2018年区域性银行行业分析报告

2018年区域性银行行业分析报告

2018年7月

目录

一、概览：高成长强特色，发展面临挑战 (6)

1、现状：规模与盈利高增长，两类银行各有优势 (6)

2、特点：发展与地域相连，业务模式较简单 (8)

（1）经营范围集中于省内，与地方经济高度相关 (8)

（2）营收以利息收入为主，对公业务特色鲜明 (10)

（3）目前上市比例较低，融资渠道有待扩充 (11)

3、转型：内外因叠加添挑战，以史为鉴需转型 (13)

（1）内因限制经营发展，外部环境加剧竞争 (13)

（2）借鉴美国银行业史，革新谋求新发展 (14)

二、变革：六大锦囊指路，开启发展新时代 (16)

1、奠基：多元渠道增资本，提供转型必要前提 (16)

2、正心：回归监管定位，深挖地区产业特色 (18)

（1）挖掘地区特色需求，业务创新塑独特风景 (18)

（2）小微业务大有可为，完备风控筑护城河 (20)

3、修身：借金融科技力量，塑造自身竞争力 (22)

4、齐家：打造市场化基因，与员工共享发展成果 (24)

（1）变革需要内生动力，国外激励制度可参考 (24)

（2）市场化基因是生命力，股权结构创新注活力 (25)

5、治国：多牌照合作求互补，塑造金融联盟帝国 (27)

（1）多金融牌照携手，构建完整业务闭环 (27)

（2）银证合作为重头，顺应形势专业互补 (28)

（3）积极探索银行联盟，共创协同效应 (30)

6、平天下：并购政策或放开，中小行称雄新机遇 (31)

（1）国内商业银行跨区并购初现，并购将助银行维持稳定盈利增长 (32)

（2）商业银行跨区并购预计将逐步放松 (32)

三、借鉴：美国M&T银行是如何取得成功的 (33)

1、亮点：经营出色股价强势，长期受股神青睐 (33)

2、经验：成功因素有四，掌握天时地利人和 (35)

（1）精心挑选地区及业务，深入挖掘区域客户需求 (35)

（2）人才激励广泛深入，以人为本获长期活力 (37)

（3）多元金融业务共发展，全面服务客户创收入 (38)

（4）快速精准外延并购，提升地区占有率和规模 (39)

3、启示：深耕区域强增长，有的放矢做并购 (41)

四、国内相关企业简析 (41)

1、上海银行：区位优势突出，打造精品银行 (45)

（1）从上海市到长三角，区域优势明显 (45)

（2）资产质量良好，资本充足率较高 (46)

（3）零售转型启动，定位于精品银行 (47)

2、贵阳银行：借力地方特色，定价能力突出 (48)

（1）深耕贵州特色，受益崛起奇迹 (48)

（2）小微服务专家，息差优势明显 (48)

（3）不良确认加速，战略转型落地 (49)

3、常熟银行：战略思维领先，零售定位明确 (50)

（1）较早引进战投，股权激励突出 (50)

（2）县域经济良好，资产质量优异 (51)

（3）农商行零售先驱，塑造农村金融领跑者 (52)

随着城信社和农信社的改制，我国商业银行形成了以大型银行、股份制银行、城商行、农商行为主的四大类格局。其中城商行和农商行的业务经营主要集中在所在区域，我们在下文将其称为区域性银行。区域性银行数量超过1000家，占商业银行数量的90%以上，其快速发展有利于满足实体经济的多元融资需求，但先天不足、后天发展受限的特质决定了区域性银行面临转型。因此我们在本文探索了有利于区域性银行未来发展的战略路径。

区域性银行规模壮大、加速上市的发展成就有目共睹。首先，规模迅速壮大，2005-2017年城商行的总资产年均复合增速为25%，农

商行机构数量随改制高速增长，数量由2008年的22家增长至2016年的1114家。其次，盈利能力增强，2005-2016年区域性银行净利润年均复合增长率达34%。在盈利增长的同时，城商行和农商行分别形成了高资产质量、高息差的特征。最后，上市的推进速度显著加快。2016年区域性银行的IPO重启，截至2018年6月29日，A股上市（含过会）城商行/ 农商行分别为10家/ 6家，还有15家区域性银行在H股上市，上市节奏加快为区域性银行下一步发展奠定了坚实基础。

同时，区域性银行经营区域较集中、业务模式较单一，正受到外界环境的冲击。利率市场化、经济增速换挡及金融去杠杆都对区域性银行的发展提出挑战。首先，“稳健中性”的货币政策基调严格把控货币供给闸门，金融市场正逐渐转向存量竞争强者恒强的格局，区域性银行无规模竞争优势。其次，我国利率市场化已历20余年，进入深化阶段后离彻底的市场化还差临门一脚，利率管制放开将使缺乏规模效

应的区域性银行面临成本进一步上升。第三，中国经济正处于高增长后的L型换挡期，经济增速下滑对区域性银行规模的快速扩形成压力。最后，当前监管新政频出，且政府正逐渐淡化兜底形象，区域性银行在有限的时间内不仅要有序化解存量风险，还要不断打造自主生存能力，否则将面临成本不断提升、收益和规模下滑等多重风险。

区域性银行借转型腾飞。2016年以来城商行、农商行迎来了上市潮，累计过会数量达12家，在中国银行业中扮演的角色越来越重要。区域性银行经营范围集中、业务模式单一的特点鲜明，但其自身特质及外界环境变化的冲击决定了其面临转型。本文探索了有利于区域性银行未来发展的战略路径，给转型提出了多元资本募集、定位深耕本地、借力金融科技、塑造市场基因、寻求外部合作和关注并购机遇等六大战略建议。

高成长强特色，同时面临转型压力。区域性银行近年来资产规模与盈利均保持高速增长，上市推进速度显著加快。城商行和农商行分别形成了高资产质量、高息差的优势。我们认为，区域性银行的主要特点有三：1）经营范围集中于省内，与地方经济高度相关；2）营业收入中利息收入的占比较高，对公业务特色鲜明；3）当前上市比例尚低，融资渠道有待扩充。区域性银行具有地域及业务的单一性特质，且面临利率市场化、经济增速换挡及金融去杠杆等外界环境的冲击，这些因素决定了其需要转型以谋求新的发展。参考美国在1980年代银行业集中度迅速上升的经验，转型成功的区域性银行获得了崛起良机。

六大锦囊助力突围，借鉴海外成功经验。我们对区域性银行提出