商业银行风险度量

2015/12/25
我国的商业银行风险管理现状


银行业市场结构垄断性强,市场份额集中 在我国,四大商业银行占据垄断地位。截止2011年底,大型 商业银行的资产和负债都占银行业的47%左右,虽然市场份 额在逐年减少,但在我国金融市场中扔扮演着十分重要的角 色。资产和负债的高度集中显示了我国银行业的高垄断性 特点。 在此种市场结构下,大型商行的兴衰会直接受制于其贷款客 户自身的管理水平、信用度高低以及其他相关行业的影响。 一旦银行的风险控制能力降低,损失的概率增加,投资风险 无法分散,投资政策固化等,就可能推动大型商行的信用风 险的增加,进而威胁到金融市场的稳定性。


2015/12/25
操作风险度量方法



1.基本指标法：基本指标法是指银行持有的操作风险资本 应等于前三年总收入的平均值乘上一个固定比例，这个比 例通常由巴塞尔委员会设定。这种方法将银行视为一个整 体来衡量操作风险,只分析银行整体的操作风险水平,而不 对其构成进行分析。 2.标准法：先分别计算各个产品线的操作风险资本准备,然 后再将其汇总,得出整个银行的操作风险及其所需要的资本 准备。 3.统计方法：通过从公开媒体报道中所有可能搜集到的国 内商业银行的操作风险损失事件，从损失事件类型、业务 部门、四大专业银行、区域分布等维度，对操作风险损失 事件的频度和幅度进行定量分析，试图对我国银行业目前 面临的操作风险的状况给出一个初步的定量概括归纳。
3.3商业银行风险度量
国金
教学大纲

概念理解 3.3.1 信用风险度量与方法 3.3.2 市场风险度量与方法 3.3.3 操作风险度量与方法 当前我国商业银行风险现状



何为风险？何为风险度量？


风险：就是生产目的与劳动成果之间的不确定性，大致有两层 含义：一种定义强调了风险表现为收益不确定性；而另一种定 义则强调风险表现为成本或代价的不确定性，若风险表现为收 益或者代价的不确定性，说明风险产生的结果可能带来损失、 获利或是无损失也无获利，属于广义风险，所有人行使所有权 的活动，应被视为管理风险，金融风险属于此类。而风险表现 为损失的不确定性，说明风险只能表现出损失，没有从风险中 获利的可能性，属于狭义风险。 风险度量：是在识别风险的基础上对风险进行定量分析和描述， 即在对过去损失资料分析的基础上，运用概率和数理统计的方 法对风险事故的发生概率和风险事故发生后可能造成的损失的 严重程度进行定量的分析和预测。通过风险衡量，计算出较为 准确的损失概率，可以使风险管理者在一定程度上消除损失的 不确定性
2015/12/25
引起操作风险的因素

Hale Waihona Puke 1.人员因素 ：操作失误、违法行为、越权行为、违反用工法、 关键人员流失。 2.流程因素：流程设计不合理、流程执行不严格系统。 3.系统失灵：系统漏洞 、数据信息安全性
4.外部事件：外部欺诈
5.突发事件：自然灾害、抢劫、工作场所安全性 6.经营环境：不利变化政策、监管环境变化


个人因素 资金用途 还款来源 保障 企业前景
personal factor：决定着还款意愿和还款能力。 purpose factor：影响着借款使用的风险与收益。 payment factor：项目现金流与未来前景。 protection factor：包括抵押与担保， 等等。 perspective factor：经营管理水平与环境
不良贷款相关指标呈上升趋势


中国银监会从2004年1月1日起将贷款分为正常类、 关注类、次级类、可疑类及损失类五种,开始全面 实施贷款的五级分类制度,其中后三种总称为不良 贷款。不良贷款率指标是商行信用风险高低的重 要测量指标,是指不良贷款额占总贷款额的比重。 几年前我国银行业信贷资产质量出现提升,我国经 济增长率稳步提高,商业银行经历了两次不良资产 的剥离。近两年来,随着经济增速放缓,房地产投机 火热,地方债务、影子银行等问题愈演愈烈,货币供 应偏紧,甚至出现了 2013年6月“钱荒"现象;不良 资产率和不良资产额这些信用风险的核心监管指 标都呈明星上升趋势,不良贷款拨备覆盖率下降。
信用风险的具体定义
国际互换与衍生品协会（International Swap and Derivative Association ISDA）规范了信用风险事件的 定义： 1.破产 Bankruptcy 2.无力偿付到期债务 Failure to pay 3.债务交叉违约（Obligation/Cross Default） 4. 债 务 提 前 到 期 （ 而 无 法 偿 还 ） (Obligation/Cross Acceleration) 5.债务拒绝清偿或展期（Repudiation/Moratorium） 6.债务重整（Restructuring）：债务的重新安排导致不利 7.其它事件 ︰ 发债机构的信用评级被调降 货币不可自由兑换：外汇管制，汇兑限制 政府行为


传统（古典）度量方法
仍为许多金融机构继续使用 其方法思想常被用于现代信用风险度量方法当中
传统度量方法：专家系统法、信用评分法。
5C判断法
专家系统法：
5P判断法
骆驼分析系统(Camel System)
线性辨别模型
Z计分模型 zeta模型
信用评分法
二元选择模型 : （ Logit/probit 模 型）
传统度量方法:以5c和5p判断法为例

品德 character：决定其还款意愿 资本 capital (leverage ratio)：影响着企业的抗风险能力 抵押 collateral：影响违约回收率 还款能力 capacity：取决于企业经营情况（经营能力与环境） 经营环境 condition;商业周期，行业情况， 利率环境，等等。
2015/12/25
操作风险的定义






国际上对操作风险的定义一直存有争议 广义操作风险概念，它把信用风险和市场风险之外的所有风险都视为 操作风险。 狭义操作风险概念，认为只有与业务运营部门有关的风险才是操作风 险。 监管部门对操作风险的定义基本一致 《新巴塞尔资本协议》中，确认了操作风险是指由于不完善或失灵的 内部程序、人员和系统或外部事件导致风险。 银监会在《商业银行操作风险指引》将操作风险定义为：由不完善或 有问题的内部程序、员工和信息科技系统，以及外部事件所造成损失 的风险。定义所指操作风险包括法律风险，但不包括策略风险和声誉 风险。
2015/12/25
市场风险度量方法




1.名义值度量法：用资产组合的价值作为该市场的市场风险值， 这只是市场风险的极端情况，是对市场风险的粗糙估计。 2.灵敏度方法：将市场组合的市场价值映射为一些市场风险因 子的函数，利用Taylor展开近似的得到资产组合价值随市场因 子变化的二阶形式 3.波动性方法：用市场因子的变化而导致的资产组合收益的波 动程度来度量资产组合的市场风险 4.VaR（Value at Risk）VaR可以把不同风险因子及不同风险因 子之间相互作用而引致的组合的整体的市场风险用一个对应于 给定置信水平的最大可能损失值反映出来 5.压力试验和极值理论：压力试验的核心思想是构造模拟一些 极端情形度量资产组合在极端时候可能损失的值大小。极值理 论是应用极值统计方法来刻画资产组合价值变化的尾部统计特 征
2015/12/25


（二）用债务人发行的金融资产(债券、股 票)的市场价格衡量其违约风险 理论依据：金融市场拥有大量的信息，因 此，债务人所发行证券的市场价格包含着 其违约风险大小的 信息。即通过有价证券 的市场价值的变化可以推测其违约概率。
2015/12/25
市场风险度量


市场风险指在证券市场中因股市价格、利率、汇率等的变动而 导致价值未预料到的潜在损失的风险。因此，市场风险包括权 益风险、汇率风险、利率风险以及商品风险。 风险价值，是目前金融市场风险管理和金融监管的主流方法， 它被用来度量某个金融资产或投资组合在一定的持有期内和给 定的置信水平下的最大可能损失，是一个明确且能全面反映金 融资产或投资组合所承受风险的测度，简单清晰地表示市场风 险的大小，又有严谨系统的概率统计理论做依托，克服了过去 风险度量方法只能针对特定的金融工具或在特定的范围内使用， 不能综合反映风险的局限，因而得到了国际金融界的广泛支持 和认可。国际性研究机构30人小组、国际掉期交易商协会、国 际清算银行和巴塞尔委员会等团体一致推荐，将VaR作为市场风 险测量和控制的最佳方法。目前VaR已被全球各主要银行、非银 行金融机构、公司和金融监管机构广泛采用。
信用风险度量



信用风险(credit risk)：是指由于借款人或市场交易对方违约而 导致损失的可能性，以及由于借款人的信用评级的变动和履约 能力的变化导致其债务的市场价值变动而引起的损失的可能性。 从该定义可以看出。信用风险由两部分组成，一是违约风险， 指交易一方不愿或无力支付约定款项致使交易另一方遭受损失 的可能性；二是信用价差风险，指由于信用品质的变化引起信 用价差的变化而导致的损失。 狭义上：由于借款人或交易对手违约而导致损失的可能。 广义上：狭义+由于债务人信用评级或履约能力变化导致其发 行的债务工具市场价值下降从而引起债权人损失的可能。 信用风险事件的界定：风险因素——风险事件（事故）——损失
信用评级与违约率测算 用金融资产的市场价格衡量违约风险
二、现代度量方法
CreditMetrics模型 CreditRisk+ 模型 宏观模拟方法
2015/12/25
现代度量方法的具体内容


一）信用评级与违约率测算 信用评级：对债务人未来全额、按时地向 投资者偿付到期本息的能力和意愿所进行 的评价。 违约率测算模型：信用评级机构通过对不 同信用级别公司的 历史违约率进行统计分 析，并据据此估计实际违约率。