《技术分析教程》PPT课件
合集下载
《技术指标分析 》PPT课件
a
10
MACD的计算公式
2.计算出正负差之后，再用平滑移动平均数的方 式来计算正负差的9日移动平均数，即为异同 平均数（DEA）。平滑系数设定为0.2。即：
DEA=前一日9日DEA＋0.2（当日 DIF － 前一日9日DEA）
3.对DIF作移动平均就像对收盘价作移动平均一 样，是为了消除偶然因素的影响，使结论更可 靠。
a
30
DMI研判提示
8.当ADXR低于20 时，表明市场低迷，所有 指标将失去效用，这时应果断离场。当 ADXR介于20~25之间时，仅布林线有参考 价值。
9.该指标可以用作买卖讯号，也可辨别行 情是否已经发动。但必须注意，当市场 的上升（下跌）趋势非常明显时，利用 该指标进行买卖指导效果较好，当市场 处于盘整时，该指标会失真。
2.计算第二条EXPMA： EXPMA2=（C-Xp）×0.04+Xp C=当天的收盘价 Xp=前一天的EXPMA
第一次计算时，因为还没有EXPMA值，所以Xp 用前一天的收盘价代替。 0.15及0.04的来源是由2/（N+1）得来，而一 般N的参数值设定在12及50。
a
46
当EXPMA 向上交叉时， 不必立即采 取买进的动 作，股价会 先形成一个 短暂的高点， 然后小幅回 档至
第11章 技术指标分析
a
1
技术指标的内涵
要考虑市场行为的各个方面,建立一个数 学模型, 给出数学上的计算公式,得到一 个体现股票市场的某个方面内在实质的 数字。这个数字叫指标值。
指标值的具体数值和相互间关系,直接反 映股市所处的状态,为我们的操作行为提 供指导方向。指标反映的东西大多是从 行情报表中直接看不到的。
a
9
MACD的计算公式
技术分析ppt课件
场过去和现在的交易行为，应用数学和逻辑的方法，归纳总结一些典型的规律， 并据此预测证券市场的未来的变化趋势。 • 2、技术分析的三大假设 • 技术分析的理论基础是基于三项合理的市场假设： • ⑴市场是有效率的，即市场行为涵盖一切信息。 • ⑵供需决定价格趋势，价格沿趋势移动。 • ⑶历史会重演
3
有效市场理论
23
• （三） K线主要形状： • (1)光头阳线和光头阴线：这是没有上影线的K线。当收盘价或开盘价正好与
最高价相等时，就会出现这种K线。 • (2)光脚阳线和光脚阴线：这是没有下影线的K线。当开盘价或收盘价正好与
最低价相等时，就会出现这种K线。 • (3)光头光脚的阳线和阴线：这种K线既没有上影线又没有下影线。当收盘价
必须确实有趋势存在。其次，画出直线后，还应得到第三个点的验证才能确 认这条趋势线是有效的。 • 趋势线的作用：(1)对价格今后的变动起约束作用； • (2)趋势线被突破后，说明股价下一步的走势将要反转。
31
• 2、应用： （1）上升趋势：只要不击穿趋势线，可买入或持有，一旦击穿则应卖出。 （2）下降趋势：反弹至趋势线附近为卖出机会，一旦突破则应积极介入。
波浪类。 • 1、指标分析法:就是根据市场行为的各个方面,建立一个数学模型,给出数学
上的处理方法,得到一个体现股票市场某个方面的实质数据(指标),直接反映 了股票市场所处的状态,为操作提供指导.(指标反映的是从行情表中不能直接 得到的. • 技术指标非常多.
8
• 2、切线分析法：就是将股票价格数据绘制成图表，并确定一定的规则和方法， 在一些关键性价格位置上做出延伸的切线，然后根据这些切线的情况判断股 票价格的运行状态以及演变趋势的分析方法。
28
• 3、支撑线与压力线相互转化 一条支撑线如果被跌破，那么这个支撑线将成为压力线；同理，一条压力线
3
有效市场理论
23
• （三） K线主要形状： • (1)光头阳线和光头阴线：这是没有上影线的K线。当收盘价或开盘价正好与
最高价相等时，就会出现这种K线。 • (2)光脚阳线和光脚阴线：这是没有下影线的K线。当开盘价或收盘价正好与
最低价相等时，就会出现这种K线。 • (3)光头光脚的阳线和阴线：这种K线既没有上影线又没有下影线。当收盘价
必须确实有趋势存在。其次，画出直线后，还应得到第三个点的验证才能确 认这条趋势线是有效的。 • 趋势线的作用：(1)对价格今后的变动起约束作用； • (2)趋势线被突破后，说明股价下一步的走势将要反转。
31
• 2、应用： （1）上升趋势：只要不击穿趋势线，可买入或持有，一旦击穿则应卖出。 （2）下降趋势：反弹至趋势线附近为卖出机会，一旦突破则应积极介入。
波浪类。 • 1、指标分析法:就是根据市场行为的各个方面,建立一个数学模型,给出数学
上的处理方法,得到一个体现股票市场某个方面的实质数据(指标),直接反映 了股票市场所处的状态,为操作提供指导.(指标反映的是从行情表中不能直接 得到的. • 技术指标非常多.
8
• 2、切线分析法：就是将股票价格数据绘制成图表，并确定一定的规则和方法， 在一些关键性价格位置上做出延伸的切线，然后根据这些切线的情况判断股 票价格的运行状态以及演变趋势的分析方法。
28
• 3、支撑线与压力线相互转化 一条支撑线如果被跌破，那么这个支撑线将成为压力线；同理，一条压力线
期货技术分析PPT课件
技术分析是透过图表或技术指标的记录， 研究市场过去及现在的行为反应，以推测未 来价格的变动趋势。其依据的技术指标的主 要内容是由价格、成交量等数据计算而得的。
技术分析的三大假设
❖ “市场行为涵盖一切信息” -基础的、政治的、心理的或其他
方面 ❖ “价格以趋势方式演变”
-技术分析的核心 ❖ “历史会重演”
底背离一般出现在期价的低位区。当K线图上期价还 在下跌，而MACD指标图形上的由绿柱构成的图形的走势 是一底比一底高，即当股价的低点比前一次低点底，而指 标的低点却比前一次的低点高，这叫底背离现象。底背离 现象一般是预示期价在低位可能反转向上的信号，表明期 价短期内可能反弹向上，是短期买入的信号。
在实践中，MACD指标的背离一般出现 在强势行情中比较可靠，期价在高价位时， 通常只要出现一次背离的形态即可确认位期 价即将反转，而期价在低位时，一般要反复 出现几次背离后才能确认。因此，MACD指 标的顶背离研判的准确性要高于底背离，这 点投资者要加以留意。
出现M头，为卖出时机。 3、 当6日RSI值在20%以下时，股市呈超卖现象，若
出现W底为买进时机。 4、RSI一般选用6天；12天，24天作为参考基期，基
期越长越有趋势性-慢速RSI，基期越短越有敏感性快速RSI， 5、当快速RSI由下往上突破慢速RSI时，为买进时机； 当快速RSI由上往下跌破慢速RSI时，为卖出时机。
分析周期法则 绿柱状间隔时间越长，未来上涨力度越大
和时间越长。 红柱状维持时间越长，未来下跌空间和力
度越大，时间越长 。
什么叫做KDJ
❖ KDJ全名为随机指标(Stochastics)，由George Lane所创， 其综合动量观念，强弱指标及移动平均线的优点。
买卖原则： 1. K值由右边向下交叉D值作卖，K值由右边向上交叉D值作 买。 2. 高档连续两次向下交叉确认跌势.低档两次向上交叉确认 涨势。 3. D值<20%超卖，D值>80%超买；J>100%超买，J<10% 超卖。 4. KD值于50%左右徘徊或交叉时，无意义。 5. 投机性太强的个股不适用。 6. 可观察KD值与股价之背离，以确认高低点。
技术分析的三大假设
❖ “市场行为涵盖一切信息” -基础的、政治的、心理的或其他
方面 ❖ “价格以趋势方式演变”
-技术分析的核心 ❖ “历史会重演”
底背离一般出现在期价的低位区。当K线图上期价还 在下跌，而MACD指标图形上的由绿柱构成的图形的走势 是一底比一底高，即当股价的低点比前一次低点底，而指 标的低点却比前一次的低点高，这叫底背离现象。底背离 现象一般是预示期价在低位可能反转向上的信号，表明期 价短期内可能反弹向上，是短期买入的信号。
在实践中，MACD指标的背离一般出现 在强势行情中比较可靠，期价在高价位时， 通常只要出现一次背离的形态即可确认位期 价即将反转，而期价在低位时，一般要反复 出现几次背离后才能确认。因此，MACD指 标的顶背离研判的准确性要高于底背离，这 点投资者要加以留意。
出现M头，为卖出时机。 3、 当6日RSI值在20%以下时，股市呈超卖现象，若
出现W底为买进时机。 4、RSI一般选用6天；12天，24天作为参考基期，基
期越长越有趋势性-慢速RSI，基期越短越有敏感性快速RSI， 5、当快速RSI由下往上突破慢速RSI时，为买进时机； 当快速RSI由上往下跌破慢速RSI时，为卖出时机。
分析周期法则 绿柱状间隔时间越长，未来上涨力度越大
和时间越长。 红柱状维持时间越长，未来下跌空间和力
度越大，时间越长 。
什么叫做KDJ
❖ KDJ全名为随机指标(Stochastics)，由George Lane所创， 其综合动量观念，强弱指标及移动平均线的优点。
买卖原则： 1. K值由右边向下交叉D值作卖，K值由右边向上交叉D值作 买。 2. 高档连续两次向下交叉确认跌势.低档两次向上交叉确认 涨势。 3. D值<20%超卖，D值>80%超买；J>100%超买，J<10% 超卖。 4. KD值于50%左右徘徊或交叉时，无意义。 5. 投机性太强的个股不适用。 6. 可观察KD值与股价之背离，以确认高低点。
技术经济分析第8章ppt课件
年使用费：年度运行费（人工、 燃料、动力、刀具、 机油等消耗）
经济寿命既考虑了有形磨损， 购置费分摊 又考虑了无形磨损，它是确定设备合理更新 期的依据。一般而言经济寿命短于自然寿命。
年平均费用
年使用费
T*
时间(年)
经济寿命
经营者提供商品或者服务有欺诈行为 的，应 当按照 消费者 的要求 增加赔 偿其受 到的损 失，增 加赔偿 的金额 为消费 者购买 商品的 价款或 接受服 务的费 用
第二种无形磨损不仅使原有设备的价值相对 贬值，而且使用价值也降低——设备是否需要 更新？
经营者提供商品或者服务有欺诈行为 的，应 当按照 消费者 的要求 增加赔 偿其受 到的损 失，增 加赔偿 的金额 为消费 者购买 商品的 价款或 接受服 务的费 用
无形磨损的度量
无形磨损的程 的度 价用 值设 降备 低 I估系 计数 ：
4．只比较设备的费用
通常在比较更新方案时，假定设备产生的收益 是相同的，因此只对它们的费用进行比较。
5．设备更新分析以费用年值法为主
由于不同设备方案的服务寿命不同，因此通常 都采用年值法进行比较。
经营者提供商品或者服务有欺诈行为 的，应 当按照 消费者 的要求 增加赔 偿其受 到的损 失，增 加赔偿 的金额 为消费 者购买 商品的 价款或 接受服 务的费 用
I
K0K1 K0
设备的原 始价值
设备的再 购价值
经营者提供商品或者服务有欺诈行为 的，应 当按照 消费者 的要求 增加赔 偿其受 到的损 失，增 加赔偿 的金额 为消费 者购买 商品的 价款或 接受服 务的费 用
3.设备的综合磨损及度量
设备购置安装后，不论使用与否，同时遭受 着有形磨损和无形磨损，两者的共同作用使设备 的价值降低，因此要研究设备的综合磨损。
《期货市场技术分析》课件
详细描述
技术分析的应用与实践
PART
05
利用指标
许多技术指标可以帮助预测价格的转折点，如移动平均线、相对强弱指数（RSI）和动量指数等。这些指标可以提供关于市场动向的线索。
观察市场情绪
通过研究市场参与者的行为和市场情绪，可以判断市场的强弱和可能的转折点。例如，过度乐观或悲观的市场情绪可能预示着价格的反转。
总结词
期货市场是买卖期货合约的场所，与现货市场相比，期货市场具有高杠杆、高风险、高收益的特点。期货交易只需缴纳少量保证金，即可买入或卖出大量期货合约，因此具有高杠杆性。同时，期货价格波动较大，投资者需要承担较高的风险。然而，一旦获得成功，收益也会非常可观。
详细描述
总结词
期货市场具有价格发现、套期保值、规避风险等功能。
一定时间段内成交的合约数量，反映市场参与者的交易活跃度。
持仓量
未平仓的合约数量，反映市场参与者的持仓情况。
交易量
技术分析的主要理论
PART
04
道氏理论是技术分析的基石，它提供了一种理解市场趋势的方法。
道氏理论认为市场趋势是由主要的“牛市”和“熊市”周期驱动的，这些周期又由更小的次级周期和日常波动组成。理论强调了市场整体趋势的重要性，并提出了确认趋势反转的准则。
技术分析的基本理论
PART
02
总结词
技术分析是一种通过研究市场行为来预测未来价格变动的分析方法。它基于一些基本原则，如历史会重演、价格反映一切信息、趋势是朋友等。
详细描述
技术分析的定义是通过对市场价格、交易量等数据进行分析，以预测未来价格走势的方法。它基于一些基本原则，如市场行为反映一切信息、趋势是朋友、历史会重演等。这些原则认为，市场价格和交易量等数据包含了所有相关的信息，可以通过分析这些数据来预测未来的价格变动。
技术分析的应用与实践
PART
05
利用指标
许多技术指标可以帮助预测价格的转折点，如移动平均线、相对强弱指数（RSI）和动量指数等。这些指标可以提供关于市场动向的线索。
观察市场情绪
通过研究市场参与者的行为和市场情绪，可以判断市场的强弱和可能的转折点。例如，过度乐观或悲观的市场情绪可能预示着价格的反转。
总结词
期货市场是买卖期货合约的场所，与现货市场相比，期货市场具有高杠杆、高风险、高收益的特点。期货交易只需缴纳少量保证金，即可买入或卖出大量期货合约，因此具有高杠杆性。同时，期货价格波动较大，投资者需要承担较高的风险。然而，一旦获得成功，收益也会非常可观。
详细描述
总结词
期货市场具有价格发现、套期保值、规避风险等功能。
一定时间段内成交的合约数量，反映市场参与者的交易活跃度。
持仓量
未平仓的合约数量，反映市场参与者的持仓情况。
交易量
技术分析的主要理论
PART
04
道氏理论是技术分析的基石，它提供了一种理解市场趋势的方法。
道氏理论认为市场趋势是由主要的“牛市”和“熊市”周期驱动的，这些周期又由更小的次级周期和日常波动组成。理论强调了市场整体趋势的重要性，并提出了确认趋势反转的准则。
技术分析的基本理论
PART
02
总结词
技术分析是一种通过研究市场行为来预测未来价格变动的分析方法。它基于一些基本原则，如历史会重演、价格反映一切信息、趋势是朋友等。
详细描述
技术分析的定义是通过对市场价格、交易量等数据进行分析，以预测未来价格走势的方法。它基于一些基本原则，如市场行为反映一切信息、趋势是朋友、历史会重演等。这些原则认为，市场价格和交易量等数据包含了所有相关的信息，可以通过分析这些数据来预测未来的价格变动。
股票买卖点的实例技术分析-PPT课件
黄敏飞 2009年07月
市场点评
• 周三A股市场低走高，一路上扬，并于下午突破沪 深3000，收于于3008点，大涨1.65%。两市A股只 1132股票上涨，473只股票下跌，成交量有效放大， 两市合计成交达2300亿，分时图更是连续几天尾盘 放量的走势。
行业板块
• 大盘蓝领涨：保险、银行、地产、券商板块均 出现比较大的涨幅。领涨的中国平安涨5.68%， 万科涨3.45%，中信证券涨2.65%，宝钢股份 4.4%。之前我们推荐的银行、地产、钢铁板块 均出现比较大的涨幅。周一推荐的券商板块， 今天两天也有不少的涨幅。数据显示今天银行、 钢铁呈现较大的资金净流入。
5.山东93)KDJ
5.山东如意(002193)异动点分时图
#
5.山东如意(002193)第一次涨停分时图
5.山东如意(002193)第二次涨停分时图
5.山东如意(002193)卖出时机
5.岳阳纸业(600963)案例的全程分析—— 抛砖引玉
量能
3.剔除不具操作性的股票——ST得亨的量价背离
3.剔除不具操作性的股票——盛宴的中继
3.2 MACD指标判断法 1.当ＤＩＦ由下向上突破DEA，形成黄金交叉， 既白色的DIF上穿黄色的DEA形成的交叉。 或者ＢＡＲ（绿柱线）缩短，为买入信 号。 2.当ＤＩＦ由上向下突破DEA，形成死亡交叉， 既白色的DIF下穿黄色的DEA形成的交叉。 或者ＢＡＲ(红柱线)缩短，为卖出信号。 3.顶背离：当股价指数逐波升高，而ＤＩＦ及 DEA不是同步上升，而是逐波下降，与 股价走势形成顶背离。预示股价即将下 跌。如果此时出现ＤＩＦ两次由上向下 穿过DEA，形成两次死亡交叉，则股价 将大幅下跌。 4.底背离：当股价指数逐波下行，而ＤＩＦ及 DEA不是同步下降，而是逐波上升，与 股价走势形成底背离，预示着股价即将 上涨。如果此时出现ＤＩＦ两次由下向 上穿过DEA，形成两次黄金交叉，则股 价即将大幅度上涨。 注意:MACD是中长期指标,有一定的滞后性,应 该与能量指标或者KDJ指标配合使用. #
《EIQ分析技术》课件
EIQ分析技术与其他分析方法的比较
ABC分析法
六西格玛
通过数据分析和流程改进提高产品质量和客户满意 度，适用于生产和服务流程。
基于商品的重要程度进行分类，适用于商品 库存管理。
EIQ分析法
适用于仓库或配送中心的整体运营分析，能 够全面反映仓库的订单处理能力、库存周转 效率和客户服务水平。
PART 03
EIQ分析技术的计算步骤
1. 数据收集
收集一定时间范围内的订单数据，包括 订单数量、订单项数量、客户数量等。
3. 计算分析
根据EIQ分析的数学模型，计算各种 指标，如订单项频率、订单频率、客
户频率等。
2. 数据整理
对收集到的数据进行清洗、分类和整 理，确保数据的准确性和完整性。
4. 结果解读
根据计算结果，分析仓库或配送中心 的运营状况，找出存在的问题和优化 空间。
根据EIQ分析结果，零售商 可以将商品进行更合理的 陈列和布局，提高商品的 曝光率和销售量。
通过EIQ分析技术，零售商 可以预测商品的销售量和 库存情况，及时调整库存 ，避免缺货或积压现象。
通过优化商品陈列和库存 管理，零售商可以提高销 售额和客户满意度，增强 市场竞争力。
制造业EIQ分析实例
总结词
EIQ分析技术的未来发展方向和挑战
实时分析
随着数据产生速度的加快，EIQ分析 技术需要进一步提高实时分析能力，
以满足快速变化的市场需求。
数据隐私保护
在数据分析过程中，需要加强对用户 隐私的保护，避免数据泄露和滥用。
技术普及与人才培养
推动EIQ分析技术的普及和应用，需 要加强人才培养和技术交流，提高技
通过EIQ分析技术，企业可以发现产品存 在的问题和改进点，提高产品质量和客户 满意度。
股票投资技术分析ppt课件
证券价格的变动是有一定规律的，即保 持原来运动方向的惯性。
证券价格的运动反映了一定时期内供求 关系的变化。供求关系一旦确定，证券价格 的走势在一定时期内就不会发生反转。
趋势
1、趋势：是技术分析的核心，是价格波动 的方向。
若确定了一段上升或下降的趋势，则股价 的波动必然朝着这个方向运动。中间肯定有曲 折，从图形上看就是一条曲折蜿蜒的折线，每 个折点就形成一个峰或谷。由这些峰和谷的相 对高度，可以看出趋势的方向。
根据历史资料概括出来的规律已经包含了 未来证券市场的一切变动趋势，所以可以根据 历史预测未来。因为投资者的心理因素会影响 投资行为，进而影响证券价格。
三、市场行为的四大要素
1.价：价格，是技术分析的起点和终点； 开盘价、收盘价、最高价、最低价。 最重要的价格是收盘价。
2.量：成交量，量价配合； “汽车上坡需加大码力，股价上升须成交 量放大”。
股票投资技术分析
目录
1.概述 2.K线图 3.形态理论 4.移动平均线分析 5.切线理论 6.交易量分析 7.技术指标分析
• 技术分析操作 • 同花顺金融实验室： • 用户名和密码：学号 • 成绩考核 • 1.实操收益率：30% • 2.期末考试：70%
1.概述
一、技术分析的含义 以证券市场过去和现在的市场行为为 分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索 出一些典型变化规律，并据此预测证券市 场未来变化趋势的技术方法。
5.指标类
根据价格、成交量的历史资料，通过建立一 个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个 体现证券市场的趋势的指标值。
相对强弱指标：RSI 随机指标：KDJ 趋向指标：DMI 平滑异同移动平均线：MACD 能量潮：OBV 心理线：PSY 乖离率：BIAS
证券价格的运动反映了一定时期内供求 关系的变化。供求关系一旦确定，证券价格 的走势在一定时期内就不会发生反转。
趋势
1、趋势：是技术分析的核心，是价格波动 的方向。
若确定了一段上升或下降的趋势，则股价 的波动必然朝着这个方向运动。中间肯定有曲 折，从图形上看就是一条曲折蜿蜒的折线，每 个折点就形成一个峰或谷。由这些峰和谷的相 对高度，可以看出趋势的方向。
根据历史资料概括出来的规律已经包含了 未来证券市场的一切变动趋势，所以可以根据 历史预测未来。因为投资者的心理因素会影响 投资行为，进而影响证券价格。
三、市场行为的四大要素
1.价：价格，是技术分析的起点和终点； 开盘价、收盘价、最高价、最低价。 最重要的价格是收盘价。
2.量：成交量，量价配合； “汽车上坡需加大码力，股价上升须成交 量放大”。
股票投资技术分析
目录
1.概述 2.K线图 3.形态理论 4.移动平均线分析 5.切线理论 6.交易量分析 7.技术指标分析
• 技术分析操作 • 同花顺金融实验室： • 用户名和密码：学号 • 成绩考核 • 1.实操收益率：30% • 2.期末考试：70%
1.概述
一、技术分析的含义 以证券市场过去和现在的市场行为为 分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索 出一些典型变化规律，并据此预测证券市 场未来变化趋势的技术方法。
5.指标类
根据价格、成交量的历史资料，通过建立一 个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个 体现证券市场的趋势的指标值。
相对强弱指标：RSI 随机指标：KDJ 趋向指标：DMI 平滑异同移动平均线：MACD 能量潮：OBV 心理线：PSY 乖离率：BIAS
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
➢ 依次上升的波峰和波谷为上升趋势； ➢ 依次下降的波峰和波谷为下降趋势； ➢ 依次横向延伸的波峰和波谷为横向延伸趋
势。
.
12
.
13
例子
• LEM铜 • 道琼斯指数
.
14
市场可分为三种趋势。
• 价格以趋势方式演变，其中最重要的是主 要趋势即基本趋势，在基本趋势的演变过 程中穿插着与其方向相反的次要趋势即调 整趋势，作为基本趋势推进过头时发生的 回撤或调整，最后是短期趋势。
➢目的：预测市场价格变化的未来趋势；
➢手段：图表
➢ 研究对象：市场行为。
市场行为：市场的实际交易过程，包含：价格、 成交量及达到这些价格和成交量所用的时间。
.
5
三个基本假设
1、市场行为涵盖一切
一切能够影响价格的因素都已经完全反映在价格 之中，因而研究价格就够了。
技术分析者认为，能够影响某种商品期货价格的 任何因素――基础的、政治的、心理的或任何其 它方面的――实际上都反映在其价格之中。
.
9
§2 道氏理论
.
10
道氏理论概述
• 道氏理论：道氏理论是技术分析的鼻祖， 也是迄今为止最著名的技术分析理论之一。 该理论的创始人是美国的查尔斯·H·道 （Charles·H·Dow）。迄今大多数广为使 用的技术分析理论都起源于道氏理论，都 是其各种形式的发扬光大。
.
11
道氏理论的基本内容
• 定义趋势：“相继上冲的价格波峰和波谷 都对应地高过前一个波峰和波谷，那么市 场就处于上升趋势”。
技术分析教程
研发中心 王力 2009年9月5日
.
1
• 一个牛人的技术分析研究历程是启示
还是传统的那几个老掉牙的分析工具最好， 关键是是运用之妙。
.
2
内容提要
• 技术分析概述 • 道氏理论 • 主要技术分析理论 • 主要技术指标 • 应用技术分析的主要事项
.
3
§1 技术分析概述
.
4
基本概念
• 技术分析是指以过去价格的变化为基础， 使用统计方法预测未来价格变动趋势的一 种分析方法。
2. 持续形态。指市场价格经过急升或急跌后，价 格出现横向伸展所形成的各种形态。如三角形、 旗形、楔形、矩形等。
.
21
K线基本形态
最高价
上
影
线
收盘价
柱 状 实 体
开盘价 最低价
下 影 线
.
最高价 开盘价
收盘价 最低价
22
Ｋ线的制作
• 某期货合约一周内的价格表现如下表。 根据数据画出该期货合约的日K线组合。
价格 星期一 星期二 星期三 星期四 星期五
开盘价 21.63 21.70 21.62 21.98 21.68
.
8
历史不断重复
1929年华尔街股灾 • 时间1929.10.29, 农历9月27日 • 春季低点:4.23周五 • 夏季高点:8.1周三 • 秋季高点:9.9周五 • 崩盘:9.27周二 1987年华尔街股灾 • 时间87.10.19,农历8月27日 • 春季低点:4.23周三 • 夏季高点:7.2周三 • 秋季高点:8.10周五 • 崩盘:8.27周一
24
K线的特征
• 就以单根Ｋ线而言，一般上影线和阴线的 实体表示价格的下压力量，下影线和阳线 的实体则价格的上升力量。
• 上影线和阴线实体较长则说明价格的下跌 动量比较大，下影线和阳线实体较长则说 明价格的扬长动力比较强。
.
25
上影下影线特征和提示
• 多空双方的搏斗，不仅表现在是否收阳 收阴上，也表现在上影有多长、下影有 多长上。
这三种类型趋势的最大区别是时间的长短 和波动幅度大小不同。以这三种划分可以 解释绝大多数行情，对于更复杂的价格波 动过程，以上三种类型可能还不够用。
.
15
级别的判断（1）
大级别行情判断
.
16
级别的判断（2）
中级行情的判断
.
17
§3 主要技术分析理论
.
18
主要技术分析理论
技术图形 基础
形态理论 切线理论 均价理论 量价关系 分析
K
线 图
反 持 缺趋 黄 百 转 续 口势 金 分 形 形 形线 分 比 态 态 态和 割 线
轨线 道
移 动 平 均 线
葛 兰 维 八 大 法 则
量量 价价 配背 合离
线
.
19
1.Ｋ线
.
20
什么是K线？
• Ｋ线（Candlesticks）， 又称为阴阳线、卦线、 蜡烛线、酒井线等。
• 据说起源于日本德川幕 府时代，大阪米市一位 叫酒井的商人用它来记 录一天或一周当中市场 行情的价格波动变化。
最高价 22.09 21.85 22.08 21.99 21.70
最低价 21.60 21.55 21.56 21.65 21.36
收盘价 21.70 21.62 21.90 21.67 21.44
.
23
股价
22.2
22
21.8
21.6
21.4
21.2
21
20.8
星期一
星期二
.
星期三
星期四
星期五
开盘价 最高价 最低价 收盘价
技术派也知道市场涨落肯定有缘故，但他们认为 这些因素对于分析预测无关痛痒。
.
6
2、价格以趋势方式演变
这一假设是技术分析最根本最核心的因素。 必须接受这一前提，即市场确实有趋势可 循。
3、历史往往重演
打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，或者 说将来是过去的翻版。不是简单的重复， 但有共同的特征。
.
7
趋势一旦形成就不容易逆转
含义
小阴线
空头主动走势较软
中阴线
空头势力强大
大阴线
空头占据绝对优势阴十字源自多空平衡之市场转折点含义 局势 下有 上有 压力与 下档支 上档压
一面 支撑 压力 支撑大 撑强于 力大于
倒 越长 越长 致相当 上档压 下档支
支撑 压力
力
撑
越强 越大
.
28
2. 形态理论
.
29
形态的类型
1. 反转形态。指趋势存在发生重要反转的形态。 如头肩型、双重顶（底）、圆弧顶（底）、Ｖ 型（倒置Ｖ型）等。
小阳线
多头主动走势较软
中阳线
多头势力强大
大阳线
多头占据绝对优势
阳十字
多空平衡之市场转折点
含义 局势 下有 上有 压力与 下档支 上档压
一面 支撑 压力 支撑大 撑强于 力大于
倒 越长 越长 致相当 上档压 下档支
支撑 压力
力
撑
越强 越大
.
27
一共有24种不同的阴线
全秃 光头 赤脚 影等长 下影长 上影长
• 在K线实体一样大小的情况下，下影线越 长，下档支撑力度越强；上影线越短， 上档阻力越小。
• 在K线实体一样大小的情况下，上影线越 长，上档阻力越强；下影线越短，下档 支撑越弱。
• 总之，上影线长抛压重，下影线长承接 力强。
.
26
一共有24种不同的阳线
全秃 光头 赤脚 影等长 下影长 上影长
含义
势。
.
12
.
13
例子
• LEM铜 • 道琼斯指数
.
14
市场可分为三种趋势。
• 价格以趋势方式演变，其中最重要的是主 要趋势即基本趋势，在基本趋势的演变过 程中穿插着与其方向相反的次要趋势即调 整趋势，作为基本趋势推进过头时发生的 回撤或调整，最后是短期趋势。
➢目的：预测市场价格变化的未来趋势；
➢手段：图表
➢ 研究对象：市场行为。
市场行为：市场的实际交易过程，包含：价格、 成交量及达到这些价格和成交量所用的时间。
.
5
三个基本假设
1、市场行为涵盖一切
一切能够影响价格的因素都已经完全反映在价格 之中，因而研究价格就够了。
技术分析者认为，能够影响某种商品期货价格的 任何因素――基础的、政治的、心理的或任何其 它方面的――实际上都反映在其价格之中。
.
9
§2 道氏理论
.
10
道氏理论概述
• 道氏理论：道氏理论是技术分析的鼻祖， 也是迄今为止最著名的技术分析理论之一。 该理论的创始人是美国的查尔斯·H·道 （Charles·H·Dow）。迄今大多数广为使 用的技术分析理论都起源于道氏理论，都 是其各种形式的发扬光大。
.
11
道氏理论的基本内容
• 定义趋势：“相继上冲的价格波峰和波谷 都对应地高过前一个波峰和波谷，那么市 场就处于上升趋势”。
技术分析教程
研发中心 王力 2009年9月5日
.
1
• 一个牛人的技术分析研究历程是启示
还是传统的那几个老掉牙的分析工具最好， 关键是是运用之妙。
.
2
内容提要
• 技术分析概述 • 道氏理论 • 主要技术分析理论 • 主要技术指标 • 应用技术分析的主要事项
.
3
§1 技术分析概述
.
4
基本概念
• 技术分析是指以过去价格的变化为基础， 使用统计方法预测未来价格变动趋势的一 种分析方法。
2. 持续形态。指市场价格经过急升或急跌后，价 格出现横向伸展所形成的各种形态。如三角形、 旗形、楔形、矩形等。
.
21
K线基本形态
最高价
上
影
线
收盘价
柱 状 实 体
开盘价 最低价
下 影 线
.
最高价 开盘价
收盘价 最低价
22
Ｋ线的制作
• 某期货合约一周内的价格表现如下表。 根据数据画出该期货合约的日K线组合。
价格 星期一 星期二 星期三 星期四 星期五
开盘价 21.63 21.70 21.62 21.98 21.68
.
8
历史不断重复
1929年华尔街股灾 • 时间1929.10.29, 农历9月27日 • 春季低点:4.23周五 • 夏季高点:8.1周三 • 秋季高点:9.9周五 • 崩盘:9.27周二 1987年华尔街股灾 • 时间87.10.19,农历8月27日 • 春季低点:4.23周三 • 夏季高点:7.2周三 • 秋季高点:8.10周五 • 崩盘:8.27周一
24
K线的特征
• 就以单根Ｋ线而言，一般上影线和阴线的 实体表示价格的下压力量，下影线和阳线 的实体则价格的上升力量。
• 上影线和阴线实体较长则说明价格的下跌 动量比较大，下影线和阳线实体较长则说 明价格的扬长动力比较强。
.
25
上影下影线特征和提示
• 多空双方的搏斗，不仅表现在是否收阳 收阴上，也表现在上影有多长、下影有 多长上。
这三种类型趋势的最大区别是时间的长短 和波动幅度大小不同。以这三种划分可以 解释绝大多数行情，对于更复杂的价格波 动过程，以上三种类型可能还不够用。
.
15
级别的判断（1）
大级别行情判断
.
16
级别的判断（2）
中级行情的判断
.
17
§3 主要技术分析理论
.
18
主要技术分析理论
技术图形 基础
形态理论 切线理论 均价理论 量价关系 分析
K
线 图
反 持 缺趋 黄 百 转 续 口势 金 分 形 形 形线 分 比 态 态 态和 割 线
轨线 道
移 动 平 均 线
葛 兰 维 八 大 法 则
量量 价价 配背 合离
线
.
19
1.Ｋ线
.
20
什么是K线？
• Ｋ线（Candlesticks）， 又称为阴阳线、卦线、 蜡烛线、酒井线等。
• 据说起源于日本德川幕 府时代，大阪米市一位 叫酒井的商人用它来记 录一天或一周当中市场 行情的价格波动变化。
最高价 22.09 21.85 22.08 21.99 21.70
最低价 21.60 21.55 21.56 21.65 21.36
收盘价 21.70 21.62 21.90 21.67 21.44
.
23
股价
22.2
22
21.8
21.6
21.4
21.2
21
20.8
星期一
星期二
.
星期三
星期四
星期五
开盘价 最高价 最低价 收盘价
技术派也知道市场涨落肯定有缘故，但他们认为 这些因素对于分析预测无关痛痒。
.
6
2、价格以趋势方式演变
这一假设是技术分析最根本最核心的因素。 必须接受这一前提，即市场确实有趋势可 循。
3、历史往往重演
打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，或者 说将来是过去的翻版。不是简单的重复， 但有共同的特征。
.
7
趋势一旦形成就不容易逆转
含义
小阴线
空头主动走势较软
中阴线
空头势力强大
大阴线
空头占据绝对优势阴十字源自多空平衡之市场转折点含义 局势 下有 上有 压力与 下档支 上档压
一面 支撑 压力 支撑大 撑强于 力大于
倒 越长 越长 致相当 上档压 下档支
支撑 压力
力
撑
越强 越大
.
28
2. 形态理论
.
29
形态的类型
1. 反转形态。指趋势存在发生重要反转的形态。 如头肩型、双重顶（底）、圆弧顶（底）、Ｖ 型（倒置Ｖ型）等。
小阳线
多头主动走势较软
中阳线
多头势力强大
大阳线
多头占据绝对优势
阳十字
多空平衡之市场转折点
含义 局势 下有 上有 压力与 下档支 上档压
一面 支撑 压力 支撑大 撑强于 力大于
倒 越长 越长 致相当 上档压 下档支
支撑 压力
力
撑
越强 越大
.
27
一共有24种不同的阴线
全秃 光头 赤脚 影等长 下影长 上影长
• 在K线实体一样大小的情况下，下影线越 长，下档支撑力度越强；上影线越短， 上档阻力越小。
• 在K线实体一样大小的情况下，上影线越 长，上档阻力越强；下影线越短，下档 支撑越弱。
• 总之，上影线长抛压重，下影线长承接 力强。
.
26
一共有24种不同的阳线
全秃 光头 赤脚 影等长 下影长 上影长
含义