英国金融监管体系及其对我国的借鉴
国外互联网金融的监管经验及对我国的启示
国外互联网金融的监管经验及对我国的启示国外互联网金融的监管经验及对我国的启示随着互联网的迅猛发展，互联网金融行业也日益壮大，成为全球金融领域的重要组成部分。
国外一些发达国家在互联网金融监管方面有着丰富的经验，这些经验对我国互联网金融的监管有着重要的启示。
本文将重点探讨国外互联网金融监管的经验，并分析其对我国互联网金融监管的意义。
国外互联网金融监管的经验主要包括以下几个方面：1. 制定明确的政策和法规：国外一些发达国家制定了一系列明确的政策和法规，如《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》和《互联网保险业务监管办法》等，以便更好地监管和引导互联网金融行业的发展。
2. 加强监管部门的协调合作：国外互联网金融监管采用跨部门合作的方式，加强监管部门之间的沟通与协调。
例如，英国设立了金融行为监管局（FCA），统一监管互联网金融业务，确保监管的一致性和高效性。
3. 引入风险评估机制：国外互联网金融监管引入了风险评估机制，对各类互联网金融机构进行风险评估和分类监管。
这可以帮助监管部门更好地了解和管理互联网金融行业的不同风险，从而提高监管的针对性和有效性。
4. 建立健全的投诉处理机制：国外互联网金融监管建立了健全的投诉处理机制，保护投资者和消费者的权益。
例如，美国成立了互联网金融消费者保护局，负责处理互联网金融行业相关的投诉和纠纷，维护市场秩序和消费者权益。
以上是国外互联网金融监管的一些经验，对我国互联网金融监管有着重要的启示：首先，我国应制定明确的政策和法规，针对互联网金融行业的不同领域和业务进行细化的监管，确保互联网金融行业的健康有序发展。
其次，我国各监管部门应加强协调合作，建立机制化的沟通与协作平台，优化监管资源的配置，保证监管的一致性和高效性。
第三，我国互联网金融监管要加强信息技术的应用，建立风险评估机制，及时了解互联网金融行业的风险状况，并采取相应的监管措施，防范和应对各类风险。
最后，我国互联网金融监管应建立健全的投诉处理机制，积极保护投资者和消费者的权益，加强与相关机构的合作，共同维护互联网金融市场的公平、公正和透明。
英国金融监管改革的借鉴与启示
英国金融监管改革的借鉴与启示摘要：全球性金融危机的蔓延虽暴露了英国“三方监管(tripartite model of financial regulation①)”的弊端，但一国监管体系是不可能脱离自身金融市场结构基础而建立或完善的。
危机前，宏观审慎监管理念的欠缺是多国普遍的问题，英国金融监管的巨大变革，实际上是对原有监管体系的“扬弃”。
本报告梳理英国金融监管体系持续革新及举措中，得出几点启示：第一，对造成危机的固有缺陷的持续反思，是重构英国金融监管新体系的关键因素。
第二，英国的“双峰监管”模式，强化了对金融机构的行为监管，特别是对系统重要性机构而言。
第三，任何金融监管规则的改变都是基于英国金融市场特性为基础的，从未偏离。
英国金融市场的特性表现为货币市场和债券市场全球化程度高，而股票市场相对滞后。
脱离此基础来理解或照搬英国“双峰监管”的先进经验，很可能是有害的。
关键词：金融监管，英国，FPC，PRA，FCA一、危机对英国金融监管体系的冲击与反思以美国次贷危机为发端，逐渐演变成全球性的经济危机，凸显出发达经济体对本国系统性金融风险监管的不足。
再向前溯源，缺乏宏观审慎监管理念是多国金融监管存在的普遍问题，也是金融监管体制失效的重要原因。
2007年9月，北岩银行(Northern Rock，英国五大抵押借贷机构之一)受到美国次级房贷的波及，发生挤兑濒临破产，尽管北岩银行资本充足率完全符合巴塞尔Ⅱ的标准。
次贷危机使这家住房抵押贷款占总贷款90%、具高成长性的明星银行陷入困境，并引发连锁效应，使得英国陷入系统性金融危机。
危机爆发前，英国一直由金融服务局(FSA，Financial Service Authority)作为单一监管机构同英格兰银行、财政部共同承担英国金融体系保护的职责。
但危机表明，原有的监管体系并未保护英国免受系统性风险的侵害。
问题突出表现在，原有的监管框架下，没有一个能承担整体金融市场风险评估的监管机构，特别在紧急情况下，各有关部门缺少高效的协调机制，导致难以应对危机。
英国金融监管制度改革及我国之借鉴
的 比例 、 本 构成情 况 （ 率风险 、 率风 险 ）等等 。另外 ， 资 利 汇 ， 欧 盟 拟 通 过 一 种 互 相 承 认 监 管 的 制 度 来 避 免 双 重 监 管 。 英 国 虽 然 没 有 加 入 欧 元 区 。但 伦 敦 金 融 市 场 上 的欧 元 交 易 却 是 最 大 的 ， 高 金 融 交 易 效 率 与 安 全 性 有 利 于 保 持 英 国 伦 敦 独 特 的 金 提
准则的职能。
２ ． ２颁布权威 的金融“ 基本法” ２０ ００年 ６月 。 国女王正式批准 了（０ ０年金融服务和市场 英 ２０
法》 。这 是一 部 英 国 历 史上 议 院 对 提 案修 改 达 ２ ｏ ０ ｏ余 次 ． 下 修 创
１ 英国金融பைடு நூலகம்管模式改革的背景
１ 英 国金融监管模 式的改革有着深刻的国际背景。 ． １
国金 融 法 律 的立 法 及 其 调 整 具有 重大 的意 义 。
中期以后分业监管有效性的降低 ， 使英 国朝野上下对改革金融监 管 模 式 ． 有 了 较 为统 一的 认识 。 逐渐
２ 英国金融监管改革的主要内容
２１ ． 成立统一的金融监管组织 为 提 高 金融 监管 效 率 ． 服 分 业 监 管 的弊 端 。 国率 先 成 立 克 英
维普资讯
２０年（ ５ 第２ ０ 第３卷） 期 ６
管理科 学
英国金融监管制度改革及我国之借鉴
许 菁
监管制度的国际经验及对中国的借鉴
监管制度的国际经验及对中国的借鉴随着全球化和经济一体化的加剧，国际间的交流与合作在不断加深。
在这个过程中，监管制度也成为了重要的议题之一。
各国在监管制度方面都有着各自的经验和做法，这些经验不仅可以为其他国家提供借鉴，同时也可以帮助各国改善自己的监管制度。
对于中国来说，借鉴国际的监管经验，可以帮助其不断完善监管制度，提高监管水平，推动经济高质量发展。
本文将从国际经验的角度，探讨监管制度对中国的借鉴意义。
一、美国的监管制度美国作为世界上最大的经济体之一，其监管制度在国际上拥有很高的知名度。
在监管制度方面，美国以强调市场监管和依法治国为基础，其监管部门主要包括证券交易委员会（SEC）、商品期货交易委员会（CFTC）、联邦存款保险公司（FDIC）等。
这些监管部门通过制定规章制度、监督审查等手段，保障金融市场的公平和透明，维护市场秩序和投资者权益。
在监管方面，美国的监管机构具有较高的独立性和权威性，能够独立行使监管权力，对市场进行有效监管。
美国采取的监管手段也比较多样化，既有行政监管，也有市场自律监管，能够有效地保障金融市场的稳定和安全。
对中国的借鉴意义：中国可以借鉴美国的监管体系建设经验，提高监管部门的独立性和权威性，建立更加有效的监管机制，促进金融市场的健康发展。
英国作为欧洲的金融中心，其监管制度极具代表性。
英国的金融监管主要由英国金融行为监管局（FCA）和英国银行监管机构（PRA）负责。
FCA主要负责金融市场的监管，PRA 主要负责银行业的监管。
两者之间相互协调，形成了相对完善的金融监管体系。
英国的金融监管体系着重强调市场监管和行为监管，注重市场的自我约束和自律。
英国还非常注重金融监管部门的透明度和公开性，通过公开数据和信息，加强对市场的监督和管理。
新加坡是一个典型的东西方文化相融合的国家，其监管制度也具有很高的代表性。
新加坡的金融监管体系主要由金融管理局（MAS）负责。
MAS作为监管机构，不仅负责金融市场的日常监管工作，还承担着宏观审慎监管的职责，综合监管各类金融机构。
国际金融中心经验借鉴
一、国际金融中心城市发展经验借鉴1. 伦敦：市场主导模式，先进的监管理念和开放的市场体系英国金融市场的监管采用金融服务局（FSA）的单一监管模式，它以原则监管和风险控制为基础，强调与企业的沟通协调而非公开惩戒。
FSA的监管效益是通过仔细测算监管成本与收益后得出的，这一效率衡量方式奠定了FSA的监管程序。
监督官们会定期与金融企业的高管进行开诚布公的交流，讨论企业经营过程中遇到的监控难题，及时发现经营中的风险和监管的薄弱环节，帮助企业出谋划策，在提高企业经营能力的同时做好合规性管理工作。
从而既做到防范风险，又最大限度地降低监管成本。
这一监管制度既能灵活应对金融市场的新变化，又有利于提高企业的经营主动性，同时较好地保护了市场投资者利益，提高了市场的公信力，达到鼓励投资的目的。
伦敦金融市场的吸引力主要体现在监管体制的高效灵活上。
以风险环境为基础的监管模式，由相关的公司进行自身管理。
当金融机构想要发展一项新业务时，监管机构要考察它是否计算过和这个新业务相关联的风险及如何管理风险。
风险管理鼓励参与者竞争和创新，这一条正是伦敦排名高于纽约的原因。
基于便利的生活条件、先进的监管理念、宽松与严格兼备的司法体系，伦敦城发育成为一个公正而开放的市场体系，这个市场体系对世界各地的机构和人才都有强大的吸引力。
要把北京建设成为具有影响力的国际金融中心，一方面要发挥自身优势，另一方面要借鉴伦敦金融中心的优势，提高自身的金融服务发展水平。
（1）改变监管模式，鼓励业务创新我国金融监管采用的是正向清单方式，即不允许的都是禁止的，而伦敦在监管上采取的是负向清单方式，即不禁止的都是允许的，负向监管模式更有利于金融创新，有利于金融市场的活跃与发展。
因此，建议在北京金融市场上率先推出负向清单的监管方式，鼓励交易创新，使一流的金融机构和人才有用武之地。
（2）提高监管效率，奠定政策基础北京金融行业的各监管方应率先建立起合作监管的信息平台，把各自掌握的企业信息置于该平台上共享，这么做可以提高监管部门的综合分析能力，降低监管成本，提高监管效率。
英国金融监管新举措对中国金融业监管的启示作用
组成 的三方共 治管理架 构 （ｉａｃａ Ｓｒｉ ｔｏ ｔ） 改 由英 决定 负责原则说 明 ， Ｆ ｎｉｌ ｅｖ ｅ ｈ ｒ ， ｎ ｃ Ａｕ ｉ ｙ 消费者应该 对其选择 的产 品 ， 及追求 的利 格兰银行指导下的金融政策委员会 （Ｐ 一 Ｆｃ 负责宏观审慎监 益承担最终责任。高管层职责原则要求 被监管机构 的高管层具 管） 审慎监管局 （ＲＡ ， Ｐ —— 负责微观 审慎监 管） 以及金融行为 备从事业 务的资格 ，并严格遵 守金融交易的合规性 ，合法性 。 ， 监管局 （ｃ ——负责行 为监 管） 与英格兰银 行共 同保障金融 Ｆ Ａ的主动干预并不能代表所有产 品都必须经过事前 的审批， ＦＡ ， Ｃ 稳定及行使金融监管职责 （ 下文将主 要正对 Ｆ Ａ行为监管展 因为那将 带来 巨大 的监管成本， Ｃ 并且会对创新性产 品造成一定 更意味着合理经营 的责任从公 司高级 管理层 转嫁到 了 开讨论） 。笔者认 为， 这一重大变革预示着英 国政府 由传统 的功 的限制，
着 改革 的紧 迫 性 。 ０ １ ２月 ， 国财 政 部 公 布 了名 为 《 融 改 有更大的 自由裁量权 ， ２１ 年 英 金 能够根据专业知识、 相关 信息源 ， 断出 判 革 新 方案 ： 建 更 强 体 系》（ 构 以下 简 称 《 案》 的 文 件 ， 就 此 方 哪 里 最 有 可 能发 生 金 融 消 费者 的利 益 损 失 。 因此 ， 需要 相 关 方 ） 并 更
目标 细 化 为 三 个 操 作 目标 ， 别 是 ： １增 强 市 场 有 效 性 、 富 分 （） 丰 市场 选 择 。（） 金 融 产 品消 费 者 提 供 适 当 的 保护 。 （） 障 并 ２对 ３保
一
、
不断健全与更新金融监管 的技术和理念
英国《金融服务与市场法》对中国金融立法的借鉴意义
2006.9经济与法英国《金融服务与市场法》对中国金融立法的借鉴意义□王海燕（中南财经政法大学法学院湖北武汉430060）摘要《金融服务与市场法》的出台，标志着英国金融监管体制的重大变革，即从1986年《金融服务法》确立的“成文法框架下的行业自律”体制转变为“成文法规范的单一监管机构”体制，并且确立了金融服务局的单一监管机构地位。
本文在探讨《金融服务现代化法案》立法原因和内容的基础上，分析了该法对我国的借鉴意义。
关键词单一监管机构自律监管金融创新中图分类号：D93文献标识码：A文章编号：1009-0592(2006)09-041-022000年6月14日，颇费周折的英国《金融服务与市场法》获得通过，并于2001年4月1日生效，它标志着英国金融监管体制的变革。
英国的金融服务业世界闻名，伦敦名列为全球三大国际金融中心之一，在国际融资、金融衍生工具交易、保险等方面扮演着不可替代的角色。
所以，《金融服务与市场法》所带来的影响，也远远超出英国本身的范围。
一、《金融服务与市场法》的产生改革的成本往往都是巨大的，特别是对涉及金融业这种与国计民生息息相关的行业更是如此，那么英国为什么在这个时候花费如此之大的力气出台这么一部法律呢？笔者认为，可以从以下三个方面进行分析：首先，危机所反映出的旧体制的缺陷。
1991年，国际商业信贷银行由于无法承受100亿美元的损失而倒闭，这些损失的起因是范围惊人的非法活动。
四年后，纽约大和银行由于未授权交易而损失了11亿美元。
1995年巴林银行倒闭，一家具有233年历史的银行机构被一个假冒的交易人打垮。
这些案件迫使英国重新认真审视本国的银行监管体制。
其次，旧体制本身的缺陷。
英国立法者一贯相信监管的权利最好留在最了解市场的从业者手中，认为自律管理体制能为充分的投资保护与竞争、创新的市场相结合提供了最大的可能性，因此，自律监管的成分比较大，包括1986年出台的《金融服务法》仍是建立在自律的基础上。
英国金融监管机制改革的实践与启示
口 余 海 斌 王 慧琴
２ Ｏ 案 鑫 Ｏ７
其 是资产 证券 化产 品创 新方 面 不如美 国 ，
２０ 年 银 行 法 规 定 了英 格 兰 银 行 作 为 中 整 的新 目 ；二是 规定 了被 批准 监管 执行 ０９ 标 央 银 行 ，承 担 金 融 稳 定 职 责 ， 在 英 格 兰 人 员 的报 酬 ， 由 ＦＡ制 定有 关人 员报 酬 的 Ｓ 融 危机 的恢 复 和解 决方 案 ，并授 予 ＦＡ禁 Ｓ
义。
和破产 银 行赔 偿机 制 ，进一 步 强化 了金融 理 其他 的相关 计划 的权 力 ；七是 规定 了有 监 管信 息 共享 机制 和监 管协 作机 制等 程序 关 金 融 稳 定 信 息 的 获 取 权 及 资 产 保 护 计
一
、
英 国２ ０ 年 ～２ １ 年金 融监 管 与 内容 。 ０８ ０ ０
２０年 美 国次贷 危机 爆发 后 ，作为 英 革 金 融 市场 》 白皮 书 提 出 新 成 立 一 个 金 支 付 系统 服 务 作 了相 关 规 定 ， 并 对 ２０ ０７ ０９ 国五大抵 押贷 款金 融机 构之 一的北岩 银行 融 稳 定 理 事 会 （ ｕｃ ｌ ｏ ｉａｃａ 年 银行 法作 了修 正等 等 。 Ｃ ｎｉ ｏ ｆｒ Ｆｎｎ ｉｌ （ｏ ｔ ｅｎ Ｒ ｃ） 由于 流 动 资金 不 足 引 Ｓａ ｉｉｙ Ｆ） 由 英 格 兰 银 行 、 英 国 Ｎ ｒｈ ｒ ｏ ｋ ， ｔｂ ｌｔ，ＣＳ ，
球 金融 危机 的发源 地 ，在金 融 产品创 新 尤 由英格 兰银 行 行长 兼任委 员会 主席 ，专 门 止 卖空 或要 求信 息披 露 的权 力 ；四是通 过 负责 防范金 融 系统风 险 。为落 实英 格兰 银 规 定金 融服 务局 的 中止受 管制 活动 的许 可 但 由于美 国 次贷类 资产 证券 化创 新产 品是 行 的金 融 稳 定 监 管权 ，英 国 ２０ 银 行 权 ， 以及 取 消征 收 罚款和 免 除授权 的 限制 ０９年 欧 洲主 要的投 资对 象之 ～ ，英 国对美 国金 法 授权 英格 兰 银行对 银行 支付 系统 的监 控 等 ，加 强金 融服 务局 的纪 律 处分权 力 ， 由 融 创新产 品投 资 比重较 高 ，导致 蒙 受 了巨 职 权 ， 建立 健全 银行 支付 系统监 管机 制 、 金 融服 务局 对未 经批 准 的个人 从事 控制 性 并 大损 失 。 自２ ０年 以来 ，英 国对 金融 监管 金融风险问题、银行的特别流动性支持机 金 融业 务的行 为 进行 处 罚，或 暂停 公 司及 ０８ 机制 进行 了一 系 列改革 ，对 于 ２１年所 提 制、金融稳定监管协调和干预机制、金融 个人 的 部分业 务 活动 或全 部业 务活 动 ；五 ００ 出 的金融 新改 革方 案仍 在推进 过程 中，这 稳 定风 险调 查分 析机制 等 。为 防止 金融 风 是通 过采 取规 定 消 费者 赔 偿计 划并 明确 信 不仅 是金 融产 品创 新的监 管 需求 ，更是 监 险的扩散及加强对危机的处理，英国 ２０ 用卡 计划 的 限制规 定等 措 施 ，加强 消费 者 ０９ 管深化 理论 在监 管 实践 的反 映 ，对 于我 国 年 银 行 法 建 立 了特 别 解 决 机 制 （ｐｃａ 保护；六是规定了特别解决机制的成本费 Ｓｅ ｉｌ Ｆ ） 金 融监 管及 金 融 发 展 具 有 重 要 的 启 示 意 Ｒｓｌｔｏ ｅｉｅ Ｒ） ｅｏｕｉｎ Ｒｇｍ ，ＳＲ 、银 行破产 机制 用 ，并 要 求 金 融 服 务 赔 偿 计 划 （Ｓ 管
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英国金融监管体系及其对我国的借鉴
随着经济全球化的不断深入，金融领域的交流与合作也越来越活跃。
在这一过程中，英国的金融监管体系成为了一个备受关注的热点话题，许多国家对英国的监管模式进行了借鉴和参考。
本文将介绍英国的金融监管体系，并探讨其在对我国金融监管体系的借鉴上的启示。
一、英国金融监管体系的概述
英国的金融监管主要由两个机构组成：金融行为监管局(Financial Conduct Authority，FCA)和银行业监管局(Prudential Regulation Authority，PRA)。
其中，FCA主要承担对金融市场和金融机构的日常监管职责，其目标是保护投资者和维护金融稳定；PRA则负责对银行业金融机构进行宏观监管和微观监管，其目标是确保银行业金融机构的安全和稳健经营。
英国的金融监管体系采用了“双重监管”模式，即PRA对银行进行宏观监管和微观监管，负责对银行的安全性和稳健性进行监管，而FCA则对市场行为和金融机构的运作进行监管。
这种监管模式确保了金融机构的安全和运作的合法性，同时保障了投资者和市场的利益。
此外，英国的金融监管体系还加强了事中监管和事后监管，加强了对金融机构风险管理和内部控制的监管力度，并制定了监管规则和标准，确保了监管的公正和透明。
二、英国金融监管体系的优势
英国的金融监管体系具有以下几个优势。
1. 监管机构职责明确、分工合理
英国的金融监管体系在监管职责的分工上比较合理，PRA和FCA分别负责不同的监管领域，彼此互相配合，相互协调，以确保监管职责的无缝衔接。
这种分工不仅能够提高监管效率，也能够更好地保障市场的稳定和投资者的利益。
2. 监管法规完善、制度健全
英国的金融监管体系在法规和制度方面相对完善，监管规则和标准明确，完善的制度架构保证金融监管机构实施监管的规范化和组织化。
这些规则和制度的制定和实施能够有效防范金融风险，保护市场的稳定和投资者的权益。
3. 监管手段灵活、创新性强
英国的金融监管体系在监管手段方面，始终保持着灵活性和创新性。
无论是在监管工具、监管模式、监管方式等方面都不断进行改革和创新，以适应金融市场的变化和发展。
三、英国金融监管体系对我国的借鉴
英国的金融监管体系在金融监管领域取得的成就，为我国的金融监管提供了一些有意义的借鉴和启示。
1. 加强监管职责的分工与协调
金融监管职责的分工与协调是保障金融监管有效运行的前提条件。
我国在金融监管体系上也采用了“双重监管”模式，但是金融监管机构之间的分工和协调并不是很明确。
针对这种情况，我国应该进一步完善金融监管体系，明确金融监管机构的职责，加强监管机构之间的沟通和协调，以更好地保护市场和投资者的利益。
2. 建立完善的监管规则和标准
金融监管的规范化和制度化对于风险防范和市场稳定具有重要意义。
我国金融监管制度有待进一步健全，建立完善的监管规则和标准，加强监管力度。
此外，对于出现的金融风险，需要采用更加及时、有效的应急措施和应对措施，提高监管的及时性和效率。
3. 创新监管手段和技术
金融监管需要创新监管手段和技术支持，以适应金融市场的变化和发展。
我国应该加强监管能力的建设和科技创新，尤其是对于金融科技的监管手段需要更加精细化和专业化，提高监管的效率和准确性。
四、结语
综上所述，英国的金融监管体系在金融监管领域取得了显著的成就，为其他国家的金融监管提供了有意义的借鉴和启示。
我国的金融监管体系需要进一步借鉴和学习英国的经验，加强金融监管的制度建设和监管能力的提升，以更好地维护市场稳定和投资者的权益。