析师

（一）认证单位：美国投资管理与研究协会（AIMR）。

（二）职业前景：美国特许金融分析师的平均年薪高达30万美元。

（三）进入中国时间：特许金融分析师进入中国的时间为1999年。

（四）培训和考试：三个等级的全英文的资格认证考试，在3—7年内补习全部三个等级通过，3年或3年以上的被美国“投资研究及管理专业协会”所认可的从业经验。

（五）适合对象：金融机构研究和投资管理人员，金融专业的博士或硕士。

三. 中国香港注册财务策划师

（一）认证单位：中国香港注册财务策划师。

（二）进入内地时间：2003年12月由中国香港和上海交通大学合作推出。

（三）培训和考试：师资来自中国香港注册财务策划协会资深的策划专家和顾问，全英文授课。

（四）适合对象：从事金融，保险，证券，投资，财务，银行，律师，房地产等行业或对个人理财有兴趣的人士。

四. 国际认证财务顾问师

（一）认证单位：美国国际认证财务顾问师协会。

（二）进入中国时间：2003年。

（三）培训和考试：课程教育共计96个小时，分为基础理论和实务操作课程两部分。（四）适合对象：从事金融理财相关职业，想提升自我价值的人员。

五. 特许财富管理师

（一）认证单位：美国金融管理学会。

（二）进入中国时间：2004年2月11日。

（三）培训和考试：保险计划，投资计划，退休计划，地产计划，税收筹划和财务规划基本原则六个方面。

（四）适合对象：比较大众化。

讲课的补充内容

个人理财规划须知：

新释婚姻法下女性理财有攻略未婚买房已婚购险

新婚姻法司法解释出台以来，引发了社会各界的热议，这也让不少中山女性产生了担忧。《新婚姻法》实施后，女性是否需要重新规划理财方案？针对新的司法解释，女性该如何合理保障自身权益呢？针对家庭及个人理财，女性应如何提高“财商”掌控“财权”呢？

日前，南方日报特邀请中山部分投资理财专家，畅谈新释婚姻法下的理财新变化，并针对未婚女性、已婚职业女性、全职太太等不同群体，分析个人及家庭财富上升的机遇，并为广大市民提出理财规划方案的调整建议。

南方日报：新释婚姻法发布后，近期前来咨询、调整理财方案的中山女性是否增多？她们对哪方面问题有较大担忧？

谭玉兰：

“新释婚姻法”发布后，的确有前来咨询有关理财方面的中山女性，每个阶层都有，如职场女性、全职太太等，也有一些婚姻即将面临解体的女性。她们主要是咨询房产分配和如何保全个人资产方面的问题，尤其担忧婚姻解体后如何才能最大限度地保全好自己的财产。

王百炼：由于观念更新速度存在一个滞后性，目前前来咨询理财业务的女性暂时没有明显增多。在此，我们也呼吁广大市民，尤其是女性，应根据自我的情况，积极进行个人理财规划。

黄可欣：的确有不少保险客户对新释婚姻法提出了疑问和担忧。但事实上，保险作为保障工具，保险收益属于保险合同上签署的受保人，并未受到新释婚姻法的影响，所以暂时没有调整保险规划的必要。

南方日报：不少人指出，新释婚姻法实施后，女性的权益受到损害，对此你们是怎么看的？

王百炼：从国外的婚姻立法来看，在不违背公序良俗的情况下更多地是体现了夫妻双方

的独立人格以及对小孩的保护，我认为此次《新婚姻》法更好地体现了我国的立法精神，是符合时代进步的。

谭玉兰：我认为该解释确立了个人财产权优先原则，重视契约精神完善夫妻财产权立法，保护婚姻当事人的财产自治权，更加有利于家庭的稳定和睦，从某种程度上也可以说“新释婚姻法”的实施，更强调现代女性的经济独立和人格独立。

房产并非最佳投资选择

南方日报：作为资深理财师，你认为新释婚姻法是否会影响女性的理财观？女性应该抛弃哪些传统的理财观念和误区？

谭玉兰：新释婚姻法实施的前后，女性的理财方案不应该有太大的变化。她们要根据家庭的财务目标，风险承受能力进行合理的规划，使家庭资产能够保值和增值。

南方日报：“谁首付，离婚后房子归谁”、“婚后父母给买的房子，另一方无权分割”……新司法解释出台后，大家最为关心的是“房产权属”问题，你认为，女性在制定个人理财规划时，该如何应对和调整？

王百炼：在我们国家这样一个特殊国情背景下，如个人有条件的话，不动产投资还是可以选择的，但更多的情况下，我建议配置一些主动追求收益的金融产品更符合大部分人的理财需要。

未婚买房，已婚购“险”

南方日报：对于如何进行资产的配置，每一位女性都具备不同的投资偏好、资产状况和风险承受能力。对于未婚女性来说，投资和理财方向会不会发生变化？

谭玉兰：作为未婚女性，目前尚不需承担面对父母赡养、子女教育等经济负担，且具有相对较强的风险承受能力，可以将较多的资金投入到风险资产中，以使个人财产可以保值增值。如股票、基金、黄金投资，甚至可以交首付供楼，同时也应该购买足额的商业保险作为社保的补充。未婚女性无需太多担心自己的资产在婚后被分割，因为只要是你的资产以自己的名义放在银行里或资本市场里，这笔钱就永远是你的，而且在婚后产生的利息和自然增值也认定为个人财产。

王百炼：我认为未婚女性应考虑到未来自己职业发展远景和婚姻生活问题，在个人理财这一方面，可放宽一定的风险承受力，配置多一些股票和股票型基金，以实现个人财富的增长。尤其是职业女性，因为个人已有稳定的事业，在进行个人理财时，建议除了配置一定的股票和债券外，可选择一些债券基金和保本基金，可适当地做一些定投，省时间也能享受平均收益。

南方日报：新释婚姻法调整后，女性资产的合理配置标准也因人而异，针对已婚女性，各位有什么理财方案和建议？

黄可欣：作为新时代女性，在婚后可以考虑依然可以为自己做足够的风险保障，比如购买足额的重大疾病保险、分红型、意外伤害保险等，万一婚姻出现变故，不但可以防风险，还可以保证自己的生活不受影响，并且保险不属于夫妻共同财产，即便离婚，保险收益也将属于个人所有。

谭玉兰：作为已婚职场女性，将面临较多的支出项目，如住房贷款、子女教育、父母赡养费等，既要对夫妻双方的工资进行合理分配，并做好孩子的教育基金准备和夫妻双方的养

老金的储备。所以理财时应兼顾安全性、流动性与收益性，理财方案需要偏向稳健性。建议用基金定投的方式为孩子准备教育金和养老金的储备，同时也应该为家庭成员购买足额的商业保险作为社保的补充。

王百炼：对于全职太太来说，个人并无事业上的保障，再考虑到年龄以及本金安全等问题，对于个人理财，建议配置指数型基金和相关的利率方面的理财产品，股票的配置需根据个人资本状况进行合理配置。

女性理财心态有点失衡

理财故事

全职太太的理财担忧

“结婚后我就一直在家做全职太太，‘新释婚姻法’实施后，房子和财产岂不是都属于丈夫的个人财产，一旦婚姻出现变故，女性该怎么办？”33岁的小丽(化名)，目前家中有1套丈夫名下的房产，另有30万元存款。近日，她向记者提出疑问，“新释婚姻法”实施后，婚姻中处于弱势的全职太太该如何重新规划理财方案，合理保障自身权益呢？

“应该说‘新释婚姻法’的实施，不是针对男女一方的，而是针对男女双方的。但相对全职太太这部分女性而言，离婚后不能参与配偶婚前财产的分配，从而使她们成为相对弱势的群体。”工商银行资深理财师表示，这在一定程度上也倒逼女性提前做好可能离婚后的财务安排，为自己做足风险保障，“例如购买重大疾病保险及各种储蓄险，这种做法之所以能够防范风险，就在于保险是不属于夫妻共同财产，如果离婚，保险收益将属个人所有。”

理财师也同时提醒，购买保险不是唯一理财途径。除对夫妻共同财产进行合理的理财规划，侧重多为自己购置足额的保险外，对于丈夫婚后的工资、奖金以及生产、经营的收益等仍归夫妻共同所有，所以全职太太要对这部分夫妻共同财产进行合理的理财规划，做好投资，使这部分共同财产能不断地保值增值。

针对小丽的情况，资深保险规划师则建议，30岁以上的女性，除了关注重大疾病险、个人寿险等传统保险外，可以适当考虑增加投资型保险的份额。“投连险、分红险等具有保险和投资双重功能的险种都是不错的选择，作为全职太太，可以提前为自身做足风险保障，如果婚姻出现变故，可以保证个人生活不会出现大幅下滑。”

专家提示：大学生理财可巧用货币基金

新华网上海９月２日电（记者潘清）又到开学季。步入校园的大学生们，都需要储备一笔现金，以备学费、生活费之需。基金业内专家提示，大学生可巧用货币基金管理闲置现金，在获取相对稳定收益的同时积累理财经验。

易方达基金管理有限公司专家表示，处在学习阶段的大学生投资风险意识比较薄弱。具备低风险、低门槛、变现快捷等特点的货币基金，可帮助大学生利用手中的小额闲散资金进行投资。

这位专家解释说，货币基金申购和赎回不收取手续费，交易成本低；主要投资于短期货币市场工具，基金收益比较稳定，风险相对很低；单笔申购下限为１０００元，定投“门槛”则为每月１００元；买入后的第二个工作日起可赎回，变现也非常灵活快捷，不影响日常开支。

另外，对于熟悉高科技手段的大学生来说，通过“网上交易”渠道投资货币基金，免去了去银行排队的麻烦，简单省时。

实际上，作为现金管理工具，货币基金具有接近银行活期存款的流动性，但收益率通常高于后者，因此是颇具吸引力的活期存款替代品。以易方达货币基金为例，截至８月２９日，这只基金成立６年多来的年化平均净值增长率为２．４９％，当前七日年化收益率为３．２３７％，远高于活期存款利率水平。

易方达基金专家介绍说，大学生投资货币基金可选择两种方式。一是一次性申购，即在开学时将一定数额的资金全部购买成货币基金，每月初赎回一定资金作为日常生活费用，不想再持有时可一次性全部取出。

二是定期定额投资。如果每月有一定资金结余，可通过基金公司官方网站的网上直销专户选择定期定额投资计划，每月定投一定金额的货币基金。这种方式有助于大学生培养储蓄习惯，积少成多。待完成学业踏入社会，这笔储蓄或许还可以成为置业创业的“第一桶金”。

据悉，为了帮助大学生培养理财观念，易方达基金还在官网推出了“大学生理财专区”，帮助大学生们修足“理财学分”。除了介绍货币基金外，专区还会针对大学生资金少、投资实践少、风险承受能力弱等特点进行理财辅导。（完）