美国股市奇才们的经验教训
投资奇才之一
投资奇才之一福斯特·弗赖斯：卖出〝热〞股票初涉股票市场时，福斯特·弗赖斯(Foster Friess)输得一塌糊涂，却从此找到了自己的事业。
当时他年仅19岁，依旧一个大学二年级的学生。
1974年，弗赖斯自己创办了一家投资公司。
诺贝尔基金会成为了弗赖斯联合公司(Friess Associates)的第一个客户。
由弗赖斯联合公司治理的白兰地基金〔Brandywine Fund〕制造了几乎令人疯狂的业绩。
自1985年创立之日起到1997年11月30日，白兰地基金的投资回报率竟高达710.2%〔年均回报率为19.2%〕，远远超过了标准普尔500指数所达到的544.3%〔年均回报率为16.9%〕…[详细]投资观点要趁股票正富吸引力时抛出，假如卖出的是坏股票，说明我们没有找到更好的股票。
福斯特·弗赖斯小档案弗赖斯出生在威斯康星北部的一个小镇，喜爱穿熨烫平坦的牛仔裤，戴牛仔帽，酷似万宝路广告里的西部硬汉。
弗赖斯在家乡的一家报社做过记者，从中学到了快速收集各种资讯的本领。
那家报纸名叫«粮湖〔威斯康星〕纪事报»，他要紧负责报道当地婚庆消息和讣告…[详细]投资奇才之二：菲利普·卡雷特菲利普·卡雷特：百岁老人喜爱冷门股菲利普·卡雷特无疑是经历最丰富的投资家：他20世纪20年代初就进入了投资领域，差不多在金融市场上打拼了67年。
尽管差不多年届百岁，他仍旧每天早晨专门早就来到自己的办公室。
他和两个亲小孩、一个孙女以及几位雇员一起治理着超过2.25亿美元的私人投资〔1988年才从家族之外聘请了一位CEO〕。
这位老人看上去依旧精力充沛，宝刀未老…[详细]投资观点1.分散投资，及时评估。
2.不要听〝内部消息〞。
3.股市高位投资债券。
4.好公司能够长期持有菲利普·卡雷特小档案卡雷特出生在马萨诸塞州林恩市。
在1914—1917年的4年中，卡雷特在哈佛学院完成了本科课程并修了一年商学院的课程。
巴菲特 故事
巴菲特故事沃伦·巴菲特，一个传奇的名字，一个传奇的故事。
他是美国著名的投资家、商业领袖，也是伯克希尔·哈撒韦公司的创始人和董事长。
巴菲特以其卓越的投资眼光和非凡的商业智慧而闻名于世，被誉为“股神”、“股市奇才”。
巴菲特的成功故事始于他的早年。
他在股票投资上展现出非凡的天赋，12岁时就开始买卖股票，17岁时就已经累积了大量的资金。
他在哥伦比亚大学学习时，曾师从投资大师本杰明·格雷厄姆，学习价值投资的理念和方法。
这段经历对他后来的投资生涯产生了深远的影响。
巴菲特最为人称道的是他的价值投资理念。
他认为，投资应该是一种理性的行为，而不是赌博。
他喜欢投资那些被低估的优质企业，而不是追逐短期的涨幅。
他的投资策略是“买入并持有”，即长期持有那些具有潜在价值的企业股票，等待其价值得到充分体现。
伯克希尔·哈撒韦公司是巴菲特最为成功的投资实践之一。
他以伯克希尔·哈撒韦公司为平台，通过对各种企业的收购和投资，逐渐打造了一个庞大的商业帝国。
伯克希尔·哈撒韦公司旗下拥有包括可口可乐、美国运通、可口可乐等在内的多家知名企业，涉足保险、铁路、能源等多个领域，成为了全球最大的多元化投资公司之一。
巴菲特的成功并非一帆风顺。
他曾多次经历股市的波动和挫折，但他始终坚守自己的投资原则，从不为短期的市场波动所动摇。
他的成功离不开对企业的深入研究和对市场的敏锐洞察，更离不开他那颗执着不懈的投资心。
巴菲特的成功故事不仅仅是一个投资传奇，更是一部商业智慧的写照。
他的价值投资理念和长期持有策略，为后人树立了一个可供学习借鉴的榜样。
他的成功告诉我们，投资并不是一场赌局，而是一场理性和耐心的修行。
只有坚持价值投资，长期持有，才能获得真正的成功。
巴菲特的故事永远激励着无数的投资者和创业者，他的成功之路也成为了商界的经典。
他的故事告诉我们，成功并非偶然，而是源于对价值的认知和对未来的信念。
愿我们都能从巴菲特的故事中汲取力量，不断前行，追逐自己的梦想。
股票投资十大经典案例
股票投资十大经典案例股票投资是当今社会中非常热门的投资方式之一。
投资者通过购买公司股票来分享企业的成长和利润，获得资本收益。
在股票投资领域，有许多成功的经典案例，这些案例不仅给投资者带来了巨大的财富，更为后来的投资者指明了方向，启示了成功的投资策略。
接下来就为大家介绍股票投资十大经典案例。
1. 沃伦·巴菲特（Warren Buffett）——伯克希尔·哈撒韦公司无论是美国股市还是全球股市，沃伦·巴菲特无疑是最受关注的投资大神之一。
他创建的伯克希尔·哈撒韦公司是美国市值最高的公司之一，更是许多投资者学习的对象。
巴菲特以其深入的价值投资理念和长期投资策略，创造了惊人的财富。
他的成功经验包括投资可持续增长的企业、独特的商业模式和坚定的长期持有。
2. 乔治·索罗斯（George Soros）——空头出击英镑1992年，乔治·索罗斯和他的Quantum基金成功空头英镑，创造了历史上最著名的外汇投资案例之一。
他对英国退出欧洲汇率机制的预测准确无误，使得Quantum基金赚取了惊人的利润。
3. 彼得·林奇（Peter Lynch）——寻找成长性股票彼得·林奇是美国著名的成长股投资大师，他曾在投资领域获得巨大成功。
林奇提出了“发现成长性股票”的投资理念，他认为投资者应该关注那些具有持续成长潜力的企业，例如大型零售商沃尔玛和咖啡连锁星巴克。
4. 卡尔·伊坎（Carl Icahn）——搅动华尔街卡尔·伊坎是一位活跃在华尔街的搅局者，他以收购企业、参与并购重组而出名。
他在投资中的成功案例包括收购苹果公司股票，以及通过投资剑桥分析公司赚取丰厚回报。
5. 约翰·泰勒（John Tempelton）——跨国投资者约翰·泰勒是20世纪著名的跨国投资者，他成功地利用全球化的机遇在不同国家进行投资。
他在投资领域的成功案例体现了对全球金融市场的深刻洞察力和科学的投资方法。
杰西·利弗莫尔的25条交易经验
杰西·利弗莫尔的25条交易经验杰西·利弗莫尔 (Jesse Livermore) 出生于1877年，是历史上最著名的交易员。
他从14岁开始从桶店交易，其阅读磁带的能力是如此出众，以至于投机商最终都不想与他做交易。
在1929年的巅峰时期，他的身价高达1亿美元，但是后来违反交易规则，这导致它失去了全部财产。
同样的交易规则让他赚取数百万，也让他失去一切。
尽管如此，我们仍然可以从杰西·利弗莫尔的交易生涯中学到宝贵经验。
杰西·利弗莫尔的25条交易经验1. 关注市场领导者观察市场领导者，在牛市中引领冲高的股票。
这就是行动的地方，也是赚钱的地方，整个市场的走势几乎跟随着头部股票。
如果你不能在头部股票上赚钱，也就不能在股市中赚钱。
关注这类股票可以使你的选择范围缩小、资金集中，且更加容易控制。
2. 市场是人为驱动的，人性永远不会改变华尔街和股票投机都没有什么新鲜事。
过去的事情会再次发生，一次又一次，因为人性是不变的，情感牢固地融入人性之中，总是阻碍着人类的智慧。
一直以来，由于贪婪、恐惧、无知和希望，人们在市场上的行为基本相同，这就是数字结构和价格形态不断重复的原因。
我绝对相信价格走势正在重复，它们是反复出现的重复模式，但略有变化，这是因为市场是由人类驱动的——而人性永远不会改变。
3. 市场永远不会错，但个人意见经常错市场往往与投机者的预测相反，遇到这种情况，成功的投机者必须放弃自己的预测，并跟随市场行动。
市场永远不会错，但个人意见经常错。
请记住，市场的目的是在大多数时候愚弄大多数人。
4. 我的想法从未帮我挣过大钱，总是持仓不动替我赚到钱你永远不会因为获利而破产，但是，在牛市中获得的微小利润也不会让你致富。
我曾经犯了很多错误，棉花让我亏损，我却保留持仓；小麦给我带来利润，我却把它卖光。
在所有的投机失误中，最大的错误之一就是为亏损交易摊平成本，正确的做法是卖出亏损的产品，而保留盈利的产品。
杰西·利弗莫尔股票投资精髓——阳光底下无新事物!
杰西·利弗莫尔股票投资精髓——阳光底下无新事物!杰西·利弗莫尔，生于美国麻州，20世纪20年代纽约华尔街活生生的传奇人物，是那个时代最花哨的百万富翁。
他一生的伟大，一身的疯狂！第一章阳光底下无新事物！观察股价的历史涨跌规律，即上涨之前几天的价格运动，下跌之前几天的价格运动规律。
然后在股市中不断验证自己的规律，即根据昨天、今天的股价规律预测明天、后天的走势。
如果规律正确，则证明可用。
第二章生市场的气对你没有任何好处。
没有人能每天交易，且能保证每次都赚钱。
股票投资是看时机，时机抓的准了自然能赚钱，时机抓不准则会亏损。
不理基本大势，持续不断的操作，是很多人亏损的根本原因。
要时刻保持现金，抓时机，十次有七次赚就已经成利弗莫尔了。
第三章凡事都有两面，但股市只有一面，不是多头或空头的一面，而是正确的一面。
亏损教导我，除非我确定不会被迫退却，否则我一定不能开始前进。
一个人要花很长的时间，才能从他所有错误中学到所有的教训。
一个人要想靠（投资）这个游戏过活，就必须相信自己和自己的判断。
投机很辛苦，很耗精神，投机客必须随时兢兢业业，否则他很快就不会有什么职业了。
我错的时候只有一件事——就是亏钱——能够让我相信我错了，只有赚钱的时候，我才算正确，这就是投机。
第四章世界上没有什么东西，比亏光一切更能教会你不该做什么。
等你知道不该做什么才能不亏钱时，你开始学习该做什么才能赚钱，你懂了吗？你开始学习了！第五章不要失去你的部位。
一般的股痴——或者一般人习惯叫做股虫的人——会做错，我猜想，过度专业化和其他原因一样重要。
这点代表成本极为昂贵的僵硬不化。
毕竟投机游戏不完全是数学或一套套的规则。
不管主要的法则有多严格，即使在我看盘的时候，也牵涉一些超出纯粹算术的东西。
其中有我称之为股票行为的东西，就是股票的动作，能够让你根据你所观察到的前列，判断股票是否会这样运动。
如果一只股票动作不对，别碰他，因为不能精确判断那里出了差错，你就不能判断这只股票要往哪个方向走。
齐克用 股票大作手回忆录讲解
齐克用股票大作手回忆录讲解《股票大作手回忆录》是一本经典的投资类图书，由埃德温·齐克撰写。
这本书以小说的形式，通过主人公杰西·利弗莫尔的视角，详细描绘了他在华尔街的投资经历以及他与股票市场的斗争。
在这篇文章中，我们将从齐克用的角度出发，对《股票大作手回忆录》进行讲解和分析。
一、杰西·利弗莫尔的投资哲学杰西·利弗莫尔是一位聪明的投资者，他的投资哲学影响了无数投资者和交易员。
他注重市场的观察和分析，相信市场是一个独立的个体，具有自己的规律和趋势。
齐克用通过杰西的口述，将他对市场的理解和运作方式进行了深入的剖析。
二、行为心理学在投资中的应用《股票大作手回忆录》中，齐克用通过杰西·利弗莫尔的经验，揭示了投资行为中存在的心理误区，以及如何正确应对市场的变化。
他强调了投资者的心理状态在决策中的作用，并提出了一些避免情绪干扰的方法。
三、技术分析的重要性作为一位成功的股票大作手，杰西·利弗莫尔非常重视技术分析。
齐克用在《股票大作手回忆录》中详细描述了杰西是如何运用技术分析，通过对股价、成交量和图表等数据的研究来判断股票市场的走势。
同时，他也阐述了技术分析的局限性，并提醒投资者要综合考虑其他因素来进行决策。
四、风险管理与资金管理在投资中，风险管理和资金管理至关重要。
杰西·利弗莫尔在《股票大作手回忆录》中强调了保护本金的重要性，他提出了一些风险控制和资金管理的策略，例如设置止损点、分散投资等，以确保投资者在市场波动中能够保持较好的盈利。
五、市场趋势与交易策略杰西·利弗莫尔认为市场的走势是可以被把握的，他通过对市场的观察和分析，提出了一些交易策略和操作技巧。
他追求的是捕捉市场的主要趋势，以获得更稳定和持久的利润。
六、学习和进步的重要性齐克用在《股票大作手回忆录》中通过杰西·利弗莫尔的故事，强调了学习和进步的重要性。
他认为投资者需要不断学习新知识，总结经验教训，并在市场中不断改进自己的交易策略。
美股交易员高手本拉腾成长之路
我的美股成长之路1欢迎来到DT之家()，以后我将陆续连载我做美股成长的一些心得，希望能对大家有所帮助。
交易很多时候都要和自己内心的阴暗面做斗争，和人性的弱点做斗争，所以写写自己交易时的想法，也是希望自己的阴暗面能暴露在阳光下，更快的进步，也希望大家能在看的高兴之余，在论坛写点交易感悟、经历，帮助了别人同时也帮助了自己。
今天是做美股的第一天，开了个小账户，500的netloss，只开纳斯达克的市场，用的是SW的平台。
加股我一般会留些做了4年存下来的好票，这样会比较稳定，美股新做的，没有压箱底的票，担心顾不了两个市场，所以只开了纳斯达克，纽约留给下个月。
由于没有压箱底的票，所以只能选一些消息股，我一开始选择消息股有一个很重要的原因是因为作为一个在其他市场有经验的美股新手，刚做美股如果做一些正常的票的话，里面会有很多老手，他们可能在某只票里面做了四五年，对这只票的股性非常熟，赚久了有底气，和这些老手竞争是没有任何便宜可赚的，但是消息股出完消息股性大乱，无论在这只票里做多久的人都得从零开始，这样就有机会能公平的交易了。
一般消息股我喜欢做高开或者低开很多的票，因为这样的股票往往会高开高走或者低开低走，比较容易赚钱，今天GMCR低开了二十多块钱，量很大，主要就做它了。
开盘很明显就要跌，但是竟然发现进不去，一问才知道跌幅超过10%的股票只能被动进仓，这个时候已经错过最好的时机了，所以这笔29.01进的点位已经跌很多了，很虚，一下子就出了，后来跌到了25块，很可惜啊。
很多人觉得低开很多的股票由于跌太多，不敢进，其实大可不必这么去担心，关键还是点位，低开自然有低开的道理，而且低开过多的股票会让很多杠杆长线交易者爆机出局，所以一般开盘都会有一波傻跌，这是绝望者的抛盘，只要满足这样的条件，追进去有很大的利润空间和很好的点位，这样的股票跌起来经常一开盘就一两块的跌，所以开盘不杀进去，后面点位就不好了，担心风险是有必要的，但是股票是控制不了的，能控制的是自己的手数，手数小点就行。
股票大作手回忆录精髓
股票大作手回忆录精髓《股票大作手回忆录》是由美国作家爱德温·莱费弗所著的一本经典书籍，该书记录了20世纪早期期货交易员杰西·利弗莫尔的经验和教训。
书中的精髓内容包括市场行为、技术分析、交易心理和风险管理等方面。
以下是对《股票大作手回忆录》精髓的分析与总结。
首先，市场行为是投资者在交易过程中必须认真研究和把握的重要内容。
利弗莫尔在书中强调了市场行为对于投资决策的重要性。
他通过观察市场的走势、交易量和涨跌幅等指标，帮助自己判断行情的方向以及股票的变动趋势。
他提醒投资者不要盲目跟随市场的喧嚣，而是要理性分析市场行情，做出正确的决策。
其次，技术分析是利弗莫尔在交易过程中使用的一种重要工具。
他将价格走势图和成交量图视为洞察市场行为的有效工具。
通过观察股价的走势和交易量的变化，他能够准确判断市场的短期和长期趋势，并做出相应的投资决策。
利弗莫尔认为，技术分析是一门科学，能够帮助投资者预测市场的变动，并据此制定投资策略。
此外，交易心理也是利弗莫尔强调的一点。
他认为，交易心理对于投资成功与否具有极其重要的影响。
书中讲述了他在投资过程中的自律、耐心和决策能力等方面的经验教训，这些都是成功投资者所必备的素质。
利弗莫尔鼓励投资者要保持冷静和理性，不要被市场情绪影响，同时要有足够的耐心等待合适的投资机会。
最后，风险管理是利弗莫尔极其重视的一点。
他认为，控制风险是投资者在交易中必不可少的一项技能。
利弗莫尔强调了设置止损点和制定风险控制策略的重要性。
他通过合理设置止损点，确保自己的损失控制在可接受的范围内。
同时，他还强调了分散投资、仔细选择投资标的和合理管理仓位等风险管理技巧。
总之，股票大作手回忆录中的精髓内容主要包括市场行为、技术分析、交易心理和风险管理等方面。
通过学习和应用这些内容，投资者可以提高自己的投资能力，做出更明智的投资决策，从而获得更好的投资回报。
希望以上内容对你有所帮助。
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美国股市奇才们的经验教训1、成功的方法不是惟一的，没有真正惟一的途径。
成功的方式五花八门，没有成功的惟一方式，也没有成功的惟一正道。
只要在当时的市场中能赚到钱，英雄不问出路，什么方式都是好方式，即能赚钱的方式就是好方式。
2、成功的交易过程基本上包含了两个阶段。
A、制定有效的交易策略和制定一个随时应付紧急事件的交易计划。
B、严格遵守计划。
不管交易策略多么好，只有严格执行交易计划才能实施交易策略。
3、集中掌握一种适合你个性的交易模式，这是成功交易的过程。
成功的交易者都不约而同地创造了一个适合自己个性的交易方法。
这个方法只能自己去琢磨和创造。
4、失败之后坚忍不拔，反思改造自我，相信自己能成功。
5、成功的交易者都具有灵活性。
当以前正确的策略发生错误时就要及时纠正错误，具备改正错误的灵活性。
交易者没有灵活性是不可能成功的。
本杰明说过：“生命中最大的悲哀是完美的理论被一些残忍的事实给抹杀掉了。
”6、成就一名交易者需要时间。
你不能一夜之间成为医生或者律师，也不可能一夜这间成为一名成功的交易者。
只要有时间学习和交易，不断地总结和探索，总会成为一名成功的交易者。
读书靠一点一点的积累，交易靠一滴一滴的汇聚，想一夜发财只能导致心急失败。
7、每天记录对市场的观察和感觉，并做好交易记录。
有了这些原始的记录，找出自己的问题，分析自己的错误就有了事实依据。
这是快速成功的方法之一。
8、发展自己的交易哲学。
交易哲学：市场概念和交易方法的集合。
自己的交易哲学建立在自己的市场交易经历和自己的学识与个性之上，与人形成天人合一的理论和感受，交易时会更加顺手和欢愉。
建立自己的交易哲学应该逐渐进行，慢慢来，经过长期的不断修改和完善之后才能完成。
9、交易风格不同，获利的途径也不同。
马斯特斯发展了一个机遇催化剂模式，用来分辨行情可能发生的高可能性。
劳尔用6步骤来辨别具有巨大收益潜力的股票。
库克的价格模式对短期市场走势预测成功率在85%左右。
科恩根据普通交易者与分析师提供的信息流，总结分析出时间周期和技巧。
沃森通过广泛的交流和研究，在没有得到市场认识以前就已经发现了被市场忽视的潜在的获利股票。
10、自信是成功者的固有特质，是成功的必要因素。
成功的天才都有高度的信心。
只要全身心投入，没有不能克服的障碍，也没有不能成功的目标。
11、努力工作是成功的必要保障。
没有人能够随随便便地成功。
想轻松赚钱的人一定会血本无归。
12、成功者必须要有成功的欲望。
成功的欲望能导致努力地工作。
天才们行为多少会与成功的欲望相联系。
成功者必须要有成功的欲望。
13、成功者都以自己的独到道见解和独特的理解方式来做交易，而不愿随便听从别人的意见或者成为别人的跟随者。
库克在10年里每天对股市行情的观察和记录，总结出了一套原创的高可靠的交易策略。
米内尔维尼不采用传统的书中介绍的图表模式，而使用自己发现的一系列的其它图表模式。
马斯特斯发现市场在底部形成过程中，能不能启动行情还得看市场上有没有经济的、政治的、军事的、企业的和股票基本面等的触发事件，这些触发事件称为催化剂，他设计了一套催化剂为基础的交易模式。
本德不仅发展了自己的交易期权模式，还创造了一个与传统期权模式不同的获利方法。
前辈高手告诉他当涨跌差指数(上涨股票数量-下跌股票数量)高时买入才安全(走势与STIX指标一样，只是物理单位不一样)，可是他发现只要当涨跌差指标较低时出现反弹行情买入才保险。
他以这种策略成为了大师。
14、成功的人都是敢于承担亏损的人。
如果一个人不敢承担亏损，他怎么能从容地进行正常的交易？如果一个人不承认自己有亏损，或者无视自己的亏损，或者看着别人亏损幸灾乐祸，毫无疑问，这些人都是不敢承担自己亏损的交易场里低级的俗手。
15、成功者都有积极的风险控制策略和方法。
米内尔维尼相信新手花费了大量的时间来发现和研究一个交易系统，而没有足够的时间去研究资金管理。
他说：“在不考虑策略的前提下，你的亏损会占交易的90%(即交易成功率只有10%)，绝大多数交易者只能做到50%到55%的成功率，我最好交易状态时的成功率也只有63%。
这意味着你会做错许多交易。
如果是这样，你最好确保你的亏损尽可能越小越好。
”16、接受风险的勇气是成功交易者的特质。
不要把风险控制与惧怕风险混淆起来。
它们之间是两回事。
瓦斯顿说：“你必须敢于接受某一层次的风险，否则你永远不能赚取利润。
”这句话说得真好。
在权证或者期货这种高风险的交易中，如果交易者没有勇气接受风险，到了最后可能交易也没有了勇气，哪来的利润可赚呢？许多机构在寻找新交易员时都愿意寻找“不怕承担风险的人。
”17、购买从高点充分下跌的股票(超跌股)，以此来限制买入后股票的继续下跌。
有些大师买股票限制在从高点下跌50%才买入，有些要下跌60%甚至更低时才买入，他们的目的就是为了防止在买入股票以后股价继续下跌，比较喜欢买入价格接近股票账面价值的股票。
18、超跌股只是买入的必要条件，而不是充分条件。
许多交易者应该买超跌股是买入股票的必要条件，但不是充分条件。
有些超跌股在很低的价格区域一横盘就是几年不动，资金过早进入虽然不会亏钱，但资金却浪费在没有收益的行情上，不如投资到其它地方。
资本在不断地追求利润，不挣钱的投资是一种失误。
19、不要忽视能够促使股票上涨的催化剂。
劳尔有6条选股标准，其中5条是防御性的，目标就是为了保本;有一条是催化剂。
当买入股票以后存在的风险不太大时，最关键的问题是“什么时候这只股票才能上涨？”沃森选股程序有两步。
第一寻找符合他价值标准的股票，第二研究催化剂，一定要确认在所有关注的股票中哪只股票最可能先上涨。
催化剂是能引起股票上涨的一切因素。
马斯特斯对催化剂研究了多年，形成了一套自己的交易模式。
他能发现几十种股票对催化剂的反应情况。
第一种催化剂对股票本身影响不严重，但许多催化剂共同影响一只股票时行情的发生概率就很大了。
20、新手注重要什么时候进场，却忘了在什么地方出场。
出场与进场是同等的重要，不能把握买入和卖出的时机就等于犯了许多失误。
买卖股票的收益诸多因素的影响。
21、当市场行为与买卖的预期不一致时要马上出局。
许多交易者都提到，但自己买入的方向没有在规定的时间内产生相应的市场反弹，这是自己犯错误的证据，应该结算头寸。
例如英特尔公司的收益报告显示收益在降低，劳尔认为它的股票预期会下跌，于是放空英特公司的股票(开仓时先卖股票，平仓时再买回股票)，结果没有发生他预期的下跌，劳尔只好平仓买回股票。
22、平仓不仅与股票本身有关，还与有没有更好的股票投资有关。
本金总是有限的，买了这只股就不能买那只股。
在实际操盘中，不好的股票要平仓，但有时平仓的目的就是为了获得资金去买更有前途的股票，或者短期涨势更好的股票。
沃森把这种交易哲学称为“食槽边的猪”。
在不断地选优淘劣的过程中，投资组合会越来优秀合理。
有了这样的交易哲学，买卖股票的问题不是“此股会不会上涨”的问题，而是我持有的股票是不是市场中最强的股票和最有前景的股票。
23、买股票时需要绝对的耐心。
无论使用什么样的选股手法，每位成功者似乎在买入股票时都具有很好的耐心等待买入条件的成立。
有些人由于要满足选股条件不得不放弃大部分行情和股票。
24、要想获得杰出成绩，就得制定高目标和承诺实现这个目标。
制定出高于自己现有水平的目标，并相信通过努力能够达成目标。
奥林匹克运动员和风险风险投资交易者在较高目标的承诺下具有顽强的生命力和实现目标的主动性。
为了达成目标，优秀的交易员定会控制他们的情绪和行为，确保他们正确地朝着目标前进。
25、当市场“与众不同”时，狂跌就要开始了。
当市场狂涨到难以想像的价格时，人们总会用“与众不同”来解释。
这就标志着狂跌就要开始了。
因为市场上从来没有什么与众不同。
1980年狂炒黄金时，每盎司黄金1000美元，人们不可想象，只能说：“黄金是储蓄物资，它与众不同”，现在每盎司黄金才300美元左右。
1980年日本股市大涨，当时日本的股票是美国股票的5到10倍的价格，人们又说“日本股市与众不同”，后来日本股市狂跌。
网络股被暴炒，那么一小点网络公司利润怎么能支撑高额的股价呢？人们只能说“网络与众不同”，后来又大跌。
26、基本面没有牛市和熊市，相对于股票价格基本面才能显示出牛市或者熊市。
当一家好公司上涨超过了其基本面的价值，将成为糟糕的投资。
当一家坏公司下跌低于基本面的价值时将成为成功的投资。
交易不是要投资大公司，而是从无效的定价中获得利润。
一家好公司不一定是好股票，反之，一家垃圾公司不一定是坏股票。
27、成功投资交易与预测没有任何关系。
对市场预测有效和无效的人分成了两派。
雷斯卡波强调，他从来不做任何预测，并且嘲笑那些有如此能力的人。
他说：“我笑那些对股市做预测的人，他们根本不知道，也没有人知道股市未来的样子。
”劳尔支持预测，他认为任何投资方法都要依靠准确的预测，从内看有风险。
对成功者的所有要求是：对今天市场行情的事实分析，加上付诸行动的勇气和信心。
我们也没必要一棍子打死了预测。
虽然人类不能完全把握未来市场的走向，但通过分析可以部分把握或者区域性把握未来市场的走向。
28、不要对任何市场传言作任何假设，要自己确认每件事。
当库克每一次咨询TICK指标的使用时，一位前辈告诉他：“TICK非常高时暗示是一个买入信号”。
然而，库克通过自己的观察记录，他发现事实恰好相反。
TICK指标是股市中上涨家数-下跌家数指标。
指标的走势图与现在我们电脑中使用的STIX指数一样，只是数值大小不一样。
STIX使用%比来表示，而TICK是上涨与下跌差的股票家数。
当TICK过大表面上说明上涨家数远远大于下跌家数，表明是普涨阶段。
当普涨来了的时候，又容易引起市场过热，短线顶开始形成。
所以当TICK很高时买入经常会套在短线顶上。
而库克发现了这个问题。
他刚好反向操作，每次在市场大跌以后开始反弹，如果TICK也跟随上升，说明反弹受到了市场的支撑，他买进，这时的成功率反而较高。
库克只使用了这一招就让他成为了大师，赚了大钱。
其实，在美国的投资大师中，只凭一招取胜赚了大钱的人还有。
29、永远不要听别人的观点。
成功的交易者都是自己作出交易决定。
把决定交易的权力交给别人只能惨遭失败。
沃尔顿在成功以前曾经轻信市场传言和专家的观点，曾被破产。
现在管理着9位数的基金，平均年收益为115%，最高达到274%，最小也是63%。
在他的基金管理公司里只有他一人。
他不是性格上有缺陷，也不是不愿意花钱雇佣员工，是因为过去的遭遇让他明白听到小道消息和别人的观点和意见是破产和根源。
从惨痛的教训中他认识一条操盘箴言：在进行股票交易时决不能受到来自其它方面的影响！这点实在太重要了。
30、了解自己是取得成功的前提。
每位交易者必须知道阻碍自己成功交易的弱点。
沃尔顿经过破产以后最终认识到他的弱点是爱打听消息和每次交易去征求别人的意见。