{业务管理}交易第七章融资融券业务

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第八章融资融券业务

第8章融资融券业务第1节融资融券业务的含义及资格管理1.融资融券业务的含义[掌握]:国务院《证券公司监督管理条列》规定，融资融券业务是指在证券交易所或者国务院批准的其他证券交易场所进行的证券交易中，证券公司向客户出借资金供其买入证券或出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。

2.融资融券业务资格[熟悉]:1．证券公司申请融资融券业务资格应当具备的条件（1）经营证券经纪业务已满3年。

（2）公司治理健全，内部控制有效，能有效识别、控制和防范业务经营风险和内部管理风险。

（3）公司及其董事、监事、高级管理人员最近2年内未因违法违规经营受到行政处罚和刑事处罚，且不存在因涉嫌违法违规正被证监会立案调查或者正处于整改期间的情形。

（4）财务状况良好，最近2年各项风险控制指标持续符合规定，注册资本和净资本符合增加融资融券业务后的规定。

（5）客户资产安全、完整，客户交易结算资金第三方存管有效实施，客户资料完整真实。

（6）已建立完善的客户投诉处理机制，能够及时、妥善处理与客户之间的纠纷。

（7）信息系统安全稳定运行，最近1年未发生因公司管理问题导致的重大事故，融资融券业务技术系统已通过证券交易所、证券登记结算机构组织的测试。

（8）有拟负责融资融券业务的高级管理人员和适当数量的专业人员，融资融券业务方案和内部管理制度已通过中国证券业协会组织的专业评价。

（9）证监会规定的其他条件。

2．证券公司融资融券业务资格的申请3．证券公司融资融券交易权限的申请证券交易所对证券公司融资融券交易实行交易权限管理。

证券公司在开展融券融券业务前须向证券交易所申请融资融券交易权限。

证券公司申请融资融券交易权限需向交易所提交书面申请报告及以下材料：第2节融资融券业务的管理1.融资融券业务管理的基本原则[掌握]:（1）合法、合规原则。

证券公司开展融资融券业务应遵守法律、行政法规和有关管理办法的规定，加强内部控制，严格防范和控制风险，切实维护客户资产的安全。

《转融通业务监督管理试行办法》

转融通业务监督管理试行办法第一章总则第一条为了健全融资融券交易机制，拓宽证券公司融资融券业务资金和证券来源，规范转融通业务及相关活动，防范转融通业务风险，根据《证券法》、《证券公司监督管理条例》，制定本办法。

第二条本办法所称转融通业务，是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动。

第三条从事转融通业务及相关活动，应当遵循平等、自愿、公平和诚实信用原则，不得损害社会公共利益。

第四条证券金融公司应当遵守法律、行政法规和本办法的规定，严格防范和控制风险，稳健开展转融通业务。

第五条中国证券监督管理委员会（以下简称证监会）依法对证券金融公司及其相关业务活动进行监督管理。

第二章证券金融公司第六条证券金融公司根据国务院的决定设立。

证监会根据国务院的决定，履行审批程序。

— 1 —第七条证券金融公司的组织形式为股份有限公司，注册资本不少于人民币60亿元。

证券金融公司的注册资本应当为实收资本，其股东应当用货币出资。

第八条证券金融公司应当依照《公司法》和本办法的规定，制定公司章程，设立股东大会、董事会、监事会等组织机构，规范运作。

第九条证券金融公司董事、监事和高级管理人员的选任，应当经证监会批准。

第十条证券金融公司不以营利为目的，履行下列职责：（一）为证券公司融资融券业务提供资金和证券的转融通服务；（二）对证券公司融资融券业务运行情况进行监控；（三）监测分析全市场融资融券交易情况，运用市场化手段防控风险；（四）证监会确定的其他职责。

第十一条证券金融公司变更名称、注册资本、股东、住所、职责范围，制定或者修改公司章程，设立或者撤销分支机构，应当经证监会批准。

第三章业务规则第十二条证券金融公司开展转融通业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构分别开立转融通专用证券账户、转融通— 2 —担保证券账户和转融通证券交收账户。

转融通专用证券账户用于记录证券金融公司持有的拟向证券公司融出的证券和证券公司归还的证券；转融通担保证券账户用于记录证券公司委托证券金融公司持有、担保证券金融公司因向证券公司转融通所生债权的证券；转融通证券交收账户用于办理证券金融公司与转融通业务有关的证券结算。

证券从业资格考试《证券交易》综合检测题含答案

十一月上旬证券从业资格考试《证券交易》综合检测题含答案一、单项选择题（共60题，每题1分）。

1、深圳证券交易所综合协议交易平台业务中，权益类证券大宗交易、债券大宗交易(除公司债券外)，协议平台的成交确认时间为每个交易日（）。

A、9：10～11：30B、9：15～11：30C、13：00～15：30D、15：00～15：30【参考答案】：D【解析】深圳证券交易所综合协议交易平台业务中，权益类证券大宗交易、债券大宗交易(除公司债券外)，协议平台的成交确认时间为每个交易日15：00～15：30。

2、（）指已发行的证券在证券交易所上市前，由中国证券登记结算有限责任公司根据证券发行人的申请维护证券持有人名册，并将证券记录到投资者证券账户中。

A、初始登记B、退出登记C、变更登记D、债券登记【参考答案】：A【解析】考点：熟悉证券登记的概念、种类及其主要内容。

见教材第十章第一节，P285。

3、上海证券交易所会员参与国债买断式回购引入（）制度。

A、权限审批B、交易权限管理C、资格认定D、权限最小化【参考答案】：B【解析】考点：熟悉上海证券交易所买断式回购交易基本规则及风险控制。

见教材第九章第二节，P274。

4、债券回购业务参与者违规操作对交易系统和债券簿记系统造成破坏的，由中国人民银行给予警告，并可处（）人民币以下的罚款。

A、2万元B、3万元C、7万元D、10万元【参考答案】：B【解析】考点：熟悉全国银行间市场债券质押式回购交易的基本规则。

见教材第九章第一节，P270。

5、全国银行问市场规定进行买断式回购，任何一家市场参与者单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的（），任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在中央国债登记结算有限责任公司托管的自营债券总额的（）。

A、20%，20%B、20%，200%C、200%，20%D、200%，200%【参考答案】：B【解析】考点：熟悉银行间市场买断式网购有关交易规则、风险控制及监管与处罚措施。

融资融券业务风险防控+课后测试100分

融资融券业务风险防控
单选题（共2题，每题20分）
1 . 以下说法错误的是：（）。

∙ A.科创板股票自上市首日起可作为融资融券标的
∙ B.科创板首发上市后前5个交易日不设涨跌幅限制
∙ C.科创板股票日涨跌幅限制为20%
∙ D.科创板股票被实施退市风险警示期间或进入退市整理期间，进入风险警示板交易，适用风险警示板交易的相关规定
我的答案： D
2 . 关于金融产品参加融资融券业务，在业务管理方面存在的风险，以下说法错
误的是（）。

∙ A.金融产品本身无独立民事主体资格，投资人以认购份额为限承担有限责任,如果是开放式基金，投资者可随时赎回，面临追保以及基金财产资不抵债时无法进行债权追索风险
∙ B.基金财产独立于基金管理人、基金托管人的固有财产，在无故意或重大过失的情况下，基金管理人对投资造成的损失不承担责任，容易造成委托代理人风险
∙ C.追保和资不抵债后追索问题，与其一般法人等其他机构客户，基金产品无其他资产（如厂房、设备等不动产、动产）可供查封冻结
∙ D.金融产品具有独立民事主体资格
我的答案： D
多选题（共1题，每题20分）
1 . 融资融券业务风险防控措施包括以下哪些方面？
1 . 担保品折算率模型因子，除了常规的涵盖基本面、波动性、流动性等指标外，不需要引入其他因子。

对错
我的答案：错
2 . 一般机构法人参与融资融券业务，不需要重点关注一般法人的偿债能力。

对错
我的答案：错。

证券市场基础知识各章结构图

第一章证券市场概述第一节证券与证券市场第二节证券市场参与者第三节证券市场的产生与发展有价证券证券市场定义分类特征特征结构基本功能证券发行人证券投资人公司（企业）政府和政府机构机构投资者个人投资者证券市场中介机构自律性组织证券公司证券登记结算机构证券服务机构证券交易所证券业协会证券监管机构证券市场的产生证券市场的发展阶段国际证券市场发展现状与趋势中国证券市场发展史简述《关于推进资本市场改革开放和稳中国证券市场的对外开放第一章结构图第二章股票第一节股票的特征与类型第二节股票的价值与价格第三节普通股票与优先股第四节我国的股票类型股票概述股票的类型与股票相关的部分概念定义性质特征普通股票和优先股票记名股票和无记名股票有面额股票和无面额股票股利政策股票分割与合并增发、配股、转增股本与股份股票的价值股票的价格影响股价变动的基本因素影响股价变动的其他因素普通股票优先股票我国的股票类型我国的股权分置改革定义债券的定义、票面要素和特征票面要素特征按发行主体分类债券的特征与类型债券的分类按付息方式分类按债券形态分类债券与股票的比较相同点区别定义政府债券概述性质特征债券政府债券国家债券债券的分类我国的国债地方政府债券的发行主体地方政府债券地方政府债券的分类我国的地方政府债券定义金融债券我国的金融债券金融债券与公司债券定义公司债券类型企业债券我国的企业债券与公司债券公司债券定义概述特征外国债券分类欧洲债券国际债券亚洲债券市场政府债券我国的国际债券金融债券可转换公司债券产生与发展证券投资基金我国证券投资基金业发展概况特点作用与股票、债券的区别概述组织形式不同运作方式不同分类投资标的划分投资目标划分交易所交易的开放式基金权利份额持有人义务概念资格当事人管理人职责更换条件主要业务范围概念托管人条件职责更换条件持有人与管理人之间当事人之间的关系管理人与托管人之间持有人与托管人之间基金管理费费用基金托管费其他费用证券投资基金费用与资产估值资产估值基金资产净值基金资产的估值收入来源收入及利润分配利润分配收入、风险与信息披露市场风险投资风险管理能力风险技术风险巨额赎回风险信息披露投资投资范围投资限制概念概念和特征基本特征按产品形态分类按交易场所分类概述分类按基础工具种类分类按金融工具自身的特点分类避险金融衍生工具的产生与发展动因 20世纪80年代的金融自由化推动金融机构利润的驱动新技术革命现货交易现货交易、远期交易与期货交易远期交易期货交易股权类资产的远期合约债权类资产的远期合约金融远期合约与远期合约市场远期利率协议远期汇率协议金融衍生工具金融远期、期货与互换金融期货的定义和特征金融期货合约与金融期货市场金融期货的主要交易制度金融期货的种类金融期货的基本功能金融互换交易定义金融期权的定义和特征特征与金融期货的区别据选择权的性质划分金融期权分类据合约规定的履约时间不同划分据基础资产性质不同金融期权与期权类金融产品金融期权的基本功能分类权证要素发行、上市与交易定义和特征可转换债券要素附权证的可分离公司债券存托凭证其他衍生工具简介资产证券化与证券化产品结构化金融衍生产品第六章结构图含义构成发行市场发行与承销制度证券发行价格发行市场和交易市场证券交易所交易市场其他交易市场股价指数的编制步骤股份平均数和股价指数股价平均数股价指数证券市场运行证券价格指数主要的股票价格指数我国主要的证券价格指数主要的债券指数主要的基金指数道-琼斯工业股价平均数国际主要股票市场及其价格指数金融时报证券所指数日经225股份指数NASDAQ市场及其指数股票收益证券投资收益债券收益证券投资的收益与风险系统风险证券投资风险非系统风险收益与风险的关系发展历程发展特点设立条件证券公司概述设立注册资本要求设立以及重要事项变更审批要求设立的形式子公司的设立设立的条件对证券公司的监管要求独立的客户资产存管制度监管制度的演变以净资本为核心的风险预警与监管制度以适当性服务为重点的投资者保护制度以自我约束为主的内部合规管理制度鼓励开拓探索的创新监管制度配套互动的违法违规行为惩处制度证券经纪业务证券投资咨询业务及与交易、投资活动有关的财务顾问业务证券承销与保荐业务证券公司的主要业务证券自营业务证券资产管理业务融资融券业务证券公司IB业务股东及股东会治理结构董事和董事会监事和监事会经理层证券中介机构证券公司治理结构和内部控制内部控制综合治理风险控制指标管理设立证券登记结算公司组织机构职能有关业务规则证券服务机构的类别律师事务所从事证券法律业务的管理注册会计师执行证券、期货相关业务的管理证券服务机构证券、期货投资咨询机构管理资信评级机构从事证券业务的管理资产评估机构从事证券、期货业务的管理证券服务机构的法律责任和市场准入《证券法》法律《公司法》《证券投资基金法》《刑法》对证券犯罪的规定概述《证券公司监督管理条例》行政法规《证券公司风险处置条例》部门规章《证券发行与承销管理办法》《证券公司融资融券业务试点管理办法》《证券市场禁入规定》证券市场法律制度与监督管理意义和原则证券市场的行政管理目标和手段监管机构对发行上市的监管监管重点内容对交易市场的监管对证券经营机构的监管统一行业诚信档案工作证券投资基金保护基金制度证券交易所的自律管理证券市场的自律管理中国证券业协会的自律管理证券业从业人员执业行为准则。

证券基础知识章节练习第七章

证券基础知识章节练习第七章单项选择题1.不属于证券公司内部操纵机制原则的是（B）。

A.健全性B.合法性C.制衡性D.独立性2.对证券自营业务认识错误的是（C）。

A.证券自营活动有利于活跃证券市场，爱护交易的连续性B.自营账户应由独立于自营业务的部门统一治理，建立自营账户审批和稽核制度，采取措施防范变相自营、账外自营、借用账户等风险，防止自营业务与资产治理业务混合操作C.证券公司从事自营业务、资产治理业务等两种以上的业务，注册资本最低限额为5亿元，净资本最低限额为l亿元D.投资决策机构是自营业务投资运作的最高治理机构，负责确定具体的资产配置策略、投资事项和投资品种等3.关于证券公司经营各项业务的风险操纵指标标准描述错误的是（D）。

A.证券公司经营证券经纪业务的，其净资本不得低于人民币2000万元B.证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产治理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币5000万元C.证券公司经营证券经纪业务，同时经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产治理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币1亿元D.证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产治理、其他证券业务中两项及两项以上的，其净资本不得低于人民币5亿元4.证券公司应当按上一年营业费用总额的（B）运算营运风险的风险预备。

A.5%B.10%C.15%D.20%5.证券公司经营证券经纪业务的，应当按托管的客户交易结算资金总额的（C）运算经纪业务风险资本预备。

A.0.5%B.1%C.3%D.5%6.2010年1月，中国证监会公布了《关于开展证券公司融资融券业务试点工作的指导意见》，进一步明确首批申请试点融资融券业务的证券公司最近6个月净资本均在（A）亿元以上。

A.50B.60D.807.下面能够担任某证券公司独立董事的人员是（B）。

A.持有或操纵该上市证券公司1%以上股权的自然人B.从事证券、金融、法律、会计工作5年以上人员C.在该证券公司或其关联方任职的人员及其近亲属和要紧社会关系人员D.为该证券公司及其关联方提供财务、法律、咨询等服务的人员及其近亲属8.投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构从事证券服务业务的人员必须具备证券专业知识和从事证券业务或者证券服务业务（B）年以上的体会。

证券股份有限公司融资融券交易监控与交易执行管理制度模版

证券股份有限公司融资融券交易监控与交易执行管理制度模版一、制度概述证券股份有限公司融资融券交易监控与交易执行管理制度，是依照国务院《关于加强证券期货监管工作的意见》、中国证监会、中国证券登记结算有限公司、交易所等有关规定及公司实际情况制定的行政管理制度，旨在规范公司融资融券业务的监管和交易执行管理，并确保公司的融资融券业务安全、有效、稳健运行。

二、职责分工（一）公司董事会1. 审议并批准融资融券业务的经营规划、风险控制方案和重要业务决策；2. 监督融资融券业务的风险管理和监管制度的落实情况；3. 决定公司融资融券业务的总体策略和规划。

（二）公司总经理1. 对融资融券业务的负责人报告有关情况；2. 定期审核融资融券业务风险控制与监管工作的执行情况；3. 确保公司融资融券业务从风险收益角度实现可持续运营。

（三）融资融券业务部门1. 确定融资融券业务的内部管理制度并报公司总经理办公室备案；2. 负责制定并落实融资融券业务的风险控制方案，及时发现和监控风险隐患；3. 设立风险管理和监督检查机构，定期或不定期进行风险自查和外部审查；4. 建立完善的内部管理制度、操作规程与流程文件，规范业务操作的纪律以及工作程序的技能要求。

（四）风险管理和监督检查机构1. 定期开展融资融券业务风险的监控与检查工作；2. 建立相应的风险识别、风险评价、风险控制、风险决策机制；3. 按照公司融资融券业务风险控制和监管要求，对上述业务进行风险评估与定期复核，及时发现问题。

三、业务管理（一）融资融券业务管理1. 实行客户分类管理制度，分别对不同类型投资者实行不同的融资融券限额；2. 建立清晰的融资融券业务管理流程，规范业务操作程序，制定相应的内部管理制度与规程；3. 严格控制融资融券业务比例，按照全面风险控制的原则，控制总融资余额与总融券余量；4. 确保融资融券业务资金的安全，人为原因引起的资金损失，由相应的管理人员负责赔偿。

（二）交易管理1. 推进自动化交易和风险管理系统建设与应用，防范交易崩盘和系统故障风险；2. 严格执行资金锁定、证券锁定要求，防止股票闪电卖出的风险；3. 建立完整的交易直通车机制，最大限度减少交易终端、交易所等环节的人为延误；4. 加强交易管理的实时监控，提高交易准确性，确保股票交易的安全性。

融资融券开户流程

融资融券主要业务流程和操作要求介绍征信、签署合同、开户授信客户资料修改合同终止、销户第一部分征信、签署合同、开户1、客户风险测评、前期沟通。

2、受理、审核客户开户申请。

3、向客户进行风险揭示、合同讲解、业务规则介绍。

4、客户征信、开户文本填写。

5、客户资信调查、填写《营业部客户资信评价》。

6、开立信用客户号，向公司提交“合同签署申请”。

7、提交申请后，密切关注业务审批进度，配合总部开展相关工作。

8、公司审批通过后，开立信用证券账户、信用资金账户。

受理、审核客户开户申请1、客户提交申请。

2、审核客户身份证明资料和各类开户资料，确保真实、完整、准确、有效。

3、审核客户是否符合公司《融资融券客户标准》。

● A股账户规范、已纳入第三方存管、开户手续齐备。

●在公司交易满18个月，最近半年内至少有一笔证券交易。

●申请前一交易日的普通账户资产达50万以上。

●禁止开户的情况。

授信申请与受理1、授信申请条件：客户已开立信用证券账户、信用资金账户。

（无需提交保证金）2、打印客户普通账户前一交易日的对账单（只需证明客户、日期、普通账户资产总值），由营业部负责确认、审核客户普通账户资产情况。

对账单作为重要客户档案，需及时扫描归档（扫描件保存在“融资融券授信额度申请”栏）。

3、审核客户身份证明资料、《融资融券授信额度申请》，确保真实、完整、准确、有效。

注：《融资融券授信额度申请》请采用新的表格文本。

营业部需申报的是客户总资产价值（包括普通账户、信用账户两个账户资产总值）。

计算贴士：授信额度上限≤客户在营业部资产净值÷ 2 ×信用系数客户在营业部资产净值=普通账户资产总值+信用账户资产总值–信用账户总负债（市值）各信用级别对应的信用系数为： AAA----1 AA-----0.99 A-----0.98BBB----0.95 BB-----0.944、营业部对客户授信申请进行评估，出具授信建议，由营业部经理签章，加盖营业部业务章。

成立证券金融公司推动融资融券业务发展

融资融券业务模式以及资金和证券的抵御风险的能力．有利于促进证券公司的
一
、
各国融资融券业务发展模式的比融通所采取的方式是由一个国家或地区经业务拓展和规模扩张。时，同证券金融公司济制度的结构特征和金融市场发展水平所作为连接货币市场和资本市场之间的桥决定的。美国为例，选择的市场化操作梁，发挥着连结商业银行和证券公司的以其可
融市场上存在着的大量诸如保险基金、段，大市场运行机制仍有待完善，场参与者记等业务操作管理系统实行对接存在一定市学基金、养老基金等长期投资者，该方式的的自律性也相对较低，难以采用市场化的的难度和障碍，会限制这些金融机构和证市场参与主体广泛，金和证券来源丰富。融资融券模式，资而应借鉴日本、国和台湾券公司之间进行直接的融资融券活动。而韩但在该模式下，融资融券业务的风险是由地区等资本市场发展的经验。充分考虑到在成立证券金融公司的业务模式下，各个各个证券公司自律监控的，市场信用风险我国的特殊国情和金融市场发展特点，采银行、保险公司和信托公司等机构可先将
心地位，但信用交易的资金不仅仅限于证健全的基础上逐步建立和发展起来的，因行。如果各个商业银行或其他金融机构将券公司自有资金，证券公司可直接向商业此，一些国家和地区以建立证券金融公司资金或证券直接贷给证券公司，由于参与

证券交易培训：SAC证券业从业人员资格

回转交易
• 证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收前全部或部分卖出。 • 根据我国现行有关交易制度，债券和权证实行当日回转交易，B股实行次交易日起回转交易
除权除息
除权（息）价=［（前收盘价-现金红利）+ 配（新）股价格×流通股份变动比例］÷ （1+流通股份变动比例）例如，某上市公司每10股派发现金红利 1.50元，同时按10配5的比例向现有股东配股，配股价格为6.40元。若该公司股票在除权除息日的前收盘价为11.05元，则除权（息）报价”通过证券交易所交易系统进行。申报方向为卖出，价格为100元，单位为手，1手为1000元面额。 • 可转债转换股份数（股）=转债手数×1000 • 初始转股价格
期货IB业务
• 申请日前6个月各项风险控制指标符合规定标准；
• 已按规定建立客户交易结算资金第三方存管制度； • 全资拥有或者控股一家期货公司，或者与一家期货公司被同一机构控制，且该期货公司具有实行会员分级结算制度期货交易所的会员资格、申请日前2个月的风险监管指标持续符合规定的标准； • 配备必要的业务人员，公司总部至少有5名、拟开展介绍业务的营业部至少有2名具有期货从业人员资格的业务人员；
上海连续竞价规定
• 申报价格不高于即时揭示的最低卖出价格的110% 且不低于即时揭示的最高买入价格的90%；同时不高于上述最高申报价与最低申报价平均数的 130%且不低于该平均数的70%。 • 即时揭示中无买入申报价格的，即时揭示的最低卖出价格、最新成交价格中较低者视为前项最高买入价格。 • 即时揭示中无卖出申报价格的，即时揭示的最高买入价格、最新成交价格中较高者视为前项最低卖出价格。
• 多只A股合计单向买入或卖出的交易金额不低于500万元人民币，且其中单只A股的交易数量不低于20万股； • 多只基金合计单向买入或卖出的交易金额不低于500万元人民币，且其中单只基金的交易数量不低于100万份； • 多只债券合计单向买入或卖出的交易金额不低于500万元人民币，且其中单只债券的交易数量不低于1.5万张。

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（业务管理）交易第七章融资融券业务《交易》第七章融资融券业务第一节融资融券业务的含义，以及资格管理一融资融券业务二——于证券交易所，或者国务院批准的其他证券交易场所进行得证券交易中，证券公司向客户出借资金供其买入证券，或者，出借证券供其卖出，且且由客户交存相应担保物的运营活动。

三融资券业务的资格管理1.《证券公司监督管理条例》规定，证券公司运营融资融券业务应当具备以下条件（1）治理结构健全，内部控制有效（2）风险控制指标符合规定，财务情况、合规情况良好（3）有运营融资融券业务所需的专业人员、技术条件、资金、和证券（4）有完善的融资融券业务管理制度，和实施方案（5）国务院证券监督管理机构规定的其他条件2.证券公司申请融资融券业务试点应当具备下列条件（1）运营经纪业务满3年，已被中国证券业协会评审为创新类证券公司（2）公司治理健全，内部控制有效，能有效识别、控制和防范业务风险和内部管理风险（3）公司以及董事、监事、高管最近2年未因违法违规运营受到行政处罚和刑事处罚，且不存于因涉嫌违法违规正于被证监会立案调查或者正处于整改期间的情形（4）财务情况良好，最近2年各项风险控制指标持续符合规定，最近6个月净资本均于12亿之上（5）客户资产安全、完整，客户交易结算资金第三方存管方案已经被证监会认可，且且已经对实施进度做出明确安排（6）已完成交易、清算、客户账户、风险监控的集中管理，对历史遗留的不规范账户已经设定标识且集中监控（7）已经制定切实可行的融资融券试点实施方案和内部管理制度，具备开展融资融券业务的专业人员，技术系统，资金，证券获得批准的证券公司，应当向公司登记机关申请业务范围的变更登记，向证监会申请换发运营证券业务许可证。

证监会派出机构于收到融资融券申请书之日起10个工作日内出具是否同意的书面意见。

第二节融资融券业务的管理一融资融券业务管理的基本原则二“合法合规原则、集中管理原则、独立运行原则、岗位分离原则”1.合法合规原则（1）应该遵守法律、法规和有关管理办法，维护客户资产安全（2）必须经过证监会的批准（3）证券公司（4）向客户融资，应当使用自有资金，或者依法筹集的资金；（5）向客户融券，应当使用自有证券，或者依法取得处分权的证券2.集中管理原则（1）主要管理职责应当集中于证券公司总部（2）证券公司应建立融资融券业务管理制度、决策授权体系、操作流程、风险控制体系（3）决策授权体系按“董事会-业务决策机构-业务执行机构-分支机构”的架构设立运行（4）证券公司应该加强对分支机构的控制a)禁止分支机构未经总部批准向客户融资融券b)禁止分支机构自行决定签约，开户，授信，保证金收取等，应该由总部决定的事项3.独立运行原则（1）证券公司应当健全业务隔离制度（2）确保融资融券业务和其他业务（包括资产管理、自营、投行）于机构、人员、信息、账户等方面互相分离、独立运行4.岗位分离原则（1）融资融券业务的“前、中、后台”互相分离，互相制约（2）负责风险监控和业务稽核的部门和岗位应当独立于其他部门和岗位（3）分管融资融券业务的高管，不得监管风险监控部门和业务稽核部门三融资融券业务的账户体系1.证券公司的账户体系。

4+22.证券公司运营融资融券业务，应当以自己的名义：（1）于证券登记结算机构开立a)融券专用证券账户：b)存放券商计划向客户融出的证券、和客户归仍的证券，不得用于证券买卖c)证券公司客户信用交易担保证券账户：d)记录客户委托券商持有、担保券商向客户融资融券所生债权的证券e)信用交易证券交收账户：f)融资融券业务的证券结算g)信用交易资金交收账户：h)融资融券业务的资金结算（2）于商业银行开立a)融资专用资金账户：b)存放券商计划向客户融出的资金、和客户归仍的资金c)证券公司客户信用交易担保资金账户：d)存放客户交存的、担保券商向客户融资融券所生债权的资金3.客户的账户体系。

2+1（1）于证券公司开立a)信用证券账户b)证券公司根据证券登记结算公司规定为客户开立的，记载客户委托证券公司持有的担保证券明细数据的账户，是“证券公司客户信用交易担保证券账户”的二级证券账户。

c)信用资金台账d)记载客户交存的担保资金，以及融资融券形成的负债（2）于存管银行开立a)信用资金账户b)记载客户交存的担保资金明细数据，是“证券公司客户信用交易担保资金账户”的二级账户。

四融资融券业务客户的申请、征信和选择1.客户的申请（1）客户本人向营业部提出申请（2）营业部对客户进行征信、评估和授信审批2.客户征信调查内容（1）客户的基本资料（2）投资经验（3）诚信记录（4）仍款能力（5）融资融券需求（6）以下客户不得从事融资融券a)未按要求提供有关情况b)于证券公司从事证券交易不足半年c)交易结算资金未纳入三方存管d)证券投资经验不足、缺乏风险承担能力、或有重大违约记录e)证券公司的股东，关联人3.客户的选择标准。

按《证券公司融资融券业务试点管理办法》的标准，包括（1）从事证券交易的时间：于营业部交易满6个月（2）账户状态：手续齐全，资金账户和证券账户对应关系清晰（3）信誉情况：无重大违约记录（4）资产情况：具有担保物，和较强的仍款能力（5）投资风格和业绩：风格稳健，无重大失误记录，有风险承受能力（6）关联关系：非证券公司股东，或关联人五融资融券业务合同和风险揭示1.融资融券合同。

2.签订载入中国证券业协会规定的必备条款的合同（1）对融资融券交易涉及的专业术语进行解释和定义a)信用账户b)融资融券交易c)担保物d)保证金比例e)维持担保比例f)强制平仓（2）甲乙双方的声明和保证3.融资融券风险揭示（1）融资融券交易的风险：政策风险、市场风险、违约风险、系统风险，以及特有的投资风险放大等风险（2）证券公司没有融资融券资格的风险（3）因为不能及时补交担保物而被强制平仓的风险（4）如果客户信用资质情况降低，证券公司将调低其信用额度、或调高警戒指标和平仓指标，可能给客户造成损失的风险（5）融资融券交易期间，如果人行调高同期金融机构贷款基准利率，融资成本增加的风险（6）客户因资产被司法机关采取财产保全或强制执行，证券公司将提前了结融资融券交易的风险（7）如果融资融券标的证券范围调整、暂停交易、终止上市，证券公司将提前了结融资融券交易的风险（8）客户没有收到证券公司通知而被强制平仓的风险（9）客户密码自己保管不善的风险六客户开户、提交担保物和授信1.证券公司应为融资融券客户开立实名信用证券账户。

2.客户用于1家交易所上市证券交易的信用账户只能有1个3.证券公司对融资融券的额度（按现行规定）不得超过客户提交保证金的2倍，期限小于6个月。

授信方式：（1）固定授信方式（2）客户使用资金和证券的金额和期限，于授信额度和合同期限内保持不变，且按合同约定的金额和期限收取利息。

（3）非固定授信方式（4）客户使用资金和证券的金额和期限，于授信额度和合同期限内，客户能够依法使用和偿仍，且按实际使用的金额和期限计收利息七融资融券交易操作1.壹般规则（1）证券公司应按交易所规定的格式申报客户的交易委托。

申报指令包括融资融券标识。

（2）融资融券申报数量为100股（份）或整倍数（3）融券卖出的价格，不得低于该证券的最新成交价。

（4）当天没有成交的，不得低于该证券的前收盘价。

（5）客户应当向证券公司申报其所有证券账户。

（6）客户融券期间，其本人或关联人卖出和融入证券相同证券的，3个交易日内向证券公司申报。

（7）融资买入证券后，能够卖出证券仍款，或者直接仍款（8）融券卖出后，能够买券仍券，或者直接仍劵（9）客户卖出信用证券账户所得价款，必须先偿仍期融资欠款（10）未了结关联融券交易前，客户融券卖出所得价款，除了买券仍劵外不得他用（11）客户信用证券账户，不得买入或转入除了担保物、交易所规定标的证券范围以外的证券，不得用于交易所债券回购交易（12）客户未能按期交足担保物，或者未能偿仍到期融资融券债务的，将面临担保物被证券公司强制平仓的风险。

2.标的证券。

3.标的证券包括股票、证券投资基金、债券、其他证券。

4.标的证券为股票的，应当符合下列条件（1）于交易所上市交易满3个月（2）融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股，或流通市值不低于5亿元（3）融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股，或流通市值不低于8亿元（4）股东人数不少于4000人（5）近3个月内，日均换手率不低于基准指数日均换手率的20%，日均涨跌幅的平均值和基准指数涨跌幅的平均值的偏离值不超过4%，而且波动幅度不超过基准指数波动幅度的500%之上（6）股票发行公司已完成股权分置改革（7）股票交易未被交易所实行特别处理（8）交易所规定的其他条件八保证金及担保物管理1.有价证券冲抵保证金的计算（1）上证180和深圳100的成分股，折算率低于70%（2）其他股票折算率低于65%（3）ETF折算率低于90%（4）国债折算率低于95%（5）其他基金和债券折算率低于80%2.融资融券保证金比例及计算（1）融资保证金比例=保证金÷（融资买入证券数量×买入价格）×100%（2）客户融资买入证券时，融资保证金比例不得低于50%（3）融券保证金比例=保证金÷（融券卖出证券数量×卖出价格）×100%（4）客户融券卖出证券时，融券保证金比例不得低于50%3.保证金可用余额及计算（1）保证金可用余额计算的关联因子a)现金b)∑（冲抵保证金的证券市值×折算率）c)∑[（融资买入证券市值-融资买入金额）×折算率]d)∑[（融券卖出金额-融券卖出证券市值）×折算率]e)∑融券卖出金额f)∑融资买入证券金额×融资保证金比例g)∑融券卖出证券市值×融券保证金比例h)利息及费用（2）融券卖出金额=融券卖出证券的数量×卖出价格（3）融券卖出证券市值=融券卖出证券数量×市场价格（4）保证金可用余额={[现金+∑（冲抵保证金的证券市值×折算率）]+∑[（融资买入证券市值-融资买入金额）×折算率]+∑[（融券卖出金额-融券卖出证券市值）×折算率]}-∑融券卖出金额-∑融资买入证券金额×融资保证金比例-∑融券卖出证券市值×融券保证金比例-利息及费用4.客户担保物的监控（1）证券公司应对客户提交担保物进行整体监控，计算维持担保比例（2）维持担保比例，指客户担保物价值和其融资融券债务之间的比例。

（3）维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值）÷（融资买入金额+融资卖出证券数量×市价+利息及费用）（4）客户维持担保比例不低于130%（5）当该比例低于130%的时候，证券公司通知客户于2个交易日内追加担保物（6）客户追加担保物后的维持担保比例不低于150%（7）维持担保比例超过300%，客户可提取保证金可用余额中的现金或可冲抵保证金的有价证券（8）除了下列情形外，任何人不得动用证券公司客户信用交易担保证券账户内的证券、客户信用交易担保资金账户内的资金a)为客户进行融资融券交易结算b)收取客户应该归仍的资金和证券c)收取客户应当支付的利息、费用、税款d)按证监会的有关规定以及和客户的约定，处分担保物e)收取客户应当支付的违约金f)客户提取仍本付息、支付税费以及违约金后的剩余证券和资金g)法律、法规、《办法》的其他规定九权益处理1.对证券发行人的权利的行使。