2018年区域性银行行业分析报告
银行业资产质量跟踪：多管齐下去风险，加快估值修复
报告摘要：●多措并举控风险，政策扶持力度有望加大当前银行业运行平稳，主要指标处于合理区间。
根据我们测算，现有信用风险都在基本面可以应对的范围内。
近期，央行党委书记、银保监会主席郭树清发表文章，详细列举了化解银行业风险的四项措施，并表态将继续推进中小银行改革和风险化解工作。
政策扶持力度有望加大。
我们对银行基本面的稳健性可以保持信心。
●行业格局显著分化，看好结构性投资机会①二季度股份行和城商行的不良率和拨备覆盖率逆势改善，且年内仍有望保持现有趋势。
率先解决风险包袱的股份行、城商行及个别优秀上市农商行有望轻装上阵，在资产质量和业绩基本面的改善上一马当先。
②多地不良率下降，发达地区资产质量优势凸显。
目前共14家地方银保监局披露了二季末当地银行业的不良贷款率，平均较一季末下降4bp，整体资产质量向好发展。
其中，经济发达的江浙沪地区不良率低于1%，资产质量表现出较强的韧性，优势十分突出。
③上市银行资产质量稳健、风险主要集中在未上市的城商行和农商行。
一季度该分化特点已十分显著。
二季末江苏银行资产质量远优于行业整体水平。
随着更多上市银行披露中报，上述观点将得到进一步验证。
●业绩阶段性调整，不改银行股上涨行情银行股业绩底在2012年和2014年的超额收益行情中均呈现出一定的滞后性。
今年受疫情和监管部门窗口指导的影响，银行利润增速有限。
但由于市场对银行基本面变化早有预期，行情催化剂主要依靠对宏观与行业趋势的判断，银行股行上涨情值得期待。
●投资建议银行业信用风险可控，具有结构性投资机会。
银行股估值处于历史低位。
8月份中报行情值得重点关注。
我们建议关注两个股票组合，一是受益于资管业务大发展和下半年消费刺激政策的零售标的，如常熟银行、宁波银行、招商银行、平安银行，首推常熟银行；二是低关注度低估值标的，如杭州银行、光大银行、江苏银行、南京银行。
●风险提示资产质量波动、息差下行压力、政策出台不及预期。
盈利预测与财务指标代码重点公司现价EPS PE评级8月19日2019A 2020E 2021E 2019A 2020E 2021E601128.SH 常熟银行 8.55 0.65 0.73 0.84 13.13 11.65 10.21 推荐002142.SZ 宁波银行 35.07 2.28 2.71 3.23 15.36 12.96 10.85 推荐600036.SH 招商银行 38.35 3.68 4.11 4.61 10.41 9.34 8.32 推荐000001.SZ 平安银行 15.10 1.45 1.67 1.94 10.39 9.04 7.79 推荐600926.SH 杭州银行 11.72 1.11 1.16 1.22 10.53 10.13 9.58 推荐601818.SH 光大银行 3.95 0.71 0.79 0.88 5.55 5.00 4.49 推荐600919.SH 江苏银行 6.46 1.18 1.24 1.37 5.49 5.21 4.72 推荐601009.SH 南京银行 8.83 1.47 1.40 1.59 5.97 6.31 5.54 未评级资料来源：公司公告、民生证券研究院注：未评级公司盈利预测来自wind一致预期[Table_Invest]推荐维持评级[Table_QuotePic]行业与沪深300走势比较资料来源：Wind，民生证券研究院分析师：郭其伟执业证号：S0100519090001电话：*************邮箱：*****************研究助理：廖紫苑执业证号：S0100119120002电话：*************邮箱：*******************相关研究1.行业动态报告:利润降幅终于揭晓，银行行情拐点已至2.多地不良率下降，银行业信用风险可控-20%-10%0%10%20%30%19-0819-1120-0220-0520-08银行(申万) 沪深300[Table_Title]银行行业研究/动态报告多管齐下去风险，加快估值修复—银行业资产质量跟踪动态研究报告/银行2020年08月20日本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告1目录一、多管齐下去风险，加快估值修复 (3)（一）银行业风险整体可控 (3)（二）行业格局显著分化 (5)（三）业绩阶段性调整，不改银行股上涨行情 (7)二、投资建议 (9)三、风险提示 (9)插图目录 (10)表格目录 (10)一、多管齐下去风险，加快估值修复（一）银行业风险整体可控当前银行业运行平稳，无需过度担忧。
世界经济论坛发布《2018年度全球竞争力报告》——国家和地区分析(III)
根据GCI 4.0的预测，尽管该地区有些 经济体正在经受严重的竞争力赤字，但总 体来说未来的竞争格局积极向好，与业界 普遍看好的东亚和太平洋地区持续增长势 头相吻合。该地区的7个发达经济体全部位 于GCI 4.0排名前20的行列。其中，新加坡 （83.5分）和日本（82.5分）分列于GCI 4.0 总排名的第2位和第5位。大多数经济体基 础设施良好、交通网络便利、宏观经济稳 定，并且有强大的人力资本和完善的金融 体系。然而，各经济体在创新生态系统方 面的表现却参差不齐，如韩国（78.2分，8 位）与新西兰（61.4分，27位）的创新能力 指标得分相差近17分。
注：颜色深浅表示收入高低情况。
图2 12项竞争力一级指标的区域表现得分
二、区域分析1
（一）东亚和太平洋地区 东亚和太平洋地区（East Asia and the
Pacific, EAP）人口大约23亿，该地区经济体 无论是在国土面积、发展水平、政治和经 济制度，还是在地理、文化和历史等方面 都具有广泛的多样性。较高的企业活力是 该地区大多数经济体的共同特点，这促进 了工业化快速发展、生活水平提高和极度 贫困人口急剧减少。在短短10年内，该地 区极度贫困人口从30%下降至低于10%。 2017年，东亚和太平洋地区是全球经济增 长最快的地区，约占全球经济增长的1/3。 GCI 4.0所涵盖的10个发展中经济体中有9个 在2017年实现了至少3%的增长，其中5个 经济体的GDP增长超过了6%，分别是柬埔 寨、中国、老挝、菲律宾和越南。
18
Science Technology and Innovation 科技创新
不到 30分；第二梯队是印度尼西亚、菲律 宾、越南、泰国以及文莱，这些经济体与 全球竞争力指数满分有40分左右的差距； 第三梯队是蒙古（52.7分，99位）、柬埔 寨（50.2分，110位）和老挝（49.3分，112 位），只达到全球竞争力指数满分的一 半，是该地区影响可持续增长的弱势经济 体。
银行行业动态跟踪报告：稳增长政策发力，看好板块估值修复
行业动态跟踪报告稳增长政策发力，看好板块估值修复行业动态跟踪报告行业报告银行2021年12月13日强于大市（维持）行情走势图相关研究报告《行业动态跟踪报告*银行*盈利改善持续，关注潜在风险》 2021-10-31《行业动态跟踪报告*银行*资产质量向好，盈利释放弹性》 2021-09-05《行业动态跟踪报告*银行*营收增速放缓，拨备压力缓释推动盈利改善》 2021-05-06证券分析师袁喆奇 投资咨询资格编号 S1060517060001***********************.cn研究助理武凯祥 一般证券从业资格编号 S1060120090065************************.cn⏹平安观点：⏹历史上银行股跨年行情如何演绎？我们回溯了2010年以来各个月份板块的市场表现，综合银行股的绝对收益和相对收益，我们发现：1）从绝对收益来看，过去11年里有8年银行股在年末录得正收益；2）从相对收益来看，银行板块相关指数除了2013、2014、2019之外在年末均跑赢沪深300，获得超额收益的概率超过70%。
其中，我们观察到板块在1月更容易获得相对收益。
3）此外，结合对宏观和政策环境的分析，我们发现银行年末行情的演绎更多需要经济预期改善来支撑。
其中，在2012年和2014年，均可以看到在经济稳增长的压力下，年底宏观调控由紧入松，财政政策发力，货币政策边际宽松，多重利好政策出台下，市场对经济预期企稳修复，银行在年末均取得了明显的绝对和相对收益。
而在2017年底，随着国内供给侧改革的不断推进，国内经济出现拐点，在经济修复上行的背景下，市场对于银行业的息差和资产质量的改善预期，带动了银行股的跨年行情，在12月到18年1月银行累计跑赢沪深300指数4.4个百分点。
⏹银行板块明年基本面如何？温和的政策环境支持下，银行基本面有望保持稳健。
3季度以来国内经济下行压力有所加大，中央经济工作会议首次提出我国经济发展面临“需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力”。
银行理财业务内外部环境分析
第4章 Z银行个人理财业务内外部环境分析4.1 宏观环境分析4.1.1 宏观形势下我国居民对个人理财业务需求日益增长1、我国居民个人财富的增长和积累随着我国国民经济的快速发展，特别是近十年来连续高速增长，不但增强了我国综合实力，同时也大大增加了城镇居民个人和家庭的收入所得。
我国国内生产总值从2008年的314045.4亿元发展到2018年的519322亿元，年均增长9.26%<图4.1）；与此同时，城乡居民收入也快速的增长，城镇居民人均可支配收入从2008年的15780.8元增长至2018年的24567.7元，年均增长12.27%；农村居民家庭人均收入从2008年的4760.6元，增长到2018年的7916.6元，年均增长13.89%<图4.2、图4.3）。
图4.1 我国2008-2018年国内生产总值与增长率<数据来源：中国金融年鉴）图4.2 我国2008-2018年城镇居民人均可支配收入与增长率<数据来源：中国金融年鉴）图4.3 我国2008-2018年农村居民家庭人均收入与增长率<数据来源：中国金融年鉴）随着城乡居民收入的增加，我国居民个人财富也快速增长，我国城乡居民人民币储蓄余额从2008年的217885.35亿元，增加到2018年的399551亿元，年均增长18.37%<图4.4）：图4.4 我国城乡人民币储蓄存款余额与增长率<数据来源：中国金融年鉴）中国大陆国民财富的增长，形成了一个新兴的、日益庞大的财富管理市场，为银行个人理财业务的发展提供了丰富的资金来源。
2、长期负利率使居民的理财意愿不断增强所谓的负利率是指的是在某些经济情况下，存款利率<常指一年期定期存款的利率）小于同期CPI的上涨幅度。
在负利率情况下，居民的银行存款随着时间的推移，购买力逐渐降低，看起来就好像在“缩水”一样。
以2008年至2018年为例，五年中就有三年处于负利率的状态<图4.5）：图4.5 2008-2018年CPI指数与同期银行存款利率<数据来源：中国金融年鉴）在负利率的条件下，将资金存放于商业银行，已经不能达到资金的保值增值。
以来中国银行业金融机构的总资产及总负债银行信用风险拐点中国上市银行存款业绩预测及行业发展展望
以来中国银行业金融机构的总资产及总负债、银行信用风险拐点、中国上市银行存款业绩预测及行业发展展望一、银行监管机构、法律法规及政策中国银监会的成立标志着我国银行监管开始进入专业化监管时代，金融业分业监管的组织架构正式确立，形成我国金融业“一行三会”的分业监管格局。
2018 年3月，根据第十三届全国人民代表大会第一次会议批准的国务院机构改革方案，中国银监会和中国保监会进行职能整合，组建中国银保监会。
中国银保监会取代中国银监会负责对全国银行业金融机构及业务活动进行监督管理。
银行业的主要法律法规及政策分为基本法律法规、行业规章和规范性文件两大部分。
基本法律法规主要有《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国中国人民银行法》《中华人民共和国商业银行法》《中华人民共和国银行业监督管理法》《中华人民共和国反洗钱法》《中华人民共和国物权法》《中华人民共和国担保法》《中华人民共和国外资银行管理条例》等。
行业规章和规范性文件行业规章和规范性文件主要涉及行业管理、公司治理、业务操作、风险防范、信息披露及特定行业（客户）贷款及授信管理等方面。
二、银行业金融机构的总资产、总负债及占比情况随着金融体系改革的不断深化，我国已形成多层次的市场化银行业体系，截至2018年12月31日，大型商业银行总资产、总负债在全国银行业金融机构中的占比分别为35. 46%、35. 37%,在我国银行业金融机构体系中占据主导地位。
三、银行信用风险拐点分析拐点将至：经历了7年的风险处貉，在没有系统性风险的情况下，中国银行业后续风险暴露速度可能会持续下降。
•结构性差异：信用风险的出清在区域、机构、部门等几个维度上都有先后差异，银行业内会出现分化，上市银行整体较好。
1、三类信用风险拐点定义信用风险的三类拐点：•第一类：风险生成率的拐点。
即信用风险暴露速度下降。
•第二类：风险存量的拐点。
即风险处络速度超过信用风险暴露速度。
• 第三类：彻底出清。
即历史上积累的潜在风险都已经充分暴露，全市场违约率恢复到经济健康时的极低水平。
2018-2022年中国银行业发展的预测分析
2018-2022年中国银行业发展的预测分析2018-2022年中国银行业影响因素分析一、有利因素（一）银行业经营环境改善2017年，在全球主要经济体周期性回升和中国经济转型不断取得进展的共同作用下，中国的经济增长在平稳回落中表现出了较强的韧性。
与此同时，中国经济新旧动能的转换稳步推进，过去主要由地产和基建等投资拉动的粗放增长方式逐渐发生变化，随着供给侧结构性改革不断向纵深推进，产能过剩行业开始出清、集中度开始提高，消费升级逐渐成为总需求上升的主要贡献力量，这些有利的经济变化反映在中国银行业的经营指标上，就是中国银行业的盈利能力在经历了经济回落初期从高位的回落之后，进入2017年开始企稳并呈现触底回升态势。
（二）有效信贷逐步回升本轮经济增长中枢回落和结构调整快速推进的初期，确实给中国银行业的资产质量带来了巨大压力，但是，经过了近年来中国的银行主动进行行业结构调整、强化风险管理和多元资产处置的过程之后，整体银行业的不良资产形成的高峰已经过去，银行业在市场化的环境中度过了资产质量风险的考验，跨周期经营的能力得到检验和提高。
根据2017年上半年末中国银监会披露的数据，行业整体不良率稳定在1.74%，部分银行和部分地区的不良资产比率已经出现双降，拨备充足对后续继续消化可能出现的不良资产、以及支持未来利润增长提供了坚实基础。
经过此轮周期的考验，中国银行业更加注重提升资产质量的战略布局能力，同时探索了不良资产转让或证券化、债转股等新型的处置方式，强化了风险化解和处置能力。
从不良资产的区域形成观察，这一轮不良资产比率明显上升，发端于以浙江温州为代表的长三角地区，当时长三角地区新增的不良资产占到当年全国银行业新增不良资产的相当大的比例，经过几年来对不良资产包袱的消化和银行经营模式的转型，长三角地区的银行经营状况已经开始明显好转，不良资产比率呈现稳定回落态势。
（三）信用风险压力趋于平稳伴随着中国银行业重组与改革的进程，中国银行业的监管体系在总结中国经验的基础上，较早地以自信的姿态与国际接轨，监管透明度不断提高、监管体系不断完备，为引导银行业适应新的市场环境提供了一个清晰的监管框架。
2018年厦门市银行业状况
2018年厦门市银行业状况
一、厦门市概况 (2)
二、厦门市经济发展状况 (2)
三、厦门市银行市场竞争状况 (3)
一、厦门市概况
厦门市位于福建省东南端，南接漳州，北邻泉州，东南与金门隔海相望，境域由福建省东南部沿厦门湾的大陆地区和厦门岛、鼓浪屿等岛屿以及厦门湾组成，陆地面积1,699.39 平方公里，海域面积约390 多平方公里，其中厦门岛面积约为157.76平方公里（含鼓浪屿），是福建省的第四大岛屿，全岛海岸线约为234公里。
厦门市是中国最早实行对外开放政策的四个经济特区、五个计划单列市之一，是十个开发开放类国家综合配套改革试验区之一，“中国（福建）自由贸易试验区”三个片区之一，也是中央支持发展的国际航运中心、国家科技金融结合试点城市、福厦泉国家自主创新示范区核心城市、两岸新兴产业和现代服务业合作示范区、两岸区域性金融服务中心。
2017年全市户籍人口231.03万人（城镇人口196.89万人），常住人口401万人。
二、厦门市经济发展状况
根据福建省统计局官方网站显示，2017 年，福建省地区生产总值32,298.28亿元，比上年增长8.1%。
厦门市在福建省经济总量中占据重要地位，根据《2017年1-12 月全市主要经济指标快报》，2017 年厦门地区生产总值4,351.18 亿元，同比增长7.6%。
其中，第一产业生产总值23.23 亿元，同比增长2.1%；第二产业生产总值1,815.92 亿元，同比增长7.2%；第三产业生产总值2,512.03 亿元，同比增长7.9%。
2017 年，厦门市地区社会消费品零售总额1,446.74 亿元，同比。
银行业安全评估报告范文
银行业安全评估报告范文关于开展《2018年中国银行业社会责任报告》编写及社会责任评估工作 ___各会员单位：为全面客观地呈现我国银行业社会责任履行情况，不断强化深化社会责任意识，推动行业可持续性健康发展，中国银行业协会（以下简称“中银协”）将在全行业范围内组织开展《2018年中国银行业社会责任报告》编写及社会责任评估工作。
现将有关事项通知如下：一、附件下载及填报要求请各会员单位自行登录我会网站（.china-cba.），重要公告栏下载相关文件和表格，并严格按照要求认真、客观、全面地完成相关材料填报工作。
二、报送主体（一）此次活动由中银协会员单位总行按系统统一组织开展，中银协只接受以法人为单位报送的汇总数据和文字材料，不接受任何单位分支机构单独报送的数据与文字资料。
（二）各地方协会负责组织辖区内非中银协会员银行总行参加此次活动。
非中银协会员负责以总行为单位向地方协会报送数据，地方协会负责搜集,并严格按照文件种类、数量、格式等要求转报中银协，转报多家银行材料时需统一打包上报。
（三）同为中银协及地方协会的会员单位，申报材料由各单位总行直接向中银协报送。
（四）各级会员单位分支机构不单独参加先进推荐（“年度最佳社会责任特殊贡献网点奖”和“年度最佳社会责任管理者奖”），由各单位总行统一进行推荐。
三、报送材料要求会员单位所报送的原始数据，将同时作为编制《2018年中国银行业社会责任报告》和开展“2018年中国银行业社会责任评估工作”的基本依据。
（一）为简化材料报送程序，本次社会责任报告数据采集工作和2018年中国银行业社会责任评估工作拟采用同一套表格，各单位只需报送一次材料。
（二）请于3月22日前扫描二维码完成联络员信息表的填写与上报（详见附件1），其余所有材料(详见附件2-7)须于3月31日17:00之前，同时以电子版和纸质版两种形式报送，其中电子版发至zilvbu@china-cba.；纸质版材料需加盖单位公章后邮寄至中银协联系人处。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
2018年区域性银行行业分析报告
2018年7月
目录
一、概览：高成长强特色，发展面临挑战 (6)
1、现状：规模与盈利高增长，两类银行各有优势 (6)
2、特点：发展与地域相连，业务模式较简单 (8)
（1）经营范围集中于省内，与地方经济高度相关 (8)
（2）营收以利息收入为主，对公业务特色鲜明 (10)
（3）目前上市比例较低，融资渠道有待扩充 (11)
3、转型：内外因叠加添挑战，以史为鉴需转型 (13)
（1）内因限制经营发展，外部环境加剧竞争 (13)
（2）借鉴美国银行业史，革新谋求新发展 (14)
二、变革：六大锦囊指路，开启发展新时代 (16)
1、奠基：多元渠道增资本，提供转型必要前提 (16)
2、正心：回归监管定位，深挖地区产业特色 (18)
（1）挖掘地区特色需求，业务创新塑独特风景 (18)
（2）小微业务大有可为，完备风控筑护城河 (20)
3、修身：借金融科技力量，塑造自身竞争力 (22)
4、齐家：打造市场化基因，与员工共享发展成果 (24)
（1）变革需要内生动力，国外激励制度可参考 (24)
（2）市场化基因是生命力，股权结构创新注活力 (25)
5、治国：多牌照合作求互补，塑造金融联盟帝国 (27)
（1）多金融牌照携手，构建完整业务闭环 (27)
（2）银证合作为重头，顺应形势专业互补 (28)
（3）积极探索银行联盟，共创协同效应 (30)
6、平天下：并购政策或放开，中小行称雄新机遇 (31)
（1）国内商业银行跨区并购初现，并购将助银行维持稳定盈利增长 (32)
（2）商业银行跨区并购预计将逐步放松 (32)
三、借鉴：美国M&T银行是如何取得成功的 (33)
1、亮点：经营出色股价强势，长期受股神青睐 (33)
2、经验：成功因素有四，掌握天时地利人和 (35)
（1）精心挑选地区及业务，深入挖掘区域客户需求 (35)
（2）人才激励广泛深入，以人为本获长期活力 (37)
（3）多元金融业务共发展，全面服务客户创收入 (38)
（4）快速精准外延并购，提升地区占有率和规模 (39)
3、启示：深耕区域强增长，有的放矢做并购 (41)
四、国内相关企业简析 (41)
1、上海银行：区位优势突出，打造精品银行 (45)
（1）从上海市到长三角，区域优势明显 (45)
（2）资产质量良好，资本充足率较高 (46)
（3）零售转型启动，定位于精品银行 (47)
2、贵阳银行：借力地方特色，定价能力突出 (48)
（1）深耕贵州特色，受益崛起奇迹 (48)
（2）小微服务专家，息差优势明显 (48)
（3）不良确认加速，战略转型落地 (49)
3、常熟银行：战略思维领先，零售定位明确 (50)
（1）较早引进战投，股权激励突出 (50)
（2）县域经济良好，资产质量优异 (51)
（3）农商行零售先驱，塑造农村金融领跑者 (52)
随着城信社和农信社的改制，我国商业银行形成了以大型银行、股份制银行、城商行、农商行为主的四大类格局。
其中城商行和农商行的业务经营主要集中在所在区域，我们在下文将其称为区域性银行。
区域性银行数量超过1000家，占商业银行数量的90%以上，其快速发展有利于满足实体经济的多元融资需求，但先天不足、后天发展受限的特质决定了区域性银行面临转型。
因此我们在本文探索了有利于区域性银行未来发展的战略路径。
区域性银行规模壮大、加速上市的发展成就有目共睹。
首先，规模迅速壮大，2005-2017年城商行的总资产年均复合增速为25%，农
商行机构数量随改制高速增长，数量由2008年的22家增长至2016年的1114家。
其次，盈利能力增强，2005-2016年区域性银行净利润年均复合增长率达34%。
在盈利增长的同时，城商行和农商行分别形成了高资产质量、高息差的特征。
最后，上市的推进速度显著加快。
2016年区域性银行的IPO重启，截至2018年6月29日，A股上市（含过会）城商行/ 农商行分别为10家/ 6家，还有15家区域性银行在H股上市，上市节奏加快为区域性银行下一步发展奠定了坚实基础。
同时，区域性银行经营区域较集中、业务模式较单一，正受到外界环境的冲击。
利率市场化、经济增速换挡及金融去杠杆都对区域性银行的发展提出挑战。
首先，“稳健中性”的货币政策基调严格把控货币供给闸门，金融市场正逐渐转向存量竞争强者恒强的格局，区域性银行无规模竞争优势。
其次，我国利率市场化已历20余年，进入深化阶段后离彻底的市场化还差临门一脚，利率管制放开将使缺乏规模效
应的区域性银行面临成本进一步上升。
第三，中国经济正处于高增长后的L型换挡期，经济增速下滑对区域性银行规模的快速扩形成压力。
最后，当前监管新政频出，且政府正逐渐淡化兜底形象，区域性银行在有限的时间内不仅要有序化解存量风险，还要不断打造自主生存能力，否则将面临成本不断提升、收益和规模下滑等多重风险。
区域性银行借转型腾飞。
2016年以来城商行、农商行迎来了上市潮，累计过会数量达12家，在中国银行业中扮演的角色越来越重要。
区域性银行经营范围集中、业务模式单一的特点鲜明，但其自身特质及外界环境变化的冲击决定了其面临转型。
本文探索了有利于区域性银行未来发展的战略路径，给转型提出了多元资本募集、定位深耕本地、借力金融科技、塑造市场基因、寻求外部合作和关注并购机遇等六大战略建议。
高成长强特色，同时面临转型压力。
区域性银行近年来资产规模与盈利均保持高速增长，上市推进速度显著加快。
城商行和农商行分别形成了高资产质量、高息差的优势。
我们认为，区域性银行的主要特点有三：1）经营范围集中于省内，与地方经济高度相关；2）营业收入中利息收入的占比较高，对公业务特色鲜明；3）当前上市比例尚低，融资渠道有待扩充。
区域性银行具有地域及业务的单一性特质，且面临利率市场化、经济增速换挡及金融去杠杆等外界环境的冲击，这些因素决定了其需要转型以谋求新的发展。
参考美国在1980年代银行业集中度迅速上升的经验，转型成功的区域性银行获得了崛起良机。
六大锦囊助力突围，借鉴海外成功经验。
我们对区域性银行提出。