金融风险管理 pdf
金融工程和金融风险管理(金融工程-人民大学,林清泉)
本章小结
我们利用金融工程对金融风险进展管理的过程中， 经常要用到金融衍生产品。按形态分类，金融衍生工 具可以大致分为远期合约、期货合约、期权合约和互 换合约四大类。
远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按 确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约； 期货合约是根据事先确定的价格在未来某一特定时期 购置或出售一定数量某种商品或金融产品的合约；期 权合约是两个交易对手之间签订的协议，它允许期权 购置者在将来的指定日期或指定日期之前，享有按照 固定价格买进或卖出一定数量标的物的权利，同时不 须承担任何义务。互换，顾名思义，就是相互交换， 交换的对象是现金流，是以不同方式计算的现金流。
本章练习题
⒈ 如果有一股票买权，其执行价格为25元，计算该买权 到期时股票价格 分别为15元、25元、30元时, 该期权 买者的损益？该期权卖者的损益又分别是多少？
⒉ 对于一个股票卖权，如果其执行价格为25元，计算该 卖权到期时股票价格 分别为15元、25元、30元时该期 权买者的损益？该期权卖者的损益又分别是多少？
〔二〕 保险的缺点； 一方面,由于保险市场的有效运行中一直存在道
德风险和不利选择问题，
另一方面，可投保的风险又具有较为苛刻的选择 条件:
⒈ 风险不是投机性的；
⒉ 风险必须是偶然性的；
⒊ 风险必须是意外的；
⒋ 必须是大量标的均有遭受损失的可能性
〔三〕金融工程的比较优势 ⒈ 更高的准确性和时效性。 ⒉ 本钱优势。 ⒊ 更大的灵活性。
本章要点 • 金融工程方法在金融风险管理中的作用和比较优势 • 金融衍生产品的分类 • 远期、期货、期权和互换这四种主要衍生产品的定义
和性质
本章思考题
⒈ 比较资产负债管理、保险和金融工程方法在金融风险 管理中的作用。
金融风险管理教案陆静
《金融风险管理》教案英文名称：Finance Risk Management课程编号：学分：3总学时：48。
其中，讲授48学时，实验0学时，上机0学时。
适用专业：金融学、CFA班、先修课程：微观经济学A；宏观经济学A；高等数学C；统计学A；金融学A；金融市场学；金融资产评估；金融工程学一、课程目标《金融风险管理》是金融学专业的一门必修课程，对金融学本科专业学生构建科学完善的专业知识体系、能力结构和素质结构具有十分重要的作用。
通过本课程的学习，学生熟悉信用风险管理、市场风险管理和操作风险管理等核心经典知识体系，使学生具有运用金融风险管理的基本理论、工具和方法，针对特定金融风险问题，能定性、定量地进行识别、评估和管理，并形成可行、有效、系统的风险管理方案的适度能力。
1.课程思政总目标在教学过程中有机融入思政元素，通过把习近平新时代中国特色社会主义思想与金融风险管理学课程内容进行有机融合，特别是在信用风险管理、市场风险管理和操作内附管理等核心内容的教学中适当嵌入社会主义核心价值观、社会主义市场经济思想、中国式现代化等思政内容，系统依次培养学生的格局、态度、勤奋、方法和能力等五个层次的素质，潜移默化地培育学生的家国情怀、社会责任感、历史使命感和担当。
2.课程教学总目标目标1：通过教授和学习，使学生能够掌握和熟悉金融风险管理学的基础知识、基本分析工具和经典理论以及金融风险管理前沿；目标2：通过教授和学习，使学生能够使用金融风险管理相关理论和工具，对金融领域的风险现象进行深入分析和度量，并能够提出创新性的金融风险管理方案；目标3：通过教授和学习，使学生能够学以至用，将金融风险管理的理论运用到个人、企业和国家的金融风险管理实践中，使个人和企业的金融投资资产能够实现稳定增长，使个人和企业的金融风险能够有效化解，并能够整体理解和掌握系统性金融风险发生的规律和可行性，同时，能够提供有效的金融风险管理解决方案；目标4：通过教授和学习，使学生养成持续学习和稳定实践的素质和能力，并积极积累金融风险管理的成功经验，同时，深入思考失败的教训；3.课程目标与学生能力素质培养的关系课程总目标是学生能力素质培养的主要内容和主要标准，课程目标的最终实现可以系统提高学生的金融风险理论素养和实践应用能力；学生能力的提高可以有效促进课程目标的最终实现，相互渗透，共同促进。
金融风险管理浅析
险 管理 机构 ， 间断 和 片面 的管 理 将 导 致 风 险管 理 者 无 法 从 整 体 上 准 确 获 知 和进 一 步控 制 风 险 。 因此 ， 险管 理 组 织 结 构 框 架 ． 风 应 具有 完 整 性 和 连贯 性 ， 而保 证 管 理 没有 疏 漏 且 能 落到 实 处 从
理 进行 了 简要 阐 述 。
关键词 ： 类 ； 分 目标 ； 状 ； 现 对策
一
、
风 险 管 理 内 涵
监 管 部 门 要 积 极 鼓励 和 支 持银 行 业 金 融 机 构 的 创 新 ．提 高
风 险 监 管 水 平 同 时 ，在控 制好 风险 的前 提 下 简化 准 入 审批 程序 和审批环节． 还要 进 一 步制定和完善一 系列法规 和部门规章 ， 造有 创 利于创新发展的法制 环境 ， 进新 业 务 走 上 良性 循 环 的 轨 道 。 促 建立
加 的 趋势 。在经 济 全 球化 的背 景 下 ， 些 不 良贷 款有 可 能 会 引 发 这 进 一 步恐 慌 ， 给本 已遭 受重 创 的系 统 带来 难 以想 象 的 动荡 。
（ ） 融 产 品 发展 滞 后 制 约 了实体 经 济 的 发展 四 金
［ ］ 明伟 ． 析 金 融 危 机 下 的 金 融 风 险 管 理 Ｉ． 国 商 界 ， ２刘 探 Ｊ中 １ ２０， ） ０９０２． 、
等 ． 有 风 险管 理 的 参 与 。 都
个 权 责 利 相互 匹 配 的风 险 管 理 组 织 管 理 系 统 。并 给 予一 定 权
力 和 承担 相 应 的 责 任 ， 得相 当 的利 益 收益 。 没 严 格 有力 的风 获 若
金融风险管理重点
1、风险的含义P4（1）风险是发生某一经济损失的不确定性。
（2）风险是经济损失机会或损失的可能性。
（3）风险是经济可能发生的损害和危险。
（4）风险是经济预期与实际发生各种结果的差异。
2、与风险相关的概念P5（1）风险因素。
风险因素是指导致风险事故发生潜在条件，，有时风险因素与危险因素是同一的。
（2）风险事故。
风险事故又称为风险事件，是指造成生命财产或资金损失的偶发事件，它是造成损失的直接或间接事件。
（3）风险损失。
主要是指由于风险事故发生所造成的损失。
（4）风险测度。
风险包含风险的数量和风险的质量。
（5）风险成本。
是指市场参与者承担的风险成本。
3、金融风险的概念P5指金融变量的各种可能值偏离其期望值的可能性和幅度。
4、金融风险的特征P7隐蔽性：如银行的金融风险往往只有通过资产结构、负债结构，以及它们彼此的比较才能发现，往往被日常的资产、负债的单方面活动所掩盖。
扩散性：金融机构作为储蓄和投资中介组织，一头联结众多的储蓄者，另一头联结众多的投资者。
加速性：由于金融风险具有连带性、风险围的扩散性，金融机构一旦发生经验困难，就会失去社会信用基础，出现支付困难，甚至“挤兑”风潮，迅速蔓延，加快金融机构倒闭、破产。
可控性：金融风险是客观存在的但也是可以控制的。
5、系统性金融风险：P11是指波及地区性和系统性的金融动荡或严重损失的金融风险。
系统性风险：是指市场聚集性风险，即一家金融机构违约/破产，有可能导致在其交易伙伴及其他金融机构中产生直接/间接的链式反应威胁金融体系的稳定性。
6、金融风险产生的原因P13(一)信息的不完全性与不对称性。
(二)金融机构之间的竞争日趋激烈。
(三)金融体系脆弱性加大。
(四)金融创新加大金融监管难度。
(五)金融机构的经营环境缺陷。
(六)金融机构的控制度不健全。
(七)经济体制的原因。
(八)金融投机行为。
(九)其他原因：国际金融风险的转移、金融生态环境、金融有效监管的原因。
7、金融风险与金融危机的区别是什么？P19答：金融风险是指遭受损失的可能性，是尚未实现的损失，是普遍存在的，是在一定诱因下爆发金融危机的必要条件。
金融风险管理概述
金融风险管理概述金融风险概述●一、金融风险的定义●二、金融风险的特征●三、金融风险的分类●四、金融参与者对待风险的态度一、金融风险的定义定义：金融风险是指金融变量的各种可能值偏离其期望值的可能性和幅度。
金融风险定义的理解。
从上面我们可以得出金融风险与一般风险的两个主要区别：一是金融风险是针对资金借贷和经营带来的风险;二是金融风险是一种投机风险，既可以带来经济损失，也可以获取超额收益。
因此，金融风险的外延比其他风险要小，内涵比其他风险要大。
●金融风险的特征1、隐蔽性：2、扩散性；3、加速性4、不确定性5、可管理性6、周期性三、金融风险的分类●按金融风险的主体或承担者分类1.金融机构风险：2.企业金融风险：3.居民金融风险：4.政府金融风险：5.金融体系风险：按照风险来源不同分类：1、市场风险(Market risk)：指由于市场价格(如利率，汇率，股价以及商品价格等)的波动而导致的金融参与者的资产价值变化的风险。
2、信用风险(Credit risk)：指由于借款人或市场交易对手的违约而导致损失的可能性。
3、流动性风险(Liquidity risk)：指金融参与者由于资产流动性降低而导致的可能损失的风险。
它包括市场流动性风险和现金流动性风险。
4、操作风险(Operational risk)：指由于金融机构的交易系统不完善，管理失误或其它一些人为错误而导致金融参与者潜在损失的可能性。
主要来自技术和组织两个层面。
按照金融风险能否分散分类1、系统性风险：指由那些影响整个金融市场的风险因素所引起风险。
它无法通过资产组合分散。
这些风险因素包括经济周期、国家宏观经济政策变动等。
2、非系统性风险：指一种与特定公司或特定行业相关的风险。
它可以通过资产组合分散。
因此，它们与前面的可分散风险和不可分散风险是相对应的。
●按金融风险的层次分类1.微观金融风险：参与者2.宏观金融风险：国家，金融体系按金融风险的地域分类1.国内金融风险2.国际金融风险●按金融风险的形态分类1.信用风险2.操作风险3.流动性风险4.政策风险5.利率风险6.汇率风险7.通货膨胀风险8.法律风险9.经营风险 10.道德风险(信息不对称)商业银行风险的主要类别1.信用风险2. 市场风险3. 操作风险4. 流动性风险5. 国家风险6. 法律风险7. 声誉风险8. 战略风险●信用风险（违约风险）主要种类违约风险结算风险（1974年赫斯塔特银行破产）● 2. 市场风险主要种类利率风险汇率风险股票风险商品风险3.操作风险（1）含义：由于人为错误、技术缺陷或不利的外部事件所造成损失的风险。
第一讲金融风险与金融风险管理概述
•二、金融风险管理的涵义及类型
– 以消除和减少金融风险及其不利影响为目的，通过实 施一系列的政策和措施来控制金融风险的行为。包括 对金融风险预测、识别、度量、策略选择、实施及事 后评估等内容。 – 根据管理主体不同，金融风险管理分为内部管理与外 部管理。
• 金融风险内部管理指的是经济行为主体针对自身存在的危险因 素进行一系列的管理措施行为。 • 金融风险外部管理指经济行为主体之外的机构或组织对其进行 的风险管理行为。包括监督机构的风险监管、行业自律组织的 管理等。
1、法律风险 Legal Risk
无法满足法律要求或违法——惩罚性损失。
2、合规风险 Compliance risk
违反监管规定或监管原则——法律诉讼或处罚。
3、监管风险 regulatory risk
法律或监管规定发生变化——正常经营能力、竞 争能力或生存能力受到影响。
（七）战略风险（strategy risk）
加拿大某银行金融集团内部风险管理组织体系
审计委员会(董事会) 管理审查和风险政策委员会(董事会) 风险委员会
资产负债管理委员会
利率风险管理委员会 外汇和流动资金管理委员会
风险管理委员会
道德和职守管理委员会
风险政策审查委员会
交易风险管理委员会 国家风险和行业风险
四、金融风险管理的流程
• 金融风险管理的一般程序为：
不确定性的描述，即一赌局出现x结果的概率为π ，出现 y结果的概率为1- π
n
n 个 不 确 定 性 后 果 （ x ， i 1 , 2n ) 下 的 期 望 效 用 ： i E [] u p u ( x ) i i
i 1
５、风险态度
（1）风险厌恶 Risk Aversion
金融风险管理基础知识
金融风险管理基础知识提纲第一部分：金融概念和原理——现代金融风险思维第二部分：当前金融领域的几个热点——当前金融发展面临的几个具体挑战和应对第三部分：金融供给侧改革的风险管理释义第一部分：金融概念和原理——现代金融风险思维•什么是金融？金融的本质是什么？•什么是风险？金融与风险的关系是什么？•为什么要开展风险管理（目标是什么）？•如何开展有效的金融风险管理？什么是金融？金融的本质是什么？•是融资，包括债务融资vs股权融资，直接融资vs间接融资等•是融险，即风险转移和分担，包括基础产品业务和衍生品业务•是支付，但支付是金融基础设施问题，不是金融核心问题•融资和融险是金融的两大基本经济功能，即帮助实现优化资源配置的功能•融险才是金融的更加深入的本质，包括通常传统的基础金融产品融资中的风险分担，更包括现代衍生产品和资产证券化带来的风险转移。
什么是风险？金融与风险的关系是什么？•风险不是损失和危机•风险的三种定义版本：风险是损失的可能性，或可能的损失；风险是结果的不确定性；风险是收益的波动性•金融的本质就是风险管理（包含承担）•金融行业中关于风险在金融中的基础作用的说法和表达：1.金融机构是经营风险的机器2.银行只干一件事情，就是承担和管理风险3.所有的金融产品都是风险和收益的组合4.投资就是以风险换收益风险管理的目标•是为了避免或降低损失吗？•是为了避免或降低损失的可能性（即降低风险）吗？•都不是科学的现代风险管理的目标定位•现代公司金融学的风险管理目标界定：为公司创造价值•什么是价值？为了一系列收入现金流的现值（Present value）风险管理创造价值的内涵•风险管理≠ 规避和减少损失•风险管理≠ 规避和减少风险•风险管理=承担风险过程中的价值创造•价值是什么？PV =σi=1n CFi1+r i•决定和创造价值的三个因素和风险管理的相应作用：1. 增强现金流(CF i )的均值：风险承担和选择，以风险换收益，经济资本配置，内控等2. 延长现金流的期限( n )：内部控制，防止破产，客户关系和声誉风险管理3. 减少现金流的波动性( r )：对冲，多样化分散风险，内部控制等风险管理的通俗语言VS 专业语言•通俗语言：防范风险、化解风险、抵御风险、抗风险、风险点、风险隐患、风险处置、风险形成、风险积累、风险扩散和传染、风险叠加和交织、风险释放、风险资产、风险机构等等。
金融风险管理教案
第一章 金融风险的基础理论第一节 金融风险的概念与种类第二节 金融风险的产生与效应第三节 金融风险的一般理论第四节 金融全球华与金融风险一、导言金融风险是与金融活动相伴随的。
由于受放松管理与金融自由化，信息技术与金融创新等因素的影响，金融市场的波动性增强，金融体系的稳定性下降，金融机构，工商企业，居民甚至国家面临的金融风险日趋严重。
金融风险引起了全世界金融界，企业界，政府当局，国际金融组织的密切关注和高度重视。
本门课全面系统的介绍金融风险的概念，种类，产生与效应，是本门课的主要目的。
二、授课方式课堂讲解三、教学目的与要求从金融风险概念入手，了解金融风险的产生和效应。
掌握金融风险的一般理论，包括金融体系不稳定性理论，金融资产价格波动性理论和金融风险传染性理论。
掌握金融全球化下的金融风险及国际传递机制，并掌握防范金融风险在国际间传递的对策。
三、重点难点及解决方法重点：金融风险的一般理论，包括金融体系不稳定性理论，金融资产价格波动性理论和金融风险传染性理论。
难点：金融风险的产生和效应，和种类。
解决方法：运用实际例子反复讲解、练习，进行强化训练。
四、时间安排及授课内容板书设计时间安排：第一节 金融风险的概念与种类 15分钟第二节 金融风险的产生与效应 35分钟第三节 金融风险的一般理论 40分钟第四节 金融全球化与金融风险 30分钟 合计 180分钟（4节课）授课内容：第一章 金融风险的基础理论第一节 金融风险的概念与种类一． 金融风险的概念二． 金融风险的种类（一） 按金融风险的形态划分（二） 按金融风险的主体划分（三） 按金融风险的性质划分（四） 按金融风险的层次划分（五） 按金融风险的地域划分第二节 金融风险的产生与效应一． 金融风险的产生(一) 经济体制与金融风险(二) 金融监管与金融风险(三) 金融内控与金融风险(四) 金融创新与金融风险(五) 金融投机与金融风险(六) 金融环境与金融风险二． 金融风险的效应(一) 金融风险的经济效应(二) 金融风险政治效应(三) 金融风险的社会效应第三节 金融风险的一般理论一． 金融体系不稳定性理论(一) 金融不稳定性假说(二) 不对称信息理论二． 金融资产价格波动性理论(一) 经济泡沫理论(二) 股价波动性理论(三) 汇率波动性理论三． 金融风险的传染性理论(一) 金融风险的传染机制理论(二) 囚犯困境与银行挤提模型第四节 金融全球化与金融风险一． 金融全球化北京下的金融风险(一) 金融全球化加大了金融体系的风险(二) 金融全球化加快了金融风险在国际间的传递 二． 金融风险的国际传递机制(一) 国际贸易渠道(二) 国际金融渠道(三) 相似传递渠道小结：在本章当中，金融风险是经济主体在金融活动中遭受损失的不确定性或可能性。
金融风险管控
金融风险管控1. 简介金融风险管控是指金融机构识别、评估和管理在金融活动中可能发生的各种风险，并采取相应的措施来降低这些风险对金融机构自身和金融市场的影响。
金融风险管控是金融机构运营中至关重要的一项工作，旨在确保金融机构的稳健经营和风险可控。
2. 金融风险类型2.1 信用风险信用风险是金融机构在金融交易中面临的最常见风险之一。
它指的是借款人或合约对手方无法按约定履约或违约的可能性。
金融机构应通过建立严格的信用评估体系，制定风险控制策略，严格审查贷款申请人的信用状况，以减少信用风险。
2.2 市场风险市场风险是指金融机构在金融市场中面临的价格波动和市场条件变化所带来的风险。
这种风险可能来自股票、汇率、利率、商品价格等方面的波动。
金融机构应设立专门的风险管理团队，采用风险对冲、投资组合多样化等手段来降低市场风险。
2.3 流动性风险流动性风险是指金融机构面临的资金周转不畅、无法及时满足资金需求的风险。
当金融机构遇到资金供给不足的情况，可能导致资产负债不匹配，进而造成流动性危机。
为了控制流动性风险，金融机构应制定有效的资金管理计划，合理配置流动性资产和流动性负债，确保足够的流动性储备。
2.4 操作风险操作风险是指金融机构在日常运营中可能面临的内部和外部事故、人为错误、不良业务行为等所导致的风险。
金融机构应建立完善的内部控制和监管机制，加强员工培训，提高运营效率，减少操作风险。
2.5 法律合规风险法律合规风险是指金融机构可能因违反金融监管法规、合规要求或者存在法律风险而面临的风险。
金融机构应建立合规制度，加强对外部法律法规的学习和理解，合规部门应及时跟踪变化的监管政策，制定合规方案，并监督执行，确保风险的及时识别和合规的落实。
3. 金融风险管控工具3.1 风险评估与测量模型金融机构可利用各种风险评估与测量模型来评估和测量风险水平。
常见的模型包括Value at Risk（VaR）、Conditional Value at Risk（CVaR）、Stress Testing （压力测试）等。
金融风险管理与风控措施培训ppt
通过有效的金融风险管理，企业可以 降低财务风险，提高资金使用效率， 增强企业的竞争力和盈利能力。
02 金融风险识别与评估
风险识别方法
历史数据分析
通过分析历史数据，识 别出可能的风险因素和
风险事件。
专家评估
依靠专业知识和经验， 对潜在的风险进行判断
和识别。
风险调查
通过问卷、访谈等方式 ，了解业务环境和流程 ，发现潜在的风险点。
应急资源保障
确保应急处置所需的资源得到充分保障，包 括人力、物力和财力等。
06 金融风险管理案例分析
案例一：巴林银行破产事件
总结词
盲目扩张和监管不力导致巨大损失
详细描述
巴林银行在1995年因交易员尼克·里森的违规操作导致近10 亿美元的损失，最终导致银行破产。这一事件暴露了银行在 风险管理和内部控制上的严重缺陷。
特点
金融风险管理具有全面性、长期性、系统性和动态性等特点，需要对企业内外 环境进行全面分析，制定长期战略，采取系统性的管理措施，并根据市场变化 进行动态调整。
金融风险分类
01
02
03
04
市场风险
由于市场价格波动导致的风险 ，如利率风险、汇率风险等。
信用风险
由于借款人或债务人违约导致 的风险。
流动性风险
风险评估
根据风险评估指标，对识别的风险进行量化 评估。
风险识别
通过数据分析、专家评估、调查等方式，识 别出潜在的风险因素和风险事件。
风险报告
将风险评估结果形成报告，向上级汇报，并 制定相应的风险管理措施。
03 金融风险控制策略
风险分散
总结词
通过将投资分散到多个项目或资产类别，降低单一项目或资产类别对整体投资组 合的影响，从而降低风险。
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金融风险管理 pdf
金融风险管理是指企业或个人在进行金融业务时对可能产生的各种不确定性进行有效的识别、评估和控制，以达到稳健经营的目的。
金融风险管理是现代金融业的核心和基石，对金融机构及金融市场的长远发展至关重要。
同时，它也是保障个人和企业资产安全的重要手段。
金融风险管理的重要性有以下几方面：
一、控制风险
金融风险管理的主要目标是控制风险。
通过有效的措施和方法，防止金融市场波动、金融机构经营风险等各种风险带来的巨大损失，达到保障企业资产安全的目的。
企业应当加强对风险的识别和评估，制定科学的风险控制策略，积极应对各种风险并及时调整策略。
二、提升企业竞争力
在市场竞争激烈的情况下，企业必须具备适应市场变化和应对风险的能力。
通过金融风险管理，企业可以把握市场机遇，预测市场趋势，同时把控市场波动，规避风险，提高企业竞争力。
三、优化企业资产配置
金融风险管理可以使企业合理配置资产，把握投资机会，增强整体资产收益率。
同时，在资本市场主体的层面上，加强风险管理也是维护市场稳定运行，保障投资者合法权益，促进金融市场健康发展的必要手段。
四、合规经营
金融机构和企业需要遵守各种法律法规，规范经营行为，保护投
资者和客户权益。
金融风险管理可以帮助金融机构和企业依照法律法
规公正合规地经营，防止企业和金融机构违规经营，避免不必要的法
律风险。
总之，金融风险管理是金融业务安全、合规和高效运作的重要保障。
企业和金融机构应该高度重视风险管理，在进行各种金融业务时，认真考虑各种风险和危机的可能性和影响，在风险控制方面采取有效
措施，及时调整和改进管理策略，为企业或金融机构的长足发展提供
强有力的保障。