第一章 国际投资法概述

第二节 国际直接投资
形式： 形式：
以参加外国企业的经营为目的而取得其股份， 以参加外国企业的经营为目的而取得其股份， 或收买、兼并原有企业； 或收买、兼并原有企业； 在外国新设享有100 股权的子公司， 100％ 在外国新设享有100％股权的子公司，或与当地 投资者组建合营企业； 投资者组建合营企业； 在外国新设分公司、营业地、工厂、 在外国新设分公司、营业地、工厂、支店或收 买原有工厂以扩大分支机构； 买原有工厂以扩大分支机构； 单独或联合投资参与东道国资源开发项目； 单独或联合投资参与东道国资源开发项目； 收购外国公司上市股票，成为该国公司股东。 收购外国公司上市股票，成为该国公司股东。
第一节 国际投资
特征： 特征：
（1）投资资本跨国界流动； ）投资资本跨国界流动； （2）一种双向经济活动； ）一种双向经济活动； （3）以盈利为目的； ）以盈利为目的； （4）投资者包括私人、国家和国际组织。 ）投资者包括私人、国家和国际组织。
第一节 国际投资
三、如何理解“国际” 如何理解“国际” 投资者来自境外？ 投资者来自境外？
第一节 国际投资
特征： 特征：
是经济主体进行的一种有意识的经济活动 本质在于其经济行为的获利性 投资活动存在一定的风险性 我国的双边投资协定： 我国的双边投资协定：
/column/2010.shtml
China-Korea BIT
The term “investments” means every kind of asset, used as investment by investors of one State within the territory of the other State, in accordance with the applicable laws and regulations of the other State at the time of investment and shall include, in particular, though not exclusively: (a) movable and immovable property as well as any other property rights such as mortgages, liens, pledges, usufruct and similar rights; (b) shares, stocks, bonds and debentures or any other forms of participation in a company, business enterprise or joint venture; (c) claims to money or to any performance having an economic value associated with an investment; (d) intellectual property rights, including copyrights, trademarks, patents, industrial designs, technical processes, know-how, trade secrets and trade names, and goodwill; (e) any right conferred by law or under contract and any licences and permits pursuant to law, including the right to search for, extract, cultivate or exploit natural resources. Any alternation of the form in which assets are invested shall not effect their classification as investment.
第一节 国际投资
二、国际投资
含义：国际投资，即指各类具有独立投资决策权， 含义：国际投资，即指各类具有独立投资决策权，并
对投资结果承担责任的投资主体，包括跨国公司、 对投资结果承担责任的投资主体，包括跨国公司、跨国 金融机构、官方与半官方机构和居民个人等， 金融机构、官方与半官方机构和居民个人等，将其拥有 的货币、实务及其他形式的资产或生产要素， 的货币、实务及其他形式的资产或生产要素，经跨国界 流动与配置形成实务资产、无形资产或金融资产， 流动与配置形成实务资产、无形资产或金融资产，并通 过跨国运营以实现价值增值的经济行为。 过跨国运营以实现价值增值的经济行为。 涉及： 涉及：投资国和东道国 构成：向国外投资（对外投资）和向国际筹资（吸引外 构成：向国外投资（对外投资）和向国际筹资（ 资）
第二节 国际直接投资
可供选择的地区及条件： 可供选择的地区及条件：
1）A地区： 地区： 周边有化学工业园。 （1）周边有化学工业园。 离高速公路约100公里的偏僻山村。 100公里的偏僻山村 （2）离高速公路约100公里的偏僻山村。 地方政府无偿提供土地使用权，使用期限为15 15年 （3）地方政府无偿提供土地使用权，使用期限为15年。 地区中心有汽车职业技校，每年培养约100 100人的技术 （4）地区中心有汽车职业技校，每年培养约100人的技术 工人。 工人。 平均公资为1000 1000元 （5）平均公资为1000元/月/人。
中—韩促进和保护投资的协定 韩促进和保护投资的协定
“投资”一词系指缔约一方投资者依照缔约另一方在投资时的 投资” 投资 法律和法规在缔约另一方领土内所投入的各种财产，特别是， 法律和法规在缔约另一方领土内所投入的各种财产，特别是， 包括但不限于： 包括但不限于： 动产、不动产和其他财产权利，如抵押、留置、质押、 （一）动产、不动产和其他财产权利，如抵押、留置、质押、 用益物权和类似权利； 用益物权和类似权利； 公司、企业和中外合营企业的股份、股票、债券、 （二）公司、企业和中外合营企业的股份、股票、债券、公 司债和其他形式的参股； 司债和其他形式的参股； （三）金钱请求权或其他与投资有关的具有经济价值的行为 请求权； 请求权； 知识产权，包括著作权、商标、专利、工业设计、 （四）知识产权，包括著作权、商标、专利、工业设计、工 艺流程、专有技术、商业秘密、商名和商誉； 艺流程、专有技术、商业秘密、商名和商誉； 法律授予的或依照法律通过合同、授权、 （五）法律授予的或依照法律通过合同、授权、许可而获得 的权利，包括勘探、提炼、耕作或开发自然资源的权利。 的权利，包括勘探、提炼、耕作或开发自然资源的权利。 作为投资的财产发生任何形式上的变化， 作为投资的财产发生任何形式上的变化，不影响其作为投资 的性质。 的性质。
1）A公司长期生产汽车用蓄电池，并向各汽车制造商供货。 公司长期生产汽车用蓄电池，并向各汽车制造商供货。 汽车用蓄电池是属于重污染产品。 2）汽车用蓄电池是属于重污染产品。 产品中80%供给于国内汽车商。 80%供给于国内汽车商 3）产品中80%供给于国内汽 尽快投入生产。 5）尽快投入生产。
第二节 国际直接投资
二、国际间接投资
特点： 特点：
1）投资者不直接参与企业的筹建与管理，对企业无控制 ）投资者不直接参与企业的筹建与管理， 不直接参与企业的筹建与管理 权和支配权。 权和支配权。 2）投资者不承担企业的风险。 ）投资者不承担企业的风险。 3）借方以还本付息方式偿还投资者的投资。 ）借方以还本付息方式偿还投资者的投资。
投资: 美国投资范本2004版 投资 美国投资范本 版
投资的形式包括: 投资的形式包括
(a) 企业 企业; (b) 在企业的股份、股票及其他形式的参股 在企业的股份、股票及其他形式的参股; (c) 债券、公司债、其他债务证券以及贷款 债券、公司债、其他债务证券以及贷款; (d) 期货、期权及其他衍生产品 期货、期权及其他衍生产品; (e) 交钥匙工程、建设工程、经营管理、生产制造、特许 交钥匙工程、建设工程、经营管理、生产制造、 收入分成以及其他类似合同; 权 、收入分成以及其他类似合同 (f) 知识产权 知识产权; (g) 许可、授权、许可证以及依据国内法所授予的类似权 许可、授权、 力；以及 (h) 其他有形财产或无形财产、动产或不动产以及相关的 其他有形财产或无形财产、 财产权利，诸如租赁、抵押、留置和质押。 财产权利，诸如租赁、抵押、留置和质押。
投资者与投资企业位于不同的经济体内 投资者是外国人？国籍？ 投资者是外国人？国籍？
投资资本来自境外？ 投资资本来自境外？
收益的再投资earnings reinvestment 收益的再投资
外币？ 外币？
股本亦或贷款
第一节 国际投资
四、国际投资的分类 按投资对象： 按投资对象：实业投资和金融投资 按投资期限： 按投资期限：长期投资和短期投资 按投资主体：公共（官方） 按投资主体：公共（官方）投资和私人投资 按投资性质： 按投资性质：直接投资和间接投资
国际投资法
主讲： 主讲：曹俊金 办公室： 办公室：8334 caojunjin@
/caojunjinlaw
第一章 国际投资法概述
第一节 第二节 第三节 第四节 国际投资 国际直接投资 国际投资法的概念、 国际投资法的概念、特征与体系 国际投资法的基本原则
第一节 国际投资
一、投资
含义：投资（Investment） 含义：投资（Investment）是人类进行和组织社会生
产和再生产的主要行为之一，一般是指投资主体（ 产和再生产的主要行为之一，一般是指投资主体（资源 所有者或使用者）为获得预期回报而将资源（ 所有者或使用者）为获得预期回报而将资源（货币或其 他形式资产）转化为资本，投入经济活动的行为。 他形式资产）转化为资本，投入经济活动的行为。
第二节 国际直接投资
三、国际直接投资与国际间接投资的区别
相同点： 相同点：都是以营利为目的 不同点： 不同点：