“零营运资金管理”行业可行性模型研究
基于渠道理论的营运资金管理模式研究
凭 据 等 。而 很 多 的 现代 企 业 ，却 由于 本 身 经 营 体 制上 的不 完 善 ， 对 这 些 内容 选 择 了 忽略 ，造 成 了 营运 资 金 管 理 出 现 了多 个 不 合 理
采取 的一 系 列 能够 促 成 营 销 过程 的各 种 方 法 。渠 道 理 论 的最 基 本
Hale Waihona Puke 功 能在 于 ，它 能 够拉 近 消 费者 与生 产 商 之 间 的距 离 ，加 强两 者 之 间 的联 系 ，还 能够 简 化 原 有 的 经营 手 续 ，促使 交易 合 理 有序 地 完 用 ，加大 了对 营 运 资金 的规 模调 控 ，对 营 运 资 金 整体 的分 配 也 存 成 。在 企 业 中 ，渠道 管 理 的 作用 集 中体 现 在对 渠 道 本 身 、渠 道 行 在着 极 大 的不 合理 。而 且 ，对 于 经济 效 益 较 高 的 项 目，没 有 进 行 为 和 关系 的 管理 这 个 管 理环 节 中 ，渠 道 主要 是 指 以 中间商 为核 风 险上 的评 估 ，盲 目地 投 入 了 大量 营 运 资 金 。对 于经 济 效 益 较 小
心 、生 产 商 为基 础 、客 户 为最 终销 售 目标 的供 应 链 渠 道 ，将 其 形
的 经营 项 目 ，则选 择 较 少 地 进行 关注 ，没 有 考 虑 到这 些 项 目之 间
成 稳 定 的利 益渠 道 ，不 仅 便于 管 理 ，还 有 利于 整 体 经 济 效益 的提 升 。但 是 渠 道 三 个成 员 间 的 联 系仅 仅 停 留在 交 易 的层 次 上 ，避 免 不 了它 们 从 自身 角度 出发 ，以 多样 化 的 思 路 去思 考 问题 ，因 而总 是频 繁 地 出 现各 种利 益 冲 突 问题 ，需 要 进 行妥 善 的解 决 。基 于 渠 道 理 论 下 的 渠道 管 理 ，能 够合 理 地 对 利 益 问题 进 行 解 决 ，发 现企 业 营 运 资 金 渠道 存 在 的 不 足之 处 ，进 行 积极 地 完 善 ，进 而使 得 企 业 的经 济效 益 得到 全面 的优 化 。 （ 三） 营运资金 管理的合理分 类 在 传 统 的 企 业 经济 管 理 中 ，习 惯 性地 将 营 运 资 金 简 单地 分 为 存 货 、货 币 资金 、应 收 付账 款 ， 由于 这 种 分类 较 为 简 单 ，对 于 当 前 的企 业 效 益提 升 并 没 有 太大 的作 用 ，而 且 已然 不 再 符 合新 时代 企 业 的 发展 需求 。为 此 ，基 于 渠 道 理 论 下 的营 运 资 金 管 理重 心 ，
营运能力分析可行性分析
营运能力分析可行性分析引言营运能力是指企业能够有效地进行生产经营活动、实现收益最大化的能力。
对于企业来说，提升营运能力是保持竞争力、实现可持续发展的关键。
本文将从可行性的角度对营运能力分析进行分析，并探讨其在企业管理中的应用。
可行性分析的概念可行性分析是对企业目标和计划的可行或不可行进行评估的过程。
在营运能力分析中，可行性分析可以帮助企业确定经营活动的可行性，并提供决策依据。
营运能力分析的背景现代企业面临着市场竞争激烈、技术变革快速等挑战，营运能力分析成为企业管理中的重要工具。
它可以帮助企业管理层评估企业的管理水平，找出问题和提升空间，为决策提供依据。
营运能力分析的方法财务分析财务分析是一种常见的营运能力分析方法，通过对企业财务状况的分析，可以评估企业的经营能力和盈利能力。
常用的财务指标有营业收入、净利润、总资产收益率、库存周转率等。
运营指标运营指标是评估企业营运能力的重要指标，包括生产效率、库存管理、供应链管理等。
企业可以通过分析运营指标，找出影响营运能力的关键环节，并采取措施进行改进。
人力资源管理人力资源是企业的重要资本，对于营运能力的提升起着关键作用。
通过人力资源的培养和配置，企业可以提高员工的工作效率和满意度，提升整体营运能力。
技术应用随着技术的发展，企业可以借助信息化技术提升营运能力。
比如，通过ERP系统实现生产计划的自动化，提高生产效率；通过CRM系统优化客户关系管理，提升客户满意度。
营运能力分析的优势发现问题和瓶颈通过营运能力分析，企业可以发现生产过程中的问题和瓶颈，及时采取措施解决，避免其对企业运营产生不利影响。
提供决策依据营运能力分析为企业决策提供了科学依据。
通过分析企业的营运能力，可以为企业管理层提供有关运营方向和策略的建议。
提升竞争力营运能力分析可以帮助企业持续优化经营活动，提升竞争力。
通过不断改进运营效率和提升产品质量，企业能够在市场竞争中占据有利地位。
可行性分析的挑战数据收集可行性分析需要大量的数据支持，但企业要获取准确、完整的数据并不容易，可能面临数据获取困难的挑战。
我国企业营运资金管理研究现状及展望
我国企业营运资金管理研究现状及展望一、本文概述1、1随着我国经济的持续发展和市场环境的不断变化，企业营运资金的管理逐渐受到业界和学术界的重视。
近年来，关于我国企业营运资金管理的研究呈现出多样化、深入化的趋势。
学者们从不同角度探讨了营运资金管理的理论框架、优化策略以及其在企业经营中的作用。
研究内容涵盖了营运资金的概念界定、管理流程分析、绩效评估方法以及风险控制等多个方面。
在实践层面，随着金融市场的创新和企业经营模式的多样化，营运资金管理的实践也在不断探索中前进。
许多企业开始注重资金流的优化，通过加强内部控制、提高资金使用效率等方式，实现营运资金的优化配置。
同时，随着信息技术的发展，营运资金管理的手段和方法也在不断更新，如供应链金融、大数据分析等先进技术的应用，为企业的营运资金管理提供了新的思路和方法。
然而，当前我国企业营运资金管理研究仍存在一些不足。
一方面，理论研究与实践应用之间存在一定的脱节，理论研究成果未能很好地应用到实践中；另一方面，对于营运资金管理的风险评估和预警机制研究相对较少，企业在面对市场波动时往往难以有效应对。
因此，未来我国企业营运资金管理研究应更加注重理论与实践的结合，加强风险评估和预警机制的研究，同时关注新技术、新模式对营运资金管理的影响，为企业提供更加科学、有效的营运资金管理策略。
2、2近年来，随着我国经济的快速发展和市场竞争的日益激烈，企业营运资金管理成为了财务管理领域的研究热点。
我国学者和实务界人士对营运资金管理进行了广泛而深入的研究，取得了显著的成果。
在理论研究方面，我国学者对营运资金管理的内涵、特点、原则和方法进行了深入探讨。
他们结合我国企业的实际情况，提出了适合我国企业的营运资金管理理论框架和管理模式。
同时，他们还针对不同类型的企业和行业，开展了差异化的营运资金管理研究，为企业提供了更加具体和实用的管理策略。
在实证研究方面，我国学者运用统计学和财务分析方法，对企业营运资金管理效率与效益进行了量化评价。
企业实施零营运资金管理的对策
的经营及生产都会产生较 大的影响甚 至可 能会导致企业 的破 产 。
因此 ， 了不需用固定 资产 出售转让外 ， 除 企业 生产 经营中的固定资 产没有到迫不得 已时（ 如面 临破产 ） 是不会出售的。 所以 ， 企业 固定 资产的变现能力较低。 企业在一定时期持有的流动资产越 多 ， 承担
加企业的盈利能力 。
快， 存货越少。 以衡量 营运资本的效率是“ 所 速度” 在当今激烈的 ， 竞争环境 中，单位销售额 中营运资本比例最小的企业就是经营最
好 的企 业 。
从风险性分析 ， 由于流动资产 比固定 资产更易 于变现 ， 其潜在
亏损 的可能性 或风 险就小于 固定资产 ，所以固定资产投资的风 险
年起就将存 货从９ ０ 万美元降Ｎ６ ｏ 万美元 。美国标准公司降低 ６０ ６ｏ
营运资本取得成就后 ， 通用 电器公司总裁伟 尔契派人去取经。 他把 目标集中在 “ 存货周转率” 上面 ， 要求存货周转率从每年７ 次提高 ． ５ 到１ 次。 于通用 电器公 司来说 ， ０ 对 每年 多周转 一次 ， 意味着存 货 占
思路符合投入产 出理论中的“ 资源最佳配置” 原则 。 因此 ， 以说 可
“ 零营运资金管理 ” 的基本原理 和管 理资金 的思路 ， 在我 国企 业财 务管理 的理论与实践中 ， 具有一定的借鉴意义和实用价值 ， 这一方
法的应用前景值得我们探讨 和研究 。
一
、
零营运资金管理基本原理及 特点
做 到零 营运资金 ，就必须要求每张订单 以最快 的速度流转 ，不积
压， 不拖延。 订单从加工部送达车间 ， 车间按订单生产 ， 制成品从流 水线上下线到交卡车运送给客户 。这实际上是要求实行严格 的同 步化生产 。 这种方法大大降低了原材料 的半成品存货 ， 流转速度越
企业营运资金管理研究【开题报告-文献综述-毕业论文】
本科毕业论文 开题报告 会 计 学 企 业 营 运 资 金 管 理 研 究 一、立论依据 1.研究意义、预期目标 研究意义：在以市场为导向的社会主义市场经济的建设中，企业对资金管理 的高效追求也越来越迫切。特别是对企业营运资金的管理，因为营运资金管理攸 关企业利润高低，代表企业短期的偿债能力，直接影响到企业的生存与成长。营 运资金管理虽然不是一家公司成功的最主要因素，然而不当的营运资金管理却可 能使企业多年的成就瞬间成为幻影；反之，正确的营运资金政策则能作为企业成 长的后盾，为企业的发展注入一剂强心剂。然而企业中仍然存在着很多问题：营 运资金不足；营运资金低效运营；营运资金结构不合理；营运资金管理弱化。这 些问题都会造成企业资金管理不善，甚至导致企业破产。目前学者除了研究营运 资金在企业中存在的问题之外，还同时研究是哪些原因造成这些问题的。除了金 融
市场不完善，企业银行信贷条件严苛，融资渠道狭窄，职员素质不高等原因， 还有企业营运资金管理自身存在的重要原因。甚至许多企业根本就没有财务管 理，为了生存和规模，一味追求销售，从而忽略了营运资金的管理，企业管理仍 然局
限于生产经营型管理格局中。营运资金作为企业资金中最具活力的要素，其 管理的好坏直接影响到企业的生存与发展。从现金，应收账款，存货等方面整体 的优化营运资金管理模式，提高企业营运资金的使用效率，帮助企业走出融资困 难等问题。所以研究企业的营运资金发展与管理现状非常具有现实意义。 预期目标：本文通过深入研究个案企业营运资金在企业中所占比例及运用程 度，在结合理论研究的基础上，探讨我国企业资金管理上成功经验，为其他企业 提高营运资金管理水平，提高营运资金在企业中的使用效率提供帮助。 2.国内外研究现状 资金是企业的血液，使企业血液循环通畅，并使其发挥最大的作用，所以提 高企业的资金的使用效率，使企业达到利润最大化的目标，是商家不可忽视的环 节。 ( 1) 国外研究现状：国外关于营运资金管理的研究始于 20 世纪 30 年代。但 在 20 世纪 70 年代以前，营运资金管理研究主要内容是对各营运资金项目（主要 是应收账款、存货等流动资产）进行优化。W.D.Knight(1972)对营运资金进行单 独研究发现每项流动资产的最优水平是不合适的，当将各项流动资产上的投资联 合起来进行研究时，决策的性质不应当是最优化，而应该是满意化。 Hampton.C.Hager(1976)在其论文《现金管理和现金周期》中首创“现金周期”概 念，结合企业的生产过程探讨现金流转状况，提出了改进现金管理、缩短现金周 期的措施。在当时来看，营运资金管理尚未形成独立的领域，对其的研究也尚未 系统化，只停留在现金管理、存货管理和应收账款管理的层面。Kenneth P.Nunn(1981)在《营运成本的战略决定因素：产品线角度》一文中从产品线的角 度对影响营运资金的因素进行了分析，归纳得出了五条影响因素。JohnJ.Hampton 和 CeciliaL.Wagner（1989）出版了《营运资金管理》一书，其内容已经不仅包括 流动资产管理，而且拓展到了信用评级、短期融资、消费者信贷等内容。即：从 盈
论零营运资金管理
论零营运资金管理作者陈志炜摘要本文论述了采用“零营运资金管理”可为企业带来更大收益的观点“零营运资金管理”通过减少在流动资产上的投资使营运资金占企业总营业额的比重趋于最小便于企业把更多的资金投入到收益较高的固定资产或长期投资上；通过大量举借短期负债来满足营运资金需求降低企业的资金成本由此从两个方面增加了企业的收益另外本文也讨论了实现该管理方法的有效途径使之具有可操作性最后作者结合我国实际情况提出了我国实行“零营运资金管理”过程中应注意的几个问题关键词零流动收益风险途径以零营运资金为目标对企业的营运资金实行“零营运资金管理”的方法已成为90年代以来企业财务管理中一项卓有成效的方法在我国随着现代企业制度改革的深化和企业经营管理的加强企业理财的重要性也与日俱增因此“零营运资金管理”的方法对我国企业也有着十分重要的借鉴意义一营运资金的管理问题营运资金从会计的角度看是指流动资产与流动负债的差额会计上不强调流动资产与流动负债的关系而只是用它们的差额来反映一个企业的偿债能力在这种情况下不利于财务人员对营运资金的管理和认识；从财务角度看营运资金应该是流动资产与流动负债关系的总和在这里“总和”不是数额的加总而是关系的反映这有利于财务人员意识到对营运资金的管理要注意流动资产与流动负债这两个方面的问题流动资产是指可以在一年以内可超过一年的营业周期内实现变现或运用的资产流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点企业拥有较多的流动资产可在一定程度上降低财务风险流动资产在资产负债表上主要包括以下项目货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和存货流动负债是指需要在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务流动负债又称短期融资具有成本低、偿还期短的特点必须认真进行管理否则将使企业承受较大的风险流动负债主要包括以下项目短期借款、应付票据、应付账款、应付工资、应付税金及未交利润等为了有效地管理企业的营运资金必须研究营运资金的特点以便有针对性地进行管理营运资金一般具有以下特点1周转时间短根据这一特点说明营运资金可以通过短期筹资方式加以解决2非现金形态的营运资金如存货、应收账款、短期有价证券容易变现这一点对企业应付临时性的资金需求有重要意义3数量具有波动性流动资产或流动负债容易受内外条件的影响数量的波动往往很大4来源具有多样性营运资金的需求问题既可通过长期筹资方式解决也可通过短期筹资方式解决仅短期筹资就有银行短期借款、短期融资、商业信用、票据贴现等多种方式财务上的营运资金管理着重于投资即企业在流动资产上的投资额因而要了解“零营运资金管理”的基本原理就要首先了解营运资金的重要性营运资金管理是对企业流动资产及流动负债的管理一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金因此营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分据调查公司财务经理有60%的时间都用于营运资金管理要搞好营运资金管理必须解决好流动资产和流动负债两个方面的问题换句话说就是下面两个问题第一企业应该投资多少在流动资产上即资金运用的管理主要包括现金管理、应收账款管理和存货管理第二企业应该怎样来进行流动资产的融资即资金筹措的管理包括银行短期借款的管理和商业信用的管理可见营运资金管理的核心内容就是对资金运用和资金筹措的管理二“零营运资金管理”的基本原理“零营运资金管理”的基本原理就是从营运资金管理的着重点出发在满足企业对流动资产基本需求的前提下尽可能地降低企业在流动资产上的投资额并大量地利用短期负债进行流动资产的融资“零营运资金管理”是一种极限式的管理它并不是要求营运资金真的为零而是在满足一定条件下尽量使营运资金趋于最小的管理模式“零营运资金管理”属于营运资金管理决策方法中的风险性决策方法这种方法的显著特点是能使企业处于较高的盈利水平但同时企业承受的风险也大即所谓的高盈利、高风险具体表现为1丰富的收益一般而言流动资产的盈利能力低于固定资产短期投资的盈利低于长期投资如工业企业运用劳动资料（厂房、机器设备等）对劳动对象进行加工生产一定数量的产品通过销售转化为应收账款或现金最终可为企业带来利润因此通常将固定资产称为盈利性资产与此相比流动资产虽然也是生产经营中不可缺少的一部分但除有价证券外现金、应收账款、存货等流动资产只是为企业再生产活动正常提供必要的条件它们本身并不具有直接的盈利性又因为短期负债对债权人来说偿还的日期短、风险小所以要求的利率就低而债权人的利率就是债务人的成本因此短期负债的资金成本小于长期负债的资金成本把企业在货币资金、短期有价证券、应收账款和存货等流动资产上的投资尽量降低到最低限度可以减少基本无报酬的货币资金和报酬较低的短期有价证券将这些资金用于报酬较高的长期投资以增加企业的收益；同时减少存货可使成本下降；减少应收账款可降低应收账款费用以及坏账损失大量地利用短期负债可降低企业的资金成本而且短期负债的弹性大、办理速度快能及时弥补企业流动资产的短缺显然由于降低了企业在流动资产上的投资就可以使企业减少流动资金占用加速资金周转降低费用从而可以增加企业盈利2潜在的风险从风险性分析固定资产投资的风险大于流动资产由流动资产比固定资产更易于变现其潜在亏损的可能性或风险就小于固定资产当然固定资产也可通过在市场上出售将其变为现金但固定资产为企业的主要生产手段如将其出售则企业将不复存在因此除了不需用固定资产出售转让外企业生产经营中的固定资产未到迫不得已时（如面临破产）是不会出售的所以企业固定资产的变现能力较低企业在一定时期持有的流动资产越多承担的风险相对越小；反之企业持有的流动资产越少所承担的风险也就越大另外大量地利用短期负债同样也可能导致风险的增加一般来说短期筹资的风险要比长期筹资要大这是因为第一短期资金的到期日近可能产生不能按时清偿的风险例如企业进行一项为期三年的投资而只有在第三年才能会有现金流入这时企业如果利用短期筹资在第一、第二年里企业就会面临很大的风险因为企业的投资项目还没有为企业带来收益但如果企业采用为期五年的长期筹资的话企业就会从容地利用该投资项目产生的收益来偿还负债了第二短期负债在利息成本方面有较大的不确定性如果采用长期筹资来融通资金企业能明确地知道整个资金使用期间的利?⒊杀尽５粑唐诮杩睿虼舜谓杩罟榛购螅麓卧俳杩畹睦杀疚嗌俨⒉恢馈＝鹑谑谐∩系亩唐谧式鹄屎懿晃榷惺鄙踔猎诙唐谀诨嵊薪洗蟮牟ǘ?nbsp;根据上面的观点“零营运资金管理”原理的应用将使用权企业面临较大的风险首先企业有延期风险即企业在到期日不能偿还债务的风险如果企业需要延期但会由于一些无法预料的因素而不能延期如当短期负债到期时企业的经营善变坏以至债权人不肯延期；或在延期时正好赶上国家经济不景气市场上资金私有制而无法继续延期；其次短期负债利率的具有很大的波动性企业无法预测资金成本也就无法控制利息成本；再次企业为了减少应收账款变信用销售为现金销售可能会丧失客户从而影响销售的增长尽管存在着高风险但“零营运资金管理”仍不失为一种管理资金的有效方法“零营运资金管理”在具体操作上以零营运资金为目标着重衡量营运资金的运用效果通过营运资金与总营业额比值的高低来判断一个企业在营运资金管理方面的业绩和水准由于“零营运资金管理”的基本出发点是尽可能地降低在流动资产上的投资额因而营运资金在总营业额中所占的比重越少越好这就是“零营运资金管理”的含义所在“零营运资金管理”强调的是资金的使用效益如果资金过多地滞留在流动资金形态上就会使企业的整个盈利降低简而言之“零营运资金管理”就是将营运资金视为投入资金成本要以最小的流动资产投入获取最大的销售收入三实现“零营运资金管理”的有效途径为了企业能够实现“零营运资金管理”同样要从流动资产和流动负债两个方面着手对流动资产来说就是要尽量减少在流动资产上的投资额加速资金周转；对流动负债来说则是要有畅通的筹措短期资金的渠道以便满足企业的日常运作需求同时也要考虑短期资金成本的问题下面分别从两个方面论述降低营运资金在总营业额中所占的比重的有效途径是加速货币资金的周转循环根据货币资金周转循环周期的时间长短可以预测企业对流动资金的需求量例如企业用货币资金来购买原材料原材料被加工成产成品一部分产成品企业通过现销渠道又把它马上转变为货币资金；而其它的产成品企业通过信用销售的渠道把它变为应收账款应收账款则需要一段时间才能收账变为货币资金通过上面的论述可以看出企业的运作情况对货币资金投资的影响如果企业在生产产成品上花费较长的时间那么企业就得增加货币资金投资从原材料变成产成品再完成产品销售所需要的这段时间我们称为存货周转期企业运作能给货币资金投资带来另一种影响的是企业的销售策略如果企业是运用现销方式销售产品那么企业就不需要保留很多货币资金；但如果企业有信用交易的话那它就得需要有较多的货币资金投入因为这里存在着应收账款周转问题当然企业也可在购买存货时欠账这就是说企业要推迟付款如果可欠很长时间的账那么货币资金投资的需求量就减少这段延迟付款的时间称为展延的应付账款周转期一般来说企业货币资金的周转公式为货币资金周转期=存货周转期+应收账款周转期-展延的应付账款周转期从上面的公式我们可以看出要想减少货币周转期从而使流动资产上占用的货币资金减少实现“零营运资金管理”就得从存货管理、应收账款管理和应付账款管理三个方面着手对于存货管理一方面要加强销售通过销售的增长来减小存货周转期；另一个方面要通过确定订货成本、采购成本以及储存成本计算经济批量控制在存货上占用的资金使之最小对于应收账款管理在信用风险分析的基础上企业要制定合理的信用标准、信用条件和收账政策；通过这些措施来鼓励客户尽早交付货款从而加速应付账款的周转展延的应付账款的管理一般来说企业越是拖延付款的时间就越对企业有利但由于延期付款可能引起企业的信誉恶化所以企业必须通过仔细的衡量、比较多种方案后再做出决定选择对企业最为有利的方案流动负债即企业的短期融资问题是企业进行“零营运资金管理”的另一个重要方面企业要想得到短期资金主要有两条渠道一个是商业信用另一个是短期银行借款商业信用是指在商品交易中以延期付款或预收货款进行购销活动而形成的借贷关系它是企业直接的信用行为商业信用产生于商品交换之中其具体形式主要是应付账款、应付票据、预收账款等据有关资料统计这种短期筹资在许多企业中达流动负债的40%左右它是企业重要的短期资金来源商业信用筹资有一定的优点（1）商业信用非常方便因为商业信用与商品买卖同时进行属于一种自然性融资不用作非常正规的安排而且不需办理手续一般也不附加条件使用比较方便；（2）使用灵活且具有弹性企业可根据某个时期内所需资金的多少灵活掌握；（3）若没有现金折扣或者企业不放弃现金折扣以及使用不带息的应付票据则企业利用商业筹资并不产生筹资成本其主要缺点是（1）其期限较短尤其是应付账款不利于企业对资金的统筹运用；（2）对应付账款而言若放弃现金折扣则需负担较高的成本对应付票据而言若不带息可利用的机会极少若带息则成本较高；（3）在法制不健全的情况下若公司缺乏信誉容易造成公司之间相互拖欠影响资金运转短期银行借款是企业根据借款合同向银行以及非银行金融机构借入的款项在我国短期银行借款是绝大多数企业短期资金的主要来源我国目前短期银行借款的目的和用途可分为周转借款、临时借款、结算借款、贴现借款等短期很行借款的优点有（1）银行资金充足实力雄厚能随时为企业提供较多的短期贷款对于季节性和临时性的资金需求采用银行短期借款尤为方便而那些规模大、信誉好的大企业更可以较低的利率借入资金（2）银行短期借款具有较好的弹性可在资金需要增加时借入在资金需要减少时还款短期银行借款的缺点主要有（1）资金成本较高采用银行短期借款成本比较高不仅不能与商业信用相比与短期融资券相比也高出许多而抵押借款因需要支付管理和服务费用成本更高（2）限制较多向银行借款银行要对企业的经营和财务状况进行调查以后才能决定是否贷款有些银行还要对企业有一定的控制权要企业把流动比率、负债比率维持在一定的范围之内这些都有会构成对企业的限制企业筹集短期资金的渠道还有短期融资券、应交税金、应交利润、应付工资、应付费用、票据贴现等多种形式但无论采用哪种筹资方式都有其优点和缺点为了能够实现“零营运资金管理”企业的财务人员一定要在分析、比较的基础上选择筹资组合在尽可能多地使用流动负债的基础上要注意企业的清偿能力保证企业的信誉这样才能给企业带来最大的收益四“零营运资金管理”中应注意的问题目前我国企业制度的改革正在进一步深化金融体制改革已经起步金融市场正在不断发展和完善我国金融正逐步走向国际化这是我国企业加强营运资金管理所面临的外部环境从企业自身的经营状况来看有相当数量的企业管理水准低下经营不善销售不畅产品积压资金短缺这是我国企业进行营运资金管理所处的内部环境在这种情况下运用“零营运资金管理”的基本原理我国企业可以从以下几个方面加强管理1改善企业的生产条件缩短企业的生产时间目前大多数国有企业技术落后、设备陈旧严重影响了产品的生产效率延长了产品生产所用的时间也就减慢了资金周转使一部分不必要的资金被占用在生产领域中因此企业财务人员要在条件允许的情况下尽可能的提供资金为企业选购先进设备以此来加速营运资金周转同时也要严格的控制生产过程中在产品、半成品的数量加强企业的成本核算与控制使在产品、半成品等在各个工序间顺利地流转减少生产过程的停滞2存货积压过多的企业首先应从打开销售渠道上下功夫在日趋激烈的市场竞争中善于分析研究企业的市场环境制定有利于促进销售增长的信用政策扩大销售提高企业的竞争能力其次在实施应收账款尽早收账的策略中学会运用最佳现金折扣法尽可能地使现金折扣所产生的边际利润刚好等于其边际成本既促使客户尽早地付款又可使企业为此付出的代价达到最低3灵活选择结算方式保持资金畅通由于我国的金融体制改革还没有完全展开银行结算方式落后结算秩序混乱跨银行、跨系统地款项支付要受到银行限制在很大程度上制约了资金的流动而且每到考核时点如季末、年末各商业银行便千方百计地保护自己的存款导致企业大量的货币资金被积压形成一种不必要的沉淀资金在一定程度上加剧了企业的资金紧张局面因此只有灵活的选择转账、商业汇票等结算方式才能更好地加速营运资金的周转实现“零营运资金管理”4企业应重视加强对流动负债的管理学会充分地利用短期资金融资方式以缓解企业紧迫的资金短缺困扰例如企业本来要用长期资金来融资的一些项目由于金融市场不景气企业借不到长期资金可以暂时利用短期资金等到将来金融市场好转再用长期资金替代当前企业可采用的短期融资方式主要是商业信用和银行短期借款企业要注意充分发挥短期资金融资的优点管好、用好短期资金努力经营增加盈利保持企业良好的财务状况尽可能地避免或降低短期资金融资的高风险综上所述对企业的营运资金实行“零营运资金管理”力求达到零营运资金的目标其实质是提高资金的运用效益以最小的投入获取最大的产出这一思路与投入产出理论中的“资源最佳配置”原则是一致的因此可以说“零营运资金管理”的基本原理和管理资金的思路在我国企业财务管理的理论与实践中具有一定的借鉴意义和实用价值这一方法的应用前景值得我们去探讨和研究参考书目荆新·《财务管理学》中国人民大学出版社1998年月12月第2版夏乐书·《公司财务理财学》中国政治经济出版社1998年12月第1版张绍学·《现代公司理财学》四川大学出版社1997年9月第1版罗福凯·《公司财务管理》青岛海洋大学出版社1997年11月第1版尹书亭·《现代企业理财学》复旦大学出版社1995年8月第1版谷祺·《财务管理》东北财经大学出版社2000年月12月第3版美道格拉斯·K·爱默瑞·《公司财务管理》中国人民大学出版社1999年11月第1版向平·《浅谈“零营运资金管理”》《财会月刊》1997年第8期毛付根·《论营运资金管理的基本原理》《会计研究》1995年第1期邱元荣·《营运资金与财务状况变动表的关系》《财务与会计》1994年第10期相关性毕业论。
企业营运资金管理国内外研究文献综述
企业营运资金管理国内外研究文献综述近年来，企业经营活动的复杂性和不稳定性不断增加。
在这种背景下，营运资金管理成为企业经营中不可或缺的一部分。
本文综述了国内外有关企业营运资金管理的相关研究文献，总结了其主要研究方向和趋势。
一、研究方向1、营运资金管理模型营运资金管理模型是营运资金管理研究的重要方向。
国内外学者早在20世纪60年代就开始研究营运资金管理模型。
现在，营运资金管理模型已经发展成为一个独立的科学领域，主要包括货币流量分析法、资本结构分析法、资本收益率分析法和多目标规划等不同的方法。
营运资金管理策略是营运资金管理研究的另一个重要方向。
研究基于营运资金管理模型的各种营运资金管理策略对企业营运资金的利用效率和风险管理能力的提高具有重要实践意义。
常见的策略包括资金预测、现金管理、贸易信用管理等。
3、营运资金管理对企业绩效的影响营运资金管理对企业绩效的影响也是研究营运资金管理的一个重要方向。
营运资金管理影响企业的营业收入、净利润、现金流以及股东利益等关键指标。
通过揭示营运资金管理与企业绩效之间的关系，为企业的营运资金管理提供理论支持与实践指导。
资本市场对企业营运资金管理的影响也是研究营运资金管理的重要方向之一。
资本市场的情况会直接影响企业资金的筹集和运用，从而影响企业的营运资金管理。
近年来，随着我国资本市场的不断发展，这一方向的研究日渐活跃。
二、国内外研究现状在国外，营运资金管理的研究起源于20世纪50年代和60年代。
1967年，美国学者A.R. Marsh在《营运现金管理》一书中提出了简单且实用的货币流量管理模型，奠定了营运资金管理研究的基础。
之后，美国、欧洲、亚洲等许多国家和地区的学者纷纷加入到营运资金管理研究的行列中。
现在，营运资金管理模型、策略、影响因素等研究成果已经非常丰富。
在国内，营运资金管理的研究起步较晚，主要在20世纪80年代后期才开始。
近年来，国内学者对营运资金管理的研究趋势与国外相似。
国内外营运资金管理研究述评及启示
国内外营运资金管理研究述评及启示一、引言营运资金管理是企业运营中至关重要的一环，对企业的经营状况和发展具有重要影响。
本文将对国内外营运资金管理进行综述和评价，并从中得出一些启示，以指导企业的资金管理实践。
二、国内营运资金管理研究2.1 国内营运资金管理的现状在国内，营运资金管理存在一些共性问题，如资金周转周期长、资金利用效率低等。
这些问题主要源于企业内部管理不善、市场竞争激烈等因素。
因此，国内企业需要加强对营运资金的管理，提高资金利用效率。
2.2 国内营运资金管理的方法和策略针对国内企业的营运资金管理问题，研究者提出了一些方法和策略。
例如，通过优化供应链管理，减少库存周转时间，提高资金利用效率。
此外，加强与供应商和客户的合作，优化现金流管理等也是提高资金管理效果的关键。
2.3 国内营运资金管理的案例分析本节将通过分析国内某企业的资金管理案例，探讨其管理策略的有效性。
该企业通过优化存货管理和加强与供应商的合作，成功减少了资金占用量，提高了资金利用效率。
三、国外营运资金管理研究3.1 国外营运资金管理的现状与国内相比，国外企业在营运资金管理方面较为成熟。
国外企业普遍注重资金流动性管理和风险控制，通过精细化的财务管理手段，提高了资金利用效率。
3.2 国外营运资金管理的方法和策略国外企业在资金管理方面采取了一些独特的方法和策略。
例如，通过建立有效的现金流预测模型，及时调整资金运作策略，降低资金风险。
此外，国外企业还注重与金融机构的合作，灵活运用融资工具，优化资金结构。
3.3 国外营运资金管理的案例分析本节将通过分析国外某企业的资金管理案例，探讨其管理策略的有效性。
该企业通过建立有效的现金流预测模型和与金融机构的合作，成功降低了资金风险，提高了资金利用效率。
四、国内外营运资金管理研究的启示4.1 加强内部管理无论是国内还是国外企业，加强内部管理是提高资金利用效率的关键。
企业应建立科学的资金管理制度和流程，加强对资金流动的监控和控制。
企业营运资金管理研究(毕业论文)
摘要随着社会经济的快速发展和竞争的激烈化，企业已经越来越重视营运资金的管理。
营运资金管理作为财务管理的重要组成部分,可以说在很大程度上反应了整个企业经营管理水平，也是企业生存和发展的基础.特别是近几年的金融危机更加显现出营运资金管理的重要性。
本文首先简单介绍了营运资金管理的研究背景，回顾了营运资金管理的国内外研究成果，相比较国外系统、科学的研究体系，我国研究起步较晚，缺乏整体系统的研究。
为了提高营运资金管理效率，进行营运资金整体研究不可或缺。
继而对营运资金管理的一些基本概念进行简单的阐释，详细叙述了营运资金管理的内容，比如说现金管理,应收账款管理，存货管理等。
然后重点总结了我国企业营运资金管理的现状及存在的问题，比如说营运资金不足、营运资金运营效率低、营运资金内部管理弱化、信贷资金比重大等问题。
最后根据这些问题提出一些解决对策，即扩宽融资渠道，增强融资能力；将营运资金管理贯穿于企业运行的全过程；充分利用商业信用等，列举了一些加强营运资金管理的具体措施。
关键词：营运资金，营运资金管理,问题研究ABSTRACTWith the rapid social—economic development and fierce competition，companies have been increasing emphasis on working capital management. As an important part of financial management, it largely reflects the entire enterprise level of management,but also the enterprise survival and development。
Especially in recent years, the financial crisis has shown more the importance of working capital management.This paper introduces the research background of working capital management at first, reviewing the domestic and foreign research results of working capital management 。
《2024年企业营运资金管理研究》范文
《企业营运资金管理研究》篇一一、引言随着现代企业制度的不断发展和完善，营运资金管理已成为企业财务管理的重要组成部分。
营运资金是企业日常运营所必需的流动资金，其管理效率直接关系到企业的生存和发展。
因此，本文旨在探讨企业营运资金管理的现状、问题及优化策略，以期为企业提高营运资金使用效率、降低财务风险提供有益的参考。
二、企业营运资金管理的现状目前，企业营运资金管理已经得到了广泛的关注和重视。
大多数企业都建立了较为完善的营运资金管理制度，包括资金筹措、资金运用、资金监控等方面。
然而，在实际操作中，仍存在一些问题。
例如，部分企业对营运资金的需求预测不够准确，导致资金短缺或过剩；部分企业在资金运用方面缺乏有效的风险管理措施，导致资金使用效率低下；还有部分企业在资金监控方面存在漏洞，导致资金安全受到威胁。
三、企业营运资金管理的问题1. 资金需求预测不准确企业在制定营运资金计划时，往往缺乏对市场变化、客户需求、生产计划等因素的全面考虑，导致资金需求预测不准确。
这可能导致企业资金短缺或过剩，影响企业的正常运营。
2. 风险管理措施不足部分企业在资金运用方面缺乏有效的风险管理措施，如对供应商的选择、存货管理、应收账款管理等缺乏科学的决策依据。
这可能导致企业面临较大的财务风险，影响资金使用效率。
3. 监控机制不完善企业在资金监控方面存在漏洞，如内部监控机制不健全、审计制度不完善等。
这可能导致企业无法及时发现和解决资金使用中的问题，使资金安全受到威胁。
四、优化企业营运资金管理的策略1. 提高资金需求预测的准确性企业应建立完善的预测模型，综合考虑市场变化、客户需求、生产计划等因素，提高资金需求预测的准确性。
同时，企业应加强与上下游企业的合作，实现信息共享，提高预测的可靠性。
2. 加强风险管理措施企业应建立科学的风险管理机制，包括对供应商的选择、存货管理、应收账款管理等方面进行科学的决策。
同时，企业应加强内部风险控制，建立完善的内部审计制度，确保资金使用的合规性和效率性。
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方面解 释 目前 的中国房地产 上市 公司整体 综合实力增
负债 筹资购买 固定 资产 与投资在数 量上与稳定性 上都 是 强 ， 市表现 出其综合实 力的增长 ， 股 并不 是主要源于营运 不可取 的 ， 研究 综合类公 司的营运资金 问题 ， 终还是 要 资金上 的贡 献 ，同时也在一定程度 上证 明了行业平均 的 最 拆分成不同的行业部门分别进行研究 。 ５ ．５ ％的流动负债率 属于合理 流动 负债率 的范围 。总 ２５６
增加企业收益。
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或控制在 ９ ％即可。而综合类企业本身的特点 ： ９ 大量的固 数量多 ， 要资金的来源与经营要稳定。理论上必要流动 二
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行 业 函 数 ， 均 水 平 及 必 要 流 动 负债率 （ 平 ％）
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负债。若企业尽量 降低在 流动资产 上投入 ， 而将 资金用于 报酬较高 的长期投资上 ， 可增加企收益 ； 同时 ， 期负债能 短 够及时 弥补流动资产 的短 缺。因此 ， 降低企业在 流动资产 上 的投资 ， 就减少了企业对流动资金 占用 ， 加速资金周转 ，
二、 具体分析
模 型介绍 ： 根据 营运资金与流动负债率的关系 ， 一营 ｘ
本息的财务压力的风险。零营运资金可带来较大 收益 ： 从 运 资金 ， 一流动 负债率 ， ｙ 拟合 四次方程 ， 检验 拟合的方 差 盈利能力来说 ， 除有价证券外 ， 流动资产 中的现金 、 应收账 指数精确度为 １ Ｏ 。当 ｘ—Ｏ时 ， ｙ为必要流动 负债率 。 款 等本身不具有直接盈利性。短期负债资金成 本小于 长期
“ ， 零” 应从提 高收益 和降低成本两方面入手 。着 眼点在 于 公司在一定时期 内受到来 自不同下属机构的影响 ， 而这种
如何运用短期负债 ， 即企业的短期融资 问题是企业进行 营 影响 由于市场多变性而不好 预测。从 上表的函数来看 ， 要
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零 资 理业 性 研 营 金 ＂可 模 究 运 管行 行 型
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背景介绍及概述
总之 ， 营运资金 ， 现代企 业来说是一种降低成 本 ， 零 对
营运资金 ，企业 日常生产经营 活动 中的流动 性资金 ， 提高资 本利用率 及生产效 率的有效 措施 。本文通过 参照 会计上 反映的营运 资金是指企 业流动 资产与流动 负债 之 Ｃ ＭＡＲ， Ｓ 对大量公司数据进行分析和整合 ， 根据最新上市 间的差额 ： 营运资金 ＝流动资产 ～流动负债 使运作中的资金最大限度地趋 于零。从风险和收益两方 面 来看 ： 风险 ：） １不能按时清偿风险。２ 企业要承担随时支付 ） 公司分类标准 ，甄选 出 ７大 主要 行业 ５ ８家运营 良好 ， ｌ 结 本文 “ ” 零 侧重于极 限的概念 ， 即在一定 条件下 ， 尽量 构正常公司进行对 比分析 ， 进行 拟合 并建立模 型。
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零营运 资金 ，归 根结底是一 种效益最 大化 的管理 模 式。 要实现零 ， 一要减少在流动资产 上的投资 ， 便于企业把
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更多的资金投入到收益较高 的长期投资上 ； 二要通过短 期
从上表可知 ：综合类企业营运资 金的变 化波动较大 。
负债来 满足对营运 资金需求 ，降低资 金成本 。因此实 现 多种经营方式及产 品要求不 同的经营管理模式 ， 必然使总