项目四 营运资金管理
营运资金管理方法
营运资金管理方法
营运资金管理是企业日常经营管理中非常重要的一环。
以下是几种营运资金管理方法：
1. 预算管理：制定并执行精确的预算计划，控制每个方面的开支，尽可能减少不必要的浪费，提高资金的使用效率。
2. 发票管理：加强对发票的管理，及时审核、验收、收录和归档发票，确保资金的流转和合规性。
3. 应收账款管理：加强对客户信用的询查和核实，及时发出账单并跟进回款情况，避免应收账款过高或逾期欠款。
4. 现金流管理：用现金流预测工具对企业未来一段时间的资金流动情况进行规划和预测，确保企业有足够的现金储备应对日常经营和突发事件。
5. 资金集中管理：对各个账户的资金进行集中管理，优化资金利用，确保企业资金需求得到满足。
6. 库存管理：库存要有合理的规划，避免库存过多或过少，以减少库存资金的占用和浪费。
7. 资金投资管理：根据企业自身的发展和资金规模，进行合理的资金投资和风险控制，以及定期审核和调整资金投资计划。
营运资金管理的方法
营运资金管理的方法营运资金管理是企业管理中的重要环节，尤其是对于中小企业而言，它更加重要。
合理的营运资金管理能够有效地降低企业经营风险，提高企业运营效率，增加企业经济效益。
本篇文章将介绍营运资金管理的方法。
一、资金需求预测资金需求预测是营运资金管理的首要任务，通过对企业的经营情况进行分析和研究，预测企业未来一段时间的资金需求，并制定相应的计划。
预测方法一般采用静态和动态两种方法。
静态方法是根据历史数据，对未来的经营状况进行预测，但是历史数据不能完全代表未来的情况，因此需要结合动态因素进行分析，如市场变化、政策变化、竞争情况等。
二、资金优化配置资金优化配置是指在企业的所有资金中，通过精细的管理手段，合理配置资金。
资金优化配置需要考虑到企业的短期和长期资金需求，根据具体情况采取不同的资金配置策略，包括现金储备、投资、借款等。
在确定资金配置策略之前，需要考虑到企业的风险承受能力、收益性和流动性等因素。
三、应收账款管理应收账款管理是指对企业的所有应收账款进行管理，包括账期管理、催收管理和坏账管理等。
应收账款管理的核心是账期管理，确保企业的账期合理，避免出现过长的账期导致企业周转不灵或坏账风险增大。
催收管理是确保企业能够及时收回应收账款的关键，催收管理手段包括电话催收、催款信函、赊销协议等。
坏账管理是要及时发现和核销存在风险的应收账款。
四、库存管理库存管理是指对企业所持有的所有原材料、半成品、成品进行管理，目的是确保库存不过高或不过低，达到最优化的库存水平。
库存管理需要掌握库存量、库存周期和库存成本等指标，合理分配库存资源，避免出现过高或过低的库存风险。
五、现金流管理现金流管理是指对企业的现金流量进行管理，确保企业的现金流量能够满足日常经营活动的需要。
首先需要进行现金流量预测，包括收入预测和支出预测。
其次需要建立现金流量管理制度，对现金流量进行日常监测，并通过财务报表和现金流量表进行分析和评估。
六、借款和融资管理借款和融资管理是指对企业的借款和融资进行管理，包括融资渠道的选择、融资额度的确定以及融资成本的控制。
营运资金管理
营运资金管理营运资金管理指的是企业在日常经营中对资金的合理利用和管理。
营运资金主要用于支付企业运营过程中的各项费用，包括原材料采购、员工工资、房租等。
良好的营运资金管理能够提高企业的效率和盈利能力，保证企业的正常运营。
1. 为什么需要营运资金管理营运资金是企业正常运营所必需的资金，对于企业来说，合理管理营运资金至关重要。
以下是几个需要营运资金管理的原因：•确保顺畅的供应链: 营运资金管理可以确保供应链上的物流和生产能够顺利进行，避免因资金不足而导致生产中断或延迟，从而影响企业的供应能力和客户满意度。
•降低财务风险: 通过合理管理营运资金，企业可以降低财务风险，及时垫付资金需求，避免因为资金周转问题而产生高利息的借款或逾期付款的罚款。
•提高运营效率: 良好的资金管理可以提高企业的运营效率，减少资金占用时间，使企业能够更快地回收应收账款，降低固定资产占用资金的成本，提高资金的周转率。
•增强企业竞争力: 通过合理利用和管理营运资金，企业可以减少经营成本，提高利润率，增加企业的竞争力。
因此，营运资金管理对于企业的长期发展和稳定运营至关重要。
2. 营运资金管理的关键要素营运资金管理包括以下几个关键要素：•财务预算: 制定明确的财务预算可以帮助企业合理安排资金使用，掌握资金需求和流动性状况，从而更好地进行资金管理。
财务预算应包括资金收入和支出，以及现金流量的预测。
•库存管理: 合理管理企业的库存可以减少资金占用，降低存货成本。
通过准确预测需求和库存周转率，避免过量的库存造成的资金浪费。
•账款管理: 有效管理应收账款是营运资金管理的重要环节。
企业可以通过拥有严格的信用政策、及时追踪欠款、催收逾期账款等措施来减少坏账风险和提高资金回收效率。
•供应链管理: 与供应商的良好合作关系和管理能够确保供应链的顺利运作。
合理协调供应商和客户付款期限，降低资金压力。
•现金流管理: 制定合理的现金流管理策略可以帮助企业规避资金危机。
营运资金管理方法
营运资金管理方法
营运资金管理是企业管理中至关重要的一部分，它涉及到企业的流动性及生存发展。
以下是几种营运资金管理方法：
1. 现金管理：企业需要精确掌握自身的现金流水情况，合理使用现金并及时进行管理，确保资金能够按时及时到位。
2. 应收管理：企业必须建立有效的应收账款管理方法，如及时跟踪发票和付款，催收欠款等。
3. 库存管理：企业应实现库存的合理化管理，避免限制营运资金流入。
该方法可以通过及时进行库存周转率和采购计划的跟踪来实现。
4. 优先支付：企业应优先支付那些与企业长期合作伙伴的合同，这些合同能够提供长期稳定的现金流。
5. 短期贷款：企业可以通过银行短期贷款来管理营运资金，确保资金充足的情况下保持良好的经营。
在营运资金管理中，企业应该有一个明确的计划，确保每项资金支出都合理，精打细算，不浪费。
营运资金管理方法需要不断调整与完善，以便应对市场的变化和企业的实际需要。
营运资金管理内容
营运资金管理内容
以下是 8 条关于营运资金管理的内容：
1. 营运资金的筹集可重要啦！就好比你要去远行，没有足够的盘缠怎么行呢？比如说，咱开个小店，那进货的钱从哪来呀，是不是得去想办法凑，这就是筹集营运资金的重要性啦！
2. 资金的分配也不简单呀！你想想，你手里有一笔钱，怎么合理地分到各个地方，让每一分钱都发挥最大作用，这可不是随随便便就能做好的呀！就像家里过日子，得算计着花呀！比如给员工发工资、付水电费这些，都得安排好呢。
3. 现金管理咋能轻视呢？现金就像你的宝贝呀，得时刻看好它！忽然哪天店里急需现金进货，你却发现没多少现金了，那不抓瞎啦！像有些企业每天都要盘点现金，做到心里有数哇。
4. 应收账款的管理也是大问题呢！客人欠的账要是收不回来，那不就等于白干啦？咱得想办法让那些欠款的人早点还钱啊！就好比有人借了你钱，你能不惦记着要回来吗？
5. 存货管理可别小瞧！店里堆了一堆卖不出去的货，那不是占着地方又浪费钱吗？你得合理控制存货的量呀，难道不是吗？就像咱家里买东西，也不能啥都买一大堆放着呀。
6. 短期投资也得弄明白！手里有点闲钱了，是不是可以去投点短期能赚点钱的项目呀？但也得小心别亏了呀！这就好比去赌一把，但咱得有脑子地赌呢。
7. 应付账款也有讲究呀！啥时候该付，付多少，都得考虑清楚，别到时候手忙脚乱的。
这不就是在和供应商的一种博弈吗？
8. 营运资金的流转速度那可是关键呀！资金要是转得慢，就像车子跑不起来一样，那可不行！你看那些厉害的企业，资金转得那叫一个快，钱生钱呢！难道你不想让自己的资金也快速转起来吗？
我觉得营运资金管理真的太重要了，直接关系到企业能不能顺利运营和赚钱呢！。
营运资金管理的内容
营运资金管理的内容营运资金管理是企业经营管理的重要组成部分，对于企业经营活动的正常进行至关重要。
营运资金的管理涉及企业资金的获取、使用、流向和管理，其目标是有效地利用资金、提高经营效率，实现经济效益的最大化。
一、资金的获取企业要及时、合理地进行资金的获取，要根据企业的实际情况及营运需要，对获取资金的来源、金额进行选择。
首先，营运资金应优先考虑自有资金，尽量少使用外部资金，使用外部资金时，尽量使用利息较低的贷款方式。
其次，在获取各种资金时，要严格分清营运资金和非营运资金，以防止营运资金用于非营运活动。
二、资金的使用资金在使用时，要求企业把资金用到正确的目标上。
针对不同的企业，各自以实现最佳经济效益为准则，有效地将营运资金用于实际经营活动中，合理投资，控制经营风险。
企业要根据市场及季节变化，定期更新其经营策略，并充分利用可变性资金以调整经营活动，保证短期营运的畅通运行。
三、资金的流向资金的流向涉及企业的资金流入、流出及存量，反映企业营运状况的具体情况。
首先，资金的流入受市场影响，应充分考虑企业的特点及产品主要的客户群体；其次，资金的流出主要受生产和销售活动的影响，要合理控制付款期和营运成本；第三，存量资金应适当分配，避免过多储存，减少利息损失。
四、资金的管理企业对营运资金的管理要定期审计，核实收支及结余情况，以及各项活动的成本支出，引导企业实现经济效益最大化，并保障企业营运有效运行。
营运资金管理应结合企业实际，明确营运资金的使用及统计核算，建立健全的收支清算及资金流量报表，做到营运资金的实时监测，及时发现问题，采取有效措施，有效管理企业营运资金状况。
营运资金管理是企业有效经营管理的重要组成部分，把握营运资金的获取、使用及流向，有效控制各项费用，适时调整经营策略，从而可以有效地提高经营活动的效率，做到资金的充分利用，实现经济效益的最大化。
营运资金管理
财务用语
01 定义
03 机遇挑 战
目录
02 资金特 点
04 管理问 题
05 管理方 法
07 中国现 况
目录
06 投资战 略
基本信息
营运资金管理是对企业流动资产及流动负债的管理。一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资 金，因此，营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分。
定义
增加价值
会计利润是当期收入和费用成本配比的结果。在任何收入水平下，企业都要做好对内部成本、费用的控制， 并做好预算，加强管理力度，减少不必要的支出，这样才能够提高利润，增加企业价值，提高企业效率。
提高效率
财务管理应站在企业全局的角度，构建科学的预测体系，进行科学预算。预算包括销售预算、采购预算、投 资预算、人工预算、费用预算等等，这些预算使企业能预测风险，及时得到资金的各种信息，及时采取措施，防 范风险，提高效益。同时，这些预算可以协调企业各部门的工作，提高内部协作的效率，而且，销售部门在销售、 费用等预算指导下，还可事先对市场有一定了解，把握市场变化，减少存货的市场风险。
资金特点
资金特点
营运资金管理(2张)为了有效地管理企业的营运资金，必须研究营运资金的特点，以便有针对性地进行管理。 营运资金一般具有以下特点：
1、周转时间短。根据这一特点，说明营运资金可以通过短期筹资方式加以解决。 2、非现金形态的营运资金如存货、应收账款、短期有价证券容易变现，这一点对企业应付临时性的资金需求 有重要意义。
完善制度
明确内部管理责任制很多企业认为催收货款是财务部门的事，与销售部门无关，其实这是一种错误的观点。 事实上，销售人员应对催收应收账款负主要责任。如果销售人员在提供赊销商品时，还要承担收回应收账款的责 任，那么，他就会谨慎对待每一项应收账款。
营运资金管理82889
学习情境四营运资金管理第一部分知识点回顾一、现金管理（一）现金的持有动机和成本1、持有动机。
可以分为交易动机、预防动机、投机动机、其他动机。
交易动机：为维持正常的生产经营活动而持有的现金；预防动机：为应付紧急情况而持有的现金；投机动机：为把握市场投资机会，获取较大收益而持有的现金；其他动机：为其他特定动机而持有的现金。
2、现金的成本。
包括持有成本、转换成本、短缺成本。
持有成本：企业因保有一定量的现金而增加的管理成本和因此丧失的再投资收益；转换成本：企业用现金取得短期有价证券和将短期有价证券换回现金时付出的交易费用；短缺成本：在现金持有量不足而又无法通过短期有价证券转换获取现金时所造成的损失。
（二）最佳现金持有量企业持有的相关总成本最小的现金持有量。
1、成本分析模式。
成本分析模式是根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。
运用成本分析模式确定现金最佳持有量时，只考虑因持有一定量的现金而产生的机会成本及短缺成本，而不予考虑管理费用和转换成本。
这种模式下，最佳现金持有量，就是持有现金而产生的机会成本与短缺成本之和最小时的现金持有量。
2、存货模式。
是将存货经济订货批量模型原理用于确定目标现金持有量，其着眼点也是现金相关成本之和最低。
这里所说的最佳现金持有量是指能够使现金管理的机会成本与转换成本之和保持最低的现金持有量。
当持有现金的机会成本与证券变现的交易成本相等时，现金管理的总成本最低，此时的现金持有量即为最佳现金持有量。
（三）现金日常管理现金日常管理包括现金回收管理、现金支出管理和闲置现金投资管理。
1、现金回收管理。
现金回收管理的目的是尽快收回现金，加速现金的周转。
主要方法有邮政信箱法和银行业务集中法等。
2、现金支出管理。
现金支出管理的关键是尽可能延缓现金的支出时间。
延期支付账款的方法主要有：合理利用浮游量、推迟支付应付款、采用汇票付款、改换工资发放方式等。
3、闲置现金投资管理。
企业应在确保资金安全和及时回收的前提下对暂时闲置的现金进行合理的短期投资。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
营运资金管理
学习目标 第一节 营运资金概述 第二节 货币资金的管理 第三节 应收帐款的管理 第四节 存货的管理
学习目标
掌握最佳货币资金持有量的存货分析模 式 掌握信用条件优化的定量分析方法 掌握存货资金定额测算的定额日数法 掌握存货控制的经济批量模型、陆续到 货模型、商业折扣模型 理解流动资产的特点 理解企业置存货币资金的原因与成本
深圳B股 个人： 120港元 机构： 580港元 港币100.00元
上海B股 个人：19美元 机构：85美元 无
转托管费
无
最佳货币资金持有量的确定
成本分析模式 存货模式（鲍曼模型） 随机模式 现金周转期模式
（一）成本模式
成本分析模式是根据现金有关成本，分析预测其 总成本最低时现金持有量的一种方法。
无 无 0.5‰
基金、债券和权证交易费用表
收费项目 印花税 佣金 过户费 委托费 封闭式基金、权证 无 小于或等于3‰ 起点：5 元 无 无 可转换债券 无 1‰ 无 无 交易所其他费用 上海A股 个人：40元 机构：400元 国债 无 1‰ 无 无 企业债券 无 1‰ 无 无
收费项目 开户费
深圳A股 个人：50元 机构：500 元 30元
应收帐款机会成本＝维持赊销业务所需 资金×资金成本率 其中： 资金成本率一般可用企业的投资回报率 或有价证券的收益率来计算 ；维持赊销 业务所需资金可按下列步骤计算：
（1）计算应收帐款平均余额： 应收帐款平均余额 ＝赊销收入÷360×平均收款期 ＝（期初应收帐款+期末应收帐款）/2 （2）计算维持赊销业务所需要的资金： 维持赊销业务所需资金＝应收帐款平均 余额×变动成本率＝应收帐款平均余额 ×（变动成本÷销售收入）
（二）存货模式（Baumol Model）
它 是 1952 年 由 美 国 经 济 学 家 William.J.Baumol首先提出的。他认为公 司现金持有量在许多方面与存货相似， 存货经济订货批量模型可用于确定目标 现金持有量，并以此为出发点，建立了 鲍莫模型。
存货模式
在存货模型中只考虑现金的机会成本和 转换成本，而不考虑现金的管理费用和 短缺成本。这是因为： （1）在一定范围内，现金的管理费用与现 金持有量一般没有关系，所以属于决策 无关成本； （2）由于现金的短缺成本具有不确定性， 其成本往往不容易计量，所以在此也不 予考虑。
学习目标
理解存货资金定额测算的因素分析法、比例分 析法 了解营运资金的概念及营运资金管理的基本要 求 了解最佳货币资金持有量的成本分析模式 了解货币资金的日常管理 了解应收帐款的作用、成本及日常管理 了解信用标准及收帐政策 了解存货概念、存货成本及存货控制的ABC控 制法、分级归口控制、适时性管理
1、信用期限 信用期限是指企业允许客户从购货到 支付货款的时间间隔。通常，延长信用 期限，可以在一定程度上扩大销售量； 但不适当地延长信用期限，会给企业带 来不良后果。
例见书P177【7-5】
2、现金折扣和折扣期限 现金折扣是公司为了使客户在规定的信 用期限内提前还款而给予其一定货款减 免的优惠。企业决定是否提供以及提供 多大程度的现金折扣，着重考虑的是提 供折扣后所得的收益是否大于现金折扣 的成本。企业究竟应当核定多长的现金 折扣期限，以及给予顾客多大程度的现 金折扣优惠，必须将信用期限及加速收 款所得到的收益与付出的现金折扣成本 结合起来考察。
置存货币资金的成本
置存货币资金通常会发生四种成本，即机会成 本、转换成本、短缺成本、管理成本。 机会成本是指因置存货币资金而丧失的投资收 益。 转换成本是指有价证券与货币资金转换时的交 易费用。 短缺成本是指因置存货币资金太少而给企业造 成的损失。 管理成本是指企业因置存货币资金而发生的管 理费用。
关键在于确定： H——每天现金余额上限 R——现金返回线（最佳现金持有量） L——每天现金余额下限
货币资金的日常管理
（一）货币资金收入的管理 货币资金收入的管理重在缩短收款时间。 （二）货币资金支出的管理 货币资金支出的管理重在推迟付款日期。 （三）闲置货币资金的利用
返回
第三节 应收帐款的管理
一、应收帐款的作用及成本 二、信用政策 三、应收帐款的日常管理
（三）现金周转模式
营运资金的周转期与下述的因素有关： （1）存货周转期。 （2）应收账款周转期。 （3）应付账款周转期 现金周转期=（2）-（3）+（1）
计算公式：
企业年现金需求总额 最佳现金余额 现金周转期 360
每天现金需求量 例见P167[7-1]
（四）随机模式（略）
解：销售毛利率=4/20=20% 销售毛利=（25-20）*20%=1（万元） 机会成本=[5*25/360+20*（25-50）/360]*15%=-0.16（万元） 坏账成本＝5*6%+20*（6%-8%） =-0.1(万元) 折扣成本=25*60%*2%=0.3（万元） 净利润=1-(-0.16)-(-0.1)-0.3 =0.96（万元） 建议的信用条件可行。
证券交易费用
股票交易费用表
收费项目 印花税 佣金
深圳A股 1‰
上海A股 1‰
深圳B股 1‰ 3‰
上海B股 1‰ 3‰ 起点：1美元
小于或等于3‰ 起点：5 小于或等于3‰ 起点：5元 元 无 无 无 1‰（按股数计算，起点：1 元） 5元（按每笔收费） 无
过户费 委托费 结算费
无 无 0.5‰（上限500港 元）
存货模式
存货分析模式是借用存货管理经济批量 公式来确定最佳货币资金持有量的一种 方法。 2bT * N 最佳货币资金持有量 i 时，相关总成本达最小值 TC * 2bTi 例见P168【7-2】
存货模型与成本分析模型的比较
存货模型是一个极为精致的模型，其所 有的预测都是基于现金持有成本和转换 成本的精确预测基础上的，如果不能预 测这两个成本，此模型就不再具有运用 的价值。 成本分析模型不够精确，但在实务中， 很多总是并不要求那么精确，因此成本 分析模型更具有应用价值。
信用政策
（一）信用标准 （二）信用条件 （三）收帐政策
（Байду номын сангаас）信用标准
信用标准（也称5C标准），是指客户获 得本企业商业信用所应具备的条件，如 客户达不到信用标准，则本企业将不给 信用优惠，或只给较低的信用优惠。 五个方面：一是客户品质，二是偿债能 力，三是资本，四是抵押品，五是经济 情况。
（二）信用条件
（三）收帐政策
收帐政策是指当客户违反信用条件，拖 欠甚至拒付帐款时企业所采取的收帐策 略与措施。 制定收帐政策就是要在增加收帐费用与 减少坏帐损失、减少应收帐款机会成本 之间进行权衡，若前者小于后者，则说 明制定的收帐政策是可取的。
企业在向客户提供商业信用时,必须考虑 三个问题: 1、客户是否会拖欠或拒付帐款，程度如 何 2、怎样最大限度地防止客户拖欠帐款； 3、一旦帐款遭受拖欠甚至拒付，企业应 采取怎样的对策。 前两个问题主要靠信用调查和严格 信用审批制度,第三个问题则必须通过制 定完善的收帐方针,采取有效的收帐措施 予以解决.
应收帐款的管理成本
应收帐款的管理成本是指企业对应收帐 款进行管理而耗费的开支，主要包括对 客户的资信调查费用、帐簿记录费用、 收帐费用和其他费用. 这种管理成本一般与应收帐款的数量规 模呈一定的对应关系。
应收帐款的坏帐成本
坏帐成本是指由于某种原因导致应收帐 款不能收回而给企业带来的损失。这一 成本一般与应收帐款数量规模成正比。
营运资金的特点
流动性 继起性 并存性 波动性
营运资金管理的基本要求
（一）合理确定并控制流动资金的需要量 （二）合理确定流动资金的来源构成 （三）加快资金周转，提高资金效益
返回
营运资本政策研究的内容
营运资本政策包括营运资本持有政策和营运资 本筹集政策。 （一）营运资金的持有政策 营运资金持有量的高低，影响着企业的收益和 风险。 营运资金持有量的确定，就是在收益和风险之 间进行权衡。 宽松的营运资金政策—持有较高的营运资金 紧缩的营运资金政策—持有较低的营运资金 适中的营运资金政策—营运资金的持有不高也 不低
例见P169【7-3】
运用成本分析模式确定现金最佳持有量， 只考虑持有成本（含机会成本和管理成 本）与短缺成本，而不考虑现金转换成 本，通过对持有成本和短缺成本进行分 析而找出最佳现金持有量。由于持有成 本分为机会成本和管理成本，因此，成 本分析模式是要找到机会成本、管理成 本和短缺成本所组成的总成本曲线中最 低点所对应的现金持有量，把它作为最 佳现金持有量。
返回
第一节 营运资金概述
一、营运资金的概念 二、营运资金的特点 三、营运资金管理的基本要求
营运资金的概念
狭义的营运资本又称净营运资本，是指一年 内可以变现的流动资产和一年内将到期的流 动负债的差额，是企业在短期内可以运用的 流动性资源的净额，常用于研究企业的偿债 能力和财务风险。用公式表示为：净营运资 金=流动资产-流动负债 广义的营运资金又称总营运资本，是企业在 再生产过程中投放在流动资产上的资金，包 括现金、有价证券、应收帐款、存货等，是 指可以在一年或超过一年的一个营业周期内 变现或使用的资产，是流动资产的总称。
应收帐款的日常管理
1、应收帐款的追踪分析：通过收集有关资料 ，对客户的偿债能力和主观意愿作出判断和估 计，以便企业作出正确、合理的信用政策。 2、应收帐款账龄分析：考察研究应收帐款的 账龄结构，即收帐各账龄应收帐款的余额占应 收帐款总额的比重。 一般而言，帐款的逾期时间越短，收回的可能 性就越大，发生坏帐损失的程度相对越小；反 之，收帐的难度及发生坏帐损失的可能性就越 大。