金融工程学案例分析
金融工程学的课程设计
金融工程学的课程设计一、教学目标本课程旨在通过学习金融工程学的基本概念、原理和方法，使学生掌握金融市场的基本运作机制，理解金融衍生品定价和风险管理的理论基础，提高学生运用数学和统计方法解决金融问题的能力。
具体的教学目标如下：1.知识目标：（1）了解金融市场的基本概念、类型和运作机制；（2）掌握金融衍生品（如期货、期权、互换等）的基本性质、定价方法和应用；（3）熟悉金融风险的类型、度量方法和控制策略；（4）掌握金融数学和统计方法在金融分析中的应用。
2.技能目标：（1）能够运用金融工程方法分析和解决实际金融问题；（2）具备金融衍生品定价和风险管理的实际操作能力；（3）掌握金融数据分析的基本方法和技巧。
3.情感态度价值观目标：（1）培养学生对金融工程的兴趣和好奇心，激发学生学习金融工程的积极性；（2）培养学生具备良好的职业道德，树立正确的金融价值观；（3）培养学生团队协作精神和创新意识，提高学生解决实际问题的能力。
二、教学内容本课程的教学内容主要包括以下几个部分：1.金融市场的基本概念、类型和运作机制；2.金融衍生品的基本性质、定价方法和应用；3.金融风险的类型、度量方法和控制策略；4.金融数学和统计方法在金融分析中的应用。
具体的教学安排如下：第1-2周：金融市场概述、金融市场的基本运作机制；第3-4周：金融衍生品（期货、期权、互换等）的基本性质和定价方法；第5-6周：金融衍生品在实际应用中的案例分析；第7-8周：金融风险的类型、度量方法和控制策略；第9-10周：金融数学和统计方法在金融分析中的应用；第11-12周：金融工程实际案例分析与讨论。
三、教学方法为了提高教学效果，本课程将采用多种教学方法相结合的方式，包括：1.讲授法：通过教师的讲解，使学生掌握金融工程学的基本概念、原理和方法；2.案例分析法：通过分析实际金融案例，使学生更好地理解金融工程学的应用；3.讨论法：学生就金融工程学相关话题进行讨论，培养学生的思考和表达能力；4.实验法：安排学生进行金融数据分析实验，提高学生的实际操作能力。
金融工程第一章
风险中性定价法的核心
• 要注意的是，我们之所以能够使用风险中 性定价法，是因为我们假设市场是无套利 的和完全的。
• 完全市场是指所有证券都是可复制的。
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状态价格定价法
• 状态价格：在特定的状态发生时回报为1， 否则回报为0的资产在当前的价格。
• 如果未来时刻有N种状态，而这N种状态的 价格都已知，那么我们只要知道某种资产 在未来各种状态下的回报状况，就可以对 该资产进行定价，这就是状态价格定价技 术。
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3. 金融工程的发展历史与背景
（课后阅读 课本第一章第二节）
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4. 金融工程的基本分析方法
（第12章之后讲）
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5. 预备知识
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衍生证券定价的基本假设
• 假设一：市场不存在摩擦 • 假设二：市场不存在对手风险
（Counterparty Risk） • 假设三：市场是完全竞争的 • 假设四：市场参与者厌恶风险，希望财富越
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A General case
• 假设一只无红利支付的股票，当前时刻t股 票价格为S，基于该股票的某个期权的价值 是f，期权到期日为T。在期权存续期内，股 票价格或者上升到Su，相应的期权回报为fu； 或者下降到Sd，相应的期权回报为fd。
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复制定价法
• 构造一个由一单位看涨期权空头和Δ单位标 的股票多头组成的组合，并可计算得到该 组合无风险时的Δ值。
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目录
• 绝对定价法与相对定价法 • 复制定价法、风险中性定价法与状态价格
定价法 • A General Case • 积木分析法
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积木分析法
• 金融工程产品和方案本来就是由股票、债 券等基础性证券和4种衍生证券构造组合形 成的，积木分析法非常适合金融工程
金融工程(上海交大 吴文锋)
• 代表性成果
– Black-Scholes期权定价公式 – 期权二项式定价方法等
《金融工程》讲义，Copyrights © 2003，吴文锋、吴冲锋
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Black-Schole 原假设
改变的情况 无风险利率满足随机的情形
贡献者 Merton（1973）
(1) 无 风 险 利 率为定常数
(2)连续模型
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《金融工程》讲义，Copyrights © 2003，吴文锋、吴冲锋
(4) 欧 式 看 涨 期 权
美式看跌期权
Parkinson（1977）
美式期权最优提早执行的条件
Cox和Rubinstein（1985）， Geseke和Shastri（1985） Turnbull and Wakeman(1991) ， Levy(1992) ， Vorst(1992, 1996) ， Milesky and Posner(1998) Cox和Ross（1976）
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第二部分
为什么要学习《金融工程》 金融工程的核心问题
金融工程的基本概念 金融工程的发展背景
《金融工程》讲义，Copyrights © 2003，吴文锋、吴冲锋
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1、金融工程的核心问题
定价
• 普通产品：
– 价值规律的支配 – 供求关系
• 金融产品：
– 受什么支配？ – 供求关系？
《金融工程》讲义，Copyrights © 2003，吴文锋、吴冲锋
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2、普通商品与金融产品的区别
（1）金融产品供给的特殊性 （2）金融产品需求的特殊性 （3）金融产品定价的特殊性 （4）金融产品获得长期收益的困难性 （5）金融产品价格波动的巨大性
《金融工程》讲义，Copyrights © 2003，吴文锋、吴冲锋
金融工程专业介绍
风险管理
学习风险管理的原理和方法，掌 握市场风险、信用风险和操作风 险的识别、评估和控制策略。
风险管理
金融风险管理
了解金融风险的概念、特点和类型，掌握金融风险的 识别、评估和控制策略。
数值分析
学习数值分析的基本原理和方法，掌握数值计算在风 险管理中的应用和实现。
产品设计
创新金融产品，满足市场需求，如期货、期 权、掉期等衍生品的设计与定价。
投资策略
开发新型投资策略和交易算法，提高投资组 合的收益和风险控制能力。
企业融资
为企业提供融资方案和风险管理服务，帮助 企业实现价值最大化。
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金融工程的主要课程
数学与统计基础
01
数学分析
线性代数
02
03
概率论与数理统计
压力测试
某银行通过压力测试模拟极端市场环境下投资组合的表现， 评估其抵御风险的能力。
信贷违约掉期（CDS）
某保险公司利用信贷违约掉期合约对冲信用风险，保障自 身资产安全。
谢谢观看
掌握数学分析的基本原理和方法， 为后续金融工程课程奠定基础。
学习线性代数的基本概念和性质， 掌握向量、矩阵和线性方程组的 基本运算。
学习概率论和数理统计的基本原 理和方法，掌握随机变量、随机 过程和统计推断的基本概念。
金融市场与产品
金融市场学
了解金融市场的பைடு நூலகம்构和运 作机制，掌握金融市场的 交易规则和产品特点。
有效沟通
01
具备良好的沟通技巧，能够清晰地表达自己的观点和想法，理
解他人的需求和意图。
团队合作
02
基于BOPPPS教学模式的《金融工程学》教学设计
办公自动化杂志一、引言“金融工程学”是金融工程专业的一门专业核心课程，本门课程的主要内容有金融工程学的主要分析方法；四类金融衍生工具──远期合约、期货、互换、期权的基本概念、定价和交易策略的构造；以及金融衍生工具三种具体应用──套利、套期保值、投机；还包括利用金融衍生工具进行金融风险管理。
该课程内容繁多，金融衍生工具概念、定价、交易策略的构造，以及金融衍生工具的具体应用都比较抽象，学生领悟比较慢，而且大学教学一直以来都以传统的“教师课堂讲授”的教学模式开展教学[1]，这种教学模式以教师为中心，学生则是和教师对立的被动的客体，对教师讲授的知识被动接受，不能主动参与到课堂教学中，从而不能激起学生的学习激情，提高不了学生的学习兴趣，特别是当代大学生生活、学习网络化[2]，这种传统的教学方式很容易造成课堂上出现大片的“低头族”，而且当代大学生接触新生事物比较多、思维独立、追求个性，自我意识增强[2]，在教学中要考虑学生的个性化发展。
对于金融工程学这种教学内容抽象的课程，若仅采用单一的、传统的讲授法进行教学，学生会更不容易接受，学生的学习效果和教师的教学效果都会比较差。
BOPPPS 教学模式是一种高效的、以学生为中心的教学模式，比较适应当代大学生的学习特点，因此本文基于BOPPPS 教学模式，结合手机学习通互动平台，以“金融工程学”为例进行教学设计。
二、金融工程学教学过程中存在的问题1.教学手段落后当代大学生接触新生事物比较多、思维独立、追求个性，自我意识比较强，对于教师的教学方法和教学质量有了更高的要求，而目前的教学方法还是普遍以单一的“讲授法”为主，教师按照自己了解的学生学情设计教学过程，在课堂上灌输给学生，但是在教学活动中，学生总是充当教学活动的客体，不能参与到教学过程中，有自己的想法和见解没有机会表达，在一定程度上扼杀了学生积极学习的心理，阻碍了学生探究能力的发展。
基于BOPPPS 教学模式的《金融工程学》教学设计李旭珂王东民严磊（平顶山学院数学与统计学院平顶山467000）摘要：以《金融工程学》为例，利用BOPPPS 教学模式设计教学过程，探究了BOPPPS 教学模式的应用效果。
《郑振龙金融工程》课件
风险管理理论与方法
风险管理目标：降低风险， 提高收益
风险管理定义：识别、评估 和控制风险的过程
风险管理方法：风险规避、 风险转移、风险分散、风险
对冲等
风险管理工具：保险、期货、 期权、互换等
投资组合优化理论
投资组合优化理论概述
投资组合优化理论的基本概念
投资组合优化理论的应用
投资组合优化理论的发展趋势
郑振龙金融工程发展历程
1990年代：郑振龙开始研究金融工程，并提出金融工程理论 2000年代：郑振龙在金融工程领域取得重要成果，发表多篇论文 2010年代：郑振龙在金融工程领域继续深入研究，并担任多个学术职务 2020年代：郑振龙在金融工程领域继续取得重要成果，并担任多个学术职务
郑振龙金融工程研究领域
金融市场：包括股票市场、债券市场、外 汇市场等
金融风险：包括市场风险、信用风险、流 动性风险等
金融工程方法：包括套期保值、风险对冲、 资产组合管理等
金融工程应用：包括投资组合研究方法
理论研究：运用金融学、经济学、数学等学科的理论知识进行研究 实证研究：通过收集和分析实际数据，验证理论模型的有效性 案例研究：通过对具体案例的分析，探讨金融工程的应用和效果 模拟实验：通过计算机模拟，验证金融工程的可行性和效果
金融市场微观结构理论
市场参与者：投资者、交易商、做市商 等
市场效率：价格发现、流动性等
市场机制：竞价交易、做市商交易等
市场风险：市场风险、流动性风险等
市场结构：集中市场、分散市场等
市场监管：市场监管机构、监管政策等
Part Five
郑振龙金融工程实 践应用
金融衍生品定价实践
金融衍生品：包括期货、期权、互换等 定价方法：如Black-Scholes模型、二叉树模型等 应用案例：如股票期权定价、利率互换定价等 风险管理：如何利用金融衍生品进行风险管理
2024年金融工程学习心得模版(3篇)
2024年金融工程学习心得模版金融工程是我在大学选择的专业，对我来说是一个全新的领域，让我在这几年的学习过程中领略到了金融领域的深度和广度。
通过学习，我对金融市场的运作有了更深刻的了解，并且学会了如何利用数学、统计和编程等工具进行金融建模和风险管理。
在接下来的几年里，我将继续努力学习，不断提升自己的专业知识和实践能力。
首先，在金融工程的学习过程中，我学会了如何应用数学和统计学的知识来解决金融问题。
数学和统计学是金融工程的基础，通过学习这些知识，我能够更好地理解和分析金融市场的运作规律。
例如，通过学习概率论和随机过程，我能够对金融市场的波动性和风险进行量化和建模。
通过学习线性代数和优化理论，我能够分析和优化金融组合的投资策略。
这些数学和统计工具为我理解金融市场提供了很大的帮助。
其次，编程技能在金融工程学习中的重要性也不可忽视。
作为一个技术驱动的学科，金融工程对编程有着较高的要求。
编程技能不仅可以帮助我进行金融建模和风险管理，还可以帮助我进行大规模数据分析和高效的计算。
在学习金融工程的过程中，我学会了几种主流编程语言，例如Python和R，并且熟练掌握了金融相关的编程工具和库。
通过编程，我可以更好地处理并分析大量的市场数据，提取关键信息，并进行有效的决策和交易。
另外，金融工程的学习也强调实践能力的培养。
学习金融工程并不仅仅是掌握理论知识，更重要的是能够将理论应用到实际金融问题中。
在我的学习过程中，我积极参加各种实习和项目，实践所学的知识。
通过实践，我能够更好地理解金融工程的实际应用，并且掌握实际问题的解决方法。
例如，在一次实习中，我参与了一个风险管理项目，通过使用金融模型和数据分析工具，为公司提供了一套有效的风险监测和控制体系。
这次实习让我深刻体会到了金融工程在实际工作中的重要性和价值。
最后，在金融工程的学习过程中，我也学到了一些关于金融市场的重要经验。
首先，金融市场的波动性是不可避免的，但是通过适当的风险管理和资产配置，可以降低投资的风险。
《金融工程学》教学大纲
《金融工程学》教学大纲一、课程概述金融工程学是一门融合了金融学、数学、统计学和计算机科学等多学科知识的新兴交叉学科。
它旨在运用现代金融理论和方法，借助工程化的手段和技术，创造性地解决金融问题，设计和开发新型金融产品，以实现金融风险的有效管理和金融资源的优化配置。
本课程将系统介绍金融工程学的基本理论、方法和应用，培养学生运用金融工程技术解决实际金融问题的能力。
二、课程目标1、使学生掌握金融工程学的基本概念、理论和方法，了解金融工程在金融领域的应用。
2、培养学生运用数学、统计学和计算机技术对金融数据进行分析和处理的能力。
3、帮助学生掌握金融衍生产品的定价和风险管理方法，具备设计和开发简单金融产品的能力。
4、培养学生的创新思维和解决实际金融问题的能力，提高学生在金融领域的竞争力。
三、课程内容（一）金融工程导论1、金融工程的定义、发展历程和应用领域。
2、金融工程与传统金融学的区别和联系。
3、金融工程的基本框架和研究方法。
（二）金融衍生产品1、远期合约、期货合约、期权合约和互换合约的基本概念和特点。
2、金融衍生产品的定价原理和方法，包括无套利定价、风险中性定价等。
3、金融衍生产品的交易策略和风险管理。
（三）金融风险管理1、金融风险的分类和度量方法，如市场风险、信用风险和操作风险等。
2、风险价值（VaR）的计算方法和应用。
3、金融风险管理的策略和工具，如风险对冲、风险分散和风险转移等。
（四）投资组合理论1、均值方差模型和资本资产定价模型（CAPM）的基本原理。
2、有效投资组合的构建和优化方法。
3、投资组合绩效评估指标和方法。
（五）固定收益证券1、债券的基本概念和特点，如票面利率、到期收益率等。
2、债券的定价方法和利率风险管理。
3、利率期限结构理论和模型。
（六）资产证券化1、资产证券化的基本原理和流程。
2、资产证券化产品的设计和定价。
3、资产证券化的风险和监管。
（七）金融工程案例分析1、选取实际的金融工程案例，如金融衍生品的设计与应用、风险管理策略的实施等。