企业财务管理专题培训教案

《财务治理讲义》

第一章财务治理总论

第一节企业财务治理的概念

一、企业资金运动存在的客观必定性

在企业再生产过程中，客观的存在着一种资金的运动。这同商品经济的存在和进展是分不开的。

在社会主义再生产过程中物资价值的货币表现确实是资金，资金的实质是社会主义再生产过程中运动着的价值。

在企业生产经营过程中，物资不断的运动，物资的价值形态也不断的发生变化，由一种形态转化为另一种形态，周而复始，不断循环，形成了资金的运动。物资价值的运动确实是通过资金运动的形式表现出来的。企业的资金运动，构成企业经济活动的一个独立方面，具有自己的运动规律，这确实是企业的财务活动。社会主义企业资金运动存在的客观基础，是社会主义的商品经济。

二、企业资金运动的过程

随着企业再生产过程的不断进行，企业资金总是处于不断的运动之中。在企业再生产过程中，企业资金从货币资金形态开始，顺次通过购买、生产、销售三个时期，分不表现为固定资金、生

产储备资金、未完工产品资金、成品资金等各种不同形态，然后又回到货币资金形态。从货币资金开始，通过若干时期，又回到货币资金形态的运动过程，叫做资金的循环。企业资金周而复始不断重复的循环，叫资金的周转。资金的循环、周转体现着资金运动的形态变化。

从生产企业来看，资金运动包括资金的筹集、投放、耗费、收入和分配五个方面的经济内容。

资金的筹集和使用，以价值形式反映企业对生产资料的取得和使用；资金的耗费，以价值形式反映企业物化劳动和活劳动的消耗；资金的收入和分配，则以价值形式反映企业生产成果的实现和分配。因此，企业资金运动是企业再生产过程的价值方面。

三、企业资金运动形成的财务关系

企业的资金活动中变现出来的钞票和物的增减变动都离不开人与人之间的财务关系。

企业从投资者处筹集资金，同时也作为投资者向其他企业投资，在这一过程中，形成了企业与投资者和受资者之间的财务关系。处理这一关系必须维护投资、受资各方的合法权益。

企业购买材料、销售产品，与购销客户间发生货款收支的结算关系，可能发生延期收付款项的情况。另一方面，企业发生资

金闲置或不足的情况时，向银行借款、发行企业债券或购买其他企业债券的情况也时有发生。从而形成各种债权债务关系。

其国家以社会治理者的身份向企业收取各种税费，企业应及时足额纳税，认真履行义务。企业内部各部门、各级单位之间与财务部门之间要发生各种收支结算关系，处理这种关系要严格分清各方的经济责任，有效地发挥激励机制和约束机制的作用。

企业按职工提供劳务的数量和质量向职工支付工资、奖金、津贴，体现了企业与职工之间的结算关系。正确处理好各种财务关系有利于促进生产经营的进展。

四、财务治理的内容和特点

财务治理是组织企业资金运动，处理企业同各方面的财务关系的一项经济治理工作，是企业治理的重要组成部分。其内容包括资金筹集治理、资金耗费治理、资金收入和分配治理，此外还包括其他特种业务财务治理。财务治理区不于其他治理的特点在于它是一种价值治理，是对企业在生产过程中的价值运动所进行的治理，是一项综合性的治理工作。它关于企业各项生产经营活动和治理工作，具有重要的促进作用。

第二节企业资金运动的规律

企业资金运动规律是指企业资金运动中各种经济现象之间存

在的必定的、本质的联系。它是建立财务治理原则、体制、方法的依据。企业资金运动的规律性，从整体上考察要紧包括五个方面。

一、各种资金形态具有空间上的并存性和时刻上的继起性。企业的资金在空间上同时并存于货币资金、固定资金、生产储备资金、未完工产品资金、成品资金等资金形态上，而且在时刻上各种资金形态通过资金循环而循序转化。这一原理要求我们必须保证企业各种资金形态的合理配置和资金周转的畅通无阻。

二、资金的收支要求在数量上和时刻上协调平衡。资金不断循环的条件在于，货币资金的收支必须平衡，而且必须做到在每一时刻上都能协调平衡，支大于收，先支后收，都会带来资金周转困难。这一原理要求购产销三个环节互相衔接，畅销于市场需要相适应，以保证资金收支平衡，出现不平衡时要及时调节。

三、不同性质的支出各具特点，并应与相应的收入来源相匹配。企业经济决定企业具有各种不同性质的资金支出，如：收益性支出、资本性支出、非经营性支出、投资损失等。它们各具特点，并与有关资金收入相适应。我们必须依照资金支出的性质，合理安排资金使用，有效操纵资金支出，正确考核经营成果。

四、资金运动与物质运动存在着既相一致又相背离的辨证关

系。资金运动与物质运动的一致性表现在物质运动是资金运动的基础，资金运动是物质运动的反映；其背离表现在这两种形态的运动，在时刻上和数量上有时是不一致的。我们组织财务活动既要与生产经营活动相适应，又要发挥其关于生产经营活动所应有的促进和调节作用。

五、企业资金运动同社会总资金运动存在着依存关系。企业资金运动的状况和成果关于财政资金和信贷资金的形成、分配利用有着紧密联系；而财政、信贷资金的供应来源和供应条件对企业资金的筹集也有重大的阻碍。我们必须全面估量各方面的资金来源渠道，并有效地筹集资金，合理地决定资金投向，遵守财政、信贷、结算制度，保证社会总资金的正常运转。

以上是就总体上考察而言，在各个不同的资金运动领域里，还有各种具体的规律性。

第三节企业财务治理的目标

一、财务治理目标的概述

财务治理目标又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的全然目的，它决定着企业财务治理的差不多方向。在充分研究财务治理活动客观规律性的基础上明确理财目标，是财务治理的一个重要理论问题。

研究理财目标最重要的是明确财务治理所要达到的总体目标，即企业全部财务活动需要实现的最终目的。总体目标不同于分部目标和具体目标。

企业财务治理的总体目标如何确定？总结国内外的历史经验，应该是经济效益最大化。以经济效益最大化为理财目标是由我国经济建设的方针决定的，也是由经济效益同财务治理的紧密联系决定的。

二、实现财务目标的若干具体目标

（“活页文从”可进行学习）

对以提高经济效益作为理财目标，人们的认识大概并无分歧，然而对如何实现经济效益最大化在看法上并不一致，实际上存在一个认识不断提高的过程。它反映人们由不正确到正确、由不完全到比较完全的看法。

(一)产值最大化。

它是一种误识，因为追求产值最大化就不可能是经济效益最大化。对此要理解一味追求产值最大化可能产生的弊病。

(二)利润最大化。

由产值最大化转变为利润最大化，这是一个进步，但利润最大化又有其局限性。在那个地点还应弄清单纯追求利润最大化的

缺陷。

(三)资本利润率最大化或每股利润最大化。

资本利润率同一般股每股利润在实际上是一致的，前者可理解为每百元资本为分母来表示的，后者实际上是以每股的资本额为分母来表示的。资本利润率指标比利润额指标更科学一些，但据以进行考核时，往往会忽视资产增值问题，容易使企业片面追求利润，甚至使资产虚估、利润虚增。这正是我们一些企业在承包经营中产生的追求短期利益的行为。因而是不可取的。

(四)企业价值最大化或股东财宝最大化。

西方财务治理目前所提的理财目标即企业价值最大化或股东财宝最大化。这一观点中包含企业既要获得盈利，又要实现资产增值，归根到底，只有企业净资产增加了，即股东财宝增加了，才是投资者追求的最终目的。要衡量企业价值或股东财宝的多少，一个方法是进行资产评估，看看企业实际资产价值是多少；另一方法是股票上市，看看股票市场价格的高低，好由金融市场来对企业资产进行评价。要实行这两种方法并不容易。

事实上，西方财务治理的目标也经历了由利润最大化，到每股利润最大化，再到企业价值最大化或股东财宝最大化的演变。

此外，还要理解如何正确处理追求企业经济效益和履行社会

责任的关系问题。

第四节企业财务治理的原则

首先要对财务治理原则有一个总括的了解。财务治理的原则是企业组织财务活动、处理财务关系的准则，它是从企业财务治理的实践经验中概括出来的、体现理财活动规律性的行为规范，是对财务治理的差不多要求。

对各项原则大体上要把握以下三个方面：

这一治理原则的差不多含义是什么；

什么缘故要贯彻这一原则；

财务治理工作中如何具体体现该原则的要求。

一、资金合理配置原则

所谓资金合理配置，确实是要通过资金运动的组织和调节来保证各项物质资源具有最优化的结构比例关系。资金合理配置是企业持续、高效经营的必不可少的条件。在财务治理工作中，要把企业资金合理地配置在生产经营的各个时期上，并保证各项资金能顺畅运行。

二、收支积极平衡原则

资金收支不仅要在一定期间总量上求得平衡，而且要在每一时点上协调平衡。资金收支的平衡取决于购产销活动的平衡，它

能对各项生产经营活动以积极的阻碍。

三、成本效益原则

所谓成本效益原则，确实是要对经济活动中的所费与所得进行分析比较，对经济行为的得失进行衡量，使成本与收益得到最优的结合，以求获得最多的盈利。实行成本效益原则，是直接与企业理财目标联系着的。只有实行成本效益原则，才能提高企业经济效益，使投资者权益最大化。

四、收益风险均衡原则

所谓收益风险均衡原则，是指对每项财务活动要分析其收益性和安全性，使企业可能承担的风险与可能获得的收益相适应，据以做出决策。在市场经济条件下风险与收益同在，风险要得到补偿(否则人们便不愿承受风险)，是财务治理处理风险问题的依据。

五、分级分权原则

总的要求是，在企业总部统一领导的前提下，合理安排企业各级各单位和各职能部门的权责关系。分级分权原则是民主集中制在财务治理中的具体运用，是调动各级各部门积极性的有效措施。财务主管部门要协助企业领导，适应企业组织结构，规定财务治理的职责和权限，核定经济指标，定期进行考核。

六、利益关系协调原则

利益关系协调原则，确实是要利用经济手段协调财务活动涉及的各方的经济利益，维护其各自的合法权益。财务关系为资金活动中产生的关系，大部表现为经济利益关系。

财务治理原则是从大量财务治理活动中概括出来的规律性的要求，在以后各章的学习中再联系这些原则加深理解。

第五节企业财务治理的体制

企业财务治理体，是指规范企业财务行为、协调企业同各方面财务关系的制度。研究和改革企业财务治理体制，不仅对加强财务治理、提高经济效益有重要的作用，而且关于促进和配合财税、金融、投资、打算等体制的改革也有重要的意义。

一、企业总体财务治理体制是现代企业制度的重要方面，要紧是解决企业对外的财务行为和财务关系问题。安排企业总体财务治理体制，研究下列问题。

1.建立企业资本金制度；

2.建立固定资产折旧制度；

3.建立成本开支范围制度；

4.建立利润分配制度。

二、企业内部的财务治理体制，要紧是规定企业内部各项财

务活动的运行方式，确定企业内部各级各部门之间的财务关系。它要与企业总体财务治理体制相适应，同时依照企业规模大小、工作基础强弱研究确定。大体上有两种方式：一级核算方式、二级核算方式。

在小型企业中，通常采取一级核算方式。财务治理权限集中于厂部，厂部统一安排各项资金、处理财务收支、核算成本和盈亏；二级单位(班组或车间)一般只负责治理、登记所使用的财产、物资，记录直接开支的费用，不负责治理资金，不核算成本和盈亏，不进行收支结算。

在大中型企业中，通常采取二级核算方式，除了厂部统一安排各项资金、处理财务收支、核算成本和盈亏以外，二级单位要负责治理一部分资金，核算成本，有的还要计算盈亏。相互之间的经济往来要进行计价结算，关于资金、成本等要核定打算指标，定期进行考核。在实行厂内经济核算制的条件下，确定企业内部财务治理体制要紧应研究以下几方面的问题。

1.资金操纵制度；

2.收支治理制度；

3.内部结算制度；

4.物质奖励制度。

企业内部财务治理体制既要解决财务活动运行的要求问题，更要侧重解决内部各单位之间的责权关系和经济利益关系。上述各项制度的具体内容由企业自行规定，要总结本企业的经验，形成一套适合本企业的有效治理方法。

三、企业财务法规制度

企业以及企业内部的财务治理体制，是通过有关的财务法规制度加以规定的。财务法规制度依照党和国家有关方针、政策的要求，适应财务活动的实际需要，合理安排企业同各方面的财务关系，确定各有关部门财务治理的职责和权限，它是人们组织财务活动、处理财务关系的规范。

我国目前企业财务法规制度，有以下三个层次：

(一)企业财务通则。《企业财务通则》是各类企业进行财务活动，实施财务治理必须遵循的差不多规范，对其他财务法规制度起统率作用。

(二)分行业的企业财务制度。按照《企业财务通则》的规定，要依照《企业财务通则》，制定分行业的企业财务制度，以适应不同行业的特点和治理要求。现在分行业的财务制度中所讲的企业，是指在中国境内的独立核算的各类企业，包括不同所有制性质、不同经营方式、不同组织形式的企业。

(三)企业内部财务治理方法。企业有权按照《企业财务通则》和行业财务制度，依照企业内部治理的需要，制定内部财务治理方法，以便建立企业财务治理的秩序，增加经济收益，幸免损失白费，增强企业的活力。这是企业作为独立的商品生产经营者的需要，是转换企业经营机制的需要。

《企业财务通则》和分行业的企业财务制度是由财政部制定的。企业内部财务治理方法由企业自行制定。国家有关部门可做出指导性的规定。

第六节企业财务治理的差不多环节

财务治理环节是指组织财务活动、处理财务关系的各个业务工作时期。财务治理的环节中包括一系列相互联系的差不多业务手段，形成周围而复始的财务治理的循环过程，构成完整的财务治理工作体系。要理解各环节的作用、内容及其在财务循环中作用。

一、财务预测是依照财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业以后的财务活动和财务成果做出科学的可能和测算。要理解财务预测的作用及其在财务治理循环中所处的地位。

财务预测环节包括以下工作内容：

(1)明确预测对象和目的；

(2)搜集和整理资料；

(3)确定预测方法，利用预测模型进行测算；

(4)确定最优值，提出最佳方案。

二、财务打算是运用科学的技术手段和数学方法，对目标进行综合平衡，制定要紧打算指标，拟定增产节约措施，协调各项打算指标。

编制财务打算要做好以下工作：

(1)分析主客观条件，全面安排打算指标；

(2)协调人力、物力、财力，落实增产节约措施；

(3)编制打算表格，协调各项打算指标。

三、财务操纵是在生产经营活动过程中，以打算任务和各项定额为依据，对资金的收入、支出、占用、耗费进行日常的计算和审核，以实现打算指标，提高经济效益。

财务操纵要适应治理定量化的需要，做好以下几项工作：

(1)制定标准、分解指标；

(2)执行标准、实施操纵；

(3)确定差异、发觉问题；

(4)消除差异、采取措施；

(5)考核奖惩、明确责任。

四、财务分析是以核算资料为要紧依据，对企业财务活动的过程和结果进行调查研究，评价打算完成情况，分析阻碍打算执行的因素，挖掘企业潜力，提出改进措施。

财务分析的一般程序为：

(1)进行对比、做出评价；

(2)因素分析、抓住关键；

(3)落实措施、改进工作。

五、财务检查是以核算资料为要紧依据，对企业经济活动和财务收支的合理性、合法性和有效性所进行的检查。

实行财务检查要做好以下工作：

(1)批阅凭证账表，清查财产物资，揭露问题；

(2)分清性质、明确责任；

(3)查明缘故、整顿工作。

此外还要注意到，会计核算也是搞好财务治理不可缺少的科学方法。

第七节资金时刻价值

（按活页文从中的内容学习）

资金时刻价值和投资风险价值，是财务活动中客观存在的经济现象，也是现代财务治理的两个价值观念。资金时刻价值和投