外汇远期与远期外汇综合协议
远期外汇综合协议
远期外汇综合协议远期外汇综合协议是一项重要的金融合作协议，涉及两国之间的外汇交易和风险管理。
该协议旨在确保交易双方能够根据双方间的经济状况和外汇市场变动进行外汇交易，并在交易中管理风险。
远期外汇综合协议是一项长期协议，通常为期数年甚至更长，双方通过该协议约定在未来某一特定时间以特定汇率和金额进行外汇交易。
协议还规定双方在交易中的责任和义务。
首先，远期外汇综合协议规定了交易的汇率和金额。
由于外汇市场变动频繁，双方可能面临着不同的汇率风险。
为了规避这些风险，协议明确规定了交易汇率，确保双方在未来的交易中能够按照约定的汇率进行外汇买卖。
同时，协议还明确规定了交易金额，确保双方在交易中能够按照约定的金额进行交易，从而减少交易过程中的风险。
其次，远期外汇综合协议规定了交易的时间和方式。
协议规定了交易的起始日期和到期日期，确保交易双方能够在特定时间内完成外汇交易。
同时，协议还规定了交易的方式，可以是现金交割，也可以是非现金交割，满足交易双方的需求。
此外，远期外汇综合协议还规定了交易双方的责任和义务。
协议明确了资金划拨、信息披露等相关事项，确保交易双方能够按照约定履行各自的责任和义务。
同时，协议还规定了解决纠纷的方式，可以通过仲裁或法律途径解决纠纷，确保交易双方的权益得到保护。
远期外汇综合协议对于双方都有很多好处。
首先，通过协议约定的汇率和金额，交易双方可以降低外汇交易的风险。
其次，协议明确交易的时间和方式，提高了交易的效率和可靠性。
最后，协议规定了交易双方的责任和义务，保护交易双方的权益，避免纠纷发生。
总的来说，远期外汇综合协议在国际贸易和金融中起着重要的作用。
通过协议的制定和执行，双方可以进行外汇交易并管理风险，为双方的经济发展和合作提供了保障。
远期外汇协议
远期外汇合约（英文Forward Exchange Agreement，FXA）。 远期外汇合约是一种外汇衍生工具，其结算基于合约起始日的远期汇率与结算时的即期汇率之差。
远期外汇合约是指外汇买卖双方在成交时先就交易的货币种类、数额、汇率及交割的期限等达成协议,并用合约的形式确定下来,在规定的交割日双方再履行合约,办理实际的收付结算。远期外汇合约的主要目的就是规避汇率风险,不论是有远期外汇收入的出口企业,还是有远期外汇支出的进口企业,都可以与银行订立远期外汇合约,按预约的价格,在将来到期时进行交割,避免进口产品成本上升和出口销售收入减少的损失,以控制结算风险。
外汇远期合约的主要特点
1、外汇远期合约的交易地点并不固定，通常是通过现代通讯手段进行，交易时间也不受限制，可以24小时交易，因而属于无形市场。
2、外汇远期合约是交易双方经协商后达成的协议，在交易币种、汇率、交割方式、金额等方面能够灵活地满足交易双方的偏好，因而是非标准化的合约。
3、外汇远期合约双方当事人都要承担信用风险。
远期外汇合约的分类
按照远期的开始时期划分，远期外汇合约又分为直接远期外汇合约（Outright Forward Foreign Exchange Contracts）和远期外汇综合协议（Synthetic Agreement for Forward Exch三者间的区别
外汇远期合约是指约定未来某一时间交割一定外汇的合约，金融期货也是约定约定未来某一时间交割一定金融产品的合约，但它是标准化（固定的数量、价格等）的合约，且须在交易所进行；金融期权是卖进（或买出）某一金融产品的选择权，但如果实际价格低于（高于）合约的规定，可以放弃这种权利。
第五章综合的远期外汇协议(洛伦兹格利茨
WC=FMC-FSC=CFS，WR=FMR-FSR=SFS
FSC=OER, FSR=SSR, FMC=OER+CFS, FMR=SSR+SFR
2. ●ERA(汇率协议exchange rate agreement)
交割额
ERA
AM
WC
1
W
i* D
R
(5.1)
B
协议远期汇差与参考远期汇差之差乘以名义上 的本金数额，然后再贴现到交割日支付
FSR WR
FMR
i 次级货币的利率----以次级货币结算
D 指协议期限的天数
B 指次级货币按年转换成的天数(注:美360
英365)
所有的F都是直接汇率，F第一个下标表示是交割 日（S）还是到期日（M）的汇率；第二个下标表 示是交易日协议约定的（C），还是在基准日觉 得的参考汇率R。
除FSR是基准日的即期汇率外，其他所有汇率都是 真实的远期汇率，
银行可以进行一笔6×12月远期对远期外汇互换
13
远期对远期外汇与远期对远期贷款相似 ，会出现真正的现金流和资本充足要求 。因此新的金融工具SAFE应运而生。
在上述例子中，德国马克的利率是10%，美元 的利率是6%，意味着美元的远期汇率必须升 水，而且美元的远期升水将抵消德国马克和美 元的利差
否则，投资者可以应用即期外汇交易将美元兑 换成德国马克，然后将所得到的马克投资一年 期限，以获取较高的回报。
例如：银行对一份“3×6” 英镑兑换美元ERA的标价为
192/199
英镑为初 级货币
美元为次级货币
银行在到期日买入英镑价（ WC ） ＝192基点
30
外汇远期协议书
外汇远期协议书甲方（买方）：________________________乙方（卖方）：________________________鉴于甲方和乙方均为合法注册的法人或自然人，双方本着平等自愿、诚实信用的原则，就外汇远期交易事宜达成如下协议：## 第一条定义1.1 “外汇远期”是指双方约定在未来某一确定日期，按照约定的汇率进行外汇买卖的合约。
1.2 “交割日”是指本协议中约定的，甲方和乙方进行外汇交割的日期。
1.3 “汇率”是指双方约定的，用于外汇远期交易的货币兑换比率。
## 第二条交易货币及金额2.1 本协议项下的交易货币为：________________________。
2.2 本协议项下的交易金额为：________________________。
## 第三条汇率及交割日3.1 双方约定的汇率为：________________________。
3.2 交割日定于：________________________。
## 第四条交割方式4.1 甲方应在交割日之前，将约定的货币金额存入乙方指定的账户。
4.2 乙方应在交割日，按照约定的汇率，将相应金额的外汇转入甲方指定的账户。
## 第五条违约责任5.1 如甲方未能在交割日之前存入约定的货币金额，甲方应向乙方支付违约金，违约金的金额为未履行部分金额的________________________%。
5.2 如乙方未能在交割日按照约定的汇率转入相应金额的外汇，乙方应向甲方支付违约金，违约金的金额为未履行部分金额的________________________%。
## 第六条协议的变更和解除6.1 双方协商一致，可以变更或解除本协议。
6.2 任何一方因不可抗力导致无法履行本协议，应及时通知对方，并提供相应的证明，经双方协商一致，可以解除本协议。
## 第七条争议解决7.1 本协议在履行过程中，如发生争议，双方应首先通过协商解决。
7.2 协商不成时，任何一方均可向甲方所在地的人民法院提起诉讼。
2024年远期结汇、售汇总协议书范文
2024年远期结汇、售汇总协议书范文尊敬的XX银行：根据我司与贵银行之间的业务合作关系以及双方的需求，我司愿意与贵银行签订一份远期结汇、售汇总协议书，以确保双方在未来的交易中能够顺利完成结汇和售汇的操作。
在此，我司将我方的要求和意向向贵银行提出如下：一、合作期限及范围双方合作的期限为自本协议签署之日起至____年12月31日止。
范围主要包括我司向贵银行申请进行远期结汇和售汇业务，以及贵银行根据我司的需求提供相关的金融服务和支持。
二、远期结汇1. 汇率确定：根据我司的需求以及市场情况，我司在每次进行结汇操作前将提前与贵银行协商确定结汇汇率。
2. 结汇日期：我司将提前通知贵银行每次进行结汇的日期，并确保在规定的日期内完成结汇操作。
3. 结汇金额：我司将根据实际需求向贵银行申请远期结汇的金额，并按照协议约定的汇率进行结汇。
4. 结汇方式：结汇操作将根据我司的需求和贵银行的规定进行，可能包括电汇、信汇、票汇等方式。
5. 结汇费用：结汇过程中产生的费用将由我司承担，具体费用标准按照贵银行的规定执行。
三、售汇1. 汇率确定：根据我司的需求以及市场情况，我司在每次进行售汇操作前将提前与贵银行协商确定售汇汇率。
2. 售汇日期：我司将提前通知贵银行每次进行售汇的日期，并确保在规定的日期内完成售汇操作。
3. 售汇金额：我司将根据实际需求向贵银行申请售汇的金额，并按照协议约定的汇率进行售汇。
4. 售汇方式：售汇操作将根据我司的需求和贵银行的规定进行，可能包括电汇、信汇、票汇等方式。
5. 售汇费用：售汇过程中产生的费用将由我司承担，具体费用标准按照贵银行的规定执行。
四、履约保证1. 提供真实合法的资料和信息：我司承诺提供真实、合法、完整的资料和信息，确保在结汇和售汇过程中不存在虚假、非法的行为。
2. 履行合同义务：我司承诺按照合同规定履行结汇和售汇的义务，不得擅自变更、取消或拖延履行合同。
3. 财务状况正常：我司保证自身财务状况正常，不存在严重的债务问题，确保能够按时足额支付结汇和售汇款项。
远期外汇综合协议(2024精)
远期外汇综合协议一、协议的背景和目的远期外汇综合协议是指由买方和卖方签署的一份协议，约定了一段特定时间内，以特定的价格和数量进行外汇交易的协议。
这种协议主要用于对冲外汇风险、实现利润和规避贸易不确定性。
本文将介绍远期外汇综合协议的基本原理、主要内容和应用案例。
二、基本原理远期外汇综合协议的基本原理是通过协议约定的远期交割日期进行外汇交易。
买方和卖方在协议中约定了购买货币的数量、价格和交割日期。
买方在交割日期支付协议约定的货币金额，卖方交付约定的货币数量。
这样可以有效地规避外汇市场波动带来的风险，同时确保交易的稳定性和可预测性。
三、主要内容1. 交易对象和数量协议中需要明确指定交易的货币种类和数量。
买方和卖方需要约定购买/出售的货币种类和具体数量，以确保交易的准确性和可执行性。
2. 交割日期和地点协议中需要约定交易的交割日期和交割地点。
交割日期是指协议约定的买卖双方进行实际货币交割的日期，交割地点是指交付货币的具体地点。
3. 交易价格协议中需要明确指定交易的价格。
交易价格可以是市场价格或双方协商的价格，通过协议确保交易的公平性和透明度。
4. 费用和费率协议中需要约定交易所需的费用和费率。
这包括交易手续费、报价差价、利率等费用。
5. 条款和条件在协议中，买方和卖方可以约定其他条款和条件，例如交付方式、强制执行条件、解决争议的方式等，以确保双方的权益和责任得到保障。
四、应用案例1. 贸易对冲很多企业在国际贸易中需要进行跨境货币交易，面临着外汇风险。
通过签订远期外汇综合协议，企业可以锁定未来一段时间内的货币汇率，规避汇率波动带来的不确定性，保护企业利润。
2. 投机交易许多金融机构和投资者利用远期外汇综合协议进行外汇投机交易。
他们根据对外汇市场的分析和预测，以期望获得汇率波动带来的利润。
这种投机交易需要高风险意识和市场分析能力。
五、结论远期外汇综合协议是一种有效管理外汇风险和规避贸易不确定性的工具。
通过约定买卖双方进行外汇交易的货币种类、数量、价格和交割日期等重要内容，可以确保交易的稳定性和可预测性。
004.外汇远期与外汇掉期(一)
第四节外汇远期与外汇掉期知识点一外汇远期交易（熟悉）一、外汇远期的概念 外汇远期交易也称期汇交易，指交易双方以约定的币种、金额、汇率，在未来某一约定的日期交割(非即期起息日)的外汇交易。
交割方式可以是实物交割，即有本金交割的外汇远期交易，也可以采用现金交割方式，即无本金交割的外汇远期交易。
二、外汇远期的应用（一）进出口商通过锁定外汇远期汇率以规避汇率风险 某年5月1日，某内地进口商与美国客户签订总价为1000万美元的汽车进口合同，付款期为3个月(实际天数为92天)，签约时美元兑人民币汇率为1美元6.4509元人民币。
由于近期美元兑人民币汇率波动剧烈，企业决定利用外汇远期进行风险管理，锁定汇率水平。
签订汽车进口合同当天，银行3个月远期美元兑人民币的报价为6.4621／6.5146，企业与银行签订外汇远期合同，约定3个月后按1美元兑6.5146元人民币的价格向银行买入1000万美元用以支付货款(见表)。
汇率（美元/人民币）合同金额折合人民币5月1日签订进口合同即期汇率：6.45091000万美元6450.9万元5月1日利用外汇远期3个月远期汇率：6.51461000万美元6514.6万元8月1日合同到期收汇即期汇率：6.55131000万美元6551.3万元 假设3个月后美元兑人民币即期汇率为l美元=6.5513元人民币，与不利用外汇远期进行套期保值相比，企业少支付货款36.7(=6551.3-6514.6)万元。
企业有效地规避了风险，避免了因美元汇率波动带来的换汇成本增加。
（二）短期投资者或外汇债务承担者通过外汇远期交易规避汇率风险1．在没有外汇管制的情况下，如果一国的利率低于他国，则该国的资金就会流向他国以谋求高息，投资者可能因汇率变动导致无利可图而且还会遭到损失的风险。
2．投资者如果在国外有定期外汇债务，则可以利用外汇远期交易以防债务到期时多付出本国货币。
三、我国人民币外汇远期交易 我国的人民币远期外汇市场始于l997年4月中国银行推出的人民币远期结售汇。
2023远期外汇综合协议
远期外汇综合协议一、协议背景远期外汇综合协议是指在国际贸易活动中，为了规避汇率波动风险，双方达成的一种外汇交易协议。
在这个协议中，双方约定了一种固定的汇率，将来的某个时间点进行外汇交易。
二、协议内容远期外汇综合协议主要包括内容：1. 双方信息在协议中，双方应包含信息：甲方信息：包括甲方的名称、地质、联系方式等。
乙方信息：包括乙方的名称、地质、联系方式等。
2. 交易币种和金额双方应明确约定交易的币种以及交易金额。
交易币种通常为国际通用货币，如美元、欧元等。
交易金额为双方确定的具体数额。
3. 汇率远期外汇交易中最重要的是汇率。
双方应在协议中明确约定的汇率，在将来的某个时间点，按照约定的汇率进行进行外汇交易。
4. 交割时间远期外汇综合协议中需要明确约定的另一个重要点是交割时间。
交割时间是指外汇交易的实际发生时间，通常是在约定的未来某个时间点。
5. 违约责任协议中应明确双方的违约责任和相关违约金的约定。
例如，协议中可以规定当一方未能履行协议约定时，应支付给对方的违约金。
6. 其他约定事项协议中还可以包含其他双方约定的事项，如协议的生效日期、有效期限等。
三、协议执行流程远期外汇综合协议的执行流程一般包括步骤：1.双方协商达成协议：双方商定协议的内容，并确保双方对协议条款的理解和认可。
2.签署协议：双方在协议中签署自己的姓名、日期等信息，以确认协议的有效性。
3.履行协议：根据协议约定，双方在约定的交割时间进行外汇交易，并按照约定的汇率和金额进行结算。
4.监督和管理：在外汇交易过程中，双方可根据协议约定进行监督和管理，确保协议的有效执行。
四、风险控制远期外汇综合协议涉及到外汇市场，具有一定的风险。
为了控制风险，双方可以考虑方法：1.缩小交易规模：双方可以根据自身实际情况，适当调整交易规模，降低风险暴露。
2.固定汇率：确定一个合适的固定汇率，降低汇率波动带来的风险。
3.定期补充保证金：双方可以约定定期进行保证金补充，以确保交易的顺利进行。
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远期全价=即期汇率+远期点
外汇远期结算
外汇远期
外币 时间：6个月 标的：兑换外币
的金额 价格：远期汇率
交易日
多头
空头
结算日
外汇远期结算
外汇远期
美元 时间：6个月 标的：USD 100万 价格： USD/CNY=6.159
交易日
多头 615.9万 100万 空头 结算日
外汇远期市场
银行间市场参与者： 符合条件的银行、非银行金融机构或非金融企业，可向交易中心申请人民币
外汇即期会员资格（非金融企业经交易中心初审合格后还需提交外汇局备案）。 有即期会员资格后，再申请远期交易。
交易平台： CFETS FX2017
主要内容
远期合约特点 金融远期合约实例
债券远期（Bond Forward） 远期利率协议（FRA: Forward Rate Agreement ） 外汇远期（Forward Exchange contract）与远期外汇综合协议（SAFE:
远期期限a
AS
多头：买美元 空头：卖美元
2天
确定结算汇率 SR(Settlement Rate) 结算日 SS(Settlement Spread)
AM 多头：卖美元 空头：买美元
合约期限(b-a)
到期日
远期外汇综合协议结算
例: 如果你想于2018年8月20日在外汇市场中买入一份名义本金为100万美 元的美元兑人民币的6*9的SAFE，合约约定的天数惯例为360，观察到当前 市场中某外汇做市商的报价及人民币和美元的利率如下：
外汇远期与远期外汇综合协议
主要内容
远期合约特点 金融远期合约实例
债券远期（Bond Forward） 远期利率协议（FRA: Forward Rate Agreement ） 外汇远期（Forward Exchange contract）与远期外汇综合协议（SAFE:
Synthetic Agreement for Forward Exchange ）
一般以（第二）货币B为结算单位 根据计算结果进行轧差交易
AS 多头：买美元 空头：卖美元
远期期限a
2天
确定结算汇率 SR(Settlement Rate) 结算日 SS(Settlement Spread)
AM 多头：卖美元 空头：买美元
合约期限(b-a)
到期日
SAFE: a*b
美元
人民币
第一货币：美元 第二货币：人民币
(SR－CR)
AM
(CR
CS )－(SR
1＋ i
D B
SS )
SAFE: a*b
美元
人民币
第一货币：美元 第二货币：人民币
时间：结算日/到期日 标的：USD AS/AM 价格： CR (Contract Rate)
CS (Contract Spread)
2天
交易日
生效日
多头
空头
结算方式： SERA SFXA
轧差交易
约定参考汇率
空头
2天
交易日
定价日 结算日
无本金交割远期（Non Deliverable Forward ）是指交易双方在结算日根据约定 的汇率与定价日即期汇率轧差交割的远期。
无本金交割外汇远期
无本金交割远期
美元 时间：6个月 标的：USD 100万 价格： USD/CNY=6.159
交易日
3个月远期汇率 -63/-50
做市商作为SAFE空头方的SS
做市商作为SAFE多头方的SS
3个月期限的年化利率
人民币 2.6%
美元 0.3%
SAFE: 6*9
美元
人民币
第一货币：美元 第二货币：人民币
时间：结算日/到期日 标的：USD AS/AM 价格：CR=6.8548
SAFE的表示方式： 远期期限*（远期期限+合约期限））
多头
设定结算日和到期 日作为两次交换的
日期
空头
2天
交易日
生效日
远期期限a
合约期限(b-a)
结算日
到期日
SAFE: a*b
第一货币
第二货币
时间：结算日/到期日
标的： 价格：
第一货币： AS/AM
CR (Contract Rate)
CS (Contract Spread)
（以直接报价法为例）——全价
数据来源：中国货币网
远期汇率报价
（以直接报价法为例）——远期点
远期点=远期全价-即期汇率
数据来源：中国货币网
远期汇率报价
（以直接报价法为例）
远期全价 远期点/远期汇水：标出远期汇率与即期汇率之差的基点数。一般由即期
汇率、两种货币的利差和远期期限等因素决定。远期点可以为正（升水） 也可以为负（贴水）。
即期汇率
6个月远期汇率
9个月远期汇率
$/￥
6.858/6.8588
-50/-40
-75/-70
3个月期限的年化利率
人民币 2.8%
美元 0.26%
同时，假设6个月后的市场信息如下：
即期汇率
$/￥
6.85/6.854
3个月远期汇率 -63/-50
3个月期限的年化利率
人民币 2.6%
美元 0.3%
请分别计算两种结算方式下的结算金为多少？
外汇远期结算
无本金交割远期
美元 时间：6个月 标的：USD 100万 价格： USD/CNY=6.159
交易日
多头
这个可以 有
不进行本金的 交割行不行？
空头
结算日
外汇远期结算
无本金交割远期
美元 时间：6个月 标的：USD 100万 价格： USD/CNY=6.159
多头
计算合同约定汇率与 参考汇率差异，进行
时间：结算日/到期日 标的：USD AS/AM 价格： CR (Contract Rate)
CS (Contract Spread)
2天
交易日
生效日
多头
SERA 0
SFXA 0
空头
远期期限a
AS
多头：买美元 空头：卖美元
2天
确定结算汇率 SR(Settlement Rate) 结算日 SS(Settlement Spread)
SAFE: a*b
美元
人民币
第一货币：美元 第二货币：人民币
时间：结算日/到期日 标的：USD AS/AM 价格： CR (Contract Rate)
CS (Contract Spread)
确定合约汇率 CR(Contract Rate)
CS(Contract Spread) 2天
交易日 生效日
• 直接报价：是以一个单位的外国货币表示若干本国货币的方法，如￥6.80/$ 。 • 间接报价：是以一定单位的本国货币为标准，来计算应该收取多少单位的外国货币，
如$0.1471/￥ 。
（我国的外汇市场采用的是直接报价法，目前世界上使用间接标价法的国家不多，主要是美 国、英国、澳大利亚等）
远期汇率报价
交易日
$/￥
做市商作为SAFE多头方的CR
6个月远期汇率 6.853/6.8548
做市商作为SAFE空头方的CR
6*9掉期点 -35/-20
做市商作为SAFE多头方的CS
做市商作为SAFE空头方的CS
6个月后的定价日
即期汇率
$/￥
6.85/6.854
做市商作为SAFE多头方的SR 做市商作为SAFE空头方的SR
CS (Contract Spread)
2天
交易日
生效日
远期外汇协议(FXA: Forward Exchange Agreement)
多头
空头
SFXA =
AS
(SR－CR)
AM
(CR CS)－(SR SS)
1＋
i
D B
AS 多头：买美元 空头：卖美元
远期期限a
2天
确定结算汇率 SR(Settlement Rate) 结算日 SS(Settlement Spread)
交易日
即期汇率
6个月远期汇率
9个月远期汇率
$/￥
6.858/6.859
-50/-40
-75/-70
6个月远期汇率 9个月远期汇率
买价
-50
-75
掉期点
-35 SAFE的空头
卖价 -40
-70
-20 SAFE的多头
掉期点的报价方向为 到期日做市商买卖第 一货币的方向
$/￥
6*9掉期点
-35 / -20
Synthetic Agreement for Forward Exchange ）
情景引入
远期外汇综合协议（ SAFE ）
货币A
货币B
多头
这个也可 以有
可以进行一对货币兑换 方向相反的无本金交割
的操作吗？
空头
交易日
结算日
SAFE: a*b
远期外汇综合协议（ SAFE ）
货币A
货币B
时间： 结算日/到期日
AM 多头：卖美元 空头：买美元
合约期限(b-a)
到期日
SAFE: a*b
美元
人民币
第一货币：美元 第二货币：人民币
时间：结算日/到期日 标的：USD AS/AM 价格： CR (Contract Rate)
CS (Contract Spread)
2天
交易日
生效日
多头
SERA 0
SFXA 0
空头