企业债与公司债与短期融资券发行条件及程序详表
审批机关 发行主体 行业限定 所占比例
中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股 有限责任公司(主要指国有独资)\上市公司 企业 能源、交通、城建Байду номын сангаас工业、高新技术等扶持性行业 占企业债公司债发行总额的60%-70%
同左 没有行业限定 没有行业限定 占企业债公司债发行总额的30%-40% 不适用 不适用 包括固定资产投资、技术更新改造、改善公 主要限制在固定资产投资和技术革新改造方面，并 司资金来源的结构、调整公司资产结构、降 发债资金用途 与政府部门审批的项目直接相联(受发改委固定资 改善股权结构和融资结构 可用于日常生产经营 低公司财务成本、支持公司并购和资产重组 产投资方向影响) 等等 全额担保，但最近一期末经审计 是否需要担保 需全额无条件不可撤销的连带责任担保 全额无条件不可撤销连带责任担保 的净资产不低于15亿元的公司除 无需担保 外。 信用评级 需要信用评级 同左 需要信用评级 需要信用评级 可在全国银行间债券市场机构投资人 上市交易 可在证券交易所挂牌买卖交易。 同左 可以 之间流通转让 (一)具有稳定的偿债资金来源， 1 最近三个会计年度加权平均净 1、发债前连续三年盈利,所筹资金用途符合国 最近一个会计年度盈利； 资产收益率不低于6%。 家产业政策。 (二)流动性良好，具有较强的到 2、累计债券余额不超过公司净 2、累计债券余额不超过公司净资产额的40%； 期偿债能力； 1、股份有限公司净资产不低于3千万； 资产额的百分之四十； 3 最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的 (三)发行融资券募集的资金用于 2、有限责任公司净资产不低于6千万； 、最近三年平均可分配利润不少 发行条件 利息。 本企业生产经营； 3、最近三年平均可分配利润足以支付公 于公司债券一年的利息。 3、发债用于技改项目的，发行总额不得超过 (四)近三年发行的融资券没有延 司债券一年的利息；其它同在 4、最近三年以现金或股票方式 其投资总额的30%；用于基建项目的不超过20%。 迟支付本息的情形； 累计分配的利润不少于最近三年 4、取得公司董事会或市国资委同意申请发行 (五)具有健全的内部管理体系和 实现的年均可分配利润的20% 债券的决定。 募集资金的使用偿付管理制度； 5、其他软性条件 (六)其他软条件 发行利率由发行公司和主承销商 发行利率或发行价格由企业和承销机 市场招标(2006年下半年至2007年上半年发行的10 利率水平 协商确定，一般以市场招标确定 构协商确定，一般以市场招标确定(近 同左 年期利率一般在4.2%-4.8%之间 (近期一般为1.3%-3%) 期一般为3.4%-4.5%) 最长不超过365天。发行企业可在上述 债券期限 一般是5-10年，以10年居多 1-6年 一般为5年以上，以10年和20年居多 最长期限内自主确定每期融资券的期 一年一次 一年一次 付息方式 一年一次 发行规模(相 不超过净资产40%，不超过项目投资总额的30%，不 不超过净资产40%，不超过项目投资总额的 本次发行后累计公司债券余额不 对企业发行融资券实行余额管理。待 互占用额度) 低于10亿元 30% 超过最近一期末净资产的40% 偿还融资券余额不超过企业净资产的 境内机构均可购买(国家法律、法规禁止购买者除 境内机构(国家法律、法规另有规定者除外) 全国银行间债券市场的机构投资者 发行对象 证券投资基金、自然人、法人等 外) 和个人 （国家法律、法规禁止购买者除外）
企业债、公司债、可转换债券、短期融资券比较
定 义 短期融资券 指企业在银行间债券市场发行和交易 指发行公司依法发行，在一定期 指中国境内具有法人资格的企业在境内依照法定程 指公司依照法定程序发行、约定在一定期限 并约定在一定期限内还本付息的有价 间内依据约定的条款，可以转换 序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券 还本付息的有价证券。 证券。 成股票的债券。 国家发改委 国家发改委 证监会 上市公司 人民银行 中国境内具备法人资格的非金融企业 企业债 公司债(目前) 可转换公司债
短期融资券和中期票据发行条件和程序
短期融资券和中期票据发行条件和程序东营市发展和改革委员会1、发行条件（1）发行短期融资券短期融资券，是指具有法人资格的非金融企业（以下简称企业）在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。
按照《银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引》要求，企业发行短期融资券应具备以下条件：（1）应依据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》在交易商协会注册；（2）募集资金应用于企业生产经营活动，短期融资券待偿还余额不得超过企业净资产的40%；（3）应披露企业主体信用评级和当期融资券的债项评级，并应按交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》在银行间债券市场披露信息；（4）应由已在中国人民银行备案的金融机构承销。
（2）发行中期票据中期票据，是指具有法人资格的非金融企业（以下简称企业）在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限（3-5年）还本付息的债务融资工具。
根据《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》，除去包含短期融资券所有的发行条件外，发行中期票据的条件还包括：（1）企业应制定发行计划，在计划内可灵活设计各期票据的利率形式、期限结构等要素，还应于中期票据注册之日起3个工作日内，在银行间债券市场一次性披露中期票据完整的发行计划。
（2）企业应在中期票据发行文件中约定投资者保护机制，包括应对企业信用评级下降、财务状况恶化或其它可能影响投资者利益情况的有效措施，以及中期票据发生违约后的清偿安排。
（3）中期票据投资者可就特定投资需求向主承销商进行逆向询价，主承销商可与企业协商发行符合特定需求的中期票据。
2、具体发行主要程序发行程序有五大步骤：（1）向承销机构表达发行意向，确立初步意向。
（2）承销机构开展尽职调查。
签署主承销协议（或联合主承销协议）后，承销机构组成尽职调查项目小组，对发行人历史沿革、股权结构、产品市场、财务状况、募集资金用途、发展前景等进行调查分析研究，对发行人可能面临的各项风险及规避措施进行调查和披露，对有关部门及投资者关注的重要问题进行调查和披露。
发行债券的条件和流程
发行债券的条件和流程一、债券的概念和类型债券是一种债务凭证，是债务人向债权人发行的一种证券。
根据不同的发行主体和利息支付方式，债券可以分为政府债券、公司债券、金融债券等多种类型。
二、发行债券的条件发行债券需要满足一定的条件，包括：1. 债务人信用评级债券的发行主体需要经过信用评级机构评定其信用等级。
信用评级是评估债券发行主体偿还债务能力的重要指标，对于投资者来说，信用评级可以作为投资决策的依据。
2. 债券发行规模债券发行主体需要确定债券的发行规模，即发行的债券总额。
发行规模通常根据债务人的资金需求、市场需求和发行主体的信用等级来确定。
3. 债券的期限和利率债券发行主体需要确定债券的期限和利率。
债券的期限是指债券的到期日，债券的利率是债券发行主体向债券持有人支付的利息。
4. 债券发行费用债券发行主体需要承担一定的发行费用，包括承销费、律师费、评级费等。
发行费用通常由发行主体和承销商协商确定。
三、发行债券的流程发行债券的流程包括以下几个步骤：1. 确定债券发行计划债券发行主体需要制定债券发行计划，包括发行规模、期限、利率等。
发行计划需要经过相关部门的审核和批准。
2. 选择承销商债券发行主体需要选择承销商进行债券发行。
承销商是指具有一定实力和信誉的金融机构，负责协助债券发行主体进行债券发行。
3. 编制招股说明书债券发行主体需要编制招股说明书，详细介绍债券的发行情况、发行主体的背景和业绩等。
招股说明书需要经过证监会的审核批准。
4. 发行债券债券发行主体通过承销商进行债券发行。
发行可以通过公开发行或私募发行的方式进行，公开发行是指向公众投资者发行，私募发行是指向特定投资者发行。
5. 债券交易和清算债券发行后，债券可以在证券交易所或交易场所进行交易。
债券交易的方式包括场内交易和场外交易。
债券到期后，债券发行主体需要按照约定偿还本金和利息。
6. 债券评级和跟踪债券发行后，信用评级机构会对债券进行评级，并定期对债券进行跟踪评级。
公司债的发行流程和条件
公司债券是公司依照法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券。
它反映发行债券的公司和债券投资者之间的债权、债务关系。
那么什么样的公司可以发行公司债？公司债的发行条件和流程是什么？下面就由金斧子小编为你解释。
发行条件公开发行公司债券，应当符合下列条件：（一）股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元；（二）累计债券余额不超过公司净资产的40%；（三）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；（四）筹集的资金投向符合国家产业政策；（五）债券的利率不超过国务院限定的利率水平；（六）国务院规定的其他条件。
公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。
上市公司发行可转换为股票的公司债券，除应当符合第一款规定的条件外，还应当符合本法关于公开发行股票的条件，并报国务院证券监督管理机构核准。
发行流程（一）确定融资意向阶段1.发行人形成融资意向并与券商进行初步接洽，形成合作框架2.券商就本次发行融资方式及具体发行方案出具可行性报告3.发行人最终确定发行方案（二）发行准备阶段1.聘请主承销商、律师、会计师、评级机构等中介机构，签订承销协议2.中介机构进行尽职调查，并与发行人共同制作申报材料3.发行人召开董事会审议公司债券融资方案，公告董事会决议4.省发改委转报国家发改委（三）国家发改委审核阶段1.主承销商向证监会预报文件申请材料，证监会发行部出具反馈意见2.发行人召开临时股东大会审议公司发行相关议案，并公告股东大会决议3.主承销商向证监会补充股东大会决议，对反馈意见进行答复如需投资私募理财，可预约金斧子理财师，【金斧子】持第三方基金销售牌照，国际风投红杉资本和大型央企的招商局创投实力注资，致力于打造中国领先私募发行与服务平台，提供阳光私募、私募股权、固收产品、债券私募、海外配置等产品，方便的网上路演平台，免费预约理财师，用科技创新提升投资品质！。
企业债与公司债与短期融资券发行条件及程序详表
同左
没有行业限定
没有行业限定
所占比例
占企业债公司债发行总额的60%-70%
占企业债公司债发行总额的30%-40%
不适用
不适用
发债资金用途
主要限制在固定资产投资和技术革新改造方面，并 与政府部门审批的项目直接相联(受发改委固定资 产投资方向影响)
包括固定资产投资、技术更新改造、改善公 司资金来源的结构、调整公司资产结构、降 低公司财务成本、支持公司并购和资产重组 等等
企业债、公司债、可转换债券、短期融资券比较
定义
企业债
公司债(目前)
可转换公司债
短期融资券
指中国境内具有法人资格的企业在境内依照法定程 指公司依照法定程序发行、约定在一定期限 序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券 还本付息的有价证券。
指发行公司依法发行，在一定期 间内依据约定的条款，可以转换 成股票的债券。
1 最近三个会计年度加权平均净
资产收益率不低于6%。
2、累计债券余额不超过公司净
1、股份有限公司净资产不低于3千万； 资产额的百分之四十；
3
2、有限责任公司净资产不低于6千万； 、最近三年平均可分配利润不少
3、最近三年平均可分配利润足以支付公 于公司债券一年的利息。
司债券一年的利息；其它同在
改善股权结构和融资结构
可用于日常生产经营
全额担保，但最近一期末经审计
是否需要担保 需全额无条件不可撤销的连带责任担保
全额无条件不可撤销连带责任担保
的净资产不低于15亿元的公司除 无需担保
外。
信用评级
需要信用评级
同左
需要信用评级
需要信用评级
上市交易
可在证券交易所挂牌买卖交易。
企业债与公司债
企业债与公司债一、企业债券发行人必须满足如下条件：1、筹集资金用途符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全，包括主管机关批文、土地、环评等；2、企业存续时间超过三年，近三年没有重大违法违规行为；3、已经发行的企业债券或者其它债务未处于违约或者延迟支付本息的状态；4、企业累计发行债券余额不得超过其净资产（不含少数股东权益）40%；5、近三年连续盈利，且近三年平均净利润足以支付债券一年的利息，现实审批时国家发改委一般要求近三年平均净利润能够覆盖债券一年利息的倍；/6、用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%。
用于收购产权（股权）的，比照该比例执行。
用于补充营运资金的，不超过发债总额的20%。
企业债发行过程中的法律依据以及审批程序介绍（一）法律依据1．《公司法》2．《证券法》3．《企业债券管理条例》4．国家发展改革委员会、中国人民银行总行、中国证监会每年有关企业债券工作的通知5．地方发改委、中国人民银行地区分行等每年有关企业债券工作的通知`（二）主管部门及审批程序企业向国家发改委上报企业债发行材料，同时主承销商向证监会上报承销团成员资格核准材料，国家发改委审查同意后向证监会和人行发出会签批文；证监会和人行进行会签，其中人行会签的重点是发行品种和利率；会签文回到国家发改委，如没有问题，国家发改委下达正式发行批文。
（三）发行程序对于发行企业债，在企业确定发行意向之后建议首先确定主承销商，由主承销商配合企业以及相关地方政府部门完成以下工作。
1. 确定发行主体2．确定担保人或担保方式，担保通常有第三方担保、土地抵押担保、设立偿债基金等方式。
3．确定筹集资金的使用项目4．确定其他中介机构(5．确定发行方案6．主承销商协助向地方发改委提出发行企业债券的申请7．主承销商协助企业建立与主管部门的关系8．制作申请材料并报国家发改委审批9．发行和承销准备工作10．发行事宜包括销售、划款、承销工作汇报、验资等11. 其他工作包括信息披露、在每个环节作企业的顾问等（四）办理流程：-1.批准企业债券发行规模，按照以下程序进行：(1)企业按照企业债券发行规模申请材料目录及其规定的格式，提出债券发行规模申请。
公司债与企业债发行条件及流程
公司债与企业债的发行条件及流程第一节概念公司债券是公司依照法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券。
它反映发行债券的公司和债券投资者之间的债权、债务关系。
企业债券是指企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。
第二节区别1.发行主体。
公司债是由股份有限公司或有限责任公司发行的债券,我国2005年《公司法》和《证券法》对此作出了明确规定.企业债是由中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行的债券。
公司债券的发行属公司的法定权力范畴,无需经政府部门审批，只需登记注册,发行成功与否基本由市场决定。
2.发债资金用途.公司债是公司根据经营运作具体需要所发行的债券，发债资金如何使用是发债公司自己的事务，无需政府部门审批。
但在我国的企业债中，发债资金的用途主要限制在固定资产投资和技术革新改造方面，并与政府部门审批的项目直接相联。
3.信用基础.由于发债公司的资产质量、经营状况、盈利水平和可持续发展能力等的具体情况不尽相同,公司债券的信用级别也相差甚多，与此对应,各家公司的债券价格和发债成本有着明显差异。
而我国的企业债券，不仅通过“国有”机制贯彻了政府信用，而且通过行政强制落实着担保机制，以至于企业债券的信用级别与其他政府债券差别不大。
4。
管制程序。
在市场经济中，公司债券的发行通常实行登记注册制，即只要发债公司的登记材料符合法律等制度规定，监管机关无权限制其发债行为。
在这种背景下，债券市场监管机关的主要工作集中在审核发债登记材料的合法性、严格债券的信用评级、监管发债主体的信息披露和债券市场的活动等方面。
但我国企业债券的发行中，发债需经国家发展和改革委员会报国务院审批。
5。
市场功能。
在发达国家中，公司债是各类公司获得中长期债务性资金的一个主要方式，在上世纪80年代后,又成为推进利率市场化的重要力量。
在我国，由于企业债实际上属政府债券，它的发行受到行政机制的严格控制,不仅发行数额远低于国债、央行票据和金融债券，也明显低于股票的融资额.第三节发行条件一、企业债发行条件企业公开发行企业债券应符合七个条件：第一，股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于人民币6000万元.第二，累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的40％。
公司债券发行的条件和程序是什么
Sweat is the lubricant of success.通用参考模板（页眉可删）公司债券发行的条件和程序是什么企业发行债券的条件是：股份有限公司的净资产额不低于人民币3 000万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币6 000万元。
累计债券总额不超过净资产的40%.公司3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息。
筹资的资金投向符合国家的产业政策。
作出决议或决定。
申请发行。
发行公司债券的批准。
公告募集办法。
我们都知道，企业在经营发展过程中难免遇到资金周转不灵的问题，有些企业就会选择发行公司债券来渡过此次危机。
证券公司通过发行债权而来索取报酬的，让人们用投资证券的方式来获得利益。
而对于公司债券的发行，尤其特定的要求及步骤程序。
那么，公司债券发行的条件和程序是什么?下面，将为您详细介绍。
一、公司债券的发行条件公司债券是指公司依照法定程序发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。
公司债券是公司债的表现形式，基于公司债券的发行，在债券的持有人和发行人之间形成了以还本付息为内容的债权债务法律关系。
因此，公司债券是公司向债券持有人出具的债务凭证。
《证券法》第十六条公开发行公司债券，应当符合下列条件:(一)股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元;(二)累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十;(三)最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息;(四)筹集的资金投向符合国家产业政策;(五)债券的利率不超过国务院限定的利率水平;(六)国务院规定的其他条件。
公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。
上市公司发行可转换为股票的公司债券，除应当符合第一款规定的条件外，还应当符合本法关于公开发行股票的条件，并报国务院证券监督管理机构核准。
二、公司债券发行的程序1、作出决议或决定股份有限公司、有限责任公司发行公司债券，由董事会制订方案，股东会作出决议;国有独资公司发行公司债券，应由国家授权投资的机构或者国家授权的部门作出决定。
企业发行债券需具备的条件及债券发行的审批程序是什么
企业发⾏债券需具备的条件及债券发⾏的审批程序是什么与股票筹资的不可偿还性不同，企业债券有固定的存续期限，发⾏⼈必须在到期时向投资者⽀付本⾦，并按预定的利率⽔平⽀付利息。
因此，各国都对企业债券的发⾏制定了严格的限制条件，以确保发⾏⼈的偿债能⼒，保护投资者的合法利益。
我国企业发⾏债券需具备的条件及债券发⾏的审批程序是什么呢？下⾯，店铺⼩编详细为您介绍具体内容，希望能够帮助到你。
企业发⾏债券需具备的条件及债券发⾏的审批程序是什么《证券法》第⼗五条公开发⾏公司债券，应当符合下列条件：(⼀)具备健全且运⾏良好的组织机构；(⼆)最近三年平均可分配利润⾜以⽀付公司债券⼀年的利息；(三)国务院规定的其他条件。
公开发⾏公司债券筹集的资⾦，必须按照公司债券募集办法所列资⾦⽤途使⽤；改变资⾦⽤途，必须经债券持有⼈会议作出决议。
公开发⾏公司债券筹集的资⾦，不得⽤于弥补亏损和⾮⽣产性⽀出。
上市公司发⾏可转换为股票的公司债券，除应当符合第⼀款规定的条件外，还应当遵守本法第⼗⼆条第⼆款的规定。
但是，按照公司债券募集办法，上市公司通过收购本公司股份的⽅式进⾏公司债券转换的除外。
第⼗六条申请公开发⾏公司债券，应当向国务院授权的部门或者国务院证券监督管理机构报送下列⽂件：(⼀)公司营业执照；(⼆)公司章程；(三)公司债券募集办法；(四)国务院授权的部门或者国务院证券监督管理机构规定的其他⽂件。
依照本法规定聘请保荐⼈的，还应当报送保荐⼈出具的发⾏保荐书。
审批程序申请公司债的发⾏配额审核要经过下列环节：(1)发⾏⼈在发⾏债券前，须向其⾏业主管部门提出申请，只有在⾏业主管部门正式批准并且推荐的前提下，才能申请发⾏债券；(2)该企业主管部门向省、⾃治区、直辖市或计划单列市的⼈⾏分⾏、计委申报发⾏配额；(3)省、⾃治区、直辖市或计划单列市的⼈⾏分⾏、计委共同编制当地全国企业债券年度发⾏计划，并报中国⼈民银⾏总⾏和国家计委审核；《证券法》第⼆⼗⼀条国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门依照法定条件负责证券发⾏申请的注册。
企业债发行条件及流程图_文档
企业债券发行条件：1．所筹资金用途符合国家产业政策,宏观调控和行业发展规划；2．净资产规模达到规定的要求；股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于人民币6000万元；3．经济效益良好，近三个会计年度连续盈利；4．现金流状况良好，具有较强的到期偿债能力；5．近三年没有违法和重大违规行为；6．前一次发行的企业债券已足额募集；7．已经发行的企业债券没有延迟支付本息的情形；8．企业发行债券余额未超过其净资产的40%。
用于固定资产投资项目的，累计发行额不得超过该项目总投资的20%（目前执行30%）；9．符合相关法律法规的规定。
公司债的优缺点优点之一，利率无限制。
《企业债券管理条例》第十八条规定，“企业债券的利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的百分之四十”。
《公司债券发行试点办法》对利率则无规定。
在升息周期中，公司债在票面利率的设计上，具有更为广阔的创新空间。
优点之二，发行条件宽松。
《企业债券管理条例》第十二条规定，“企业发行企业债券必须符合下列条件：(一)企业规模达到国家规定的要求；员工管理(二)企业财务会计制度符合国家规定；(三)具有偿债能力；(四)企业经济效益良好，发行企业债券前连续三年盈利；(五)所筹资金用途符合国家产业政策”。
《公司债券发行试点办法》第七条规定，“发行公司债券，应当符合下列规定：（一）公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策；（二）公司内部控制制度健全，内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；（三）经资信评级机构评级，债券信用级别良好；（四）公司最近一期末经审计的净资产额应符合法律、行政法规和中国证监会的有关规定；（五）最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息；（六）本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之四十；金融类公司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算”。
企业债券和公司债券的发行条件和标准一览
企业债券和公司债券的发行条件和标准一览不同类型公司的债券发行条件和标准都有差异。
今天会计网小编详细介绍一下公司债券发行的条件、标准。
企业债筛选标准1、净资产标准股份有限公司净资产不低于3,000万元;有限责任公司和其他类型企业净资产不低于6,000万元;累计债券余额不超过企业净资产40%;资产负债率较高(城投债65%，产业债75%)且AA+以下的、连续发债两次以上且资产负债率高于65%的城投企业从严审核;资产负债率80%至90%之间的需提供担保;超过90%不予发债。
2、净利润水平最近三年平均可分配利润足以支付企业债券一年利息;(上市交易是1.5倍)3、收入水平主营收入占总收入70%，补贴收入不得超过30%。
4、募投项目总投资额用于固定资产投资的，累计发行额不得超过该项目总投资70%。
允许不超过40%偿还银行贷款、补充营运资金。
5、应收款项不得超过净资产40%6、债项级别AA以上不受指标限制公司债筛选标准1、债项信用评级AA及以上;2、发行后，累计债项余额不超过上一年度净资产40%(这是公募的要求，要扣除已公开发行的公司债和企业债规模，不扣除已发行中票、短融和PPN，私募没有净资产的限制);3、发行人最近一期末的资产负债率不高于75%，或最近一期末净资产不低于5亿元(公募的要求，非公开发行不受此限制);4、最近三个会计年度经审计的年均可分配利润不少于本期债券一年利息的1.5倍(公募的要求，非公开发行不受此限制)。
公司债券：公开发行与非公开发行比较：公开发行：(1)净资产不低于25亿;(2)最近三年净利润合计不低于3.6亿;(3)主体评级不低于AA(达不到AA的需要提供足额抵押或第三方担保)。
非公开发行：(1)不属于《非公开发行公司债券项目承接负面清单指引》中的行业或情况;(2)净资产不低于10亿;(3)最近三年连续盈利;(4)拟发行额度不低于3亿;(5)主体评级不低于AA(达不到AA的需要提供足额抵押或第三方担保)。