红光实业完整版
红光实业公司案例
红光实业公司案例（一）瞒天过海红光实业公司经重组，现更名为成都博讯数码技术股份有限公司，证券简称为ST博讯（600083）。
1997年6月，红光实业隐瞒关键生产设备不能维持正常生产的重大事项，欺诈上市成功。
但当年年报即爆出1.98亿元的巨额亏损，开中国股票市场上市当年即告亏损之先河。
中国证监会1998年10月26日关于成都红光实业股份有限公司违反证券法规行为的处罚决定指出，红光实业1996年通过虚构产品销售、虚增产品库存和违规账务处理等手段，虚增利润15 700万元，实际亏损10 300万元；1997年中报虚增利润8 147万元，实际亏损6 500万元；1997年报隐瞒亏损3 152万元，实际亏损22 952万元。
中国证监会以证监查字（1998）75、77、79号文件，分别对成都红光实业股份有限公司、上市推荐人国泰证券有限公司和审计师成都蜀都会计师事务所作出处罚决定。
其中，蜀都所被暂停从事证券业务3年，就此退出了上市公司发行与年度审计市场。
（二）审计意见大变脸（1）成都市蜀都会计师事务所对1994－1996年年报出具标准无保留意见，考虑到审计费不过30万元，估计是受到了参与度非常高的地方政府的压力。
当红光实业被各方一致看好时，尽管公司有许多财务虚假情况，会计师也敢于提供虚假的审计报告去迎合各方的需要。
（2）1997年上市后公司的实际经营情况确实太糟，废旧的玻壳池炉每一天都要损失约100万元，而且，做假使得同公司有关的各种矛盾得以酝酿并爆发，使得1997年年度无法再胆大包天地肆意包装和作假，成就了第一年的巨亏。
蜀都所既要反映红光的巨亏，又要使自己免受牵连，不能推翻或者变相推翻以前做出的审计结论，对上市当年年报唯一可以选择的是发表保留意见，避重就轻地对管理费用的划分和募股资金的去向问题进行了保留。
（3）德阳会计师事务所接手1998年中报审计，当时红光造假事件的调查结果还没有公布，审计师也异常小心，尽量对在责任审计期间所发现的问题予以暴露，尽量使自己站在公正的立场上发表意见，尽量不牵涉尚未出具结论意见的前年度的问题，最好的办法就是出具无法表示意见。
“红光”造假案——差错防避是注册会计师永恒的话题
“红光”造假案——差错防避是注册会计师永恒的话题“红光”造假案——差错防避是注册会计师永恒的话题薛娜摘要：红光事业造假案是我国上世纪90年代著名的审计失败案例之一，随着经济的不断发展，为了适应经济环境的需求，注册会计师审计目标也在不断的发生变化，但从上世纪至今一系列造假案的频频发生来看，查错防弊这一基本审计目标需要一直贯穿始终。
文章从红光案例出发，对审计目标的演变过程进行的论述，指出无论过去、现在还是未来，差错防弊将是注册会计师一个永恒的话题。
关键词：造假；查错防弊；审计目标随着资本市场的迅速发展，社会生产力提高，企业目标明确，如何监督管理层的经营活动成为了重要的问题，审计工作应运而生。
上市公司作为今天经济发展的主体，它们的发展程度牵动着整个世界经济的进步程度，虽然要求上市公司每年度对于公司的经营情况、财务情况、现金流量情况进行公开的披露和说明，便于投资者进行了解和分析，但是为了获得资本市场的筹融资，不少企业虚增业绩、粉饰报表，国内外的一系列上市公司的重大舞弊案例层出不穷。
例如20XX 年美国爆发的安然公司造假丑闻、世通公司的财务造假、我国的绿大地、万福生科等，都给资本市场带来了不小的冲击。
在这些舞弊案中，审计师也富有不可推卸的责任，审计方法的缺陷和自身经验的不足，都未能有效的揭示出管理层的舞弊。
财务造假案例的出现也激励着审计方法的不断改进和探索。
一、造假案过程回顾1997年5月23日为扩建彩色显像管生产线项目，“红光实业”以每股6.05元的价格向社会公众发行7000万股社会公众股，募集资金总额42350万元。
1998年4月30日“红光实业”出具1997年年度财务报告。
从报告中可清楚地的看到1997年该厂实现净利润-19840万元，平均每股收益为-0.863元。
而在上市公告书和招股说明书中该公司出具的文件显示——预测净利润7055万元，而该年报的公布使人们大吃一惊。
就在这时，公司的最高权力机构股东大会提出，由于该厂1997年度净利润为负且与预测相差甚远，在1998年该厂仍面临利润为负的压力，碍于上交所对上市公司的规定，董事会经过研究被迫提出向上海证券交易所申请对成都红光实业股份有限公司股票实行特别处理。
制度安排与会计信息质量——红光实业的案例分析
制度安排与会计信息质量——红光实业的案例分析摘要：本文通过对红光实业公司的案例分析，探讨了制度安排对会计信息质量的影响。
通过分析该公司内部控制体系、财务报告与公司治理结构，发现透明度、责任制约、合规性以及信息准确性等制度安排对会计信息质量有着重要影响。
根据案例分析的结果，本文提出了一些建议，旨在提高红光实业公司的会计信息质量。
1. 引言会计信息质量对企业经营决策等方面具有重要影响。
而制度安排是影响会计信息质量的重要因素之一。
本文以红光实业公司为例，通过分析其内部控制体系、财务报告以及公司治理结构，探讨制度安排对会计信息质量的影响。
2. 红光实业公司的内部控制体系红光实业公司建立了完善的内部控制体系，包括风险管理、内部审计和内部控制制度等方面。
这些制度安排在维护会计信息质量方面起到重要作用。
例如，风险管理制度帮助公司及时发现和应对风险，确保财务报告的真实性和可靠性。
3. 红光实业公司的财务报告红光实业公司的财务报告依据相关会计准则编制，确保信息的真实性和合规性。
公司制定了严格的会计政策，对关键的会计估计和处理细节有明确的安排。
通过这些制度安排，红光实业公司的财务报告能够准确地反映公司的财务状况和经营成果。
4. 红光实业公司的公司治理结构公司治理结构对提高会计信息质量具有重要影响。
红光实业公司建立了合理的公司治理结构，包括独立董事制度、审计委员会等。
这些制度安排在监督和约束管理层行为，保护投资者权益方面发挥重要作用。
5. 红光实业公司案例分析结果通过对红光实业公司的案例分析，可以得出以下结论：5.1 透明度是会计信息质量的重要保障。
公司应加强信息披露，使内外部利益相关者能够清楚了解公司的财务状况和经营情况。
5.2 责任制约是提高会计信息质量的关键。
公司应建立健全的内部控制制度，明确各个部门和岗位的责任，确保会计信息的准确性和可靠性。
5.3 合规性是会计信息质量的基础。
公司应遵守相关的法律法规和会计准则，规范财务报告的编制和披露过程。
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• 同时，按照招股说明书的格式要求，红光公司还
提供了经会计师事务所审核的盈利预测数字: "预计公司2019年度全年净利润7，055万元，每股 税后利润 (全面摊薄)0.3063元/股，每股税后利润 (加权平均)0.3513元/股。"
"总量控制， 限报家数"
公司如果取得 "稀缺"的"额度 "，则财务资 料成为后期上 市运作最为关 键的因素
处罚结果
• 在股民自发起诉不予受理的同时，2000年1 月，成都市人民检察院指控以犯欺诈发行 股票罪，向成都市中级人民法院提起公诉。 2000年12月14日，成都市中级人民法院以欺 诈发行股票罪，判处红光公司罚金人民币 100万元；有关责任人员何行毅、焉占翠、 刘正齐、陈哨兵被分别判处3年以下有期徒 刑。
顺利通过中 国证监会的 批准并取得 较好的发行 价格
• 红光实业2019年6月初股票上 市发行，募集了4.1亿元资金; 当年年报披露亏损1.98亿元、 每股收益为-0.86元。当年上 市、当年亏损，开中国股票 市场之先河。
中国证监会的调查结果
（1）编造虚假利润，骗取上市资格
红光公司在股票发行上市申报材料中称2019年度盈 利5000万元。经查实，红光公司通过虚构产品销售、 虚增产品库存和违规帐务处理等手段，虚报利润 15700万元，2019年实际亏损10300万元。
上市过程
• 红光公司于2019年5月23日以每股 6.05元的价格向社会公众发行7， 000万股社会公众股，占发行后总 股本的30.43%，实际筹得4.1亿元资 金。
上市前的相关信息披露
• 红光实业披露的经成都市蜀都会计师事务所审计的上市前 三年销售收人和利润总额情况如下 (单位:万元)： • 项目/年份 • 主营业务收入 • 利润总额 2019年 42,492 6,331 2019年 95,676 11,685 1994年 83,771 9,042
红光实业
案例背景 案例经过 分析探讨 启示
案例背景
红光实业是成都红光实业股份有限公司的简称， 1997年6月在上海证券交易所上市。 其前身是国营红光电子管厂，始建于1958年，是 在成都市工商行政管理局登记注册的全民所有制 工业企业 该厂是我国“一五”期间156项重点工程项目之一， 是我国最早建成的大型综合性电子束器件基地， 也是我国第一只彩色显像管的诞生地。 公司曾被誉为“大西南闪耀的焰焰红光”。
国企股份制改革，就是在形式上按照股份制
国有企业股份制改革意义 第一，股份制经济在国民经济中占有一 定的地位 第二，推行股份制为企业开辟了新的融 资渠道 第三，有利于建立现代企业制度和有效 的激励约束机制，调动职工群众积极性 和主人翁责任感 第四，推行股份制有利于国有资产保值 增值
国企改革现状： 国企改革现状：
1.股权结构不合理 股权结构不合理 对策:（1）在新设股份制企业时，要适当减少国有 股的比重 在今后国有企业的股份制改造中要强调除国家明 确规定的行业和企业外，可以适当降低国有股比 例，同时要寻找多元的持股主体。 （2）对现有股份制企业的国有股权适当地向优先 股转化。 优先股是以放弃表决权，不参与企业经营管理为 前提来换取利润分配和公司破产时剩余资产的优 先分配权，因此国有股要适量地向优先股转化。 可以固定的获取收益，保障国有资产的保值增值 。
第一，国资贱卖，国有资产流失； 第二，职工合法权益得不到保障； 第三，债权人的合法权益得不到保障，甚至新的 控制人通过企业改制来套取银行资金和进行金融 诈骗 第四，新的控制人由于战略、能力、资金或管理 方式、管理文化等方面的原因，而把原来不错的 国有企业反而给“整垮”了。
股份制改造中出现的问题及解决对策
为什么会形成会计信息的失真？ 为什么会形成会计信息的失真？
企业信用报告_池州市贵池区红光实业总公司红光市场
红光实业审计案例
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（3）隐瞒重大事项
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红光公司在股票发行上市申报材料中，对其关键
生产设备彩玻池炉废品率上升，不能维持正常生 产的重大事实未诈任何披露。显然，如果红光公 司在事先如实披露其亏损和生产设备不能正常运 行的事实，它将无法取得上市资格;即便取得了上 市资格，上市募股，也很难取得成功。
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（2）少报亏损，欺骗投资者
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红光公司上市后，在1997年8月公布的中期报告中，
将亏损6，500万元虚报为净盈利1，674万元，虚 构利润8，174万元;在1998年4月公布的1997年年度 报告中，将实际亏损22，952万元 (相当于募集资 金的55.9%)披露为亏损19，8仍万元，少报亏损3， 152万元。
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成都市科学技术委员会认定红光公司为高新技术企业 (成科工字 [1999] 019号文)，技术中心被国家经济贸易委员会、国家税务总局、海关总 署认定为享受优惠政策的企业 (集团)技术中心(国经贸技 (1995)374号 文)，1995年12月被四川省人民政府、国家经济体制改革委员会 (川府 函[1995]517号文)列为全国现代企业制度试点企业。经中国证监会证监 发字 [1997]246号文和 [1997] 247号文批准，红光公司于1997年5月23日 以每股6.05元的价格向社会公众发行7，000万股社会公众股，占发行 后总股本的30.43%，实际筹得4.1亿元资金。
证监会关于成都红光实业股份有限公司严重违法违规案件的通报
证监会关于成都红光实业股份有限公司严重违法违规案件的通
报
佚名
【期刊名称】《河南省人民政府公报》
【年(卷),期】1999(000)001
【摘要】最近，证监会依法查处了成都红光实业股份有限公司（以下简称：红光公司）编造虚假利润、骗取上市资格、隐瞒重大事项、挪用募集资金买卖股票等严重违法、违规行为。
现将有关情况通报如下：红光公司前身是国营红光电子管厂，１９９３年５月改组为定向募集股份有限公司。
经...
【总页数】2页(P13-14)
【正文语种】中文
【中图分类】D67
【相关文献】
1.证监会通报多起违法违规案件 [J],
2.国务院办公厅转发证监会关于成都红光实业股份有限公司严重违法违规案件通报的通知 [J], ;
3.《自然资源部挂牌督办和公开通报违法违规案件办法》印发
8种情形违法违规案件可挂牌督办 [J], 孙安然
4.国务院办公厅转发证监会关于成都红光实业股份有限公司严重违法违规案件通报的通知 [J],
5.河南公开通报10起矿产资源违法违规案件 [J], 王星
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1994
83,771 9,042 6,076
… …
（一）编造虚假信息
除财务信息外，关于拟上市公司的一些描述性信息也颇 受关注，特别是关于该公司发展前景的信息。理论上， 中国证监会不能也不应当批准一个没有发展前景的公司 上市，因此，如何将拟上市公司的前景描述的"动听"且 "诱人"，是招股说明书和上市公告书的主要任务之一。 从红光实业所提供的"招股说明书"和"上市公告书"中， 我们可以发现，该公司是一家 "前途光明灿烂"的电子企 业。
2
少报亏损，欺骗投资者
3
隐瞒重大事项
4
挪用募集资金
5
涉嫌犯罪
（一）编造虚假信息
红光实业披露的经成都市蜀都会计师事务所审计的上市前三年销售 收入和利润总额情况如下
(单位:万元)
年份 项目 主营业务收入 利润总额 净利润
1996
42,492 6,331 5,428
1995
95,676 11,685 7,860
对策建议
加强注册会计师职业道德教育
1.榜样示范、舆论引导法
2.监督及激励法
启示
营造良好的社会环境
1.改革审计委托模式 2.取消有限责任会计师事务所组织形式 3.强化民事赔偿制度 4.改善注册会计师的职业环境
谢谢
THANKS！
（一）编造虚假信息
同时，按照招股说明书的格式要求，红光公司还提供了经会 计师事务所审核的盈利预测数字:
"预计公司1997年度全年净利润7，055万元，每股税后利润
(全面摊薄)0.3063元/股，每股税后利润 (加权平均)0.3513 元/股。"部分由于上述信息包装，再配合当时整个股票市场
的大势，红光实业上市认购中签率不足2.8%，锁定认购资金
原因分析
种种迹象表明，参与审计红光实业的成都 市蜀都会计师事务所的注册会计师的独立 性受到非常严重的影响，以致于不能获取 充分适当的审计证据，发表正确的审计意 见，出具恰当的审计报告。
深层探究
影响独立性的因素： ★ 外在压力 红光实业上市过程中，当地政府的参与度非常高。这从红光实业 的上市公告书和招股说明书的公开披露中也可得到证实。 将一个亏损企业推向资本市场，不仅为困难企业筹集巨额资金， 暂时缓解危机，而且也增加了当地经济的“活力指数”，上市公司的 数量曾一度成为各地方政府经济发展程度的一个特征值。显然，没有 虚假会计信息的“帮助”，任何一个亏损或陷入困境的国有企业，是 无法直接通过事先设定的公司上市标准要求的。
（三）隐瞒重大事项
• 1996年下半年起，红光公司的关键生产设备彩玻 池炉就已出现废品率上升、不能维持正常生产等 严重问题 公司1997年年报： 公司彩色显像管玻壳屏炉和锥炉于1990年 12月底点火投产至今, 已超过为期5年的设计使 用寿命。
（四）挪用募集资金
• 募集资金 16.5％ 投入招股说明书中所承诺的项目 34.3％ 违法投入股市买卖股票 其余用于偿还境内外银行贷款和填补公司 亏损。
事件发生过程
1997.5.23 发行A股股票 1997.6.6 挂牌交易 1997.8.20 公布97年中期业绩， “公司生产经营面临困难” 1998.4.30 披露97年年 报亏损1.984亿 1998.5 股票简称变为“ST红 光”;证监会开始立案调查
红光实业当年上市，当年 就出现巨额亏损，并于当 年进入 ST（特别处理股） 行列，这在中国证券界中， 是史无前例的。至此，有 人不禁要问：公司上市前 的报表及盈利预测怎么了？ 审核这些报表的注册会计 师又去哪里了？
深层探究
影响独立性的因素： ★ 自身利益 红光实业每年支付给蜀都会计师事务所30万的审 计费，在我们看来，这在当时算是一笔很高的审计费用， 事务所害怕失去这一重要客户，因此，事务所很可能出 于自身利益的考虑，在被审计单位出现重大错报的情况 下仍出具了无保留的审计意见。
深层探究
影响独立性的因素： ★ 自我评价 1997年上市后红光公司的实际经营情况确实太糟，废旧的玻 壳池炉一天都要烧钱约100万元，而且，做假使得同公司有关的各种 矛盾得以酝酿并爆发，使得1997年年度蜀都会计事务所无法再胆大 包天地肆意包装和作假，成就了第一年的巨亏。蜀都所既要反映红 光的巨亏，又要使自己免受牵连，不能推翻或者变相推翻以前做出 的审计结论，对上市当年年报唯一可以选择的是发表保留意见，避 重就轻地对管理费用的划分和募股资金的去向问题进行了保留。
（五）涉嫌犯罪
• 按“红光实业”与中介机构签定的协议，应支付发 行上市费用1 496万元，占募集资金总额的3.53％， 比公开披露需支付的发行上市费用1 330万元多出 166万元。
• 这166万元中白条入账等非正常开支13万元，从账 外支付100万元，存在涉嫌犯罪问题。
审计过失
2、未实施必要的实质性程序，没 有对一些重大的应收账款进行必要 的函证，也没有对该公司的主要存 1、未实施内部控制测试， 红光实业前三年财务 货进行必要的盘点，违反了独立审 以合理保证财务报告的可靠 报表存在重大错报， 计准则对注册会计师的要求，以致 而注册会计师却出具 性，还应了解企业的治理层 于无法提出上述报表中的严重错误， 了无保留意见的审计 和管理层是否建立了防止或 没有给报表使用者提供一个合理保 发现并纠正舞弊和错误的恰 报告，缺乏必要的审 证，造成了投资者因信息误导而发 当控制。 计程序 生重大损失，注册会计师对此应承 担过失责任。
133亿元。
（一）编造虚假信息
（万元）
（二）少报亏损，欺骗投资者
红光公司上市后，继续编造虚假利润。在1997年8月公 布的中期报告中，将亏损6 500万元虚报为净盈利1 674 万元，虚构利润8 174万元 在1998年4月公布的1997年年度报告中，将实际亏损22 952万元（相当于募集资金的55.9%)披露为亏损19 800 万元，少报亏损3 152万元
红光实业审计案例分析
组员： 孔雪 白玥琦 王一丹 刘雅琳 司娟娟
目 录
案件回顾
财务问题
对策建议审计过失源自深层探究原因分析案件回顾 标题
公司介绍
案件过程
公司介绍
前身国营红光电子管厂 是中国156项重点工程 项目之一
也是中国第一支彩色显 像管的诞生地。
是中国最早建成的大型 综合性电子束器件基地
公司主营业务为彩色显 像管玻壳、黑白显像管、 黑白显像管玻壳、黑白 显像管电子枪及其他电 子束管的生产、制造、 加工、研制、开发。
（一）编造虚假信息
而实际，中国证监会的调查结果:1996年实际亏损10 300万元，为了获取 上市资格，红光公司在股票发行上市申报材料中称1996年度盈利5 400万 元，虚报利润15 700万元.
虚构产品销 售、虚开增 值税专用发 票
虚增产品库 存
改变折旧
违规帐外处 理
… …
财务问题
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编造虚假信息