衍生工具交易管理控制制度
证券从业《金融市场基础知识》重点：金融衍生工具
证券从业《金融市场基础知识》重点：金融衍生工具证券从业《金融市场基础知识》重点：金融衍生工具导语：金融衍生工具是指一种根据事先约定的事项进行支付的双边合约，其合约价格取决于或派生于原生金融工具的价格及其变化。
一起来看看相关的考试知识吧。
一、金融衍生工具的概念及特征（一）金融衍生工具的概念金融衍生工具又被称为金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格（或数值）变动的派生金融产品。
这里所说的基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品（如债券、股票、银行定期存款单等），也包括金融衍生工具。
作为金融衍生工具基础的变量种类繁多，主要是各类资产价格、价格指数、利率、汇率、费率、通货膨胀率以及信用等级等，近些年来，某些自然现象（如气温、降雪量、霜冻、飓风）甚至人类行为（如选举、温室气体排放）也逐渐成为金融衍生工具的基础变量。
1998年，美国财务会计准则委员会（简称“FASB”）所发布的第133号会计准则——《衍生工具与避险业务会计准则》是首个具有重要影响的文件，该准则将金融衍生工具划分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具两大类，并给出了较为明确的识别标准和计量依据，尤其是所谓公允价值的应用，对后来各类机构制定衍生工具计量标准具有重大影响。
（二）金融衍生工具的基本特征由金融衍生工具的定义可以看出，它们具有下列四个显著特性：（1）跨期性。
金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。
（2）杠杆性。
金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。
（3）联动性。
这是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。
（4）不确定性或高风险性。
金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具（变量）未来价格（数值）的预测和判断的准确程度。
金融衍生工具的特点及风险管理_董博
收稿日期:2007-11-23作者简介:董 博(1986-),女,沈阳人。
金融衍生工具的特点及风险管理董 博1,李 莉2(1.华东政法大学商学院,上海201620;2.沈阳友佳房地产开发有限公司财务部,沈阳110023)摘 要:金融衍生工具具有其自身特点:衍生工具的价值受制于基础工具;衍生工具具有规避风险的职能;衍生工具构造具有复杂性;衍生工具设计具有灵活性;衍生工具交易具有特殊性;衍生工具运用具有杠杆性。
但金融衍生工具的固有风险不容忽视,因此应加强风险管理,建立健全内部风险控制系统和制度。
关键词:金融衍生工具;风险控制;规避风险中图分类号:F832.5 文献标识码:A 文章编号:1672-9617(2008)02-0210-02 金融衍生工具是基于或衍生于金融基础产品(如货币、汇率、利率、股票指数等)的金融工具。
其自身并不具有价值,其价格是从可以运用衍生工具进行买卖的货币、汇率、证券等的价值衍生出来的。
国际金融市场上最为普遍运用的衍生工具有金融期货(Financial -future )、期权(Option )和互换(Sw ap )。
一、金融衍生工具主要特点 (1)衍生工具的价值受制于基础工具。
金融衍生工具或者衍生产品是由传统金融产品派生出来的,由于它是衍生物,不能独立存在,其价值在相当程度上受制于相应的传统金融工具。
这类能够产生衍生物的传统产品又称为基础工具。
目前,金融基础工具主要有三大类:1)外汇汇率;2)债务或利率工具;3)股票和股票指数等。
虽然基础工具种类不多,但是借助各种技术在此基础上都可以设计出品种繁多、特性不一的创新工具来。
由于是在基础工具上派生出来的产品,因此金融衍生工具的价值主要受基础工具价值变动的影响,这是衍生工具最为独到之处,也是其具有避险作用的原因所在。
(2)衍生工具具有规避风险的职能。
金融创新能够衍生出大量新型的各种金融产品和服务并投放在金融市场上,这就强有力地促进了整个金融市场的发展。
金融衍生工具风险监管法律制度研究
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Ｖ０ ． Ｎｏ １ １ ４ ．０
第 ４卷 第 １ ０期
金融衍生工具风险监管法律制度研究
徐 江 萍 ， 宋 俊
（ ． 汉 理 工 大 学 文法 学 院 ， １武 湖北 武 汉 ４ ０７ ；． 中科 技 大 学 法 学 院 ， 北 武 汉 ４ ０ ７ ） ３ ０ ０２ 华 湖 ３ ０ ４ 摘 要 ： 融 衍 生 工 具 成 为 规 避 金 融 风 险 和 追 逐 利 润 的 重 要 手段 。本 文 论 证 金 融 衍 生工 具 风 险监 管 的 重要 性 ． 金
维普资讯
２０ 年 １ ０７ ０月
湖 北 经 济 学 院学 报 （ 文 社会 科 学 版 ） 人 Ｊｕｎｌ ｆ ｂｉ ｎｖｒｉ ｆ ｃｎｍｉ （ ｍ ｎｔ ｓ ｎ ｏｉ ｃｅｃｓ ｏ￣ａ ｏ ｅ Ｕ ｉ ｓｙｏ ｏｏ ｃ Ｈｕ ａ ｉｅ ｄＳｃａ Ｓｉｎｅ － Ｈｕ ｅ ｔ Ｅ ｓ ｉ ａ ｌ
三 、 善 我 国 金 融衍 生 工具 风 险监 管 法 律 制 度 完
融衍生工具监管对有效 防范金融衍生工具风险意义重大 。 ２ （）
保 障 金 融机 构 稳 健 经 营 。 行 业 兴 衰 关 系 整个 社 会 利 益 。 于 银 由 没 有 严格 的资 本 充 足率 要 求 ，金 融 衍 生 工 具 交 易 风 险 不 能 及
探 讨 国 际金 融 衍 生 工 具 风 险监 管 制度 现状 ， 析 了我 国金 融 衍 生 工 具 风 险 监 管 不 足 之 处 ． 出 构 建 完 善 金 融 衍 生工 分 提 具 风 险监 管法 律 制 度 建 议 。 关 键 词 ： 融 衍 生 工 具 ； 险； 管 ； 律 制 度 金 风 监 法
容 缓 。 自主管 理 派认 为 对 金 融衍 生 工 具 交 易 诸 多 限 制 ， 抑 而 会
金融衍生工具
金融衍生工具金融衍生工具是指在金融市场中，派生出来的各种金融工具，它们的价值来源于其他金融资产的价格变化，因此也被称为衍生品。
金融衍生工具主要包括期货、期权、远期合约、掉期合约等。
近年来，金融衍生工具市场日益庞大，不断涌现出新的衍生品，成为金融市场的重要组成部分。
一、金融衍生工具的定义金融衍生工具是指由其他金融资产衍生出来的、以金融资产的价格波动为基础的合约，其价值的变化取决于其他金融资产的价格变动，而非本身价值的变化。
衍生品的本质特征在于它们的产生是因为金融市场上各种风险的需求，从而产生了用于对冲、投机等目的的合约。
金融衍生工具的市场通常是一个交易场所，包括场外交易和交易所交易两个市场。
二、金融衍生工具的种类金融衍生工具按照交易方式可以分为场外交易和交易所交易。
按照衍生价值的来源可以分为两类：一类是根据股票、货币、债券等金融资产的波动来确定价格的衍生工具，如期权、期货等；另一类是根据固定收入证券的利率、外汇利率和商品价格的波动来确定价格的衍生工具，如掉期、互换、信用违约掉期等。
1. 期货期货是一种标准化契约，其交易价格、交割日期、品种规格等都已经被交易所特别规定，并且所有合约交易都必须按照规定的标准进行。
期货的买卖是在交易所进行的，其涉及的主要商品有：商品期货、股票指数期货、贵金属期货、外汇期货、债券期货等。
期货市场系统是一个较为成熟的金融市场体系。
期货是最早的衍生工具之一，在现代金融市场中拥有重要地位，因为它为投资者提供了对冲风险、实现杠杆投资和识别市场预期等机会。
2. 期权期权是买卖双方达成的一种金融合约，赋予买方在未来某一特定时间或某一特定时间之前以特定价格购买或出售一个标的资产的权利，但是并非义务。
期权协议分为两种方式，一种是看涨期权，在未来某个时间点，以购买代价执行权利，以获得未来升值的利益；另一种是看跌期权，在未来某个时间点，以购买代价执行权利，以获得未来下跌的利益。
在现代金融市场中，期权是非常重要的金融衍生工具之一，因为它可以有效地降低投资者的风险和交易成本。
金融衍生工具对上市公司财务风险管理的影响探析
45《国际商务财会》2022年第6期金融衍生工具对上市公司财务风险管理的影响探析徐 琨（河南工业贸易职业学院）【摘要】上市公司要想形成更好的价值效应，就必须进一步加强风险管理工作，择优选取风险控制工具，把牢风险控制关。
金融衍生工具借助跨期交易、杠杆交易等特征和优势，能够在复杂多变的市场环境中起到很好的风险把控作用，更重要的是，它能够提高资本配置效率、优化资本结构，使企业现金流更加平滑，从而有效降低企业财务困境成本。
深入剖析金融衍生工具在我国上市公司中所起到的财务风险管理作用，意义和影响都非常深远。
【关键词】金融衍生工具；上市公司；财务风险【中图分类号】F830.9关于金融衍生工具的争议一直存在，这其中主要有两方面的原因：一是它自身所拥有的套期保值功能，能够有效为企业规避风险，而且其投机、保利等功能，能够在相当短的时间内聚集大量财富；二是金融衍生工具从本质上来说是一种“以小博大”的产品，这种带有投机性质的产品本身就暗藏着巨大风险，一着不慎必然满盘皆输，企业会因此而遭受无法估量的损失。
由此可见，金融衍生工具是一把“双刃剑”，既能推动经济快速发展，又在人们看不见的地方隐藏着风险。
本文将通过分析我国国内非金融行业上市公司的状况，来总结金融衍生工具对于做好风险管理的重要意义。
一、金融衍生工具和财务风险管理（一）金融衍生工具的内涵关于金融衍生工具的内涵，2008年国民账户体系做出明确解释：金融衍生工具是与某种特定金融工具或特定指标或特定商品相挂钩的金融工具[1]。
一些特定的金融风险实际上可以通过金融衍生工具在金融市场的交易中传递出去。
从既有专家学者的研究成果来看，金融衍生工具可做出如下定义：与货币、股票、债券等基础金融产品相对应的，立足于基础金融产品的派生金融产品。
由此可见，基础金融指标一旦有风吹草动，金融衍生工具的价格必然发生变化。
当然，金融衍生工具本身的灵活性非常强，并且将随着我国金融市场的成熟而发挥越来越大的作用。
论衍生金融工具的会计处理方法
论衍生金融工具的会计处理方法衍生金融工具指的是在不实际持有或交割基础资产的情况下进行交易的金融工具。
它们包括期货合约、期权合约、互换合约等。
由于衍生金融工具的特殊性，其会计处理方法与传统金融工具有所不同。
以下是衍生金融工具的会计处理方法：1. 记账确认：衍生金融工具的确认分为两类，即按实际发生目前价值法和按期末公允价值法。
按实际发生目前价值法，是指根据合同的现金流产生目前价值，并将其纳入负债或资产负债表中。
按期末公允价值法，是指在每个会计报告期末将衍生金融工具的公允价值计入损益表。
2. 公允价值计量：衍生金融工具的公允价值是指在市场参与者之间交易的价格，可以通过市场报价或衡量其他相关金融工具的定价模型计算得出。
公允价值计量涉及到估计和假设的使用，需要基于可靠的市场数据进行计算。
3. 风险管理会计处理：对于使用衍生金融工具进行风险管理的企业，会计处理方法包括对衍生金融工具非居住性公允价值的变动进行资本化或利润处理。
这样可以在一定程度上抵消掉由于衍生金融工具带来的金融风险。
4. 报告披露：企业使用衍生金融工具进行交易时，需要在财务报告中充分披露与衍生金融工具相关的风险和资金状况。
报告披露的内容包括不同类型的衍生金融工具的公允价值、本期和累计收入以及市场风险敏感性分析等。
5. 风险控制：企业在使用衍生金融工具时需要建立相应的内部控制和风险管理机制，确保风险的适度管理和控制。
会计部门需要与风险管理部门合作，及时识别和披露与衍生金融工具相关的风险。
衍生金融工具的会计处理方法需要根据不同类型的工具和企业的具体情况来确定，但公允价值计量和报告披露是核心内容。
企业需要建立健全的内部控制机制，确保衍生金融工具的风险得到适度的管理和控制。
金融衍生品的会计处理
金融衍生品的会计处理金融衍生品是一种衍生于金融资产或金融负债的金融工具，其价值取决于基础资产或指标的变动。
金融衍生品具有高风险和复杂性，对于公司和金融机构来说，正确的会计处理至关重要。
本文将探讨金融衍生品的会计处理方法。
一、金融衍生品分类金融衍生品主要分为两类：衍生资产和衍生负债。
衍生资产包括远期合约、期货合约、期权等，衍生负债包括卖方期权、金融保证合同等。
衍生资产和衍生负债又可以进一步细分为被动交易和主动交易。
被动交易是指公司或金融机构作为投资者购买或出售金融衍生品，其目的是对冲价格风险。
主动交易是指公司或金融机构将金融衍生品作为交易工具进行交易获利。
二、金融衍生品的会计处理方法1. 以公允价值计量根据国际财务报告准则，金融衍生品应以公允价值计量，即市场上一个相对独立的、相互协调的参考交易价格。
公司应定期调整金融衍生品的公允价值，并将其纳入损益表。
2. 交易对冲会计处理对于被动交易的金融衍生品，公司可以选择以交易对冲的方式进行会计处理。
交易对冲是指通过购买或出售相对应的金融资产或金融负债，以对冲金融衍生品的价格风险。
交易对冲的会计处理方法如下：- 对于远期合约和期货合约：记录一个等额的资产或负债，并分别调整其公允价值- 对于期权：根据期权的类型，分别在购买期权时记录资产或负债，并调整其公允价值3. 尚未发生交割的金融衍生品尚未发生交割的金融衍生品通常无法符合交易对冲的条件，因此需要采用市场价值变动计入损益的方法进行会计处理。
公司应当在资产负债表中分别列示尚未发生交割并且具有正价值的金融衍生品和负价值的金融衍生品。
三、金融衍生品的披露为了保证信息透明度和准确性，公司应在财务报表中进行金融衍生品的披露。
披露内容包括金融衍生品的性质、公允价值、交易对冲策略以及市场价值变动对损益表的影响等。
四、金融衍生品的风险管理鉴于金融衍生品的高风险性，对于公司和金融机构来说，风险管理至关重要。
公司应建立完善的风险管理流程和内部控制体系，确保金融衍生品交易的合规性和稳定性。
浅谈衍生产品市场监管政策
第30卷增刊V01．30Suppl广西大学学报(哲学社会科学版)Jour nal of G ua ng】【i U ni v er si t y(Phi l cr,o phy and Soci al Sel enee)2008年9月Sept．。
2008浅谈衍生产品市场监管政策王楠(广西大学商学院，广西南宁530004)[摘要】我国金融衍生工具监管者的监管目标，首先是为了促进衍生工具市场的公平竞争和保护投女者。
其次是控制风险。
笔者通过对田内外衍生品市场现状进行了分析，对我国衍生产品市场监管政策提出几点设想。
[关键词]衍生品市场；风险；监管目标【中圈分类号】F830．9文献标识码：A文章编号：1001-8182(2008)增-0182-02一、我国金融衍生品市场监管模式目前，我国采用的监管模式是一线多头监管模式，即金融监管权集中在中央政府一级，由人民银行、银监会、证监会、保监会等多个中央级的金融监管机构及其派出机构负责对金融衍生品市场实施监管。
随着我国金融衍生品市场的加速发展，特别是跨国银行的进入。
金融市场的一体化进程不断加快，分业监管模式逐渐不能适应金融衍生品市场的发展。
根据美国经验并结合我国实际，选择统一监管模式是建立和完善我国金融衍生品市场监管的最佳方式。
统一监管制度可以从宏观和微观两方面着手．宏观方面就是由统一监管机构对金融衍生品市场监管的整体决策、市场准入、信息披露、检查监督等方面从整体上实施系统风险监控的法律法规制度体系，保障整体金融市场的安全和稳定+微观方面就是要对金融机构内部运作、组织结构、风险控制、交易规则、合约设计等制度安排等进行适度的监控。
以引导和监督其审慎经营、及时控制风险。
一国金融衍生工具选择何种监管模式。
取决于监管目标的设定。
衍生工具监管体系应针对每一类风险设计相应的管控机制，促进金融机构准确地判断风险，并及时有效地控制和规避风险。
同时，衍生工具监管体系应准确监控衍生工具市场的系统性风险。
第十四章金融衍生工具风险管理
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交易所系统内部监管 要完善交易制度，合理制定并及时调整保证
金比例，以避免发生连锁性的合同违约风险。 建立合理而严格的清算制度，广泛实行逐日
盯市制度，加强清算、结算和支付系统的管理， 协调现货和期货衍生市场、境内和境外市场，增 加市场衍生产品的流动性和应变能力。
第十四章 金融衍生工具
风险管理
1
本章学习指导
➢本章内容 本章重点阐述了金融衍生工具风险产
生的原因、风险类型以及防范的方法。 ➢大纲要求
要求掌握金融衍生工具风险的类型， 能够分析金融衍生工具风险产生的原因。
2
第一节 金融衍生工具的风险成因
➢一、金融衍生工具的内在 风险
价值本身的不稳定性 具有财务杠杆作用 信息不对称 内在脆弱性 产品设计颇具灵活性
17
参考答案
➢一、选择题
1.ABCDE 2.AB 3.A 4.AC 5.ABCD 6.C 7.B 8.BC 9.ABCD 10.B
➢二、思考题
1.金融衍生工具的风险有哪些? 答案：金融衍生工具的风险概括为信用风险、 市场风险、流动性风险、运作风险和法律风险 五大类。
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⑴信用风险。信用风险（Credit Risk） 即金融衍生工具合约交易的对手违约或无力履 行合约义务而带来的风险。具体地说，金融衍 生工具的信用风险包括交割前面临的风险和交 割时面临的风险。前者是指在合约到期前，由 于基础金融工具价格变动或其他原因而使交易 对方蒙受较大损失而无力履行合约义务的风险； 后者是指在合约到期日交易方履行了合约，但 交易对方无力付款的风险。从量上分析，金融 衍生产品信用风险等于其敞口头寸乘以交易对 方履约的可能性。金融衍生产品的到期日越长， 其信用风险越大。例如，在一个期限较长的利 率互换合约中，如果市场利率上升，固定利率 的支付者将获益，但与此同时，由于期限较长， 支付浮动利率而成本增加，其交易对方的信用 风险将增大。
证券行业的衍生品交易
证券行业的衍生品交易衍生品交易是证券行业中的一种重要交易方式，它为投资者提供了多样化的投资机会和风险管理工具。
本文将介绍证券行业衍生品交易的概念、类型、功能以及市场特点。
一、概念衍生品是指其价值来源于某个基础资产或指标的金融产品。
在证券行业中，衍生品交易是指投资者通过合约买卖衍生品，以获得资金增值或对冲风险的交易行为。
二、类型证券行业的衍生品交易主要分为期权、期货和掉期三种类型。
1. 期权：期权是一种买卖合约，授予持有人在合约到期之前或在到期当日以约定价格买入或卖出标的资产的权力。
期权分为认购期权和认沽期权，分别表示购买和卖出的权利。
2. 期货：期货是一种标准化合约，规定在指定日期和价格以约定的品种进行交割。
期货合约可以用于对冲、套利或投机操作。
期货市场具有高度流动性和杠杆效应。
3. 掉期：掉期是指一方同意在未来约定的日期以约定的价格交割资产给另一方。
掉期合同通常用于风险管理，以固定价格锁定未来的交易。
三、功能证券行业的衍生品交易具有以下几个主要功能：1. 风险管理：衍生品交易可以用于对冲风险，降低投资组合的波动性。
例如，投资者可以购买认购期权以对冲持有的股票风险。
2. 杠杆操作：衍生品交易允许投资者通过支付一小部分的合约价值来控制更大规模的交易。
这使得投资者可以在较小的资本基础上获取更大的收益。
3. 投机套利：衍生品交易为投资者提供了进行投机和套利操作的机会。
投资者可以通过短期交易衍生品来获取价格波动带来的收益。
4. 多样化投资：衍生品交易市场提供了更多的投资选择，投资者可以利用不同的衍生品策略来实现多样化的投资。
四、市场特点证券行业的衍生品交易市场具有以下几个特点：1. 高度流动性：衍生品交易市场具有高度流动性，交易双方可以随时买入或卖出合约。
2. 杠杆效应：衍生品交易市场具有杠杆效应，投资者可以通过小额保证金进行大额交易。
3. 高风险高回报：衍生品交易市场风险较高，价格波动较大，但也带来了相应的高回报机会。
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6．8．3 衍生工具交易管理控制制度
衍生工具交易管理控制制度对衍生工具交易的授权、风险、限额等事项进行了规范，为
相关工作人员开展工作提供了指导，具体示范如下。
衍生工具交易管理控制制度
第1章 总则
第1条 为了加强企业对衍生工具业务的管理，减少衍生工具业务带来的风险，提高收益，
特制定本制度。
第2条 本制度适用于企业对衍生工具交易的管理与控制。
第3条 本制度中的衍生工具是指具有下列特征的金融工具或其他合同协议，具有以下三个
特点。
1．衍生工具的价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、
信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同协议的
任何一方不存在特定关系。
2．不要求初始净投资，或与市场情况变化有类似反应的其他类型的合同协议相比要求很少
的初始净投资。
3．在未来某一日期结算。
第4条 本制度所称的金融工具是指形成本企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或
权益工具的合同协议。
第2章 衍生工具交易的授权与风险管理
第5条 衍生工具交易的授权程序。
1．总裁授权财务总监全权负责衍生工具交易的管理。
2．财务总监授权证券部经理负责衍生工具的管理。
3．证券部经理授权交易专员负责衍生工具具体的交易。
第6条 衍生工具交易的授权采用以书面形式表现的逐级授权与职务说明书相结合的方式，
禁止越级授权与口头授权。
第7条 衍生工具风险管理内容。
1．采用科学、合理的方法对衍生工具的风险进行评估。
2．严格遵循衍生工具的授权与审批制度。
3．严格控制衍生工具交易的限额。
4．风险管理信息系统对衍生工具交易进行实时监控。
第8条 进行衍生工具交易风险评估时应考虑下列因素。
1．衍生工具及其交易活动的性质、规模和复杂程度。
2．数据收集系统的能力。
3．评估方法、局限性以及企业理解其结果的能力。
第3章 衍生工具交易的限额规定
第9条 衍生工具交易的限额规定如下。
1．交易专员的交易限额为万元。
2．证券部经理可批准的交易限额为万元。
3．财务总监可批准的交易限额为万元。
4．总裁可批准的交易限额为万元。
第10条 交易专员在进行衍生工具交易时，遇超过自己的交易限额的情况必须向主管领导
请示，否则后果由交易专员承担。
第11条 各级领导人员必须严格按照自己的权限去批示交易限额，严禁越权，否则后果由
当事人承担。
第12条 衍生工具交易的额度达万元时，必须出具报告，经董事会审议批准后方可操作。
第4章 衍生工具交易的审批与控制
第13条 衍生工具业务的审批程序参照《衍生工具业务报告制度》中的有关规定执行，审
批时需逐级审批，禁止越级审批。
第14条 证券部经理与交易专员需在衍生工具交易前对衍生工具认真分析，设置止损点。
第15条 交易专员需严格按照衍生工具交易出现变动时的措施操作，防范风险。
第16条 每个交易日结束后，证券投资专员的事项安排如下。
1．分析衍生工具交易的持有头寸价值，撰写报告并呈交证券部经理。
2．及时从衍生工具代理商的手中取得衍生工具交易的原始凭据并保管。
3．记录衍生工具交易的内容。
第17条 企业的风险信息系统对衍生工具实行实时监控，发现异常立即报告给主管领导进
行处理。
第18条 企业的审计人员定期审计的内容如下。
1．审计财务人员的记账凭证与衍生工具的交易内容是否一致。
2．审计企业衍生工具交易账户中的往来资金是否规范。
3．评价、监督衍生工具的风险控制程序和政策，定期撰写报告。
第19条 董事会定期对企业现行的衍生工具业务的风险管理政策和程序进行评价，确保其
与企业的资本实力和经营管理水平一致。
第5章 附则
第20条 本制度由总裁办公室制定，解释权、修改权归属总裁办公室。
第21条 本制度自总裁审批之日起实施，修改时亦同。