第七章 财务分析
财务分析,第七章
4、评价时需要注意的问题
（1）债权人总是要求资产负债率越低越好。 （2）投资者往往用预期资产报酬率与借款利率进行比
较判断，若前者大于后者时，资产负债率越大越好；若 前者小于后者时，资产负债率越低越好。 （3）资产负债率的高低在很大程度上取决于经营者对 企业前景的信心和对风险所持的态度。 （4）经验表明，资产负债率存在显著的行业差异，因 此，分析该比率时应注重与行业平均数的比较。
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（三）速动比率
1、定义
速动比率（Quick Ratio）又称酸性试验比率，有时还 称为账户比率，是企业速动资产与流动负债的比率。
2、计算方法
速动比率的计算公式如下：
速动比率
速动资产 流动负债
➢ 速动资产=流动资产-存货-预付账款-待摊费用；
➢ 速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收票据+应收 账款+应收股利+应收利息+其他应收款。
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第二节 企业短期偿债能力分析
一、影响短期偿债能力的因素 短期偿债能力一般也称为支付能力，主要是指通过流动
资产的变现来偿还到期的短期债务的能力。 短期偿债能力分析主要以流动资产与流动负债的关系为
基础，因为流动资产在短期内可以产生货币资金用于偿 还流动负债。 另外企业经营获利和临时再融资也可以用于偿债。
（2）在进行分析企业短期变现能力时，该比率 重要性不大。
（3）在通常情况下，分析者很少重视这一指标 。
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【例7-1】FL公司2012年度短期偿债能力的静态分析
项目 货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 预付账款 应收股利 流 应收利息 动 其他应收款 资 存货 产 消耗性生物资产 待摊费用
7
财务第七章企业财务分析与评价(PPT)
• 反映损益状况
• 利润表 • 反映损耗状况 • 本钱与费用(fèi yong)类报表
• 反映控制状况 • 预算与分析类报表
• 三大活动(huódòng)
融资
经营
投资
资产
现金
负债表 流量表
• 三大报表
损益表
4
第四页，共一百六十一页。
资产 = 负债
+
权益
流动资产(liúdòng zīchǎn) + 长期资产=流动负债 + 长期 负债 + 资本 + 保存盈余＋当年利润
资产(zīchǎn)负债表的作用
可用于评价企业的流动性 变现能力，包括变现速度和变现本钱 可用于评价企业的资本结构 财务杠杆效应，财务风险 可用于评价企业的财务弹性(tánxìng) 是指企业为适应未预料的需要和时机，采取 有效的措施改变现金流的流量与时间的能力。
9
第九页，共一百六十一页。
资产(zīchǎn)负债表附表
润
+盈余公积补亏-提取公积-应付利
润
=未分配利润
业务分部报表
地区分部报表
16
第十六页，共一百六十一页。
5-2 表 结 构
现 金 流 量 表 (直 接 法 )
一、经营活动的现金流量
+销 售 商 品 、 提 供 劳 务 所 得 的 现 金 -购 买 商 品 、 接 受 劳 务 支 付 的 现 金 经营活动产生的现金流量净额
二、投资活动的现金流量
+投 资 收 益 所 得 的 现 金 +处 置 固 定 资 产 、 无 形 资 产 所 得 现 金 净 额 -购 建 固 定 资 产 、 无 形 资 产 所 支 付 的 现 金 -投 资 支 付 的 现 金 投资活动产生的现金流量净额
初级审计师(初级审计专业相关知识)第七章 财务分析与绩效评价题库大全
初级审计师（初级审计专业相关知识）第七章财务分析与绩效评价题库大全姓名:_____________ 年级:____________ 学号:______________1、根据杜邦分析体系，下列各项中，影响企业股东权益报酬率的有（）。
A、产权比率B、销售净利率C、资产负债率D、经营现金流量E、总资产周转率参考答案：A,B,C,E答案解析：股东权益报酬率＝净利润/股东权益平均总额，权益乘数＝产权比率＋1，股东权益报酬率＝资产报酬率×权益乘数＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数。
2、在对企业进行业绩评价时，下列属于评价企业获利能力指标的有（）。
A、资产报酬率B、成本费用净利率C、销售毛利率D、净资产收益率E、权益乘数参考答案：A,B,C,D答案解析：权益乘数属于长期偿债能力的比率。
3、下列各项中，属于速动资产的有（）。
A、存货B、应收票据C、应收账款D、货币资金E、交易性金融资产参考答案：B,C,D,E答案解析：速动资产是指流动资产扣除存货后的资产，故A不正确.4、下列各项财务比率中，属于反映企业长期偿债能力的比率有（）。
A、流动比率B、资产负债率C、产权比率D、总资产周转率E、股东权益报酬率参考答案：B,C答案解析：A属于反映企业短期偿债能力的指标，D属于反映企业营运能力的指标，E属于反映企业获利能力的指标。
5、财务趋势分析的主要方法有（）。
A、比率分析法B、杜邦分析法C、比较财务报表法D、比较财务比率法E、比较百分比财务报表法参考答案：C,D,E答案解析：财务趋势分析的主要方法有比较财务报表、比较百分比财务报表、比较财务比率等方法。
6、从杜邦分析体系可知，提高净资产收益率的途径在于（）。
A、加强负债管理，降低负债比率B、加强成本管理，降低成本费用C、加强销售管理，提高销售利润率D、加强资产管理，提高资产周转率E、改善资本结构，提高负债比重参考答案：B,C,D,E答案解析：净资产收益率＝营业净利率×总资产周转率×权益乘数，提高净资产收益率的途径在于提高营业净利率、总资产周转率和权益乘数及负债比重。
CFA财务分析第七章财务分析导论
CFA财务分析第七章财务分析导论STUDY SESSION 7 FINANCIAL REPORTING AND ANALYSIS: AN INTRODUCTION财务报告和分析：导论READING 29 FINANCIAL STATEMENT ANALYSIS: AN INTRODUCTION财务报表分析：导论财务报告（financial reports ）中提供的信息，包括财务报表（financial statements ）、注释（financial notes ），以及管理讨论与分析（management’s discussion and analysis ）等，可以帮助财务分析师（financial analyst ）评估企业的经营状况（performance ）和财务状况（financial position ）。
财务报告（financial reporting ）是指公司通过编制和呈报财务报表，向投资者、债权⼈和其他利益主体报告公司财务表现（financial performance ）的⽅式。
财务报告（financial report ）包括财务报表(financial statements)、注释（financial notes ），附加信息（supplementary information/supplementary schedules ）、管理讨论与分析（management’s discussion and analysis ）、外部审计报告（external auditor’s report ）等内容。
根据国际会计准则委员会（IASB ）的定义，编制财务报表的⽬标（objective of financial statements ）是，向财务报告使⽤者提供公司的经营状况（performance ）、财务状况（financial position ）、财务状况的变动情况（changes in financial position ）等信息，帮助报告使⽤者进⾏经济决策。
(第七章)财务分析第7章企业盈利能力分析
资本经营盈利能力的基本指标
净利润 净资产收益率 ＝──────×100%
平均净资产
8
影响资本经营盈利能力的因素
总资产报酬率 负债利息率 资本结构或负债与所有者权益之比 所得税率
9
资本经营盈利能力因素分析
净资产收益率
总资 总资 负债
负债
＝[产报＋（产报－利息）×────]×（１－税率）
净利润扣除应发放的优先股股利后的余额与发行
在外的普通股加权平均数之比。
基本每股收益=
净利润-优先股股息 发行在外的普通股加权平均数（流通股数）
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一、每股收益分析
（二）每股收益因素分析
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
每股账面价值 普通股权益报酬率
每股收益=
净利润-优先股股息 发行在外的普通股加权平均数（流通股数）
=
普通股权益 流通股数
第7章 企业盈利能力分析
1
本章主要内容
第一节 盈利能力分析的目的与内容 第二节 资本经营经营盈利能力分析 第三节 资产经营盈利能力分析 第四节 商品经营盈利能力分析 第五节 上市公司盈利能力分析 第六节 盈利质量分析
2
第一节 盈利能力分析的目的与内容
盈利能力分析目的 盈利能力分析基础
3
盈利能力分析的目的
2.营业收入毛利率,指营业收入与营业成本的差额与 营业收入之间的比率
3.总收入利润率，指利润总额与企业总收入之间的 比率
4.销售净利润率，指净利润与营业收入之间的比率 5.销售息税前利润率，指息税前利润额与企业营业
收入之间的比率，息税前利润是利润总额与利息支 出之和
17
成本利润率指标
初级审计企业财务管理—第七章财务分析与绩效评价知识点
企业财务管理——第七章财务分析与绩效评价【考试要求】1.财务比率分析(偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、发展能力分析)2.财务趋势和综合分析(仅中级)以下知识点，中级资格与初级资格的考试要求不同：知识点中级初级财务比率分析方法与应用掌握熟悉第一节财务比率分析知识点：偿债能力分析(一)短期偿债能力分析1.营运资本＝流动资产－流动负债(1)营运资本数额越大，企业财务状况越稳定；(2)营运本金是绝对数，不便于不同企业之间比较。
2.流动比率＝流动资产／流动负债(1)越高说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大；(2)不同行业的流动比率有明显的差异，营业周期越短的行业，流动比率越低；(3)假设全部流动资产都可以变为现金并用于偿债，全部流动负债都需要偿还，仅是对短期偿债能力的粗略估计。
3.速动比率＝速动资产／流动负债(1) 速动资产：货币资金、交易性金融资产、应收款项；(2) 非速动资产：存货、预付账款、一年内到期的非流动资产、其他流动资产；(3) 由于剔除了变现力较差的存货，比流动比率更准确、可靠。
4.现金比率＝(货币资金＋交易性金融资产)／流动负债现金比率反映企业的直接支付能力。
5.影响短期偿债能力的表外因素增强可动用的银行贷款指标、可快速变现的非流动资产、偿债能力的声誉降低与担保有关的或者有负债事项、经营合同中的承诺付款事项【例题1 ·单项选择题】乙企业目前的流动资产大于流动负债，在不考虑增值税等相关因素的情况下，若赊购材料一批，将会导致乙企业的流动比率：A.提高B.降低C.不变D.不确定『正确答案』 B『答案解析』当前流动资产大于流动负债，则当前的流动比率大于 1，在这种情况下，赊购材料使流动资产和流动负债等额增加，导致流动比率降低。
【例题2 ·单项选择题】某企业 2022 年末资产负债表有关项目的金额如下：流动资产总额 2000 万元，其中现金 400 万元，交易性金融资产 100 万元，应收账款 900 万元，存货 600 万元；流动负债总额 1000 万元。
第七章 中期财务分析报告
第七章中期财务报告————————————————————————————————作者：————————————————————————————————日期：2第七章中期财务报告与分部报告一、单项选择题1、对于分部报告来说，下列不需要披露的信息是（）。
A．分部资产B．分部负债C．分部股东权益D．分部收入2、如果集团某分部的收入、资产和营业利润均占整个集团的（）以上，就没有必要提供分部报表。
A．10% B．75% C．90% D．20%3、下列选项中，不属于中期财务报表的是（）。
A．月度报表B．季度报表C．半年度报表D．年度报表4、已经纳入分部报表范围的各个分部对外销售收入总额应达到企业销售收入总额的（A ），否则需要将更多分部纳入分部报表编制范围。
A．75% B．90% C．10% D．20%5、以下选项中，不属于中期财务报告质量特征的是（）。
A．相关性B．及时性C．稳健性D．重要性6、以下不属于中期财务报告应当提供的比较财务报表是（）。
A．本中期末的资产负债表和上年度末的资产负债表B．年初至本中期末的现金流量表和上年度年初至可比本中期末的现金流量表C．年初至本中期末的股东权益变动表和上年度年初至可比本中期末的股东权益变动表D．本期的利润表、年初至本中期末的利润表以及上年度可比期间的利润表7、中期财务会计报告中，可以适当简化，但应当遵循重要性原则的是（）。
A．利润表B．资产负债表C．现金流量表D．会计报表附注8、下列不属于分部费用的是（）A．营业成本B．利息费用C．销售费用D．营业税金及附加二、多项选择题1、按照规定，我国上市公司半年度中期财务会计报告提供数据有（）。
A．本年度6月30日的资产负债表数据B．上年度12月31日的资产负债表数据C．本年度前6月的利润表数据D．上年度同期利润表数据E．本年度前6个月的现金流量表数据2、中期财务会计报告有（）。
A．资产负债表B．利润表C．现金流量表D．股东权益变动表E．报表附注3、企业在确定经营分部时，应考虑的主要因素有（）。
财务报表分析一第七章练习及答案
第七章盈利能力分析一、单项选择题1.下列指标中，可以用来评价获利能力的指标有（）。
A.现金比率B.现金流量利息保障倍数C.资本积累率D.每股现金流量【正确答案】D【答案解析】现金比率反映企业短期偿债能力；现金流量利息保障倍数反映企业长期偿债能力；资本积累率反映企业的发展能力；每股现金流量反映与股本有关的盈利能力，所以本题应选择D。
2.长期资本收益率指标计算公式中，分子是指（）。
A.息税前利润B.净利润C.利润总额D.营业利润【正确答案】A【答案解析】长期资金收益率＝息税前利润/平均长期资金×100%3.以（）为基数衡量盈利能力比较符合股东的利益。
A.全部资金B.权益资金C.长期资金D.所有者权益和长期负债【正确答案】B【答案解析】权益资金指所有者权益，即企业股东所提供的资金，也称为净资产。
以净资产为基数衡量盈利能力比较符合股东的利益。
4.在财务分析中，最关心企业资本保值增值状况和盈利能力的利益主体是（）。
A.企业经营者B.企业债权人C.政府经济管理机构D.企业所有者【正确答案】D【答案解析】所有者的报酬直接来源于企业的盈利，所以最为关心企业资本保值增值状况和盈利能力。
5.企业处于不同时期和属于不同行业，提高总资产收益率的突破口有所不同，如果是固定资产比例较高的重工业企业，主要通过提高（）来提高总资产收益率。
A.销售利润率B.总资产周转率C.固定资产周转率D.权益乘数【正确答案】A【答案解析】企业处于不同时期和属于不同行业，提高总资产收益率的突破口有所不同，如果是固定资产比例较高的重工业企业，主要通过提高销售利润率来提高总资产收益率。
6.某股份公司上市流通普通股的股价为每股17元，每股收益为2元，每股股利为1.2元，该公司的市盈率为（）。
A.17B.34C.8.5D.2【正确答案】C【答案解析】市盈率＝每股市价/每股收益＝17÷2＝8.5。
7.某企业2008年初与年末所有者权益分别为250万元和300万元，则资本保值增值率为（）。
第七章 现金流量表分析 《财务分析》
现金，是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。不能随时用于支 取的存款不属于现金。
现金等价物，是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现 金、价值变动风险很小的投资。
(1)期限短（三个月内到期的短期债券投资）(2)流动性强
(3)易于转换成已知金额的现金
(4)价值变动的风险较小
二、现金流量表与资产负债表、利润表的关系
-
债权人 现金流量
债权人 现金流量
=
新增债务 筹资额
-
偿还债务 本息额
所以：
股权自由 现金流量
=
经营活动 现金净流量-营运资本 追加额-
资本性 支出
-
偿还债务 本息额
+
新增债务 筹资额
第三节 现金流量表分项分析
一、经营活动现金流量项目分析 二、投资活动现金流量项目分析 三、筹资活动现金流量项目分析 四、汇率变动对现金的影响分析 五、现金及现金等价物分析
五、现金流量组合分析
1.同时存在大量的经营活动、投资活动和筹资活动现金净流入量。 1.同时存在大量的经营活动、投资活动和筹资活动现金净流入量。 3.经营活动和筹资活动产生现金净流入量，投资活动导致现金净流出量。 4.经营活动产生现金净流入量，投资活动和筹资活动导致现金净流出。 5.经营活动产生现金净流出，投资活动和筹资活动带来现金净流入。 6.经营活动和筹资活动导致现金净流出，投资活动带来现金净流入。 7.经营活动和投资活动带来现金净流出量，筹资活动产生现金净流入量。 8.经营活动、投资活动和筹资活动现金流量全部净流出。
（3）“期末现金及现金等价物余额”项目可结合资产负债表“货币资金 ”项目期末余额分析。
第四节 现金流量与利润综合分析
经营活动现金流量净额与净利润关系分析 现金流量表附表主要项目分析
复旦大学《会计学》课程 第七章 财务报告分析-习题库(含答案)
复旦大学《会计学》课程第七章财务报告分析-习题库（含答案）第一部分概念题一、填空题1.会计分析标准按照标准制定的级别不同可分为（）、（）和（）。
2.（）是指以本企业过去某一时期该指标的实际值作为比较的标准。
3.比率分析法的具体对比方法有（）和（）。
4.反映企业盈利能力大小的常用指标又可分为三方面指标，即（）、（）和（）。
5.总资产报酬率又称（），是企业（）与（）的比率。
6.净资产收益率，也称为（）或（），它是（）与（）的比率。
7.（）指标是上市公司对外披露信息中的一个重要指标，是指在一定会计期间每股普通股所享有的利润额是多少。
8.每股净资产也称（）或（），该指标也是上市公司对外披露信息中的一个重要指标，它是（）与（）的比值。
9.（）是指普通股每股市价与每股收益的比值。
10.偿债能力分析包括（）和（）。
11.流动比率是（）与（）的比率，表示企业每百元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。
12.（）又称酸性测试比率，是流动资产中的速动资产与流动负债的比值。
13.现金比率又称（），是企业现金等值类资产与流动负债的比率。
14.资产负债率又称（）或（），是企业的负债总额与资产总额的比率。
15.（）是衡量企业偿付负债利息能力的指标。
16.用来分析流动资产利用效率的最常用的三个指标是（）、（）和（）。
17.应收账款周转率也称（），是一定时期内（）与（）的比率。
18.评价固定资产利用效率的指标主要是（）和（）。
二、判断题1.一般说来，市盈率越高，企业未来的成长潜力越高，所以该比例越高越好。
（）2.净资产收益率=销售利润率 总资产周转率( )3.利息保障倍数公式中的利息支出，既包括财务费用中的利息费用，也包括计入固定资产成本中的资本化利息。
（）4.应收账款周转率过高或过低对企业可能都不利。
（）5.现金比率的提高不仅增加资产的流动性，也会使现金持有的机会成本增加。
（）6.若固定资产净值增加幅度低于销售收入净额增长幅度，则会引起固定资产周转率增大，表明企业的营运能力有所提高。
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第七章
财务分析
1、公司各阶段融资方案
阶
段
融资方案说明
初期1 公司初期外借10万，用作流动资金。
2风险投资20万。
中期公司中期资金来源：
1 公司自有品牌的销售利润。
2 金融机构贷款：中小企业辅助贷款。
3中间商加盟费用。
推广期1 公司上市推广期：以提高负债比率、分散权益资风险为目标。
2 营运资金的来源主要为以下方式：内部资金：保留盈余;外部资金：生产商，供应商入加盟与合作费用，增资
3.举债（银行贷款、商业本票）、引入创投资金；员工入股：配合激励计划邀请员工入股。
成熟期公司发展成熟期:
此时我们的公司产品和服务已经占有同类市场50%，推出更加多样的产品。
公司已经连续几年盈余，资金来源考虑发行公司债券，以债权方式融资。
此时资本形成策略以建立最佳资本结构为目标。
2、盈利方式
（1）竞价排名：是一种按效果付费的网络推广方式
如果旅行社在购买了该项服务时后，通过注册一定数量的关键词，其推广信息就会率先出现在用户相应的搜索结果中。
如果旅行社在我们网站注册“福州最有意思的玩法”这个关键词，当访客寻找“福州最有意思的玩法”的信息时，那么这个旅行社就会优先被找到，我们会按给旅行社带去的潜在客户访问数收费。
方式：推广费预付款（最低5000元，多付不限）
当有潜在客户通过企业竞价排名广告点击访问某旅行社后，我们会从该旅行社的账号中扣除相应的费用。
（2）广告收入：
将旅行社的广告文字链接展现在网站搜索结果页中的黄金位置，使旅行社达到更好的宣传和推广效果。
2、成本费用预测
本公司的费用在运营前期主要是网站开发和广告等营销费用，成本主要是技术研发与购买。
在公司运营中后期，费用主要为期间费用。
具体各成本费用构成见下表。
单位：万
时间第一年第二年第三年第四年
广告费 2 3 3 3
5 5
6 7
销售费用
（与旅行社
的洽谈合
作）
财务费用 1 2 3 3
管理费用 1 2 2 2
技术研发与
9 10 10 9
购买
总计18 22 24 24
3、预测利润表
单位：万元
第一年第二年第三年第四年第五年一、主营业务收入10.94 30.74 88.99 123.99 404.01 减：主营业务成本12 28 25 56 88
主营业务税金及附
0.5 2.76 10.06 20.43 88.54 加
二、主营业务利润-2.8 2.52 54.33 98.7 234.65 减：营业费用13 18 20．32 39．12 68.23 管理费用8 10 15 23 26 财务费用 2 8 10.23 20.43 24.88 三、营业利润-10.22 2.65 34．5 89.72 204.45 减：所得税费用0 0.12 10.8 21.7 49.34 四、净利润-10.22 1.43 24.5 68.02 105.11 减：盈余公积0 0 2.4 8.8 13.7 利润分配0 0.33 3.3 23.5 68.8 五、未分配利润0 0 0 12.7 23.5 六：累计未分配利润0 0 0 12.7 23.5
9.4.4比率及趋势分析
项目 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 销售利润率 21.56% 133.8% 94.95% 84.93% 80.95% 净资产收益率
72.36%
49.61%
44.53%
40.53%
51.53%
销售利润率与净资产收益率
0.00%
20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%120.00%140.00%160.00%
第一年第二年第三年第四年第五年
年份
百分比
销售利润率净资产收益率
注：根据图走势分析，五年至五年后销售额和净利润都趋于增长，但趋于平缓，因而销售利润率和净资产收益率逐渐保持平稳状态。
销售净利率越高，企业的获利能力越强。
公司的销售净利率为保持在45%左右，可见，公司的获利能力是相当可观的。
销售收入与净利润
10.0
3.25
57.5 72.5
87.5
-1.5 11.0 27.0
31.9125
39.4975 -20 0 20.0 40.0 60.0
80.0 10.00 第一年 第二年 第三年
第四年 第五年
销售收入
净利润。