互联网金融模式及风险监管思考

互联网金融模式及风险监管思考
作者：钟蕾
来源：《市场周刊·市场版》2017年第06期
摘要：随着我国经济发展速度的加快，互联网金融悄然兴起，在我国的社会经济生活中扮演着越来越重要的角色。

互联网金融作为一种新型的经济模式，具有许多传统的金融模式所不具备的特点。

本文主要针对互联网金融的模式进行探讨，介绍了三种不同的互联网金融模式，并对互联网金融运行中的风险及其监管进行了探讨，对于当前的互联网金融研究能够起到一定的参考作用。

关键词：互联网金融；风险监管；新型经济
互联网金融作为一种刚刚兴起的金融模式，与传统的金融模式存在很多不同的地方，它们的经济学依据不同，遵循的经济规律也不相同。

计算机和网络技术的快速发展为互联网金融的产生提供了合适的土壤，互联网金融能够通过集聚降低融资成本，并且能够有效扩展客户群体，为客户提供更加具有针对性的产品，同时加强对风险的管控，这些都是传统金融方式所不具备的优势。

因此对互联网金融模式及其风险管控进行研究具有十分重要的现实意义。

一、互联网金融发展模式分析
互联网金融发展模式主要包括P2P网贷模式、众筹平台模式、大数据金融模式等，接下来对这三种模式进行详细分析。

（一）P2P网贷模式
P2P网贷是互联网金融的重要表现形式之一，主要是通过互联网平台进行借款和放款的行为，其最大的特点就是贷款者和放款者均为个人。

通常先由借款人发布需求，放款者看到信息之后决定是否投标，款项的利率一般是固定的，放款者可以是一个人也可以是多个人。

P2P网贷的形式使得资金的流通不再借助于金融机构，而是通过个人之间的直接联系形成资金往来关系。

放款者可以通过金融平台了解款项的使用情况。

P2P小额借贷是P2P金融模式的最初形式，将额度不大的闲置资金贷给资金需求者，最初出现在英国，在西欧国家应用较广，在个人信用体系评价较为完善的国家较为流行。

在我国互联网金融的兴起与国际金融危机是息息相关的，金融危机期间我国的信贷行业受到较大打击，加之很多行业发展受经济危机影响，促使P2P迅速发展壮大，并迅速衍生出线上担保、无线担保、营业部模式和理财模式等不同的P2P类型。

从当前P2P的发展来看，大部分的P2P网贷企业都位于广东、深圳、上海等金融行业较为发达的地区，这主要是受到金融行业的发展特点与互联网金融的接受程度的影响。

广东地区的P2P最为发达，占到整个行业总体规模的三分之一，在江浙地区，互联网金融正在以惊人的速度迅速发展，但是在内陆地区，互联
网金融的发展尚处于初期阶段。

当前我国的信用评价体系还不健全，P2P在发展过程中要面临两个方面的压力，第一，是由于线上模式互不见面而导致的借贷双方不能达成信任，造成很多人不敢在线上进行资金交易；第二，是借款范围小，工薪阶层很少通过互联网贷款，大部分都是中小企业，而中小企业的经营风险较高，难以对资金去向形成全面掌握。

（二）众筹平台模式
众筹是大众筹资的简称，是指资金需求者通过计算机网络技术在平台上发布资金需求，由众多资金闲置者共同出资的一种金融模式，资金的募集主要采用团购和预购的方式。

众筹是资金募集的一个有效方式，在文化创意产业应用中尤为引人注目，中小企业和文化产业发起人通过众筹展示文化创意和项目投资价值，吸引大众进行投资，从而为企业发展或项目建设筹集足够的资金。

在众筹的发展初期主要是文化创意项目为项目实施而采用的一种手段，随着社会经济环境的变化，众筹已经不再局限于文化创意项目，而成为互联网金融的一种常见经营模式。

众筹可以划分为众多的类型，按照筹资回报的方式进行划分，众筹可以分为股权、债券、奖励和捐赠四种不同的方式。

从我国的现实情况来看，在四种方式中，奖励众筹最受大众欢迎，发展速度最快，每年的增长速度保持在67%左右，债务众筹的发展速度最慢。

在欧洲地区，发展速度最快的是股权融资，这说明在不同地区不同方式的受欢迎程度不同，但是众筹此融资方式是各个地区资金筹集的共同选择。

（三）大数据金融模式
大数据金融是指通过大数据系统为用户提供可靠的数据支持，从而促进互联网金融发展的一种模式。

根据IDC的统计资料现实，截止到2016年，世界数据量已经达到历年最高值，并且以每年一倍的速度快速增长，数据量的快速增长使得大数据有了用武之地，大数据为互联网金融带来的革命性的变化。

随着科技手段的创新化程度越来越高，物联网逐渐走进人们的视野，云计算为社会经济发展做出重大贡献，在此基础上带来科技手段的改观和供应链管理方式的完善，这些都给传统的金融模式带来巨大变化。

计算机网络技术为商业模式开辟了一条新的发展道路，移动客户端的互联网模式让互联网金融深入人心。

大数据金融的表现方式有很多，当前最常见的有平台金融和供应链金融两种方式。

供应链上游和下游的企业可以通过大数据金融建立完善的金融交易机制，完善对供应链的管理，通过B2B、B2C或C2C等方式将供应链上的资金和货物进行整合，构成有效的大数据金融平台。

在整个供应链中，谁掌握了大数据技术谁就有可能成为供应链的实际掌控者，拥有对资金和货物的实际掌控权。

针对大数据发展的经济形势，我国的商业银行也在加紧发展大数据金融，适应经济潮流的发展，如建行、商行等国有银行都在积极开发电子商务业务，推出了诸如微信银行、手机银行等业务。

其他行业也在抓紧发展互联网金融，如钢铁行业正在大力发展产业链金融，争取在互联网金融中抢占先机。

在大数据金融的背景下，传统行业的企业不仅要建立自己的大数据核心系统，还要加强对产业链的物流控制，增强对信息的获取能力，通过建立完善的产业链，布局健全的大数据库来加强对产业链的控制，实现传统行业与大数据金融的对接。

二、互联网金融风险监管探索
尽管互联网金融作为一种新兴的金融交易方式越来越多的受到人们关注，其本身也表现出一定的优异性，但是不可否认的是，互联网金融在发展过程中也面临着诸多的风险，这种风险可能来自于内部也可能来自于外部，互联网金融企业应该采取有效措施对潜在的风险予以消除，防止风险爆发给企业带来不可挽回的损失。

针对互联网金融发展过程中存在的各种风险，应该采取有效措施进行应对。

虽然互联网金融的发展模式与传统金融行业大有不同，但是其本身也遵循经济规律和市场准则，对互联网金融进行监管，其措施与对传统金融行业的监管并无二致，应主要从市场准入、运作过程和退出三个方面进行监管。

首先，市场准入监管是在互联网金融企业进入市场之前的监管，在进入市场之前对企业进行资格审查。

当前大多数的商业银行和各个国家都采用了市场准入机制，但是对于互联网金融是否应该设立审批机制还在进一步研究之中。

对金融企业进行资格审查，主要是审查金融企业成立的合法性、市场竞争能力等，避免后期发生经营风险，威胁市场秩序。

其次，市场运作过程中对互联网金融企业进行监管，对于互联网金融企业的日常经营进行监督检查，如业务拓展检查、偿债能力检查、存货周转检查、资金质量检查、经营效率检查等，确保互联网金融企业处于正常经营状态。

最后，市场退出是指对互联网金融企业进行事后监管，对查出企业有违法操作或者进行清算的企业进行清查，对其进行全面检查，进行退出管理。

一般来说，监督管理机构为了保护投资人的合法权益对企业实施经营检查，在企业退出时对企业的并购、实收资本、实际资产、税收等进行清算，针对互联网金融可用的监管方法包括可借助传统金融监管方法：事前检查筛选、现场检查、非现场检查、内部审计、外部审计、信用评级、信息披露、行业组织和公众监督等。

由于互联网金融目前在全球尚属新生事物，互联网金融监管尚在探索中。

目前美国颁布法律应对互联网金融监管，这是建立在国际金融危机后各国在微观审慎监管基础上加强了对宏观审慎的监管。

三、结语
随着经济发展和金融模式的创新，互联网金融已经不再是新鲜事物，以越来越完善的面目出现在公众的视野当中。

社会环境的多元化也为互联网金融的多元化提供了可能性，为了满足人们日益扩大的融资借贷需求，互联网金融的模式也将会越来越丰富。

但是在互联网金融发展过程中，也应该注意线上形式所带来的融资风险，无论放贷者还是政府机构，都应该采取有效措施规避线上金融可能带来的潜在风险，保障资金的安全性，为互联网金融的快速发展提供可靠保证。

（作者单位：南开大学）
参考文献
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[2]李仁森.关于中国互联网金融风险监管问题的思考[J].信息系统工程，2015（01）
[3]何文虎.我国互联网金融风险监管研究[J].南方金融，2014（10）
[4高志远.探究我国互联网金融风险监管研究[J].黑龙江金融周刊，2016（08）。