后金融危机时代中国式影子银行的原因及监管建议
关于加强我国影子银行金融风险防范的政策建议
关于加强我国影子银行金融风险防范的政策建议随着我国金融体系的发展，影子银行作为非正规金融机构逐渐崭露头角，并引发一系列金融风险。
为了加强我国影子银行金融风险防范，我提出以下政策建议。
建立健全监管体系。
加强监管是遏制影子银行风险的关键。
应加快立法进程，完善影子银行监管法律法规，明确监管责任和权限。
设立专门的监管机构，加强对影子银行的监管力度，确保监管的全覆盖和无缝衔接。
引入内外审计制度，及时发现和纠正金融风险，有效防止影子银行的滥用行为。
加强市场准入和退出机制。
为了减少影子银行的规模和风险，应建立严格的市场准入机制，加强对影子银行的准入审查，规范其业务范围和业务模式。
建立合理的退出机制，对于不符合条件或存在风险的影子银行加强整顿和清理，并进行有序退出。
推进金融创新与风险防范的协调发展。
金融创新是推动我国经济发展和金融业转型升级的重要动力，也是影子银行出现的重要原因之一。
应加强对金融创新的监管，确保金融创新与风险防范的协调发展。
要加强对新兴金融科技的监管，防范技术创新带来的风险，同时鼓励金融科技企业与传统金融机构合作，共同建设安全可靠的金融科技平台，降低金融风险。
第四，加强风险评估与预警机制。
建立完善的风险评估与预警机制，可有效地预防和控制影子银行风险。
应加强对影子银行的风险评估和监测，及时发现潜在的金融风险和系统性风险。
建立风险预警体系，及时报告和处置金融风险，并制定相应的应急预案，做好应对风险的准备。
第五，提升金融消费者教育和风险意识。
加强金融消费者教育，增强公众对金融产品风险的认识和理解，提高自我保护能力。
加强金融消费者权益保护，完善投诉和纠纷解决机制，加大对金融欺诈和非法集资等违法行为的打击力度。
加强金融机构的责任和义务，引导金融机构合理运作，加强与客户的沟通，保证信息透明和真实可靠。
加强我国影子银行金融风险防范需要政府、金融机构和公众共同努力。
只有全面采取有效的措施和政策，才能有效地减少我国影子银行金融风险，维护金融市场的稳定和健康发展。
影子银行存在的风险及规范建议
如果影子银行为借款方提供抵押贷款，抵押物的价值可能因市场波动或经济 环境变化而下降，导致影子银行无法完全收回贷款。
市场风险
利率风险
影子银行通常使用短期负债为长期资产提供资金，因此可能面临利率风险，如利 率上升导致负债成本增加或资产收益下降。
汇率风险
如果影子银行涉及跨境业务，可能面临汇率风险，如货币贬值导致资产价值下降 或负债成本增加。
投资银行
影子银行通过投资银行进行证券发行和交 易，为企业提供融资服务。
私募股权基金
影子银行通过私募股权基金投资于企业， 提供资金支持并参与公司治理。
对冲基金
影子银行通过管理对冲基金，利用杠杆和 衍生品进行高风险投资。
货币市场基金
影子银行通过货币市场基金为投资者提供 短期投资工具，参与货币市场交易。
国际影子银行的风险管理
流动性不足：影子银行的资金来源主要 依靠短期融资，如货币市场基金等，因 此面临较大的流动性风险。
交易不透明：影子银行通常采用复杂的 交易结构和不透明的投资策略，导致风 险难以准确评估。
特点
杠杆率高：影子银行通常采用高杠杆交 易模式，以小额资本控制大额资产。
影子银行的产生与发展
产生原因
金融创新：影子银行通过金融创新规避监管， 为借款人提供灵活的融资渠道。
技术系统故障
影子银行依赖先进的技术系统进行业务操作和风险管理，如果技术系统出现故障或遭受攻击，可能影 响其正常运营和风险管理能力。
03
规范影子银行的建议
完善监管体系
明确监管标准
明确影子银行的监管标准，建 立统一的监管框架，确保影子 银行与其他金融机构一样受到
同等监管。
强化监管力度
加强对影子银行的监管力度，对 违法违规行为采取严厉措施，确 保影子银行在合法合规的范围内 运营。
国内影子银行发展中存在的问题及监管建议
02 国内影子银行存 在问题分析
监管套利与风险隐患
01
02
03
监管套利
影子银行通过设计复杂金 融产品，规避监管政策， 获取不正当利益。
风险隐患
由于影子银行业务不透明 、高杠杆等特点，易引发 系统性风险。
监管缺失
部分影子银行业务游离于 监管之外，存在监管空白 地带。
资金来源与运用不规范
资金来源
影子银行资金多来源于短 期批发市场，缺乏稳定性 。
03
风险隔离机制
通过建立风险防火墙、限制影子银行 与传统银行之间的业务往来等措施， 降低风险传染的可能性。
新兴市场国家经验教训
影子银行发展迅速但监管不足
新兴市场国家的影子银行在近年来发展迅速，但由于监管体系相对 滞后，导致一些风险事件和金融危机的发生。
重视宏观审慎监管
新兴市场国家开始加强宏观审慎监管，关注影子银行对金融稳定的 影响，并采取相应措施进行风险防范。
存在问题及挑战
监管政策存在空白地带
当前监管政策仍存在一些空白地带，部分影 子银行业务游离于监管之外，存在一定的风 险隐患。
监管标准不统一
不同监管机构之间对影子银行的监管标准不统一， 导致部分机构利用监管套利开展违规业务。
部分机构风险意识不强
部分金融机构对影子银行风险认识不足，风 险管理和内部控制存在薄弱环节，需要加强 监管和引导。
近年出台相关政策法规
《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》
对影子银行业务进行全面规范，明确资管产品的分类标准、合格投资者标准、投资范围 等。
《商业银行理财业务监督管理办法》
针对银行理财业务提出具体要求，强化风险管理和内部控制，规范理财资金投资运作。
关于加强我国影子银行金融风险防范的政策建议
关于加强我国影子银行金融风险防范的政策建议随着我国金融体系的不断发展，影子银行已成为我国金融领域发展中的一大隐患。
虽然影子银行为实体经济提供了融资渠道，但其高杠杆和低透明度的特点也为我国金融市场带来了一定的风险。
为了加强我国影子银行金融风险防范，保护金融市场稳定和金融体系安全，我国应该采取以下政策建议：一、完善监管制度，提升监管能力在加强我国影子银行金融风险防范方面，最为核心的一点就是要完善监管制度，提升监管能力。
当前，我国金融监管体系中存在监管空白和监管分散的问题，一些影子银行机构在监管体系的缺失下存在较高的风险。
应当加强监管制度的完善，建立健全影子银行的全方位监管制度，防范金融风险。
应该提升监管能力，加强对影子银行的监督管理，及时发现并解决金融风险。
二、促进影子银行透明化影子银行的透明化是防范金融风险的重要途径。
当前，一些影子银行机构的信息披露不足，使得其业务的风险难以被监管机构和投资者发现。
应当推动影子银行机构的透明化，要求其加强信息披露，向监管机构和公众披露业务规模、风险水平、业务类型等信息，提高金融市场的透明度，减小金融风险。
三、强化风险防范和容错机制影子银行的风险主要表现为流动性风险和信用风险，因此应当加强风险防范和容错机制。
对于影子银行机构，应当进行风险评估，建立完善的风险管理制度，压实主体责任，规范业务行为。
应当建立健全的容错机制，对于风险高、监管差、资本薄弱的影子银行机构，应采取相应的措施，防范金融风险。
四、优化法律法规，强化监管合规在加强我国影子银行金融风险防范方面，还应该优化法律法规，强化监管合规。
当前，我国金融监管法规仍存在一定的不完善和不足，不能完全覆盖影子银行的各项业务活动，容易导致监管漏洞。
应当在法律法规方面进行优化，完善相关配套法律法规，明确影子银行的监管范围和监管要求，规范其业务行为，加强监管合规。
五、加强国际合作，共同防范风险我国影子银行的金融风险不仅受国内因素的影响，还受到国际市场的影响。
关于加强我国影子银行金融风险防范的政策建议
关于加强我国影子银行金融风险防范的政策建议一、建立完善影子银行监管制度1. 加强监管机构的职能和能力建设。
加大对金融监管部门的投入，增强监管部门的监管执法能力，在监管技术和监管手段上不断创新。
2. 完善信息披露制度。
要求影子银行完整透明地披露风险相关信息，包括融资方、融资规模、融资用途等，为市场参与者提供更准确的信息。
3. 加强协同监管。
加强各监管机构之间的信息共享和合作，建立跨部门、跨地区的影子银行监管合作机制，形成监管合力。
二、规范影子银行业务1. 完善影子银行的准入和退出机制。
设置准入门槛，加强对影子银行市场准入的审查，限制无资质、无实力的机构进入市场；对于风险较大的影子银行机构，要及时采取监管措施，避免风险扩大。
2. 加强对影子银行业务的监管和规范。
加强对影子银行业务的监管，要求影子银行机构必须按照国家法规进行业务操作，不得超出法律法规允许的范围，同时完善相关监管细则。
3. 加强对影子银行的风险评估和监测。
建立影子银行风险评估体系，及时掌握影子银行市场的风险状况，对存在风险的机构采取相应的监管措施。
三、加强对金融市场的监管和风险防范1. 完善金融市场多层次、多渠道的融资体系。
鼓励企业通过正规渠道融资，提升企业通过资本市场、银行等正规渠道融资的意识和能力，减少对影子银行的依赖。
2. 加强对金融产品和金融机构的监管。
严格审查金融产品的发行和销售，防止出现高风险、违法违规的金融产品；对金融机构实行分类监管，加大对风险较高的机构的监管力度。
3. 建立健全金融风险处置机制。
建立金融风险处置基金，及时、有效地处置金融风险，防止金融风险蔓延。
四、加强金融知识普及和金融教育1. 加大金融知识的宣传力度。
提高公众对金融知识的了解程度，增强国民金融风险防范意识，减少因金融知识不足而导致的损失。
2. 加强金融教育。
加强学校教育、社区教育等场所的金融教育，提高公众的金融素养，培养正确的投资理念和风险防范意识。
加强我国影子银行金融风险防范是一个重要的任务。
中国影子银行成因及监管建议
中国影子银行成因及监管建议近年来，中国的影子银行行业发展迅速，伴随着高收益的吸引力和灵活的服务模式，吸引了不少投资者和企业的关注和参与。
然而，一些问题也随之而来，如运营不透明、风险隐患等，这也使得相关监管部门和学者提出加强监管的建议。
本文将分析中国影子银行的成因及监管建议。
一、影子银行的成因1.1 传统金融体系缺陷在传统的金融体系中，由于担保难度大、融资渠道受限等因素，许多小微企业无法获得银行贷款，这也促使了部分企业和个人转向影子银行获得资金。
同时，银行的存款利率较低，也限制了投资者的收益，进一步推动了资金从传统银行转向影子银行。
1.2 资本市场不稳定中国的资本市场不稳定，导致投资者越来越追求高收益和低风险的产品。
而影子银行的金融产品通常具有较高的回报率，相较于股票等传统资本市场投资产品也更安全可靠。
1.3 创新金融市场需求二、监管建议2.1 加强监管体系引入“有License才能做”的政策，许多机构的合法经营资格都应该由监管机构进行审核和认证。
同时，设立专门的监管机构来统一监管和管理影子银行行业，制定更加细致和严格的管理和监督规则，保护市场秩序和投资者利益。
2.2 强化信息披露建立更加透明、规范的信息披露制度，对于影子银行机构的公开透明、信息披露应该加以重视。
每个流程的信息都应该及时公布，以提升投资者的知情权和投资风险识别能力。
2.3 加强风险管理除了监管机构之外，影子银行机构也应该加强风险管理，制定更为健全的内部管理机制，建立风控体系，出现风险时应及时披露并想办法加以解决和应对。
2.4 增加投资者教育对于对影子银行的投资者，应该增加投资者教育，提高投资者的风险意识和专业知识，帮助投资者更好地识别和投资影子银行的产品。
三、结论影子银行虽然具有很大的发展潜力，但由于存在运营不透明、风险隐患等问题，也引起了相关监管部门和学者的关注和担忧。
因此，应该通过加强监管体系、强化信息披露、加强风险管理、增加投资者教育等措施，来规范和管理影子银行，保护市场秩序和投资者利益。
中国影子银行发展现状及监管建议
中国影子银行发展现状及监管建议金融危机以来，影子银行日趋成为全球经济发展的关注焦点。
这些从事金融中介活动，游离于银行监管体系之外的实体或准实体正在国内外发展延伸，然而监管约束机制的缺失迫切地需要监管当局的重视并采取相应的措施指导其安全、稳定的发展。
影子银行;监管建议;金融中介1 什么是影子银行1.1 国内外关于影子银行的概念影子银行这一概念最早是由美国太平洋投资管理公司首席执行官保罗麦卡利(2007)提出，他定义影子银行为非典型投资渠道、工具和结构性产品杠杆化的组合。
随后的几年，许多机构和学者也给出了自己的不同定义。
但总体来说，国外对影子银行的定义是：在银行系统之外进行资产证券化活动，尤其是从事或促进杠杆和转换类活动的金融中介，他们不受监管，不能得到公共部门的流动性支持。
【1】在中国，依据金融稳定理事会FSB (Financial Stability Board)报告，对影子银行的定义是从事金融中介活动，具有与传统银行类似的信用、期限或流动性转换功能，但未受巴塞尔Ⅲ或等同监管程度的实体或准实体。
造成这种现象的原因是：第一，传统商业银行的信贷难以满足当前经济发展需求，使得资本需求转向影子银行。
【2】随着中国社会融资总规模的快速增长，经济社会对资金的需求也逐渐增大，中国实行的长期利率管制和短期货币紧缩政策的双重效应使得传统商业银行在资金供给方面显得不足。
这给中国的经济体，特别是中小企业造成很大的资金压力。
为了增强自身企业资金的流动性，提高资金周转能力，维持正常经营，许多中小企业不得不转向监管程度较低的影子银行借贷，比如当今在我国广受关注的民间借贷等。
第二，由于通货膨胀造成的商业银行实际负利率，使得资本的供给方转向影子银行。
我国长期的实际负利率使得资金存入银行面临钱不值钱的风险，投资者为提高自身的资产收益往往会转而投资其他产品而不是将资本存在银行。
第三，中国资本市场的不发达加剧了资本供需的不平衡。
我国资本市场的不发达，以及中小企业更倾向于选择安全稳定的银行信贷，使得银行信贷供求失衡，从而更加促进了影子银行的发展。
中国影子银行成因及监管建议
中国影子银行成因及监管建议影子银行是指非银行金融机构利用合法和合规的方式进行信贷、融资等金融活动，但却逃避监管和监督，从而给金融体系稳定性和经济安全造成潜在风险的行为。
中国的影子银行问题主要是由于以下原因引起的：金融市场体系不完善、监管缺失、政策环境不明确以及金融市场需求等。
中国的金融市场体系相对不完善。
影子银行的发展在一定程度上反映了我国金融市场的不足，包括信贷市场的不充分发展、金融机构的融资渠道不畅通等问题。
在金融体系不完善的情况下，一些非银行金融机构借助影子银行的方式进行融资，满足市场需求，但也给金融体系稳定性带来了风险。
中国的监管缺失是导致影子银行问题的重要原因之一。
一方面，中国监管体系分散、部门间协作不充分，导致监管资源分散且容易出现重复监管和监管盲区。
监管能力相对不强，缺乏对新型金融业务和金融创新的适应能力，给影子银行的发展提供了机会。
政策环境不明确也是影子银行问题的重要因素。
由于政策法规不明确，使得影子银行的监管规定模糊不清，让一些非银行金融机构有机可乘，动辄通过衍生工具、特殊合同等方式规避监管要求，发展出各类影子银行业务。
这使得监管难度增加，也给金融市场稳定性带来了风险隐患。
金融市场需求是影子银行问题的重要推动力。
随着中国经济的快速发展和金融需求的增长，传统银行体系的融资渠道和服务能力面临压力。
一些企业和个人出于融资需求，转而借助影子银行的方式，寻求更灵活、快捷、低成本的融资渠道。
这也是影子银行发展蓬勃的原因之一。
为了有效监管影子银行，应采取以下措施：强化监管协同和统筹。
要建立跨部门、跨机构的监管合作机制，加强信息共享和协同监管。
各级监管机构要加强沟通，形成联动的监管效应，避免重复监管和监管盲区。
加大监管力度和监管能力。
要加强影子银行的监管力度，对非银行金融机构进行有效监管。
要提升监管能力，加强对新型金融业务和金融创新的研究和监管，及时发现和解决潜在风险。
完善监管政策和法律法规。
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浅析后金融危机时代中国式影子银行的原因及监管建议【摘要】本文介绍了后金融危机时代中国式影子银行体系的特征表现，并指出当前中国金融形势面临了巨大的挑战。
若影子银行泛滥，其风险累积速度和程度不容小视，因此我国监管部门应设定更严密的法律制度监管之。
【关键词】影子银行金融危机中国化监管建议
一、引言
影子银行是指游离于监管体系之外的，与正统接受中央银行监管的商业银行相对应的金融机构，如投资银行、对冲基金、私募股权基金、债券保险公司等。
它是美国次贷危机爆发之后所出现的一个重要金融学概念，通过银行贷款证券化进行信用无限扩张的一种方式，其核心是把传统的银行信贷关系演变为隐藏在证券化中的信贷关系。
在后金融危机时代，作为全球第二大经济体的中国采取稳健的货币政策收紧流动性，企业银行及个人把信贷无限扩张的冲击移到了银行表外，生发了变异的影子银行体系，以此来规避银监部门的监管。
由于中国的金融体系完全是由国家信用做担保，因此各类当事人都有过度使用现有金融体系的冲动。
如果监管部门不防微杜渐设定严密法律制度监管之，一旦影子银行泛滥，其风险累积的速度和程度将不容小视。
二、文献综述
基金管理公司rcm asia pacific驻香港的钟秀霞（christina chung）表示：“如果不放开利率，就会推动更多资金转入地下。
除
非进行金融改革，让银行有动机贷款给中小企业并实现贷款的多样化，否则就很难降低黑市的重要性。
”里昂证券（clsa）驻香港的郑明凯（francis cheng）表示：“中国人民银行很难控制流动性，让银行按额度放款。
”他估计，银行仅占中国融资总额的一半。
其余部分来自各种信托公司、金融公司、租赁公司和地下银行。
他们要么受到的监管不如银行那么严格，要么受到互相冲突的监管机构的监管，要么根本不受监管。
这就是中国信贷增速总是超出官方指标的一个原因，引发了令中国政府担忧的通胀。
三、影子银行中国化的原因
21世纪初期，金融体系的高度繁荣是与金融市场杠杆倍率大幅提高、交易规模天量增长和金融当局的“恶意忽视”等息息相关。
特别是在中国，在保持gdp快速增长的同时，需要资本市场提供大量的资金，通胀压力的大背景更加为影子银行的滋长助势。
澳新银行大中华区首席经济师刘利刚在研究报告中预计，中国的“影子银行”规模大约为15万亿-17万亿元，这个规模大约是正规银行体系的12%-13%，是gdp规模的1/3。
影子银行体系在中国能够如此迅速发展与中国原本的金融市场体系的特点与国内国际经济局势有很大的关系。
（一）较高的利润——信息的透明度与高杠杆率
影子银行体系是一个复杂的系统，覆盖了金融领域的很多方面，这也就直接导致了信息的不完全与传递信息的扭曲，同时也造成对此部类资本统计的难度，因此很难把握市场真正的运行情况和信息
传递，在干扰市场的同时也给决策造成困难。
公众和盲目投资者根据模糊的信息为了角逐利益，大举进入影子银行体系更是进一步危害金融体系的稳定。
高杠杆率的利润吸引更是成为影子银行体系吸收资金的首要原因，日益浮躁的社会发展风气与对金钱的追逐，使得越来越多的公司企业甚至个人开始涉足这一领域并企图获得暴富。
（二）业务模式
影子银行体系能够在中国迅速发展和它的业务模式有很大关系。
不同于传统商业银行严格的业务界限，它摒弃零售式的经营方式转向批发式的业务模式。
中国膨胀式的经济发展在资金短缺的情况恰恰与影子银行提供的商业业务相吻合，没有严格的个体风险鉴别，任何个人或公司可以在较为宽松的条件在较短的时间内获得资金，尽管随之而来的是金融风险的集聚。
（三）国内经济通胀现状加剧恶化
由于国际大宗商品价格持续攀升，国内成本推动力和cpi连续增长，中央人民银行连续七次提高准备金率，同时限制银行房贷。
但是，大量资金被转移到信托公司管理的金融产品中，并在高利率回报的吸引下进入房地产与基础设施建设等投资领域。
国有企业凭借其资产与政策优势可以获得贷款而小型实体企业却陷入资金短缺的境地，唯有像民间的金融机构求助，此时影子银行体系适时出现并迅速发展。
四、监管建议
尽管国际金融危机的爆发使此前一直游离于市场和政府监管之外的“影子银行”成为全球金融监管的关注重点，但迄今为止，“影子银行”体系仍只受到轻度监管，监管手段明显缺乏有效性。
中国政府金融监管和金融立法方面应积极应对影子银行的挑战。
（一）对证券经纪和交易商制定一致连贯的信托责任标准，并使金融市场的参与者共享其持有仓位的保密信息，定期按照要求制定报告，设计出相应的信息披露机制，使得对所有场外衍生品进行审计时可以有迹可循。
（二）从严防范影子银行和民间融资相关风险。
近两年，在我国社会资金流动性整体偏紧的情况下，资金供给矛盾催生了各类借道理财和所谓“创新”的影子银行活动，同时民间借贷市场也日趋活跃。
我国要坚持直接监管为主、间接监管为辅，从机制和源头上打消影子银行业务监管套利动机，防范风险传递。
督促银行业金融机构在业务创新过程中，认真贯彻“成本可算、风险可控、信息充分披露”原则。
加强“三个办法、一个指引”的执行力度，杜绝信贷资金流入民间借贷市场。
坚决打击高利贷、非法集资、金融诈骗等行为，严防民间融资成为诈骗、洗钱、炒卖外汇等非法活动的“温床”。
（三）按照“十二五”规划纲要的要求，采用差别化的措施对影子银行和业务进行监管。
促进创业投资和股权投资健康发展，规范发展私募基金市场。
对于典当行、担保公司、小额贷款公司等机构需要主管部门和工商管理部门加强合法、合规性的日常监管，坚决
杜绝和打击其违法违规行为，使其回归正常合法的经营范围和经济功能。
参考文献
[1]何德旭，郑联盛.影子银行体系与金融体系的稳定性[j].金融管理，2009（09）.
[2]巴曙松.加强对影子银行系统的监管[j].中国金融，2009（14）.
[3]尹志锋.美国金融危机与金融衍生产品的杠杆化[j].金融管理与研究，2009（04）.
（责任编辑：刘影）。