对金融创新影响经济增长的理论思考
新形势下对金融创新的几点思考
新形势下对金融创新的几点思考摘要:金融创新是一把“双刃剑”,不能因为美国次贷危机引爆全球性经济危机而否定金融创新的意义和作用。
金融业首先是服务业,实际上客户的需求就是金融创新的源泉。
随着我国经济发展和国民收入水平的不断提高,企业、居民对多元化金融服务的需求越来越多。
我国的金融服务创新在发展低碳经济方面大有可为,通过多种渠道的金融服务创新,可以从经济效益、环境效益和社会福利三个方面加快实现国家产业结构调整的目标。
但是,任何创新,防范风险都是首要的。
而防范金融风险不仅是银行的责任,更是各级政府和监管部门的责任。
关键词:金融创新;碳金融;金融服务提到金融创新,有人会立即联想到2008年的金融风暴,金融风暴让人们不禁反思金融创新的功过。
不争的事实是:2007年到2008年,世界最大的一千家银行总资产下降了4兆美金,全球股市市值下降了29兆美金。
国际银行界发生“地震”,华尔街著名各大投行关停并转,危机中幸存的大银行内部的经营模式与业务范围也发生巨变。
风暴来临,流动性冻结,市场崩盘。
过度杠杆、过度投机、产品的过度复杂、监管不力,积聚了道德风险与投机风险,最终在新自由主义旗帜掩盖和庇护下的金融风险由次贷危机引爆进而迅速演化成了全球性经济危机。
尽管如此,我们还是不能因为这次经济危机抹杀金融创新为美国经济带来的活力,不能抹杀金融创新所创造出的一个又一个新市场,克服掉的一个又一个经济难题。
金融创新如同一把“双刃剑”,我们应该怎样使用才能使这把剑发挥“正”作用,这便是我们这篇文章需要讨论的主题。
一金融创新的稳健经营与服务原则金融创新,必须坚持正确的价值取向,始终面向客户,做好市场需求调查和客户需求分析,量体裁衣,量身定做,使金融创新产品和服务更加契合客户需要。
2008年的金融创新导致的金融风险,最终由次贷危机引爆进而迅速演化成全球性经济危机的教训,概括起来说,就是金融作为第三产业,一定要明确自身的市场定位和分工,切实履行服务客户的社会职能,使一切创新活动都建立在客户需求的根基之上。
对现阶段金融创新的几点思考
度。
束” ，是 指 创 新 内容 和 适 应 性 的 选 择 。创 新 要 符 合 经 济 、社 会 发 展 的 阶 段 ，适 合 创 新 主 体 的特 点 和 服 务 对 象 的 客 观 需 求 。 所 谓 “ 新 与 传 统 和 行 为 规 范 的 平 创 衡” ，是 指 创 新 与 传 统 和 规 范 的 衔 接 以 及 新 传 统 和 新 规 范 的 确立 。 成 功 的 创 新 建 立 在 对 传 统 和 规 范有 一 个 正 确 的分 析 与判 断 基 础 之 上 。创 新 需 要 根 据 现 实 发 展 而打 破 一 些 传 统 和规 范 ，但 也 需 要 尊 重 和 恪 守 那 些 长 期 证 明是 好 的传 统 与规 范 。 因此 ，创 新 总 体 上 是 无 止
境 的 ，需 要 不 断 追 求 和 实 践 ，但 在 具 体 的 或 个 体 的方 面 ，也 有 一 个 “ 于 至 善 ” 和 适 当或 适 时 “ 制 ” 的 止 节
随着 经 济 金 融 改 革 的 不 断 深 入 ．中 国 金 融 机 构 创 新 的动 力 和 能 力 大 大 增 强 。 商 业 化 运 作 和 激 烈 的市 场
问 题 。基 于 上 述 考 虑 ，笔 者对 现 阶 段 中 国 金 融 创 新 谈
几点想法 ：
一
竞 争 激 活 了 金 融 机 构 的创 新 意 识 ，现 代 科 技 发 明 和 信 息 技 术 的 日新 月 异 又 为 金 融 创 新 提 供 了快 速 增 长 的 技 术 条 件 。 同 时 ，创 新 的社 会 需 求 也 在 不 断增 长 。 现 代 企 业 制 度 的建 立 使 其 在 资 本 结 构 改 善 、财 务 管 理 、利
论当前经济金融形势的认识与思考
论当前经济金融形势的认识与思考随着全球化的发展和国际经济贸易的不断深化，经济金融形势也处于不断变化的状态。
对于当前的经济金融形势，我们需要进行认真的思考和分析，以便更好地应对各种挑战和机遇。
本文将对当前的经济金融形势进行认识与思考，希望能够为读者提供一些新的思路和观点。
一、当前经济形势的认识当前的全球经济形势可谓是复杂多变，主要表现在以下几个方面：1. 经济增长放缓：全球各大经济体的经济增长速度普遍放缓，主要原因包括国际贸易紧张局势、地缘政治风险、经济结构调整等因素。
特别是在新冠疫情的冲击下，全球经济遭受了严重打击，许多国家的经济增长都出现了负增长甚至衰退的情况。
2. 贸易保护主义抬头：近年来，贸易保护主义的倾向逐渐加重，全球多边贸易体系面临着前所未有的挑战。
多国纷纷采取贸易壁垒和关税措施，导致国际贸易不畅，跨国投资受到限制，给全球经济增长带来了负面影响。
3. 金融市场波动：受到地缘政治风险和经济不确定性影响，全球金融市场波动频繁，股票、债券、外汇等资产价格波动较大，投资者信心不足，市场风险加大。
4. 新兴经济体的风险：一些新兴市场国家面临着外债压力、汇率波动、通胀加剧等问题，经济增长下行的风险加大。
当前的全球经济形势仍然面临很多问题和挑战，需要各国政府和国际社会共同努力，寻找有效的解决之道。
与经济形势相似，当前的金融形势也是错综复杂：1. 资产泡沫风险：在全球宽松货币政策的影响下，一些资产价格出现了明显的上涨，包括股市、房地产等。
这样的情况容易导致资产泡沫的形成，一旦泡沫破裂，将给金融市场和经济带来严重冲击。
2. 债务问题：全球范围内，公债、企业债和个人债务普遍偏高，甚至出现了部分国家、地区债务水平过高、偿债风险加大的情况。
尤其是在新冠疫情的冲击下，债务问题凸显，风险加大。
3. 金融科技创新与监管挑战：金融科技的快速发展给金融行业带来了新的机遇和挑战，但也带来了一些监管问题和风险。
比特币、数字货币等新型金融工具的出现，使得金融监管变得更加复杂，要求监管部门不断跟进和升级。
关于当前经济金融形势的认识和思考
关于当前经济金融形势的认识和思考【摘要】当前全球经济形势面临着增长放缓的挑战，主要原因包括贸易摩擦加剧、全球产业链重构和政治不确定性等因素。
在中国，经济结构调整和转型升级势在必行，以适应新时代的发展需求。
金融监管政策的实施对实体经济有着直接的影响，需要平衡好金融风险防范和促进实体经济发展的关系。
货币政策的调整和应对策略至关重要，要有效化解金融风险和促进经济稳定增长。
经济金融形势存在不确定性，需要加强风险防范意识，促进经济持续健康发展。
面对挑战，各国应加强合作，分享经验，共同应对全球经济金融形势的变化。
【关键词】全球经济形势、中国经济金融形势、全球经济增长放缓、中国经济结构调整、转型升级、金融监管政策、实体经济、金融风险防范、化解措施、货币政策、调整、应对策略、不确定性、风险防范意识、经济持续健康发展。
1. 引言1.1 当前全球经济形势当前全球经济形势面临诸多挑战和变化，主要表现在以下几个方面。
全球经济增长放缓的趋势仍在持续，推动经济增长的动力不足，多个主要经济体的增长速度普遍低于预期，全球贸易增速放缓，国际投资形势严峻。
全球经济面临着诸多不确定性和风险，贸易保护主义抬头，地缘政治紧张局势加剧，金融市场波动频繁，国际金融体系存在一定的不稳定因素。
全球宏观经济政策协调难度加大，主要经济体之间的政策分歧明显，一些国家的单边主义行为以及货币政策调整对全球经济造成了冲击。
当前全球经济形势面临多重挑战，需要各国合作应对，加强宏观政策协调，促进全球经济的稳定增长。
1.2 中国经济金融形势中国经济金融形势是当前全球经济形势中备受关注的焦点之一。
作为全球第二大经济体，中国的经济走势对全球经济有着重要的影响。
近年来，中国经济面临着诸多挑战和机遇，需要采取相应的政策措施来稳定经济增长。
一方面，中国经济结构调整和转型升级已成为当务之急。
传统制造业的产能过剩和环境污染问题亟待解决，而新兴产业的发展需要进一步扶持和引导。
金融监管政策对实体经济的影响至关重要。
关于我国商业银行金融创新的思考
关 于 我 国 商 业 银 行 金 融 创 新 的 思 考
石 磊
（ 南 省 外 贸 学校 ， 南 郑 州 ４ ０ ０ ） 河 河 ５０ ４ 根据 我 国加 入 世 贸组 织 的承 诺 ， 我 国将 在 未 来 几 年 内 ， 步 骤 地 扩 大 有
务， 包括基金、 保险 、 投资银行业务 ，
商 业 银 行 从 分 业 经 营过 渡 到 混 业 经 营 已是 大 势 所 趋 ， 须 准 确把 握 市 场 必
脉搏 ， 尽早开发与投资市场 、 险市 保
场相结合的新产品。 ２ 资产业务的创新 。当前 ， ． 商业
１ 权 制 度 单 一 。 改 革 后 我 国 ．产 的 商 业 银 行 仍 然 存 在 着 产 权 单 一 的 问题 ， 样 就 带来 了经 营 风 险 和 创新 这 权 利 的 不 对 称 ， 有 的 风 险 都 由 国 家 所 来 承 担 ， 致 商 业 银 行 缺乏 进 行 金 融 导 创 新 的 动力 。 ２ ．政 府 方 面 对 金 融 创 新 的 抑 制 。 国 的商 业 银 行 改革 是 在 政 府 主 我 导 下进 行 的 ， 方 面政 府 希 望 银 行 成 一 为真正 的企业， 实现 国有资产 的增 殖 ；另 一 方 面 作 为 经 济 运 行 的 引 导
具的结合 ， 而金融创新体现了这些要 素 的组 合 ，因此 ， 融 创新 是 现代 金 金
融 的精 髓 。 二 、 国 商业 银 行 金 融创 新 方 面 我 存 在 的 问题
（ ） 度 方 面 一 制
重点放在易于掌握 、 于操作 、 便 科技 含 量 小 的外 在 形 式 的 建 设 上 ， 如金 融
机 构 的增 设 、 融业 务 的扩 张 等 ，而 金
关于金融改革与金融创新的几点思考
企分开 、 管理 科 学 的现代 金 融 企 业 制度 ， 司治 公 理机制 亟待进 一步 完善 ； 而金融 领 域 内信用 缺失
现 象 仍 十 分 严 重 ， 国仍 处 在 由 计 划 经 济 向社 会 我
并 先 后 通过 人 民银 行 成 为 中央 银 行 、 业 银 行 专
分业 经 营 ， 资 机 构 和 外 资机 构 同 台 竞 争 的 日 中
有建立 起真 正 意 义 上 的产 权 清 晰 、 责分 明 、 权 政
趋完 善 的金 融 体 系 。 回顾 二 十 九 年 前 ， 平 同 小 志提 出 的 “ 把 银 行 真 正 办 成 银 行 ” 为 金 融 要 成
危 ， 争 少一 点 亡羊 补 牢之 痛 、 一点 未 雨 绸缪 力 多
之举 ， 患 于未 然 。 防
共睹的丰硕 成果 。“ 经济决定 金 融 ， 金融是 现
代 经济 的 核 心 ” 三 十 年 的 改 革 历 程 不 断 印证 ，
着伟 人 的预 言 ， 融 改 革 伴 随 着 中 国经 济 改革 金
风 险 行 业 ， 多 失 败 的 教 训 和 成 功 的 经 验 ， 要 众 需
１ ．国有 商业银 行 股改 深 化 了其 市 场 主体 地
位 ， 公 司治 理 机 制 面 临挑 战 ， 但 尚未 建 立 真 正 意 义 的银 行 家 育 成 机 制 。这 也 是 我 国 ， 现 行 机 制 下 为保 一 在
‘ 位 ” 热 衷 于 “ 人 ”、 美 其 名 为 “ 理 提 官 而 做 还 管
’
。
长 此 以往 ， 业 日趋 荒 废 ， 有 不 慎 、 受 专 稍 易
金融部门支持地方经济发展的几点思考
金融部门支持地方经济发展的几点思考金融部门是国家经济发展的重要支持部门，地方经济的持续发展需要金融部门的大力支持和参与，有着十分重要的意义。
目前，随着我国经济发展的不断提升，金融部门的地位和影响力也在不断加强。
在支持地方经济发展中，金融部门可以从以下几个方面入手：一、积极引导金融资本向地方经济领域倾斜金融行业作为国家经济的重要支撑，对于投资方向的选择，自有其策略。
在支持地方经济发展的过程中，金融部门可以通过政策引导、投资方向的调整等方式，将金融资本向地方经济领域倾斜。
特别是对于一些地方较为落后或经济发展相对较弱的地区，金融部门可以采取政策倾斜，在政策面上加以支持，以此来激发该地区的经济发展活力。
二、加大对地方企业的融资支持力度地方企业是地方经济的重要组成部分，为了减少地方企业的融资难题，金融部门可以采取一系列措施，在贷款方面加大支持力度，为地方企业提供更多的融资渠道和贷款额度，大力支持这些企业的产业升级和技术升级，推动经济的转型升级。
三、鼓励金融机构进一步深化为地方企业提供金融服务的创新地方经济发展的不断壮大，对金融服务的需求也在不断提高。
对此，金融部门可以在业务创新方面进一步加大投入，延伸服务链条，不断满足地方居民和企业的不断增长的金融需求。
例如，发行“地方债券”，开办各类金融机构，推出新型金融产品等，都是金融行业创新来为发展地方经济发挥至关重要的支持作用的重要举措。
四、建立健全金融机构与地方政府的合作机制当地政府是地方经济发展的决策者和领导者，在金融部门支持地方经济发展过程中，需要金融机构与地方政府建立起长期合作机制，制定出有针对性的政策和措施为地方经济服务，推动当地产业发展，提高当地居民的收入水平，进一步推动当地经济的可持续发展。
综上所述，金融行业在支持地方经济发展，推动全国经济的繁荣进步也是至关重要的。
作为国家经济的重要支持部门，金融机构的重要任务是为地方经济发展提供支持，推动地方经济进入快速发展的轨道，实现全国经济的可持续发展。
对我国金融创新的思考
融业朝 混业 经 营的方 向发展 ；推 动建立 了小 额信 贷组 加大对 利率 互换 交易 工具 的探索 力度 ，并允 许部 分机
织 试点 ，完善 农村 金融 服务体 系 ；建立 符合社 会 主义 构在小 范 围内进 行利率 互换 交易 。
市场经 济要求 的风险补 偿体 系 ，推 动建 立证 券市场 投
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对 我 国金 融创 新 的思考
时 光
（ 国人 民银 行 长春 中心 支行 中 吉林 长春 １０ ５ ） ３ ０ １
金融 创新 是指 金融 中介 在金 融活 动 中，为适 应 环 行从纯 粹 的计划 金融管 制转 变为金 融宏 观调控 ，调控
图宣 垒 Ｑ生 呈 塾 窒 璺篁 塑
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场为 核心 、 以城 市证 券交 易 中心 为外 围 、 各地 券 商 营 客 体缺 乏 ， 以 市场 结构 失 衡 。 国虽 已建 立 了包 括资 本市 我 业 部 为 网络 的二级 市 场 。允许 银 行对 客 户 开办 外汇 掉 场 和货 币市 场 在 内的金 融 市场 体 系 ，但 市 场 主体 尚不 期 业务 ， 外 汇市场 引 入询 价交 易方 式 和做 市商 制 度 。 完 善 。 在 金融 创新 是在 市 场 主体 明确 的情 况 下 ， 由于 自主 ２０ ０ ５年 ５月 １ ８日， 以做 市 商 报 价 为驱 动 的 、 国 际外 进 行 ， 与 即创新 主体是 在 市场 经济 下 自主经 营 、 自负盈 亏 汇市 场连通 的外 币即期 交 易 系统 正式 上 线运 行 ，丰富 的银行 负盈 亏 ， 于竞 争 和盈利 考 虑 ， 出 商业 银行 需要 通
境 的发 展变 化 和 逃 避 管 制 而变 革 传 统 的金 融 操 作 方 方式 由计 划性 、行政性 手段 为主 的宏观 调控 向经济 和 式 ，推 出新 的金融 业 务 ，采用 新 的技术 ，运用 新 的信 法律 手段转 变 ， 控手段 上逐 步启 用存款 准 备金 、 调 公开 用 工具 、 的金 融 服 务 ，不 断 形 成新 的 市 场，以充 分 市场业 务 等货 币政策 工具 。另一方 面对 金融 机构 业务 新 各 外汇 发挥 金 融 的特 殊 功 能 。 金融 创 新 的 内容 通 常 包 括 ：金 管制 有所放 松 ， 专业银 行 可 以开 办城 乡人 民币 、 融理 论 创新 、 融 产 品创新 、 融 工具 创 新 、 融 服务 等多 种业 务 ， 金 金 金 公平 竞争 ， 企业 和银行 可 以双 向选择 。 创新 、 金融市 场创 新 、 营管 理创新 以及 金融组 织 与结 经 构 的创 新等类 型。
对我国金融创新的分析与思考
二 、 推动 我国 金融 创新 的政 策建 议 对
（ ） 一 坚持 以改 革促 创 新 。
从 创 新 供 求 的 角度 分析 ， 国 金 融 创 新 的 需 求 主 要 来 自于 各 我 经 济 主 体 在 经 济改 革 和发 展 过 程 中对 金 融 业 的新 要 求 。 一 步 加 进
度 ， 加 了系 统 性 金 融 风 险 ， 低 了金 融 机 构 的 安 全 性 ， 坏 了金 增 降 破
、
我 国金 融创新 的 制约 因素 与基本 特 征
（ ） 长 期 看 前 景 广 阔 ， 短 期 内制 约 因素 较 多。 一 从 但
我 国对 金 融创新 存在 着 旺盛 的需求 和 巨大 的供给 能力 ，在 市场 经济 条件 下 ， 二者 的结 合必 然 引致活 跃 的金融 创新 。因此 ， 国金融 我 创 新 的广泛 开展 是一 个不 可避 免 的必然现 象 ，我们 应 当对创 新 活动 以及 由此产生 的积极 作用 和负 面影 响有充 分 的认识 和 准备 。从 目前 的实际 情况分 析 ， 还存在 不少 制约 金 融创新 实现 的 因素 ： 首 先 是 制 度 环 境 问 题 ， 现 在 两 方 面 。 一 是 司 法 原则 与 行 政 表 管 理 理 念 的 约 束 。在 金 融 领 域 则 表 现 为 对 金 融 产 品创 新 的 制 约
新 的供 给者 也 能 从 中获 得 丰 厚 的创 新 利 益 和 竞 争 优 势 ， 就 使 创 这
新 活动 具 有 强 大 的生 命 力 和 原 动 力 。 当 代 有 管 理 的 市场 经 济 制 在
度 下 ， 增 加 了 规 避 管 制 的 创 新 种 类 ， 政 府 的 干 预 和 管 制 阻 挠 还 当 了金 融 的运 行 和 发 展 时 ，就 会 出 现 各 种规 避 或 摆 脱 管 制 的创 新 。
关于我国金融创新问题的思考
（ ）从 金 融 制 度 方 面 来 看 ，首 二
先 ，央 行 越 来 越 多 地 使 用 三 大 货 币 政 策 工 具 等 市 场 手 段 进 行 宏 观 调 控 ，行 政 性的 指令 调控 渐渐 淡化 和退 出历史 舞 台 。 其 次 ，央 行 与 银 监 会 职 能 的 分 开 ，充 分 体 现 了 对 银 行 金 融 机 构 管 理
经 济 增 长 、服 务 企业 和个 人 的需 求 发 挥 了很 大 的 作 用 。 截 至 目前 ，金 融创 新 的 发 展主 要体 现 在 以下 几 方 面 ：
（一 ）从 金 融 体 制 方 面 来 看 ，
业政 策 ，旨在对 金 融产 业发 展方 向 、 产 业 结 构 优 化 、产 业 技 术 进 步 等 有 关
在 银 行 组 织 体 制 上 ，建 立 了 统 一 的 中 央 银 行 制 度 ，形 成 了 以 四 家 国 有 独 资 商 业银行 和 三 家政策 性银 行 为主 体 、 多 家 股 份 制 银 行 的 存 款 货 币 银 行 体 系 ， 。 在 非 银 行 机 构 组 织 体 制 上 ，保 险 公 司 、证 券 投 资 基 金 、信 托 投 资 公
疑 将 被 摆 在 金 融 工 作 中更 加 突 出 的 位
置 。而 要 加快 中国金 融 创新 的发 展进
程 ，有 必 要 对 中 国 金 融 创 新 的 特 点 进
行 分析 ，并在 此基础 上 探寻 相应 的推 进 金 融 创 新 的对 策 。
观 管 理 逐 渐 转 为 宏 观 调 控 。银 监 会 、
看 ，既包 括 同业 拆借 、商业 票据 和短
期的 政府 债券 为 主的 货 币市 场 ；又 包
括 以 长 期 债 券 、 股 票 为 主 的 资 本 市
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【】广东财经职业学院学报，０６４ Ｊ。 ２０．。 【 曹阳． ７ 】 反向抵押贷款的物权问题解析 ［】 Ｊ．
时代金 融，０８５ ２ ０．．
该积极介入， 为住房反向抵押贷款的健康发展 主要参考文献： 监管的作用 比如， 在住房反向抵押贷款发展 实践【】金融理论与实践，０６５ Ｊ． ２０．．
度、 降低金融产品的交易成本等 。
３金融机构资产增加， 、 盈利性上升。金融
金融与经济关系的核心和实质体现在金
１融资成本降低和投资效率提高， 、 市场交 创新使金融机构信用创造的功能得到充分发
融功能上， 从功能的角度研究金融创新与经济 易成本降低。 金融系统的基本功能就是向社会 挥， 使其所拥有的资产大幅度增长。 近年来， 我 增长的关系比较能够接近问题的实质， 并且与 提供金融产品， 满足投融资的需求。衡量金融 国金融机构资产总额快速增长， 这表明金融机
工 作； 制定税优惠政策； 提供担保； 出台有关法 现代商业 ，０８８ ２０．． 律 法规； 打击违法违规机构等 。
四、 论 结
１ ］ 住房反向抵押贷款的国际借鉴与 ［ 何小锋． ８ 】 资产证券化： 中国的模式 ［ ． Ｍ 北 １ 创造良好的外部环境， 充分发挥促 和速度反映了支付和资金流转的顺畅程度和
系统的基本功能， 从而影响经济增长。一方面 进经济增长。 金融系统的发展也就是金融市场 资金使用的效率。 随着网络技术和信息技术的 我们用 Ａ 模型分析金融创新促进经济增长的 和金融机构的资源跨期配置效率的提高。 Ｋ 而这 迅猛发展， 网上银行产品开始大量出现， 统一、
引起更多的金融创新， 以满足经济体系本身的 融机构在推出新产品方面的竞争而降低了手 系统剔除和规避个别风险的能力增强。 金融市
需要。但是与此同时 ， 无论在宏观领域还是微 续费、 佣金等交易成本； 第三， 由于各种金融产 场上各种避险性创新产品和投资融资技术通
观领域， 金融创新也给金融经济体系带来了一 品间的替代性增强而降低了转换的机会成本。 过分散和转移的方法， 把个别风险降到了较小
和 金融机 构的运行效 率等方式促进 了金融 功 选择的产品品种，使融资渠道和投资方向增 融机构的盈利能力， 从而提高了金融机构的经
能的发挥， 改进了经济体系， 从而推动了实体 多，从而降低了资金需求单位的融资成本、 提 营效率。 经济的发展。实体经济发展到一定水平， 又会 高了资金盈余单位的投资效率； 第二， 由于金 （ 风险管理能力的增强。 二） 这里是指金融
金融 投资
对 金 融创 新影 响经济增 长 的理论 思考
口文 ／ 牵 琳
广东 ・ 深圳 ） （ 深圳平安银行 总行资产负债 管理部
［ 提要］ 金融创新通过提高交易效率、 规
一
、
金融创新促进经济增长的效应
格对信息反应的灵敏度提高。 支付清算的能力
避或控制风险、 增加流动性等作用， 增强金融
从和 谐社会 的构建和 金融 业的稳健 经营两个 高。任何新事物的产生都伴随风险， 但只要采 中国房地产，９５６ １９．． 方面考虑 ， 政府都要积极参 与。 并且， 开展过 取合理的风险防范措施， 其 将风险限制在可控范 ［】 ６李玉米． 住房反向抵押贷款风险及其规避
就可以健康地开展住房反向抵押贷款。 程中所涉及到的政策、 法规、 信息、 宣传等问题 围内，
低和风险管理能力的增强两个方面。
善。 这使得金融体系的资金周转速度和使用效
（ 资源配置成本的降低。细说起来， 一） 包 率有了很大的提高，节约了大量的流通费用。
括降低资金需求单位的融资成本、 提高资金盈 并且使金融市场价格快速而及时地对信息作 余单位的投资效率、提高支付清算能力和速 出反应， 提高了价格机制的作用力。
途径 ； 另一方面分析 金融创新影响金 融系统的 种效率上的提高主要包括资源配置成本的降 高效、安全的支付清算系统也逐步建立和完
稳定性， 从而阻碍经济增长的效应。
关键词： 金融创 新； 经济增长； 理论思考 中图分类号：８ 文献标识码： Ｆ３ Ａ 收录 日期：０ ２ ８月 １ ２１ 年 ４日
，０ ７ ３ ［ ３章凌云． ３ 】 反向抵押贷款及其在 中国的可行 版 ）２ ０ ． ．
性［． Ｊ 基建优化，０７８ 】 ２０．．
尽 管 目前 我 国尚未开展住 房反 向抵 押贷 【 全进． ４ 】 关注老年住房反向抵押贷款 … ． 上 与防范［】生产 力研究 ，０３６ Ｊ． ２０．．
些潜在的不稳定因素。
２支 、 付清算能力 和速度提高， 金融市场价 的程度。最具代表性的产品创新如金融期货、
２０．． 是一个金融产 品， 且具有 明显 的社会属性和 款业 务， 而 但随着 我国人 口 老龄化现象 的 日 严 海房产 ，０６８ 益
５ 】 胡江涛． 住房逆抵押贷款研究 … ． 正的外部经济性， 符合政府的政策取向， 重， 所以， 开展住房反向抵押贷款的呼声也将越来越 ［ 曾祥瑞，
其他视角相比有更大的准确性，更客观和稳 系统功能发挥优劣的主要标准应该是需求者 构所能支配的社会资本总量日益扩大， 在经济
定。 金融创新对实体经济增长的影响效果和 影 对金融机构和市场所提供的金融产品的满足 中的作用力和能量也随之增长。 金融创新也通
响渠道是复杂的。 金融创新通过提高金融市场 程度。第一， 金融产品创新增加了大量的可供 过增加资产收益和降低营运成本而提高了金
京： 北京大学出版社，０２ ２０． 风险及防范［】苏州大学学报（ Ｊ． 哲学社会科学
［０鞠方． １】 浅议个人住房抵押贷款风险的识别
初期进行引导示范， 提供咨询； 开展宣传、 解释 【 宋唯琳．养房到老” ２ 】 “ 还是“ 以房养老”Ｊ 【 【． ９ ］ ９胡红星． 】 我国商业银行个人住房抵押贷款