论金融创新对金融发展的影响

福建江夏学院金融学院投资经理陈嘉帅20150523

摘要

金融创新是金融发展的一把双刃剑，不仅会对金融发展产生积极促进作用，也会产生一定的消极影响。从积极面看，金融创新增强了金融机构、金融市场的运作效率，同时促进了金融制度的发展。从消极面看，金融创新加大了金融业的风险，削弱了货币政策的运行效率，降低了金融体系的稳定性和金融监管的有效性，同时还增加了发生金融危机的概率。但是金融创新整体上利大于弊，要大力发展，我国金融创新起步较晚，相对落后，金融业的全面开放将引发我国金融创新高潮，同时也对我国金融监管体制提出严峻挑战，只有需要依据本国国情，以创新指导实践，注重加强金融监管，走有中国特色的金融创新道路才能在竞争激烈的国际舞台上立于不败之地。

[关键词] 金融创新；金融发展；金融监管；影响

Abstract

Financial innovation is a double-edged sword, in the development of financial will not only have a positive role of financial development, also can produce certain negative impact. From the positive side, financial innovation to enhance the operational efficiency of the financial institutions, financial markets, while promoting the development of the financial system. From negative, financial innovation to increase the risk of the financial sector, weaken the efficiency of monetary policy, reduce the effectiveness of the stability of the financial system and financial regulation, but also increase the probability of financial crisis. Financial innovation but overall not do more harm than good to developing, financial innovation in China started late, relatively backward, the financial industry comprehensive opening will trigger a climax of financial innovation in our country, and also puts forward severe challenges on financial regulatory system in China, it is only to be on the basis of its national conditions, with innovation to guide practice, pay attention to strengthen financial regulation, financial innovation with Chinese characteristics road to impregnable in the fierce competition in the international arena.

Keywords: financial innovation; Financial; development; Financial regulation; impact

摘要 (1)

Abstract (2)

一、引言 (4)

二、金融创新对金融发展的积极影响 (4)

(二)金融创新提高了金融市场的运作水平 (5)

(三)金融创新完善发展了金融制度 (6)

三、金融创新对金融发展的消极影响 (8)

（一）金融创新减弱了货币政策的运行效果 (8)

(二)金融创新动摇了金融体系的根基 (8)

(三)金融创新加大了金融监管的难度 (8)

(四)金融创新使金融危机发生的概率上升 (9)

四、对我国金融创新与金融发展的启示 (9)

[参考文献] (10)

一、引言

金融创新是指变更现有的金融体制和增加新的金融工具，以获取现有的金融体制和金融工具所无法取得的潜在的利润，它是一个为盈利动机推动、缓慢进行、持续不断的发展过程。金融创新是金融业为适应实体经济发展的要求在制度安排、金融工具、金融产品等方面进行的创新活动，是金融结构提升的主要方式和金融发展的主要推动力量。金融创新可以包括制度创新、市场创新、业务创新、工具创新等方面。金融创新贯穿于金融发展的全部历史过程之中。当原有大数量扩张不能解决金融发展中的矛盾时，只有通过金融创新使之发生质的变化，满足经济社会发展中新的需求，金融发展才能被推上一个层次和水平。但金融创新在促进金融发展的同时，也会产生新的金融风险，使原来的金融监管制度与措施失效，增加金融监管的难度，促使政府进行金融制度改革和制度创新。

二、金融创新对金融发展的积极影响

金融创新对金融发展的积极作用表现在对金融机构、金融市场、金融制度三个主体的影响上，下面我们来分别对这三个方面进行阐述。

（一）金融创新提高了金融机构的运作水平

1．金融机构资产剧增以及盈利率大幅攀升。金融机构的盈利能力建立在其业务能力基础上。大额可转让定期存单、可转让支付命令账户、票据发行便利、货币市场存款账户等新的金融工具、金融业务和金融服务方式或融资技术不断涌现，为各种各样的客户量身订做了适合他们的金融产品和金融服务，还增加了金融机构的业务种类，拓宽了金融机构的经营活动范围和发展空间，增加了金融机构的业务经营收入。金融机构资金流量和资产存量的增长提高了金融机构经营活动的规模报酬，降低了平均成本，中间业务的快速发展也成是金融机构盈利能力增强的一个重要因素。

2．金融机构之间的竞争日益激烈，差异化特征逐渐显现。金融组织创新使

金融机构体系中不断地有新的金融机构加入，造就了多元化金融机构并存的格局。传统的金融措施对客户的吸引力逐渐下降，利润逐步递减，一个金融机构若是原地踏步，必将在金融发展的历程中被漫漫黄沙掩埋。金融创新对金融竞争的强化，既提高了金融机构的整体运作效率，使客户可以享受到快捷、便利的金融服务，同时又进一步促进了金融创新。金融创新与金融竞争相辅相成，金融创新构成强化金融竞争的外在压力，而金融竞争又是推动金融创新的内在动力。各个金融机构只有不断创新，以满足客户需求为中心展开全方位金融创新，才可以提高金融机构的服务质量，增加客户的满意度，缩小差距，在竞争中立于不败之地。

3．金融业的发展进一步向世界范围扩张。金融创新不仅在业务拓展、机构放大、就业人数增加与素质提高等方面促进了金融业的发展，金融机构资本扩张能力和设备现代化水平也在金融机构日益增强的盈利能力带动下进一步提高。金融创新还推动了金融业产值的快速增长，使之在一国第三产业和GDP中的比重迅速上升，为第三产业和GDP的增长做出了重要贡献。70年代以来，世界范围内的第三产业产值的增长率明显超过第一、二产业产值的增长率。在一些金融发展水平较高的发达国家比如美国、日本、澳大利亚等，金融业已成为国民经济的血脉所在，也是在金融业的引领下，世界上出现了多个大型的、全球化的、服务齐全的金融中心，如纽约、伦敦和东京，拥有世界上最先进的结算和支付系统。

4．金融机构提高了自我的风险管理能力。金融机构开发并运用了越来越多的风险转移性金融工具。比如浮动利率债券或浮动利率票据，对传统金融工具的进行重新组合，派生出新的金融工具，使金融机构减少筹资的利率风险。而期权、互换、远期利率协议等新兴金融衍生产品则提供了更为有效的风险管理手段，使金融机构可以根据对市场的预期及风险的偏好程度，选择适合自己的衍生产品，从而将风险转移给与自己签订交易合约的另一方当事人，分散自身的风险。

(二)金融创新提高了金融市场的运作水平

1．金融创新充分活跃了金融市场。随着金融创新中大量新型金融工具的出现，使金融市场所能提供的金融商品种类繁多，扩大了投资者选择的空间。面对各具特性的众多金融商品，各类投资者可以根据各自不同的需求选择适合高效的投资组合。金融市场每一次都会以推陈出新的方式保持对投资者和生产者足够的吸引力，以活跃的交易来推动市场的繁荣进步。

2．市场价格可以及时反映出最新的资讯信息，增强了剔除个别风险的能力。金融创新通过提高市场组织与设备的现代化程度和国际化程度，使金融市场的价格能够对所有可得的信息做出迅速灵敏的反应，提高了金融市场价格变动的灵敏度，使价格快速及时地对所获信息做出反应，稍有风吹草动，市场都能及时做出反应，从而提高价格的合理性和价格机制的作用力，降低了市场风险。

3．金融创新加速了国际金融市场融资证券化进程。金融创新对证券化进程起了推波助澜的作用，比如可调整利率的抵押贷款证券、本息切块抵押贷款证券等，新的金融交易技术使得投资者不仅能进行多元化证券资产组合投资，还能在保持效率组合的过程中，通过分散或转移法，把个别风险减到较小的程度，融资证券化这一成果使得市场的流动性更加充足。

4．金融创新促进了金融市场全球一体化，降低了交易成本。金融创新加速了国际资本流动，使国际资本市场规模迅速扩大通过市场设备电子化，交易清算电子化及市场创新等活动，迅速放大了交易量，降低了成本。有些创新金融工具或衍生性工具的交易，本身就要以多个金融市场做依托，是一种跨市场的国际性金融交易。比如，货币互换和利率互换涉及到多种货币和多种利率，自然涉及到多个金融市场，这种创新金融工具的产生和发展，促进了金融市场在时间上、空间上的一体化，极大地提高了市场运行效率。

(三)金融创新完善发展了金融制度

1．金融创新增强金融产业的发展能力。金融创新加强了资本增长能力，为

金融机构开拓新业务、提供新服务提供了必要的制度和组织保障。各种新型的管理理论，管理技术和管理模式的出现和使用，促使金融机构的经营管理从传统的经验型向现代的科学型转化，而优胜劣汰的用人机制，激励性人事管理等管理制度，使得人员素质的日益增强。

2．金融创新促进了金融混业经营。20世纪80年代以来，在金融自由化和金融创新浪潮的推动下，金融机构之间的竞争加剧，彼此间的业务渗透和交叉越来越广泛，银行业务与证券业务之间的界限变得越来越模糊，金融业务交叉的作用更为明显。改变分业经营模式，实行综合化经营，已经成为金融制度发展的大趋势。而金融创新在这一转变过程中发挥了某种决定性的作用，政府不得不对已有的金融创新予以宽容和认可，并努力通过规范化的制度安排，进行制度创新，从分业经营向混业经营转变，寻找到更加适合本国经济发展的制度。

3．金融创新优化了融资制度结构。融资制度向多样化和复杂化方向发展，使直接融资和间接融资、资本市场与货币市场的界限变得越来越模糊，使原本清晰的融资制度结构变得更难辨认。比如，间接融资形式银行贷款在对其做了证券化的组合处理后，就很难准确界定它到底属于何种融资形式。融资制度的这种结构变化，表明原有的融资形式种类不能适应金融主体融资需求时，就会促使融资制度向前进一步发展。

4．金融创新推动了区域货币一体化。货币制度是一种以国家强制力为后盾的契约安排，但是欧元的启动这一货币创新却打破了这一瓶颈。欧元制度是一种不与国家政权相联系的创新的货币制度，欧元作为超国家组织的产物，则是在国家主权分立情况下实现货币整合。在现代信用货币制度的大前提下，以欧元这种统一货币取代欧元区的货币分割，是欧洲国家主动适应经济、金融全球化要求的理智选择。欧元的启动是区域货币一体化在国际金融领域一次典型的创新实践，是货币制度创新的里程碑。

三、金融创新对金融发展的消极影响

（一）金融创新减弱了货币政策的运行效果

金融创新对货币理论、货币政策的中介目标、政策工具以及货币政策的传导机制等都存在不同程度的消极影响。大量涌现的金融创新工具使中央银行在货币政策的操作上十分困难，可供控制的变量越来越少，直接的信贷总量控制因融资工具的多样化，大大削弱其政策效应。金融创新通过影响中央银行对货币政策的自由决策，改变了银行体系的行为，使货币需求和资产结构变化不定。货币当局已很难准确地控制货币的供应量，更难通过有效的传导机制控制宏观经济变量，很难营造一个稳定的货币环境，阻碍了经济金融的协调发展。

(二)金融创新动摇了金融体系的根基

由业务创新引致的混业经营趋势必然会对当前的“分业经营、分业监管”体制形成冲击。金融机构之间的业务互相交叉，高度融合，激烈的竞争使得有些金融机构为了眼前利益，做出背离业务经营规则和制度规范的事例，个别金融机构有可能发生支付危机或信用风险，从而影响整个金融体系运行的安全性；其次，金融创新引致的资本流动国际化和金融市场一体化，使不同国家的金融机构和金融市场之间的依存度大大增强，一旦某一国家金融运行中的某一环节出了问题，便会危及其他国家，酿成全球性金融系统性风险，就如2008年美国次贷危机引发的全球性金融危机。。不仅如此，高杠杆效应的新型金融投资工具引起市场投机性加剧，交易者只要交付少量保证金就可动相当于保证金10倍乃至更高倍数的金融资产，并使投资利润或投资损失相应扩大，这就使得投机性交易猛烈上升，严重动摇了金融体系的根基，使得其稳定性大打折扣。

(三)金融创新加大了金融监管的难度

迅猛增长的金融衍生工具交易和其他表外业务导致金融监管有效性下降。传

统的金融监管方式已经无法适用于当下最新的金融工具。衍生交易等表外业务的问题无法通过审核财务报表来发现，这就使传统的监管方式无法施行。由于表外业务缺乏统一公认的会计标准以及衍生交易有相当一部分是在极短时间内通过头寸的对冲来实现的，即使定期检查金融机构头寸，也难以对金融机构表外业务的风险程度做出准确、客观的评价。另外，国内金融市场与国际金融市场互相融合和日益频繁的金融交易活动，也加大了金融监管的难度。

(四)金融创新使金融危机发生的概率上升

金融衍生产品的交易呈爆炸式发展态势，远远超过国际贸易额和社会财富的增长速度。在一些发达国家，金融衍生产品的市价总值甚至超过了全部国民财富的价值。由于金融衍生交易具有高投机性，保值避险的功能已经渐渐弱化，投资者更多的是利用其杠杆效应以小博大，赚取投机利润。规模庞大的资金脱离现实的社会再生产过程，使得金融泡沫愈发膨胀。而“经济泡沫”虽然会使资产的现实价格会在短期内迅速上升，但由于其基础价值之间的偏差幅度过大，并迟早会回到基础价值上来。经济泡沫的破灭终有一日会破灭，具有急剧性和难以预见性，由此可见，由金融创新引发海啸式金融危机并不是危言耸听。

四、对我国金融创新与金融发展的启示

水能载舟，亦能覆舟。金融创新作为金融发展的发动机不仅是推动金融制度变革和金融发展的强大动力装置，也可能是个定时炸弹，如果运用不当，稍有不慎，就会引起整个金融体系的崩塌。但从经济发展的全面性加以衡量，我们可以看到金融创新还是利大于弊，金融创新的收益远大于它所带来的风险。但在积极推进金融创新的过程中，要加强金融监管，将金融创新可能引发的潜在危机消灭在摇篮里。

我国正处于社会主义初级阶段，金融起步的时间较欧美等金融体系发达的国家差距较大，因此，在当下，我国只有依靠本国固有的国情，按照市场和客户的

需要提供具有中国特色金融产品和金融服务并加以创新，才能在激烈的国际金融竞争中吸引和争取到更多客户，抢占更大的市场份额，争取到更大的利润。同时，在积极推进金融创新的过程中．要加强金融监管，将金融创新可能引发的潜在危机扼杀在摇篮里。金融创新和金融监管息息相关，是我国金融发展生存和发展永恒的主题。

[参考文献]

[1]陈柳钦.金融创新对金融发展的影响试析[J].中国煤炭经济学院学报，2002，16(1)

[2]郝斌.浅析金融创新对金融发展的影响[J].现代商业，2012，(33)

[3]李涛.当代金融创新对金融与经济发展的影响[J].新疆广播电视大学学报，2003，6(4)

[4]黄欣.金融创新对我国金融发展的影响[J].合肥学院学报（社会科学版），2004，21(3)

[5]秦婷．浅析我国商业银行金融创新[J]．财经界，2010，(12)

[6]罗景欢．试论金融可持续发展与金融创新[J]．商业研究，2001，(5)

[7]胡芸．论金融创新与金融可持续发展[J]．科技进步与对策，2005，(15)

[8]李健.金融创新与发展〔M〕.北京:中国经济出版社，1998

[9]郭田勇.金融监管学[M].北京：中国金融出版社，2014，(33)

谈互联网金融模式产品及创新

王晓蕾：谈互联网金融模式产品及创新新浪财经讯由中国金融学会、云南省人民政府金融办公室定于2013年7月27日在昆明联合举办第四届中国小额信贷创新论坛暨第二届全国金融办主任圆桌会议。此会议围绕新型民间金融机构的试点与创新、互联网金融模式、产品及创新、地方三民金融(民间、民营、民生)的发展战略等议题展开探讨。图为中国人民银行征信中心副主任王晓蕾发言。以下为发言全文：王晓蕾：首先感谢大会的组织者，给了我这样一个机会，能够跟大家交流关于互联网金融的发展情况。我对互联网金融的关注，源于我对中国信贷市场的关注，作为全国集中统一的基础信用信息基础数据库，有一个宏伟目标要把所有的信贷业务全部囊括。这样才有可能出具关于借款人全面的信用报告。刚才张睿介绍的过程中谈到互联网模式，根据我初步的观察，现在互联网金融，我认为有三个模式，第一是传统的金融借助互联网渠道为大家提供服务。这个是大家熟悉的网银。第二种模式，类似阿里金融，由于她具有电商的平台，为他提供信贷服务创造的优于其他放贷人的条件。第三种模式，大家经常谈到的人人贷的模式，P2P，这种模式更多的提供了中介服务。这三种模式，如果抛开形式，我个人认为，第一种互联网在其中发挥的作用应该是渠道的作用。第二种阿里金融的模式，互联网在里边发挥的作用是信息作用。第三种P2P就是一种中介，这种中介把资金出借方需

求方结合在一起。对于今天的讨论来讲，我相信大家可能更加关注的是第二种和第三种模式。阿里金融模式和人人贷模式，今天早上吴晓灵行长把人人贷模式做了进一步细分，我谈的问题相对更加粗一些。我基本同意吴晓灵行长的分类，在这里，我把各种分类统一称为P2P模式，对于P2P模式，在风险管理过程当中，有可能借用非常传统的手段。这一点从我接触到的一些P2P公司来说，他的贷前调查，贷中、贷后全不在线下，只不过把双方的信息通过互联网撮合。也有一些用创新的利用来管理金融风险。第二点，在进一步探讨互联网金融之前，可能要探讨一下金融的本原，金融到底是什么，是融通资金，是借贷交易，所以我们这里讲的核心的还是融通资金和借贷交易。他最核心的涉及到的信用风险管理，找到合适的借款人，给他钱，经过风险的评估、管理一定时间以后，让他连本带息还回来，不管是在传统借贷金融，还是互联网金融，这个本质都不应该是发生变化的。所以，这一点再进一步讨论下去，要明确，不论是互联网金融、还是传统金融，他离不开风险识别、判断、评估、管理。对于互联网金融是一个新兴事物，他对金融的贡献在那里？他帮助解决了信贷市场最困难的问题，就是借贷双方信息不对称。互联网我自己有着深刻的体会，我非常相信，互联网在将来他还会继续彻底改变我们现在的社会，概括来讲，他对社会的影响就在于，他把在互联网以前时代不可记录的行为，由于互联网的到来，变

金融创新对我国货币政策有效性的影响

本科生毕业论文（设计）论文（设计）题目：学院、系：专业 (方向)：年级、班：学生姓名：指导教师：年月日

声明本人郑重声明：所呈交的毕业论文（设计）是本人在导师的指导下取得的成果。对本论文（设计）的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。因本毕业论文（设计）引起的法律结果完全由本人承担。本毕业论文（设计）成果归兰州财经大学所有。特此声明毕业论文（设计）作者签名：年月日

金融创新对我国货币政策有效性的影响摘要作为金融业发展内在动力的金融创新，对经济的影响是巨大而深远的，就在人们关注它极大提高金融机构和金融市场效率的同时，也应该注意到金融创新改变了货币需求和供给的构成本身，对货币当局控制货币流量的能力产生影响，从而削弱了货币政策的有效性。鉴于货币政策对于国家宏观经济调控的重要性，研究金融创新对货币政策有效性的影响有着十分现实的意义。论文首先对本文所要研究的核心概念—金融创新的内涵及生成机理进行了深入的剖析，在此基础上详细分析了金融创新如何通过影响货币供需在货币市场上发生作用的过程，得出了在金融创新的条件下如何提高我国货币政策有效性的建议。 [关键词] 金融创新货币政策有效性建议

ABSTRACT Financial innovation in the financial industry as the inner motive force of the development, the economic impact is huge and profound. When the great improvement of financial institutions and financial market efficiency at the same time, should also pay attention to the financial innovation has changed the money demand and supply form, affect the ability of the monetary authorities to control the money flow. In order to weaken the effectiveness of monetary policy. In view of the monetary policy for national macroeconomic regulation and control of the importance of great practical importance to study the influence of financial innovation on the effectiveness of monetary policy. The in-depth analysis of the connotation and formation mechanism of the core concept of financial innovation, firstly this paper is based on the a detailed analysis of the process of financial innovation, how to influence the money supply and demand in the money market through, that China's monetary policy recommendations of financial innovation. [Key Words] Financiai innovation Monetary policy Effectiveness Suggestions

国际金融创新的近期发展及特点

国际金融创新的近期发展及特点姓名：指导老师：完成日期：

国际金融创新是国际金融业发展的巨大推动力，因而，研究国际金融创新对推动我国金融企业改革有着十分重要的意义。但目前人们对国际金融创新的认识还不一致，所以本文通过对国际金融创新的概念、发展阶段、现状及特点的研究，来了解国际金融创新的概括及发展趋势，并进一步分析国际金融创新发展的成因、积极和负面影响。分析当代国际金融创新迅速发展原因的最主要意义在于借鉴国际上先进的金融创新的经验，吸取金融创新过程中失败的教训，将其应用于中国金融体制改革的进程中来，为我所用。关键字：金融创新国际金融金融监管金融风险

一、国际金融创新的概念及现状 (4) （一）国际金融创新的含义 (4) （二）国际金融创新的现状 (4) （三）近期国际金融创新的特点 (5) 二、国际金融创新发展的原因 (6) （一）全球化促进国际金融创新 (6) （二）信息技术、电子商务的发展推动了国际金融创新 (6) （三）金融管制放松为国际金融创新创造了良好软环境 (7) （四）金融业竞争的加剧为国际金融制造了压力 (7) 三、国际金融创新的影响 (7) (一)金融创新的正效应 (7) (二)金融创新的负效应 (8) 四、国际金融创新对我国金融业创新的借鉴 (8) （一）发展虚拟经济要以实体经济为依托，避免过度创新 (9) （二）建立有效的金融监管制度 (9) （三）强化金融机构的谨慎性原则，加强风险控制能力 (9) （四）增强环境金融创新意识 (9)

国际金融创新的近期发展及特点一、国际金融创新的概念及现状（一）国际金融创新的含义随着西方金融创新浪潮的掀起，金融创新的概念便应运而生。国内学者普遍认为（陈岱孙、厉以宁，1991），金融创新就是在金融领域内建立“新的生产函数”，是各种金融要素新的结合，是为了追求利润机会而形成的市场改革，它泛指金融体系和金融市场上出现的一系列新事物，包括新的金融工具、新的融资方式、新的金融市场、新的支付清算手段、新的金融组织形式与管理方法等内容。引用这一概念，我们可以把国际金融创新定义为：国际金融创新，即在国际金融活动中，新的国际货币制度、新的国际金融机构、新的国际金融工具及业务、新的国际金融市场、新的国际金融管理制度的创立、引进和运用。从上述给出的定义看，国际金融创新的涵义不仅仅指国际金融工具及业务创新（即国际融资创新），而是广泛意义上的创新。它泛指金融体系和金融市场上出现的一系列新事物，包括新的金融工具、新的金融市场、新的金融服务、新的融资方式、新的支付清算手段以及新的金融组织形式与管理方法等内容。其创新主要发生在国际银行、金融业的微观领域。国际金融创新可以划分为两大发展阶段。第一阶段以布雷顿森林制度建立到瓦解为标志，即在固定汇率制度下展开的国际金融创新活动及其成果，亦称为早期创新；第二阶段，布雷顿森林体制瓦解以后，国际货币制度演变到了浮动汇率制度，在此条件下国际金融创新由兴起并达到了高潮，亦称为近期国际金融创新。（二）国际金融创新的现状 1、国际货币制度创新近期国际货币制度创新表现在两个方面，一是由单一固定汇率制度到多元化的浮动汇率制度创新。次贷危机的爆发和蔓延对国际货币市场形成巨大冲击、引发全球经济动荡的同时，也将对国际货币体系产生深远的影响。美元作为最主要的国际储备货币必然受到冲击，美元霸权地位将面临一定挑战，其与最大的竞争对手欧元在国际货币体系中所占的份额可能有所变化。而基于多种因素，在未来一段时期内，美元第一货币的地位仍将无可替代，美元仍将在国际货币体系中处于主导地位，短期内尚不能改变单极的货币体系。二是欧洲货币体系的不断创新。欧元的启动以及随后逐渐被国际社会认可，使得欧元区各国在相当程度上避免了以汇率波动为要点的国际货币制度不稳定给区内各国经济带来的不利冲击。另外，在这种体系下，区域内每个国家不必保持高额外汇储备，从而使得持有储备的机会成本最小化。 2、国际金融机构创新经济全球化和金融自由化的发展，为跨国银行的出现以及国际金融中心的建立创造了条件。各国大银行争相在国际金融中心设立分支机构，同时在业务经营上加快电子化、专业化和全能化的步伐。由于金融创新，各国之间的经济、金融联系更加紧密，经营的风险也在加大，从而使全球金融监管出现自由化、国际化倾向，各国政府在对国际金融中心、跨国银行的监管问题上更加注重国际间的协

银行金融创新对风险管理的影响(一)

银行金融创新对风险管理的影响(一) 内容摘要:自上世纪70年代以来,金融创新已经成为当代金融业发展的趋势之一。作为金融中介机构吸引顾客提高利润、拓展市场的有效手段,金融创新已被越来越广泛地运用。然而伴随而来的是金融机构在交易过程中承担了巨大的风险,因此经营风险的管理也就日益重要。本文拟从金融中介机构的角度,分析金融创新与风险二者的关系,并就金融机构角色的转变,提出了相应的监管与风险防范策略。关键词:金融创新金融中介风险防范金融创新(FinancialInnovation)理论是在创新理论基础上发展起来的。之后,西方经济学界在这一理论框架上进行了补充和延伸。严格意义的金融创新是指金融工具的创新,而广义的金融创新是指金融机构适应经济发展的需要,创造新的金融市场、金融商品、金融制度、金融机构、金融工具、金融手段及金融调节方式等。金融创新与银行角色转变过去银行业务一向偏于静态与稳定,但受到金融创新的影响,新的金融投资和风险管理策略陆续开发,金融机构也跟着调整其运营模式,不仅借由发行或投资新种金融商品创造收入,也利用新种金融商品从事风险管理。在上世纪30年代经济危机以前,金融中介机构主要是银行,而银行所从事的业务种类也非常有限,除了经营存款、贷款、汇兑等传统业务外,很少经营其它金融业务,非银行金融中介机构一直很少。 60年代末,国际资本流动速度的加快对布雷顿森林体系所规定的固定汇率制提出了挑战,各国政府对外汇市场实行资本控制。这一阶段银行的金融创新目的在于逃避各国的金融控制和资本监管,主要有欧洲货币、欧洲债券、平行贷款等。在欧洲货币市场建立后,金融创新活动层出不穷,其结果是加强了经济体对金融体系的深化,在原有的金融体系专业分工的基础上,加速了非银行金融中介机构的设置,如保险公司、养老基金、住宅金融机构、财务公司、信用合作社和互助基金等。 70年代,布雷顿森林体系崩溃,各国开始逐渐放松管制,实行有管理的浮动汇率制度。这一阶段市场创新活动主要有浮动利率票据、中期票据、可转让存单、货币远期交易、浮动利率债券、货币市场存款账户等,其目的在于防范汇率风险和利率风险。80年代,能源市场供应过剩、债务危机等使得转移信用风险、改善银行信贷质量、降低筹资成本成为当务之急。这一阶段的主要创新活动有票据发行便利、零息票债券、互换、期权、期货、远期利率、协议等。进入90年代,随着世界经济区域化和一体化趋势,各国金融管制大大放松,金融机构为增强资产之流动性,在国际金融市场上融资证券化和资产证券化的趋势越来越明显。随着金融衍生商品的不断发展,金融机构的角色从以往单纯的间接金融转变为商品的发行者、代理商、管理发行者、信托者、增强信用或流动性者、至证券化资产的投资者。例如投资银行等各种各样的非银行金融中介机构在金融创新的过程中发挥桥梁和纽带作用,它们从事着资本市场的业务,包括证券的发行、承销与交易代理,提供企业并购与资产重组、基金管理以及为企业投资融资进行咨询、顾问等业务,显然的,为直接融资提供金融服务的正是这些非银行的金融中介。因此,商业银行不仅继续是货币市场、间接融资的主体,在资本市场、直接融资中的作用也在加强,这也使得银行金融中介和非银行金融中介的界限变得越来越模糊。在激烈的市场竞争中,商业银行正在不断地改变以往的经营模式,它们一改由原来只经营传统的存、汇、贷、放,变成经营几乎无所不包的金融百货公司。对创新业务风险管理的必要性无论是从金融创新的诱因还是从金融创新的应用来看,最直接的体现是在商业银行的中间业务,即西方所指的表外业务上。中间业务是指商业银行除传统的资产业务和负债业务以外,不直接承担或形成债权债务,不动用或极少动用自身资产,为社会提供的各类金融服务并收取手续费的业务。银行在办理这类业务时既不是债务人也不是债权人,而是处于受委托代理的地位,以中间人的身份进行各项业务活动,它既满足了经济社会对商业银行的需求,又能吸引更多顾客,增加商业银行的利润。

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精选239个关于互联网金融论文题目选题参考毕业每位学生都要写毕业论文，在写作过程中与遇到很多不同的问题，学术堂整站能够解决学生在论文写作过程中遇到的所有问题，里面包含了论文选题、正文写作、写作技巧、反抄袭检测等等，本篇文章主要针对互联网金融论文选题提供了239个优秀题目，给学生参考。 1、余额宝现状及发展对策分析 2、“互联网垣”经济的政府服务模式探讨 3、政策性保险对“互联网+金融”影响测度研究--基于多维信息不对称的视角 4、浅议互联网金融对会计发展的影响 5、大学生分期市场成长与问题浅析 6、对互联网金融与电子商务、网络安全市场关联性的研究 7、上海交大互联网金融俱乐部成立 8、互联网金融风险管理策略分析 9、汽车金融将成未来新的增长点 10、互联网金融研究文献的知识图谱分析 11、新一轮产业与科技革命带来哪些新挑战 12、以“极致”思维推进互联网金融创新 13、守住风险底线把握发展机遇--专家学者谈互联网金融创新与行业发展 14、中国P2P网络借贷利率波动研究 15、中国互联网金融领先世界美媒:应用范围远超美国 16、互联网消费风起 17、腾邦国际:业绩增速符合预期 18、基于国际经验对我国互联网金融监管的探讨 19、超50位银行高管离职大佬们去哪了 20、网络行为金融大数据与中国证券市场的相关性研究 21、云南省工行荣获云南金融百姓口碑榜多项大奖 22、杨定平:雅堂要做家具业的京东! 23、深圳电信互联网化道路的探索--市场超细分,跨界微营销,转型新突破 24、浅谈对“互联网金融”的看法 25、互联网金融对利率市场化推动的研究 26、我国互联网金融发展的现状与问题分析 27、用互联网金融吸引国外小额投资的可行性研究 28、互联网金融冲击下传统网上银行的机遇与挑战 29、虞咏峰:让人人都做“巴菲特” 30、杨恒:用阿里基因打造麦子金服 31、大数据时代下券商的转型策略 32、互联网时代背景下我国民间金融的发展分析 33、浅谈互联网金融企业的社会责任 34、大数据技术在银行业务中的应用 35、商业银行人力资源流失的原因与对策分析 36、我国互联网金融的发展与监管 37、论互联网金融企业的信息系统内部控制管理与创新 38、我国互联网金融发展的监管问题与对策 39、未来电子商务的方向 40、2015互联网金融最具颠覆性的四大创新

金融创新优缺点分析

金融创新的负效应①金融创新带来了新的金融风险。 Financial innovation negative (1) brings new financial innovation of financial risk. 各种衍生金融品本身就带有一定程度的风险，如市场风险、信用风险、操作风险等。 All sorts of derivative financial product itself with a degree of risk, such as market risk, credit risk and operational risk, etc. 金融创新使金融产品多样化，高技术的采用使金融资产具有更大的流动性，再加上金融工具以小博大的特点，交易的规模日趋扩大，风险也日益增大。 Financial innovation has made financial product diversification, high technology adoption make financial assets have greater liquidity, plus financial tools with the characteristics of small, and the scale and the increasing trade increasing risk. ②金融创新使金融监管和货币下策的执行趋于复杂。 (2) the financial innovation has made the financial regulatory and monetary decision becomes complicated execution. 由于金融创新，各种金融产品越来越多，其区分越来越难，传统的货币测量和监督采用的货币层次的划分逐渐失效，货币总量与信贷规模的监控难度和误差可能性进一步加大，从而使货币政策贯彻执行趋于不畅或复杂。 Because financial innovation, all kinds of financial products more and more become more and more difficult, the distinction, the traditional monetary measured and monitored using monetary levels of division, monetary aggregates and gradually failure monitoring of the size of credit difficulty and error, and further increase the likelihood that monetary policy implemented tend to stagnation or complex. ③金融创新可能导致金融投机的增加和引起金融泡沫。 (3) financial innovation may lead to the increase of financial speculation and cause financial bubble. 在利润的驱动下投机者可能越来越多，都想获得“一夜致富”的机会，于是投机之风可能大兴。 The profit driven by speculators may be more and more, all want to get "overnight riches" opportunity, so speculative wind may daxing. 同时，一些工业资本家或其他富有者也往往把自己的资金转向金融领域以赚取金融利润，社会资源越来越多滞留于金融领域，可能引起金融泡沫的产生。 Meanwhile, some industrial capitalist or other wealthy also often put their funds to the financial sector in order to get financial profit, social resource more and more financial field, may cause stranded financial bubble production.

金融创新与金融监管和谐发展

金融创新与金融监管和谐发展金融创新与金融监管和谐发展摘要：金融创新是金融深化的突破口，金融监管作为一种管制手段对金融创新既有促进作用也有抑制作用。不同类型的金融创新对金融监管也提出了不同的要求。金融创新与金融监管在“博弈”互动过程中共同促进金融业发展。关键词：金融创新；金融监管；和谐发展中图分类号：F832.1 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2013）05-0061-05 引言 2008年9月，次贷危机高潮迭起，引发了美国“百年一遇”的金融危机。从贝尔斯登到“两房”，到雷曼兄弟，再到美林、AIG的一系列事件，强烈冲击着全球金融秩序。危机背后，我们可以看出金融创新与监管的失调。20世纪70年代以来，产品创新、工具创新、市场创新、交易方式创新、服务创新、制度创新等层出不穷，极大地提高了金融效率，成为全球金融业发展的重要推动力。这次金融危机是一系列金融衍生品环环相扣后由一个“蝴蝶效应”所引发的，而其本身就属于一个金融创新。金融创新，是一把双刃剑。但金融危机的发生本质上并不是金融创新本身的问题，而是监管的问题。一、金融创新的基本理论（一）金融创新的概念创新这一概念是本世纪初美籍奥地利经济家约瑟夫?熊彼特（Joseph Schumpeter）首次提出的。熊彼特使用“创新”一词是用来定义将新产品、工艺、方法或制度引用到经济中去的第一次尝试。20世纪70年代以来，金融领域发生了革命性的变化，人们将金融领域的这些变化称之为金融创新。但是金融创新真正成为金融领域一种引人注目的现象并成为研究的对象，则是80年代的事。虽然金融创新是一个普遍接受并广泛使用的概念，但直到目前为止，金融创新一

传统金融pk互联网金融辩论赛

开篇立论谢谢主持人！老师，同学们，对方辩友，大家下午好。今天我们本场辩论赛的辩题是：传统金融pk互联网金融。我方观点是支持传统金融。何谓金融？所谓金融从字面上可以理解为资金的融通，其核心是跨时间、跨空间的价值交换。因为传统金融是相对应于互联网金融而言的，所以实际上传统金融在互联网金融未诞生之前即是金融。传统金融的优势在于：第一，金融学研究的内容极其丰富。它不仅限于金融理论方面的研究，还包括金融史、金融学说史、当代东西方各派金融学说，以及对各国金融体制、金融政策的分别研究和比较研究，信托、保险等理论也在金融学的研究范围内。这使得传统金融的实际运作有丰富的金融理论为其提供强而有力的理论支撑。反观互联网金融，作为近几年新兴的产业，稀薄的分析和评价之类的文章有，但是明显令人担忧。第二，传统金融已经建立较为完善金融风险防范机制和金融服务体系，并进一步加强了金融监督管理力度和法制化建设，在制度和法律上全面保障金融体系的正常运行。而互联网金融作为依托互联网的产业，在法律法规尚未完善的条件下所能提供的安全和保障着实令人堪忧。第三，传统金融发展到今天，并不是一成不变，金融创新始终贯穿于整个金融发展史之中。比如在工具创新方面7、80年代

不同于债券、股票等金融资产的金融期货、期权和互换，乃至如今的信用卡和网银，在人才创新方面则培育了许多资产管理和理财顾问等等。金融创新提高了金融机构和市场的运作效率，是传统金融在发展历史中源源不断的活力源泉。

第四，传统金融在其互联网金融交锋的三大势力范围中仍占据主导地位。其三大势力范围为渠道类业务、利差类业务和融智类业务。渠道类业务分为支付结算渠道和金融产品销售渠道，在金融产品销售渠道其中最具统治力的无疑是银行业的网点渠道，几乎垄断了国内大部分基金和信托产品的销售，利差类业务体现的是金融企业的风险管理价值。目前国内的利差收入几乎全部归银行业占有，且在银行业总收入中的占比高达80％。三是融智类业务，体现的是金融企业的智力价值。银行的资产管理、理财顾问都属于这一类型，金融企业却占据着绝对优势。传统金融作为金融界的巨人仍难以被撼动。总结以上4种方面的观点，我方认为在当今历史条件下，在传统金融和互联网的竞争中，传统金融更具有优势和地位。我方观点陈述完毕，谢谢大家。（注：文档可能无法思考全面，请浏览后下载，供参考。可复制、编制，期待你的好评与关注）

金融创新在经济增长的促进作用

金融创新在经济增长的促动作用一、金融创新的内涵 20世纪60年代,国外很多经济学家和学者都对金融创新实行了深入研究,有西尔伯(Wil-liam.L.Silber,1983)的约束诱导型金融创新理论、凯恩(E.J.Kane,1984)的规避管制型金融创新论、戴维斯 (L.E.Davies,1971)和诺斯(D.North,1971)的制度型金融创新、希克斯(J.R.Hicks,1976)和尼汉斯(J.Niehans,1976)交易成本说、莫利纽克斯(Molyneux,1999)和沙姆洛克(Shamroukh,1999)的金融创新扩散理论等。我国学者对金融创新的研究是从20世纪80年代中期开始的,对金融创新内涵实行研究的有陈岱孙、厉以宁(1991)、黄达(1992)、生柳荣(2000)等,对金融监管创新、体制创新实行研究有谢平(2001)、巴曙松(2003)等,对金融创新的经济影响研究的有潘成夫(2002)、孙伯良(2005)等。不同的学者从不同的角度理解金融创新,但无外乎是宏观、微观、中观3个层面。宏观层面主要考虑金融体制或金融制度等方面的创新;微观层面主要是指微观的金融主体为了追求利润而实行的各种创新;中观层面就是介于这两者之间的。本文着重研究金融创新对经济增长的推动作用,我们认为金融创新是金融机构或金融管理当局为实现微观利益和宏观效益相互协调的最优化,利用新的观点、新的技术、新的管理方法和组织形式等,将金融领域内各种要素实行重新组合,对机构设置、业务品种、金融工具以及制度安排实行创造性的变革。如果以金融创新的成果表现形式来划分,其具体内容包括金融机构创新、金融业务创新、金融市场创新、金融制度创新等。二、金融创新推动经济增长的机理金融创新的影响是多方面的,它不但能推动经济增长,还能推动金融发展、促动金融深化。其中,金融发展是最广义的概念,泛指整个金融业的发展和演变过程,包括金融深化和金融创新,但因为金融深化、金融创新研究的重点不同,以及对经济发展的作用越来越突出,所以,把金融

金融与金融工程的发展及创新(一)

金融与金融工程的发展及创新(一) 第一部分国际金融创新1一、背景及概念1二、创新成果1三、技术进步与国际金融新格局的形成4第二部分金融科学的发展6一、金融学分析方法数量化6二、金融学与其他学科交叉化7三、金融创新工程化8四、金融交易及管理电子化10第三部分金融工程的基本工具和技术12一、金融工程的内涵12二、金融衍生产品的分类及创新12三、金融工程技术的分类15四、金融工程的发展趋势18 第一部分国际金融创新一、背景及概念从本世纪60年代开始，特别是进入70年代以后，随着布雷顿森林体系的解体和世界性的石油危机，利率和汇率出现了剧烈波动。宏观经济环境的变化，使金融机构的旧有经营模式和业务种类失去市场，同时又给它们创造了新的潜在业务和巨大的发展空间。与此同时，计算机与通讯技术的长足发展及金融理论的突破促使金融机构的创新能力突飞猛进，而创新成本却日益降低。在强大的外部需求召唤下，在美好的盈利前景吸引下，金融机构通过大量的创新活动，冲破来自内外部的各种制约，导致全球金融业金融领域发生了一场至今仍在继续的广泛而深刻的变革：形形色色的新业务、新市场、新机构风起云涌，不仅改变了金融总量和结构，而且还对金融体制发起了猛烈的冲击，对货币政策和宏观调控提出了严峻挑战，导致国际金融市场动荡不定，国际金融新秩序有待形成。对于金融领域内发生的这些变革，我们将其统称为“金融创新”。二、创新成果(1)金融工具创新从狭义上理解，金融创新通常指金融工具的创新。金融工具创新的成果是极为丰富的，按照金融创新工具的功能来划分，我们可以将其大致分为风险管理型创新、增强流动型创新、信用创造型创新和股权创造型创新四种。事实上以上分类也代表了金融创新的四种原动力。表1按金融中介功能分类的创新金融工具风险管理型创新无疑是金融工具创新中最主要的一类。在八十年代，围绕市场风险管理进行的风险转移型金融创新最为流行，其典型代表就是期货、期权和互换工具，以及用它们构造出的各种复杂的产品组合。进入了九十年代以后，诸如信用违约互换、总收益互换、信用价差互换以及信用挂钩票据等以转移信用风险为核心的信用衍生工具经历了引入和迅速发展的阶段，并成为当前国际金融市场上创新的又一大热点。在1999年，在各种衍生产品交易中，金融互换、金融期货和金融期权仍然占有最主要的地位。金融资产价格波动性的增加，提高了资产持有者持有某项金融资产的机会成本，与此同时，整个社会负债水平的提高使得对债务成本管理的需求越来越强烈，二者都导致了债权、债务人对金融资产流动性的要求。八十年代以来，银行业普遍兴起的资产证券化是增强流动型创新的重要成果之一；而期货等衍生工具交易相对于现货交易具有流动性优势，也把众多的投资者从传统的股票和债券市场上吸引了过来。在1999年仍然保留着这种趋势。对信贷的需求推动了信用创造型金融工具的创新与发展。在八十年代企业兼并重组浪潮当中，对高杠杆债务融资的巨大需求使华尔街上的投资银行家们开发出了垃圾债券，并风行一时。而针对由信息不对称引起的委托代理问题，金融界创造出了以可转换债券为代表的一类新型融资工具，使投融资双方的需求更好地得到满足，从而扩大了融资规模。对于股权创造型金融创新，相对于信用创造型创新的发展较为迟缓。但八十年代以来，由于各种金融监管都对商业银行的资本充足率加强了要求，因此商业银行成为这方面创新的主要需求者和使用者。(2)金融市场创新金融市场在近年来出现了两个重大变化：首先，国际金融市场实现了一体化。由于资讯的进步，全球金融市场连成一片，外汇市场已经实现了24小时连续不断营业；欧洲货币市场和国际证券市场迅速发展并不断壮大。第二，全球金融衍生品市场迅速崛起，并在很多情况下超过了现货市场的规模，特别值得注意的是，金融衍生品的场外交易早在80年代就迅速超过了有组织的交易所交易，并且两者之间的差距有进一步扩大的态势。(3)金融组织结构创新金融机构自身作为创新主体，也在不断经历着组织结构上的创新，金融机构混业经营的势头锐不可当。近两年来，美国、日本、德国的金

浅谈互联网金融思维

浅谈互联网金融思维摘要：互联网对社会的影响绝不仅仅局限于技术层面，而是逐步深入社会、经济、思维等诸多层面。伴随着各种互联网新技术的涌现，分享、协作、民主、普惠、自由、平等等思想不断被放到和增强，成为互联网向整个社会贡献的一笔精神财富，也导致了互联网思维的形成。而2013年以来，互联网金融似乎在一夜之间成了经济和社会领域最热门的话题，对互联网金融的定义也是不一而足。作者认为互联网金融应该是基于互联网思维的金融，从这点出发本文阐述了互联网思维的内容，浅要分析了互联网金融的“互联网”内涵，比较了基于互联网思维的互联网金融与传统金融的差异。 “用 360 1 2 3 1 2WCDMA智能手机 3、口碑：超越用户预期 4、快：天下武功，唯快不破。MIUI坚持每周迭代。和君咨询高级咨询师赵大伟在《互联网思维独孤九剑》一书中将互联网思维定义为在(移动)互联网、大数据、云计算等科技不断发展的背景下，对市场、对用户、对产品、对企业价值链乃至对整个商业生态的进行重新审视的思考方式，并将互联网思维体系归纳为9大思维（图1）20大法则。

图1、互联网思维体系 1、用户思维（对市场、消费者的理解）法则1：得屌丝者得天下法则2：兜售参与感法则3：用户体验至上 2、简约思维（对产品规划、产品设计的理解）理解）法则12：利用社会化媒体，口碑营销法则13：利用社会化网络，众包协作 7、大数据思维（对企业资产、竞争力的理解）法则14：数据资产成为关键竞争力

再传递到销售端，销售端通过接触用户又形成了二次的循环。这种经过互联网思维改造的“价值环”模式，将对传统商业生态和商业理论带来深刻的影响。“价值环”要求我们必须要持续不断地关注用户需求、聆听用户反馈并且能够实时做出回应，这是未来企业建立商业模式的基础。互联网思维在这个“价值环”中的分布： 1、战略层与度更高、协作性更好、中间成本更低、操作更便捷等一系列特征。（一）互联网金融的精髓 “开放、平等、协作、共享”是互联网金融的精髓，是传统金融行业与互联网精神相结合的产物，只有资源共享、信息对称、自由平等与优势互补，才能促使企业有效的提供金融服务。 1、开放：互联网金融是一个延展的生态系统，单个行业无法完成全部服务；

互联网背景下的银行业务创新课后测试

互联网背景下的银行业务创新
课后测试
测试成绩：100.0 分。恭喜您顺利通过考试！单选题 1. 浙江网商银行是一家为小企业提供服务的银行，其贷款金融不超过（） √ A 200 万元 B 300 万元 C 500 万元 D 600 万元正确答案： C 2. 在国内，率先推出银银合作平台的银行是（） √ A 工商银行 B 兴业银行 C 招商银行 D 建设银行正确答案： B 多选题 3. 互联网金融的主要特征包括（） √ A 去中心化 B 去中介化 C 去精英化 D 去边界化正确答案： A B C D 4. 互联网金融模式对传统金融的影响包括（） √

A 创新金融战略 B 优化资源配置 C 拓宽银行业务渠道 D 融合共生正确答案： A B C 5. 传统金融机构在互联网金融创新方面的相同之处有（） √ A 以原有的电子渠道为起点，从零售和消费金融切入，向对公和产业互联网金融渗透 B 从支付和理财业务切入，向信贷和电商等多元服务渗透 C 从单一的个体分析和线下业务线上化，向综合金融服务转变 D 由重资产的物理网点经营模式，向轻资产的智能化网点+线上平台转变正确答案： A B C D 6. 华瑞银行，号称“四无”，指的是（） √ A 无网点 B 无客户 C 无贷款 D 无存款正确答案： A B C D 7. 互联网银行 2.0 的主要特点包括（） √ A 完全基于移动手机端提供服务 B 金融科技企业+合作银行模式 C 支票拍照即可存款 D 合作超市收银台可以存取现金

正确答案： A B C D 8. 互联网银行 2.0 带给我们的思考有（） √ A 手机 APP 用户量进行考核 B 客服人员配置 C 更加重视客户体验 D 大量引进新的技术正确答案： A B C D 判断题 9. 当前，互联网金融去中介，主要指的是信息中介。 √ 正确错误正确答案：错误 10. 互联网银行 1.0，一般是指直营银行或直销银行。 √ 正确错误正确答案：正确

浅析金融创新对货币政策的影响

摘要金融创新是金融资源重新组合的过程，包括金融工具、金融市场和金融制度的创新。资产证券化、表外业务、金融一体化是金融创新的三大趋势。金融创新对货币政策中间目标、货币政策传导机制以及货币政策工具的操作产生了重要影响。货币政策是货币当局运用货币政策工具，以市场为载体，以利率为传导机制，影响中介指标从而影响企业、居民的投资、消费行为，最终实现这个政策目标。金融创新可视为推动全球金融系统向更有经济效率的目标发展的动力，放松管制、技术发展和金融创新正在改变着经济。本文主要分析了金融创新对货币政策工具、货币政策目标及货币政策传导机制的影响。关键词：金融创新货币政策影响

目录第1章绪论 (1) 1.1金融创新与货币政策的概念与内容 (1) 1.2国内研究现状 (1) 第2章金融创新对货币政策影响的机理分析 (3) 2.1金融创新使货币供求的影响 (3) 2.2金融创新对货币工具的影响 (4) 2.3金融创新对货币政策中介目标的影响 (5) 2.4金融创新对货币政策传导机制的影响 (6) 2.5金融创新对货币政策影响的总体评价 (6) 第3章基于金融创新的我国货币政策建议 (7) 3.1改进和完善货币政现中介目标 (7) 3.2改善和疏通货币政策传导机制 (7) 3.3调整和改变货币政现工具的使用 (7) 3.4建立货币政策体系自身的创新机制和动态调整机制 (8) 结语 (9) 参考文献 (10)

第1章绪论金融创新是金融资源重新组合的过程，包括金融工具、金融市场和金融制度的创新。资产证券化、表外业务、金融一体化是金融创新的三大趋势。金融创新对货币政策中间目标、货币政策传导机制以及货币政策工具的操作产生了重要影响。货币政策是货币当局运用货币政策工具，以市场为载体，以利率为传导机制，影响中介指标从而影响企业、居民的投资、消费行为，最终实现这个政策目标。目前金融创新在全球范围内进入了迅猛发展的时期,对货币政策产生了一定的影响。鉴于货币政策对于国家宏观经济调控的重要性，因此研究金融创新对货币政策的影响有着十分现实的意义。 1.1金融创新与货币政策的概念与内容金融创新就是指金融领域内各种金融要素实行新的组合，即是指金融机构为生存、发展和迎合客户的需要而创造的金融产品、新的金融交易方式以及新的金融市场和新的金融机构的出现。其包括了四个方面的内容，金融创新的主体是金融机构；金融创新的目的是盈利和效率；金融创新的本质是金融要素的重要组合；即收益性、流动性、安全性的重新组合；金融创新的表现形式是金融机构、金融业务、金融工具、金融制度的创新。狭义货币政策是指中央银行的经济目标（稳定物价，促进经济增长，实现充分就业和平衡国际收支）运用各种工具调节货币供给和利率，进而影响宏观经济的方针和措施的总合。广义货币政策：指政府、中央银行和其他有关部门所有有关货币方面的规定和采取的影响金融变量的一切措施。（包括金融体制改革，也就是规则的改变等）。货币政策是通过政府对国家的货币、信贷及银行体制的管理来实施的。对中央银行来说，货币政策最终目标的实现，必须通过中间目标的实现来完成，即调整和控制一些中间的或传导性的金融变量来实现经济稳步增长，如基础货币、货币供给量、利率、股票价格等。 1.2国内研究现状国外研究：早在20世纪80年代，金融创新与货币政策之间的关系便引起发达国家经济学家的注意。国80年代至90年代初期的研究主要集中讨论金融创新对货币政策有效性（Lown,1987）的影响上；在货币上供给方面，

影响我国金融创新的因素分析

影响我国金融创新的因素分析摘要：金融创新是指金融领域内部通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物。具体是指金融机构和金融管理当局出于对微观利益和宏观效益的考虑而对机构改置、金融工具、业务品种及制度安排等力面所进行的金融业的创造性变革和开发活动。金融创新是推动我同经济持续发展不竭的动力，也是提升其国际竞争力的根本途径。随着我国加入世界贸易组织，金融业对外开放的程度大大加深，新的金融工具、新的金融品种、新的营销理念和新的服务手段进入中国市场，与国内金融机构展开竞争。关键词：金融创新金融管理创造性变革我国经济直接而对着国际金融市场的竞争，要在竞争中求生存，求发展，就必须加快金融创新的步伐。而金融创新存我国又有诸多的因素制约着其发展，下面我们以国有商业银行为例进行分析。一、当前商业银行金融创新过程中存在的问题（一）社会信用环境欠佳表现在以下儿个方面：一是信用基础薄弱。良好的信用环境是进行金融创新的必要基础，也是实现资源最优配置的有效前提。由于部分企业业主自身素质较低，缺乏长远战略目光，信用意识淡薄，甚至有个别业主存在恶意逃废银行债务的行为，加深了银行对企业的信任危机，致使商业银行贷款的积极性降低。二是金融创新行为主体错位。金融创新行为主体错位使得国有商业银行金融创新的动因产生偏差，政府对金融创新的宏观动因偏重于社会稳定，忽视金融创新的市场特性从而出现了无市场流动性、靠强制推销的政府债券以及不计成本的保值储蓄等金融工具创新。三是由于社会公众金融意识淡薄，社会信用体系不健全及公众对金融产品创新的认知度不够，使得我国国有商业银行的消费信贷、个人理财等、业务的拓展步履艰难。（二）金融创新缺乏内在动力我国国有商业银行的金融创新主要是由体制转换和改革政策等外部因素推动的。由于同有商业银行能通过垄断从一般地经营中获取既得的利润，且无被市场淘汰的后顾之优，所以不具有创新动力，创新的金融产品无论数量、结构、质量、功能等都与西方发达国家相比都有很大差距。缺乏创新动力和过渡竞争是国有商业银行巨额小良资产高居不下的重要原因，这使得国有商业银行的资本金比例、贷款收益率、资产利润率及人均利润率等指标远低于国外银行。（三）金融立法滞后，影响金融创新进程一是业务政策和管理规定滞后于业务拓展需求。如银行承兑汇票、业务往往在出现风险以后商业银行才制定了有关的管理规定：二是监管内容上仍以信用风险监管为主缺乏全而风险监管。_是监管于段、方式等滞后，监管效率不高。对有些商业银行分支机构可能发生的风险或已经发生的风险不能及时地进行监测和监督。（四）金融创新效率小高，创新活动缺乏科学性、系统性和规范性与西方国家进行比较，我国的金融创新效率小高，具体表现有：一是金融创新活动缺乏系统性，使创新成果的优势小能充分发挥。二是金融创新活动缺乏科学性，使金融创新产品的优势无法发挥。这一点在我国引进国外金融创新产品的

我国金融创新的现状与发展

湖南农业大学东方科技学院课程论文学院：班级：姓名：学号：课程论文题目：我国金融创新的现状与发展课程名称：市场金融学评阅成绩：评阅意见：成绩评定教师签名：日期：年月日

我国金融创新的现状与发展学生： (班级，学号) 摘要：金融创新就是金融市场的参与者利用新的观念、新的技术、新的管理方法或组织形式对金融体系中的基本要素进行重新组合，推出新的工具、新的机构、新的市场，提高金融资产的流动效率，规避风险和追逐盈利。关键词：金融创新；商业银行创新；金融工具；金融产品金融创新是根据经济发展的需要来对金融产品、金融服务、金融工具、金融市场、金融机构等金融要素进行的重新组合。金融创新扩展了金融活动内涵，对金融界产生了很大的影响。我国近年来的金融创新，无论是在品种上、工具上还是制度上都取得了很大的成绩。但是，我国的金融创新与发达国家和地区相比，还存在着很大差距。因此，金融创新对发展我国社会主义市场经济有着极其重要的作用和现实意义。本文分析了我国金融创新的现状，面临的问题以及解决的对策和今后的发展。一、我国金融产品创新的现状在我国，实体经济对金融创新的需求量正迅速扩大，需求层次也不断提高，特别是金融业的全面开放将加快金融体质改革的过程，外部金融机构广泛介入我国金融市场，将直接带来创新业务，竞争的加剧也将迫使国内金融机构加快创新步伐。同时，受国际金融发展趋势的影响，我国金融监管必将趋于放松，宽松的外部环境也将促进金融创新的发展，在各种因素的共同作用下，我国金融创新将进入一个发展高潮期，并将成为推动我国金融发展的重要力量。 (一)金融创新业务的突破性进展。目前，外资金融机构已遍布于沿海城市和内陆主要中心城市，已渗透到金