第三章期货交易流程讲述介绍
期货买卖的操作流程举例说明
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期货交易业务流程
期货交易业务流程第一步：开户开户是进行期货交易的第一步，投资者需要选择期货公司或期货经纪商进行开户。
开户的流程一般如下：2.审核资料：期货公司或期货经纪商对投资者提交的开户申请材料进行审核，确保满足相关条件和规定。
3.签署协议：经审核通过后，投资者需签署相关的期货交易协议和风险提示书等文件。
4.缴纳保证金：投资者需要缴纳一定比例的保证金作为交易保证金。
5.开立账户：开户成功后，投资者将获得一个期货交易账户。
投资者可以通过该账户进行交易操作。
第二步：交易交易是期货交易的核心环节，投资者通过期货交易账户进行交易操作。
交易的流程一般如下：3.撮合成交：期货交易所根据投资者的交易指令进行撮合成交，即将买入指令与卖出指令相匹配，成交的价格由市场供求决定。
4.成交确认：交易所将成交结果反馈给期货经纪商，期货经纪商再将成交结果通知投资者，并提供交易确认函。
第三步：结算结算是期货交易的最后一步，用于清算和结算交易双方的资金和头寸。
结算的流程一般如下：1.计算盈亏：根据交易成交价格与开仓价格的差额，计算投资者的盈亏情况。
2.交收费用：期货交易所和期货经纪商会根据交易协议规定收取相应的交易手续费和佣金。
3.风险保障金结算：根据交易所规定，投资者需要按照持仓头寸的变动缴纳或返还风险保障金。
4.资金结算：期货经纪商根据成交确认函提供的结算信息，将盈利的资金划入投资者的资金账户中，并从该账户扣除亏损的资金。
5.账户清零：结算完毕后，期货交易账户余额清零，准备进行下一轮的交易。
综上所述，期货交易业务流程包括开户、交易和结算三个环节。
通过开户获得期货交易账户后，投资者可以根据市场行情和自身判断进行买入或卖出操作。
交易成交后，结算环节用于清算和结算交易双方的资金和头寸。
期货交易业务流程的顺利进行，需要投资者具备一定的专业知识和风险意识，并选择合适的期货公司或期货经纪商进行交易。
第三章 期货交易流程
第三节
结 算
一、结算的程序 （一）结算的概念 结算是指根据交易结果和交易所有关规定对 会员交易保证金、盈亏、手续费、交割货款和其 他有关款项进行的计算、划拨。 结算包括交易所对会员的结算和期货经纪公 司会员对其客户的结算，其计算结果将被计入客 户的保证金账户。
前言
第三节
结 算
（二）结算的程序 1.交易所对会员的结算 (1) 每一交易日结束后交易所对每一会员的盈亏、交 易手续费、交易保证金等款项进行结算。其核算结果是会 员核对当日有关交易并对客户结算的依据，会员可通过会 员服务系统于每交易日规定时间内获得《会员当日平仓盈 亏表》、《会员当日成交合约表》、《会员当日持仓表》 和《会员资金结算表》。 (2) 会员每天应及时获取交易所提供的结算结果，做 好核对工作，并将之妥善保存。
前言
第四节
交割
（二）交割结算价 我国期货合约的交割结算价通常为该合约交 割配对日的结算价或为该期货合约最后交易日的 结算价。交割商品计价以交割结算价为基础，再 加上不同等级商品质量升贴水以及异地交割仓库 与基准交割仓库的升贴水。
前言
第四节
交割
三、交割违约的处理 （一）交割违约的认定 期货合约的买卖双方有下列行为之一的，构成交割违约： 1.在规定交割期限内卖方未交付有效标准仓单的； 2.在规定交割期限内买方未解付货款的或解付不足的； 卖方交付的商品不符合规定标准的。 （二）交割违约的处理 会员在期货合约实物交割中发生违约行为，交易所应先 代为履约。交易所可采用征购和竞卖的方式处理违约事宜， 违约会员应负责承担由此引起的损失和费用。交易所对违约 会员还可处以支付违约金、赔偿金等处罚。
成交前，客户可提出变更或撤销。
前言
第一节
期货交易的加入
第三章 期货交易制度和交易流程
交易保证金又分为交易所保证金和期货公司保证金
对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比 率。
随着持仓量的增大，交易保证金比例提高。
当某期货合约出现连续涨跌停板时，保证金比率相应提高。
当某品种某月份合约按结算价计算的价格变化，连续若干 个交易日的累积涨跌幅达到一定程度时，交易所有权对部 分或全部会员的单边或双边、同比例或不同比例提高交易 保证金。
触价指令是指在市场价格达到指定价位时，以市价指令予 以执行的一种指令。
限时指令：是指要求在某一时间段内执行的指令。如果在该 时间段内指令未被执行，则自动取消。
长效指令：是指除非成交或由委托人取消，否则持续有效的 交易指令。
三、竞价
是指在交易市场组织下，买方或卖方通过交易市场现货竞 价交易系统，将可供需商品的品牌、规格等主要属性和交货 地点、交货时间、数量、底价等信息对外发布要约，由符合 资格的对手方自主加价或减价，按照“价格优先”的原则， 在规定时间内以最高买价或最低卖价成交并通过交易市场签 订电子购销合同，按合同约定进行实物交收的交易方式。
表3-1 集合竞价买卖申报情况 Nhomakorabea序号
1 2 3 4 5 6
买入申报
数量（手）
委托买入 价
2
3800
6
3760
4
3650
7
3600
6
3540
3
3350
卖出申报
委托卖出 价
数量（手）
3520
5
3570
1
3600
2
3650
6
3700
6
序号
1 2 3 4 5
买入委托 1-2手
期货交易的流程
期货交易的流程期货交易是一种金融衍生品交易，交易双方在约定的时间和价格上进行买卖合约。
期货市场是一个高风险高回报的市场，需要投资者具备一定的金融知识和分析能力。
下面将介绍一般的期货交易流程。
首先，投资者需要选择一个可信赖的期货交易平台进行交易。
这通常是通过注册开设一个期货交易账户来实现的。
在注册过程中，投资者需要填写一份申请表格并提供一些个人信息和证明文件，以便交易平台能够核实身份。
之后，投资者需要进行风险承受能力和投资目标的评估。
这通常是一个问卷调查，通过评估投资者的风险承受能力，平台可以更好地为他们推荐合适的交易品种和策略。
接下来，投资者可以开始选择期货合约进行交易。
期货合约通常包括不同种类的商品、金融产品和指数等。
投资者需要了解这些不同的期货合约，包括合约规格、交割方式和交易时间等信息。
一旦选择了期货合约，投资者需要进行市场分析和研究。
这包括技术分析和基本分析两种方法。
技术分析是根据历史价格和成交量等数据来预测未来市场走势，而基本分析则是通过分析市场基本面因素来预测价格变动。
在做出交易决策之后，投资者需要下达交易指令。
这通常是通过交易平台上的交易界面进行操作，投资者需要输入交易品种、交易手数、价格和止损/止盈等条件。
交易平台将立即执行交易指令，并生成一份交易确认函给投资者。
一旦订单被执行，投资者就进入持仓阶段。
投资者需要密切关注市场行情，根据市场变动和自身盈亏情况来决定是否调整或平仓。
一般来说，投资者可以通过平台提供的交易工具进行实时报价和技术指标分析。
当投资者决定平仓时，他们需要下达平仓指令。
平仓指令可以是市价单或限价单，投资者可以根据自己的要求选择。
一旦平仓指令被执行，投资者的头寸将归零并获得相应的盈亏。
最后，投资者可以在交易结束后进行结算和资金提取。
交易平台会提供一个结算单，显示交易的盈亏和手续费等情况。
投资者可以根据结算单来核对账户余额，并决定是否申请提取资金。
综上所述，期货交易涉及多个步骤，从选择交易平台到交易决策再到结算，每一步都需要投资者仔细考虑和谨慎操作。
期货交易的基本操作流程详解
期货交易的基本操作流程详解期货交易是金融市场中重要的衍生品交易方式，它具有高风险高回报的特点，吸引了众多投资者的关注。
本文将详细介绍期货交易的基本操作流程，以帮助读者更好地理解和参与期货市场。
一、期货交易概述期货是一种标准化合约，约定在未来特定时间和价格交割某种标的物。
通过期货交易，投资者可以在市场上买入或卖出这些标的物，从而获取差价收益。
常见的期货标的物包括商品、股指和利率等。
二、开户和资金准备在进行期货交易前，投资者需选择合适的期货公司并进行开户。
开户需要提交身份证明文件等相关材料，并支付一定的手续费用。
同时，投资者需要准备足够的资金用于交易，以确保能够承担潜在的风险。
三、确定交易标的和合约在开始交易前，投资者需要选择自己感兴趣或熟悉的交易标的物和期货合约。
根据自身风险偏好和投资目标，选择合适的合约类型和到期时间。
四、了解期货市场信息在进行交易决策前，投资者需要了解期货市场相关的信息，包括标的物的供求情况、价格走势、市场动态等。
通过阅读新闻、研究报告和分析师的建议，投资者可以获取更多的市场洞察，提高交易决策的准确性。
五、制定交易计划和风险控制策略在进入市场前，投资者应制定明确的交易计划，并根据自身投资能力和风险承受能力，确定适当的风险控制策略。
这包括设定止损位和止盈位，以及决定交易的仓位和资金分配等因素。
六、下单交易一切准备就绪后，投资者可以通过期货交易软件或电话将交易指令发送给期货公司，进行下单交易。
投资者可以选择市价单或限价单，并在下单时设定交易数量和价格等参数。
七、盈亏跟踪和风险管理在交易过程中，投资者需要密切关注市场的波动和自己的仓位变化，及时进行盈亏跟踪和风险管理。
通过设置止损和止盈单，并根据市场情况调整仓位和风险控制策略，以保证自身资金安全。
八、交割和结算期货合约到期后，如果投资者选择持仓交割，他们需要按照合约规定的时间和地点进行实物交割。
而如果投资者选择平仓结算，合约的最后一个交易日将进行现金结算，投资者的盈利或亏损将以资金的形式进入或离开其交易账户。
期货交易的基本流程
期货交易的基本流程期货交易是一种金融衍生产品交易形式，它允许投资者通过买入或卖出合约来在未来某个时间点以约定价格交割标的资产。
相比其他金融市场，期货交易具有高风险高回报的特点。
了解期货交易的基本流程对于投资者来说至关重要。
本文将介绍期货交易的基本流程，以帮助读者更好地理解和参与期货市场。
一、选择期货品种在进行期货交易之前，投资者需要根据自身的风险承受能力和投资目标选择适合的期货品种。
常见的期货品种包括股指期货、商品期货、货币期货等。
每种期货品种都有自己的特点和交易规则，投资者应该根据市场的行情和自身的需求做出明智的选择。
二、开立交易账户在选择好期货品种之后，投资者需要选择一家合规的期货经纪商，开立交易账户。
投资者需要提交一系列身份和资产证明文件，以满足合规要求。
开立交易账户后，投资者就可以在期货经纪商提供的交易平台上进行期货交易。
三、学习市场信息在进行期货交易前，投资者需要全面了解相关的市场信息，包括期货品种的基本知识、市场走势、宏观经济指标等。
投资者可以通过媒体、研究报告、交易平台等渠道获取到这些信息。
了解市场信息有助于投资者做出准确的投资决策。
四、制定交易策略根据对市场信息的分析和判断，投资者需要制定自己的交易策略。
交易策略应该包括投资者的交易目标、入市点位、止损点位、盈利点位等。
制定交易策略可以帮助投资者有条不紊地进行交易，降低风险，提高盈利能力。
五、下单交易当投资者确定了交易策略后，就可以在交易平台上进行下单交易。
下单时，投资者需要输入交易品种、交易手数、交易方向等信息，并设置好止损和盈利条件。
交易平台会根据投资者的指令生成相应的交易合约，投资者只需确认订单即可进行交易。
六、交易监控与调整在交易过程中，投资者需要密切关注市场行情的变化，及时调整交易策略。
如果市场行情与预期不符，投资者需要果断止损或调整仓位，以避免过大亏损。
交易监控与调整是期货交易中非常重要的环节，需要投资者具备一定的市场洞察力和决策能力。
期货市场基本制度与交易流程
会员保证金
会员保证金分为： 结算准备金：是指会员为了交易结算在交易所专用结算帐户 中预先准备的资金，是未被占用的保证金。 交易保证金：是指会员在交易所专用结算帐户中确保合约履 行的资金，是已被合约占用的保证金。
第三章 期货市场基本制度与交易流程
本章目录
1 1 第一节 期货市场基本制度
2
第二节 期货交易流程
商品交易的顺利实现要解决那些问题？
交易什么商品？ 交易数量是多少？ 什么时候交货付款？ 在那里交货付款？ 如何保证交易双方交货付款？ 交易的价格是多少？ 提高交易效率的办法： 在一些问题上交易双方容易出现纠纷，不同交易 方式需要与之相适应的技术创新和制度创新，以 确保交易实现例可由期货经纪公司规定，但不得 低于交易所对经纪公司收取的保证金。
经纪公司对客户保证金进行内部管理时也分为结算保证 金和交易保证金，但对客户而言（如经纪公司出具给客 户的交易结算单）结算保证金和交易保证金二者归为一 体，只有保证金一项。 经纪公司对客户的保证金应在交易所的交易保证金基础 上加2%～3%。但一般情况下，特别是交易不太活跃时， 经纪公司对客户收取的保证金与交易所规定的保证金水 平一致。
结算制度
第三方结算，每日结算无负债
持仓限额制度
持仓限额制度，是指期货交易所为了防范操 纵市场价格的行为和防止期货市场风险过度集中 于少数投资者，对会员及客户的持仓数量进行限 制的制度。超过限额，交易所可按规定强行平仓 或提高保证金比例。 持仓限额制度的规定：
交易所根据不同的期货合约、不同的交易阶段制定持 仓限额，从而减少市场风险产生的可能性。 交易所可以按照“一般月份”、“交割月前一个月 份”、“交割月份”三个阶段依次对持仓数额进行限 制。
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2018/10/21
2
进入期货市场的步骤：
第一步：选择经纪商和经纪人； 第二步：开户及风险揭示； 第三步：建立期货交易账户； 第四步：入市前的交易准备工作； 第五步：保证金的交收。
2018/10/21
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第一节
谨慎选好期货经纪商
非交易所会员要进行期货交易必须通过会 员，所以涉足期货市场的第一步，就是要 选择代理交易的经纪公司（经纪商）。 期货经纪商好比你爬山的向导，是登上高 峰最重要的支柱。好的向导可以带领你走 一条迅速、安全而且景观秀丽的路途；恶 劣的向导可能使你在深山中迷路，甚至在 渺无人迹的地方对你暗下手脚。
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一般来说，具有交易所会员资格的经纪商， 大都是这类期货经纪商。如进一步具有清 算会员资格，表明其信誉良好且极具规模， 可安心存放客户的保证金，不用担心公司 信用风险。 ⑵期货交易所场内经纪，出市代表
代表客户在交易所大厅买卖期货合约的人。
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场内经纪人依规定只能替客户执行买卖， 而不能替自己做交易。 如果是场内自营商，只为自己的账户买卖 的话，便无需登记为场内经纪。
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以上六种不同的身份，都各有不同的业务 范畴，受到不同的限制。在选择经纪商时， 除了要辩明他们的身份外，还有一些更细 节的要点必须注意。
2018/10/21
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小资料：2.辨别经纪商优劣方法：
⑴诚实地揭露风险；
⑵充分而正确的资讯；
⑶回单迅速；
⑷手续费和保证金下限； ⑸正确迅速的账单报告； ⑹经纪人素质优秀； ⑺能以法律追诉。
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2018/10/21
⑸商品联营操作者
指专门组织联营，以基金形态操作，直接 收受客户佣金并且代客交易的个人或公司。 他必须定期向客户报告基金现况、基金费 用等。同时，由于期货交易的特性，在委 托书上还必须说明，必要时有追加金额的 可能。
2018/10/21
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⑹期货顾问
期货顾问是指向客户提供咨询服务的，如 每日市场评论、计算机程序等的顾问公司。 期货顾问必须具有五年以上的市场经验， 同时其过去的交易成绩也必须公告给投资 人知道。许多期货顾问都兼具备商品联营 操作者的身份，二者实际上有许多相同的 地方。
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2018/10/21
其次，应每天固定向客户报告交易结果。
经纪人在遇到损失时，常不好意思向客户 报告，而想私下操作扳回损失，但是通常 的结果却是赔光了客户所有的保证金。因 此，投资人一定要要求经纪人每天报告， 以掌握最真实的资金状况，在损失或获利 达到一定程度时，作出追补保证金或离场 的决定。
2018/10/21
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一个正派的期货公司，会事先将期货买卖 所可能遭遇的阻碍预先告知投资人，而投 资人自然也应该对风险作充分评估。 诚实揭露风险的另一层意义，在于公司不 会做夸大不实的广告。在美国，法律规定 期货公司不得利用模拟交易的获利率广告 招揽客户。一味宣传其高超获利能力的公 司，常常另有弊端。
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2018/10/21
⑴诚实地揭露风险
根据美国期货管理委员会的规定，每一个 客户在开户之前，都必须填写一份风险公 开说明书，说明期货买卖特殊的可能风险。
必须填写此说明书的最主要原因，在于期 货公司的业务经纪人招揽客户时，总是习 惯于宣扬高度获利的可能性、高超的控制 能力、公司的雄厚财力等等。但对于随附 于期货交易的风险，却往往一笔带过。
期权期货
第三章 期货交易流程
主 讲 人： 孙智勇 通信地址：山东理工大学经济学院 Tel: 2782117 （O） E-mail :
2018/10/21
szy@
1
通过本章学习，了解期货交易的整 个业务流程，一般掌握期货交易运 作中的相关概念，重点掌握期货市 场的进入、合约的买卖、交易指令 的种类、交易的结算、平仓和交割 的程序及要求。
2018/10/21
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⑹经纪人素质优秀
合格的期货经纪人，至少需要有以下几项 特性： 首先要有强烈而主动的止损观念。 在期货市场买卖，如没有止损的观念，最 后一定会亏损得很惨，任何一位有经验的 期货经纪人，都必须建立这个观念，才有 资格替客户操作。找一个鼓励你抱着看到 底的经纪人，无异于拿钱往火里丢，是不 会有任何回报的。
2018/10/21
6
小资料：
1.美国的期货经纪商 根据法令的规定，美国的期货经纪商资格 可区分成六个等级： ⑴期货经纪商 是最常见的一种经纪商，即接受客户的保 证金，并代客户执行买卖期货合约的公司 或个人，但都必须向 CFRC 和国家期货协会 申请登记。如同时取得交易所会员席位， 便被允许在该交易所进行买卖。
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2018/10/21
因此，在投资期货之前，选择一个可靠而 且服务品质高的期货经纪商，是最重要的 决定。
选择经纪商和经纪人的标准 ⑴选择信誉好、资金安全、运作规范、具 备合法代理资格的期货经纪公司；
2018/10/21
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⑵选择具有交易所直接席位，具备快速通 畅的下单跑道及收费合理的期货经纪公司； ⑶选择资讯状况优良、服务质量高、员工 素质好的期货经纪公司； ⑷选择具有健全的组织机构的期货经纪公 司； ⑸慎重选择素质好的经纪人。
场内经纪人可以是期货经纪商的驻场代表， 也可以是独立的期货经纪商。 CFTC 要求场 内经纪人对所有的买卖单依进场时间顺序 进行处理，不可因金额大小而有差别待遇， 更不可籍地利之便，为自已进行不正当的 牟利。
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2018/10/21
⑶中介经纪商
中介经纪商基本上是拥有期货经纪人执照 的经纪人所开立的公司；不属于交易所会 员，也不是会员的分公司。但是由于散布 各地，有招揽客户的能力，将单子转给上 手公司执行买卖、由于它不是交易所的会 员，不能够收受客户的保证金。
2018/10/21
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⑷业务经纪人
指的是在期货经纪商的职员中，与期货经 纪业务有关联的人员，包括账户执行人、 销售助理以及与推销和接受客户期货买卖 单有关的人员。
业务经纪人和中介经纪商最大的不同，在 于中介经纪商只是期货经纪商的转单中心， 而业务经纪人则直接受期货经纪商管制， 二者在债务信用的担保以及与期货经纪商 之间的权利、义务上有实质的差异。