20120275-证监会-关于证券公司切实履行职责防范和抑制新股炒作行为的通知(机构部部函[2012]116号)
中国证券监督管理委员会
机构部部函[2012]116号
关于证券公司切实履行职责
防范和抑制新股炒作行为的通知
各证券公司：
我国证券市场一段时间来存在着新股发行高价格、高市盈率、高超募资金的“三高”现象。
不少投资者盲目跟风，偏信新股、炒作新股，形成了所谓“新股热”。
“新股热”是市场非理性现象，不利于股市健康发展，也将影响新股发行体制的深化改革。
新股“三高”使市场配置资金的有效性受到质疑；严重扭曲了市场定价功能；容易诱发上市公司粉饰业绩的行为；使二级市场偏信“新股不败”“炒新必赚”的人遭受损失，甚至机构投资者也深受其害，一些证券公司等中介机构、分析研究人员及新上市公司等均遭受批评。
“新股热”的成因是复杂的，有深刻的体制、政策、文化、观念等方面的原因，也与证券公司等中介机构的市场行为相关。
因此，降温“新股热”，需要多管齐下，全面推进。
为充分发挥证券经营机构在保荐承销、投资咨询和投资者教育等方面的职能作用，防范和抑制新股炒作行为，更好的保护投资者合法权益，促进一级市场与二级市场协调健康发展，现就有
一、加强投资者风险教育
讲清、、讲透盲目炒新的风险和危加强投资者风险教育，，讲清
害
证券经营机构应当加强“炒新有风险”的宣传，引导客户理性、规范的参与新股申购和交易，树立理性投资理念。
一是要通过公司网站、营业场所、投资者教育园地、行情分析系统、电话语音系统、短信系统、投资者报告会、客户服务人员等多种途径，向自己的客户讲清、讲透新股“三高”、“新股热”存在的严重危害；二是要在法律法规、交易规则宣传中，结合具体事例，帮助投资者充分认识盲目跟风炒作新股的风险，可能造成的损失；三是要切实履行交易所会员客户管理的职责，对违反交易规则的新股异常交易行为，要依法依规及时采取相应措施；四是要在长期的客户服务过程中，潜移默化，引导客户纠正在参与买卖新股时存在的“短平快”“一夜暴富”等投机心态，逐步形成理性投资、长期投资、价值投资的投资理念和市场文化。
三高””推手
二、切实承担保荐和承销责任，不做新股
二、切实承担保荐和承销责任，不做新股““三高
证券公司应当充分发挥在保荐和承销环节作用，采取措施主动抑制“新股三高”现象，不做台前或幕后的推手。
一是要对拟上市公司进行客观、公允的盈利预测和估值。
应当在充分尽职调查的基础上，按照独立、客观、审慎原则，认真分析行业发展规律和公司特点，参照二级市场同类行业、同类板块的价值和趋势，向投资者提供拟上市公司的盈利预测，科学合理确定发行市盈率。
二是要规范询价、定价行为。
作为承销商，尤其是主承销商，证券公司应当采取适当措施保证询价过程的独立性，严禁与发行
人串谋操纵发行价格，严禁向询价机构提供指导价格，干预询价过程。
询价结束后，应当严格按规定程序、方法，确定新股发行价格。
新股发行定价应充分考虑高价和余额包销的风险，确保公司风控指标符合监管规定。
三是客观推介拟上市公司。
承销商在路演推介过程中，不应夸大描述，不应回避拟上市公司存在的缺点和风险，应当充分提示投资者盲目炒新可能承担的风险。
四是证券公司作为询价机构，应当充分发挥专业机构综合评价能力，参考一、二级市场行业状态、业绩现状、发展趋势及总体市盈率水平等因素合理估值、理性报价。
报价前应当进行相应的压力测试和申购风险评估，确保申报价格体现公司估值、定价水平并符合本公司的申购能力。
证券公司不得超能力报价、协商报价、故意抬高价格，不得索取或收受保荐承销机构、发行人的财物及其他利益。
五是完善激励约束机制，保荐承销收入、投行部门、保荐代表人的提成与奖励不得与超募资金直接挂钩。
证券公司的保荐承销收入是其从事专业服务的价值体现。
“新股热”中出现的高超募资金，既不代表拟上市公司的价值，也不代表证券公司的专业水准。
坚持价值投资，自营和资管业务不得跟风炒新
三、坚持价值投资，自营和资管业务不得跟风炒新
三、
作为专业机构投资者，证券公司应当成为市场稳定机制中的重要力量，更应对“新股热”所带来的投资风险有清醒的认识，针对自营业务和资产管理业务的新股配置，应当严格按照授权、合同约定确定投资范围、投资期限等相关安排。
在投资过程中，应当注重新上市公司的投资价值分析，不做盲目跟风、短线炒作
的“大散户”，更不能违反法律法规规定，在新股交易中，利用资金优势等便利，从事囤积、拉抬、追涨、操纵开盘价或收盘价、频繁反向交易等行为。
四、发挥专业优势，不断提高投资顾问、研究报告的质量
证券公司发布与新股相关的投资价值分析报告和研究报告时，应当充分研究新股上市定价及价格变动因素，全面分析公司情况，并对新股投资风险进行专门揭示。
证券公司投资顾问人员向客户提供投资顾问服务时，应当坚持适当性管理原则，向客户提供与其风险承受能力相适应的投资建议。
涉及“新股”配置的，应就“新股热”、“新股三高”及“炒新”风险及所推介新股的风险特征进行专门讲解。
我部及各证监局将进一步加强对证券经营机构的日常监管，充分关注证券公司在新股发行、承销、交易、投资以及投资咨询等业务中勤勉尽责和合规经营情况，对未切实履行职责、忽视投资者教育、存在违法违规行为的证券经营机构，将依法进行处理。
二○一二年三月十二日
抄报：心一同志
抄送：各证监局、沪、深交易所、结算公司、证券业协会。
中国证券监督管理委员会上海监管局关于对上海证券有限责任公司采取责令改正措施的决定
中国证券监督管理委员会上海监管局关于对上海证券有限责任公司采取责令改正措施的决定
文章属性
•【制定机关】中国证券监督管理委员会上海监管局
•【公布日期】2020.11.05
•【字号】
•【施行日期】2020.11.05
•【效力等级】地方规范性文件
•【时效性】现行有效
•【主题分类】行政处罚
正文
中国证券监督管理委员会上海监管局关于对上海证券有限责
任公司采取责令改正措施的决定
上海证券有限责任公司：
经查，我局发现你公司（统一社会信用代码：913100007034406864）崇明证券营业部、西藏南路证券营业部，变更营业面积后未换领《经营证券期货业务许可证》，未向我局说明情况，也未在近年分支机构合规自检中查找报告该问题；你公司妙境路证券营业部转租承租物业的行为超出证券公司的业务范围。
上述行为违反了《证券公司分支机构监管规定》（证监会公告〔2013〕17号）第四条、第十二条第一款的规定，反映出你公司内部控制不完善，在分支机构的管理上存在问题。
根据《证券公司监督管理条例》第七十条第一款的规定，我局决定对你公司采取责令改正的行政监管措施。
你公司应在收到本决定书之日起3个月内完成整改，并向我局提交书面整改报告。
如果对本监督管理措施不服，可以在收到本决定书之日起60日内向中国证监会提出行政复议申请，也可以在收到本决定书之日起6个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。
复议与诉讼期间，上述监督管理措施不停止执行。
中国证券监督管理委员会上海监管局
2020年11月5日。
中国证券监督管理委员会关于开展明确证券市场各方责任教育的通知-证监发[2001] 120号
![中国证券监督管理委员会关于开展明确证券市场各方责任教育的通知-证监发[2001] 120号](https://360docs-1393072327.cos.ap-beijing.myqcloud.com/0959d51653ea551810a6f524ccbff121dd36c531.webp)
中国证券监督管理委员会关于开展明确证券市场各方责任教育的通知正文：---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 中国证券监督管理委员会关于开展明确证券市场各方责任教育的通知（证监发[2001]120号）各证券监管办公室、办事处、特派员办事处：根据全国证券监管系统投资者教育工作会议部署，拟于今年下半年到明年春节前后，重点对投资者进行明确证券市场各方责任教育。
为此，我会在认真研究、广泛征求意见的基础上编写出了《证券市场各方责任教育纲要》和实施方案。
现将《纲要》和实施方案印发给你们，请按照统一部署，因地制宜地组织宣传教育。
中国证券监督管理委员会二00一年九月二十六日附件1：《证券市场各方责任教育纲要》实施方案指导思想：通过教育，使投资者了解我国《公司法》、《证券法》等有关法律法规，进一步明确证券市场参与各方的责任，增强自我保护能力和责任意识；使市场参与各方在知情情况下相互监督，正确履行权力、义务，提高市场运作的透明度，促进我国证券市场进一步规范发展。
教育重点：按照证券市场运作的流程，具体分为核准发行、市场交易、终止上市三个阶段；依照《证券法》对参与主体的排序，具体分解三个阶段中证券市场参与主体的各自责任，从而形成核准发行阶段各方责任、市场交易阶段各方责任、终止上市阶段各方责任三个重点。
具体实施：各派出机构要按照统一部署，依据《纲要》逐条细化内容；推动辖区证券机构、新闻媒体等广泛宣传；要坚持正面教育为主，努力促成各方共同维护证券市场健康发展的合力；要结合查处重大违法违规案件，有针对性地引导市场各方承担责任；要着重引导投资者了解中国证监会的职责范围；要注意发现问题，总结经验，并及时与中国证监会培训中心加强沟通。
中国证监会关于加强上市证券公司监管的规定（2024年修订）
中国证监会关于加强上市证券公司监管的规定（2024年修订）文章属性•【制定机关】中国证券监督管理委员会•【公布日期】2024.05.10•【文号】•【施行日期】2024.05.10•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于加强上市证券公司监管的规定上市证券公司具有证券公司与上市公司的双重属性，作为证券公司，要适用证券公司监管相关法规；作为上市公司，要适用上市、发行监管相关法规。
为做好相关法律法规的协调和衔接，加强对上市证券公司的监管，督促上市证券公司端正经营理念，聚焦主责主业，把功能性放在首要位置，积极发挥金融服务实体经济的功能作用，突出价值创造、股东回报和投资者保护，落实全面风险管理与全员合规管理要求，提升信息披露有效性，在规范公司治理等方面发挥标杆示范作用，现规定如下：一、证券公司首次公开发行证券并上市交易和上市后发行新股、可转换公司债券等再融资行为，应当同时符合《中华人民共和国证券法》《证券公司监督管理条例》《首次公开发行股票注册管理办法》《上市公司证券发行注册管理办法》等法律法规关于证券发行等行政许可规定的条件，向监管部门申请出具监管意见书，提供包括监管意见书在内的相关注册申请材料。
首次公开发行证券并上市交易和再融资行为涉及证券公司变更主要股东或者公司的实际控制人的，还应当按照《证券公司股权管理规定》相关规定，报送相关资质审核材料。
证券公司首次公开发行证券并上市交易和再融资行为，应当结合股东回报和价值创造能力、自身经营状况、市场发展战略等，合理确定融资规模和时机，严格规范资金用途，聚焦主责主业，审慎开展高资本消耗型业务，提升资金使用效率。
二、上市证券公司进行重大资产重组，同时涉及变更主要股东或者公司的实际控制人的，应当按照《证券公司股权管理规定》相关规定，报送相关资质审核材料。
三、上市证券公司应当根据《证券公司监督管理条例》《证券公司股权管理规定》有关规定在章程中载明，任何单位或者个人未经国务院证券监督管理机构核准，成为证券公司主要股东或者公司的实际控制人的，应当限期改正。
上交所颁布新规抑制炒新 三种异常情况将停牌
上交所颁布新规抑制炒新三种异常情况将停牌上交所颁布新规抑制炒新三种异常情况将停牌/2012年03月09日04:00证券日报手机免费访问|字体：大中小权威声音>>>郭树清：新股首日交易限制是对散户的保护最新动态>>>深交所出台最严厉临时停牌措施以抑制炒新股专家观点>>>水皮：交易所严打炒新的新政策治标不治本最新市况>>>证交所重拳遏炒新两新股首日仅交易30分钟继深交所发布新举措抑制新股炒作之后，3月8日，上证所也出台了《关于加强新股上市初期交易监管的通知》(以下简称“《通知》”)，抑制新股首日炒作。
（点击进入>>>新股频道）《通知》规定，新股上市首日出现以下三种异常波动情形之一的，我所可以对其实施盘中临时停牌：(一)盘中成交价格较当日开盘价首次上涨或下跌10%以上(含)；(二)盘中成交价格较当日开盘价上涨或下跌20%以上(含)；(三)盘中换手率(成交量除以当日实际上市流通量)达到80%以上(含)。
因第(一)项停牌的，当日仅停牌一次，停牌持续时间为30分钟，停牌时间达到或超过14:55的，当日14:55复牌。
因第(二)、第(三)项停牌的，停牌时间持续至当日14:55.。
（点击进入>>>新股吧）上证所提醒投资者，如果在开盘集合竞价阶段，新股交易换手率就已达到或超过80%，我所在9:30即对其实施盘中临时停牌至14:55。
此外，在盘中临时停牌期间，投资者可以撤销未成交的申报。
与上证所现行《交易规则》和《指引》等业务规则相比，《通知》主要做了以下几方面的调整：一是缩小盘中临时停牌的涨跌幅度，进一步有效抑制新股上市首日的炒作风险。
二是新增换手率盘中临时停牌指标。
《通知》发布实施后，现行的《证券异常交易实时监控指引》第三条第(一)项不再执行。
三是明确界定新股异常交易行为类型。
四是新增两类新股异常交易行为监管措施。
遏制新股过度炒作 需要揪出“假跟风者”
遏制新股过度炒作需要揪出“假跟风者”中国证监会副主席姚刚25日再次提醒投资者不要盲目“炒新”，表示要逐步建立起投资者适当性制度，引导市场理性认识新股投资价值。
3月7日以来，沪深交易所相继推出遏制炒新的措施：一是根据新股上市首日换手率和股价波动幅度予以停牌;二是对投资者实行适当性管理。
这些措施虽然受到争议，但笔者认为是必须之举。
有人认为，设定新股首日涨跌幅和换手率上限，挤压首日交易时间的做法违反证券法;也有人认为供需失衡是新股遭遇爆炒的原因，停牌措施于事无补。
不过，任由二级市场把发行时已畸高的新股价格继续推高，而不进行干预，还美其名曰“市场化”，更不是负责任的做法。
目前的做法虽不完美，今后也不一定可以长期执行，但做比不做要好。
对投资者实行适当性管理，主要体现在创业板市场。
深交所最近向证券公司发出通知，规定“对于交易经验不足2年的新申请投资者，原则上不得为其开通创业板交易”;对于交易经验满2年但风险测评结果显示风险承受能力低(保守型)的新申请投资者，“原则上不得为其开通创业板交易”。
有分析认为，这是为创业板退市制度做准备。
不过，笔者认为，此举首先针对的还是炒新问题。
创业板初期的炒新现象十分严重，从一定意义上说，创业板把新股炒作文化推到了登峰造极的地步。
两年多之后，一些股票纷纷下跌，并且幅度特别大。
很多散户投资者经受不了这样的损失，怨言很多。
市场参与者和管理层都认识到，市场化是需要条件的，实现市场化必须有配套的政策和配套的文化。
去年11月以来，监管层反复倡导投资蓝筹股票，强调不要过度和盲目炒新。
这其中涉及一个基本的认识问题，即暴涨暴跌主要与普通散户盲目跟风相关。
笔者认为，这个认识并不全面。
因为有一些散户其实已经机构化了。
管理层目前可采取的措施，一是提升投资文化;二是在制度上做出调整。
建立投资者适当性制度，不要让绵羊和狮子一块赛跑，是十分必要的。
深交所规定，如果不符合条件的投资者“坚持开通创业板交易”，则“应对客户申请、风险揭示及相关劝导工作等情况通过书面、电子或录音等方式进行详细留痕，以备核查”。
证券股份有限公司打击非法证券活动工作办法
证券股份有限公司打击非法证券活动工作办法一、总则为规范证券市场秩序，保护投资者合法权益，依据《中华人民共和国证券法》等法律法规和有关规定，制定本工作办法。
二、基本原则（一）依法打击，坚决遏制证券市场非法活动；（二）全面覆盖，保障证券市场的全面稳定；（三）实事求是，客观公正开展工作，维护证券市场公信力；（四）协同合作，强化部门协作联动机制，提高打击效率。
三、任务分工资本市场监管部门应按职责分工，加强证券市场监管和执法工作，理顺打击非法证券活动的工作机制。
证券公司应落实自律管理职责，建立风控机制，加强对客户的风险评估和监管。
四、工作内容（一）依法打击欺诈发行、内幕交易、操纵市场、虚假陈述等非法证券活动；（二）落实严格的客户准入制度，定期核查客户交易行为，加强内部监管；（三）重点打击有组织、有预谋的非法证券活动，视情况可以采取暂停上市、停止交易、立案侦查等措施；（四）加强证券市场信息披露，完善信息披露机制，减少操纵市场的可能性；（五）完善违法违规行为监管和处罚机制，对违法行为及时予以惩处，维护证券市场的公平公正。
五、监督检查资本市场监管部门应组织并定期进行专项检查，强化对证券公司的监管和自律管理，及时发现和处理问题。
六、处罚措施对于违法和违规行为，资本市场监管部门应根据《中华人民共和国证券法》等法律法规和有关规定予以处罚，包括但不限于罚款、撤销证券公司许可证、吊销从业资格证书等。
七、后续工作资本市场监管部门、证券公司应加强信息共享和经验交流，完善协同打击非法证券活动的工作机制，提高打击效率和工作质量。
对于重大案件，应及时公布情况，保障投资者知情权和监管透明度。
同时，加强投资者教育和自我保护意识，提高金融素养，共同维护证券市场的稳定和健康发展。
机构部部函[2012]116号
中国证券监督管理委员会机构部部函[2012]116号关于证券公司切实履行职责防范和抑制新股炒作行为的通知各证券公司：我国证券市场一段时间来存在着新股发行高价格、高市盈率、高超募资金的“三高”现象。
不少投资者盲目跟风，偏信新股、炒作新股，形成了所谓“新股热”。
“新股热”是市场非理性现象，不利于股市健康发展，也将影响新股发行体制的深化改革。
新股“三高”使市场配置资金的有效性受到质疑；严重扭曲了市场定价功能；容易诱发上市公司粉饰业绩的行为；使二级市场偏信“新股不败”“炒新必赚”的人遭受损失，甚至机构投资者也深受其害，一些证券公司等中介机构、分析研究人员及新上市公司等均遭受批评。
“新股热”的成因是复杂的，有深刻的体制、政策、文化、观念等方面的原因，也与证券公司等中介机构的市场行为相关。
因此，降温“新股热”，需要多管齐下，全面推进。
为充分发挥证券经营机构在保荐承销、投资咨询和投资者教育等方面的职能作用，防范和抑制新股炒作行为，更好的保护投资者合法权益，促进一级市场与二级市场协调健康发展，现就有一、加强投资者风险教育讲清、、讲透盲目炒新的风险和危加强投资者风险教育，，讲清害证券经营机构应当加强“炒新有风险”的宣传，引导客户理性、规范的参与新股申购和交易，树立理性投资理念。
一是要通过公司网站、营业场所、投资者教育园地、行情分析系统、电话语音系统、短信系统、投资者报告会、客户服务人员等多种途径，向自己的客户讲清、讲透新股“三高”、“新股热”存在的严重危害；二是要在法律法规、交易规则宣传中，结合具体事例，帮助投资者充分认识盲目跟风炒作新股的风险，可能造成的损失；三是要切实履行交易所会员客户管理的职责，对违反交易规则的新股异常交易行为，要依法依规及时采取相应措施；四是要在长期的客户服务过程中，潜移默化，引导客户纠正在参与买卖新股时存在的“短平快”“一夜暴富”等投机心态，逐步形成理性投资、长期投资、价值投资的投资理念和市场文化。
中国证券监督管理委员会关于严禁操纵证券市场行为的通知
中国证券监督管理委员会关于严禁操纵证券市场行为的通知文章属性•【制定机关】中国证券监督管理委员会•【公布日期】1996.10.31•【文号】证监[1996]7号•【施行日期】1996.10.31•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】失效•【主题分类】证券正文*注：本篇法规已被《中国证券监督管理委员会关于废止部分证券部门规章的通知》（发布日期：1999年12月21日实施日期：1999年12月21日）废止中国证券监督管理委员会关于严禁操纵证券市场行为的通知（１９９６年１０月３１日证监〔１９９６〕７号）各省、自治区、直辖市及计划单列市证管办（证监会），上海证券交易所、深圳证券交易所，上海证券中央登记结算公司、深圳证券结算有限公司，各上市公司，各证券经营机构：近一时期，证券市场上出现了若干制造和传播虚假信息、恶炒个别股票等操纵市场的现象，严重影响了证券市场的健康发展，为了保护投资者的合法权益，促进证券市场健康发展，根据国家有关法律、法规，现将严禁操纵市场行为的有关问题通知如下：一、禁止任何单位和个人以获取利益或者减少损失为目的，利用其资金、信息等优势操纵市场，影响证券市场价格，诱导投资者在不了解事实真相的情况下作出证券投资决定，扰乱证券市场秩序。
操纵市场行为包括：１．通过合谋或者集中资金操纵证券市场价格；２．以散布谣言、传播虚假信息等手段影响证券发行、交易；３．以制造证券的虚假价格，与他人串通，进行不转移证券所有权的虚买虚卖；４．以自己的不同帐户在相同的时间内进行价格和数量相近、方向相反的交易；５．出售或者要约出售其并不持有的证券，扰乱证券市场秩序；６．以抬高或者压低证券交易价格为目的，连续交易某种证券；７．利用职务便利，人为地压低或者抬高证券价格；８．证券投资咨询机构及股评人士利用媒介及其他传播手段制造和传播虚假信息，扰乱市场正常运行；９．上市公司买卖或他人串通买卖本公司的股票；１０．中国证监会认定的其他操纵市场的行为。
《证券法》第一百八十六条解读
《证券法》第一百八十六条解读在理解和解读《证券法》第一百八十六条之前，我们首先要了解证券法的背景和基本概念。
证券法是指对证券市场活动进行监管和管理的法律法规，其宗旨是保护投资者的合法权益，维护证券市场的稳定和健康发展。
而在证券法中，第一百八十六条则是围绕着证券投资者权益保护的问题展开的。
那么，接下来就让我们来深入解读《证券法》第一百八十六条，探讨其内涵和影响。
我们来看一下《证券法》第一百八十六条的原文内容："证券市场监管机构和其工作人员在履行职责中，不得为证券发行人、上市公司、证券交易所、证券登记结算机构和其他市场参与者及其相关人员谋取利益，不得泄露未公开的内幕信息，不得利用未公开的内幕信息买卖证券或者泄露未公开的内幕信息，或者指使他人买卖证券。
"从这段法律条文中，我们可以看到，第一百八十六条主要涉及到证券市场监管机构和其工作人员在履行职责时的行为规范。
这一条文规定了证券市场监管机构和其工作人员不得为证券发行人、上市公司、证券交易所、证券登记结算机构和其他市场参与者及其相关人员谋取利益。
这意味着监管机构和工作人员在履行职责时，必须做到公正、客观，不得偏袒任何一方，确保市场的公平和透明。
该条文还规定了监管机构和工作人员不得泄露未公开的内幕信息，不得利用未公开的内幕信息买卖证券或者泄露未公开的内幕信息，或者指使他人买卖证券。
这一规定意在杜绝内幕交易行为，保护投资者的合法权益，维护证券市场的公平竞争环境。
也防止了监管机构和工作人员利用其职务之便谋取利益，同时也保护了内部信息的机密性，防止其被滥用。
然而，实际上，证券市场的监管难度与日俱增，监管机构可能会面临各种挑战，包括技术变革、市场变化、监管漏洞等。
在这个过程中，保障投资者权益、维护市场秩序成为了监管机构不可或缺的职责。
在实际操作过程中，证券市场监管机构和其工作人员可能面临着各种压力和诱惑，例如来自被监管对象的利益诱惑，以及外部环境的变化带来的监管挑战。
中国证券监督管理委员会令第156号——证券公司股权管理规定
中国证券监督管理委员会令第156号——证券公司股权管理规定文章属性•【制定机关】中国证券监督管理委员会•【公布日期】2019.07.05•【文号】中国证券监督管理委员会令第156号•【施行日期】2019.07.05•【效力等级】部门规章•【时效性】已被修改•【主题分类】证券正文中国证券监督管理委员会令第156号《证券公司股权管理规定》已经2018年8月15日中国证券监督管理委员会2018年第7次主席办公会议（委务会）审议通过，现予公布，自公布之日起施行。
中国证券监督管理委员会主席：易会满2019年7月5日证券公司股权管理规定第一章总则第一条为加强证券公司股权管理，保护证券公司股东、客户及其他利益相关者的合法权益，促进证券公司持续健康发展，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）《证券公司监督管理条例》等法律、行政法规，制定本规定。
第二条本规定适用于中华人民共和国境内依法设立的证券公司。
第三条证券公司股权管理应当遵循分类管理、资质优良、权责明确、结构清晰、变更有序、公开透明的原则。
第四条证券公司股东应当遵守法律法规、中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）规定和公司章程，秉承长期投资理念，依法行使股东权利，履行股东义务。
证券公司应当加强对股权事务的管理，完善公司治理结构，健全风险管理与内部控制制度。
中国证监会及其派出机构遵循审慎监管原则，依法对证券公司股权实施穿透式监管和分类监管。
第五条根据持股比例和对证券公司经营管理的影响，证券公司股东包括以下四类：（一）控股股东，指持有证券公司50%以上股权的股东或者虽然持股比例不足50%，但其所享有的表决权足以对证券公司股东会的决议产生重大影响的股东；（二）主要股东，指持有证券公司25%以上股权的股东或者持有5%以上股权的第一大股东；（三）持有证券公司5%以上股权的股东；（四）持有证券公司5%以下股权的股东。
第六条证券公司设立时，中国证监会依照规定核准其注册资本及股权结构。