深交所大股东、董监高增减持相关规则汇编
大股东、董监高增减持规定及信息披露要求归纳
注：本文未关注与股票性质、股票来源、追加承诺相关的买卖行为有关限制规定，且
1．
2．
3．
4．
5．
行增持
的，请参看“爬行增持”有关介绍。
个交易日前向交易所、登记公司申请解限，并在上32：限售股的解限上市，需在备注
《信息披露业务备忘录：新发天发布提示性公告，具体请参考以下规则：3市流通前
信板《主》号——解除限售、《股权分置改革工作备忘录第行的限售股份解除限售》、16
创业板上市公中小板/通》上市与流、《主板/息披露业务备忘录第4号――证券发行、
。，《中国结算深圳分公司限售股份登记存管业务指南》司规范运作指引》4.3.X
《创业板股票上市规则》、3：限售期间需要转让的，可参考深交所《股票上市规则》备注
条规定情形的，经该所同意豁免限售承诺的，可以进行转让； 5.1.6（2014年版）第
此外，根据新闻报道，限售股在锁定期转让的通行做法是，双方签订转让协议在限售
但仍存在法期内完成资金交割，待股权解禁后，以大宗交易的形式完成全部交易手续,
。律风险。股权分置改革的可能涉及《上市公司流通股协议转让业务办理暂行规则》
：上表中的“日”均指交易日。4备注
附：涉及的法律法规规则
年2014《证券法》
6．
第四十七条：上市公司董事、监事、高级管理人员、持有上市公司股份百分之五以上的股东，将其
持有的该公司的股票在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内又买入，由此所得收益归该公
司所有，公司董事会应当收回其所得收益。但是，证券公司因包销购入售后剩余股票而持有百分之
五以上股份的，卖出该股票不受六个月时间限制。
公司董事会不按照前款规定执行的，股东有权要求董事会在三十日内执行。公司董事会未在上述期限内执行的，股东有权为了公司的利益以自己的名义直接向人民法院提起诉讼。
公司董事会不按照第一款的规定执行的，负有责任的董事依法承担连带责任。
第九十八条在上市公司收购中,收购人持有的被收购的上市公司的股票,在收购行为完成后的十二
个月内不得转让。
《上市公司收购管理办法》（2014年修订）
第十二条投资者在一个上市公司中拥有的权益，包括登记在其名下的股份和虽未登记在其名
下但该投资者可以实际支配表决权的股份。投资者及其一致行动人在一个上市公司中拥有的权益应
当合并计算。
第十三条通过证券交易所的证券交易，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到一个上市
公司已发行股份的5%时，应当在该事实发生之日起3日内编制权益变动报告书，向中国证监会、证券交易所提交书面报告，抄报该上市公司所在地的中国证监会派出机构（以下简称派出机构），通知该上市公司，并予公告；在上述期限内，不得再行买卖该上市公司的股票。
前述投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到一个上市公司已发行股份的5%后，通过证券
交易所的证券交易，其拥有权益的股份占该上市公司已发行股份的比例每增加或者减少5%，应当
依照前款规定进行报告和公告。在报告期限内和作出报告、公告后2日内，不得再行买卖该上市公
司的股票。
第十六条投资者及其一致行动人不是上市公司的第一大股东或者实际控制人，其拥有权益的
股份达到或者超过该公司已发行股份的5%，但未达到20%的，应当编制包括下列内容的简式权益变
动报告书。
第十七条投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到或者超过一个上市公司已发行股份的20%但
未超过30%的，应当编制详式权益变动报告书，除须披露前条规定的信息外，还应当披露以下内
容：（一）（二）（三）……略
第十八条已披露权益变动报告书的投资者及其一致行动人在披露之日起6个月内，因拥有权益的股份变动需要再次报告、公告权益变动报告书的，可以仅就与前次报告书不同的部分作出报告、
公告；自前次披露之日起超过6个月的，投资者及其一致行动人应当按照本章的规定编制权益变动
报告书，履行报告、公告义务。
第二十四条通过证券交易所的证券交易，收购人持有一个上市公司的股份达到该公司已发行
股份的30%时，继续增持股份的，应当采取要约方式进行，发出全面要约或者部分要约。
六十三条有下列情形之一的，当事人可以向中国证监会提出免于发出要约的申请……
有下列情形之一的，相关投资者可以免于按照前款规定提出豁免申请，直接向证券交易所和证券登记结算机构申请办理股份转让和过户登记手续：
（一）经上市公司股东大会非关联股东批准，投资者取得上市公司向其发行的新股，导致其在该公
司拥有权益的股份超过该公司已发行股份的30％，投资者承诺3年内不转让本次向其发行的新股，
7．
且公司股东大会同意投资者免于发出要约；
（二）在一个上市公司中拥有权益的股份达到或者超过该公司已发行股份的30%的，自上述事实发
生之日起一年后，每12个月内增持不超过该公司已发行的2%的股份；
（三）在一个上市公司中拥有权益的股份达到或者超过该公司已发行股份的50%的，继续增加其在
该公司拥有的权益不影响该公司的上市地位；（四）……
（五）因继承导致在一个上市公司中拥有权益的股份超过该公司已发行股份的30%。（六）（七）……
相关投资者应在前款规定的权益变动行为完成后3日内就股份增持情况做出公告，律师应就相关投
资者权益变动行为发表符合规定的专项核查意见并由上市公司予以披露。相关投资者按照前款第（二）项、第（三）项规定采用集中竞价方式增持股份，每累计增持股份比例达到该公司已发行股
份的1%的，应当在事实发生之日通知上市公司，由上市公司在次一交易日发布相关股东增持公司
股份的进展公告。相关投资者按照前款第（三）项规定采用集中竞价方式增持股份的，每累计增持
股份比例达到上市公司已发行股份的2%的，在事实发生当日和上市公司发布相关股东增持公司股
份进展公告的当日不得再行增持股份。前款第（二）项规定的增持不超过2%的股份锁定期为增持
行为完成之日起6个月。
第六十四条收购人提出豁免申请的，应当聘请律师事务所等专业机构出具专业意见。
《关于上市公司大股东及董事、监事、高级管理人员增持本公司股票相关事项的通知》（证监发〔2015〕51号）
二、上市公司股票价格连续10个交易日内累计跌幅超过30%的，上市公司董事、监事、高级管理
人员增持本公司股票且承诺未来6个月内不减持本公司股票的，不适用《上市公司董事、监事和高
级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》（证监公司字〔2007〕56号）第十三条的规定。【解读：暴跌后增持可以不受敏感窗口期限制】
三、在一个上市公司中拥有权益的股份达到或超过该公司已发行股份的30%的，每12个月内增持
不超过该公司已发行的2%的股份，不受《上市公司收购管理办法》六十三条第二款第（二）项“自上述事实发生之日起一年后”的限制。【解读：即增持达到30%后，无需持股等待一年，才能
继续增持。】
《上市公司股权分置改革管理办法》
略
《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》（证监公司字[2007]56
号）
第四条上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份在下列情形下不得转让：
（一）本公司股票上市交易之日起1年内；
（二）董事、监事和高级管理人员离职后半年内；
（三）董事、监事和高级管理人员承诺一定期限内不转让并在该期限内的；
第五条上市公司董事、监事和高级管理人员在任职期间,每年通过集中竞价、大宗交易、协议转让等方式转让的股份不得超过其所持本公司股份总数的25%，因司法强制执行、继承、遗赠、依
8．
法分割财产等导致股份变动的除外。
第十三条上市公司董事、监事和高级管理人员在下列期间不得买卖本公司股票：
（一）上市公司定期报告公告前30日内；
（二）上市公司业绩预告、业绩快报公告前10日内；
（三）自可能对本公司股票交易价格产生重大影响的重大事项发生之日或在决策过程中，至依法披露后2个交易日内；
（四）证券交易所规定的其他期间。
《深圳证券交易所上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理业务指引》
（深证上〔2007〕61号）
第十二条董事、监事和高级管理人员拥有多个证券账户的，应当按照中国结算深圳分公司的规定
合并为一个账户，在合并账户前，中国结算深圳分公司按本指引的规定对每个账户分别做锁定、解
锁等相关处理。
第十六条上市公司董事、监事和高级管理人员离任并委托上市公司申报个人信息后，中国结算深
圳分公司自其申报离任日起六个月内将其持有及新增的本公司股份予以全部锁定，到期后将其所持
本公司无限售条件股份全部自动解锁。
上市公司董事、监事和高级管理人员在下列期间不得买卖本公司股票：第十九条（一）上市公司定期报告公告前30日内，因特殊原因推迟公告日期的，自原公告日前30日起至最
终公告日；
（二）上市公司业绩预告、业绩快报公告前10日内；
（三）自可能对本公司股票交易价格产生重大影响的重大事项发生之日或在决策过程中，至依法披
露后2个交易日内；
（四）深交所规定的其他期间。
深交所《关于进一步规范中小企业板上市公司董事、监事和高级管理人员买卖本公司股票行为的通
知》（2009年发布，2015-02-11宣布失效）
三、上市公司应当在公司章程中明确规定：上市公司董事、监事和高级管理人员在申报离任六个月
后的十二月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不得
超过50%。
上市公司董事、监事和高级管理人员应当在《董事（监事、高级管理人员）声明及承诺书》中承诺
其在申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占其所持有本公
司股票总数的比例不超过50%。
九、上市公司董事、监事和高级管理人员的配偶买卖本公司股票时，应当遵守《业务指引》第十九
条的规定，即董事、监事和高级管理人员的配偶在下列期间不得买卖本公司股票：
（一）上市公司定期报告公告前30日内，因特殊原因推迟公告日期的，自原公告日前30日起至最
终公告日；
（二）上市公司业绩预告、业绩快报公告前10日内；
（三）自可能对本公司股票交易价格产生重大影响的重大事项发生之日或在决策过程中，至依法披
露后2个交易日内；
（四）深交所规定的其他期间。
深交所《关于进一步规范创业板上市公司董事、监事和高级管理人员买卖本公司股票行为的通知》
（深证上〔2010〕355号）
三、上市公司董事、监事和高级管理人员在首次公开发行股票上市之日起六个月内申报离职的，自
申报离职之日起十八个月内不得转让其直接持有的本公司股份；在首次公开发行股票上市之日起第
七个月至第十二个月之间申报离职的，自申报离职之日起十二个月内不得转让其直接持有的本公司
股份。
因上市公司进行权益分派等导致其董事、监事和高级管理人员直接持有本公司股份发生变化的，仍
应遵守上述规定。
上市公司董事、监事和高级管理人员应当在《董事（监事、高级管理人员）声明及承诺书》中作出
以上承诺。
六、自上市公司向本所申报董事、监事和高级管理人员离职信息之日起，离职人员所持股份将按本
通知规定予以锁定。
自离职人员的离职信息申报之日起六个月内，离职人员增持本公司股份也将予以锁定。
《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》（2013年11月30日证监会公告[2013]
42号）
二、强化发行人及其控股股东等责任主体的诚信义务
（一）加强对相关责任主体的市场约束
1．发行人控股股东、持有发行人股份的董事和高级管理人员应在公开募集及上市文件中公开承诺：
所持股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价；公司上市后6个月内如公司股票
连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，持有公司股
票的锁定期限自动延长至少6个月。
2．发行人及其控股股东、公司董事及高级管理人员应在公开募集及上市文件中提出上市后三年内
公司股价低于每股净资产时稳定公司股价的预案，预案应包括启动股价稳定措施的具体条件、可能
采取的具体措施等。具体措施可以包括发行人回购公司股票，控股股东、公司董事、高级管理人
增持公司股票等。上述人员在启动股价稳定措施时应提前公告具体实施方案。
（二）提高公司大股东持股意向的透明度。发行人应当在公开募集及上市文件中披露公开发行前持
股5%以上股东的持股意向及减持意向。持股5%以上股东减持时，须提前三个交易日予以公告。
《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（2014版）
11.8.3在一个上市公司中拥有权益的股份达到该公司已发行股份的5%以上的股东或者公司的实际
控制人通过证券交易系统买卖上市公司股份，每增加或减少比例达到公司股份总数的1%时，相关
股东、实际控制人及其他信息披露义务人应当委托上市公司在该事实发生之日起两个交易日内就该
事项作出公告，公告内容包括股份变动的数量、平均价格、股份变动前后持股情况等。
11.8.6因上市公司减少股本，导致投资者及其一致行动人在该公司中拥有权益的股份达到该公司
10．
已发行股份的5%或者变动幅度达到该公司已发行股份的5%的，公司应当自完成减少股本的变更登
记之日起两个交易日内就因此导致的公司股东权益的股份变动情况作出公告。【主板和中小板上市
规则也有类似规定11.8.5】
《深圳证券交易所主板上市公司规范运作指引》（2015版）
3.8.15上市公司董事、监事、高级管理人员、证券事务代表及前述人员的配偶在下列期间不得买
卖本公司股票及其衍生品种：
（一）公司定期报告公告前三十日内，因特殊原因推迟年度报告、半年度报告公告日期的，自原预
约公告日前三十日起算，至公告前一日；
（二）公司业绩预告、业绩快报公告前十日内；
（三）自可能对本公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件发生之日或者进入决策
程序之日，至依法披露后二个交易日内；
（四）中国证监会及本所规定的其他期间。
公司董事、监事、高级管理人员及证券事务代表应当督促其配偶遵守前款规定，并承担相应责任。
4.2.21控股股东、实际控制人在下列期间不得买卖上市公司股份：
（一）公司年度报告公告前三十日内，因特殊原因推迟年度报告公告日期的，自原预约公告日前三
十日起算，直至公告前一日；
（二）公司业绩预告、业绩快报公告前十日内；
（三）自可能对公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件发生之日或者进入决策程
序之日，至依法披露后二个交易日内；
（四）中国证监会及本所规定的其他期间。
4.2.22控股股东、实际控制人为自然人的，其配偶、未成年子女在本指引第 4.2.21条规定的期
间不得买卖该上公司股份。
4.2.24控股股东、实际控制人预计未来六个月内通过证券交易系统出售其持有或者控制的上市公
司股份可能达到或者超过公司股份总数5%的，公司应当在首次出售二个交易日前刊登提示性公告。
4.2.26控股股东、实际控制人通过信托或者其他管理方式买卖上市公司股份的，适用本节相关规
定。
《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》（2015版）
3.8.17上市公司董事、监事、高级管理人员、证券事务代表及前述人员的配偶在下列期间不得买
卖本公司股票及其衍生品种：
（一）公司定期报告公告前三十日内，因特殊原因推迟定期报告公告日期的，自原预约公告日前三
十日起算，至公告前一日；
（二）公司业绩预告、业绩快报公告前十日内；
（三）自可能对本公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件发生之日或者进入决策
程序之日，至依法披露后二个交易日内；
11．
（四）中国证监会及本所规定的其他期间。
公司董事、监事、高级管理人员及证券事务代表应当督促其配偶遵守前款规定，并承担相应责任。
4.2.21控股股东、实际控制人在下列期间不得买卖上市公司股份：
（一）公司年度报告公告前三十日内，因特殊原因推迟年度报告公告日期的，自原预约公告日前三
十日起算，直至公告前一日；
（二）公司业绩预告、业绩快报公告前十日内；
（三）自可能对公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件发生之日或者进入决策程
序之日，至依法披露后二个交易日内；
（四）中国证监会及本所认定的其他期间。
4.2.23存在下列情形之一的，控股股东、实际控制人通过证券交易系统出售其持有或者控制的上
市公司股份，应当在首次出售二个交易日前刊登提示性公告：
（一）预计未来六个月内出售股份可能达到或者超过公司股份总数的5%；
（二）最近十二个月内控股股东、实际控制人受到本所公开谴责或者两次以上通报批评处分；（三）公司股票被实施退市风险警示；
（四）本所认定的其他情形。
4.2.24前条提示性公告应当包括下列内容：……
控股股东、实际控制人未按照前述规定刊登提示性公告的，任意连续六个月内通过证券交易系统出
售上市公司股份不得达到或者超过公司股份总数的5%。
4.2.25控股股东、实际控制人通过证券交易系统买卖上市公司股份，增加或者减少比例达到1%，应当在该事实发生之日起二个交易日内就该事项作出公告。公告内容至少包括下列内容：（一）本次股份变动前持股数量和持股比例；
（二）本次股份变动的方式、数量、价格、比例和起止日期；
（三）本次股份变动后的持股数量和持股比例；
（四）本所要求披露的其他内容。
减少比例达到公司股份总数1%且未按第 4.2.23条作出披露的，控股股东、实际控制人还应当在
公告中承诺连续六个月内出售的股份低于公司股份总数的5%。
4.2.26控股股东、实际控制人通过信托或者其他管理方式买卖上市公司股份的，适用本节相关规
定。
《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》2015版
3.8.15上市公司董事、监事、高级管理人员、证券事务代表及前述人员的配偶在下列期间不得买
卖本公司股票及其衍生品种：
（一）公司定期报告公告前三十日内，因特殊原因推迟公告日期的，自原预约公告日前三十日起至
最终公告日；
（二）公司业绩预告、业绩快报公告前十日内；
（三）自可能对本公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件发生之日或进入决策程
序之日，至依法披露后二个交易日内；
12．
（四）中国证监会及本所规定的其他期间。
4.2.18控股股东、实际控制人在下列期间不得买卖上市公司股份：
（一）公司年度报告前三十日内，因特殊原因推迟年度报告日期的，自原预约公告日前三十日起算，
直至公告前一日；
（二）公司业绩预告、业绩快报公告前十日内；
（三）自可能对公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件发生之日或者进入决策程
序之日，至依法披露后二个交易日
内；
（四）中国证监会及本所认定的其他期间。
4.2.19下列主体在前条所列期间不得买卖上市公司股份：
（一）控股股东、实际控制人直接或者间接控制的法人、非法人组织；
（二）控股股东、实际控制人为自然人的，其配偶、未成年子女。
4.2.22存在下列情形之一的，控股股东、实际控制人通过证券交易系统出售其持有的上市公司股
份，应当在首次出售二个交易日前刊登提示性公告：
（一）预计未来六个月内出售股份可能达到或者超过公司股份总数5%以上的；
（二）本所认定的其他情形。
《创业板信息披露业务备忘录第18号：控股股东、实际控制人股份减持信息披露》（发布日2012
年8月22日）
二、上市公司控股股东、实际控制人预计未来六个月内通过证券交易系统出售其直接或者间接持有
的上市公司股份可能达到或者超过公司股份总数5％的，应当在首次出售二个交易日前刊登股份减
持计划公告。
上市公司控股股东、实际控制人在减持计划实施完成或者六个月期限届满后拟继续出售股份的，应
当予以重新计算。
控股股东、实际控制人未按照本条前述规定刊登股份减持计划公告的，任意连续六个月内通过证券
交易系统出售上市公司股份不得达到或者超过公司股份总数的5％。
三、最近十二个月内受到本所公开谴责或者二次以上通报批评处分的控股股东、实际控制人，拟通
过证券交易系统出售其直接或者间接持有的上市公司股份的，应当在首次出售二个交易日前披露股
份减持计划公告。
四、存在下列情形之一的，控股股东、实际控制人应当在通过证券交易系统出售其直接或者间接持
有的上市公司股份二个交易日前刊登股份减持计划公告：
（一）出售后导致其持有、控制上市公司股份低于50％的；
（二）出售后导致其持有、控制上市公司股份低于30％的；
（三）出售后导致其与第二大股东持有、控制的股份比例差额少于5％的。
五、上市公司存在下列情形之一的，控股股东、实际控制人拟通过证券交易系统出售其直接或者间
13．
接持有的上市公司股份的，应当在首次出售股份二个交易日前刊登股份减持计划公告：
（一）减持前一个会计年度或者最近一期，上市公司的净利润为负值或者同比下降50％以上的；（二）减持当年年初至下一报告期末，已披露的业绩预告或者业绩快报显示上市公司的净利润为负
值或者同比下降50％以上的。
六、上市公司控股股东、实际控制人拟通过证券交易系统出售其直接或者间接持有的上市公司股份
的，应当事先将其减持计划以书面方式通知上市公司董事会秘书，董事会秘书应当核查公司信息披
露及重大事项等进展情况。
《信息披露业务备忘录第39号—股东及一致行动人增持股份》（2015年4月20日失效，
根据
2015年2月11日深交所《关于废止部分信息披露业务备忘录的通知》通知，该部分内容已经整合
到最新的《规范运作指引》里面）
《创业板信息披露业务备忘录第5号－股东及其一致行动人增持股份业务管理(2012年修订)》（2015年3月19日失效，该部分内容已经整合到最新的《规范运作指引》里面）
《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》（证监会公告[2016]1号）
第一条为了规范上市公司控股股东和持股5%以上股东（以下并称大股东）及董事、监事、高级管
理人员（以下简称董监高）减持股份行为，促进证券市场长期稳定健康发展，根据《公司法》、《证
券法》的有关规定，制定本规定。
第二条上市公司大股东、董监高减持股份的，适用本规定。
大股东减持其通过二级市场买入的上市公司股份，不适用本规定。
第八条上市公司大股东计划通过证券交易所集中竞价交易减持股份，应当在首次卖出的15个交易
日前预先披露减持计划。
上市公司大股东减持计划的内容应当包括但不限于：拟减持股份的数量、来源、减持时间、方式、价格区间、减持原因。
第九条上市公司大股东在三个月内通过证券交易所集中竞价交易减持股份的总数，不得超过公司
股份总数的百分之一。
14．
《深圳证券交易所创业板股票上市规则》(2012年修订)正式发布
落实创业板退市制度，完善创业板上市规则----《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（2012年修订）正式发布 今日，深交所正式发布《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（2012年修订）（以下简称“《创业板上市规则》”），并自2012年5月1日起施行。 去年11月28日，《关于完善创业板退市制度的方案》（以下简称“《方案》”）向社会公开征求意见，深交所根据各界反馈意见进行修改完善，《方案》于今年2月24日正式发布。本次修订《创业板上市规则》，主要是将《方案》内容落实到《创业板上市规则》的具体条款，包括以下六个方面： 一是丰富了创业板退市标准体系。在暂停上市情形的规定中，将原“连续两年净资产为负”改为“最近一个年度的财务会计报告显示当年年末经审计净资产为负”，新增“因财务会计报告存在重要的前期差错或者虚假记载，对以前年度财务会计报告进行追溯调整，导致最近一年年末净资产为负”的情形；在终止上市情形的规定中，新增“公司最近三十六个月内累计受到本所三次公开谴责”、“公司股票连续20个交易日每日收盘价均低于每股面值”和“因财务会计报告存在重要的前期差错或者虚假记载，对以前年度财务会计报告进行追溯调整，导致最近两年年末净资产为负”。 二是完善了恢复上市的审核标准，充分体现不支持通过“借壳”恢复上市。第一，新增一条“暂停上市公司申请恢复上市的条件”，要求公司在暂停上市期间主营业务没有发生重大变化，并具有可持续的盈利能力。第二，针对目前通过“借壳”实现恢复上市的暂停上市公司大多数以补充材料为由，拖延时间维持上市地位并重组的情况，《创业板上市规则》对申请恢复上市过程中公司补充材料的期限作出明确限制，要求公司必须在三十个交易日内提供补充材料，期限届满后，深交所将不再受理新增材料的申请。第三，明确因连续三年亏损或追溯调整导致连续三年亏损而暂停上市的公司，应以扣除非经常性损益前后的净利润孰低作为恢复上市的盈利判断依据，杜绝以非经常收益调节利润规避退市。第四，明确因连续三年亏损和因年末净资产为负而暂停上市的公司，在暂停上市后披露的
深交所大宗交易实施细则
深圳证券交易所大宗交易实施细则 3.6.1在本所进行的证券买卖符合以下条件的，可以采用大宗交易方式： （一）A 股单笔交易数量不低于50万股，或者交易金额不低于300万元人民币； （二）B 股单笔交易数量不低于5万股，或者交易金额不低于30万元港币； （三）基金单笔交易数量不低于300万份，或者交易金额不低于300万元人民币； （四）债券单笔交易数量不低于5千张，或者交易金额不低于50万元人民币； （五）债券质押式回购单笔交易数量不低于5千张，或者交易金额不低于50万元人民币。 （六）多只A 股合计单向买入或卖出的交易金额不低于500万元人民币，且其中单只A 股的交易数量不低于20万股。 （七）多只基金合计单向买入或卖出的交易金额不低于500万元人民币，且其中单只基金的交易数量不低于100万份。 （八）多只债券合计单向买入或卖出的交易金额不低于100万元人民币，且其中单只债券的交易数量不低于2千张。 本所可以根据市场需要，调整大宗交易的最低限额。 3.6.2本所接受大宗交易申报的时间为每个交易日9:15至11: 30、13:00至15:30。 3.6.3有价格涨跌幅限制证券的大宗交易成交价格，由买卖双方在该证券当日涨跌幅限制价格范围内确定。
无价格涨跌幅限制证券的大宗交易成交价格，由买卖双方在前收盘价的上下30%之间自行协商确定。 3.6.4会员应当保证大宗交易参与者实际拥有与交易申报相对应的证券或资金。 3.6.5股票、基金大宗交易不纳入本所即时行情和指数的计算，成交量在大宗交易结束后计入当日该证券成交总量。 3.6.6每个交易日大宗交易结束后，本所公布大宗交易的证券名称、成交量、成交价以及买卖双方所在会员证券营业部或交易单元的名称。 3.6.7大宗交易通过本所综合协议交易平台进行，具体规定由本所另行制定。 该细则出自《深圳证券交易所交易规则》（2011年修订）第三章第六节
深沪证券交易所新股票上市规则解读
蔡奕副研究员 深沪证券交易所于年月日分别发布《上海证券交易所股票上市规则(年修订)》和《深圳证券交易所股票上市规则(年修订稿)》，并于月日起施行.本次修订是深沪证券交易所在《上市规则(年修订)》地基础上，根据《上市公司信息披露管理办法》、《上市公司收购管理办法》等规定，在中国证监会统一部署协调下，结合《企业破产法》、新会计准则颁布以及全流通背景下地市场特点和暴露出来地问题，对《股票上市规则》进行地第六次修订和完善.文档来自于网络搜索 一、扩大适用范围和适用对象 首先，为顺应我国证券市场地国际化发展趋势，本次修订调整了规则地适用范围，深沪证券交易所上市规则均在总则部分增加了境外公司地股票及其衍生品种在境内交易所上市地规定，从而给境外公司到境内交易所上市预留了空间.文档来自于网络搜索其次，根据《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》等规定，将会计师事务所、资产评估机构等证券服务机构为上市公司提供地证券服务纳入了监管范畴.如在上市公司定期报告披露工作中，区分了会计责任(上市公司)和审计责任(中介机构)，避免因注册会计师地不尽职影响公司法定披露义务地履行.文档来自于网络搜索 二、规范信息披露与董秘制度 新《上市规则》梳理了信息披露理念，对信息披露地真实、准确、完整、及时和公平性质进行了具体诠释.尤其强化了公平披露理念，以遏制选择性信息披露行为，具体包括禁止上市公司及有关人员以接受调研采访或通过博客论坛等方式泄漏内幕信息，要求公司在向控股股东、实际控制人及其他第三方报送文件和传递信息涉及重大敏感信息地均应及时报告并公告，上市公司及相关信息披露义务人在其他公共媒体发布重大信息地时间不得先于指定媒体等.文档来自于网络搜索 鉴于实践中有部分公司董秘对公司事务未获得足够地知情权，无法及时掌握公司地重大动态，难以更好地督促公司履行其应尽信息披露义务，难以保证信息披露地真实性、准确性、完整性、及时性和公平性.本次修订还完善了董秘工作职能，要求董秘应当承担起公司信息披露相关工作地管理及协调职责，参加公司相关重大事项会议;关注媒体对公司地报道并主动求证真实情况;负责组织公司董事、监事和高级管理人员进行证券法律知识培训，协助前述人员了解各自在信息披露中地权利和义务，督促有关人员遵纪守法;在知悉公司作出或可能作出违反有关规定地决议时，有义务予以提醒并向监管部门报告.文档来自于网络搜索 三、加强大股东和董、监、高地行为监管 在大股东监管方面，新上市规则强化了上市公司股东和实际控制人地应尽义务、交易行为规范和诚信监管.针对全流通时代较为突出地上市公司股东交易行为规范问题，进一步强化公司股东买卖本公司股份应恪守地各项规定，要求上市公司董事会负责监督股东短线交易收益地上缴并及时对外披露;就市场存在地信用缺失现象和股改过程中股东及其控制人违背承诺等问题，加强诚信监管，强调大股东及其控制人对公开承诺事项地义务履行.文档来自于网络搜索 在上市规则修订前，市场上出现了一些大股东违反股改承诺地情形，例如年佛山照明第一大股东欧司朗佑昌控股有限公司曾因违反股改承诺遭到深交所批评.根据年月日签署地股权转让及股改地备忘录，欧司朗佑昌承诺：“股权分置改革与股份过户完成后四年内，将在佛山照明年度股东大会中提出利润分配议案并投赞成票，提出地分配议案中利润分配比例不低于佛山照明当年实现地可分配利润地”.然而，欧司朗佑昌未向佛山照明股东大会提出关于公司年度地利润分配地方案，并在年月召开年度股东大会上对符合承诺地利润分配比例地分配方案投弃权票.在上市规则修订实施之后，上述大股东违反公开承诺地现象将得到有效地遏制.文档来自于网络搜索
上市公司股份协议转让中的价格计算题以深交所769号文为例
上市公司股份协议转让中的价格计算题——以深交所769号 文为例 作者：一线沧州中院田晓平安证券投行部高级经理 一、问题的提出上市公司股份的协议转让是场内交易一个重要补充。与竞价交易、大宗交易不同，其在性质上是当事人之间通过一对一的协商达成的私下交易。当然，使用协议转让这一方式是需要一定条件的（此处不加赘述）。由这种交易属性所决定，在很长一段时间里，协议转让这个领域是相对自由的，特别是在交易价格的确定方面，其与二级市场的当期股价可以没有必然的联系。但这一情形在2016年发生改变：以深交所为例（上交所除本文第三部分所述部分外其余大体相同），其先于2016年3月7日发布《深圳证券交易所上市公司股份协议转让业务办理指引(深证上〔2016〕105号)》（下称“105号文”），将上市公司股份协议转让价格规定为“比照大宗交易的规定执行，但法律法规、部门规章、规范性文件及本所业务规则等另有规定的除外”，“以协议签署日的前一交易日转让股份二级市场收盘价为定价基准”。依此规定，一般情况下上市公司股份协议转让的交易价格最低为该“定价基准日”价格的90%（ST时为95%）；此后于同年11月4日颁布的《深圳证券交易所上市公司股份协议转让业
务办理指引深证上〔2016〕769号》（下称“769号文”）中继续沿用了该规则并进行了完善。至此，有关上市公司协议转让价格的计价体系被确定出来。价格的确定是一项交易中最为重要的合同要素和交易基础，关乎当事人的重要利益，因此，如何确定（或锁定）交易价格，并依此对相关风险进行必要的分配，是法律规则要解决的重要问题。我们在本文中将对这些“算术问题”进行简要分析。需要特别指出的是，这 里的讨论和部分结论可能并不能涉及或解释那些涉及“默契”、“变通”等而进行的私下安排（有关这方面的经典案例可以关 注上交所对忆晶光电控制权交易的一览子问询情况及后续 证监会的调查结论）。至于交易所制定该种该规则的正当性、合理性等问题，这里也不加多言了。二、一般流通股交易的价格确定转让价格> =协议签署日前一交易日二级市场收盘价* 90%1、九折规则从静态角度看，九折规定将对交易低 价产生影响。对于一个确定的基准日或收盘价而言，交易双方不能以9折以下的更低价格成交。如果将这个收盘价看做目标公司股权价值的公允反映以及控股权溢价等因素的影响，这个九折规则可能也并不显得十分“过分”。但在特殊情 况下，如二级市场的阶段价格表现偏离价值较大，即使交易双方共同认可一个九折以下的低价格，按照目前的规则是无法成交的；再比如对于一些由于各种事件发生长期停牌而无法产生近期市场收盘价的股票，过去的交易价格可能并不一
深交所股票上市规则
深交所股票上市规则（2008年修订）（部分条文摘录） 第二节董事会秘书 3.2.1 上市公司应当设立董事会秘书，作为公司与本所之间的指定联络人。 公司应当设立由董事会秘书负责管理的信息披露事务部门。 3.2.2 董事会秘书对上市公司和董事会负责，履行如下职责： （一）负责公司信息披露事务，协调公司信息披露工作，组织制订公司信息披露事务管理制度，督促公司及相关信息披露义务人遵守信息披露相关规定；（二）负责公司投资者关系管理和股东资料管理工作，协调公司与证券监管机构、股东及实际控制人、保荐人、证券服务机构、媒体等之间的信息沟通；（三）组织筹备董事会会议和股东大会，参加股东大会、董事会会议、监事会会议及高级管理人员相关会议，负责董事会会议记录工作并签字；
（四）负责公司信息披露的保密工作，在未公开重大信息出现泄露时，及时向本所报告并公告； （五）关注媒体报道并主动求证真实情况，督促董事会及时回复本所所有问询；（六）组织董事、监事和高级管理人员进行证券法律法规、本规则及相关规定的培训，协助前述人员了解各自在信息披露中的权利和义务； （七）督促董事、监事和高级管理人员遵守法律、法规、规章、规范性文件、本规则、本所其他相关规定及公司章程，切实履行其所作出的承诺；在知悉公司作出或可能作出违反有关规定的决议时，应予以提醒并立即如实地向本所报告； （八）《公司法》、《证券法》、中国证监会和本所要求履行的其他职责。 3.2.3 上市公司应当为董事会秘书履行职责提供便利条件，董事、监事、财务负责人及其他高级管理人员和公司相关人员应当支持、配合董事会秘书在信息
披露方面的工作。 董事会秘书为履行职责有权了解公司的财务和经营情况，参加涉及信息披露的有关会议，查阅涉及信息披露的所有文件，并要求公司有关部门和人员及时提供相关资料和信息。 董事会秘书在履行职责过程中受到不当妨碍和严重阻挠时，可以直接向本所报告。 3.2.4 董事会秘书应当具备履行职责所必需的财务、管理、法律专业知识，具有良好的职业道德和个人品德，并取得本所颁发的董事会秘书资格证书。有下列情形之一的人士不得担任上市公司董事会秘书： （一）有《公司法》第一百四十七条规定情形之一的； （二）自受到中国证监会最近一次行政处罚未满三年的； （三）最近三年受到证券交易所公开谴责或三次以上通报批评的； （四）本公司现任监事；
上交所主板与深交所中小板上市公司退市制度方案
上交所主板上市公司退市制度方案 本次完善上市公司退市制度，是在总结已有的上市公司退市实践经验和问题的基础上进行的。方案设计坚持积极稳妥、统筹兼顾的原则，以建立明晰、合理、有效的退市机制为方向，重点从两个方面对现行退市制度进行了调整。一是为提高退市制度的完备性和可操作性，增加相关暂停上市、终止上市指标，细化相关标准，明确恢复上市的条件，完善退市程序；二是为进一步保护投资者权益，提出风险警示板、退市整理板、退市公司股份转让服务、退市公司重新上市等退市衔接安排。 一、增加退市指标 《上海证券交易所股票上市规则》（以下简称“《股票上市规则》”）规定了多项退市指标，可分为财务指标、市场交易指标、合规指标、主体资格存续指标等4类。总体而言，现有指标存在类型比较单一、标准不够清晰等不足。从实践看，对于退市指标的完善，在适度增加退市指标的同时，应着眼于提高退市指标的可操作性，减少退市指标的规避空间。 （一）增加净资产指标 上市公司最近一个会计年度经审计的期末净资产为负数或者被追溯重述后为负数的，对其股票实施退市风险警示。 上市公司的股票因前述事项被实施退市风险警示后，公司最近一个会计年度经审计的期末净资产为负数的，其股票应暂停上市。
上市公司的股票因前述事项被暂停上市后，公司最近一个会计年度经审计的期末净资产为负数的，其股票应终止上市。 （二）增加营业收入指标 上市公司最近一个会计年度经审计的营业收入低于1000万元或者被追溯重述后低于1000万元的，对其股票实施退市风险警示。 上市公司的股票因前述事项被实施退市风险警示后，公司最近一个会计年度经审计的营业收入低于1000万元的，其股票应暂停上市。 上市公司的股票因前述事项被暂停上市后，公司最近一个会计年度经审计的营业收入低于1000万元的，其股票应终止上市。 （三）增加审计意见类型指标 上市公司最近一个会计年度的财务会计报告被会计师事务所出具否定意见或者无法表示意见的，对其股票实施退市风险警示。 上市公司的股票因前述事项被实施退市风险警示后，公司最近一个会计年度的财务会计报告被会计师事务所出具否定意见或者无法表示意见的，其股票应暂停上市。 上市公司的股票因前述事项被暂停上市后，公司最近一个会计年度的财务会计报告被会计师事务所出具否定意见、无法表示意见或者保留意见的，其股票应终止上市。
深交所上市规则解读一
复习备考资料：深交所上市规则解读（一） 深交所股票上市规则解读 第一章：总则 1、适用范围：在深圳证券交易所（以下简称“本所”）上市的股票及其衍生品种，适用本规则。 2、中小板公司也需要遵守深交所上市规则，有特别规定的从其规定。【中小企业板块上市公司特别规定；中小企业板股票暂停上市、终止上市特别规定；实时披露制度；年度业绩快报制度；】 3、监管对象：上市公司及其董事、监事、高级管理人员、股东、实际控制人、收购人等自然人、机构及其相关人员，以及保荐人及其保荐代表人、证券服务机构及其相关人员。 第二章：信息披露的基本原则和要求 一、信息披露的重要性标准 1、判断信息是否重要的两大类标准：股价敏感标准、投资者决策标准。 2、制定明确的重要性标准很难：重要性标准时相对的，每家公司情况不同；需要在提供决策有用信息和信息过量之间取得平衡。 3、我国对信息披露重要性的选择：对招股说明书和定期报告主要采取了“投资者决策标准”、对临时报告主要采用了“股价敏感标准”、上市规则规定了最低披露标准（强制性信息披露）、给与上市公司和交易所自由裁量权（鼓励自愿性信息披露）。 二、信息披露的基本原则 真实、准确、完整、及时、公平。
公平原则为核心原则，为最新上市规则修订新增加内容。股权分置改革之后，内幕消息满天飞，也就是违反了公平原则；其实其他四个原则任何一个实施不好，最终违反的都是公平性原则。 1、及时性原则： 1）在法定期限内披露定期报告。未在法定期限内披露的，证监会将立案稽查，交易所对公司公开谴责，公司股票强制停牌；上市公司信息披露管理办法规定的董事、监事及高管定期报告编制、审议、披露中的基本职责。【总经理、财务负责人、董事会秘书等高管及时编制定期报告草案，提请董事会决议；董事会秘书负责送达董事审阅；董事长负责召集和主持董事会回忆审议定期报告；监事会负责审核董事会编制的定期报告；董事会秘书符合组织定期报告披露工作。】 2）临时报告：重大事项应在起算日或触及披露时点的2个交易日内披露。 3）不能以定期报告代替临时报告。 4）中小企业板实行网上实时披露制度。【大多数鼓励在非交易时间】 2、公平性原则： 1）公司向股东、实际控制人或其他第三方报送文件和传递信息涉及未公开重大信息的，应及时向本所报告，并履行信息披露义务（先报告再报送）。 2）在信息披露前将知情人控制在最小范围内。 3）做好信息保密，不得泄露内幕信息，不得进行内幕交易或配合他人操作股票价格 4）不在内刊、内网、员工大会等不易保密的场合透露非公开重要信息。【杭萧钢构】 5）协商、洽谈股价敏感事项前与有关各方签订保密协议。 6）不向特定对象选择性披露未公开重要信息。 7）筹划重大事项过程中如出现股价异动、市场传闻，公司应及时停牌刊登澄清公告。
深交所拟上市公司董秘考试要点整理
深交所拟上市公司董秘考试要点整理 股票上市规则 1信息披露的基本原则及一般规定 2上市公司董、监、高应保证公司所披露的信息真实、准确、完整。 3真实是指应当以客观事实或具有事实基础的判断和意见为依据，如实反映客观情况，不得有虚假记载和不实述。 4准确是指应当使用明确、贴切的语言和简明扼要、通俗易懂的文字，不得有误导性述。 5完整是指应当容完整、文件齐备，格式符合规定要求，不得有重大遗漏。 6及时是指应当在本规则规定的期限披露所有重大信息（对公司股票及其衍生品种交易价格可能产生较大影响的信息）。 7公平是指应当同时向所有投资者公开披露重大信息。向股东、实际控制人或第三方报送的文件涉及未公开重大信息的，要及时向交易所报告。 8上市公司应当披露的信息包括定期报告和临时报告。 9上市公司拟披露的信息存在不确定性、属于临时性商业秘密或本所认可的其他情形，及时披露可能会损害公司利益或
误导投资者，且符合以下条件的，公司可以向本所提出暂缓披露的申请，说明暂缓披露的理由和期限： （1）拟披露的信息未泄露； （2）有关幕人士已经书面承诺； （3）公司股票及其衍生品种交易未发生异常波动。 经本所同意，公司可以暂缓披露相关信息。暂缓披露的期限一般不超过2个月。 10上市公司拟披露的信息属于国家、商业秘密或者本所认可的其他情况，按本规则披露或履行相关义务可能会导致其违反国家有关法律、行政法规规定或损害公司利益的，公司可以向本所申请豁免按本规则披露或履行相关义务。 11董事、监事和高级管理人员 12上市公司的董、监、高应当在公司股票首次上市前，新任董、监应当在股东大会或职工代表大会通过其任命后1个月，新任高管应当在董事会通过其任命后1个月，签署一式三份《声明及承诺书》，并报本所和公司董事会备案。 13上市公司董、监、高在任职期间出现声明事项发生变化的，应当自该等事项发生变化之日起5个交易日向本所和公司董事会提交相关该等事项的最新资料。 14上市公司董、监、高应当在公司股票上市前、任命生效时及新增股份时，按照本所的有关规定申报并申请锁定其所持本公司股份。
深交所债券、债券回购交易实施细则
深圳证券交易所文件 深证会〔2006〕92号 关于发布《深圳证券交易所债券、债券回购交易 实施细则》的通知 各会员单位： 现发布《深圳证券交易所债券、债券回购交易实施细则》， 自2006年10月9日起施行。 特此通知。 附件：《深圳证券交易所债券、债券回购交易实施细则》 二○○六年九月二十日
附件： 深圳证券交易所债券、债券回购交易实施细则 第一章总则 1.1为规范深圳证券交易所（以下简称本所）债券、债券回购市场交易行为，维护市场秩序，保护投资者合法权益，根据国家有关法律、行政法规、部门规章和《深圳证券交易所交易规则》（以下简称《交易规则》），制定本细则。 1.2本所上市债券、债券回购的交易，适用本细则。 本细则未规定的事项，适用《交易规则》和本所其他相关业务规则的规定。 1.3债券、债券回购交易采用无纸化的集中交易或经批准的其他方式。 1.4会员对客户托管的债券应当严格按户分账管理，不得以任何形式挪用客户的债券。 1.5本细则所称债券回购是指采取标准券方式的质押式回购交易，债券买断式回购等交易方式由本所另行规定。 第二章债券交易 2.1债券实行当日回转交易，即当日买入的债券可在当日卖出。
2.2登记在持有人本人名下债券的交易以持有人本人证券账户进行申报，登记在名义持有人名下债券的交易以名义持有人证券账户进行申报。 2.3国债交易以净价交易的方式进行。 净价交易是指买卖债券时，以不含有应计利息的价格申报并成交的交易。 2.4企业债交易以全价交易的方式进行。 全价交易是指买卖债券时，以含有应计利息的价格申报并成交的交易。 第三章债券回购交易 3.1债券质押式回购交易，指将债券质押的同时，将相应债券以标准券折算比率计算出的标准券数量为融资额度而进行的质押融资，交易双方约定在回购期满后返还资金和解除质押的交易。其中，质押债券取得资金的会员或特定机构为“融资方”；作为其对手方的会员或特定机构称为“融券方”。 标准券是指可用于回购质押的债券品种按标准券折算比率折算形成的、可用于融资的额度。 标准券折算比率是指各债券现券品种所能折成的标准券金额与债券面值之比。 3.2登记在持有人本人名下债券的质押式回购交易以持有人本人证券账户进行申报，登记在名义持有人名下债券的质押式回
深交所创业板上市规则关于关联方的规定
关联交易 关联交易及关联人 10.1.1上市公司的关联交易，是指上市公司或者其控股子公司与上市公司关联人之间发生 的转移资源或者义务的事项，包括： （一）9.1条规定的交易事项； （二）购买原材料、燃料、动力； （三）销售产品、商品； （四）提供或者接受劳务； （五）委托或者受托销售； （六）关联双方共同投资； （七）其他通过约定可能造成资源或者义务转移的事项。 10.1.2上市公司的关联人包括关联法人和关联自然人。 10.1.3具有下列情形之一的法人或者其他组织，为上市公司的关联法人： （一）直接或者间接控制上市公司的法人或其他组织； （二）由前项所述法人直接或者间接控制的除上市公司及其控股子公司以外的法人或其他组织； （三）由10.1.5条所列上市公司的关联自然人直接或者间接控制的、或者担任董事、高级管理人员的，除上市公司及其控股子公司以外的法人或其他组织； （四）持有上市公司5%以上股份的法人或者一致行动人； （五）中国证监会、本所或者上市公司根据实质重于形式的原则认定的其他与上市公司有特殊关系，可能造成上市公司对其利益倾斜的法人或其他组织。 10.1.4上市公司与10.1.3条第（二）项所列法人受同一国有资产管理机构控制而形成10.1.3 条第（二）项所述情形的，不因此构成关联关系，但该法人的董事长、经理或者半 数以上的董事属于10.1.5条第（二）项所列情形者除外。 10.1.5具有下列情形之一的自然人，为上市公司的关联自然人： （一）直接或者间接持有上市公司5％以上股份的自然人； （二）上市公司董事、监事及高级管理人员； （三）10.1.3条第（一）项所列法人的董事、监事及高级管理人员； （四）本条第（一）、（二）项所述人士的关系密切的家庭成员，包括配偶、父母、配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年满18周岁的子女及其配偶、配 偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母； （五）中国证监会、本所或者上市公司根据实质重于形式的原则认定的其他与上市公司有特殊关系，可能造成上市公司对其利益倾斜的自然人。 10.1.6具有下列情形之一的法人或者自然人，视同为上市公司的关联人： （一）因与上市公司或者其关联人签署协议或者作出安排，在协议或者安排生效后，或者在未来十二个月内，具有10.1.3条或者10.1.5条规定情形之一的； （二）过去十二个月内，曾经具有10.1.3条或者10.1.5条规定情形之一的。 10.1.7上市公司董事、监事、高级管理人员、持股5％以上的股东及其一致行动人、实际 控制人，应当将与其存在关联关系的关联人情况及时告知上市公司。 公司应当及时更新关联人名单并将上述关联人情况及时向本所备案。 关联交易的程序与披露 10.2.1上市公司董事会审议关联交易事项时，关联董事应当回避表决，也不得代理其他 董事行使表决权。该董事会会议由过半数的非关联董事出席即可举行，董事会会
深交所信息披露管理办法
深圳证券交易所上市公司信息披露工作考核办法（2011年修订） 第一章总则 第一条为了加强对深圳证券交易所上市公司（以下简称“上市公司”或“公司”）信息披露监管，督促上市公司及相关信息披露义务人加强信息披露工作，提高信息披露质量水平，根据《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等有关规定，制定本办法。 第二条本办法适用于深圳证券交易所（以下简称“本所”）上市公司信息披露工作的考核。 第二章考核方式和等级 第三条每年上市公司年度报告披露工作结束后，本所对上年12月31日前已上市的公司信息披露工作进行考核。 第四条上市公司信息披露工作考核采用公司自评与本所考评相结合的方式进行，考核期间为上年5月1日至当年4月30日。上市公司应当在考核期间结束后五个工作日内，根据本办法对考核期间的信息披露工作进行自评并向本所报备。 第五条上市公司信息披露工作考核结果依据上市公司信四个
等级。D、C、B、A息披露质量从高到低划分为 本所将上市公司信息披露工作考核结果在上市公司范围内通报，记入诚信档案，并向社会公开。 本所对上市公司信息披露工作进行考核的结果，不代表本所对上市公司投资价值的任何判断，任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 第三章考核内容和标准 第六条本所在考核上市公司以下情形的基础上，结合本办法第十七条、第十八条和第十九条的规定，对上市公司信息披露工作进行综合考核： （一）上市公司信息披露的真实性、准确性、完整性、及时性、合法合规性和公平性； （二）对上市公司采取处罚、处分及其他监管措施情况； （三）上市公司与本所配合情况； （四）上市公司信息披露事务管理情况； （五）本所认定的其他情况。 第七条本所对上市公司信息披露真实性主要考核以下内容：（一）公告文稿是否以客观事实或具有事实基础的判断和意见为依据； （二）公告文稿是否如实反映客观情况，是否存在虚假记载或不实陈述。．
深交所交易规则
第一章总则 1.1 为规范证券市场交易行为，维护证券市场秩序，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券法》、《证券交易所管理办法》等法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及《深圳证券交易所章程》，制定本规则。 1.2 深圳证券交易所 (以下简称“本所”)上市证券及其衍生品种（以下统称“证券”）的交易，适用本规则。 本规则未作规定的，适用本所其他有关规定。 1.3 证券交易遵循公开、公平、公正的原则。 1.4 投资者交易行为应当遵守法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及本所有关业务规则，遵循自愿、有偿、诚实信用原则。 1.5 证券交易采用无纸化的集中交易或经中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）批准的其他方式。 第二章交易市场 第一节交易场所 2.1.1 本所为证券交易提供交易场所及设施。交易场所及设施由交易主机、交易大厅、交易单元、报盘系统及相关的通信系统等组成。 第二节交易参与人 2.2.1会员进入本所市场进行证券交易，应当向本所申请取得交易权限，成为本所交易参与人。 交易参与人应当通过在本所申请开设的交易单元进行证券交易。 2.2.2 交易单元，是指交易参与人向本所申请设立的、参与本所证券交易与接受本所监管及服务的基本业务单位。 2.2.3交易单元和交易权限的具体规定，由本所另行制定。 第三节交易品种与方式 2.3.1 在本所市场挂牌交易的品种包括： （一）股票；
（二）基金； （三）债券； （四）权证； （五）经证监会批准的其他交易品种。 2.3.2 证券交易的方式包括： （一）现券交易； （二）回购交易； （三）融资融券交易； （四）经证监会批准的其他交易方式。 第四节交易时间 2.4.1 本所交易日为每周一至周五。 国家法定假日和本所公告的休市日，本所市场休市。 2.4.2 证券采用竞价交易方式的，每个交易日的9:15至9:25为开盘集合竞价时间，9:30至11:30、13:00至14:57为连续竞价时间，14:57至15:00为收盘集合竞价时间。 经证监会批准，本所可以调整交易时间。 2.4.3 交易时间内因故停市，交易时间不作顺延。 第三章证券买卖 第一节一般规定 3.1.1会员接受投资者的买卖委托后，应当确认投资者具备相应证券或资金，并按照委托的内容向本所申报，承担相应的交易、交收责任。 会员接受投资者买卖委托达成交易的，投资者应当向会员交付其委托会员卖出的证券或其委托会员买入证券的款项，会员应当向投资者交付卖出证券所得款项或买入的证券。 3.1.2 会员通过报盘系统向本所交易主机发送买卖申报指令，并按本规则达成交易，交易记录由本所发送至会员。 3.1.3 会员应当按有关规定妥善保管委托和申报记录。
深圳证券交易所股票上市规则(2019年修订)
《深圳证券交易所股票上市规则（2012年修订）》 （1998年1月实施 2000年5月第一次修订 2001年6月第二次修订 2002年2月第三次修订 2004年12月第四次修订 2006年5月第五次修订 2008年9月第六次修订 2012年7月第七次修订） 目录 第一章总则错误!未定义书签。 第二章信息披露的基本原则及一般规定错误!未定义书签。 第三章董事、监事和高级管理人员错误!未定义书签。 第一节董事、监事和高级管理人员声明与承诺错误!未定义书签。 第二节董事会秘书错误!未定义书签。 薄羈袀袄蒇袈肁第四章保荐人错误!未定义书签。 第五章股票和可转换公司债券上市错误!未定义书签。 第一节首次公开发行的股票上市错误!未定义书签。 第二节上市公司新股和可转换公司债券的发行与上市错误!未定义书签。 第三节有限售条件的股份上市流通错误!未定义书签。 蚇薂芅蒇蚇葿薃第六章定期报告错误!未定义书签。 第七章临时报告的一般规定错误!未定义书签。 第八章董事会、监事会和股东大会决议错误!未定义书签。 第一节董事会和监事会决议错误!未定义书签。 第二节股东大会决议错误!未定义书签。 羀莂薇蚀芁羄膆第九章应披露的交易错误!未定义书签。 第十章关联交易错误!未定义书签。 第一节关联交易及关联人错误!未定义书签。 第二节关联交易的程序与披露错误!未定义书签。 第十一章其他重大事件错误!未定义书签。 螃蚇蒈虿莅芆荿第一节重大诉讼和仲裁错误!未定义书签。 第二节变更募集资金投资项目错误!未定义书签。 螈芃蚅蚆蚈芀羃第三节业绩预告、业绩快报和盈利预测错误!未定义书签。 第四节利润分配和资本公积金转增股本错误!未定义书签。 第五节股票交易异常波动和澄清错误!未定义书签。 螇膇莁蒂莆肇蚂第六节回购股份错误!未定义书签。 第七节可转换公司债券涉及的重大事项错误!未定义书签。 螀肅蚆蒇羂莃芅第八节收购及相关股份权益变动错误!未定义书签。
上交所深交所代码编码规则
1.上海证券交易所证券代码分配规则 首位代码规则 首位代码产品定义 ０国债／指数 １债券 ２回购 ３期货 ４备用 ５基金／权证 ６A股 ７非交易业务（发行、权益分配） ８备用 ９B股 二、三位代码规则 第1位第2-3位业务定义 000上证指数、沪深300(行情论坛)指数、中证指数 09国债(2000年前发行) 10国债（2000年-2009年发行） 90新国债质押式回购质押券出入库（对应010***国债） 99新国债质押式回购质押券出入库（对应009***国债） 100可转债(行情论坛)（对应600***)，其中1009**用于转债回售10可转债（对应600***) 12可转债（对应600***) 13可转债（对应601***) 20企业债（席位托管方式） 21资产证券化 26分离交易的可转换公司债 29企业债（席位托管方式） 81可转债转股（对应600***） 90可转债转股（对应600***） 91可转债转股（对应601***） 201国债回购(行情论坛)（席位托管方式） 02企业债回购 03国债买断式回购 04新质押式国债回购（帐户托管方式） 310国债期货（暂停交易） 500契约型封闭式基金 10交易型开放式指数证券投资基金 19开放式基金申赎 21开放式基金认购 22开放式基金跨市场转托管
23开放式基金分红 24开放式基金基金转换 80权证(含股改权证、公司权证) 82权证行权 600A股证券 01A股证券 700配股（对应600***） 02职工股配股（对应600***） 04持股配转债（对应600***） 05基金扩募 06要约收购 30申购、增发（对应600***） 31持股增发（对应600***） 33可转债申购（对应600***） 35基金申购 38网上投票(对应600***) 40申购款或增发款(行情论坛)（对应600***） 41申购或增发配号（对应600***） 43可转债发债款（对应600***） 44可转债配号（对应600***） 45基金申购款 46基金申购配号 51国债分销 60配股（对应601***） 62职工股配股（对应601***） 64持股配转债（对应601***） 80申购、增发（对应601***） 81持股增发（对应601***） 83可转债申购（对应601***） 88网络投票（对应601***） 90申购款或增发款（对应601***） 91申购或增发配号（对应601***） 93可转债申购款（对应601***） 94可转债配号（对应601***） 99指定交易（含指定交易、撤销指定(行情论坛)、回购指定撤销、A股密 码服务等） 900B股证券 38网上投票(B股) 39B股网络投票密码服务（现仅用939988）
深圳证券交易所股票上市规则(2018年11月修订)
深证上（2018）556号附件4： 深圳证券交易所股票上市规则 （2018 年 11 月修订） （1988年1月实施 2000年5月第一次修订 2001年6月第二次修订2002年2月第三次修订 2004年12月第四次修订 2006年5月第五次修订 2008年9月第六次修订 2012年7月第七次修订 2014年10月第八次修订 2018年4月第九次修订 2018年6月第十次修订2018年11月第十一次修订） 目录 第一章总则 (3) 第二章信息披露的基本原则及一般规定 (3) 第三章董事、监事和高级管理人员 (7) 第一节董事、监事和高级管理人员任职要求 (7) 第二节董事会秘书任职要求 (10) 第四章保荐人 (13) 第五章股票和可转换公司债券上市 (16) 第一节首次公开发行的股票上市 (16) 第二节上市公司新股和可转换公司债券的发行与上市 (18) 第三节有限售条件的股份上市流通 (21) 第六章定期报告 (23) 第七章临时报告的一般规定 (26) 第八章董事会、监事会和股东大会决议 (28) 第一节董事会和监事会决议 (28) 第二节股东大会决议 (29) 第九章应披露的交易 (31) 第十章关联交易 (36) —1—
第一节关联交易及关联人 (36) 第二节关联交易的程序与披露 (38) 第十一章其他重大事件 (42) 第一节重大诉讼和仲裁 (42) 第二节变更募集资金投资项目 (43) 第三节业绩预告、业绩快报和盈利预测 (44) 第四节利润分配和资本公积金转增股本 (46) 第五节股票交易异常波动和澄清 (47) 第六节回购股份 (48) 第七节可转换公司债券涉及的重大事项 (50) 第八节收购及相关股份权益变动 (52) 第九节股权激励 (53) 第十节破产 (54) 第十一节其他 (58) 第十二章停牌和复牌 (61) 第十三章风险警示 (64) 第一节一般规定 (64) 第二节退市风险警示 (65) 第三节其他风险警示 (71) 第十四章暂停、恢复、终止和重新上市 (74) 第一节暂停上市 (74) 第二节恢复上市 (77) 第三节主动终止上市 (85) 第四节强制终止上市 (89) 第五节重新上市 (99) 第十五章申请复核 (101) 第十六章境内外上市事务 (102) 第十七章监管措施和违规处分 (102) 第十八章释义 (104) 第十九章附则 (108) 附件一、董事声明及承诺书 (108) 附件二、监事声明及承诺书 (108) 附件三、高级管理人员声明及承诺书 (108) —2—
深交所大股东、董监高增减持相关规则汇编
大股东、董监高增减持规定及信息披露要求归纳 注：本文未关注与股票性质、股票来源、追加承诺相关的买卖行为有关限制规定，且以深交所的规定为主
备注1：既是5%以上股东，又是公司董监高的，从严遵守。涉及持续增持和爬行增持的，请参看“爬行增持”有关介绍。 备注2：限售股的解限上市，需在3个交易日前向交易所、登记公司申请解限，并在上市流通前3天发布提示性公告，具体请参考以下规则：《信息披露业务备忘录：新发行的限售股份解除限售》、《股权分置改革工作备忘录第16号——解除限售》、《主板信息披露业务备忘录第4号――证券发行、上市与流通》、《主板/中小板/创业板上市公司规范运作指引》4.3.X，《中国结算深圳分公司限售股份登记存管业务指南》。 备注3：限售期间需要转让的，可参考深交所《股票上市规则》、《创业板股票上市规则》（2014年版）第5.1.6条规定情形的，经该所同意豁免限售承诺的，可以进行转让；此外，根据新闻报道，限售股在锁定期转让的通行做法是，双方签订转让协议在限售期内完成资金交割，待股权解禁后，以大宗交易的形式完成全部交易手续,但仍存在法律风险。股权分置改革的可能涉及《上市公司流通股协议转让业务办理暂行规则》。 备注4：上表中的“日”均指交易日。 附：涉及的法律法规规则 《证券法》2014年 第四十七条：上市公司董事、监事、高级管理人员、持有上市公司股份百分之五以上的股东，将其持有的该公司的股票在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内又买入，由此所得收益归该公司所有，公司董事会应当收回其所得收益。但是，证券公司因包销购入售后剩余股票而持有百分之五以上股份的，卖出该股票不受六个月时间限制。 公司董事会不按照前款规定执行的，股东有权要求董事会在三十日内执行。公司董事会未在上
深圳证券交易所限制交易实施细则(2015年修订)
深圳证券交易所限制交易实施细则（2015年修订） 第一条 为维护证券市场正常秩序，有效打击证券违规行为，保护投资者的合法权益，依据《证券法》、《深圳证券交易所交易规则》（以下简称“《交易规则》”）、《深圳证券交易所会员管理规则》（以下简称“《会员管理规则》”）等规定，制定本细则。 第二条 本细则所称限制交易是指深圳证券交易所（以下简称“本所”）根据《证券法》及本所业务规则的相关规定限制证券账户买卖的措施。 限制交易包括盘中暂停当日交易和盘后限制交易。 第三条 投资者证券账户出现下列异常交易情形之一，且情节严重的，本所可以采取限制交易措施： （一）涉嫌内幕交易、操纵市场等违法违规行为； （二）违反法律、行政法规、中国证监会或者本所相关规定买卖证券； （三）发生《交易规则》或者本所其他业务规则、细则、指引等规定的可能或者已经影响证券交易价格或者证券交易量的异常交易行为； （四）中国证监会或者本所认为应当采取限制交易措施的其他情形。 第四条 投资者证券账户出现重大异常交易情形的，本所可以采取下列一种或者一种以上的限制交易措施： （一）禁止买入指定或者全部交易品种，但允许卖出；
（二）禁止卖出指定或者全部交易品种，但允许买入； （三）禁止买入和卖出指定或者全部交易品种； （四）本所认为应采取的其他限制交易措施。 第五条 本所对投资者证券账户限制交易单次持续时间不超过六个月。 情节特别严重的，本所可以决定延长限制交易的时间。 第六条 实施盘中暂停当日交易措施的，本所监管部门盘中直接限制相关证券账户当日交易权限，并以口头或者书面形式通知托管相关证券账户的会员，该会员应当在收到通知的当天及时告知相关当事人，确实无法在当天告知的，应当及时向本所报告。 实施盘中暂停当日交易措施的，本所可以根据需要，继续实施盘后限制交易措施。 第七条 实施盘后限制交易措施前，本所向托管相关证券账户的会员发出《限制交易决定书》。该会员应当在收到《限制交易决定书》的当天将其送达相关当事人，确实无法在当天送达的，应当保留相关证据并及时向本所报告。 机构投资者租用或者直接持有专用交易单元进行交易的，本所在实施盘后限制交易措施前向该机构投资者发出《限制交易决定书》。 第八条 《限制交易决定书》应当载明以下事项： （一）实施依据； （二）受限账户；
深交所资金结算规则
关于发布《银行办理深圳证券交易所证券资金电子结算业务规则》的通知 深证发［1999］3 号 各有关银行： 鉴于本所证券资金电子结算联网系统开始投入使用，为了确保电子结算联网系统安全、高效运行，本所根据有关政策、法规、规则、规定，结合银行现行结算制度，在充分征求各有关银行意见的基础上，制定了《银行办理深圳证券交易所证券资金电子结算业务规则》。凡需办理本所证券资金电子结算业务的银行均须遵守该规则，并在1999 年1 月28 日前向本所提交参与证券资金电子结算业务的申请，经本所考查合格后，本所再与各有关银行签订《深圳证券交易所证券资金电子结算协议》，请各有关银行做好各项业务、技术准备工作。 特此通知 附件： 1.《银行办理深圳证券交易所证券资金电子结算业务规则》 2.《深圳证券交易所证券资金电子结算协议》 深圳证券交易所 一九九九年一月十九日
银行办理深圳证券交易所证券资金电子结算业务规则 第一章总则 第1.01 条为了提高证券资金结算效率，保证证券资金安全，规范证券资金管理，深圳证券交易所（以下简称本所）根据《深圳证券交易所结算业务规则》，结合银行现行结算制度，特制定本规则。 第1.02 条银行办理本所证券资金电子结算业务的基本条件： ⒈实收资本在30 亿元人民币以上； ⒉在深圳设有分行，在全国主要城市设有营业网点； ⒊具备行内资金实时汇兑系统，同行异地证券资金划拨在两小时内到帐； ⒋根据本所要求开发银行证券资金电子结算系统并与本所联网； ⒌设立专门部门或机构负责证券资金电子结算业务，配备一定数量的专职工作人员并进行必要的的岗位培训； 第1.03 条银行与本所联网后，有关本所证券资金的收付款业务及对帐查询等将通过证券资金电子结算网络系统进行。 第1.04 条与本所联网的银行（以下简称银行）办理深圳证券资金电子结算业务，应参照本规则制定出收付款业务、对帐查询、业务联系、资金管理、安全保障、岗位职责等内部管理规程、制度，并报本所备案。 第二章收、付款业务 第2.01 条开户 银行根据本所申请开立资金结算帐户，该帐户按照人民银行规定的利率计付利息。 第2.02 条建立和维护指定收款人信息库 银行根据本所书面通知，由专人负责建立、更改和删除指定收款人信息库。指定收款人信息包括本所指定收款人的名称、开户行、帐号和联行行号等。 第2.03 条收款 收款是指本所会员或其他机构向本所划款。 ⒈银行收到划给本所的款项应及时入帐，并将收款信息通过结算网络通知本所。其中属于本所会员的汇款，应提供该会员在本所的资金结算席位代码；银行无法提供资金结算席位代码时，应采用与本所约定的特殊代码代替，并在附注中说明情况，以便本所确认款项来源。 ⒉当本所结算帐户的入帐资金出现错误时，应由银行经办人员填写《撤销深圳证券交易所收款申请书》，经内部授权后通过结算网络将撤销收款指令传送给本所。本所响应可以撤销收款时，银行从本所帐户划出错误入帐的款项。 第2.04 条付款 付款是指本所向本所会员或其他机构付款。