外汇交易与外汇风险管理

第五章外汇交易与外汇风险管理

一、名词解释

外汇市场 .现汇交易 .期汇交易 .掉期交易 .直接套汇

间接套汇 .抵补套利未抵补套利外汇期货交易 .外汇期权交易

长头寸短头寸敞口头寸平盘止损限额交割日升水贴水平仓

期权费美式期权欧式期权看涨期权看跌期权保证金交易

二、填空题

1．外汇市场是由外汇供求者及外汇买卖中介机构所构成的外汇交易________或________。

2．即期外汇交易又称________，是指外汇买卖双方成交后在________内进行交割的外汇交易方式。

3．远期外汇交易又称________交易，即期外汇交易又称________交易。4．直接标价法下，远期汇率等于即期汇率加________或减________。

5．间接标价法下，远期汇率等于即期汇率加________或减________。

6．所谓套汇交易是指利用________货币在________的外汇市场上的________差异而进行的外汇交易。

7．按行使外汇期权的有效时间划分，外汇期权可分为________期权和________期权。

8．外汇期货交易是通过买卖________的外汇期货合约来进行的外汇交易。9、市场上做市商报价，USD/CHF=1.7320/30，是指做市商愿以________价格买入美元，以________价格卖出瑞士法郎。

10、市场上GBP/USD=1.5430/40，游客A买入美元的价格是____，卖出美元的价格是______。

三、不定项选择题

1．外汇市场的参与者包括：

A．进出口商 B．国际投资者 C．外汇经纪人

D．中央银行 E．外汇银行

2．外汇市场包括：

A．顾客市场 B．同业市场 C．经纪人市场

D．证券市场 E．中央银行与外汇银行之间的交易市场

3．以下哪些属于即期外汇交易的交割日：

A．成交的当日 B．成交后的第一天 C．成交后的第二天

D．成交后的第1个营业日 E．成交后的第2个营业日

4．以下哪些可以作为远期外汇交易的交割日：

A．成交的当日 B．成交后的第2个营业日 C．成交后的第3个营业日

D．成交后的一周 E．成交后的一个月

5．直接标价法下，远期汇率等于即期汇率：

A．加升水 B．减升水 C．加贴水

D．减贴水 E．加远期差价或减远期差价

6．间接标价法下，远期汇率等于即期汇率：

A．加升水 B．减升水 C．加贴水

D．减贴水 E．加远期差价或减远期差价

7．进口商对未来进口付汇的保值，可以采用：

A．买进即期外汇 B．买进远期外汇 C．卖出远期外汇

D．外汇期货的多头套期保值 E．外汇期货的空头套期保值

8．出口商对未来出口收汇的保值，可以采用：

A．卖出即期外汇 B．买进远期外汇 C．卖出远期外汇

D．外汇期货的多头套期保值 E．外汇期货的空头套期保值

9．以下哪些外汇交易可以做投机：

A．即期外汇交易 B．现汇交易 C．远期外汇交易

D．期汇交易 E．外汇期货交易

10．以下哪些属于掉期交易：

A．买进100万即期美元同时卖出100万美元

B．卖出2000万即期日元同时买进2000万远期日元

C．买进500万即期美元同时卖出600万远期美元

D．迈进500万即期英镑同时卖出500万即期美元

E．买进500万“T+0”交割的即期美元同时卖出“T+1”交割的即期美元

11、若今天是6月23日，星期四，那么T+2即期交易日期是______

A、6月23日

B、6月24日

C、6月25日

D、6月26日

12、在一笔即期外汇交易中，付款风险最大的是哪一天

A、今天

B、明天

C、交割日

D、每一天都一样

13、市场上，你获得四家做市商GBP/USD的报价，你将从哪位做市商手中买入美元

A、1.6505/15

B、1.6507/17

C、1.6506/16

D、1.6504/14

14、市场上，你获得四家做市商USD/JPY的报价，你将从哪位做市商手中买入美元

A、129.90/05

B、129.93/08

C、129.91/06

D、129.02/07

15、市场上三位做市商USD/JPY报价如下：

A银行 B银行 C银行

即期 152.00/50 152.00/25 151.90/15

3月期 36/33 37/34 38/36

请问从______银行买入远期日元，远期汇率为_________。

16、市场上做市商GBP/USD报价如下：

A银行 B银行 C银行

即期 1.6330/40 1.6331/39 1.6332/42

1个月 39/36 42/38 39/36

请问从_______银行买入远期英镑，远期汇率为__________。

17、即期汇率USD/DEM=1.6770/80，美元的利率低于马克的汇率，你认为远期差价应该：

A、加在即期汇率上

B、从即期汇率上减

C、以上都不是

D、信息不足无法回答

18、GBP/FRF的即期汇率报价为8.3580/90，3月期的远期汇率为8.3930/50。远期差价为

A、35/36

B、360/350

C、350/360

D、340/35

19、你对一家银行的USD/JPY的即期汇率报价是129.90/00。他们说:”I take 5”.他们的意思是:

A、他们以129.90的汇率买入500万美元

B、他们以129.90的汇率买入500万日元

C、他们以130.00的汇率买入500万美元

D、他们以130.00的汇率买入500万日元

20、如果你分别以1.4512 、1.4530、1.4522的汇率卖出200万、800万和300万美元。你的头寸的平均汇率是：

A、1.4530

B、1.4521

C、0.5008

D、1.4525

四、判断题

1. 即期外汇交易不能用作投机。

2. 外汇市场的“造市者”通常就是指外汇银行。

3. 掉期交易仅适宜做即期与远期的掉期。

4. 为防范外汇汇率下跌的风险，出口商可通过外汇期货交易做多头套期保值。

5. 为防范外汇汇率下跌的风险，出口商可通过外汇期货交易做空头套期保值。

6. 为防范外汇汇率上升的风险，进口商可通过外汇期货交易做多头套期保值。

7. 为防范外汇汇率上升的风险，进口商可通过外汇期货交易做空头套期保值。

8、利用外汇期货交易进行套期保值，主要是根据外汇期货价格与现汇价格变动