财务风险预警(上海市国资委)

关于做好2010年财务风险预警工作的通知

各出资企业：

为加强市国资委出资企业防范风险的能力，促进出资企业持续健康发展，更好地为上海社会经济发展服务，根据《中华人民共和国企业国有资产法》、财政部等五部委颁布的《企业内部控制基本规范》和国务院国资委颁布的《中央企业全面风险管理指引》等法规和要求，结合上海的实际情况，我委将启动财务风险预警工作，现将有关事项通知如下：

一、财务风险预警工作的重要性和紧迫性

各企业在生产经营和发展的不同阶段都会面临着各种各样的风险，包括财务风险，市场风险，战略风险，法律风险和运营风险等。而风险管理工作是企业健康发展的重要保障，若轻视或疏忽风险管理工作，可能会导致企业经营效率低下，甚至经营失败。

财务风险管理是风险管理的核心任务之一。特别是当前，个别出资企业债务失控、对外担保损失、投资效益不高等问题仍时有发生，这些问题若不及时加以应对，一旦恶化，将对出资企业的可持续发展，乃至生存构成重大负面影响。

开展财务风险预警工作是促进出资企业加强财务风险管控，预防和化解财务风险的重要手段，也是企业提升经营管理水平的有效途径。同时，财务风险预警工作也将为企业推进全面风险管理创造有利的条件。因此，财务风险预警工作是当前一项十分迫切的任务，各出资企业应提高对财务风险预警工作的认识，认真做好这项工作。

二、财务风险预警工作的目标和任务

按照“系统性、层次性、效率性、渐进性、谨慎性”的工作原则，财务风险预警工作以关键财务风险为起点，以信息系统为平台，通过量化的预警指标和

区间，结合相应的应对程序，实现对重大财务风险的预警管理；逐步推进各企业集团建立自身的财务风险预警工作体系，并形成长效运作机制，以达到及时发现财务风险，有效化解财务风险，促进企业健康发展的目标。

财务风险预警工作应涵盖出资企业集团及其下属子公司，并按照先易后难，先重大后一般的顺序，分阶段推进实施。2010年财务风险预警工作的主要任务包括：

1、市国资委在出资企业集团层面开展财务风险预警工作，并针对各出资企业的特点，向其重点子企业延伸。

2、出资企业应在集团层面建立自身的财务风险预警体系，并由重点子企业逐步覆盖到所有子企业。

三、财务风险预警工作的主要内容

1、预警的指标和区间

根据财务风险预警工作的任务，财务风险预警工作的第一步紧密围绕威胁企业生存的财务风险展开，针对债务风险、现金流风险、盈利能力风险和投资风险四大类风险，选取了14个具体的财务风险预警指标（详见附件1）。

根据企业的业态分布，参照国务院国资委《企业绩效评价标准值》，参考银行资信评级体系、宏观经济行业政策及上市公司财务数据等标准，确定各企业财务风险预警指标区间，并从绝对数值和相对波动率两个角度对预警指标进行定期监测。

2、预警的方式

财务风险预警结果将通过红、黄、绿三种颜色的亮灯状态进行发布。红灯表示出资企业在该风险方面可能存在重大的负面影响。黄灯表示出资企业在该风险方面可能存在一定的负面影响。绿灯表示出资企业在该风险方面没有显著的负面影响。

当财务风险预警结果处于红灯状态时，通过红色和绿色箭头显示风险变化趋势。红色箭头表示该指标呈现持续恶化的趋势；绿色箭头表示该指标呈现逐步好转的趋势。

3、预警的应对

根据财务风险预警结果，市国资委向各出资企业提出应对要求，出资企业应及时响应，深入分析，提出方案，认真落实，确保已经预警的财务风险得到有效控制。根据风险所处的状态及其变化，市国资委综合运用风险分析、窗口指导、现场调研、联合协助、持续监控等手段帮助出资企业应对风险（详见附件2）。

4.预警的手段

财务风险预警工作全过程采用信息化手段。市国资委建立财务风险预警信息系统，通过市公务网与企业联通。财务风险预警信息系统根据出资企业上报的快报、年报和重大事项报告，自动计算并判定风险状态、发布财务风险预警结果，并为市国资委和出资企业提供互动响应渠道，记录风险应对工作全过程和工作结果，形成完整的、闭环式的风险预警管控机制。

我委将向出资企业发放系统帐号和初始密码，各出资企业应按照信息安全保密的有关规定，对帐号、密码和数据等内容进行管理。

四、出资企业开展财务风险预警工作的要求

各出资企业在配合市国资委开展财务风险预警工作的同时，应加快推进自身的财务风险预警工作。出资企业2010年开展财务风险预警工作的重点是：

1、强化自身作为财务风险预警工作的责任主体意识，加强学习，统一认识，借鉴国内外经验，有效利用各方资源，结合企业的审计监察、干部管理、惩防体系建设等各项工作，有效推进财务风险预警工作的顺利开展。

2、依据市国资委的总体思路和相关工作要求，结合自身的行业特点和发展现状，对财务风险预警工作进行细化和深化，制定自身的财务风险预警工作计划和目标，并在9月30日前将财务风险预警工作方案上报我委。

3、根据上述工作方案，建立自身的财务风险预警工作体系。年内选择资产或营业收入达到集团10％以上的重点子公司进行试点；通过2－3年时间逐步推广至所有子企业，最终实现全覆盖。

五、财务风险预警工作的组织落实

（一）市国资委负责总体组织工作

市国资委负责制定总体规划和方案、建立市国资委财务风险预警信息系统、发布预警结果、提出风险应对要求、督促企业响应风险预警结果，落实应对措施。具体组织工作包括：

1、布置财务风险预警工作；

2、适时组织相关工作的培训；

3、对企业开展财务风险预警工作进行指导。

（二）各出资企业应认真贯彻落实相关工作

各出资企业应将财务风险预警工作作为2010年的重点工作予以推进，并从人员、制度、经费和流程等方面为此项工作提供保障。具体包括：

1、建立完善工作制度和流程

各出资企业应根据本通知的要求和相关内控管理规定，建立与市国资委财务风险预警工作相配套的工作制度和工作流程。主要包括：财务风险预警工作的组织架构，建设规划，信息收集、上报和反馈，专项应对，工作评价和报告，考核和激励以及信息安全保密制度等。

2、落实工作机构和人员

财务风险预警工作实施“一把手”负责制，出资企业应明确分管领导并落实主要责任部门，确保必要的人力资源配置。出资企业应指派专门人员负责此项工作，并向市国资委进行备案。（详见附件3）

董事会试点单位的财务风险预警工作应由董事会负责。审计与风险控制委员会对财务风险管理制度及状况进行定期评估。监事会应定期监督检查，发现问题并提出整改意见。

3、做好财务风险预警的基础工作

各出资企业应按照相关工作要求，加强企业快报、年度报告和重大事项报告的收集和上报工作，确保财务风险预警工作建立在真实和及时的数据基础上。

4、及时落实风险响应措施

各出资企业应对财务风险预警结果进行认真分析，并及时响应我委提出的风险应对措施，确保风险应对措施得到有效落实。

各出资企业还应做好财务风险的梳理、分析、汇总工作，及时总结、认真吸取财务风险预警工作中的经验教训。对发现的重大财务风险事项，及时向市国资委报告。

5、建立工作责任制

各出资企业应建立财务风险预警的工作责任制，确保此项工作高效、安全的开展。对违反安全保密规定或因提供虚假信息、不及时进行响应而造成企业重大损失的情况，市国资委将依据有关规定追究责任。

财务风险预警工作是一项探索性和前瞻性很强的工作，需要在工作过程中不断摸索，逐步加以完善和改进，各出资企业对工作中发现的情况和问题应及时和我委联系。

附件：1、财务风险预警指标

2、财务风险预警工作的应对措施和应对流程

3、市国资委财务风险预警工作企业责任部门和

联系人备案表

二〇一〇年七月二十七日

财务风险预警指标

财务风险预警指标(续)

财务风险预警指标（续）

财务风险预警工作的应对措施和应对流程

1）国资委综合运用以下手段帮助出资企业应对风险：风险分析：结合出资企业实际情况，要求出资企业在指定日期内提供追加材料，帮助我委对风险成因、现状、及其实质和潜在影响进行分析。

窗口指导：专人通过电话和邮件等方式了解、追踪出资企业应对风险的各项措施，并适时提供指导性建议来帮助出资企业应对风险。

现场调研：通过现场访谈，查阅资料、研讨会等方式对风险进行调研，并和出资企业一起探讨风险缓释计划。

联合协助：在必要的时候，联合相关委办局，通过适当的市场化和(或)行政措施等，帮助出资企业解决问题。

持续监控：通过财务风险预警信息系统对出资企业风险状况的变化、风险应对措施的计划和实施进行全程监控。2）以上各项风险应对措施的实施将遵循以下流程：对于风险亮红灯的出资企业，市国资委采取的风险应对措施将包括风险分析和持续监控，并在必要的情况下，实施现场调研和联合协助。

对于风险亮黄灯的出资企业，市国资委采取的风险应对

措施将包括风险分析、窗口指导和持续监控。

对于风险亮绿灯的出资企业，市国资委按照日常监控进行管理，一般情况下出资企业无需采取特别措施。

附件3：

上海市国资委财务风险预警工作企业配套人员备案表

上海市国资委下属企业名单

上海市国资委履行出资人职责单位名单附表 1 市国资委党委归口管理单位名单（截止 2010月 27 日）年 1 序号单位名称序号单位名称1 2上海电气（集团）总公司28长江经济联合发展（集团）股份有限公司 3上海华谊（集团）公司29上海市申江两岸开发建设投资（集团）有限公司 4上海纺织控股（集团）公司30上海航空股份有限公司 5长江计算机（集团）公司31上海市锦江航运有限公司 6上海国际港务（集团）股份有限公司32上海市供销合作总社 7上海地产（集团）有限公司33上海市生产服务合作联社 8上海建工 ( 集团)总公司34上海机场（集团）有限公司 9上海城建（集团）公司35上海临港经济发展（集团）有限公司

10上海交运（集团）公司36上海同盛投资（集团）有限公司 11锦江国际（集团）有限公司37上海市工业区开发总公司 12光明食品（集团）有限公司38上海市漕河泾新兴技术开发区发展总公司13百联集团有限公司39上海市信息投资股份有限公司 14上海良友（集团）有限公司40上海现代建筑设计（集团）有限公司 15东方国际（集团）有限公司41上海电缆研究所 16上海兰生（集团）有限公司42上海化工研究院 17上海市衡山（集团）公司43上海市政工程设计研究院 18上海水产（集团）总公司44上海市建筑科学研究院（集团）有限公司19上海市城市建设投资开发总公司45上海电动工具研究所 20上海实业（集团）有限公司46上海发电设备成套设计研究所 21上海久事公司47上海工业自动化仪表研究所 22申能（集团）有限公司48上海勘测设计研究院 23上海国盛（集团）有限公司49上海联合产权交易所 24上海仪电控股（集团）公司50上海市产权交易管理办公室 25上海世博集团有限公司51中共上海市国资委党校

上市公司财务风险预警模型分析

上市公司财务风险预警模型分析摘要:文章在简要介绍企业财务风险及上市公司风险预警系统的含义和功能的基础上,重点介绍上市公司风险预警模型,并用奥特曼模型在我国上市公司财务风险预警中的运用进行分析,最后针对我国的具体情况提出关于奥特曼模型修正意见。关键词:财务风险预警系统;单变量模型;奥特曼模型企业财务风险是指企业丧失偿债能力的可能与股东收益的不确定性。通常用财务杠杆衡量财务风险的大小。在激烈的市场竞争中,上市公司始终处在生存与倒闭、发展与萎缩的矛盾中。上市公司必须生存下去才有可能获利,只有不断发展才能求得生存,对上市公司来说,生存是其核心目标。而影响上市公司生存的主要威胁来自上市公司面临的风险和财务危机。因此,建立一个科学合理的财务风险系统,可以为上市公司的生存提供重要的信息,对上市公司可能发生的财务危机加以防范,减少财务危机的出现。一、企业财务风险预警系统的含义及功能财务风险预警系统主要是以财务报表、经营计划及其他相关的财务资料为依据,利用财会、金融、企业管理、市场营销等理论,采用比例分析数学模型等方法,确定预警指标和预警指标的相应标准,以发现企业存在的风险,并向经营者示警一个有效的财务预警系统。从1998年我国对上市公司实行“特别处理”(简称ST)制度以来,2001年、2002年、2003年、2004年分别有144家、135家、113家和123家上市公司被特别处理。有鉴于此,迫切需要建立一个能预先发出财务危机警报的财务分析系统,以帮助上市公司管理者及早取得财务状况恶化的信号,避免可能出现的财务危机。具体说来,财务风险预警系统主要具有以下三方面的功能:

(一)信息收集它通过收集与企业经营相关的产业政策、企业本身的各类财务和生产经营状况信息,进行分析比较,判断是否应该发生警告。 (二)预知危机经过对大量信息的分析,当出现可能危害企业财务状况的关键因素时,财务预警系统能预先发出警告,提醒经营者采取对策,避免潜在的风险演变成现实的损失。 (三)控制危机当财务发生潜在的危机时,财务预警系统还能及时寻找导致财务状况恶化的根源使经营者有的放矢,阻止财务状况的进一步恶化。二、企业财务风险的预警模型 (一)建立财务风险预警模型的必要性财务预警是借助企业提供的财务报表、经营计划及其他相关会计资料,利用财会、统计、金融、企业管理、市场营销理论,采用比率分析、比较分析、因素分析及多种分析方法,对企业的经营活动、财务活动等进行分析预测,以发现企业在经营管理活动中潜在的经营风险和财务风险,并在危机发生之前向企业经营者发出警告,督促企业管理当局采取有效措施,避免潜在的风险演变成损失,起到未雨绸缪的作用;而且,作为企业经营预警系统的重要子系统,也可为企业纠正经营方向、改进经营决策和有效配置资源提供可靠依据。进行财务预警分析,建立企业财务预警模型已成为现代企业财务管理的重要内容之一。上市公司的财务信息对多方利益相关者都有着重要影响,建立财务预警系统、强化财务管理、避免财务失败和破产,具有重要意义。目前我国上市公司的财务状况不容乐观,普遍存在着财务状况不稳定的情况。在激烈的市场竞争中,这意味着企业风险极高,破产随时可能发生。国内外的大量实例表明,陷入破产境地的企业几乎毫无例外地都是以出现财务危机为

浅谈企业财务风险及预警分析

浅谈企业财务风险及预警分析【摘要】：国际金融危机后，许多国家的企业都陷入困境，由于在危机到来前，企业没有采取有效的预测和适当的防卫措施，导致了巨大的经济损失。因此，面临经营中的财务风险，企业要采取一系列预警措施来应对，从内外部环境对企业经营环境进行分析预测，通过经营决策，管理销售、管理模式和资本运营的调整，从安全经营，分散风险的角度获取经济利润。【关键词】：财务风险经济预警分析财务危机随着市场经济的不断发展，金融危机的再次袭来，许多企业都面临着巨大的压力和挑战。在这种背景下，企业在快速增长或加大投资时容易出现资金周转不灵或现金断流问题。通常成因是在生产发展、市场占有率提高的时候，企业家无暇顾及财务制度建设、一味扩大订单量，这会导致边际利润下降甚至被牺牲。生产或服务过程工作量超载、人工成本和库存增大、客户迟付款或有坏账发生的时候，如果突然碰到市场变化或同行竞争的冲击，就会造成财务危机，严重的还会造成企业破产。于是企业纷纷开始改善经营管理，但企业在强大的市场竞争下，要想求生存求发展，就必然要对经营理念和产品对象进行创新。这就使企业陷入这样一种困惑，如何从财务风险中研究出避免财务危机出现的方法。因此，财务预警分析成为现在企业经营预测最迫切具备的一种能力。一、企业财务风险及成因分析 1.资金短缺，融资困难一是资金不足是困扰企业发展的主要问题。对于中小企业来说，中小企业注册资本较少，资本实力有限；我国尚无专门为中小企业贷款的金融机构。加之商业银行体制改革后权利上收，以中小企业为放贷对象的基层银行有责无权，有心无力；实行资产负债比例管理后，逐级下达“存贷比例”，使本来就少的贷款数量更为可怜，贷款供应缺口加大。二是融资缺乏保证。银行只认可土地房产等不动产作抵押，中小企业的土地、房产等银行认可的不动产资产数量较少，缺乏信用保证，信贷能力低，难以获得银行贷款或其他融资渠道认可。三是融资相关服务欠缺。中小企业贷款难、寻保难与其资信等级不够有关。建立以企业资信档案为基础的信用制度已迫在眉睫。此外，中小企业

上海国资委下属企业名单

上海国资委下属企业名单及详录

一、市国资委出资、委托监管的单位上海文化广播影视集团上海文汇新民联合报业集团上海东亚（集团）有限公司

上海解放日报报业集团上海申教投资有限公司上海精文投资有限公司上海世纪出版集团上海锦勤（集团）有限公司上海盛勤（集团）有限公司上海印刷新技术（集团）有限公司上海卫生国资经营公司上海新华发行集团有限公司上海市政实业有限公司上海民政（集团）有限公司上海种业（集团）有限公司上海印刷（集团）有限公司上海地下空间开发实业（集团）有限公司上海青年实业（集团）有限公司上海世博（集团）有限公司上海社会福利发展（集团）有限公司二、市国资委监管的单位上海申通集团有限公司上海市申江两岸开发建设投资(集团)有限公司上海广电(集团)有限公司华虹(集团)有限公司上海医药(集团)有限公司上海建筑材料(集团)总公司

上海蔬菜(集团)有限公司上海光通信公司上海市机械设备成套(集团)有限公司上海锦江航运有限公司上海地铁建设公司三、市国资委出资并监管的单位上海汽车工业(集团)总公司上海电气(集团)总公司上海华谊(集团)公司上海纺织控股(集团)公司上海轻工控股(集团)公司上海仪电控股(集团)公司上海有色金属(集团)有限公司上海国际港务(集团)有限公司长江计算机(集团)公司上海地产(集团)有限公司上海建工(集团)总公司上海交运(集团)总公司上海城建(集团)公司上海现代建筑设计(集团)有限公司上海市农工商(集团)总公司锦江国际(集团)有限公司上海百联(集团)有限公司

国有资产经营情况年报告提纲-上海国资委

国有资产经营情况年度报告格式及提纲本报告依据国有资产统计报表、审计报告编制。一、公司基本情况 1、报告年度公司基本运行情况。 2、公司主要经营情况，包括主要财务成果、资产经营成果归纳。 3、概述公司年度规划目标、预算目标和原主管委办下达工作目标的完成实绩。二、国有资产经营情况（一）国有资产增减变动情况 1、国有资产保值增值情况国有资产保值增值完成情况表年初国家所有者权益年末国家所有者权益客观因素影响增值额国有资产增值额国有资产保值增值率% 注：以上为合并报表口径 2、分析国有资产增值或减值原因和各项主、客观因素（1）客观因素主要从国家投入、权益核实、管理因素等方面分析国有资产增减原因。其中国家投入主要从财政投入、无偿戈U 入划出、税收返还、债转股、补充流动资本等方面分析；权益核实主要从清产核资、产权界定、经国家或市国资委批准核销等方面分析等；管理因素主要从核算口径变化、统计范围的变化等角度分析。（2）主观因素主要从经营积累、盘活存量等方面分析国有资产增减原因。盘活存量主要从资本（股票溢价）、资产评估等方面分析。国有资产增减变动原因分析表单位：万元主要经济指标 __________ 增减净额其中：增加额减少额年度国有资产增（减）值额其中：国家投入权益核实管理范围变动存量盘活经营积累 ________________________________________________________________________ （二）国有资本运作情况 1、年度重大投资情况及原因分析。包括固定资产投资和股权投资。 2、资产重组情况及重组原因分析。包括通过兼并、产权转让、债务重组等方式进行的资产重组情况。 3、其他资本运作情况及原因分析，包括通过国有资产的存量盘活、国有资产退出、上市等方式进行的资本运作情况。（三）国有资产质量情况 1、不实、不良资产变动情况及原因分析。 2、对外投资质量情况，以及资不抵债企业情况分析。 2、当年提高国有资产质量措施和途径。三、公司财务状况分析根据《企业财务会计报告条例》（中华人民共和国国务院令第 287 号）和《关于国有公司向监事主要经济指标报告年度报告年度预算数完成数单位：万元完成率上年数

上市公司财务风险预警浅析

上市公司财务风险预警浅析 [提要] 本文在对上市公司财务风险预警进行概述的基础上，针对现有财务预警指标现状，在考虑完整性、有效性的基础上，从财务信息与非财务信息指标的建立等方面，探讨上市公司财务预警机制的完善及应用问题。关键词：上市公司;财务风险;预警中图分类号：F23 文献标识码：A 收录日期：2015年9月19日随着市场竞争环境的进一步加剧，上市公司面临的市场竞争和财务活动的复杂性不断增强，其生存和发展面临着前所未有的挑战，因财务危机导致经营陷入困境甚至破产的案例日益增多。这些问题不仅使投资者及债权人的合法利益得到侵害，增加了资本市场的风险，也影响宏观经济的平稳有序发展。因此，如何通过建立财务风险预警机制，确保财务风险到来前就预先识别，并提前执行预案，消除风险隐患，成为上市公司急需重视并解决的现实问题。一、上市公司财务风险预警概述财务预警是通过对企业财务报表数据和相关数据进行分析，对企业财务状况进行识别和判断，提前监测并化解企业面临的财务危机。实际工作中，财务预警首先要选择合适的企业财务指标构建财务预警指标体系，然后采用相关分

析方法，对上市公司的经营活动、财务活动等进行分析预测，最后得出综合预警结果，并采取预警措施。从上市公司财务预警现状看，往往因为重视程度低、指标选择不当、预警流程不畅和分析方法落后等影响财务预警效果。在财务预警机制建立和健全方面的研究中，主要集中在财务预警指标的选择及预警模型的建立等方面。尤其是在预警模型研究方面，经历了单变量模型、统计模型、人工智能模型以及基于支持向量机方法预测等阶段。近年来，部分学者将公司治理变量引入预警模型加以研究，取得了一些成果。二、国内上市公司财务风险预警现状（一）财务预警指标未紧密联系上市公司实际。一方面是财务预警大多以量化的财务指标作为解释变量，对其他影响重大但定性指标因素考虑较少，如公司治理方面的指标;另一方面是财务预警系统大多是静态预警模型，未根据公司所处行业特征、不同历史时期的发展状况、宏观经济环境做出动态的指标选择，未根据不同阶段的评价适时调整具体指标的权重等，导致预警模型评价结果的准确性、客观性难以得到保证，预警模型的实用价值有限。（二）财务风险预警机制不完善。一是预警分析的组织机制不完善，大部分预警分析组织机制未纳入公司治理机构;二是财务信息收集、传递流程与管理需要存在差距;三是财务风险分析方法和手段有限，在具体操作中往往流于可

公司财务风险预警模型

————————————————————————————————作者：————————————————————————————————日期：

浅谈企业财务风险及预警指标体系管理

浅谈企业财务风险及预警指标体系管理财务风险作为一种信号，能够全面综合反映企业的经营状况,要求企业经营者进行经常性财务分析,防范财务危机, 建立预警分析指标体系，进行适当的财务风险決策。财务风险作为一种经济上的风险现象，已经成为现代财务理论的核心内容。对财务风险的理解有狭义和广义之分。狭义的财务风险通常被称为举债筹资风险，是指企业由于举债而给企业财务成果（企业利润或股东收益）带来的不确定性。广义的财务风险是指在企业的各项财务活动中，由于内外部环境及各种难以预计或无法控制的因素影响，在一定时期内企业的实际财务收益与预期财务收益发生偏离，从而使企业蒙受经济损失的机会和可能。因此，财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物，尤其在我国市场经济发育不健全的条件下更是不可避免。如何客观地分析和认识财务风险，采取各种措施来控制和避免财务风险的发生，是事关企业生存和发展的重要课题。一、从微观企业收益状况考察财务危机在企业经营中，无论从宏观或微观方面，都应防范风险，建立预警系统。首先，从微观的企业收益来讲，有三个层次：其一是经营收入扣除经营成本、管理费用、销售费用、销售税金及附加等经营费用后的经营收益．其二是在其一基础上扣除财务费

用后为经常收益．其三是在经常收益基础上与营业外收支净额的合计，也就是期间收益．如果从经营收益开始就已经亏损，说明企业已近破产。即使期间收益为盈利，但可能是由于非主营业务或偶发事件所形成净资产增加，如出售手中持有有价证券及土地。但如果经营收益为盈利，而经常收益为亏损，可以说已经出现危机信号，这是因为企业的资本结构不合理，举债规模大，利息负担重。若经营收益，经常收益均为盈利，而期间损益为亏损，可能出现了灾害及出售资产损失等，问题不太严重的话，是可以正常经营。如三层次收益均为盈利，则是正常经营状况。二、资本结构不合理是产生财务危机的重要原因根据资产负债表可以把财务状况分为三种类型：一类是流动资产的购置大部分由流动负债筹集，小部分由长期负债筹集；固定资产由长期自有资金和大部分长期负债筹集，也就是流动负债全部用来筹集流动资产，自有资本全部用来筹措固定资产，这是正常的资本结构型。二类是资产负债表中累计结余是红字，表明一部分自有资本被亏损吃掉，从而总资本中自有资本比重下降，说明出现财务危机。三类是亏损侵蚀了全部自有资本，而且也吃掉了负债一部分，这种情况属于资不抵债，必须采取措施。三、防范财务风险，建立财务预警分析指标体系然而，产生财务危机的根本原因是财务风险处理不当，财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物，尤其是在我国市场经济发育不健全的条件下更是不可避免，因此，加强企业财务风险管理，建立和完善财务预警系

财务风险预警机制

我国企业财务风险预警机制研究 [摘要] 随着经济全球化，竞争国际化，知识经济为主题的新经济时代的到来，企业财务风险预警愈来愈成为企业财务管理的热点问题。为迎合中国会计改革的新形势，在论述企业财务风险预警机制的内涵及构成的基础上，提出了建立健全适应社会主义市场经济体制的财务风险预警机制的设想。 [关键词]我国企业；财务风险；预警机制近20年来，随着对外开放和经济体制改革的深入进行，我国企业面临着激烈的竞争和多变化的市场状况，存在着各种难以预测和不可控制的因素，企业发生财务风险或困难甚至破产清算的现象不断增加，财务风险给企业，社会带来严重的影响。因此，企业财务风险的防范和控制显得尤为重要。本文试从构建我国企业财务风险预警机制方面展开探讨。一、企业财务风险预警机制的内涵企业财务风险预警机制（the Enterprise Financial Early waming lnstitution），是指企业在财务风险管理中所形成的各种相互依赖，相互制约的预警职能体系，是降低财务风险的关键所在，也是今后盘活企业财务的一个重要组成部分。建立健全企业财务风险预警机制，就是把风险预警机制引入企业内部，让企业、管理者、员工共同承担风险责任，使责、权、利三者真正成为一个有机整体。

一般地，我国企业财务风险预警机制可由以下四个部分构成： 1.预警分析的组织机制。为使预警分析的功能得到正常、充分的发挥，企业应建立健全预警的组织机构。预警组织机构相对独立于企业组织的整体控制。预警组织机构的成员是兼职的，由企业经营者，企业内部熟悉管理业务、具有现代经营管理知识和技术的管理人员组成，同时要聘请一定数量的企业外部管理咨询专家。预警机构独立开展工作，但不直接干涉企业的经营过程，它只对企业最高管理者（管理层）负责。预警组织机构的日常工作可由现有的某些职能部门（如财务部、企管办、企划部）来承担。预警组织制度的实施使预警分析工作经常化、持续化，只有这样才能产生预期的效果。 2.财务信息收集、传递机制。良好的财务风险预警分析系统，要能够有效预知企业可能发生的财务危机，预先防范财务风险的发生，还必须建立在对大量资料系统分析的基础上，抓住每一个相关的财务风险征兆。主要资料包括内部数据和相关外部市场，行业等数据。这个系统应是开放性的，不仅有财会人员提供的财会信息，更有其他渠道的信息。这里的会计信息系统不仅是指一般意义上的企业会计核算报告系统，还包括对会计资料的认真阅读、分析和评价，以及寻找企业潜在的财务风险并及时消除财务风险的工作。财务信息收集、传递机制是财务风险预警系统分析良性循环的基础。 3.财务风险分析机制。高效的风险分析机制是关键，通过分析可以迅速排除对财务影响小的风险，从而将主要精力放在有可能造成重

国资委下属单位

2、上海电气（集团）总公司 4、上海纺织控股（集团）公司 5、长江计算机（集团）公司 7、上海地产（集团）有限公司 8、上海建工（集团）总公司 10、上海交运（集团）公司 12、锦江国际（集团）有限公司 13、光明食品（集团）有限公司 15、上海良友（集团）有限公司 17、上海兰生（集团）有限公司 18、上海市衡山（集团）公司 19、上海水产（集团）总公司 20、上海市城市建设投资开发总公司 24、上海国盛（集团）有限公司 25、上海仪电控股（集团）公司 26、上海世博（集团）有限公司 27、上海联和投资有限公司 29、上海电缆研究所 30、上海市建筑科学研究院（集团）有限公司 33、上海工业自动化仪表研究院 34、上海勘测设计研究院 36、上海市申江两岸开发建设投资（集团）有限公司 37、长江经济联合发展（集团）股份有限公司 38、上海市锦江航运有限公司 39、上海同盛投资（集团）有限公司 40、上海机场（集团）有限公司 41、上海临港经济发展（集团）有限公司 42、上海市漕河泾新兴技术开发区发展总公司 43、上海市信息投资股份有限公司 44、上海市工业区开发总公司 45、上海国有资本管理有限公司

46、上海科技投资公司 47、上海申迪（集团）有限公司 48、上海绿地（集团）有限公司 49、上海市供销合作总社 50、上海市生产服务合作联社 51、中共上海市国资委党校、上海市经济管理干部学院 52、上海联合产权交易所 53、上海市产权交易管理办公室 54、上海工业投资（集团）有限公司 55、上海外经贸投资（集团）有限公司 56、上海市商业投资（集团）有限公司 57、上海创业投资有限公司 58、上海市农业投资总公司

公司财务风险预警模型

摘要:文章在简要介绍企业财务风险及上市公司风险预警系统的含义和功能的基础上,重点介绍上市公司风险预警模型,并用奥特曼模型在我国上市公司财务风险预警中的运用进行分析,最后针对我国的具体情况提出关于奥特曼模型修正意见。关键词:财务风险预警系统;单变量模型;奥特曼模型企业财务风险是指企业丧失偿债能力的可能与股东收益的不确定性。通常用财务杠杆衡量财务风险的大小。在激烈的市场竞争中,上市公司始终处在生存与倒闭、发展与萎缩的矛盾中。上市公司必须生存下去才有可能获利,只有不断发展才能求得生存,对上市公司来说,生存是其核心目标。而影响上市公司生存的主要威胁来自上市公司面临的风险和财务危机。因此,建立一个科学合理的财务风险系统,可以为上市公司的生存提供重要的信息,对上市公司可能发生的财务危机加以防范,减少财务危机的出现。一、企业财务风险预警系统的含义及功能财务风险预警系统主要是以财务报表、经营计划及其他相关的财务资料为依据,利用财会、金融、企业管理、市场营销等理论,采用比例分析数学模型等方法,确定预警指标和预警指标的相应标准,以发现企业存在的风险,并向经营者示警一个有效的财务预警系统。从1998年我国对上市公司实行“特别处理”(简称ST)制度以来,2001年、2002年、2003年、2004年分别有144家、135家、113家和123家上市公司被特别处理。有鉴于此,迫切需要建立一个能预先发出财务危机警报的财务分析系统,以帮助上市公司管理者及早取得

财务状况恶化的信号,避免可能出现的财务危机。具体说来,财务风险预警系统主要具有以下三方面的功能: (一)信息收集它通过收集与企业经营相关的产业政策、企业本身的各类财务和生产经营状况信息,进行分析比较,判断是否应该发生警告。 (二)预知危机经过对大量信息的分析,当出现可能危害企业财务状况的关键因素时,财务预警系统能预先发出警告,提醒经营者采取对策,避免潜在的风险演变成现实的损失。 (三)控制危机当财务发生潜在的危机时,财务预警系统还能及时寻找导致财务状况恶化的根源使经营者有的放矢,阻止财务状况的进一步恶化。二、企业财务风险的预警模型 (一)建立财务风险预警模型的必要性财务预警是借助企业提供的财务报表、经营计划及其他相关会计资料,利用财会、统计、金融、企业管理、市场营销理论,采用比率分析、比较分析、因素分析及多种分析方法,对企业的经营活动、财务活动等进行分析预测,以发现企业在经营管理活动中潜在的经营风险和财务风险,并在危机发生之前向企业经营者发出警告,督促企业管理当局采取有效措施,避免潜在的风险演变成损失,起到未雨绸缪的作用;而且,作为企业经营预警系统

企业财务风险预警管理办法

企业财务风险预警管理办法 1目的根据企业财务风险的影响因素，建立财务风险预警评价指标体系。 2适用范围本办法适用于公司及下属各企业。 3职责 3.1公司建立财务风险防范及处置小组，组长由总经理担任，副组长由总会计师担任，办公室挂靠财务会计部。 3.2公司财务会计部牵头负责公司财务风险评价，按季度编制财务风险预警看板，制定并督促公司相关职能部门落实财务风险处置措施。 4定义影响企业财务风险的因素来自于外部环境和企业内部。一般为筹资风险、投资风险、营运风险及内部控制风险四个方面。 4.1筹资风险：一般包括负债风险、或有负债风险、再筹资风险、筹资成本过高风险及汇率风险等。 4.1.1.债务比例过高，企业面临较高的还本付息压力，如果营运资金运作不佳、资产流动性弱，可能使企业面临到期不能还本付息的境地。 4.1.2.企业对担保疏于管理，对外担保数额大、期限长，若债务人无法到期偿还债务，担保人或有负债就转化成现实义务，诱发企业的财务风险 4.1.3.企业信用不佳，可供抵押的资产缺乏，造成企业再融资困难，严重时会造成资金断链。 4.1.4.企业融资方式单一，途径局限，期限不合理，使得筹资成本超出投资项目收益率而引发风险。

4.1. 5.汇率变化存在导致企业遭受损失的可能性。 4.2投资风险：主要包括固定资产投资风险、对外投资风险和债券投资风险等，其典型表现：企业对投资项目可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实等原因，导致投资决策失误，使得投资收益率远低于预期，以及投资过程缺乏监控，造成项目拖期，从而引起企业盈利能力和偿债能力降低的风险。 4.2.1.企业规模增长缓慢、盈利水平低下，无法在竞争中取得优势，造成抗风险能力较差。 4.2.2.存货管理不善，流动性差，占用了企业大量资金，同时企业需支付大量保管费用，还要承担存货跌价损失。 4.2.3.应收账款控制不严，导致企业应收账款大量增加，面临到期不能收回的风险。 4.2.4.应付账款管理不善，导致企业资信等级下降，部分或全部丧失商业融资能力。此外，企业管理不善、成本费用控制不力、产品缺乏竞争力等均属于营运风险。 4.3营运风险：主要有企业发展缓慢、经营质量不高等，造成企业抗风险能力低下。 4.4内部控制风险：决策程序设置不科学、不合理，主观随意性大，以及未严格执行决策程序，增加决策风险，导致决策项目失败。同时，企业对重点业务未设置关键控制点或控制点失效，也会增加企业风险，导致企业损失。 5工作程序 5.1财务风险评价指标体系

上海国有资产监督管理委员会上海国资委

上海市国资委管好资本、服务企业履职清单（2017版）序号管理事项子项主办处室管理措施 1 改制重组管理事项企业改制、合并、分立、解散、破产企业改革处市国资委监管企业的设立、改制、合并、分立、解散、破产等事项，由市国资委报市政府同意后实施重要子企业改制重组市国资委监管企业重要子企业的设立、改制、合并、分立、解散、破产等事项，由市国资委监管企业决定，但改制重组致使本市国有股权失去控制地位的，由市国资委监管企业报市国资委备案。对于规范董事会建设的市国资委监管企业，可 1

事项以授权其董事会决定。授权与否，通过公司章程体现。 2 重大投资管理事项非主业投资规划发展处按照《上海市国有企业投资监督管理暂行办法》、《关于市属国有企业投资监管办法有关内容调整的通知》操作资产负债率超过70% 企业的投资境外投资按照《关于加强本市国有企业境外投资管理的通知》操作 3 国资收益管理事项财务评价企业为国有独资的，国资委核定并收缴国资收益；企业为多元投资的，国资委审核税后净利润分配方案并收取按股权投资比例分配的利润；国资委审批对企业留 2

处存收益使用 4 章程管理事项政策法规处国有独资公司章程由国资委制定或由董事会制订报国资委批准；对国有控股、参股公司章程由国资委参与制定或审核章程草案，并通过投票表决 5 领导人员任免及董监事委派事项市国资委监管企业领导班子成员企业领导人员管理处市管企业董事长、总经理和监事会主席由市委管理；经理班子成员副职成员逐步由董事会聘任和解聘。重要骨干企业副职领导人员任免前报市委备案 3

财务风险预警机制

财务风险预警机制公司内部档案编码：[OPPTR-OPPT28-OPPTL98-OPPNN08]

上海市国有资产监督管理委员会关于印发《上海市国资委系统信息化

上海市国有资产监督管理委员会关于印发《上海市国资委系统信息化发展“十三五”专项规划》的通知【法规类别】城市规划与开发建设【发文字号】沪国资委信息化[2016]164号【发布部门】上海市国有资产监督管理委员会【发布日期】2016.07.14 【实施日期】2016.07.14 【时效性】现行有效【效力级别】XP10 上海市国有资产监督管理委员会关于印发《上海市国资委系统信息化发展“十三五”专项规划》的通知（沪国资委信息化﹝2016﹞164号）各委管单位、委托监管单位、区县国资委：《上海市国资委系统信息化发展“十三五”专项规划》经市国资委主任办公会议审议通过，现印发给你们。请结合实际，认真遵照执行。特此通知。上海市国有资产监督管理委员会 2016年7月14日

上海市国资委系统信息化发展“十三五”专项规划为深入贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享”的发展理念，进一步推动上海国资国企改革发展，提高国资监管效能，增强国有经济活力、控制力、影响力和抗风险能力，依据《上海市国资国企改革发展“十三五”规划》和《上海市推进智慧城市建设“十三五”规划》，本着科学、严谨、前瞻、务实、系统的原则，编制本专项规划。一、“十二五”信息化工作回顾（一）企业信息化水平稳步提高，支撑企业发展能力显著增强企业信息化工作有序推进，成效明显。“十二五”期间，市国资委以示范工程引领、以水平测评倒逼、以政策资金扶持国资委系统企业信息化发展，服务和指导并举促进企业信息化水平稳步提高。截至到“十二五”末，累计完成信息化投资160亿元，系统大部分企业建立了信息化工作组织并编制了信息化规划、建立了信息化专项预算，信息化水平为B级以上的企业集团占56.5%，比2010年底提高了45.7个百分点。企业信息化推动了企业发展，形成共识。经专家评审，共有11家集团的信息化应用被市国资委、市经信委联合认定为企业信息化与产业化融合发展示范工程。在国资收益支持企业模式创新和业态转型的项目中，超过三分之一的项目和金额用于支持企业以信息化为主要内容的重大项目。在经营业绩考核中，企业促进创新转型的信息化项目相关投入经认定后可视同于利润。上汽、电气、百联、东方国际四家集团的电商、互联网等相关信息化工作纳入经营者的任期考核指标。（二）国资监管信息化全面推进，效能建设成果明显国资监管信息化整体协调推进，深度和广度逐步提高。按照“流程贯通、业务协同、信息共享”的规划要求，深化监管数据标准化，建设国资系统统一身份认证体系，将原

企业财务风险预警及防范研究

企业财务风险预警及防范研究【摘要】风险无处不在，财务风险也是如此。因此，企业应建立财务风险预警系统，及时发现财务风险之所在，从而及时对企业管理进行相关调整，加强对财务风险的防范，有效地防范和化解危机。本文就财务风险的预警机制、财务风险预警系统的建立以及对财务风险的防范和化解展开论述，希望有助于我国企业对财务风险的掌控。【关键词】财务风险；预警机制；防范一、问题的提出未来的不可预见性与市场经济的激烈竞争，加之政治、经济政策的变化，企业所在行业、发展阶段甚至决策者本人业务水平的高低都会导致风险成为客观存在。当然，财务风险也不能例外。在市场经济全球化发展的今天，市场竞争激烈，国际国内经济形势变化多端，一个企业或者企业集团如果能够提前预知财务风险，并及时采取防范措施，无疑有助于提高企业的抗风险能力，有利于企业的健康发展。当一个企业遭遇风险时，管理企业资金运动的财务中枢必然首当其冲。因此，建立财务风险预警系统，及时诊断出危机信号，发现问题之所在并采取相应措施，以有效地防范和化解财务危机，就成为企业财务管理工作的重要内容。

二、企业财务风险的识别方法 1.财务风险。根据百度百科，财务风险是指企业财务结构不合理、融资不当使企业可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。财务风险是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题，财务风险是客观存在的，企业管理者对财务风险只有采取有效措施来降低风险，而不可能完全消除风险。企业财务危机的识别主要是通过定量指标的计算和定性问题的分析，对企业经营状况和经济状况进行综合评价判断。一般来说，可从以下几类指标分析： 2.盈利能力强弱企业的盈利能力决定了企业的经营是增加了股东财富还是蚕食掉了股东财富，因为长期亏损的企业是无法持久经营的。企业的偿债能力最终还是取决于企业的盈利能力。反映企业盈利能力的常见指标有销售净利率和总资产报酬率。销售净利率又称销售净利润率，是净利润占销售收入的百分比，该指标反映每一元销售收入带来的净利润的多少，表示销售收入的收益水平；总资产报酬率，反映企业总资产的获利能力。。他们的计算公式如下：销售净利率=净利率÷销售收入×100%（这里的销售收入一般指主营业务收入）总资产报酬率=（利润总额+利息支出）÷平均资产总额×100%

企业财务风险预警管理办法

企业财务风险预警管理办法 1 目的根据企业财务风险的影响因素，建立财务风险预警评价指标体系。 2 适用范围本办法适用于公司及下属各企业。 3 职责 3.1公司建立财务风险防范及处置小组，组长由总经理担任，副组长由总会计师担任，办公室挂靠财务会计部。 3.2公司财务会计部牵头负责公司财务风险评价，按季度编制财务风险预警看板，制定并督促公司相关职能部门落实财务风险处置措施。 4 定义影响企业财务风险的因素来自于外部环境和企业内部。一般为筹资风险、投资风险、营运风险及内部控制风险四个方面。 4.1 筹资风险：一般包括负债风险、或有负债风险、再筹资风险、筹资成本过高风险及汇率风险等。 4.1.1.债务比例过高，企业面临较高的还本付息压力，如果营运资金运作不佳、资产流动性弱，可能使企业面临到期不能还本付息的境地。 4.1.2.企业对担保疏于管理，对外担保数额大、期限长，若债务人无法到期偿还债务，担保人或有负债就转化成现实义务，诱发企业的财务风险。 4.1.3.企业信用不佳，可供抵押的资产缺乏，造成企业再融资困难，严重时会造成资金断链。 4.1.4.企业融资方式单一，途径局限，期限不合理，使得筹资成本超出投资项目收益率而引发风险。

4.1. 5.汇率变化存在导致企业遭受损失的可能性。 4.2 投资风险：主要包括固定资产投资风险、对外投资风险和债券投资风险等，其典型表现：企业对投资项目可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实等原因，导致投资决策失误，使得投资收益率远低于预期，以及投资过程缺乏监控，造成项目拖期，从而引起企业盈利能力和偿债能力降低的风险。 4.2.1.企业规模增长缓慢、盈利水平低下，无法在竞争中取得优势，造成抗风险能力较差。 4.2.2.存货管理不善，流动性差，占用了企业大量资金，同时企业需支付大量保管费用，还要承担存货跌价损失。 4.2.3.应收账款控制不严，导致企业应收账款大量增加，面临到期不能收回的风险。 4.2.4.应付账款管理不善，导致企业资信等级下降，部分或全部丧失商业融资能力。此外，企业管理不善、成本费用控制不力、产品缺乏竞争力等均属于营运风险。 4.3 营运风险：主要有企业发展缓慢、经营质量不高等，造成企业抗风险能力低下。 4.4 内部控制风险：决策程序设置不科学、不合理，主观随意性大，以及未严格执行决策程序，增加决策风险，导致决策项目失败。同时，企业对重点业务未设置关键控制点或控制点失效，也会增加企业风险，导致企业损失。 5 工作程序 5.1财务风险评价指标体系

上海市国资委关于做好2011年度市属国有企业财务监管工作的通知

上海市国资委关于做好2011年度市属国有企业财务监管工作的通知【法规类别】国有资产综合规定【发文字号】沪国资委评价[2011]154号【发布部门】上海市国有资产监督管理委员会【发布日期】2011.04.14 【实施日期】2011.04.14 【时效性】现行有效【效力级别】XP10 上海市国资委关于做好2011年度市属国有企业财务监管工作的通知（沪国资委评价[2011]154号）各委管企业、委托监管单位：根据《关于进一步推进上海国资国企改革发展的若干意见》（沪委发[2008]9号，以下简称《若干意见》）以及我委2011年度工作重点的有关要求，为进一步提高企业财务管理水平和内部审计工作质量，有效防范财务风险，实现稳健经营，现对做好各单位2011年度财务监管工作有关事项通知如下：一、总体思路根据《若干意见》和我委重点工作，2011年度财务监管工作以服务国资大局、服务企业发展为目标，突破创新财务风险预警体系建设、企业资金管理、企业财务信息化工作

和企业财务领导人员队伍建设，深化完善财务预算管理、推进全面预算管理、企业内审管理和财务信息公开工作，巩固强化财务结果运用等工作，进一步放大财务监管成效，深入推进财务监管工作。二、突破创新四项重点工作 1、深化完善财务风险预警体系建设，提高企业防范风险能力各企业应根据市国资委财务风险预警工作的统一要求，一是进一步完善财务风险预警指标体系建设，细化完善生存类风险指标，探索研究关注企业价值提升的发展类风险指标，以更加贴合企业的整体战略和发展要求。二是加强风险应对的制度化管理，实现风险管理的规范化和标准化，切实提高企业的风险发现、识别、应对和管理能力，提升企业经营管理水平。三是推进各级子企业全面开展财务风险预警工作，基本实现全覆盖。各企业应以先重点后全部的方式，将财务风险预警体系涵盖到绝大部分子公司，覆盖面应达到所有资产、权益、收入或利润的90%以上。 2、继续加强资金管理，推动集团化财务管理体系建设各企业应根据《关于加强市国资委企业资金管理的意见》（沪国资委评价[2011]58号）的要求，一是探索和创新集团资金管理的有效模式，提高资金使用效率，防范财务风险，提升企业整体资金管理水平。二是加强与金融机构的沟通和协作，积极探索银企合作模式，构建银企战略伙伴关系，努力实现银企合作共赢，为企业发展提供强有力的资金保障。 3、配合法人治理结构试点工作，加强企业财务领导人员队伍建设各企业应努力搭建工作平台，通过加强业务培训、开展经验交流等，不断强化财务人员骨干队伍建设，形成一支适应现代企业财务管理的高素质队伍。市国资委将开展财务总监在法人治理结构中的作