会员个股期权业务客户资金管理业务指南1112

证券公司参与个股期权全真模拟交易业务参考资料

会员个股期权业务

资金存管业务指南

中国结算上海分公司上海证券交易所

2013 年11 月8 日（V1.0）

目录

一、账户体系概述 (2)

二、账户开立 (5)

（一）投资者账户开立 (5)

（二）会员账户开立 (10)

（三）中国结算上海分公司账户开立 (12)

三、资金转账 (13)

（一）投资者银衍转账业务 (13)

（二）会员资金转账业务 (16)

四、客户保证金封闭圈管理 (18)

五、违约等特殊情况下资金处理相关流程 (22)

为规范会员个股期权业务在资金存管方面具体操作，保护客户参与衍生品交易的保证金安全，根据上海证券交易所（以下简称“上交所”）与中国证券登记结算有限责任公司上海分公司（以下简称“中国结算上海分公司”）个股期权业务方案，制定本指南，主要内容包括：（一）账户体系概述；（二）账户开立（投资者、会员与中国结算账户开立）；（三）资金转账（客户银衍转账、会员资金划转）；（四）客户保证金封闭圈管理；（五）违约等特殊情况下资金处理相关流程等业务指南。

一、账户体系概述

账户体系是实施个股期权业务的根本载体，本着与现货业务独立的原则，投资者参与个股期权业务，需要开立以下三个账户：（1）银行账户，可以新开或复用（即与银证转账或银期转账使用同一银行账户）；（2）在会员开立独立的衍生品保证金账户；（3）通过会员向中国结算上海分公司开立衍生品合约账户。此外，中国结算上海分公司会自动为该客户在该会员衍生品担保证券账户下新增二级账户（投资者撤消指定时自动删除，指定时新生成），用于记录担保证券账户下该客户的有价证券明细。

图1 投资者账户体系

对会员而言，需在银行开立客户衍生品结算资金汇总账户（存放客户用于衍生品交易的资金）与自营衍生品结算资金账户（可与现货证券自营资金账户复用，不必新开），存放自营用于衍生品交易资金、为客户提供临时周转的资金以及收取的手续费和利息等收入，若会员无自营业务，则需开立专用自有资金账户。

会员在中国结算上海分公司需开立:（1）经纪业务相关账户，客户衍生品保证金账户(用于客户个股期权业务的资金交收)，客户衍生品处臵证券账户与现货证券自营结算备付金账户（复用，不新开；若无自营业务，可申请开立专用结算备付金账户）；（2）自营业务相关账户，自营衍生品合约账户与自营衍生品保证金账户；（3）证券充抵保证金业务相关账户，客户衍生品担保证券账户、客户衍生品担保品结算备付金账户与自营衍生品担保证券账户。

中国结算在银行开立结算备付金专用存款账户（复用现货证券，不新开）。

图2 会员账户体系

注：蓝色为经纪业务必须开立，红色为自营业务需要开立。其余三个为证券充抵保证金业务需开立。

二、账户开立

（一）投资者账户开立

投资者参与个股期权业务必须向中国结算开立衍生品合约账户。会员通过营业网点接收投资者开户申请，会员在对投资者进行适当性认证的基础上，并与投资者签署期权交易结算相关协议和风险揭示书后，才能向中国结算上海分公司申请开立，衍生品合约账户采用A股证券账户+3位代码(888)，用于：

（1）记录投资者期权持仓合约。

（2）期权开平仓和期权行权申报（行权涉及标的证券的交收通过自身相关证券账户完成）。

（3）与投资者现有A股证券账户一一对应，该账户不能进行买卖和存放现货证券。

投资者参与个股期权业务，会员必须为客户开立独立的衍生品资金账户（不能复用现货资金帐户或融资融券资金账户），用于权利金的交收、行权资金的交收、衍生品保证金的存放。

在开立衍生品合约账户同时，中国结算自动为该客户在该会员衍生品担保证券账户下设立二级账户（投资者撤消指定时自动删除，指定时新生成），用于记录担保证券账户下该客户的有价证券明细。

参考开户流程如下：

符合条件的客户可以向会员申请开立衍生品账户（实际操作以各会员要求为准）。客户开户需提供的如下资料：

1、个人投资者须提供：

身份证明文件；

银衍转账银行卡；

适当性评估等相关材料。

2、机构投资者须提供：

（1）营业执照副本原件及复印件（加盖公章）；

（2）组织机构代码证及复印件（加盖公章）；

（3）税务登记证及复印件（加盖公章）；

（4）法人代表证明书（加盖公章）；如为合伙企业的，提供执行事务合伙人或负责人证明书（加盖公章）；

（5）法人代表身份证原件及复印件（加盖公章）；如为合伙企业的，提供执行事务合伙人或负责人身份证原件及复印件（加盖公章）；

（6）经办人身份证原件及复印件（加盖公章）；

（7）法人授权委托书（加盖公章并法人代表签章，授权内容须包括：授权申请开立衍生品合约账户并参与相应交易）；

如为合伙企业的，提供执行事务合伙人或负责人对经办人的

授权委托书（加盖公章并执行事务合伙人或负责人签章，授

权内容须包括：授权申请开立衍生品合约账户并参与相应交

易，合伙企业执行事务合伙人，以合伙企业营业执照上的记

载为准，有多名合伙企业执行事务合伙人的，由其中一名在

授权书上签字；执行事务合伙人是法人或者其他组织的，由

其委派代表在授权书上签字）；若投资者合伙企业的，还需

提供合伙协议或投资各方签署的创投企业合同及章程（须加

盖公章），以及全体合伙人或投资者名单、有效身份证明文

件及复印件（须加盖公章）；

（8）适当性评估相关材料；

3、资料审核和适当性评估

检查投资者是否带齐了相关证件及适当性证明文件，证明文件期限是否有效，符合要求的给予办理，不符合要求的，待投资者资料准备齐全后再到公司开户。

根据客户提供的身份证原件、资产证明文件、仿真交易证明、融资融券交易记录等资料，对客户进行适当性评估和分级（公司须制作《综合评估表》用来给客户打分），符合个股期权交易条件的客户进入后续开户流程。

4、风险揭示

营业网点指定专人对投资者进行风险揭示，讲解从事个股期权交易的风险，期权与股票、期货、权证的区别等。确认投资者完全理解个股期权风险后指导其签署《个股期权交易风险揭示书》。

5、知识测试

营业网点指定专人每天接收交易所发的知识测试试卷，对客户进行知识测试。

6、客户签署资料、影像采集

指导客户需签署的资料（见附件）有：

（1）风险揭示书；

（2）客户须知；

（3）个股期权经济合同；

（4）开户申请表；

（5）手续费收取标准；

签署完资料后进行影像资料的采集。为做好现场开户留痕，需采集客户头部正面照，正面照背景须有公司开户场所标识。

7、审核开户（T日）

营业网点专员核查客户身份真实、审核资料完整。开户岗把投资者资料录入柜台系统，上传影像资料及其他资料、适当性评估所有证明文件。资料录入完毕后通过账户系统为投资者先开立衍生品保证金账户，然后再采取同步开立方式为投资者开立衍生品合约账户。柜员需通过衍生品账户开户系统向中国结算上海分公司报送账户注册资料等信息，由中国结算上海分公司自动配号开立账户，再向券商返回账户信息。

营业网点业务主管须做好账户开立后的复核工作。

8、银衍转账开户（初期每个客户只支持绑定一家银行）

客户在会员开通衍生品保证金账户后，签署《银衍转账协议》，会员将开户信息发送至银行系统，银行系统接受指令后开立管理账户，并向会员系统返回开户确认信息与关系状态，客户带好签署的《银衍转账协议》、身份证等证件到银行网点现场签约确认（部分银行可能提供柜面和网上银行两种渠道），确认后，银衍账户之间的关联关系建立成功。以上仅供参考，具体流程由银行与会员自行约定。

9、开户完成（T+1日），客服岗对投资者进行回访。投资者可以入金，开始交易。

（二）会员账户开立

1、银行账户开立

会员需在具有衍生品结算资格的银行（以下简称“结算银行”）开立以下银行账户：

（1）客户衍生品结算资金汇总账户：存放客户用于衍生品交易的资金。

（2）自营衍生品结算资金账户或专用自有资金账户（若无自营业务）：存放自营用于衍生品交易资金、为客户提供临时周转的资金以及收取的手续费和利息等收入。可与现货证券自营资金账户复用（不必新开）。

相关开户流程及所需材料由各结算银行自行确定。

2、中国结算账户开立

对经纪业务，会员需在中国结算上海分公司开立以下账户：

（1）客户衍生品保证金账户：用于客户个股期权业务的资金交收。

（2）客户衍生品处臵证券账户：当客户发生行权违约时，证券需要转入该处臵账户方可处臵（卖出）。

（3）现货证券自营结算备付金账户：新增用于客户衍生品处臵

证券账户证券处臵的资金交收业务，复用，不新开。若无自营业务，可申请开立专用结算备付金账户。

（4）客户衍生品担保证券账户：用于存放经纪业务客户的充抵保证金的有价证券。对担保证券账户，中国结算将自动为指定在该会员的衍生品交易客户设立二级账户，用于记录每个客户的担保品明细。该证券账户只能划入、划出、处臵（卖出）担保证券及相关权益处理。

（5）客户衍生品担保品结算备付金账户：客户违约或需要对客户担保品进行处臵时，结算参与人可申请开立专用资金交收账户（即结算备付金账户），专用于处臵证券或担保证券交易（仅是卖出）的资金交收及相关权益处理。

对自营业务，会员需在中国结算上海分公司开立以下账户：

（1）自营衍生品保证金账户：用于券商个股期权自营业务的保证金存放以及权利金、行权资金的交收。

（2）自营衍生品合约账户：记录会员自营的个股期权持仓合约，以及用于期权开平仓和期权行权申报。

（3）自营衍生品担保证券账户：用于存放自营业务客户的充抵保证金的有价证券。自营衍生品担保证券账户证券交易的资金交收通过已开立的现货证券自营结算备付金账户（复用）。

开立上述账户需提供以下资料：

（1）取得主管部门业务许可，与中国结算公司总部签署证券交易资金结算协议复印件；

（2）衍生品保证金资金结算业务开通申请；

（3）结算系统参与人基本信息确认表；

（4）指定收款账户授权书（一式两联）；

（5）印鉴卡（一式三联）；

（6）结算系统参与人联络信息表；

（7）营业执照、业务许可证等文件复印件（加盖申请单位公章）；（8）其他文件。

会员开展个股期权业务前需分别缴纳初始结算保证金（自营客户各至少200万）和结算互保金（1000万）。

（三）中国结算上海分公司账户开立

中国结算上海分公司需在各结算银行开立结算备付金专用存款账户，用于结算会员的客户资金与自营/自有资金的划拨，复用现货证券银行账户，不新开。

三、资金转账

（一）投资者银衍转账业务

投资者通过银衍转账操作实现投资者银行账户与会员保证金账户的实时划转，会员根据其结算银行客户衍生品结算资金汇总账户的变动情况，实时调整投资者在会员的资金账户余额。

1、银行资金账户到客户衍生品保证金账户(银行到衍生品)

客户可从银行或券商端应用发起，具体流程：

（1）客户发出银衍转账指令（客户银行账户到衍生品保证金账户）至银行，注意：客户从银行端和券商端均可以发起转账；

（2）结算银行判断现时段是否为可入金时间段；

（3）如果当前为入金时间段，结算银行检查客户银行账户资金是否足额；若当前为非入金时间段，则返回银衍转账指令失败；

（4）如果客户银行账户资金足额，划转申请成功，结算银行执行银衍转账指令，将资金从客户银行账户划付至会员客户衍生品结算资金汇总账户；客户银行账户资金不足额，则返回银衍转账指令失败；

（5）银衍转账成功后，结算银行减少客户银行账户资金余额，会员增加客户保证金可用余额。

图3 银衍转账(银行到衍生品账户)

注：银行向保证金监控系统报备数据在日终批量进行。

2、客户衍生品保证金账户到银行资金账户(衍生品到银行)

客户可从银行或券商端应用发起，具体流程：

（1）客户发出银衍转账指令（衍生品保证金账户到银行账户）至券商；

（2）券商判断现时段是否为可出金时间段；

（3）如果当前为出金时间段，券商检查客户衍生品保证金账户可取资金是否足额；若当前为非出金时间段，则返回银衍转账指令失败；

（4）如果客户衍生品保证金账户可取资金足额，划转申请成功，会员将银衍转账指令转发相关结算银行，将资金从会员客户衍生品结算资金汇总账户划付至客户银行账户；客户衍生品保证金账户可取资金不足额，则返回银衍转账指令失败；

（5）银衍转账成功后，会员减少客户保证金可取余额，结算银行增加客户银行账户资金余额。

图4 银衍转账(衍生品到银行账户)

注：银行向保证金监控系统报备数据在日终批量进行。

3、银衍转账变更及销户

当自然人客户变更银衍转账时，需客户本人填写相关申请表，并提供新的银行卡复印件及身份证复印件；机构客户变更银衍转账时，

需客户填写相关申请表，并提供新的银行卡复印件及企业营业执照副本、组织机构代码证副本复印件均加盖公章，报备至会员，会员在系统备案后再去银行柜台办理；若取消银衍关系请直接在银行柜台办理。

客户如需办理衍生品账户销户（衍生品合约账户及在会员开立的衍生品保证金账户），需先到结算银行办理银衍关系的取消后，才能在会员办理衍生品账户的销户。

以上供参考，具体流程以银行与会员自行约定为准。

（二）会员资金转账业务

会员除了受理其客户的资金出金或入金外，主要的资金转账路径有：

1、在客户衍生品结算资金汇总账户与中国结算结算备付金专用存款账户之间资金划转；

2、在自营衍生品结算资金账户（若无自营业务，则使用专用自有资金账户）与中国结算结算备付金专用存款账户之间资金划转；

3、在不同结算银行的客户衍生品结算资金汇总账户之间资金划转；

4、在中国结算开立的客户衍生品保证金账户、自营衍生品保证金账户、现货证券自营结算备付金账户与客户衍生品担保品结算备付金账户之间资金划转。包括：（1）客户衍生品保证金账户与自营

衍生品保证金账户的互转（仅限自有垫付资金划转，划出客户衍生品保证金账户资金不得高于前期划入资金或垫付资金，由中国结算上海分公司进行前端控制）；（2）现货证券自营结算备付金账户转自营衍生品保证金账户（会员内部资金划转）；（3）现货证券自营结算备付金账户转客户衍生品保证金账户（处臵证券处臵后客户资金划入）；（4）客户衍生品担保品结算备付金账户转客户衍生品保证金账户（担保证券处臵后剩余客户资金划入）。上述资金划转都由中国结算上海分公司进行审核与前端控制，并有保证金监控系统进行监督。

四、客户保证金封闭圈管理

建立客户衍生品保证金封闭圈，对资金进出封闭圈与封闭圈内部流动进行监控。

如图所示(图5、图6)，客户保证金封闭圈管理遵循以下原则或管理方式：

（1）客户衍生品保证金封闭圈。会员在结算银行开立的客户衍生品结算资金汇总账户、中国结算在各结算银行开立的结算备付金专用存款账户（通过会员在中国结算开立的客户衍生品保证金账户进行明细账管理）形成了客户衍生品保证金封闭圈。会员可在封闭圈内划转资金，保证金监控系统对划出进行有效控制与监督，会员保证金封闭圈内的资金余额必须大于或等于其当天所有客户权益与所需保证金。

（2）分户管理。会员客户保证金与自有资金分户管理，分户存放。

会员与结算银行建立银衍转账系统，客户在会员开立的衍生品保证金账户需绑定银行账户，其衍生品资金出入金必须通过绑定的银行账户完成。客户申请划出需经会员审核通过后（可取余额足额），方可划出。

会员完成客户衍生品结算资金汇总账户（包括分支机构）和自营衍生品保证金结算资金账户或专用自有资金账户（无自营业务时，通过专用自有资金账户,只能指定一家结算银行开立一个银行账户）的

开户后，将上述账户向保证金监控系统备案。

（3）手续费和利息划转。会员从客户保证金账户收取的手续费和利息收入只能通过其在中国结算上海分公司开立的客户衍生品保证金账户划付至自营衍生品保证金账户，累计划出的金额不得超过每日累计计提的佣金、利息等（由中国结算上海分公司进行前端控制，由保证金监控系统根据会员报备数据事后审核）。

（4）临时调拨的自有资金划转。用于满足客户交收需要临时调拨的自有资金，会员只能通过其自营衍生品保证金结算资金账户（无自营业务时，通过专用自有资金账户）与其在中国结算上海分公司开立的客户衍生品保证金账户之间调拨划转。调回金额不得大于前期调入客户衍生品保证金账户的余额（由中国结算上海分公司进行前端控制，可划余额应及时根据证券处臵后已得垫付资金进行扣除，由保证金监控系统根据会员报备数据事后审核）。

（5）数据报送与报备。会员与结算银行需按规定的数据格式、规定的时间向保证金监控系统进行报备，通过处臵证券账户处臵证券的，当日日终应立即向保证金监控系统报备资金分配情况（用于偿还会员垫款、利息及剩余需返还客户资金等信息）。每个交易日日终，由保证金监控系统对当日资金划转进行检查与监控，并及时根据证券处臵后已得垫付资金扣除客户衍生品保证金账户可划余额,会员每日清算后需向结算银行报备客户台账数据。

（6）担保证券处臵资金管理。会员通过处臵证券账户处臵证券的资金交收通过现货证券自营备付金账户，担保证券账户资金交收通

过专用的客户衍生品担保品结算备付金账户，对退还客户资金，从现货备付金账户资金划入会员在中国结算开立的客户衍生品保证金账户，垫付资金、罚息等划入自营衍生品保证金账户。划入后，日终需向保证金监控系统报送资金组成明细：包括会员所垫付资金、罚息所得资金、剩余退还客户资金等。

（7）对结算银行要求。结算银行协助保证金监控系统及相关监管部门对保证金封闭圈进行前端控制，对会员将资金从保证金封闭圈内调出的，都应该进行必要的审核。结算银行发现会员有套取或挪用客户保证金嫌疑时，应及时向保证金监控中心报告。

（8）会员对异地分支机构管理。会员对异地分支机构（分公司或营业部）客户保证金实现集中统一管理，统一调拨，逐步通过异地汇划系统、网上银行等技术手段，实现公司直接对异地分支机构客户办理出金。