我国上市公司管理层股权激励研究
国有上市公司股权激励现状及其建议
国有上市公司股权激励现状及其建议1. 引言1.1 国有上市公司股权激励的背景国有企业改革是我国经济改革的重要组成部分，国有上市公司股权激励作为国有企业改革的一项重要内容备受关注。
国有企业作为国民经济的支柱企业，其上市公司的股权激励，不仅关系到企业的发展和经济效益，更直接影响到国家经济的稳定发展。
国有上市公司股权激励是指通过给予股票或股权的方式，激励企业管理层和员工的积极性和创造力，提高企业的经营效率和竞争力。
股权激励能够让企业员工分享企业发展成果，形成利益共享机制，激发员工的工作热情和责任感，推动企业持续发展。
随着国有企业改革的深入推进，国有上市公司股权激励已成为各界关注的焦点。
在市场经济条件下，股权激励可以帮助国有上市公司吸引和留住人才，有效激发员工的创新和创造力，提升企业的竞争力和市场地位。
国有上市公司股权激励迫切需要加强监管，完善制度设计，推动企业健康发展。
1.2 国有上市公司股权激励的重要性国有上市公司股权激励的重要性体现在多个方面。
股权激励可以提高国有上市公司员工的积极性和工作热情，激发其创新创造力，促进企业的持续发展。
股权激励可以帮助国有上市公司吸引和留住高素质的人才，提升企业的竞争力和市场地位。
股权激励还可以增强员工与企业的利益共享意识，促进团队协作，提高企业的整体效益和绩效水平。
通过股权激励可以激励员工为公司长期利益着想，强化员工对企业的忠诚度和责任感，有助于建立和谐稳定的企业文化和团队氛围。
国有上市公司股权激励的重要性不言而喻，对于企业的发展和员工的激励均具有重要的意义和价值。
2. 正文2.1 国有上市公司股权激励的现状分析国有上市公司股权激励是指通过给予公司员工一定数量的股票或股票期权作为激励手段，激发员工的工作积极性，提高公司绩效。
目前国有上市公司股权激励在我国已经得到广泛应用，但仍存在一些问题和挑战。
在国有上市公司股权激励的实施中，存在着不同程度的歧视性，导致激励效果并不尽如人意。
我国上市公司股权激励效果研究的开题报告
我国上市公司股权激励效果研究的开题报告
一、研究背景和意义
随着我国股市的逐渐成熟和公司治理的不断加强，股权激励作为企业治理的重要手段成为了越来越多企业的选择。
通过股权激励，公司可以鼓励员工创造价值，提高企业的核心竞争力。
然而，我国上市公司的股权激励实施效果究竟如何，目前还没有形成较为系统和全面的研究。
因此，本研究旨在通过对我国上市公司股权激励实施的情况和效果的分析研究，以期为我国企业的股权激励实践提供一些有益的启示和参考。
二、研究内容和方法
本研究将通过对我国上市公司的财务报表、公告信息等进行研究，分析企业股权激励的实施情况，同时结合股权激励实施后的公司绩效、股东收益等指标，评估股权激励的效果，并探究影响股权激励效果的因素。
具体研究方法包括：文献综述法、统计分析法、财务分析法等。
三、研究预期结果
本研究预计可以得出以下结论：
1.我国上市公司股权激励的普及性和实施水平目前正处于逐步提高的阶段。
2.股权激励对于提高企业绩效、员工激励等方面有着积极的促进作用，但是否所有的企业都能够获得显著的效果有待进一步研究。
3.影响股权激励效果的因素涉及到企业自身情况、激励方案的设计与实施等多个方面。
四、研究意义
本研究的意义在于：
1.进一步丰富我国股权激励的研究内容，有助于推动企业股权激励的理论和实践的不断完善和发展。
2.通过对股权激励的实践效果进行评估和探究，可以为企业设计和实施更加有效的股权激励方案提供参考。
3.有助于提高我国上市公司的治理水平和提升其竞争力，为我国经济的可持续发展做出贡献。
《上市公司股权激励效果及其影响因素研究》范文
《上市公司股权激励效果及其影响因素研究》篇一一、引言随着中国资本市场的不断发展和完善，上市公司股权激励已成为一种重要的激励机制，用于激发公司高管和员工的积极性和创造力，进而提升公司的整体业绩和竞争力。
股权激励通过授予员工一定数量的公司股份或股份期权，使其与公司利益保持一致，从而实现公司的长期发展目标。
本文旨在研究上市公司股权激励的效果及其影响因素，以期为上市公司制定更为合理的股权激励方案提供参考。
二、上市公司股权激励的背景及意义股权激励起源于西方国家，近年来在中国资本市场得到了广泛应用。
上市公司实施股权激励的意义在于：一是激发员工的工作积极性和创造力，提高公司的整体业绩；二是通过股权激励留住和吸引优秀人才，提高公司的竞争力；三是通过长期激励的方式，将员工的利益与公司的发展紧密结合起来，共同为公司的发展而努力。
三、上市公司股权激励效果研究关于上市公司股权激励的效果，国内外学者进行了大量研究。
总体而言，股权激励对上市公司的业绩和竞争力具有积极的影响。
具体表现在以下几个方面：1. 提升公司业绩：股权激励使员工成为公司的股东，从而更加关注公司的长期发展。
这有助于提高公司的业绩和盈利能力。
2. 吸引和留住人才：通过股权激励，公司可以吸引和留住更多优秀人才，从而提高公司的竞争力。
3. 增强员工凝聚力：股权激励使员工与公司利益保持一致，增强了员工的归属感和凝聚力。
四、上市公司股权激励影响因素研究上市公司股权激励的实施效果受到多种因素的影响。
本文认为，主要影响因素包括以下几个方面：1. 股权授予的时机和数量：股权授予的时机和数量直接影响到股权激励的效果。
若股权授予过多或过少，都可能影响其激励效果。
2. 公司的治理结构：公司治理结构对股权激励的实施具有重要影响。
一个完善的治理结构能够确保股权激励计划的顺利实施和有效执行。
3. 外部市场环境：外部市场环境如经济周期、行业竞争等也会对股权激励的效果产生影响。
在市场环境不佳的情况下，股权激励的激励效果可能会减弱。
中国上市公司管理层股权激励特征研究
ｓ ｃ ｓｔ ｅｖ ｓ ｉ ｇ ｐ ｒ ｄ ｗａ ｈ ｒ ， ｘ ｒ ｉｅｃ ｎ ｔａ ｎ ｏ ｄｔ ｎ ｗａ ｉ ｇ ｅ ａ ｄ ｓ ｎ．Ｔｏｓ ｍｅ ｕ ｈ ａ ｈ ｅ ｔ ｅ ｉ ｓｓ ｏ ｔ ｅ ｅ ｃｓ ｏ ｓ ｒ ｉ ｔ ｎ ｉ ｏ ｓｓｎ ｌ ， ｎ ｏ ｎ ｏ ｃ ｉ ｏ ｏ ｄ ｇ ｅ ，ｔ ｅ ｅ ｐ ｏ ｌｍｓｍａ ａ ｇ ｈ ｔｒ ｓｓｏ ｈ ｖ ｓｏ ｓ ｅ ｒ ｅ ｈ ｓ ｒ ｂ ｅ ｙ ｄ ｍａ ｅ ｔ ｅ ｉ ｅ ｅ ｔ ｆｔ ｅ ｉ ｅ ｔ ｒ ．Ｗ ｅ ａｓ ｏ ｎ ｈ ｔ ｃ ｍｐ ｎ ｅ ｎ ｎ ｌ ｆ ｕ ｄ ｔ ａ ｏ ａ ｉ ｏ ｓ ｃ ｒ ｉｄ ｏ ｎ ｇ ｒ ｌ ｅ ｕ ｔ ｎ ｅ ｔ ｅ ａ ｅ ｈ ｇ ｅ ｃ ｎ ｆ ｓ ａ ｅ ｂ ｎ ｔｔ ｔ ｎ ｌ ｉ ｖ ｓｏ ｓ ａ ｒｅ ｎ ｍａ ａ ｅ ｉ ｑ ｉｙ ｉ ｃ ｎ ｉ ｓ ｈ ｖ ｉ ｈ ｐ ｒ ｅ ｔ ｏ ｈ ｒ ｙ ｉｓ ｉ ｉ ａ ｎ ｅ ｔ ｒ ， ａ ｖ ｕ ｏ ｗｈ ｃ ｏ ｔａ ｉｔｄ ｗｉ ｈ ｏ ｙ Ｂ ｒ ｆ ａ ｉ ｔ ｎ ｌｓｓ ｗｅ ｃ ｎ ｃ ｎ ｌ ｄ ｈ ｔ ｔ ｅ ｓ ｍｐ ｅ ｉｈ ｉ ｃ ｎ ｒ ｄｃ ｅ ｔ ｔ ｅ ｒ ． ｙ ｐ ｏ ｉ ｂ ｌ ｙ ａ ａｙ ｉ， ｓ ｈ ｔ ｉ ａ ｏ ｃ ｅ ｔ ａ ｈ ａ ｌ ｕ ｃ ｍｐ ｎ ｅ ａ ｅ ｈ ｇ ａ ｎ ｎ ｓｏ ｔｅｆ ｏ ｐ ｏ ｉ ｂ ｌ ｙ ｆｒ ｉ ｈ ｒ ｈ ｌｅ ｓａ ｄ ｌｗ ｈ ｒ ｒ ｅ ｏ ａ ｉｓ ｈ ｖ ｉｈ ｅ ｒ ｉ ｇ ｆｉ ｌ ，ｌｗ ｒ ｆ ａ ｉ ｔ ｏ ｔ ｓ ａ ｅ ｏｄ ｒ ｎ ｏ ｓ ａ ｅ ｐ ｉ ， ｓ ｔ ｉ ｓ ｃ ｗｈ ｃ ａ ｌ ｂ ｎ ｆ ｒ ｓ ｎ ｎ ｇ ｒ ． ｉｈ ｃ ｎ ａＩ ｅ ｅ ｉ ｐ ｅ ｅ ｔｍａ ａ ｅ ｓ ｔ
我国上市公司股权激励问题研究
股 权 激 励 通 过 以公 司股 票 为 目标 的 ．对 公 司 的董 事 、 监 事、 高级 管 理 人员 及 其他 员 工 进 行 长期 性 的 激励 ． 从而 使 他 们
能 够 勤勉 尽 责 地 为公 司的 长期 发展 服 务 。 理论 逻 辑 来 看 ， 从 股
２Ｏ Ｏ ９年 １月
湖北 经 济 学 院学 报 （ 文 社会 科 ｆ ｃ ｎ ｍｉｓＨｕ ｎｔ ｓａ ｄ Ｓ ｃａ ｃｅ ｃ ｓ ｏｒ ｌ ｂ ｉ ｎ ｏ Ｕｎｖ ｒｉ ｏ ｏ ｏ ｃ（ ｍａ ｉ ｅ ｎ ｏ ｉｌ ｉｎ ｅ ｙ Ｅ ｉ Ｓ
工持 股 如 果没 有 很 好 的 利用 ． 可 能 会变 成 内 部 职工 股 等 。 很 因 此 ． 何完 善这 一 激 励 手段 ， 成 为我 国上 市 公 司关 注 的焦 点 如 已
和努 力 的 方 向
一
期 股奖 励 模式 在 目前 国 内上 市 公司 中 比较 流 行 ．其 特点 是 ： 当 年净 利润 中或 未 分 配利 润 中提 取 奖金 。 股 奖 励 给 高 从 折 层管 理 人 员 。据 调 查 ， 目前 有 金 陵 股份 、 明 乳 业 、 达 股 份 、 光 泰 佛 山 照 明等 上市 公 司 采 用这 种 模式 。 虚 拟 股 票 期 权 是 公 司 给 予 管 理 人 员 一 定 数 量 的 虚 拟 股 票 ， 于 这些 虚 拟 股 票 ， 理人 员 没 有 所有 权 和 表 决权 。 能 对 管 不 转 让 和 出 售， 开公 司 自动失 效。 是 与 普 通 股 股 东 一 样 享 离 但
新 的意 愿 ， 票期 权 的 实施 会 造 成公 司员 工 收人 悬 殊 ， 股 以及 员
中国上市公司股权激励现状及实施效果研究的开题报告
中国上市公司股权激励现状及实施效果研究的开题报告一、选题背景股权激励是企业激励管理中的重要手段之一，它通过以股权激励的形式给予员工或管理层股票作为报酬，来激发员工或管理层的积极性、创造性和归属感，促进企业的稳步发展。
自2000年我国证监会发布《上市公司股权激励管理办法》以来，股权激励制度逐渐在我国上市公司中得以推广。
然而，由于上市公司的特殊性质及实施的复杂性，股权激励现状与实施效果仍需进一步研究。
二、研究问题和研究目的本文旨在研究中国上市公司股权激励现状及实施效果，具体研究问题如下：1.中国上市公司股权激励的实施现状及其特点是什么？2.股权激励制度对上市公司的经营绩效、员工激励等方面的影响是什么？3.股权激励制度实施中所存在的问题以及改善措施是什么？本文的研究目的在于：1.探究中国上市公司股权激励现状及其特点，从而了解股权激励制度在中国的现状；2.分析股权激励制度在上市公司的影响，重点探讨其对上市公司的经营绩效和员工激励的影响，并找出具体的影响机制；3.分析股权激励制度实施中所存在的问题，并提出相应的改善措施，为中国上市公司股权激励制度的持续发展提供参考。
三、研究内容和研究方法本文主要包括以下几个方面的研究内容：1.国内外相关研究综述：对股权激励制度的国内外研究文献进行详细的综述，包括相关理论、研究方法、实证结果等。
2.股权激励制度的概念与特点：介绍股权激励制度的概念、种类和特点等相关内容。
3.中国上市公司股权激励现状：通过文献综述和实证研究，分析中国上市公司股权激励的现状和特点，包括实施情况、规模、结构、方式、奖励对象等方面的内容。
4.股权激励制度对上市公司的影响：通过文献综述和实证研究，分析股权激励制度对上市公司经营绩效、员工激励等方面的影响，找出其具体的影响机制。
5.股权激励制度实施中所存在的问题及对策：分析股权激励制度实施中所存在的问题，并提出相应的改善措施，为股权激励制度的持续发展提供参考。
我国国有上市公司股权激励绩效研究的开题报告
我国国有上市公司股权激励绩效研究的开题报告一、研究背景与意义随着我国资本市场的逐渐成熟，越来越多的国有企业被改制为上市公司，这些上市公司的股权结构以及管理制度与传统国有企业有所不同。
在上市公司中实行股权激励，对于提高公司的经营业绩和员工的工作积极性、创新能力等有着积极的意义。
然而，这一方面还未充分考虑。
目前，关于上市公司股权激励的研究还相对较少，且主要集中在企业的实施情况、股权激励的种类及其管理方案等方面，而对于股权激励的绩效评估研究较少。
因此，本研究旨在探究我国国有上市公司股权激励的绩效评估方法和实施效果，为企业实施股权激励提供参考。
二、研究内容和方法本研究将从国有上市公司股权激励的绩效评估方法和实施效果两个方面展开研究，并对其进行深入分析和比较，具体研究内容如下：1. 国有上市公司股权激励绩效评估方法的分类和研究比较通过对国内外相关文献的梳理，将国有上市公司股权激励绩效评估方法进行分类，如高管股权激励、员工股权激励等。
并对其中较重要的几种方法进行比较分析，包括股票期权、限制性股票、股票计划等，以期为国有上市公司股权激励的评估提供参考。
2. 国有上市公司股权激励的实施效果评估研究通过对上市公司股权激励的实施效果进行调研和分析，了解其对企业绩效和员工激励的影响，探究股权激励与公司经营业绩的相关性、股权激励对公司持续发展的影响、股权激励对员工的激励效果等问题。
研究方法主要采用文献资料法、问卷调查法、访谈法等方法，通过建立理论模型来构建各指标之间的关系，以评估股权激励的实施效果。
三、研究意义和预期成果本研究旨在研究我国国有上市公司股权激励的绩效评估方法和实施效果，并为其提供可行性建议。
主要意义在于：1. 为国有上市公司实施股权激励提供依据和指导，帮助企业制定更加合理的股权激励方案，提高员工的工作积极性和创新能力，促进企业的发展。
2. 为国内外股权激励研究提供有益的参考，丰富股权激励研究领域的理论和实践成果。
上市公司管理层股权激励效应研究
。上市公 司 。
层股权激励 ， 将所有者与管理层 的利益联系到一起，
利 用股 权激励 达 到最 大 的激 励 效 果 ， 免 管 理层 短 避 期行 为 ， 实现 长期激 励 ， 到公 司实 现长远 目标 的 目 达
的。
一
上 市 公 司 管 理 层 股 权 激 励 效 应 研 究
（ 者单 位 作
一
市公司更是加大 了实施管理层股权激励制 度的步 伐 ， 其是 ２０ 尤 ０６年 ， ２ 上市公 司 的管理 层股 权 有 ０家
激励制 度进 人正 式实施 阶段 ， 占总样本 的 ７ ．３ 。 １４ ％
三、 筐理层 股拯 激励 煎廑 的实证 研究
（ ） 本 的选择 一 样
监督 制度 ， 确 内部 审计 机 构 （ 明 或经 授 权 的其 他 监 督 机构 ） 其 他 内部 机 构 在 内部 监 督 中 的 职 责 权 和
绩效评 价体 系 ； ３ 股 权 分 置 改 革 中 实 行 管理 层 股 （） 权 激励 有利 于完 善管理 层激励 约束 机制 。
２ 法律 法规 的 完善 ．
增值权 等 以现金 结 算 的股 权 激 励方 案 时 ， 以公 司 应 的股 份为基 础计 算 公 司应 承 担 的负债 的公 允 价值 ， 并计人 相关 成本 或 费用 。
二 、 国上 市公 司股 改后 实行 管理 层 般权 激 励 我 的具体 情 况
［ ］王 守 东 ． 计 内 部 控 制 存 在 的 主 要 问题 ｉ． 会 ［］科 技资 讯 ，０６３ ． Ｊ． ２０ ，１ ［ ］ 财政 部 、 监会 、 ２． 证 审计 署 、 监会 、 监会 ． 银 保 企业 内部 控 制 基 本 规 范 ［ ］ 财 会 ［ ０８］ ｓ． ２０ ７号 ，
我国上市公司管理层股权激励与绩效关系的实证研究
中图分类号 ：２ ５ Ｆ ７
文献标识码： Ａ
文章编号 ：０ ６ ４ １（ ０ ０ １－ ０２ ０ １０ — ３ １２ １ ）３０ ４ —２ 表 １ 股权激励 的方式
０ 引 言
限制性股票是指激励对象按照规定的条件从本公司或绝对控股公 司处 伴 随着对建立现代企业制度 的积极探 索， 以管理层持股 为代表 限制性股票 获得 的一定数量的公司股 票，在工作年限或业绩 目 符合股权激励计 标 的激励约束机制正在被 引入到众 多上市公 司治理结构的改革中来 。 划规定条件后， 才可出售限制性股票并从 中获益。 正确 、公允地评价上市公司绩效是衡量上市公司治理效果的关键 ， 股票期权 股票期权是指公司或绝对控股 的企业主授予激励 对象在未来一定期 限 有 助于 在 理 论 上 丰 富和 完 善 公 司 的治 理 结 构 理 论 ， 为改 进 我 国 目前 内 以预 先 确 定 的价 格 和 条 件 从 公 司 购 买 一 定数 量 股 份 的权 利 。 的 公司 治 理 结 构 实践 ， 供 切 实 有 效 的 指 导 。 上市 公 司 高管 的股 权 提 激 励制度 ， 为最重 要的长期激励 机制 已被 提上 日程 ， 为推 进我 股票增值权 作 成 股票增值权是指 公司授予激励对象在一定的时期和 条件 下，获得规定 国 公司 治 理 结 构 改善 ， 进 我 国 资 本 市 场 与 国 民经 济 持 续 健 康 发 展 促 数量的股票价格上升所带来的收益的权利。 的重 要 机 制之 一 。尽 管 国 内外 学者 对 股权 激 励 机 制 的理 论 与 实证 分 析 己在过去几十年 中取得了相 当丰硕 的研究成果 ， 但在现实社会中， Ｍｅｋｉ （９ ６ 给 出 了合理 的理 论 解 释 。 们 指 出 ， 公 司所 有 权 结 ｅｌ ｇ １７ ） ｎ 他 在 管理层持股是否能有效协调股东和管理者 的利益冲突 ， 并改善公司 构 高 度 分 散 的背 景 下 ， 大股 东 的 缺 乏 会 使 小股 东们 “ 便 车 ” 行 为 搭 的 绩 效 这 一 问题 ， 术 界 却 一 直 争 论 不休 ， 么 管 理 层 持 股 对 改 善 我 成 为一 种 通病 ， 而使 管理 者 更 加缺 乏 监 督 ， 理 问题 将 更 为严 重 。 学 那 从 代 国上 市 公 司绩 效 的作 用 到底 是 积 极 的 、 极 的 上 市 公 司 实 施 股 权 在不能寄希望于监督的情况下 ， 消 一个有效 的替代手段就是给予管理 激励与公司绩效的关系究竟如何？本文期望就此展开 实证研 究。 者 一 定 的股 份 ， 管 理 者 成 为 所 有 者 ， 而 拉 近 管 理 层 与 股 东 的 目 让 从
国有控股上市公司员工股权激励问题研究
国有控股上市公司员工股权激励问题研究随着我国国有控股企业改革、上市和市场化的进程不断深入，企业员工股权激励制度成为一个备受关注的话题。
作为企业治理结构的一部分，员工股权激励在一定程度上可以提高员工对企业的归属感，促进企业的稳定发展。
本文主要研究国有控股上市公司员工股权激励问题。
1、股权激励范围狭窄国有控股上市公司的员工股权激励主要是通过股票期权和限制性股票等手段实现。
但是，在绝大多数国有控股上市公司中，员工股权激励只面向管理层和高管人员，而普通员工很难获得股权激励。
2、股权激励政策不够完善目前，国有控股上市公司的股权激励主要依靠《公司法》、《证券法》等法律法规进行规范。
但是，在实际操作过程中，因为这些法律法规的条文还不够明确和具体，导致国有控股上市公司的股权激励政策也存在着不少问题，如激励权益计算方法不统一、股权激励期限过长等。
一些国有控股上市公司在制定员工股权激励计划时，缺乏完备的制度设计和实施方案，不仅使得员工参与度较低，也不利于公司股东的利益最大化。
针对上述问题，国有控股上市公司可以从以下几个方面入手，制定具体的对策：在国有控股上市公司中，应当积极推动股权激励计划的范围扩大，让更多的员工能够享受到股权激励。
从长远来看，股权激励计划的扩大不仅可以提升员工的积极性，还可以促进公司的稳定发展。
在制定股权激励政策时，国有控股上市公司应该加强与股东关系的沟通，在政策规划、设立激励计划的层面上与股东达成共识，为员工提供更加合理的激励机制。
3、推动股权激励计划的实施国有控股上市公司应加强对员工股权激励计划的宣传和落实，同时采取有效的措施，如可行性评估和监控机制等，确保计划得以顺利实施。
此外，还可以采取股权激励平台的方式，将股东、管理层和员工之间的利益关系更好地协调起来，以实现共赢。
总之，国有控股上市公司员工股权激励是一项重要的制度安排，旨在提高员工的归属感和企业的竞争力。
通过深入挖掘员工的激励机制，提高员工参与度，相信会对国有控股上市公司的稳定发展起到重要的推动作用。
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我国上市公司管理层股权激励研究摘要：随着我国上市公司的确立，经营管理权与所有权分离产生的委托代理问题凸显出来。
对于管理层股权激励的实施，有助于实现管理层与所有者的利益趋于一致，促使管理者产生自我利益实现的需求，避免了以牺牲公司利益来维护个人利益的行为，极大的促进了公司的发展。
关键词：股权激励；公司治理；管理层
一.上市公司管理层股权激励的基本理论
（一）管理层股权激励的含义
管理层股权激励就是让管理层能持有公司股票或股票期权，使其能成为本上市公司的股东，将管理层的个人利益与企业的利益紧密联系在一起，从而让管理层需要致力于通过提高公司的长期价值来增长自己的个人财富，也是上市公司以本公司的股票为标的，对公司管理层的一种长期激励方式。
（二）管理层股权激励的理论基础
1. 委托代理理论
如今在上市公司中，形成了所有权与经营权相分离的公司治理结构，股东将权利委托给代理人管理公司。
但是双方所追求的目标有所不同，公司所有者需要的是公司整体的价值最大化，而管理层追求的却是自身相关利益的实现，未能完全的统一。
只有两者的有效结合才能做到共赢。
2. 人力资本理论
人力资本作为上市公司重要的资本，能一定程度上较大地确定着未来公司未来收益与价值提高，是维持公司核心竞争力的重要动力源泉。
人力资本作为特殊的财产形式，因其所有者归属于个人，所以需要激励机制去激励人力资本发挥积极作用，使其能为公司发展有更好的效用。
（三）上市公司管理层股权激励相关内容
1.上市公司管理层股票期权遵循的设计原则
利益共享，风险共担。
管理层股权激励的作用就是为了将管理层利益与上市公司所有者的利益放在一起，公司的经营好坏直接影响着双方的利益，促使管理者全心全意为公司服务也是自我利益实现的需要。
2.上市公司管理层股权激励的积极作用
（1）管理层股权激励能降低上市公司支付的代理成本费用，节省了为约束与监督经理人发生的支出。
（2）管理层股权激励能让管理层更更加注重公司的长远利益，减少短期性行为决策，提升公司的整体价值。
（3）管理层股权激励能增加对人才的吸引力，同时也提高了管理层人才的退出成本，有助于公司留住人才资源。
二.我国上市公司实施管理层股权激励存在的问题
目前在中国大多数上市公司都在推行股权激励制度，企图以此来约束与激励管理层行为，促使管理者与所有者利益趋于一致，提
升公司的整体利益最大化。
我们不能单单期望于一种激励方式来解决所有问题，股权激励所产生的效果存在很大的差异，作用也大受影响。
其重要问题如下：
（一）公司治理结构有待完善
我国有大多数上市公司都是通过原有国有企业完成的股份制改造产生的，在前期所有的“内部人控制”问题得以继续存在，所有者缺位也是公司治理结构问题的重要变现，管理层会为短期利益而忽略公司的长线发展，不利于整体价值提高。
建立健全完善的公司治理结构显得尤为必要。
1.上市公司法人治理结构问题
我国上市公司的治理结构为三权相分立的管理模式，从制度上看三权分立的制度从执行到管理上都能达到相互促进相互约束的作用，是非常好的管理制度。
但也有内部人控制问题制约着作用的更好实现，这样不仅损害了全体股东的利益，也不利于上市公司的发展。
2.上市公司考评业绩体系不够全面
在中国的特殊股票资本市场，股票投资具有较强的随机性与不确定性，股票价格的高低不一定完全是由经营管理者的业绩来决定，可能存在一些违法违规的操纵股价行为或一些市场信息等其他因素。
所以以此来考评管理者的经营业绩的体系是有待进一步完善。
（二）资本市场还不完善
上市公司的资本市场主要体现在股票市场，管理层股权激励行为是否行之有效是以是否有一个完善的股票市场为前提的，这样股权激励的作用才能被充分利用起来。
股权激励的实施实际上就是为了将使管理层与股东的共同利益捆绑在一起，进一步促进公司的价值提高。
1.证券市场不成熟。
目前我国的国有控股的上市公司的公司制改造并不彻底，存在着如“所有者缺位”等严重问题，内部人控制问题最为严重，极大的损害了包括国家与全体股民的利益。
我国的资本市场还是一个弱度市场，市场的调配制度并不是完全合理有效的，这些都不利于股权激励的实施以及作用的体现。
2.财税政策与会计制度的不足。
针对我国股权激励后产生的征税问题并没有统一规范的规章制度来规范，使得在实施过程中存在着不透明现象与管理层接受股权收益成本加大，挫伤了股权拥有者的积极性，同时没有较为统一完善的税收优惠，使征税问题的标准成为了争议问题。
3.设计与操作制度不健全。
股权激励的设计直接关系到是否行之有效和能否产生积极效果的关键，同时也是公司制定股权激励是否值得应用必须考虑的因素。
同时在操作执行上，选择何种方式方案都是至关重要的，怎样
才能以较低的成本实现最大的激励效应。
但在我国股权激励过程中在这方面的规程是不完善的，使得股权激励的实施受阻。
（三）外部环境的缺陷
1.经理人市场不够成熟。
很多上市公司的高管的任用选拔不是完全的遵循市场公平竞争，很多潜在的规则制约股权激励对管理层的激励作用，同时也促使了上市公司的腐败现象的提升。
2.资本市场的弱有效性。
面对市场信息的不断变化，股价不一定能完全体现市场的反应，存在着市场投机行为影响股价与违法违纪的幕后操纵股价行为，对于进行管理层股权激励的上市公司其激励目的势必会大大削弱。
3.法律法规的不健全。
上市公司对于股权激励所需要的股票大多是通过发行新股与股票回购来获取，但在我国公司法等相关的法律法规都对这些方面有明文的规定，禁止上市公司回购与获得新股，在一定程度上影响了股票的获取来源。
在税收政策方面也存在着问题，在股票交易过程中征收多种税，增加了上司公司的发行成本，也降低了股权激励对于管理层的吸引作用，其激励效果也将受到影响。
三.发展与完善上市公司管理层股权激励的建议
（一）优化公司治理结构建设。
只有在良好的公司治理结构下，管理层股权激励才能表现得更
有价值，才能有较好的正向作用。
上市公司要加强公司改革，建立现代化公司制度，确立法人治理结构。
（二）资本市场有待进一步完善。
提高公司信息披露的质量，确立相关管理制度来防范内部操纵股价以及幕后交易的行为。
加强社会媒体、证监会等的监督力量，提高上市公司股票交易的透明度。
增强市场流动性，让市场能真正的拥有对上市公司的掌控权，增大资本市场对对管理层行为的约束力度。
（三）完善公司的内部治理，建立良好的外部环境。
1.促进经理人市场的进一步建立。
股权激励的效果发挥需要依靠健全完善的经理人市场的存在，才能有较强的约束激励效果。
对于完善经理人市场需要从下面几方面着手：公平选拔制度；建立考评人才工作绩效制度；加大管理层继续学习投资建设。
2.综合绩效考核制度的建立与完善。
现在的上市公司对于管理层的考核主要集中在对主要财务指标的考核，如资产负债率，现金流量等，而忽略掉很多有价值且对长期企业发展有用的非财务信息。
单从股价去判断公司管理层业绩的做法也是不合理的，股价受很多市场因素的影响，并不能完全真实的作为绩效考核的依据。
（四）弥补股票期权制度不足。
现行的股票期权制度里大多采用单一的激励工具，而缺乏多种激励手段相结合的方式，没有发挥不同激励工具所拥有的优点，而且多种组合更能够降低管理层取得报酬的风险，对于管理层来说是有利的，也更能激励他们的工作积极性。
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作者简介：董代锋（1989.9-），男，宜宾学院经济与管理学院财务管理专业学生。