金融学--第七章中央银行(张琅)资料

第七章 中央银行 （Central Bank）
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第七章 中央银行
➢ 第一节 中央银行概述 ➢ 第二节 中央银行制度 ➢ 第三节 中央银行的主要业务 ➢ 第四节 中央银行的独立性问题 ➢ 第五节 金融风险与金融监管
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第一节
中央银行概述
白银升值严重削弱了中国的商品出口能力，同时又极大 地刺激了中国白银的输出，白银的倾泻而出导致了中国的货币 奇缺和严重的通货紧缩，中国被迫脱离了银本位，转而实行纸 币本位制，这就是1935年的法币改革。40年代国民党政府以 通货膨胀性的货币发行作为攫取财源的主要手段。在40年代 末的最后几年，现金每一分钟都在贬值。
关的区别上。
➢中央银行与商业银行相比：
（1）在经营活动方面：
中央银行——宏观金融活动：运用货币政策工具，
对经济进行调节、管理和干预；
商业银行——微观金融活动：充当信用中介，直接
经营货币信用业务。
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二、中央银行的特性及其职能划分
1、中央银行的特性
➢中央银行与商业银行相比：
（2）在业务对象方面：
中央银行——政府、商业银行和其他金融机构；
商业银行——面向企业和居民提供服务。
（3）在经营目标方面：
中央银行——不以营利为目的，以稳定货币、发展经济
作为目标；
商业银行——追逐利润最大化。
（4）在金融体系中的地位：
中央银行——核心地位，调控、管理其他金融机构；
2020/5/30 商业银行——被中央银行调控、管理。
b.有效控制货币流通量；
c.增强中央银行自身的资金实力；
d.信用制度发展的客观要求。
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案例 美国《白银收购法案》与国民党
政权的垮台
蒋家王朝的覆灭和新中国的成立，以历史学家的眼光看来 ，是人心所向，大势所趋；而货币主义学派大师M.弗里德曼却 得出他的结论：
远在大洋彼岸的美国通过的《白银收购法案》是促成蒋介 石政权覆灭的一个重要因素。
一战爆发后许多国家放弃“金本位”，面对世 界性的金融恐慌、通货膨胀，各国建立中央银行共 计43家，银行的三大职能和准备金制度逐渐完善。
发展强化期：1945－－二战结束至今
二、中央银行的特性及其职能划分
1、中央银行的特性
当代中央银行是代表政府调控经济、管理金融的特殊的金 融机构。这种特殊性表现在中央银行与商业银行、政府机
（1）统一货币发行的需要（比价难以确定；地域限制）
（2）组织清算的需要（派人送票——收款人集中在固 定地点——同城的票据交换所——全国性的清算中 心）
（3）保持金融稳定的需要：
➢ 金融体系流动性的最终提供者 英国经济学家巴吉特在1873年出版的名著《伦巴第街》一书中，
➢ 最后贷款极人力主职张能当时与规模金最融大、监信管誉最职卓能著的（半商官方业英格银兰行银行面在临金融 临时性资危金机中不有足责向任崩时全溃力，）支提持出危了难著银名行的，“以最避后免贷整款个人银”行原业则因。挤兑而走
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二、中央银行的特性及其职能划分
1、中央银行的特性 ➢中央银行与商业银行相比： （5）在特权方面： 中央银行——享有货币发行的特权和维护币值稳定 的责任； 商业银行——不能发行货币。 ➢中央银行与政府机关相比： （1）在盈利性方面： 中央银行——虽然不以营利为目的，但客观上可能 产生盈利； 政府机关——完全依靠国家财政拨款。
这需要了解20世纪40年代，中国从通货紧缩到恶性通货膨 胀的一段历史。
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案例
美国《白银收购法案》与国民党 政权的垮台
20世纪初中国的货币制度是银本位制，而主要资本主义 国家都采用金本位制。在30年代大萧条初期，中国由于货币 的对外贬值增强了出口商品在国际市场上的竞争能力，同时也 保持了国内物价。1934年美国总统罗斯福支持通过了《白银 收购法案》，要将白银在国家货币储备中的比例由1/6提至 1/3，银价从每盎司25美分左右陡升至每盎司70美分。
成立于1694年的英格兰银行，直到1844年《英格兰
银行条例》，确立了央行地位——中央银行制度的
重要里程碑。
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产生途径
从商业银行演 变为中央银行
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产生途径
目的明确 而创设
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第一节 中央银行概述
一、中央银行的产生与发展 3、中央银行的发展 初创时期：1656－1914，一战之前 普遍推行期：1915－1945，一战至二战
2020民/5/3众0 对政府的货币失去信心，进而对政府失去信心。 16
1937-1949年国民党统治时期 恶性通货膨胀情况
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二、中央银行的特性及其职能划分
1、中央银行的特性 ➢中央银行与政府相比： （2）在调控手段方面： 中央银行——主要通过经济手段实现； 政府机关——主要依靠行政手段进行管理。 （3）与政府的关系： 中央银行——具有相对独立性（中国人民银行和财 政部互不隶属）； 政府机关——在决策上必须与政府的意愿相一致。
➢ 暂时性的困难与根本性困难
（4）宏观调控的需要（执行货币政策、控制货币供给）
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第一节 中央银行概述
由于统一银行券发行、票据清算、最后贷款人和 监管的需要，使得一些大的商业银行逐渐从商业银 行体系中分离出来，演化为中央银行。
1668年，瑞典的里克斯银行被改组为国家银行， 但当时并不具备现代中央银行的职能，直到1897年 它才独占货币发行权。
第一节 中央银行概述
一、中央银行的产生和发展 1、中央银行概念：
中央银行是负责制定和执行货币金融政策，实行金融 监督与管理，控制货币流通和信用活动的特殊的金融 机构。
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第一节 中央银行概述
一、中央银行的产生和发展 2、中央银行存在的必要性
1826年英格兰银 行获得伦敦城65
英里地区内货币 发行垄断权
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二、中央银行的特性及其职能划分
2、中央银行的职能
（1）发行的银行
发行的银行：是指国家赋予中央银行集中与垄断货币发行 的特权，是国家唯一的货币发行机构。
垄断货币发行权——是中央银行的最基本、最重要的标志； 是中央银行发挥其全部职能和实施金融宏流通的混乱；