私募基金托管业务风险管理(80分)
私募基金运营风险控制制度
私募基金运营风险控制制度私募基金作为一种非公开方式募集资金的投资工具，其运作涉及到众多投资者的利益，因此需要建立完善的风险控制制度来保障投资者权益和私募基金的稳健运营。
本文将就私募基金运营风险控制制度进行详细阐述。
一、风险识别和评估（一）风险识别私募基金运作中存在着多种类型的风险，从可控性角度而言，这些风险可以分为两大类：市场风险和非市场风险。
市场风险包括指数风险、波动性风险、流动性风险等，这些风险常常是由市场因素造成的，如宏观经济环境的不确定性等。
非市场风险包括信用风险、操作风险、法律风险等，这些风险常常与投资者或公司的内部因素有关系。
（二）风险评估针对不同类型风险，我们需要制定出不同的风险评估模型。
市场风险我们可以采用历史数据、风险价值等计算方法；非市场风险我们则需要进行投资者审核、财务审计等手段对风险进行评估。
二、风险控制（一）头寸控制私募基金管理人应根据基金规模和受托人委托的要求对基金的头寸进行控制，确定最大可持仓股票数量和单个持仓股票的股票市值占基金资产的比例，以避免市值风险。
（二）止损控制私募基金管理人应当设定止损线，当某只股票价格跌破止损线时，采取快速卖出策略进行止损，以避免进一步损失。
（三）披露制度私募基金管理人应当建立健全信息披露制度，除定期披露基金净值等信息外，还应当及时披露重大事项和风险提示等信息，以保障投资者权益。
（四）内部控制私募基金管理人应当建立完善的内部控制制度，明确投资决策程序和流程，建立基金委员会及内控部门，加强内部审计和风险监控，防范内部犯错误或违法违规行为。
三、风险监测私募基金管理人应当建立完善的风险监测体系，对基金投资组合的市场、信用、操作等风险进行监测，通过合理的风险监管手段，实现投资组合风险可控。
四、风险报告和评估私募基金管理人应当定期向受托人和投资者披露风险报告和评估，评估目前基金投资组合所承担的风险水平是否符合投资者的风险承受程度，发现问题及时对投资组合做出调整，确保基金的长期稳健发展。
私募基金管理公司运营风险控制制度
私募基金管理公司运营风险控制制度私募基金管理公司是管理私募基金的机构，其运营风险控制制度是保障风险控制和业务规范的重要工具。
本文将从四个方面分别阐述私募基金管理公司运营风险控制制度。
一、组织架构私募基金管理公司应建立合理的组织架构，制定科学的管理体系，明确各职能部门、岗位职责和权限，以保障公司的正常运营。
在组织架构中，需要设置合理的内部监管机制，建立风险管理部门、合规部门和内部审计部门。
风险管理部门主要负责风险管理，监督并修正风险管理程序；合规部门负责广泛的合规性事项；内部审计部门则需要对公司各职能部门进行内部审计，确保其过程和工作的合规性。
以上三个部门可以通过协作的方式加强公司的风险控制。
二、风险控制风险控制是私募基金管理公司最核心的工作之一。
私募基金是以高风险、高收益为特征的产品，需要在风险控制方面做足功夫。
一方面，管理公司应建立风险控制体系，包括风险识别、评估、监控、控制和防范等环节，及时发现并应对可能产生的风险。
另一方面，私募基金管理公司应在基金合同和私募基金投资者确认函中设置合理的风险提示和风险承担规则，提醒投资者自主选择产品并承担风险，防范可能产生的追索风险和法律责任。
三、信息披露信息披露是保障投资人知情权和决策权的重要环节。
私募基金管理公司应建立合理的信息披露制度，要求披露公开且真实的信息内容。
具体包括基金产品的运作机制、基金资产的组成和投资策略、基金经理人的经验和业绩等几个方面。
同时，在信息披露中，私募基金管理公司应规范各种信息披露渠道，并及时更新信息，保证信息真实有效，提高投资人的信任度。
四、合规性监管合规性监管是私募基金管理公司规范运作和防范风险的重要手段。
管理公司应在运营风险控制制度中，建立合规性审核程序和防范措施。
具体需从法律、法规和监管要求的层面上进行审核控制，对基金产品的设立、投资范围、投资比例、基金会计报告等进行合规性审查；同时，要求投资经理人应符合从业资格、熟知法规要求的条件，并按照规定程式操作，防范可能产生的违约和违法风险。
中国私募基金的风险管理与监管
中国私募基金的风险管理与监管随着金融市场的不断发展和繁荣，私募基金在中国市场上的表现越来越引人注目。
私募基金是一种由专业的投资管理团队管理的基金，其目标是在风险可控的情况下获得超过市场平均水平的回报率。
而私募基金的风险管理与监管也是引起广泛关注的问题。
私募基金的风险管理主要包含两个方面：一是投资风险管理，二是运营风险管理。
在投资风险管理方面，私募基金管理团队需要根据投资策略，选取市场上合适的投资标的，建立相应的投资组合。
在工作流程中，应制定风险管理手段和管理计划，并及时评估和控制风险。
在运营风险管理方面，私募基金管理团队需要遵循相关法规，维护投资人的合法权益，建立相应的规章制度和流程，并落实内部控制、风险管理等制度。
私募基金的监管问题是另一个亟需关注的领域。
2019年7月，中国证券协会发布《私募投资基金管理暂行办法》，进一步规范了私募基金管理业务，强化了对私募基金的监管。
该办法明确规定了私募基金管理人的主要职责和义务，包括持有必备条件、合规经营、信息披露等。
同时，监管部门细化了对私募基金管理人的备案和审查工作，严格管理私募基金的募集活动，限制私募基金投资领域。
然而，当前私募基金监管还存在一些问题：一是监管部门的监管能力有待提高，二是一些不合规的私募基金仍在市场上活跃。
为了加强私募基金监管，建立更为有效的风险管理体系，我们可以从以下几个方面入手：一是完善私募基金监管法规，提高监管部门的监管能力。
对于私募基金管理人的监管，需要进一步细化创新监管方法，加强信息采集和数据分析能力。
在私募基金投资的立法中，可以加强对市场固有特征的认识，保障投资者利益，引导私募基金发展方向。
二是在私募基金的信息披露中，需要建立更为透明的信息披露制度。
要求私募基金管理人公开披露投资策略、业绩管理、投资标的等相关信息，并保证披露方式的有效性。
加强信息披露会促进投资人的自主判断，鼓励私募基金管理人依法合规。
同时，加强投资人的教育、宣传和咨询，提高投资者风险认识水平，保障其投资合理性和安全性。
私募基金风险管理制度
私募基金风险管理制度一、总则私募基金是一种运用专业投资管理技术，通过募集投资者资金进行投资的一种投资工具。
而私募基金风险管理是私募基金管理机构对基金投资组合风险进行监测、评估、分析和控制，从而保护投资者利益，确保基金的可持续发展。
本制度是为了规范私募基金风险管理行为，保护投资者利益，维护市场秩序而制定。
二、风险管理机构私募基金管理机构应设立专门的风险管理部门，负责私募基金风险管理工作。
风险管理部门应该由经验丰富的专业人员组成，能够独立、客观地对基金投资组合的风险进行监测、评估、分析和控制，并及时向基金管理人和监管部门报告。
基金管理人应提供充足的资源和支持，确保风险管理部门的有效运作。
三、风险管理制度1. 风险监测和评估：风险管理部门应每日对基金投资组合的市场风险、信用风险、流动性风险等进行监测和评估，及时发现和提醒可能存在的风险，为基金管理人和投资顾问提供决策支持。
2. 风险分析：风险管理部门应对基金投资组合的风险进行定量和定性分析，包括价值-at-风险、因子风险、杠杆风险等，以及追踪误差、损失风险等，以便全面了解基金投资组合的风险特征。
3. 风险报告：风险管理部门应每月向基金管理人和监管部门提交风险报告，报告应包括基金投资组合的整体风险情况、特定风险项目的分析和评估、应对措施等内容。
4. 风险控制：风险管理部门应与投资顾问合作，确保基金投资组合风险控制措施的执行，包括设置风险限额、风险警示线、风险管理系统等，及时采取必要的措施来避免风险的进一步扩大。
5. 风险管理制度评估：风险管理部门应定期对私募基金风险管理制度进行评估和改进，确保风险管理制度的有效性和适用性。
四、内部控制私募基金管理机构应建立完善的内部控制制度，确保风险管理的有效实施。
内部控制应包括执行风险管理责任的内部机构设置、内部控制政策和程序制度以及内部控制流程等方面。
私募基金管理机构应配备专门的内部控制部门，定期对内部控制制度进行审计和检查，确保内部控制的有效性和合规性。
私募基金风险控制管理制度
私募基金风险控制管理制度一、引言私募基金是指由私募基金管理人通过非公开方式募集资金，面向特定对象，以专业投资为目的，按照一定的合同约定进行管理和运作的一种集合投资形式。
私募基金在我国金融市场中的规模不断扩大，风险也随之增加，因此建立有效的风险控制管理制度对私募基金行业的健康发展至关重要。
二、风险管理框架（一）制定风险管理政策私募基金管理人应根据私募基金的特点和风险特征，制定相应的风险管理政策，明确风险的定性和定量标准，明确流动性风险、信用风险、市场风险等各类风险的操作限制和风险容忍度。
（二）建立风险控制团队私募基金管理人应组建专门的风险控制团队，负责监测和评估风险，及时采取相应的风险控制措施。
风险控制团队应具备相关的专业知识和丰富的实践经验。
（三）建立内部风险控制系统私募基金管理人应建立完善的内部风险控制系统，包括风险监测、风险评估、风险预警和风险报告等环节，确保风险控制工作的有效性和可操作性。
（四）建立风险管理框架私募基金管理人应根据基金的特点和风险特征，建立完善的风险管理框架，包括制定风险控制策略、设置风险限制和制定风险控制措施等。
三、具体风险控制措施（一）流动性风险控制私募基金管理人应设定合理的流动性约束条件，控制基金的最大持有期限和回显期限，限制基金资产的投资标的。
同时，管理人应密切关注市场流动性变化，及时采取相应措施，如提前减少底仓、增加现金和现金等价物的比例等。
（二）信用风险控制私募基金管理人应选择具有稳定信用风险的投资标的，定期评估和监测投资标的的信用状况。
同时，管理人应设立信用风险的限制和控制措施，如自愿/强制减仓、追加担保等。
（三）市场风险控制私募基金管理人应根据不同投资策略和市场环境，确定适当的市场风险控制措施。
比如，在市场波动较大的时期，可以适当减少杠杆比例、提高停牌频次、增加对冲策略等。
四、监督与评估监管部门应对私募基金的风险控制管理制度进行监督与评估。
监管部门可以通过例行检查、内外部评估等方式，检查私募基金管理人是否按照规定的风险控制管理制度开展业务。
私募基金管理公司风险控制管理制度
风险控制管理制度第一章总则第一条为保障xx投资管理中心（有限合伙）（以下简称“中心”）股权投资业务的安全运作和管理，加强中心内部风险管理，规范投资行为，提高风险防范能力，有效防范和控制投资项目运作风险，根据《中华人民共和国证券投资基金法》等法律法规和中心制度的相关规定，特制定本制度。
第二条股权投资业务是指使用中心所管理基金或者自有资金对境内外中心进行的股权投资类业务。
私募基金管理人和从事私募基金托管业务的机构管理、运用私募基金财产,应当恪尽职守,履行诚实信用、谨慎勤勉的义务。
第三条风险控制原则中心的风险控制应严格遵循以下原则：（1）全面性原则：风险控制制度应覆盖股权投资业务的各项工作和各级人员，并渗透到决策、执行、监督、反馈等各个环节；（2）审慎性原则：内部风险控制的核心是有效防范各种风险，中心部门组织的构成、内部管理制度的建立要以防范风险、审慎经营为出发点；（3）独立性原则：风险控制工作应保持高度的独立性和权威性，并贯彻到业务的各具体环节；（4）有效性原则：风险控制制度应当符合国家法律法规和监管部门的规章，具有高度的权威性，成为所有员工严格遵守的行动指南；执行风险管理制度不能存在任何例外，任何员工不得拥有超越制度或违反规章的权力；（5）适时性原则：应随着国家法律法规、政策制度的变化，中心经营战略、经营方针、风险管理理念等内部环境的改变，以及中心业务的发展，及时对风险控制制度进行相应修改和完善；（6）防火墙原则：中心与关联中心之间在业务、人员、机构、办公场所、资金、账户、经营管理等方面严格分离、相互独立，严格防范因风险传递及利益冲突给中心带来的风险。
第二章风险控制组织体系第四条风险控制组织体系中心应根据股权投资业务流程和风险特征，将风险控制工作纳入中心的风险控制体系之中。
中心的风险控制体系共分为三个层次：合伙人会议、投资决策委员会、风控合规部。
第五条各层级的风险控制职责合伙人会议职责：（1）审议批准风控合规部的基本制度，决定风控合规部的人员组成，听取风控合规部的报告；（2）审议单笔投资额超过中心资产总额30%，或者单一投资股权超过被投资中心总股本40%的股权投资项目；（3）决定中心内部风险管理机构的设置；（4）法律法规或合伙协议规定的其它职权。
私募基金管理公司公司风险控制管理制度
私募基金管理公司公司风险控制管理制度私募基金管理公司是一种专业化的机构，其业务范围涉及基金管理、投资顾问、私募基金托管等。
为了保障私募基金的投资者利益，私募基金管理公司应当建立健全的风险控制管理制度，以保证公司风险控制能力的有效性。
一、风险控制环节风险控制管理制度的基本原则是多层次、多维度的风险控制，以及系统化、规范化的风险控制流程。
包括风险预警、风险评估和风险防范三个环节。
1、风险预警风险预警是风险控制的第一环节。
私募基金管理公司应当加强市场监测和对冲机制建设，通过对市场、交易数据的及时分析，及时预警市场变化趋势，以预防市场波动对公司的影响。
此外，还要及时向投资者汇报基金相关信息，包括产品净值、投资情况等，让投资者真实了解基金的风险情况。
2、风险评估风险评估是风险控制的核心环节。
私募基金管理公司应当建立完善的投资决策制度，根据风险控制的需要，对投资项目的实际和潜在风险进行评估和控制。
建议私募基金管理公司采取如下措施：（1）对股票和债券等各种不同类型的资产进行分类管理，探索风险收益的平衡点，使投资组合总体风险控制在合理的范围内；（2）建立风险预案，对各种不同类型的风险进行分级标识，确立具体的应对措施；（3）定期对已经完成的投资项目进行风险评估，如发现风险因素需要及时调整。
3、风险防范风险防范是风险控制的最后环节。
积极采取风险防范措施，防范各种因素对公司和投资者的影响。
建议私募基金管理公司采取如下防范措施：（1）建立全面有效的内部控制体系，包括对交易、账务等各个方面进行监管、审计、核查等操作；（2）监督投资过程中的信息公开透明，及时端口以及风险控制等措施；（3）加强对私募基金投资者的交流和沟通，及时了解基金投资者的意见、诉求，及时解决基金投资者提出的问题。
二、风险控制管理制度1、合规管理制度私募基金管理公司应当按照规定建立合规部门，负责推广合规理念，全面掌握证券监管法规及相关规定，并在实际操作中落实合规要求。
私募投资基金产品风险等级评估
私募投资基金产品风险等级评估维度 定量指标基本情况 （12）公司 层面 （40 分）投研团队 （6）常规划分评分表（80 分）次级指标指标说明评 分备案经营时间（2）超过 3 年（0 分），1-3 年（1 分），1 年以 下（2 分）2公司股权结构（2）控股股东为大型国有企业（0 分），控股股 东为上市公司（0 分），控股股东为近 3 年 1 入选民营 500 强企业（0 分），其他（1 分）公司实收资本（2）实收资本 5000 万元（含）以上（0 分）， 2000-5000 万元（1 分），2000 万元以下（2 2 分）实际控制人能力与经验 （2）8 年及以上从业经验/5 个及以上项目成功 退出（0 分），4-8 年从业经验/2-4 个项目 1 成功退出（1 分），0-4 年及从业经验/2 个 以下项目成功退出（2 分）控股股东/实际控制人的 稳定性（1）未发生变更（0 分），发生过变更（1 分）0治理结构与管理架构的 完备性（2）是（0 分），否（2 分）0是否拥有基金销售牌照 （1）是（0 分），否（1 分）1投研团队数量（2）10 人以上（0 分），5-10 人（1 分），5 人 2 以下（2 分）投研团队平均从业年限 5 年以上（0 分），3-5 年（1 分），3 年以 1（2）下（2 分）流失率 20%以下（0 分），流失率 20%及以投研人员工作稳定性（1） 上（1 分）0投研人员从业合规性（1） 全部取得从业资格（0 分）；反之（1 分） 0是否建立较为完善的内 部控制制度（2）是（0 分），否（2 分）0内部控制制度是否有效 执行（2）是（0 分），否（2 分）0内部控制 （12）风险准备金制度（2）是（0 分），否（2 分）2成立以来有无违规情况 及重大运营问题发生（2）无（0分），有（2分）0成立以来是否涉及任何 法律诉讼或受到监管部否（0 分），是（2 分）0门调查（2）高级管理人员（部门经理及以上）是否受过国家有 关部门或自律组织的警否（0 分），是（2 分）告、通报批评或处罚（2）目前管理备案基金数量 （2）5 只及以上（0 分），2-4 只（1 分），0-1 只（2 分）2产品 层面 （40 分）资产管理 规模与业 绩（10）基金设计目前管理备案基金规模 （2）10 亿元及以上（0 分），3-10 亿元（1 分）， 3 亿元以下（2 分）2管理基金过往业绩（总体 平均收益率）（4）20%及以上（0 分），12~20%（1 分），5~12% （2 分），0~5%（3 分），0%以下（4 分）4管理基金是否出现过风 否（0 分），是（2 分）0险事件（兑付风险）（2）投资方式（母子基金 /FOF）（2）母基金产品（1 分），子基金产品（2 分） 2投资方向与范围（3）初创期企业股权（3 分），成长期企业股权 （2 分），成熟期/上市前企业股权（1 分）1投资比例（分散化程度） （3）单一项目不超过 20%（0 分）；单一项目 20-40%（1 分），单一项目 40-60%（2 分）， 单一项目 60-100%（3 分）3产品结构（3）优先劣后基金（1 分），平行基金（2 存在复杂嵌套结构（3 分）分），2杠杆运用（3）小于等于 2：1（0 分），2：1-4：1（1 分） 4：1-6：1（2 分），6：1 及以上（3 分）0增信措施（3）有 3 项及以上增信措施（0 分），有 2 项增 信措施（1 分），有 1 项增信措施（2 分）， 1 无增信措施（3 分）退出安排（4）退出方案完善且不确定性小（0 分），退出 方案完善但存在一定不确定性（1 分），退 出方案较完善但存在较大不确定性（2 分）， 1 退出方案存在瑕疵但不确定性较小（3 分）， 退出方案存在瑕疵且不确定性大（4 分）募集方式及最低认缴金 合规（0 分），不合规（1 分）0额（1）运作方式（2）开放式（0 分），半封闭式（1 分），封闭 1 式（2 分）存续期限（3）1 年及以下（0 分），1-3 年（1 分），3-5 年（2 分），5 年以上（3 分）2是否托管（2）是（0 分），否（2 分）0基金估值政策与程序（3） 有（0 分），无（3 分）3序号 1 2 34申购和赎回安排（2） 有（0 分），无（2 分）0基金经理是否跟投（3） 是（0 分），否（3 分）3运作期信息披露（3）每年披露一次（3 分），每半年披露一次（2 分），每季披露一次（1 分），每月披露一 3 次（0 分）常规划分总分42审慎划分评分表（20 分）相关指标指标说明评分基金合同表述复杂，存在免责条款（1） 是（1 分），否（0 分） 0存在结构性安排（1）是（1 分），否（0 分） 0投资标的具有衍生品性质（3）是（3 分），否（0 分） 0基金产品或服务规模过大，可能触发巨额赎 回，易引发群体事件（2）是（2 分），否（0 分）05非公开交易市场或投资者较少导致的短期变 现能力较差（2）是（2 分），否（0 分）26 流动性差、存在非标资产投资，难以估值（2）是（2 分），否（0 分） 27 投资杠杆过高（达到相关要求上限）（2） 是（2 分），否（0 分） 08投资标的单一，高度集中（单一项目占总规模的 60%以上）（2）是（2 分），否（0 分） 2管理人涉嫌重大违法违规行为/正接受调查9（1）是（1 分），否（0 分） 010 重大关联交易（2） 11 影响投资者利益的其他重大事项（1）是（2 分），否（0 分） 0 是（1 分），否（0 分） 012 协会认定的高风险基金产品或服务（1）是（1 分），否（0 分） 1审慎划分总分7。
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私募基金托管业务风险管理
单选题（共2题，每题10分）
1 . 私募基金托管人操作风险是指：A
A.托管机构在履行托管职责过程中由于人为错误、系统故障或内控缺陷而导致承
担责任或赔偿损失的风险
B.因私募基金管理人不当宣传、违规运作、失联跑路等原因导致其他相关方对托
管人进行负面评价或追究责任的风险
C.由于制定的合同条款违反法律法规的强制性规定而无效或因基金合同订立不
当导致无法履行托管职责等原因引起的托管风险
D.私募基金管理人不按照基金合同约定投资运作而给托管机构造成经济损失的
风险
2 . 根据《私募投资基金募集行为管理办法》规定，以下属于私募基金个人合格
投资者的是：A
∙ A.投资于单只私募基金的金额不低于100万元
∙ B.具备相应的风险识别能力和风险承担能力
∙ C.金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元
∙ D.以上三点均具备
多选题（共5题，每题10分）
1 . 针对私募基金投资环节，基金托管人需重点关注：ABCD
∙ A.投资范围
∙ B.投资比例
∙ C.投资限制
∙ D.预警止损操作
∙ 2 . 私募基金托管业务风险现状有：ABCD
∙ A.主体资质弱，道德风险高
∙ B.尽调核查难，信用风险大
∙ C.业务流程长，操作风险多
∙ D.处置能力无，传导风险强
3 . 私募基金管理人的风险现状有ABCD：
∙ A.发展迅速
∙ B.资质薄弱
∙ C.违规运作
∙ D. 跑路失联
4 . 托管人当发现基金管理人发出但未执行的投资指令或者已经生效的投资指
令违反法律、行政法规或者基金合同约定，应采取以下那些措施：ABCD
∙ A.应当及时通知基金管理人
∙ B.及时报告中国证监会
∙ C.持续跟进基金管理人的后续处理，督促基金管理人依法履行披露义务
∙ D.基金管理人的上述违规失信行为给基金财产或者基金份额持有人造成损害的，基金托管人应当督促基金管理人及时予以赔偿
5 . 私募基金托管人的主要职责有：ABCD
∙ A.保管基金财产
∙ B.投资监督
∙ C.估值核算
∙ D.资金清算
判断题（共3题，每题10分）
1 . 基金合同明确约定不托管的，应当要求在基金合同中明确保障私募基金财产
安全的制度措施、保管机制和纠纷解决机制。
对
2 . 基金托管人应当依法采取措施，确保基金托管和基金销售业务相互独立，切
实保障基金财产的完整与独立。
对
3 . 私募基金托管业务是一项无风险、投入产出比较高的业务。
错。