第六章理财规划工具与方法
第六章理财规划计算工具与方法76页PPT
2.某客户3年前购买外资银行理财产品，2
万多澳大利亚元合15万元人民币下月
到期，昨日银行电话告知只剩下7000 多澳元，今天收到银行通过快递来的一 个迟到的生日蛋糕。客户戏称为“史上 最昂贵的蛋糕”
关于理财产品
年化收益率不等于当期收益率 预期收益率不等于实际收益率
购买外资银行理财产品并不稳赚不赔
符号表示
PV：期初资产价值（现值）
FV：期末资产价值（终值）
i%：折现率
n：时间期数
PMT：每期现金流量
0：普通年金
1：即付年金
PV(i%,n,PMT,FV,0/1)：现值函数
FV(i%,n,PMT,FV,0/1)：终值函数
软件写法
期数 报酬率 本利和 单笔投资 定期定额投资
5
10% 3
$1.86 $0.45
公式变形
PMT = PV ÷an
an = PV ÷ PMT
年金现值与复利现值的异同
同：都表明在现在时刻的价值 异：第一，含义不同。年金是一系列支
付款项，而复利只是某一笔款项。第二， 现值公式不同,适应不同类型的现值系数 表。
年金现值 an
a PV = PMT× n
复利现值
PV = FV (1r)n
年金图示
普通年金 即付年金 递延年金 永续年金
普通年金现值系数
年金的所有付款在付款期开始（即时点0） 时的现值之和称为年金现值系数，用符
号 an
来表示。
普通年金现值系数
an = (1i)1 + (1i)2 + … + (1i)n
= [1 (1i)n]
i
PV = PMT× an PMT为每期等额付款
第六章理财规划计算工具和方法
第六章理财规划计算工具与方法★考纲要求1.熟悉货币时间价值及其影响因素；2.掌握货币时间价值的基本参数、现值与终值、72法则和有效利率的计算方法及运用；3.掌握规则现金流与不规则现金流的计算方法及运用；4.掌握复利与年金系数表的计算方法及运用；5.了解财务计算器和Excel在理财规划中的使用；6.了解不同理财工具的特点及比较；7.熟悉货币时间价值在理财规划中的使用。
★章节结构货币时间价值概念与影响因素时间价值的基本参数货币时间价值的基本概念现值与终值的计算72法则有效利率的计算期末年金与期初年金规则现金流的计算永续年金增长型年金净现值不规则现金流的计算内部回报率复利与年金系数表财务计算器理财规划计算工具 Excel的使用金融理财工具的特点及比较货币时间价值在理财规划中的应用★内容精讲第一节货币时间价值的基本概念命题点一货币时间价值的概念货币的时间价值是指货币在无风险的条件下，经历一定时间的投资和再投资而发生的增值，或者是货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值，也被称为资金时间价值。
货币之所以具有时间价值，主要是因为以下三点：(1)现在持有的货币可以用作投资，从而获得投资回报。
(2)货币的购买力会受到通货膨胀的影响而降低。
(3)未来的投资收入预期具有不确定性。
货币时间价值的影响因素：1.时间。
时间的长短是影响货币时间价值的首要因素，时间越长，货币时间价值越明显。
2.收益率或通货膨胀率。
收益率是决定货币在未来增值程度的关键因素，而通货膨胀率则是使货币购买力缩水的反向因素。
3.单利与复利。
单利始终以最初的本金为基数计算收益，而复利则以本金和利息为基数计息，从而产生利上加利、息上添息的收益倍增效应。
【经典真题】1.单选:在利息不断资本化的条件下，资金时间价值的计算基础应采用（）A.单利B.复利C.年金D.普通年金答案：B解析：利息资本化以后，资本化的利息就成了本金，即所谓利滚利，因此，资金时间价值的计算基础应采用复利。
第六章个人与家庭理财工具与产品
偿还国家助学贷款的时间是借款学生毕业后，自己需全额支
付贷款利息。 经办银行允许借款学生根据就业和收入水平，自主选择毕业 后24个月内的任何一个月起开始偿还贷款本金。
2.一般性商业助学贷款 指贷款人向借款人发放的用于借款人本人或 其法定被监护人就读国内中学、普通高等院 校及攻读硕士、博士等学位或已获批准在境 外就读大学及攻读硕士、博士等学位所需学 杂费和生活费用（包括出国路费）的一种人 民币担保贷款。
4298.59 4298.59 4298.59
第239月
第240月
8533.12
4277.20
4255.92
4277.20
595722.80
600000.00
42.67
21.39
4298.59
4298.59
还款方式 等额本金还 款法
优点 还款负担逐渐减 轻，且所负担的 全部利息较低 还款负担不变
缺点 初期还款负担较重
到还清时利息总额361500元。
贷款本金 （1）
每月偿还本金 （2）
已归还累积本金 （3）
每月还利息 （4）
每月还款额 （5）
计算方式 第1月 第2月 第3月 第4月 第5月 第6月
（1）-（3）
600000/240 2500 2500 2500 2500 2500 2500
（3）+（2） 2500 5000 7500 10000 12500 15000
⑵等额本息还款法 ①特点：月还本息固定，期初还本较少，利 息较多，期末还本较多，利息较少。 ②等额本息还款法计算公式：
月利率 (1 月利率)贷款月数 每月还款额=贷款本金 (1 月利率)贷款月数 1
每月偿还利息=贷款本金 月利率 每月偿还本金 每月还款额 每月偿还利息
第六章理财规划工具与方法
第六章理财规划工具与方法理财规划是指通过合理的资产配置和投资策略，实现个人或家庭财务目标的一种规划过程。
为了更好地进行理财规划，人们可以利用各种理财规划工具和方法。
本章将介绍几种常见的理财规划工具和方法。
1.预算工具预算是理财规划的基础，它可以帮助人们控制和管理自己的开支。
预算工具可以是简单的流水账本，也可以是复杂的电子表格软件。
使用预算工具，人们可以记录和追踪自己的收入和支出，找出开支过大或不必要的项目，并制定合理的开支计划。
2.资产负债表资产负债表是一种记录个人或家庭资产和负债的工具。
通过编制资产负债表，可以清晰地了解个人或家庭的净资产情况，帮助人们更好地进行资产配置和债务管理。
资产负债表的编制可以使用电子表格软件或专门的财务管理软件。
3.目标规划工具目标规划工具可以帮助人们制定和实现自己的理财目标。
这些工具通常包括目标设置、时间规划和资金计划等内容。
例如，人们可以使用目标规划工具来设置购房、购车、子女教育等目标，并确定实现这些目标所需的时间和资金计划。
4.投资组合优化工具5.风险管理工具风险管理是理财规划的重要组成部分，它包括保险、储蓄和应急基金等。
人们可以使用保险工具来对抗风险，例如购买人寿保险、医疗保险和财产保险等。
此外，人们还可以通过储蓄和应急基金来应对紧急情况和不可预见的风险。
6.税务规划工具税务规划是理财规划的一个重要方面，可以帮助人们最大限度地减少纳税负担。
人们可以使用税务规划工具来了解税法的相关规定，找出合法的减税方法。
此外，人们还可以通过做好资产配置和投资计划，优化自己的纳税筹划。
综上所述，理财规划工具和方法可以帮助人们更好地进行理财规划，实现个人或家庭的财务目标。
通过预算工具、资产负债表、目标规划工具、投资组合优化工具、风险管理工具和税务规划工具的应用，人们可以更加有序地管理自己的财务，提高财务状况和生活质量。
2019初级银行从业资格个人理财各章分值占比及考点归纳
2019初级银行从业资格个人理财各章分值占比及考点归纳从往年《个人理财》考情分析，考试中会涉及到很多计算题，在整个试卷占20分，难度系数达到五颗星。
这可能让很多考生望而生畏。
但实际上计算题不会太难，关键是我们要能够把公式记住，而题目本身考查的也主要是一些基本的计算。
《个人理财》必考点主要在第2、4、6、7章，考前需重点(理解)记忆。
具体各章重要知识点归纳如下：第一章个人理财概述(占比5分左右)第一节个人理相关定义知识点一：个人理财相关定义知识点二：个人理财业务相关主体(熟悉)知识点三：银行个人理财业务分类(了解)第二节个人理财业务的发展及原因(了解)知识点一：个人理财业务的发展知识点二：国内个人理财业务迅速发展的原因第三节理财师的执业资格和要求知识点一：理财师队伍状况(了解)知识点二：理财师的职业特征(了解)知识点三：理财师的执业资格(掌握)第二章个人理财业务相关法律法规(占比20分左右)第一节理财师的法律法规的基础知识知识点一：法律知识的重要性知识点二：中国的法律体系(熟悉)知识点三：民事法律关系介绍知识点四：合同法律关系第二节理财规划中的法律法规(掌握)知识点一：物权法(掌握)知识点二：婚姻法(掌握)知识点三：个人独资企业法和合伙企业法(熟悉)第三节理财产品及销售相关法律法规(熟悉)知识点一：商业银行理财产品设计的重要法律法规知识点二：基金代销业务涉及的法律法规知识点三：保险代理业务涉及的相关法律法规知识点四：银信理财业务涉及的法律法规知识点五：黄金期货交易业务涉及的法律法规知识点六：个人外汇管理涉及的法律法规第三章理财投资市场概述(占比5分左右)第一节金融市场概述知识点一：金融市场概念知识点二：金融市场的特点(掌握)知识点三：金融市场的构成要素(掌握)知识点四：金融市场功能(掌握)第二节金融市场分类(掌握)知识点一：有形市场和无形市场知识点二：发行市场和流通市场知识点三：货币市场和资本市场知识点四：金融市场功能第三节投资理财市场介绍(掌握)知识点一：货币市场介绍知识点二：债券市场介绍知识点三：股票市场介绍知识点四：金融衍生品市场介绍知识点五：外汇市场介绍知识点六：保险市场介绍知识点七：贵金属市场及其他投资市场介绍第四章理财产品概述(占比25分左右)第一节银行理财产品知识点一：银行理财产品概述知识点二：银行理财产品分类及特点(掌握)知识点三：银行理财产品风险及法律约束(掌握)第二节银行代理理财产品知识点一：银行代理理财产品概述知识点二：基金(掌握)知识点三：保险(掌握)知识点四：国债(掌握)知识点五：信托产品(掌握)知识点六：贵金属(熟悉)知识点七：券商管理计划(了解)第四节其他理财产品(熟悉)知识点一：股票知识点二：中小企业私募债知识点三：基金子公司产品知识点四：合伙制私募基金第五章客户分类与需求分析(占比5分左右)第一节(了解)客户需求的重要性(熟悉)知识点一：企业经营理念发展的趋势知识点二：理财师工作职责的要求知识点三：理财服务规范和质量的要求第二节(了解)客户的主要内容知识点一：(了解)客户的主要内容知识点二：客户需求分析第三节客户分类与客户需求分析知识点一：不同的客户分类方法(熟悉)知识点二：生命周期与客户需求的关系(掌握)第四节(了解)客户的方法(掌握)知识点一：开户资料知识点二：调查问卷知识点三：面谈沟通知识点四：电话沟通第六章理财规划计算工具与方法(占比20分左右)第一节货币时间价值的基本概念知识点一：货币时间价值的概念与影响因素(熟悉)知识点二：时间价值的基本参数(掌握)知识点三：现值与终值的计算(掌握)知识点四：复利系数表(掌握)知识点五：72法则(掌握)知识点六：有效利率的计算(掌握)第二节规则现金流的计算(掌握)知识点一：普通年金知识点二：永续年金知识点三：增长金年金第三节不规则现金流的计算(掌握)知识点一：净现值(NPV)知识点二：内部回报率(IRR)第四节理财规划计算工具知识点一：财务计算器(了解)知识点二：Excel的使用(了解)知识点三：金融理财工具的特点及比较(了解)知识点四：货币时间价值在理财规划中的应用(熟悉)第七章理财师的工作流程和方法(占比25分左右)第一节概述(掌握)第二节接触客户、建立信任关系知识点一：接触客户(掌握)知识点二：建立信任关系(掌握)知识点三：需要告知客户的理财服务信息(了解)第三节分析客户家庭财务现状(理解)知识点一：收集客户信息的必要性和基本技巧知识点二：客户信息的内容知识点三：客户信息的整理知识点四：分析客户财务现状第四节明确客户的理财目标(掌握)知识点一：理财目标的内容知识点二：理财目标确定的原则知识点三：确定理财目标的步骤第五节制定理财规划方案(掌握)知识点一：理财规划方案的内容知识点二：制定和提交书面理财规划方案第六节理财规划方案的执行(熟悉)知识点一：执行理财规划方案的原则知识点二：执行理财规划方案的注意因素知识点三：客户档案管理第七节后续跟踪服务(了解)知识点一：后续跟踪服务的必要性知识点二：实施方案跟踪和评估服务知识点三：从不定期评估和方案调整知识点四：从跟踪服务到综合规划的螺旋式提升。
第六章 理财规划工具与方法
定义：证券投资是指企业或个人用积累起来的货币购买股票、债券等有价证券，借以获得收益的行为。
特点：风险与收益并存，投资金额起点低，流动性好。
工具：股票、债券、基金等。
注意事项：需要了解市场行情和风险，选择适合自己的投资品种和策略。
其他投资工具
股票
外汇
基金
期货
04
理财方法介绍
资产配置
资产配置的概念：将资金分散投资于多种资产类别，以实现风险和收益的平衡。
风险识别：识别投资过程中可能面临的风险
风险控制：采取措施降低或分散投资风险
风险管理：制定风险管理策略，应对市场波动
投资组合优化
定义：通过合理配置多种投资品种，降低风险并提高收益的投资方法。
原则：分散投资，风险与收益平衡。
步骤：确定投资目标，评估风险承受能力，选择投资品种，配置比例，定期调整。
工具：基金、股票、债券、商品期货等。
06
理财规划建议与展望
根据不同需求制定理财规划建议
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添加标题
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投资需求：根据风险承受能力和收益期望，选择合适的投资工具，如股票、债券、基金等。
储蓄和消费需求：根据收入和支出情况，制定合理的储蓄和消费计划，确保财务稳定。
保险需求：根据个人和家庭的风险状况，选择适合自己的保险产品，如人寿保险、医疗保险等。
税务规划需求：了解各种税务法规和政策，合理规划税务，降低税务负担。
未来理财市场发展趋势与展望
数字化和智能化成为主流
多元化和个性化需求增加
监管和合规要求更加严格
投资者教育和专业性要求提高
汇报人：
感谢观看
评估财务状况：了解个人或家庭的收入、支出和资产，分析财务状况。
第六章 理财规划计算工具与方法-72法则
2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料
2015个人理财
第六章 理财规划计算工具与方法
知识点：72法则
● 定义：
金融学上的72法则是用作估计一定投资额倍增或减半所需要的时间的方法，即用72除以收益率或通胀率就可以得到固定一笔投资（钱）翻番或减半所需时间。
● 详细描述：
假设以1%的复利计算，那么72年后本金就会翻一番，变成原本金的2倍，同理，以6%的复利来计算，那么需要72/6=12年就可完成翻一番这个目标。
但这个法则只适用于利率（或通货膨胀率）在一个合适的区间内的情况下，若利率太高则不适用。
72法则可以有效地节约计算时间，估算结果也与公式计算出的答案非常接近。
例题：
1.章女士购买债券，在名义利率相同的情况下，下列对其比较有利的复利计
息期是（）。
A.1年
B.半年
C.1季
D.1月
正确答案：D
解析：名义利率相同的情况下，实际利率随计息周期数增加而变大。
r=(1+i/m)m-1注意是(1+i/m)的m次方m:1年中的计息周期数i:名义利率r:实际利率。
理财规划的基本步骤和方法
理财规划的基本步骤和方法理财规划在现代社会中变得越来越重要，因为我们的财务状况直接影响着生活质量和未来的发展。
然而，很多人在面对理财规划时感到困惑，不知从何入手。
本文将介绍理财规划的基本步骤和方法，来帮助大家建立起稳定的财务基础。
第一步：设定目标理财规划的第一步是设定目标。
无论是长期目标还是短期目标，我们都需要明确自己的目标并设定一个时间框架。
例如，我们可能希望在五年内购买一套房子，或是十年内为孩子的教育资金储备足够的金额。
设定目标有助于我们思考所需的财务策略和投资计划。
第二步：了解自己的财务状况在设定明确的目标之后，我们需要了解自己的财务状况。
这包括收入、支出、债务和资产等等。
通过总结这些信息，我们可以了解每月的可支配收入以及潜在的理财机会。
第三步：制定预算设定了目标并了解了自己的财务状况之后，下一步是制定预算。
预算能够帮助我们合理地规划每个月的花销和储蓄，确保资金分配合理。
制定预算时，我们需要辨别出自己的固定支出和可变支出，并为紧急情况和未来的投资计划留出足够的储蓄。
第四步：降低支出和节约为了实现理财目标，我们需要控制支出并尽可能地节约。
降低开支可以通过减少奢侈品购买、精打细算日常开支和优化生活方式等方式实现。
此外，我们还可以寻找更优惠的购物方式，例如购物季节性折扣、使用优惠券等等，以减轻经济压力。
第五步：建立紧急储蓄基金在理财规划当中，建立紧急储蓄基金是非常重要的。
紧急储蓄基金可以用于应对突发事件，例如失业、意外伤害或家庭紧急情况等。
建议我们将至少三个月到六个月的生活费作为紧急储蓄，确保我们有能力承担不可预见的财务压力。
第六步：投资规划理财规划的另一个重要部分是投资规划。
我们可以根据自己的风险承受能力、投资知识和目标来选择适合自己的投资方式。
投资可以多样化，包括购买股票、债券、基金、房地产等等。
通过对投资进行详细的了解和分析，我们可以在风险和回报之间取得平衡，并为未来的财务增长做好准备。
第七步：定期评估和调整理财规划并非一劳永逸，我们需要定期评估和调整自己的计划。
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A．6749. 32
B．6856.25
C．6883.42
D．6920.59
答案：A
答案解析： FV=C/r*[(1+r）t-1]*（1+r）
第二节 规则现金流的计算
【2012年真题，多选】 以下的现金流入可以看作 是年金的有（ ）。 A．每月从社保部门领取的养老金 B．从保险公司领取的养老金 C．每个月定期定额缴纳的房屋贷款月供 D．基金的定额定投 E．每月固定的房租 答案：ABCDE
PV=FV×（1+r）-n =500000×0.627=313500元
9％ 0.917 0.842 0.772 0.708 0.650 0.596 0.547 0.502 0.460 0.422 0.388 0.355
第四节 理财规划计算工具
3、普通年金终值（已知年金求终值） 国华集团从2006年到2013年每年年底存入
6％ 0.943 0.890 0.840 0.792 0.747 0.705 0.665 0.627 0.592 0.558 0.527 0.497
7％ 0.935 0.873 0.816 0.763 0.713 0.666 0.623 0.582 0.544 0.508 0.475 0.444
8％ 0.926 0.858 0.794 0.735 0.681 0.630 0.583 0.540 0.500 0.463 0.429 0.397
FV=PV×（1+r）n=100000元×1.276=127600元
第四节 理财规划计算工具
2、复利现值（已知终值求现值 ） PV=FV/（1+r）n=FV×（1+r）-n 李先生准备投资一笔钱用于8年后为儿子购置一
套婚房，预计需要50万元作为首付，现有一个期望收 益率为6％的基金产品非常适合他，那么他需要为购 房准备多少资金?
每季复利一次，其实际利率为（ ）。
A．7.66%
B．12.78%
C．13.53%
D．12.55%
答案：D
】
答案解析：
EAR=[1+r/m]m -1=[1+0.12/4]4-1
第一节 货币时间价值的基本概念
【2014年真题，单选】以6%的年复利来计息， 那么经过大约12年本金会翻（ ）番 A．一 B．二 C．三 D．四 答案：A
第一节 货币时间价值的基本概念
3、时间价值与利率 现值：现在的价值，期间发生的现金流在期
初的价值，PV表示 终值，货币在未来某个时间点上的价值，期
间发生的现金流在期末的价值，FV表示 时间：t 利率：r
第一节 货币时间价值的基本概念
4、现值和终值 单利：FV=P×(1+rn ) 复利 : FV=PV×(1+r）t FV=P(1+R/M)N*M
r表示融资成本 对于一个投资项目，如果r<IRR，表明该项目有利可图； 相反地，如果r>IRR，表明该项目无利可图。
第三节 不规则现金流的计算
已知一个投资项目要求的回报率和现金流状况是： 初始投资10000元，共投资4年，如果贴现率为5％， 未来四年每年的现金流如下表所示，问该项目的内部 回报率
年度 1 2 3 4
注意：1）推导变形 2）时间单位的统一
5、有效年利率（EAR）（一年内多次计息的） EAR=[1+r/m]m -1
第一节 货币时间价值的基本概念
6、72法则 1)用72除以收益率或通胀率就可以得到固定一笔 投资(钱)翻番或减半所需时间。
董老板打算投资100万元，希望在12年后可 以变为200万元，那么他需要选定投资回报率为 多少的金融产品才能够达到预期目标?
银行100万元，存款利率为5％，问2013年底可 累计多少金额?
普通年金终值系数表
n／r 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
1％ 1.000 2.010 3.030 4.060 5.101 6.152 7.214 8.286 9.369 10.462 11.567 12.683 13.809
现金流 +2000 +3000 +4000 +5000
第三节 不规则现金流的计算
第三节 不规则现金流的计算
【2011年真题，单选】当贴现率为8％时，项目的净现值 为45元，则说明该项目的内部报酬率（ ）。 A．低于8％ B．等于8％ C．高于8％ D．无法界定 答案：C
第三节 不规则现金流的计算
第二节 规则现金流的计算
本节共计1个考点，是高频考点 考点 1、年金（PMT）：一组在某个特定的时段内金额相等、 方向相同、时间间隔相同的现金流
每年从社保部门或保险公司领取的养老金 定期定额缴纳的房屋贷款月供、每月固定的房租 每月进行定期定额购买基金的月投资额款 期初年金：现金流发生在当期期初（每月初，每年初） 期末年金：现金流发生在当期期末（每月底，每年底）
【多选】内部 报酬率是指（ ） A．投资报酬总投资的比率 B．项目投资实际可望达到的报酬率 C．投资报酬现值与总投资现值的比率 D．使投资方案净现值为零的贴现率 答案： BD
第四节 理财规划计算工具
本节共计4个考点，其中3个是高频考点 考点 1：复利与年金系数表（高频） 1、复利终值（已知 现值求终值 ） 期初投入10万元，5年 ，利率为5%
年度 1 2 3 4
现金流 +2000 +3000 +4000 +5000
第三节 不规则现金流的计算
解析：那么净现值为：
NPV=2194.71＞0 结论：该投资可以盈利。
第三节 不规则现金流的计算
考点2 内部回报率(IRR) 1.内部回报率(IRR)，又称内部报酬率或者内部 收益率，是指使现金流的现值之和等于零的利 率，即净现值等于0的贴现率。
复利终值系数表
rt／r 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
1％ 1.010 1.020 1.030 1.041 1.051 1.062 1.072 1.083 1.094 1.105 1.116 1.127
2％ 1.020 1.040 1.061 1.082 1.104 1.126 1.149 1.172 1.195 1.219 1.243 1.268
3％ 1.030 1.061 1.093 1.126 1.159 1.194 1.230 1.267 1.305 1.3“ 1.384 1.426
4％ 1.040 1.082 1.125 1.170 1.217 1.265 1.316 1.369 1.423 1.480 1.539 1.601
5％ 1.050 1.103 1.158 1.216 1.276 1.340 1.407 1.477 1.551 1.629 1.710 1.796
3％ 0.971 0.943 0.915 0.888 0.863 0.838 0.813 0.789 0.766 0.7“ 0.723 0.701
4％ 0.962 0.924 0.889 0.855 0.822 0.791 0.760 0.730 0.703 0.676 0.650 0.625
5％ 0.952 0.907 0.864 0.822 0.784 0.746 0.711 0.677 0.645 0.614 0.585 0.557
因为货币可以满足当前消费或用于投资而产生 回报，货币占用具有机会成本
通货膨胀可能造成货币贬值，需要补偿 投资有风险，需要提供风险补偿
第一节 货币时间价值的基本概念
2、影响货币时间价值的主要因素 时间，首要因素，时间越长，货币的时间价值越明显 收益率或通货膨胀率 单利和复利 单利始终以最初的本金为基数计算收益 复利则以本金和利息为基数计算
复利现值系数表
n／r 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
1％ 0.990 1.980 0.971 0.961 0.951 0.942 0.933 0.923 0.914 0.905 0.896 0.887
2％ 0.980 0.962 0.943 0.924 0.906 0.888 0.870 0.853 0.837 0.820 0.805 0.789
第一节 货币时间价值的基本概念
考点二 . 货币时间价值（计算，高频） 1、单利计算
利息（I）=本金(P)×利率(r)×期限(n) 本息之和(s)=本金(p)+利息(I) 2、复利计算 计算利息额时，把利息再加入本金，一并计算利息的方法 1 )一年内计息一次：本息和（S）=本金（P）×(1+r)n 2）一年内多次计息：S=P(1+R/M)N*M
2％ 1.000 2.020 3.060 4.122 5.204 6.308 7.434 8.583 9.755 10.950 12.169 13.412 14.680
3％ 1.000 2.030 3.091 4.184 5.309 6.468 7.662 8.892 10.159 11464 12.808 14.192 15.618
第一节 货币时间价值的基本概念
【真题，单选】在利息不断资本化的条件下，资金
时间价值的计算基础应采用（ ）。
A．单利
B．复利
C．年金
D．普通年金
答案：B
答案解析：利息资本化以后，资本化的利息就成了
本金，即所谓利滚利，因此，资金时间价值的计算
基础应采用复利。
第一节 货币时间价值的基本概念
【真题，多选】影响货币时间价值的主要因素 包括（ ） A．计息方式（单利或复利） B．通货膨胀率 C．计息间隔期 D．收益率 E．时间 答案：ABDE
第二节 规则现金流的计算
2、永续年金（无限期内金额相等、方向相同、 时间间隔相同的现金流）
优先股 养老保险金 存本取息 股利稳定的普通股股票 无限期债券 3、增长型年金（金额增长率相同） 4、增长型永续年金