影响原油期货的因素
石油期货价格影响因素实证分析
商 业 研 究
石油期货价格影响因素实证分析
一 赵选 民 西北农林科技大学经济管理学院 李 丰 西安 石油大学 经济管理学院
［ 摘 要］ 本文运用新型 的多元统计数据 分析方法偏 最小二 采 Ｐｓ Ｌ 回归方法，分析 了 影响石油期 货价格 的相 关因 ，为进 素
偏 最小二 乘回归 实证 分析 行石油期贷 交易提供 了有益的定量 分析依据 。 ［ 关键词］石 油期贷
引 言
一
２０ 年 ０ ９ ５ ０２ ，４ 上升至 ２０ 年 １２ ８ ０ ５ ４ 。与此 同时 ． ｒｎ原油期货价 Ｂｅｔ 格从 ２ ．２美元 ／桶 上升 至 ５ ．５ ４８ ５３ 美元 ／桶 。
为例 ，简单介绍偏最， － 乘回归的基本算法 。 Ｊ ￣ 假设 Ｆ 是因变量 Ｙ的标准化变量 ｅＲ ） 自变量 ｘ （ ，Ｅ 是 的 １
快速增长的石油需求必然引发石油价格的上涨 ２ 石油供应是影响油价的另一个 重要 因素 在石油供应 中， ．
欧佩克 （ＰＣ）扮演着重要 角色 。欧佩克成员国拥有世界石油探 标准化矩阵。 ＯＥ 明储量的 ７％ ． ０４ ５ ２０ 年欧佩克石油储量供应量 占全球的 ４％ ． ０ 正 第一步 首先从 Ｅ 中提取一个成分 ｔ ｔ ． ，． ＝ 是这样一种石油供应格局决定了欧佩克在国际石油市场 中占有举 足轻重的地位 。 Ｏ ２ 世纪 ７ Ｏ年代 ． 欧佩克通过禁运、限产等方式使
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式 中Ｙ 为因变量 ． 为 自变量观测值构成的矩阵 （ ｘ 设计矩 阵）
国内外诸 多学者曾采 用普通最ｊ － 乘法 协 整分析等方法对 ８为 回 归系 数 向 量 ｊ ｊ ￣ ￡为误 差 向量 。 石油期货价格做定量分析 。采用这种方法分析 ．模型可能存在 多 重共线性问题 ． 影响模型的准确性 。 偏最小二乘回归 （Ｌ ） ＰＳ 能够有 当数据总体满足高斯一马尔可夫假设 条件时 ． 的最小二乘解
做原油交易要看什么指标
做原油交易要看什么指标原油交易是一种非常复杂的交易形式，涉及到多个因素和指标。
以下是在进行原油交易时需要关注的主要指标：1.石油库存数据：美国能源信息管理局（EIA）和国际能源署（IEA）公布的原油库存数据是原油交易市场上最重要的指标之一、库存数据能够反映原油供应和需求的平衡情况，高库存通常意味着供应过剩，而低库存则意味着供应紧张。
交易者需要密切关注库存数据的变化，以预测价格的走势。
2.石油生产数据：全球石油生产数据对于原油交易至关重要。
交易者需要关注主要产油国家如美国、沙特阿拉伯、俄罗斯和伊朗的石油产量变化，以及全球原油产量的总体走势。
生产量的增加通常导致供应过剩，从而使原油价格下跌，而生产量的减少则有可能引起供应紧张，推高原油价格。
3.地缘政治风险：地缘政治因素对于原油价格有着重大影响。
例如，冲突地区的紧张局势、政治动荡或制裁措施等都可能导致原油供应中断或受到威胁，从而推高价格。
地缘政治大事件的发生往往伴随着原油价格的波动，交易者需要密切关注这些事件，以把握交易机会。
4.经济数据：经济数据是评估全球经济状况和需求水平的一个重要指标。
例如，国内生产总值（GDP）、就业数据、消费者物价指数（CPI）等都能够反映一个国家或地区经济的健康状况。
较好的经济数据通常与较高的能源需求相关联，这可能推动原油价格上涨。
因此，交易者需要关注世界各国的经济数据，以预测原油需求的变化。
5.货币走势：原油价格与货币走势之间存在密切的关联性。
当美元走强时，通常会导致原油价格走低，因为石油是以美元计价的国际商品。
由于石油的价格和美元之间存在反向关系，因此交易者需要关注全球主要货币的走势，以及与美元的汇率变化。
6.技术指标：技术指标是通过对历史价格和成交量数据进行分析来预测价格变动的一种方法。
常用的技术指标包括移动平均线、相对强弱指标（RSI），以及波动率指标等。
这些指标可以帮助交易者识别价格的趋势和转折点，从而制定合适的交易策略。
石油价格波动的原因和影响
石油价格波动的原因和影响石油是世界上最重要的能源之一，其价格波动对全球经济和政治产生了深远影响。
本文将探讨石油价格波动的原因和对各个领域的影响。
一、石油价格波动的原因1.供需关系：石油市场的供需关系是决定价格波动的主要因素之一。
当全球经济增长强劲，对能源的需求增加时，石油价格通常会上涨。
相反，当经济增速放缓，需求下降时，石油价格则会下跌。
2.地缘政治冲突：地缘政治事件或冲突常常导致石油价格波动。
例如，中东地区的冲突以及相关产油国的政治动荡都可能导致供应中断，从而推高石油价格。
此外，恶劣天气、自然灾害等也可能打击石油生产和运输，导致价格上涨。
3.货币汇率：石油价格通常与美元挂钩，当美元贬值时，其他货币购买石油的成本上升，石油价格上涨。
相反，当美元升值时，石油价格可能下跌。
4.产油国政策：产油国的政策变化对石油价格也产生影响。
当产油国减少产量或限制出口时，全球供应减少，价格上涨。
而增加产量或放松出口限制则可能导致价格下跌。
二、石油价格波动的影响1.全球经济：石油是经济发展的重要动力之一，石油价格的波动直接影响全球经济。
当石油价格上涨时，能源成本上升，加重了企业和消费者的负担，可能导致经济增速放缓。
相反，当石油价格下跌时，能源成本减少，有助于促进经济增长。
2.能源行业：能源行业是最直接受石油价格波动影响的领域之一。
较高的石油价格能够刺激石油开采，推动相关企业的投资和就业增长。
而较低的石油价格可能导致能源行业的削减投资和裁员。
3.交通运输：石油是交通运输领域的主要能源，因此石油价格波动在交通运输成本上产生直接影响。
高油价会导致燃油成本上升，加重运输成本，可能导致物价上涨。
而低油价则相反，有利于减轻交通运输成本。
4.能源转型：石油价格波动促使人们加快能源转型的步伐。
当石油价格上涨时，人们会增加对替代能源的需求，如可再生能源等。
这种转型有助于减少对石油的依赖，降低能源安全风险。
综上所述，石油价格波动受多种因素影响，包括供需关系、地缘政治冲突、货币汇率和产油国政策等。
油价怎么跟踪涨跌的趋势
油价怎么跟踪涨跌的趋势
油价的涨跌主要受以下几个因素的影响，可以通过跟踪这些因素来预测油价的趋势：
1. 国际原油市场供需情况：供需关系是影响油价的主要因素之一。
如果全球供应过剩，需求不足，油价可能会下跌；相反，如果供应紧张，需求高涨，油价可能会上涨。
2. 全球经济形势：经济繁荣通常伴随着能源需求的增加，因此全球经济增长对于油价也有很大影响。
经济增长预期强劲时，油价可能上涨；相反，经济衰退或经济增长放缓可能导致油价下跌。
3. 地缘政治因素：地缘政治紧张局势、战争、恐怖袭击以及与油产国的政治关系等都可能对油价产生重大影响。
例如，中东地区的紧张局势可能导致原油供给的中断，从而推高油价。
4. 货币政策和汇率变动：由于原油的交易通常以美元进行，全球货币政策和汇率变动对油价也有很大影响。
当美元走强时，油价可能下跌，因为其在非美元货币的购买力下降；相反，当美元走弱时，油价可能上涨。
5. 天气因素：自然灾害（如飓风、洪水等）或极端天气条件（如寒冷或炎热的天气）可能对石油开采和运输产生负面影响，从而导致供给减少，油价上涨。
通过关注石油市场报告、全球经济状况、地缘政治动态、货币政策变化和天气预报等因素，可以帮助了解油价的涨跌趋势。
此外，还可以参考各大经济机构和专业机构的分析报告来获取更准确的信息。
请注意，石油市场变化复杂多变，无法完全准确预测油价的涨跌趋势。
原油市场价格波动的影响因素探究
原油市场价格波动的影响因素探究摘要：原油不仅是我们生活当中必不可缺少的原料和资源，而且对我们的生活产生巨大的影响。
本文首先是主要对原油概念、构成、用途的介绍，再针对原油期货市场的现状—2020年新冠疫情和原油宝事件下，原油价格的波动情况进行分析。
最核心的部分就是分析影响上海原油期货价格变动的影响因素，并主要从供给和需求两大点入手，从中在细分影响因素的小点。
最后，根据研究出的影响因素对全文进行总体的归纳。
并从已有的结论中引入更深的思考，并为因价格波动导致的不利影响而提出合理的意见和方法。
关键词：原油市场；价格波动；影响因素一、原油基本概述（一）原油的一般性质和组成生产的原油的性质和外观由于世界各个产油地区的不同都会有不同程度的差别。
从颜色上看，大多数都是黑色，但是也会有暗黑、暗褐、暗绿，甚至呈无色、浅黄、赤褐等等的原油。
大多数原油都含有硫化合物，所以会有浓烈的臭味。
原油主要是以氧、氢、碳、氮、硫及微量元素为首要元素。
其中，碳和氢占了极大一部分，大约为96%~99%，其余的元素总含量很低，一般不会超过1%~4%。
上述的元素主要以有机化合物的形式而存在。
（二）原油的主要用途原油加工可以得到汽油、重油、柴油、煤油、天然气、塑料、沥青等等产物。
原油可以为汽车，飞机，轮船，拖拉机等等设备的供应燃料，并且原油也能被用作民用燃料。
而且我国各工业部门的发展与进步也离不开原油产品。
现代交通工具：汽车、公交车、飞机，在润滑材料、配套的材料等等的发展与燃料的供应密切相关，建材、门窗、塑料、铺地材料等等、轻工、纺织工业都需要原油。
他们的开发与推广也都离不开原油。
还有农业机械在运作中所必须的燃料，农用塑料薄膜的使用，都需要大量的原油。
在当今经济发展越来越迅速的时代，汽车、飞机、建筑、纺织等等都需要大量的原油。
原油在我们生活中也越来越重要，社会对原油的需求量也越来越大。
由图1-1，可以看出，近几年来我国汽油、煤油、天然气的消费总量都在逐年增加，说明人们对原油的需求也在随着经济的进步也越来越大。
美元上涨对原油有什么影响？
美元上涨对原油有什么影响？美元上涨对原油有什么影响原油的价格受美元的影响较大，美元与原油呈反相关，即美元上涨，原油就会下跌，美元下跌，原油上涨，除此之外，原油还受以下因素影响：1、供求关系市场上对原油的需求量较大，但是原油的供给量较少，供不应求，将会导致原油的价格上涨;反之，国际经济发展不理想，对原油的需求量较少，而原油的供给量较多，供过于求，这将会导致原油的价格下跌。
2、国际动荡原油盛产的地方发生战争或者动乱，也会导致原油出口量减少，市场对原油的需求增加，从而导致原油的价格上涨。
同时，对盛产原油地区的国家进行经济制裁，减少其原油的出口量，将会导致原油的价格出现上涨的情况。
如何进行原油投资原油期货原油期货是最重要的石油期货品种，目前世界上重要的原油期货合约有4个：纽约商业交易所(NYMEX)的轻质低硫原油即“西德克萨斯中质油”WTI期货合约、高硫原油期货合约，伦敦国际石油交易所(IPE)的布伦特原油期货合约，新加坡交易所(SGX)的迪拜酸性原油期货合约。
除了原油期货，其他石油期货品种还有取暖油、燃料油、汽油、轻柴油等。
其中燃油期货是指以燃料油作为期货标的物的交易品种，是在上海期货交易所上市交易的燃料油标准期货合约。
中国燃料油现货价格与国际市场燃料油期货价格的相关性在90%以上。
原油现货现货原油投资交易是指买卖双方出自对实物石油的需求与销售实物原油的目的，根据商定的支付方式与交货方式，采取即时或在较短的时间内进行实物原油交收的一种交易方式。
在现货交易中，随着商品所有权的转移，同时完成原油实体的交换与流通。
因此，原油现货交易是原油商品运行的直接表现方式。
原油现货交易在国内的起步较晚，被视为最有发展潜力的行业之一。
目前国内有四家交易所进行现货原油交易，主要交易品种多为燃料油现货，天然气现货，汽油现货，且均可实现电子盘交易以及现货交收业务。
不管是在什么情况下投资，坚持做0.1手，等资金变得强大再慢慢做0.2，持续增长但同样还是要控制仓位不超过资金的10%，投资的时候你只入500美金，做0.1就要20%左右的保证金，那是不被原油交易平台允许的。
期货和原油的关系原理
期货和原油的关系原理期货和原油之间存在一种密切的关系。
原油是一种重要的能源资源，也是期货市场上最重要的商品之一。
期货是一种标准化合约，约定了在未来某个时间、以事先约定的价格交割特定数量的商品。
原油期货交易是在交易所上进行的，是为了满足生产者和消费者之间对原油价格的风险管理和套期保值的需求。
原油期货市场的形成和发展与原油的资源稀缺性、国际能源市场的复杂性密切相关。
在全球原油市场中，供求关系的变化和国际政治、经济等大环境的影响都会对原油价格产生重要影响。
原油期货市场则为投资者提供了一个可以在这种变动环境中进行价格风险管理和投资的机会。
原油期货和原油的关系可以从价格发现、风险管理、投资和套期保值四个方面来分析。
首先，原油期货市场通过价格发现机制，为原油价格的形成和改变提供了一个透明、公平的平台。
在原油期货市场上，参与者可以通过交易对价格进行投票，市场上供需的变化以及相关的市场消息、财经数据都会通过成交量和价格表现在期货价格中。
因此，原油期货价格可以被视为一个市场共识，参与者可以通过观察原油期货价格的变化来了解当前市场对原油供需和相关预期的看法。
其次，原油期货市场提供了一种风险管理的工具，使得生产者和消费者可以通过期货合约来锁定未来的原油价格，从而降低价格波动对其经营和生活造成的不确定性。
生产者可以在市场供需趋紧时，通过卖出期货合约锁定一个较高的价格，以保证其在未来交付原油时可以获得相对稳定的收益。
消费者则可以通过购买期货合约锁定一个较低的价格，以降低未来购买原油时的成本。
通过这种风险管理的方式，原油期货市场为生产者和消费者提供了一个稳定经营和生活的基础。
第三，原油期货市场也是一个重要的投资市场。
投资者可以通过原油期货市场参与原油价格的走势，以期获取投资收益。
投资者可以通过期货合约的杠杆效应，用较少的资金参与大宗商品交易。
原油作为一种全球性商品，其价格可以受到来自全球各地的因素影响，包括政治环境、地缘政治紧张局势、经济增长、供求关系等等。
国际原油价格的影响因素分析及其预测研究的开题报告
国际原油价格的影响因素分析及其预测研究的开题报告一、研究背景与意义随着全球化的深入推进和经济的不断发展，国际原油价格逐渐成为影响全球经济发展的重要因素之一。
在过去几十年间，国际原油价格经历了多次波动，其中不乏一些价格大幅度波动的事件，例如1970年代的石油危机、2008年的金融危机等，这些事件都对全球经济产生了重大影响。
因此，研究国际原油价格的影响因素及其预测成为当前重要的课题之一。
本研究旨在探究影响国际原油价格的因素，并基于这些因素构建模型预测国际原油价格的未来走势，为相关政策的制定和企业的决策提供科学依据。
二、研究内容1. 国际原油价格的定义和特征通过梳理国际原油价格的相关概念，界定国际原油价格的范畴和特征，为后续分析奠定基础。
2. 影响国际原油价格的因素分析基于前人的研究和现有数据，探究影响国际原油价格的因素，包括供需因素、政治、环境和自然因素等，通过定量和定性分析这些因素对国际原油价格的影响程度和趋势。
3. 国际原油价格的预测模型基于以上分析结果，构建适用于预测国际原油价格的数学模型，如多元线性回归模型、神经网络模型等，并进行对比分析、优化和验证。
4. 案例分析和应用展望选取一段时间内的国际原油价格数据，利用所构建的预测模型进行实证预测，同时探讨其应用于相关政策和企业决策的意义和价值。
三、研究方法本研究采用定量和定性相结合的方法，通过文献综述和数据分析的方式分析影响国际原油价格的因素，并构建数学模型进行预测。
其中，采用SPSS、Excel等软件对数据进行处理和分析；利用MATLAB、Python等编程语言构建预测模型。
四、预期成果1. 对国际原油价格形成的因素进行深入研究，形成可靠的分析报告。
2. 构建适用于预测国际原油价格的数学模型，进行对比、验证和优化，达到相对较高的预测精度。
3. 探讨应用于相关政策和企业决策的意义和价值，提出建设性的建议。
五、研究计划第一年：梳理国际原油价格相关概念、探究影响因素及其影响程度、收集和整理相关数据。
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影响原油期货的因素
影响原油期货的因素主要为
①供给因素和②需求因素以及对油价③短期因素。
一、影响原油期货的供给因素
影响原油期货的供给因素主要包括世界石油储量，石油供给结构以及石油生产成本。
美欧跨国石油公司在世纪之交通过资本运作发起的新一轮兼并联合使得世界石化产业的集中度越来越高。
随着石化巨头对全球石油资源、技术和市场的控制力的进一步增强，世界石化产业的发展和竞争以及石油价格的波动带来了深刻影响。
此外，石油生产成本也将对石油供给产生影响。
石油作为一种不可再生能源，其生产成本会影响生产者跨时期的产量配置决策，进而影响到市场供给量，间接地引起石油价格波动。
世界石油价格的下限一般主要由高成本地区的石
油生产决定，而低成本地区的石油决定了价格的波动幅度。
世界石油市场的供给特点也对石油供给具有重大影响。
目前世界石油市场的供给方主要包括石油输出国组织（opec）和非opec国家。
opec拥有世界上绝大部份探明石油储量，其产量和价格政策对世界石油供给和价格具有重大影响。
而非opec国家主要是作为价格接受者存在，根据价格调整产量。
但2002年以来，受强劲的世界石油需求和高油价刺激，opec产量激增，原油剩余产能从2002年的560万桶/日急剧下降到2006年的140万桶/日左右，产能利用率高于90％，通过增加产量平抑油价的能力减弱。
迫使市场参与者通过构建商业库存作为应对风险的缓冲，而库存需求反过来又刺激油价上行。
石油产量必须以石油储量为基础。
过去的几十年中，世界石油资源探明的储量一直在持续增加，2005年底
世界石油资源探明可采储量约为12007亿桶，20年间增加了4303亿桶，增长了55.8%。
虽然产量的增长速度大于已探明储量的增长速度，但2005年底全球石油储量与产量之间的比例为40.6年，可以预见，至少在未来10年不会出现全球范围内的石油供给短缺现象。
但是，由于石油资源的不可再生性，国际能源机构（iea）预测世界石油产量将在2015年以前达到顶峰，全球石油供给逐步进入滑坡阶段。
二．影响原油期货的需求因素
世界上，替代能源的成本将决定石油价格的上限。
当石油价格高于替代能源成本时，消费者将倾向于使用替代能源。
而节能将使世界石油市场的供需矛盾趋于缓和。
目前各国都在大力发展可再生能源和节能技术，这势必将对石油价格的长期走势产生影响。
石油需求主要由世界经济发展水平及经济结构变
化，替代能源的发展和节能技术的应用决定。
全球石油消费与全球经济增长速度明显正相关。
全球经济增长或超预期增长都会牵动国际原油市场价格出现上涨。
以中国、印度为代表的发展中国家经济强劲增长也使得对原油的需求急剧增加，导致世界原油价格震荡走高。
其中中国对石油的需求带动了全球石油消费增长的1/3。
而反过来，异常高的油价势必会阻碍世界经济的发展，全球经济增长速度放缓又会影响石油需求的增加。
三．影响原油期货的短期因素
短期影响因素是通过对供求关系造成冲击或短期内改变人们对供求关系的预期而对石油价格发挥作用的。
1.国际资本市场资金的短期流向
20世纪90年代以来，国际石油市场的特征是期货市场的影响显著增强，目前已经形成了由期货市场向现货市场传导的价格形成机制。
尽管国际原油市场的
投机活动不是油价上涨的诱发因素，但由于全球金融市场投资机会缺乏，大量资金进入国际商品市场，尤其是原油市场，不可避免地推高了国际油价，并使其严重偏离基本面。
2.汇率变动
相关研究表明，石油价格变动和美元与国际主要货币之间的汇率变动存在弱相关关系。
由于美元持续贬值，以美元标价的石油产品的实际收入下降，导致石油输出国组织以维持原油高价作为应对措施。
3.异常气候
欧美许多国家用石油作为取暖的燃料，因此，当气候变化异常时，会引起燃料油需求的短期变动，从而带动原油和其他油品的价格变化。
另外，异常的天气可能会对石油生产设施造成破坏，导致供给中断，从而影响油价。
4.利率变动
在标准不可再生资源模型中，利率的上升会导致未来开采价值相对现在开采价值减少，因此会使得开采路径凸向现在而远离未来。
高利率会减少资本投资，导致较小的初始开采规模；高利率也会提高替代技术的资本成本，导致开采速度下降。
5.税收政策
政府干预会使得市场消耗曲线凸向现在或未来。
跨时期石油开采模式的税收效应依赖于税收随时间变化的现值。
例如，税收现值随时间减少会改变开采顺序的决策。
和不征税相比，税收最终还是会减少任意时点上的净收益，也就减少了相应时期开采的积极性。
而且税收会降低新发现储量的投资回报。
6.突发的重大政治事件
石油除了一般商品属性外，还具有战略物资的属性，其价格和供应很大程度上受政治势力和政治局势的影
响。
近年来，随着政治多极化、经济全球化、生产国际化的发展，争夺石油资源和控制石油市场，已成为油市动荡和油价飙涨的重要原因。
7.石油库存变化
库存是供给和需求之间的一个缓冲，对稳定油价有积极作用。
oecd的库存水平已经成为国际油价的指示器，并且商业库存对石油价格的影响要明显强于常规库存。
当期货价格远高于现货价格时，石油公司倾向于增加商业库存，刺激现货价格上涨，期货现货价差减小；当期货价格低于现货价格时，石油公司倾向于减少商业库存，现货价格下降，与期货价格形成合理价差。
8opec和国际能源署（iea）的市场干预opec控制着全球剩余石油产能的绝大部分，iea则拥有大量的石油储备，他们能在短时期内改变市场供求格局，从而改变人们对石油价格走势的预期。
opec的主要政策是限产
保价和降价保产。
iea的26个成员国共同控制着大量石油库存以应付紧急情况。