金融风险集聚多政策落地处置有望提速

合集下载

我国地方政府债务发展中的风险及化解建议

我国地方政府债务发展中的风险及化解建议作者：“中国地方政府与融资平台债务分析”课题组来源：《金融理论探索》2022年第04期摘要：“十四五”时期作为我国开启全面建设社会主义现代化国家新征程的第一个五年，保持期间经济社会持续健康发展至关重要。

防范地方政府债务风险依然是新形势下牢牢守住不发生系统性风险底线，是实现“十四五”规划“防范经济和金融风险”目标的必然要求与重中之重。

伴随着地方政府债务管理改革不断推进，我国地方政府债务风险总体可控，隐性债务增速放缓，风险有所缓释，但受新冠肺炎疫情冲击以及疫后修复不一影响，结构性和区域性风险有所加剧。

基于此，本文认为地方债务风险化解需把控好短期风险控制与中长期体制改革的关系。

短期看，地方政府“开前门、堵后门”的管理仍需坚定不移地推进;中长期看，仍需从根本上推进财税体制改革，并通过深层次机制改革强化地方政府治理能力建设。

关键词：地方政府债务;隐性债务;系统性风险;债务率;地方政府治理中图分类号：F810.5 文献标识码：A 文章编号：2096-2517（2022）04-0003-13DOI：10.16620/ki.jrjy.2022.04.001一、引言自2014年《中华人民共和国预算法》（以下简称《预算法》）修订案及43号文①发布以来，我国对地方政府债务管理工作的制度设计日趋完善，开启了“开前门、堵后门”的地方政府投融资管理新思路。

一方面“开前门”，赋予地方政府举债权，并纳入全口径预算管理，实行规模控制;另一方面“堵后门”，明确政府与企业的责任边界，政府债务不得通过企业举借，企业债务不得推给政府偿还。

尤其自2017年起，中央层面不断加强对地方政府债务尤其是隐性债务的管控，陆续出台一系列文件。

随着地方政府债务管理改革不断推进，我国地方政府债务风险总体可控。

但2020年伊始，我国遭遇新冠肺炎疫情（以下简称疫情）冲击，在一系列抗疫情、稳增长的措施下，地方政府显性债务快速增长，隐性债务增速止降回升，与此同时，区域债务风险分化加剧，部分地区风险进一步凸显，地方政府债务的结构性及区域性问题持续暴露。

疫情防控背景下金融支持推动企业获得信贷政策落实情况、存在问题及相关建议——以云南省嵩明县为例

疫情防控背景下金融支持推动企业获得信贷政策落实情况、存在问题及相关建议——以云南省嵩明县为例一、金融支持企业获得信贷情况（一）政府主导出“硬招”，服务发展强后盾。

一是梳理相关政策文件。

为贯彻落实国家关于小微企业金融服务有关政策，帮助小微企业了解金融政策、金融产品，缓解小微企业融资难题，支持小微企业健康发展。

嵩明县汇总编写了《嵩明县金融支持中小微企业政策汇编》汇总了2020年针对小微企业金融服务以及支持中小微企业疫情期间复工复产的31个文件，转发人民银行和银监部门文件8个。

二是落实再贷款政策。

2020年，嵩明县共向金融机构发放8笔再贷款，金额为12710万元，采用“先贷后借”的模式，极大降低了县域企业的融资成本。

三是逐步下调存款准备金率，释放流动资金3亿元，为金融惠及实体创造政策条件。

截止12月末，嵩明县法人金融机构延期还本金额为10139万元，支持普惠小微企业106家；累计发放普惠小微企业信用贷款7250万元，支持普惠小微企业717家。

延期率为56.22%，信用贷款占比为13.79%。

四是推进阶段性延期还本付息政策落地。

2020年，嵩明县金融机构为中小微企业延期还本金额7743.5万元，支持普惠小微企业85家；信用贷款余额46930万元，支持普惠小微企业652家。

（二）金融供给亮“新招”，精准施策解企忧一是积极推广全国“信易贷”平台，引导建设银行嵩明县支行开展“信易贷”业务。

截止2020年12月，嵩明建行累计发放小微企业贷款38笔，金额1580万。

二是开展税银互通业务。

依托“银税互动”，依法合规推动税务、银行信息互通，截止2020年，嵩明建行发放短期小微企业快e贷20笔，贷款余额94.13万元；农业银行嵩明支行开展纳税e贷业务推广，签约纳税授权客户71户，当前有贷客户42户，累计发放贷款134笔金额5493.8万元。

三是开展供应链金融创新。

富滇银行制定“扫码贷-供应链”产品方案，目前扫码贷现在有13户授信，金额100万。

债务化解工作对策建议(3篇)

第1篇随着我国经济的快速发展，地方政府债务规模逐年扩大，债务风险逐渐凸显。

为有效防范和化解债务风险，确保经济社会的稳定发展，本文从以下几个方面提出债务化解工作对策建议。

一、加强债务管理，完善债务管理制度1. 建立健全债务管理制度体系。

各级政府要按照中央和地方财政事权与支出责任划分，明确各级政府债务限额、债务期限、债务资金用途等，确保债务管理规范化、法治化。

2. 严格债务审批程序。

各级政府债务的举借、使用和偿还，必须经过严格的审批程序，确保债务资金投向符合国家产业政策和地方发展规划。

3. 加强债务信息公开。

各级政府要定期公开债务信息，提高债务透明度，接受社会监督。

二、优化债务结构，降低债务风险1. 控制债务规模。

根据地方经济发展水平和财力状况，合理确定债务规模，严控新增债务，确保债务风险可控。

2. 优化债务结构。

降低短期债务比例，提高长期债务比例，降低债务偿还压力。

同时，合理调整债务融资方式，降低融资成本。

3. 严格控制隐性债务。

加强隐性债务排查，明确隐性债务的认定标准和化解责任，严防隐性债务风险。

三、盘活存量债务，提高债务资金使用效率1. 推进债务置换。

对到期债务进行置换，降低融资成本，优化债务期限结构。

2. 严格债务资金使用。

加强对债务资金使用的监管，确保资金投向符合国家产业政策和地方发展规划，提高资金使用效率。

3. 优化债务资金投向。

将债务资金优先投向基础设施、民生等领域，发挥债务资金在促进经济社会发展中的作用。

四、加强债务风险监测，防范化解债务风险1. 建立债务风险预警机制。

对债务风险进行实时监测，及时发现和化解债务风险。

2. 完善债务风险处置预案。

针对不同类型的债务风险，制定相应的处置预案，确保风险可控。

3. 加强债务风险评估。

定期对债务风险进行评估，及时调整债务管理策略。

五、推动债务化解与经济发展相结合1. 优化产业结构，提高经济增长质量。

通过产业结构调整，提高经济增长质量和效益，为债务化解提供有力支撑。

金融风险事件应急处置预案

一、预案概述为有效预防和应对金融风险事件，保障金融市场的稳定运行，维护金融机构及广大客户的合法权益，根据《中华人民共和国中国人民银行法》、《中华人民共和国银行业监督管理法》等相关法律法规，结合我单位实际情况，特制定本预案。

二、预案目标1. 提高对金融风险事件的预警、识别和处置能力；2. 最大限度地减少金融风险事件对金融机构及客户的损失；3. 维护金融市场的稳定，保障经济金融安全和社会稳定。

三、预案适用范围本预案适用于我单位在运营过程中发生的各类金融风险事件，包括但不限于：1. 重大金融诈骗、非法集资等违法犯罪活动；2. 重大金融风险暴露，可能导致系统性金融风险；3. 突发性金融事件，如金融挤兑、市场波动等；4. 其他可能影响金融机构及客户利益的金融风险事件。

四、应急处置组织架构1. 成立金融风险事件应急处置领导小组，由单位主要负责人担任组长，相关部门负责人为成员；2. 设立应急处置办公室，负责日常工作的协调和监督；3. 根据实际情况，成立专项工作组，负责具体事件的应急处置。

五、应急处置程序1. 预警与识别（1）建立健全金融风险监测体系，对各类金融风险进行实时监测；（2）对发现的异常情况，及时进行分析和评估，确定风险等级；（3）对可能发生的金融风险事件，提前预警，制定应对措施。

2. 应急处置（1）接到金融风险事件报告后，立即启动应急预案，成立专项工作组；（2）专项工作组迅速开展调查、核实工作，了解事件基本情况；（3）根据事件性质和影响，采取相应措施，包括但不限于：a. 采取措施控制风险蔓延；b. 与相关部门、机构沟通协调，共同应对风险；c. 加强信息披露，维护客户信心；d. 及时报告上级监管部门，接受指导和监督。

3. 恢复与重建（1）在风险事件得到有效控制后，开展损失评估工作；（2）针对受损的业务和客户，制定恢复重建方案；（3）加强风险管理，防止类似事件再次发生。

六、保障措施1. 加强应急处置队伍建设，提高应急处置能力；2. 建立应急物资储备，确保应急处置工作顺利开展；3. 加强与相关部门、机构的沟通协调，形成应急处置合力；4. 定期开展应急演练，提高预案的可操作性。

金融风险事件应急预案与处置

金融风险事件应急预案与处置在金融市场，风险事件是不可避免的。

无论是自然灾害、经济危机还是恶意攻击，这些因素都可能导致金融风险事件的发生。

为了有效应对这些事件，金融机构和相关企业应该制定应急预案，并建立相应的处置机制。

本文将按照编写应急预案的步骤，介绍金融风险事件的应急预案和处置过程。

1. 确定编写应急预案的目的和范围编写应急预案的首要任务是确定其目的和范围。

应急预案的目的是保障金融机构和企业的正常运转，并减少金融风险事件对业务带来的影响。

范围则包括金融机构所涉及的各个部门和业务领域。

2. 建立应急预案编写团队编写应急预案需要建立一个专门的团队来负责，这个团队应该包括金融机构内的各个关键部门的代表。

团队成员应该有足够的专业知识和经验，能够全面考虑不同的风险情景和应对措施。

3. 进行风险评估和分析在编写应急预案之前，对可能面临的风险进行评估和分析是至关重要的。

这包括对内外部的风险因素进行识别和评估，评估其潜在威胁和可能带来的后果。

然后，根据评估结果制定应对措施。

4. 制定应急响应流程应急响应流程是应急预案中的关键部分。

它应该明确记录在各种风险事件发生时，应该采取的具体措施和步骤。

该流程应事先制定，并在事件发生时能够迅速启动和执行。

5. 制定资源调配计划在应急预案中，需要制定有关资源调配的计划。

这包括金融机构内部的各类资源，例如人员、资金和设备等。

确保在应急情况下，这些资源能够及时调动和配置，以支持风险事件的应对和处理。

6. 制定沟通和协调机制在金融风险事件发生时，各个部门之间的沟通和协调是十分重要的。

应急预案应该明确规定各个部门之间的沟通渠道和协调机制，确保信息能够及时、准确地传达和共享，以便更好地应对风险事件。

7. 制定培训和演练计划应急预案的有效性依赖于团队成员的专业素质和反应能力。

因此，在编写应急预案时，要制定培训和演练计划，定期组织相关人员进行培训和演练，以提高应对金融风险事件的能力和水平。

国务院关于金融工作情况的报告（2023）

国务院关于金融工作情况的报告（2023）文章属性•【公布机关】国务院,国务院,国务院•【公布日期】2023.10.21•【分类】国务院政府工作报告正文国务院关于金融工作情况的报告——2023年10月21日在第十四届全国人民代表大会常务委员会第六次会议上中国人民银行行长潘功胜全国人民代表大会常务委员会：根据全国人大常委会《关于加强经济工作监督的决定》，2022年10月，国务院首次向全国人大报告了金融工作情况。

受国务院委托，现就2022年第四季度以来金融工作情况报告如下，请审议。

金融系统以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻落实党的二十大和二十届一中、二中全会精神，坚持和加强党对金融工作的全面领导，认真执行十四届全国人大一次会议审查通过的年度计划及相关决议，坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，持续深化金融供给侧结构性改革，加快构建完善中国特色社会主义现代金融体系，稳步推进金融改革发展稳定各项工作，有力促进了我国经济持续恢复、总体回升向好，为服务中国式现代化建设提供了有力支撑。

一、金融工作主要进展及成效金融系统坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，精准有力实施稳健的货币政策，进一步加大对实体经济的支持力度，加强和完善现代金融监管，有效防控金融风险，稳步推进金融改革，持续深化对外开放，切实改进金融服务，金融行业整体稳健，金融市场平稳运行，金融风险总体可控，金融工作取得新进展。

（一）货币政策执行情况稳健的货币政策精准有力，加强逆周期调节，发挥总量和结构双重功能，广义货币（M2）供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配。

一是加大稳健的货币政策实施力度。

综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，2023年以来两次下调金融机构存款准备金率累计0.5个百分点，释放长期流动性超过1万亿元。

引导金融机构保持信贷总量适度、节奏平稳。

截至2023年9月末，广义货币供应量同比增长10.3%，社会融资规模存量同比增长9.0%，在保持物价稳定的情况下有力支持经济恢复。

银行非法集资风险专项排查报告

银行非法集资风险专项排查报告为认真贯彻落实中央和省、市关于“坚决打好防范化解重大风险攻坚战”的决策部署，全面掌握非法集资风险底数，从源头上防范和化解风险，根据蚌埠市防范和处置非法集资工作领导小组统一部署和《关于印发蚌埠市开展涉嫌非法集资风险专项排查活动实施方案的通知》(蚌处非〔2023〕4号)文件要求，定于2023年5月至7月在全区范围内开展涉嫌非法集资风险专项排查活动，特制定本方案。

一、总体要求坚持重点整治与源头治理相结合，清理排查与依法打击相结合，稳步推进，全面排查，分类化解非法集资风险，着力完善监管措施，坚决遏制非法集资高发蔓延势头，维护经济金融秩序和社会稳定。

二、工作原则(一)落实责任，主动作为。

严格落实各单位防范和处置非法集资工作管理责任，发挥各行业主(监)管部门监督管理职责，牢固树立“一盘棋”思想，既要主动担当、守土有责、守土尽责，又要统筹协调、共享信息，切实形成合力。

(二)点面结合，突出重点。

既要摸清重大涉非企业风险规模，又要摸透案件多发的重点领域、重点区域风险情况，以点带面，举一反三，全面覆盖，争取做到对总体风险情况心中有数。

(三)积极稳妥，严守底线。

既要态度坚决，积极作为，又要讲究策略，分类有序化解，避免引发新的风险。

工作中要坚持底线思维，制定完善应对预案，把握风险防范化解主动权，守住风险底线。

(四)远近结合，标本兼治。

既要有扭转当前部分地区案件频发局面的短期有效举措，又要有着眼于三年攻坚战的长期谋划，完善规制，加强监管，建立健全非法集资早防、早识、早治的长效机制。

三、排查重点(一)重点领域。

各类民间投融资中介机构，网络借贷平台、第三方支付、众筹平台等互联网金融行业，私募股权、电子商务、批发和零售、房地产等资金密集型行业，各类涉农合作组织等涉农领域，教育、医疗、养老、旅游等民生领域。

(二)重点行为。

打着“金融创新”旗号，以“消费返利”“资金互助”“加盟积分”“虚拟资产”“牲畜托管”等名义，没有可持续盈利模式的非法集资行为;假借“一带一路”“共享经济”“慈善”等名义，蓄意歪曲国家政策的非法集资行为;以老年人、残疾人员、贫困人群等为主要目标群体的非法集资行为。

金融科技发展现状、问题和政策建议

金融科技发展现状、问题和政策建议摘要：我国金融科技的发展速度世界领先。

金融科技在助推普惠金融发展、提高金融运营效率、提升风险防控能力、增强金融监管效率等方面都发挥了积极作用。

金融科技发展将继续深度影响甚至重构金融业，金融科技公司与传统金融机构的融合将不断加深。

金融科技发展中也存在产业规划和监管不足、金融风险有所增大、行业发展良莠不齐、对信息和数据安全保护不够等问题。

为规范和促进金融科技发展，推动金融业发展转型和风险防控，建议制定金融科技发展战略规划，完善配套政策；加强和改进金融监管，建立金融科技的“沙盒监管”体系，探索应用监管科技；推动金融科技公司与金融机构尤其是中小金融机构的合作；加强信息安全立法和保护，进一步细化网络和信息安全的法律规定和监管规范，推进数据保护立法，支持地方先行先试。

关键词：金融科技，金融监管，大数据近年来，金融科技的快速发展推动了金融行业的整体变革。

金融科技在服务实体经济、防控金融风险、支持创新发展、提升监管能力等方面都发挥了积极作用，但也出现一些问题乃至乱象，需要有序引导、完善监管以规范发展。

一、金融科技的内涵和发展现状金融科技(Fintech)是目前国际上对“金融+IT”的最新称谓，是对“互联网金融”概念的覆盖和扩展。

按金融稳定理事会的定义，金融科技是指技术带来的金融创新，能创造新的业务模式、应用、流程或产品，从而对金融市场、金融机构或金融服务的提供方式造成重大影响。

具体而言，金融科技将大数据、云计算、移动互联、人工智能、区块链等技术创新应用于支付清算、借贷融资、财富管理、零售银行、保险、交易结算等金融领域，实现“金融+科技”的高度融合，从而提升金融效率，优化金融服务，改进金融监管。

我国金融科技的发展正逢其时。

传统金融存在的很多不足需要新的解决办法，如金融服务实体经济存在短板，金融服务流程烦琐、成本高，金融服务中欺诈现象增多等。

与此同时，信息技术产业赶上了世界新一轮技术革命浪潮，发展迅猛，大数据、云计算等领先科技已能够为其他行业包括金融业发展提供新的技术解决方案。

防范化解金融风险,保障我国经济安全1

“防范化解金融风险，保障我国经济安全！”关于防范化解金融风险的问题，是中国政府和金融监管部门一直关注和努力解决的重大问题。

近年来，中国政府采取了一系列措施，加强金融监管，推进金融体制改革，防范化解金融风险，保障金融稳定。

然而，在实践中，仍然存在一些问题和困难，需要进一步探讨和解决，从而更好地化解金融风险，保障我国经济安全。

存在以下6个问题：1. 金融创新带来的风险随着金融市场的不断发展，金融创新产品层出不穷，这些产品在带来收益的同时，也带来了相应的风险。

例如，一些复杂的金融衍生品，如CDS、场外期权等，其风险不易被投资者察觉和评估，容易引发市场波动和风险传染。

2. 金融机构风险管理能力不足一些金融机构在经营过程中，存在风险管理能力不足的问题。

例如，一些银行在放贷时，没有充分考虑借款人的还款能力和信用状况，导致不良贷款率上升，影响了银行的资产质量和盈利能力。

3. 金融市场波动带来的风险金融市场的波动也会对金融机构的经营带来风险。

例如，股票市场的波动会影响证券公司的自营业务和资产管理业务，导致证券公司的收入和资产质量受到影响。

4.非法金融活动泛滥带来的风险非法金融活动在我国一些地区蔓延，给金融市场的稳定性带来了巨大威胁。

洗钱、偷税漏税、非法集资等问题严重影响了金融体系的正常运行。

如范冰冰偷税漏税，各网红偷税漏税，这都给金融市场的稳定性带来了不良影响。

5.金融监管不力带来的风险如2015年的中国股市崩盘是一个引人注目的金融风险事件。

在短短几个月内，中国股市经历了一轮疯狂的牛市，然后突然崩盘。

这次崩盘揭示了中国金融市场的不稳定性和监管不力的问题。

6.金融衍生品市场泡沫带来的风险以2008年的美国次贷危机为代表，金融衍生品市场泡沫成为引发全球金融风险的主要因素之一。

过度的杠杆化交易和不完善的风险管理机制导致了金融市场的不稳定。

我国金融市场也深受其影响。

原因主要包括以下几个方面：一是利益驱动。

金融市场中的各方利益驱动使得一些机构和个人忽视风险，追求高收益。

1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。

金融风险集聚多政策落地处置有
望提速

2016年12月24日09:53 21世纪经济报道

本报记者李玉敏北京报道
随着国内经济增长放缓，银行业不良贷款持续攀升、信用债违约潮来临等风
险都在不断暴露。此外，信托、租赁、网贷、企业应收款和债务市场的违约金额
也较大，整个金融领域的风险不容小觑。
截至2016年三季度末，银监会公布的数据显示，商业银行不良贷款为1.49
万亿，不良率为1.76%。此外，还有高达3.48万亿的关注类贷款也有转化为不
良的可能。

虽然银行业整体不良率的增速有所放缓，但不同类型机构之间的分化趋势已
经显现，大型国有银行二、三季度不良情况略有改善，但股份行还有农商行却更
加恶化。大行一季度的不良率为1.72%，二季度为1.69%，三季度为1.67%，
稳中略有降低，而农商行的2016年前三季度的不良率分别为2.56%、 2.62%
和2.74%，无论是整体不良水平还是增速均较快。

西南地区某城商行副行长坦承，“越是中小银行面对信用风险的挑战和压力
就越大，但是中小银行应对的工具又是最少的，在风险化解方面无论是不良资产
证券化还是债转股等，都是从大型银行开始试点，很少有轮到小银行的。”

风险的集聚，在处置不良和化解风险（包括企业高杠杆风险）就需要有更多
的工具。2016年以来，不良资产证券化、债转股、允许地方增设一家AMC以
及针对债券市场的CDS等政策相继落地。

同时，2016年中央经济工作会议提出处置一批风险点，在2017年，对于
部分金融风险的处置可能加大力度。

不良的“水分”
对于银行账面上公布的不良数据，大多数都觉得有“水分”。以已经逾期
90天以上的贷款比上不良贷款的偏离度来衡量，不少银行都大于100%，就意
味着银行有大量已经逾期90天的贷款，但并未被划归为不良。

中诚信国际董事总经理、金融机构部总经理吕寒近期在“穆迪-中诚信国际
2017年中国市场信用风险年会”上却给出了一个更加惊人的数据，就是经过测
算，银行不良贷款余额最高可能在 6.5-8.25万亿。

吕寒表示，对商业银行潜在不良余额的上限进行估算，具体是以银行业表内
外信贷、类信贷资产作为潜在不良资产估算的基础，涵盖表内信贷、表内类信贷
和表外类信贷三个部分。商业银行表内信贷方面，考虑到五级分类的主观性，
将不良和关注类贷款全部计入潜在的不良，截至2016年6月末的潜在不良资产
余额合计为 4.76万亿。表内类信贷方面，主要考察应收款项类投资、可供出售
金融资产和买入返售等科目，潜在不良余额约为1.41至2.82万亿。表外类信贷
部分，这部分的不良余额约为0.33至0.67万亿。

除了贷款领域的不良，另外一个信用风险频发的领域是债券市场。目前，债
券市场已经成为重要的融资渠道，截至今年10月末，企业债券余额高达17.57
万亿。

因此，其中的风险也不容小觑。“如果中国爆发危机，很可能由债券市场引
发。”中诚信董事长毛振华就发出这样的警告。
从2014年超日债违约以来，债市“刚性兑付”的信仰被打破。进入2016
年以来，违约事件发生的频率也更高。据不完全统计，债券市场已经累积的违约
的只数达到85只，违约的总金额超过370亿元。

2016年10月以来，随着国债收益率的持续上行，债券市场也是一片风声
鹤唳。先有华龙证券5亿元的政策性金融债违约，后又爆出国海证券
(6.480, -0.03, -0.46%)真假公章的代持风波。

处置压力加大
随着不良贷款的增加，以及风险的集聚，银行处置不良资产的压力也更大。
华北地区某城商行高管向21世纪经济报道记者坦言：“不敢有丝毫懈怠，
最怕的就是哪儿又冒出来一笔不良。据我了解，同业的情况都差不多，管控压力
很大。经济还存在下行压力，谁都难言不良已经企稳了，特别是一些风控较差
的中小型机构，之前热衷于拥抱房地产，现在三四线城市房地产去库存压力大，
银行的风险也逐渐暴露。”

至于不良资产的来源，东方资产不良资产调查报告显示，48.6%的受访者认
为2016年我国银行不良贷款产生的主要来源是制造业，23.6%的受访者认为是
煤炭等采掘业，16.5%的的认为来自房地产。
除了账面上尽可能地“有序释放”不良，银行业也加大了不良的处置力度。
前述城商行高管表示，“和上一轮的政策性处置不同，再来一次大规模政策性的
剥离也不可能。所以大家都没有了依赖思想，主要都依靠自身实力去化解。”

银监会主席尚福林在2016年三季度经济金融形势分析会上也表示，近三年
来，商业银行用拨备核销以及其他手段共处置了大约2万亿元不良贷款，用市场
化手段压减不良资产。

某AMC人士王先生也向21世纪经济报道记者表示，“真实的不良肯定要
比账面要高，很多不良的未暴露并不完全是银行的因素，地方政府也会要求不让
反映。比如某省的大型民营企业，资金链断裂后，发行的债券都出现了违约，
但是几百亿的银行贷款在各家银行的账上还是正常贷款，实际这些贷款早就已经
停止计息了。”

在不良增加的同时，银行也在加大处置力度。王先生表示，银行的处理方式
主要是四种。一是资金利用拨备核销一部分，也叫“内核外挂”，在银行内部账
面上用拨备冲销了，但对外对债务企业来说债务并没有消失。

第二种方式是银行自行清收，查封抵押物、提起诉讼等这些方式银行也都会
用，因为每个银行都设立了资产保全部。

第三种方式就是借新还旧，贷款到期还不了，就先还利息，有的连利息也还
不了，银行就再给它贷一笔，用新的贷款偿还旧的贷款。
第四种就是直接转让给AMC或者通过不良资产证券化等方式，把不良从银
行的体系中剥离出去。

王先生认为，在多种的处置方式中，应该区分实质性的处置和账面处理的区
别。因为实质性的处置比如不良清收回来或者彻底转让给其他机构，不在银行的
体系内，才算是风险真正化解了。如果只是借新还旧、放松认定不良的标准等
账面游戏，就没有实质意义，风险还是停留在银行。

化解工具增多
一方面，伴随着银行业不良资产的持续增加，海外基金、民间资本、信托、
保险等各类资金都对不良资产行业“跃跃欲试”。供需两旺，但是由于买卖双方
的价格分歧较大，需求方虽积极参与，却出价审慎，致使不良资产市场虽潜在
供给巨大、潜在需求旺盛，但成交规模有限、市场出清缓慢。

鉴于此，监管以及市场各方不得不考虑，为处置不良和化解金融风险提供更
多的工具。2016年以来，不良资产证券化、债转股、允许地方增设一家AMC
以及针对债券市场的CDS等政策相继落地。

2016年5月19日，中国银行(3.550, 0.00, 0.00%)和招商银行
(18.630, 0.01, 0.05%)率先发行不良资产证券化产品，其中中行发行规模3.01
亿元，招行发行规模2.33亿元。此后，农行、建行、工行、交行等大型银行均
发行了不良ABS，不过规模都有限。
一位不愿具名的银行资产保全部总经理也向21世纪经济报道记者表示：“不
良ABS主要是探索性质的，不会成为银行主流的处置方式。对银行来说，是多
了一个处置的渠道，相比直接卖给AMC增加了议价能力，但是要以不良资产
为依托，公开发行证券化产品，还涉及到信托、评级、承销等多个环节，增加了
处置的流程和成本，银行不一定愿意。”

前述资产保全部总经理也坦言，他更看好的是债转股。“根据商业银行法不
允许银行持有其他非金融企业的股权，这次也并没有突破，不过通过实施机构绕
开了这个问题。银行对于一些优质的，暂时遇到困难的企业进行债转股，深度
介入企业的生产经营，这是从根本上解决问题的。”

10月10日，国务院出台了降低企业杠杆率的意见，其中也包括探索市场化
银行债转股等方式。此后，建行迅速推出多单市场化债转股项目。12月9日，
工商银行首单债转股落地山东黄金(38.330, 0.51, 1.35%)集团，总规模约100
亿元。同日，中行、交行、农行、国开行等六家银行与中钢集团债转股计划落地。

建行债转股项目组负责人、授信审批部副总经理张明合在接受21世纪经济
报道记者采访时表示，建行在年初就组建了去杠杆“春雨”项目组，与50多家
资产负债率偏高、面临暂时性困难、但未来具有发展前景的企业进行接触。

建行此前的项目虽然都采用“基金”的模式，但张明合也表示，该行正在申
请设立债转股的专门实施机构。招行、民生等也将与长城资产管理公司将一同组
建资产管理公司，专业从事债转股业务。此外，农行，工行等国有大行陆续发布
公告将成立百亿级资管公司，进行债转股业务。

针对不良的增加和处置的压力，2016年10月14日，银监会放宽了“一个
省可设立一家地方资产管理公司”的限制，允许确有意愿的省级人民政府增设一
家地方AMC。同时，允许地方资产管理公司“以债务重组、对外转让等方式处
置不良资产”。