跨国公司理论 内部化理论
合集下载
第二章 跨国公司理论-YY
第一节 跨国公司理论的演变
其他分类
微观跨国公司理论：
垄断优势论、内部化理论、国际生产折衷理论、战 略联盟理论
中观跨国公司理论：
边际产业扩张论、产品生命周期理论
宏观跨国公司理论：
国家竞争优势论、投资发展周期论、通货区域论
第二节 垄断优势论
1960年，美国学者海默（Stephen Herbert Hymer）在MIT完成了博士学位论文 《International operations of national firms: a study of direct foreign investment》（导师：Charles P. Kindleberger）。 论文指出，企业到国外去进行直接投资，其 主要原因在于其特定优势，并力图借此优势 取得更大利润。 “海默——金德尔伯格传统”
第二节 垄断优势论
产品差异：企业创造差异产品的能力，如产 品形态和性能、广告形成的商标、特殊的营 销方式、与众不同的售后服务等经营性质。 实证研究：产品差异程度与企业的海外投资 存在高度相关性。如汽车、耐用消费品、科 学仪器等行业的企业，在海外有相当多的子 公司。 研究开发和广告开支占销售额百分比衡量无 形资产变量。
第五节 内部化理论
内部化理论的三个基本假设 1、企业在不完全市场中追求利润最大化 2、中间产品市场的不完全竞争，使企业在组 织内部创造市场，以克服外部市场的效率 3、跨国公司是市场内部化跨越国界的产物
第三节 内部化理论
以知识为代表的中间产品是企业内部化的动 力
知识产品（包括知识、信息、技术、专利、专有技 术、管理技能、商业信誉） 1、知识、技术、技能的研究开发投资大、耗费时 间长，知识的开发和应用在一定时期内具有“自然 垄断”性质。 2、知识的形成需要长期的研究与开发，在研究项 目结束以前的任何阶段，如果该企业打算出售这种 知识，就很难确定可能获得的价值。 3、知识产品具有公共产品性质。 内部化转移可避免技术泄漏的潜在风险。 4、知识产品市场存在买方不确定性。
跨国公司理论 内部化理论
3、内部化理论的观点
内部化理论是一种研究跨国公司直接投资运行机 制的新型理论, 较好地解释了国际分工与国际市场 的关系, 直接投资与贸易障碍的关系, 跨国公司的 转移定价现象, 发达国家之间及发达国家与发展中 国家之间的跨国投资原因。
在机会主义假定下，公司需要防止潜在的利己主 义行为，因此宁愿开展高交易成本的内部交易也不 通过其他更多的正常交易。基本上，在这样的情况 下，公司会通过子公司来进入市场。
评价
• 优：解释了跨国公司的形成是为了避免外 部市场不完全，降低交易成本才将资源配 置内部化
• 缺：没有论证企业进行国外投资的区位选 择
2、内部化和合作：两个交替的论点
➢内部化理论是以专业市场为焦点，而TC理论关注 微观方面的交易。只有定义域不同。 ➢交易成本理论在分析企业进入模式的选择时, 将 机会主义作为关键的假设。 ➢一个企业被视为在一个竞争激烈的环境中需找自 身竞争优势的独立实体。合作可以帮助公司减少能 力的开发和部署的有限性。 ➢ 国际参与被看做是一种渐进的过程，进入模式的 选择取决于这方面能力的集聚。从而中和了机会主 义的威胁。 ➢交易成本理论和组织能力理论，谁是主导？
内部化理论下选择进入模式决策的几个重要因素
高的内隐性加大了通过子公司进入模 式的可能性。
绩效模糊不清的，更倾向于通过子公 司进入。
更高的相互依赖性，是公司倾向通过 子公司模式进入
高环境波动和资产专用性，使公司倾 向选择进入子公司。
3．市场内部化理论
（1）提出： 1976年英国学者巴克利和卡森 （2）内容：
15
内部化
指把市场建立在公司内部的过程，以 内部市场取代原来的外部市场，公司内 部的转移价格起着润滑的作用，使之像 外部市场一样有效地发挥作用。
第2章 跨国公司基本理论
第二章 跨国公司基本理论
11
二、垄断优势理论
理论的主要内容 （一）跨国公司垄断优势是外部市场不完全的结果。 （二）市场不完全有四种形态 1、由规模经济引起的市场不完全； 2、产品市场的不完全； 3、资本和技术等生产要素市场的不完全； 4、政府关税贸易限制等引起的市场不完全。 （三）企业对外直接投资所具备的两个条件：1、企业必须拥有垄 断优势，以抵销在与当地企业竞争中的不利因素；2、不完全市 场的存在使得企业拥有和保持这种优势； （四）跨国公司有垄断优势： 1、知识资产优势； 2、规模经济优势；
第二章 跨国公司基本理论
25
一、边际产业扩张理论
理论贡献 第一、从投资国的角度而不是从企业或跨国公司角 度来分析对外直接投资动机，克服了以前传统的国 际投资理论只注重微观而忽视宏观的缺陷，能较好 地解释对外直接投资的国家动机，具有开创性和独 到之处； 第二、用比较成本原理从国际分工的角度来分析对 外直接投资活动，从而对对外直接投资与对外贸易 的关系作了有机结合的统一解释，克服了垄断优势 理论把二者割裂开来的局限性，较好地解释了二战 后日本的对外直接投资活动。
第二章 跨国公司基本理论
21
三、内部化理论
局限性： 第一、内部化理论与垄断优势论分析问题的角度是一致的 ，都是从跨国企业的主观方面来寻找其对外投资的动因和 基础。内部化的决策过程完全取决于企业自身特点，忽视 了国际经济环境的影响因素，如市场结构、竞争力量的影 响等。因而对于交易内部化为什么一定会跨国界而不在国 内实行，仍缺乏有力的说明； 第二、在对跨国公司的对外拓展解释方面，也只能解释纵 向一体化的跨国扩展，而对横向一体化、无关多样化的跨 国扩展行为则解释不了，可见还存在很大的局限性。
产品创新 阶段
2第二讲跨国公司理论
3、垄断优势理论的评价
垄断优势理论系统论证了企业的垄断优势和国内国 际市场的不完全性是跨国公司进行对外直接投资的决 定性因素。它认为市场不完全是跨国公司进行对外直 接投资的根本原因，如果产品和生产要素的市场运行 是完全有效的，则对外直接投资就不能发生。
垄断优势理论突破了国际间资本流动导致对外直接 投资的传统贸易理论框架，突出了知识资产和技术优 势在形成跨国公司中的重要作用。因而，垄断优势理 论在20世纪60—70年代中期，对西方学者产生过较 深刻的影响。
1、梯度转移理论的提出 在实证研究日本对外直接投资实践的基础上， 日本逐步形成具有本国特色的对外直接投资和 跨国公司理论，其中最具代表性的日本一桥大 学小岛清教授运用比较优势原理提出的梯度转 移理论（或叫“边际产业扩张理论”）。 1978年，小岛清发表代表作：《对外直接 投资：一个日本多国企业经营的模型》。
将仍有市场价值的好产品剔除出了产品线。 产品衰退并不表示无法再生。如通过合适的改进策略，
公司可能再创产品新的生命周期。
4、 产品生命周期理论的意义
产品生命周期理论揭示了任何产品都和生物有机体一样，有一个 从诞生—成长—成熟—衰亡的过程，不断创新，开发新产品。
借助产品生命周期理论，可以分析判断产品处于生命周期的哪一 阶段，推测产品今后发展的趋势，正确把握产品的市场寿命，并 根据不同阶段的特点，采取相应的市场营销组合策略，增强企业 竞争力，提高企业的经济效益。
海默认为，市场的不完全竞争是跨国公司 进行国际直接投资的根本原因，而跨国公司 持有的垄断或寡占优势，以及面对不完全市 场是其实现对外直接投资利益的条件。
市场不完全可分为四种形态
由规模经济引起的市场不完全；产品 市场的不完全；资本和技术等生产要素 市场的不完全；由政府课税、关税等贸 易限制措施引起的市场不完全。
专题一：跨国公司相关理论
1、要素国际流动理论
2、跨国饭店扩张的基础条件是知识资本 的国际流动
3、跨国饭店知识资本国际流动的组合方 式
服务业跨国公司扩张动因：相同的顾客需求、全 球性顾客、全球性销售渠道、全球规模经济、有利的 物流条件、信息技术的发展、政府政策和管制、可转 移的竞争优势
二、跨国饭店扩张的特征及原因
1、扩张的特征：基本形式
2、跨国饭店海外扩张的动因分析
3、非股权扩张形式主导跨国饭店扩张的 原因
三、跨国饭店扩张的基础条件专来自二跨国饭店 世界扩张理论
一、跨国公司相关理论
（一）经典跨国公司理论 1、垄断优势理论
2、内部化理论
3、国际产品生命周期理论
4、国际生产折中理论 5、区位优势理论 6、分散风险理论
一、跨国公司相关理论
（二）服务业跨国公司理论 1、经典跨国公司理论对服务业跨国公司 的适用性 2、从整体角度或个体角度对服务业跨国 公司的研究
2、跨国饭店扩张的基础条件是知识资本 的国际流动
3、跨国饭店知识资本国际流动的组合方 式
服务业跨国公司扩张动因：相同的顾客需求、全 球性顾客、全球性销售渠道、全球规模经济、有利的 物流条件、信息技术的发展、政府政策和管制、可转 移的竞争优势
二、跨国饭店扩张的特征及原因
1、扩张的特征：基本形式
2、跨国饭店海外扩张的动因分析
3、非股权扩张形式主导跨国饭店扩张的 原因
三、跨国饭店扩张的基础条件专来自二跨国饭店 世界扩张理论
一、跨国公司相关理论
（一）经典跨国公司理论 1、垄断优势理论
2、内部化理论
3、国际产品生命周期理论
4、国际生产折中理论 5、区位优势理论 6、分散风险理论
一、跨国公司相关理论
（二）服务业跨国公司理论 1、经典跨国公司理论对服务业跨国公司 的适用性 2、从整体角度或个体角度对服务业跨国 公司的研究
第三章 内部化理论
• 内部化理论认为由于中间产品市场的交易成本过 高，因此企业才选择跨国直接投资方式，将中间 产品交易内部化，即把本来应在外部市场交易的 业务转变为在公司所属企业之间进行，以维持垄 断优势和降低交易成本。
（一）内部化理论的思想渊源
• 1937年，科斯在《企业的性质》中指出，市场配置资源 是有成本的。
（二）威廉姆森的内部化观点
• 威廉姆森重点从资产专用性方面论证内部化的动因。 • 资产专用性 ——是指资产只能适应某一专门用途，难以通过交易移作
他用。 • 由于存在“准租”，即使可能通过交易移作他用，其效
率也大减，从而该资产的价值也大受损失，以致沉没资 产巨大。 • 高度专用性的资产在市场上转让的交易成本太高，使交 易双方无法承受，只有通过纵向一体化，即在企业网络 内部转让方为上策。
• 对FDI的研究转向对跨国公司的研究。
• 契约理论是企业理论中发展最快、创新最多、影响最大 的一支，因而成为企业理论的主流。
• 科斯的企业概念是一种契约化的企业概念，企业仅是一 种特殊的契约安排，企业和市场内在地统一于契约，契 约是二者共同的基础。
• 企业问题本质上是一种契约安排的选择。
• 契约理论主要包括交易成本和代理理论。
2、跨国公司的产品多样化
• 水平多样化 ——是指一家公司在不同地区的工厂生产同种产品。 • 垂直多样化 ——是指一家公司同时从事生产环节中不同阶段产品的生
产。 • 水平多样化在跨国公司普遍存在，而这种特性在美国的
跨国公司中表现的尤为突出。 • 跨国公司内部交易是跨国公司的产品多样化和跨国公司
市场内部化的一个有力证据。
基于有限理性和机会主义两个“契约人”的假设，威 廉姆森提出交易过程的三维假说。
他认为，不同交易之间的差异源于交易频率、不确定 性和资产专用性。
（一）内部化理论的思想渊源
• 1937年，科斯在《企业的性质》中指出，市场配置资源 是有成本的。
（二）威廉姆森的内部化观点
• 威廉姆森重点从资产专用性方面论证内部化的动因。 • 资产专用性 ——是指资产只能适应某一专门用途，难以通过交易移作
他用。 • 由于存在“准租”，即使可能通过交易移作他用，其效
率也大减，从而该资产的价值也大受损失，以致沉没资 产巨大。 • 高度专用性的资产在市场上转让的交易成本太高，使交 易双方无法承受，只有通过纵向一体化，即在企业网络 内部转让方为上策。
• 对FDI的研究转向对跨国公司的研究。
• 契约理论是企业理论中发展最快、创新最多、影响最大 的一支，因而成为企业理论的主流。
• 科斯的企业概念是一种契约化的企业概念，企业仅是一 种特殊的契约安排，企业和市场内在地统一于契约，契 约是二者共同的基础。
• 企业问题本质上是一种契约安排的选择。
• 契约理论主要包括交易成本和代理理论。
2、跨国公司的产品多样化
• 水平多样化 ——是指一家公司在不同地区的工厂生产同种产品。 • 垂直多样化 ——是指一家公司同时从事生产环节中不同阶段产品的生
产。 • 水平多样化在跨国公司普遍存在，而这种特性在美国的
跨国公司中表现的尤为突出。 • 跨国公司内部交易是跨国公司的产品多样化和跨国公司
市场内部化的一个有力证据。
基于有限理性和机会主义两个“契约人”的假设，威 廉姆森提出交易过程的三维假说。
他认为，不同交易之间的差异源于交易频率、不确定 性和资产专用性。
跨国公司内部化理论
内部化理论来源
1937年科斯定理提出 麦克麦纳斯：跨国公司 是 “节约交易成本、能在全 球高效经营的交易形态” （1972）
“ 交易成本经济学派” 威廉逊、包蒂斯、亨 纳特等 （1975）
“ 学识学派” 巴克利 、卡森 （1976）
市场内部化
混合收购施耐德
2002年9月初，中国TCL公司收购了德国名牌企业施耐 德 ，使得TCL公司大大的开拓了欧洲市场。众所周知，欧 盟本土家电产品总是团结一致，对外部加点产品往往采取 一些高关税，反倾销等手段提高外部家电产品的成本，增 加本土产品的竞争优势。根据2001年欧盟对中国出口家电 的年度出口报告看来，我国7家家电出口公司共有配额40 万台，仅占欧盟彩电的年销售量是2500万台的1.6%，而且 还有条件限制。首先是尺寸，欧盟规定40万台中约60%是 20英寸以下的彩电；其次还规定了经销商不比欧洲本土的 厂家低的供货价。并且，这40万台限额还要国内7家家电 企业来分。然而，施耐德一家公司就拥有相当大的市场份 额，在即将倒闭的2001年，仍然有41万台地销售业绩。
谢谢捧场！
案例二：优势内部化 可口可乐
可口可乐（英文名称：Coca-Cola，也称Coke），是由美国 可口可乐公司出品的一种含有咖啡因的碳酸饮料。可口可乐早期 在中国的译名作“蝌蝌啃蜡”，但因销路不佳，后改名为“可口 可乐”。目前可口可乐在世界各地市场皆处领导地位，其销量远 远超越其主要竞争对手百事可乐，被列入吉尼斯世界纪录。可口 可乐的配方，至今除了持有人家族之外无人知晓，可口可乐公司 也会严密防止自己的员工偷窃配方。
案例三：混合内部化
迅雷与Google(谷歌)公司建立战略合作伙伴关系
2007年1月5日，全球最大的下载引擎迅雷与全球最大的搜索引擎公 司Google（谷歌）联合宣布，双方将建立广泛的战略合作伙伴关系，让 更多的中国用户能够使用双方高品质的产品和服务。Google(谷歌)与迅 雷公司还将在产品、市场拓展等领域展开多层次、长远的战略合作，双 方的合作将为更多的中国用户带来不断提升的使用体验。Google（谷歌） 公司将为迅雷的庞大用户群提供先进的搜索技术支持服务。迅雷用户不 仅可以在迅雷的网站,而且可以在迅雷广受欢迎的下载工具上，通过搜索 框或搜索链方便的使用Google（谷歌）的内容搜索服务支持
第三章 内部化理论
第三章 内部化理论
第一节 内部化理论的形成
第二节 内部化理论的发展
第三节 对内部化理论的评
价
a
1
第一节 内部化理论的形成
❖ 【英国】伯克莱和卡森、【加拿大】拉格曼以科斯、威 廉姆森等人的交易成本为基础，提出了内部化理论来解 释企业跨国投资的原因。
a
2
一、内部化理论的基本思想
❖ 1976年，【英】伯克莱和卡森在《跨国公司的未来》一 书中提出了内部化理论。
19
研究与开发本身所具有的风险：
1、研究成果价值不高或不具有价值的风险；
很大程度上不可避免，因为研究的结果是无法被完全 预期的。
2、由于研发时间跨度较长，当研究完成时，市场环境已 经发生巨大变化的风险；
源于存在着协调个人努力并且加速个人工作进度的困 难。
3、研发形成的产品被模仿或者复制的风险。
善； ② 知识、技术和技能等信息形态产品的市场不完善。
a
7
❖ 信息产品具有“公共品”的特性，要明确界定这类产品 的产权，维持和保障产权的排他性，需要付出很高的代 价。
❖ 为取得其全部租金收入，最佳途径就是创造一个企业内 部化市场。
a
8
（三）市产质场品、的行内要业部素 规密 模化集 经的性 济 影响因素（续）
❖ 分割市场产生的资源成本； 不易控制
❖ 信息交流成本；
的成本
❖ 政府歧视性成本；
❖ 内部市场的管理成本。
相对可控 的成本
a
14
二、内部化理论对跨国公司发展模式的解释
（一）20世纪60-70年代欧美跨国公司的发展特征
1、跨国公司的产业分布 2、跨国公司的产品多样化
（二）知识内部化与跨国公司发展模式
第一节 内部化理论的形成
第二节 内部化理论的发展
第三节 对内部化理论的评
价
a
1
第一节 内部化理论的形成
❖ 【英国】伯克莱和卡森、【加拿大】拉格曼以科斯、威 廉姆森等人的交易成本为基础，提出了内部化理论来解 释企业跨国投资的原因。
a
2
一、内部化理论的基本思想
❖ 1976年，【英】伯克莱和卡森在《跨国公司的未来》一 书中提出了内部化理论。
19
研究与开发本身所具有的风险：
1、研究成果价值不高或不具有价值的风险；
很大程度上不可避免，因为研究的结果是无法被完全 预期的。
2、由于研发时间跨度较长，当研究完成时，市场环境已 经发生巨大变化的风险；
源于存在着协调个人努力并且加速个人工作进度的困 难。
3、研发形成的产品被模仿或者复制的风险。
善； ② 知识、技术和技能等信息形态产品的市场不完善。
a
7
❖ 信息产品具有“公共品”的特性，要明确界定这类产品 的产权，维持和保障产权的排他性，需要付出很高的代 价。
❖ 为取得其全部租金收入，最佳途径就是创造一个企业内 部化市场。
a
8
（三）市产质场品、的行内要业部素 规密 模化集 经的性 济 影响因素（续）
❖ 分割市场产生的资源成本； 不易控制
❖ 信息交流成本；
的成本
❖ 政府歧视性成本；
❖ 内部市场的管理成本。
相对可控 的成本
a
14
二、内部化理论对跨国公司发展模式的解释
（一）20世纪60-70年代欧美跨国公司的发展特征
1、跨国公司的产业分布 2、跨国公司的产品多样化
（二）知识内部化与跨国公司发展模式
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
1）中间产品交易困难
中间产品—具有专利权的技术和人力资本中的各种知识信息、半成品等，由 于其自身的整体性和不确定性和不可检验性等特性难以进行市场交易
2）市场内部化；建立企业内部市场，利用管理手段来协调企业 内部资源配置与产品交换，使中间产品在企业内部网络中自由转 移，避免外部市场不完全对企业经营的影响
3、内部化理论的观点
内部化理论是一种研究跨国公司直接投资运行机 制的新型理论, 较好地解释了国际分工与国际市场 的关系, 直接投资与贸易障碍的关系, 跨国公司的 转移定价现象, 发达国家之间及发达国家与发展中 国家之间的跨国投资原因。
在机会主义假定下，公司需要防止潜在的利己主 义行为，因此宁愿开展高交易成本的内部交易也不 通过其他更多的正常交易。基本上，在这样的情况 下，公司会通过子公司来进入市场。
评价
• 优：解释了跨国公司的形成是为了避免外 部市场不完全，降低交易成本才将资源配 置内部化
• 缺：没有论证企业进行国外投资的区位选 择
2、内部化和合作：两个交替的论点
➢内部化理论是以专业市场为焦点，而TC理论关注 微观方面的交易。只有定义域不同。 ➢交易成本理论在分析企业进入模式的选择时, 将 机会主义作为关键的假设。 ➢一个企业被视为在一个竞争激烈的环境中需找自 身竞争优势的独立实体。合作可以帮助公司减少能 力的开发和部署的有限性。 ➢ 国际参与被看做是一种渐进的过程，进入模式的 选择取决于这方面能力的集聚。从而中和了机会主 义的威胁。 ➢交易成本理论和组织能力理论，谁是主导？
（三）内部化理论
• The Theory of Internalization（又称市场内部 化理论），是当代比较流行的关于国际直接 投资的一般理论。
• 英国雷丁大学的经济学家巴克利和卡森 • 1960年在《跨国公司的未来》一书中提出 • 主要回答了为什么和在怎样的情况下，到国
外投资是一种比出口产品和转让许可证更为 有利的经营方式。后来，经济学家罗格曼等 进一步丰富和发展了该理论。
15
内部化
指把市场建立在公司内部的过程，以 内部市场取代原来的外部市场，公司内 部的转移价格起着润滑的作用，使之像 外部市场一样有效地发挥作用。
16
ห้องสมุดไป่ตู้
三个理论假设
1
企业在不完 全市场上从 事经营的目 的是追求利 润的最大化
2
当生产要素特别 是中间产品的市 场不完全时，企 业就有可能统一 管理经营活动， 以内部市场取代 外部市场
内部化理论下选择进入模式决策的几个重要因素
高的内隐性加大了通过子公司进入模 式的可能性。
绩效模糊不清的，更倾向于通过子公 司进入。
更高的相互依赖性，是公司倾向通过 子公司模式进入
高环境波动和资产专用性，使公司倾 向选择进入子公司。
3．市场内部化理论
（1）提出： 1976年英国学者巴克利和卡森 （2）内容：
内部化理论的三个基本假设：
• ①企业在不完全市场竞争中从事生产经营 活动的目的是追求利润最大化。
• ②中间产品市场的不完全，使企业通过对 外直接投资，在组织内部创造市场，以克 服外部市场的缺陷。
• ③跨国公司是跨越国界的市场内部化过程 的产物。
• 资源配置的手段——内部调控/外部市场机制—— 中间产品市场不完全（交易的不确定性和价格的 不确定性）——市场交易成本增加——外部市场 内部化
3） 市场内部化好处：交易成本最小化 避开贸易壁垒 防止技术优势的流失
通过“转移价格”使税收支出最小化
Company Logo
评价
• 积极意义： • 能够解释大部分跨国企业对外直接投资
• 局限性： • 没有对国际直接投资的地理方向和区域分
布做出适当的解释
Company Logo
3
内部化超越 国界时就产 生了跨国公 司
17
内容
• 在封闭经济条件下，一个企业可以通过用科 层组织替代市场的内部化行为来降低其外部 交易成本；
• 在开放经济条件下，一个跨国公司亦可以通 过对外直接投资这种国际性的内部化行为来 降低其国际市场的交易成本。
18
理论评价
贡献
局限
19
（二）内部化理论 P181
• 由英国学者Buckley和Casson提出，加拿大 学者Rugman进一步发展。
• 巴克利和卡森从研究跨国经营企业配置其 内部资源的机制入手，提出了内部化理论。
• 拉格曼利用内部化理论来解释企业跨国经 营的三种方式——出口、对外直接投资&技 术贸易或特许权交易选择的根据。
内部化途径及好处
1. 途径：在一个企业内实现内部市场，包括 了中间产品供给者、需求者、市场管理者。 使交易活动不再存在市场障碍，交易成本 得到降低。并且可以通过转移价格，实现 受益最大化。
2. 好处：保证有协调的长期供求关系；可以 避免卖方的不安全性和买方的不确定性； 将交易成本降到最低水平，谋求企业的收 益最大化。
• 核心：企业对外直接投资是为了避免外部市场不 完全性对企业经营效率的不利影响。
实现条件
只有当内部交易的边际收益 大 于边际 成本时，市场内部化才是确实可行的。
知识产品市场机制是失效的且交易的价格不 易
确定，知识产品易被模仿。
内部化的 动 因
• ①防止技术优势的流失 • ②特种产品交易的需要 • ③对规模经济的追求 • ④转移定价
影响内部化的因素 P182
1. 行业特定因素——生产阶段 2. 国别特定因素——对跨国公司的影响 3. 地区特定因素——引起的交易成本 4. 企业特定因素——对市场交易的影响
中间产品市场不完全的基本形式 P183
1. 技术等知识产品市场不完全——水平一体 化跨国公司（横向并购）
2. 零部件、原材料中间产品市场不完全—— 垂直一体化的跨国公司（纵向并购）
中间产品—具有专利权的技术和人力资本中的各种知识信息、半成品等，由 于其自身的整体性和不确定性和不可检验性等特性难以进行市场交易
2）市场内部化；建立企业内部市场，利用管理手段来协调企业 内部资源配置与产品交换，使中间产品在企业内部网络中自由转 移，避免外部市场不完全对企业经营的影响
3、内部化理论的观点
内部化理论是一种研究跨国公司直接投资运行机 制的新型理论, 较好地解释了国际分工与国际市场 的关系, 直接投资与贸易障碍的关系, 跨国公司的 转移定价现象, 发达国家之间及发达国家与发展中 国家之间的跨国投资原因。
在机会主义假定下，公司需要防止潜在的利己主 义行为，因此宁愿开展高交易成本的内部交易也不 通过其他更多的正常交易。基本上，在这样的情况 下，公司会通过子公司来进入市场。
评价
• 优：解释了跨国公司的形成是为了避免外 部市场不完全，降低交易成本才将资源配 置内部化
• 缺：没有论证企业进行国外投资的区位选 择
2、内部化和合作：两个交替的论点
➢内部化理论是以专业市场为焦点，而TC理论关注 微观方面的交易。只有定义域不同。 ➢交易成本理论在分析企业进入模式的选择时, 将 机会主义作为关键的假设。 ➢一个企业被视为在一个竞争激烈的环境中需找自 身竞争优势的独立实体。合作可以帮助公司减少能 力的开发和部署的有限性。 ➢ 国际参与被看做是一种渐进的过程，进入模式的 选择取决于这方面能力的集聚。从而中和了机会主 义的威胁。 ➢交易成本理论和组织能力理论，谁是主导？
（三）内部化理论
• The Theory of Internalization（又称市场内部 化理论），是当代比较流行的关于国际直接 投资的一般理论。
• 英国雷丁大学的经济学家巴克利和卡森 • 1960年在《跨国公司的未来》一书中提出 • 主要回答了为什么和在怎样的情况下，到国
外投资是一种比出口产品和转让许可证更为 有利的经营方式。后来，经济学家罗格曼等 进一步丰富和发展了该理论。
15
内部化
指把市场建立在公司内部的过程，以 内部市场取代原来的外部市场，公司内 部的转移价格起着润滑的作用，使之像 外部市场一样有效地发挥作用。
16
ห้องสมุดไป่ตู้
三个理论假设
1
企业在不完 全市场上从 事经营的目 的是追求利 润的最大化
2
当生产要素特别 是中间产品的市 场不完全时，企 业就有可能统一 管理经营活动， 以内部市场取代 外部市场
内部化理论下选择进入模式决策的几个重要因素
高的内隐性加大了通过子公司进入模 式的可能性。
绩效模糊不清的，更倾向于通过子公 司进入。
更高的相互依赖性，是公司倾向通过 子公司模式进入
高环境波动和资产专用性，使公司倾 向选择进入子公司。
3．市场内部化理论
（1）提出： 1976年英国学者巴克利和卡森 （2）内容：
内部化理论的三个基本假设：
• ①企业在不完全市场竞争中从事生产经营 活动的目的是追求利润最大化。
• ②中间产品市场的不完全，使企业通过对 外直接投资，在组织内部创造市场，以克 服外部市场的缺陷。
• ③跨国公司是跨越国界的市场内部化过程 的产物。
• 资源配置的手段——内部调控/外部市场机制—— 中间产品市场不完全（交易的不确定性和价格的 不确定性）——市场交易成本增加——外部市场 内部化
3） 市场内部化好处：交易成本最小化 避开贸易壁垒 防止技术优势的流失
通过“转移价格”使税收支出最小化
Company Logo
评价
• 积极意义： • 能够解释大部分跨国企业对外直接投资
• 局限性： • 没有对国际直接投资的地理方向和区域分
布做出适当的解释
Company Logo
3
内部化超越 国界时就产 生了跨国公 司
17
内容
• 在封闭经济条件下，一个企业可以通过用科 层组织替代市场的内部化行为来降低其外部 交易成本；
• 在开放经济条件下，一个跨国公司亦可以通 过对外直接投资这种国际性的内部化行为来 降低其国际市场的交易成本。
18
理论评价
贡献
局限
19
（二）内部化理论 P181
• 由英国学者Buckley和Casson提出，加拿大 学者Rugman进一步发展。
• 巴克利和卡森从研究跨国经营企业配置其 内部资源的机制入手，提出了内部化理论。
• 拉格曼利用内部化理论来解释企业跨国经 营的三种方式——出口、对外直接投资&技 术贸易或特许权交易选择的根据。
内部化途径及好处
1. 途径：在一个企业内实现内部市场，包括 了中间产品供给者、需求者、市场管理者。 使交易活动不再存在市场障碍，交易成本 得到降低。并且可以通过转移价格，实现 受益最大化。
2. 好处：保证有协调的长期供求关系；可以 避免卖方的不安全性和买方的不确定性； 将交易成本降到最低水平，谋求企业的收 益最大化。
• 核心：企业对外直接投资是为了避免外部市场不 完全性对企业经营效率的不利影响。
实现条件
只有当内部交易的边际收益 大 于边际 成本时，市场内部化才是确实可行的。
知识产品市场机制是失效的且交易的价格不 易
确定，知识产品易被模仿。
内部化的 动 因
• ①防止技术优势的流失 • ②特种产品交易的需要 • ③对规模经济的追求 • ④转移定价
影响内部化的因素 P182
1. 行业特定因素——生产阶段 2. 国别特定因素——对跨国公司的影响 3. 地区特定因素——引起的交易成本 4. 企业特定因素——对市场交易的影响
中间产品市场不完全的基本形式 P183
1. 技术等知识产品市场不完全——水平一体 化跨国公司（横向并购）
2. 零部件、原材料中间产品市场不完全—— 垂直一体化的跨国公司（纵向并购）