第七讲固定资产及无形资产质量分析

4.无形资产减值准备分析 4.无形资产减值准备分析 无形资产减值准备
是否发生减值？ 是否发生减值？ 可回收金额估计是否合理？一经确定， 可回收金额估计是否合理？一经确定，不能转 管理层是否操纵利润？ 回。管理层是否操纵利润？
（三）表外无形资产质量分析
公司是否存在表外无形资产？ 公司是否存在表外无形资产？
计算固定资产周转率 计算固定资产周转率，代表固定资产 固定资产周转率， 使用效率。 使用效率。 周转率下降的主要原因： 周转率下降的主要原因：
非生产用固定资产投资比例过大； 非生产用固定资产投资比例过大； 无增值潜力的固定资产比例过大，特别 无增值潜力的固定资产比例过大， 是技术落后、消耗高、 是技术落后、消耗高、低效益的固定资 产。
投资性房地产质量分析
构成质量：企业对投资性房地产的分类是 分类是 构成质量：企业对投资性房地产的分类 否恰当， 否恰当，即企业是否将投资性房地产与固 定资产的界限作了正确的区分。 定资产的界限作了正确的区分。 盈利质量： 盈利质量：投资性房地产的盈利性的可靠 程度取决于其计量模式选择 计量模式选择的可靠性及稳 程度取决于其计量模式选择的可靠性及稳 定性。一般， 定性。一般，成本法计量模式比公允价值 模式更具有稳定性。 模式更具有稳定性。
公允价值模式选择风险
1.在房价大幅上涨情况下，形成泡沫性资产， 1.在房价大幅上涨情况下，形成泡沫性资产， 在房价大幅上涨情况下 泡沫性利润。 泡沫性利润。 2.失去折旧抵税作用，“增值”会使企业缴 2.失去折旧抵税作用 失去折旧抵税作用， 增值” 纳更多所得税。 纳更多所得税。 3.警惕负债率较高，现金流量短缺，或大股 3.警惕负债率较高 现金流量短缺， 警惕负债率较高， 东为融资或高价抛售股票的目的而运用公 允模式来调节利润 。 4.投资性房地产的质量不会随资产重估和入 4.投资性房地产的质量不会随资产重估和入 账模式的改变而发生变化。 账模式的改变而发生变化。
课堂思考与讨论
投资性房地产对企业自身财务状况的影响投资性房地产对企业自身财务状况的影响科龙电器2007年年度报告 科龙电器2007年年度报告
1.如何看待科龙电器投资性房地产比重及对利 1.如何看待科龙电器投资性房地产比重及对利 润的影响？ 2.投资性房地产属于投资性资产还是经营性资 2.投资性房地产属于投资性资产还是经营性资 产？
2.固定资产减值准备政策 2.固定资产减值准备政策
是否发生减值？ 是否发生减值？
固定资产减值：因毁损、技术陈旧等原因导致 固定资产减值：因毁损、 固定资产的可收回金额低于帐面价值的； 固定资产的可收回金额低于帐面价值的；当减 值发生时，要计提减值准备。 值发生时，要计提减值准备。
计提金额是否正确？ 计提金额是否正确？资产质量变化与估值 金额的合理性分析。 金额的合理性分析。 已确认固定资产减值损失不得转回 不得转回。 已确认固定资产减值损失不得转回。认识 固定资产减值准备的主观性， 固定资产减值准备的主观性，容易过高估 计可回收金额，对盈余的影响很大。 计可回收金额，对盈余的影响很大。
2.固定资产对当期利润的贡献程度 2.固定资产对当期利润的贡献程度
销售成本规模与固定资产原价比较。（假定产 销售成本规模与固定资产原价比较。（假定产 比较。（ 品销售能够实现） 品销售能够实现） 固定资产增长率与主营业务利润增长率比较 比较。 固定资产增长率与主营业务利润增长率比较。
(五)分析固定资产的周转性
2.期末固定资产结构配置合理性 2.期末固定资产结构配置合理性
生产用固定资产资所占比例，尤其是生产设备 生产用固定资产资所占比例，尤其是生产设备 的比例； 的比例； 非生产用固定资产的增长速度要严格控制。 非生产用固定资产的增长速度要严格控制。
（三）固定资产的折旧政策
1.分析固定资产预计使用年限和预计净残 1.分析固定资产预计使用年限和预计净残 估值的合理性；（会计估计 的合理性；（会计估计） 值估值的合理性；（会计估计） 2.分析固定资产折旧方法的合理性； 2.分析固定资产折旧方法的合理性； 分析固定资产折旧方法的合理性 3.分析固定资产折旧政策的连续性。（一 3.分析固定资产折旧政策的连续性。（一 分析固定资产折旧政策的连续性。（ 经确定，不得随意变更，如有变更， 经确定，不得随意变更，如有变更，必须 在附注中加以说明） 在附注中加以说明）
二、固定资产质量
固定资产质量， 固定资产质量，不主要在于固定资产本身的 物理质量， 物理质量，其在企业发展目标中的被利用质 量更为重要。 量更为重要。
经营性资产，代表生产经营的能力，能够为企业 经营性资产，代表生产经营的能力， 发展目标服务； 发展目标服务； 自身应具有增值潜力。 自身应具有增值潜力。
第七讲 投资性房地产、 投资性房地产、固定资产 及无形资产质量分析
青岛大学会计系 谢彦
学习目标
投资性房地产的概念 投资性房地产的质量分析 固定资产质量的含义 固定资产质量分析 无形资产质量分析
一、投资性房地产
是指为赚取租金或资本增值， 是指为赚取租金或资本增值，或者两者兼 有而持有的房产。 有而持有的房产。 投资性房地产仍属于经营性资产。 投资性房地产仍属于经营性资产。
（二）固定资产内部结构质量分析
1..当期新增固定资产的利用程度 1..当期新增固定资产的利用程度 2.构配置合理性分析
1.当期新增固定资产的利用程度 1.当期新增固定资产的利用程度
新增固定资产类型 新增固定资产类型，是否有助于提高企业的生 类型， 产能力。 产能力。 新增固定资产的技术水平 新增固定资产的技术水平，是否有助于改善产 技术水平， 品结构，提高经济效益。 品结构，提高经济效益。 新增固定资产是否得以充分利用 充分利用。 新增固定资产是否得以充分利用。
（二）无形资产质量分析
1.无形资产盈利性判断比较困难。可根据无 1.无形资产盈利性判断比较困难。 无形资产盈利性判断比较困难 形资产不同的属性判断， 形资产不同的属性判断，估计无形资产的 内在价值； 内在价值； 2.无形变现性分析 2.无形变现性分析 无形变现性
能否迅速变现出售？ 能否迅速变现出售？ 能否用于抵押融资？ 能否用于抵押融资？ 能否用于股权投资？ 能否用于股权投资？
三、无形资产质量
学习目标
无形资产质量的特殊性 无形资产质量分析
（一）无形资产质量的特殊性
质量特殊性：表现为高度的不确定性。 质量特殊性：表现为高度的不确定性。自 身保值和增值能力不稳定。 身保值和增值能力不稳定。 质量的衡量：无形资产的质量，不取决于 质量的衡量：无形资产的质量， 账面质量而是被企业利用质量 被企业利用质量。 账面质量而是被企业利用质量。
（四）固定资产的盈利性分析
1.分析固定资产利用程度（开工率） 1.分析固定资产利用程度（开工率） 分析固定资产利用程度
生产规模与固定资产关系， 生产规模与固定资产关系，存货余额和销售成 比较， 本的合计数与固定资产原价比较 一般， 本的合计数与固定资产原价比较，一般，比值 越高，说明固定资产利用越充分； 越高，说明固定资产利用越充分； 存货与固定资产关系，存货结构变化与新增固 存货与固定资产关系，存货结构变化与新增固 定资产，或固定资产投入使用与存货储备数量 定资产，或固定资产投入使用与存货储备数量 增长具有关联性 具有关联性； 增长具有关联性；
四、商誉质量分析
商誉的特点； 商誉的质量分析
被收购企业的盈利趋势分析； 年末减值测试、计提减值准备分析。
思考题
1.投资性房地产的概念？该项资产性质？计量模式选择对该 1.投资性房地产的概念？该项资产性质？ 投资性房地产的概念 类资产质量的影响？ 类资产质量的影响？ 2.固定资产质量的概念？ 2.固定资产质量的概念 固定资产质量的概念？ 3.对于固定资产的投资规模分析要关注哪些问题？ 3.对于固定资产的投资规模分析要关注哪些问题 对于固定资产的投资规模分析要关注哪些问题？ 4.对于固定资产的内部结构质量如何做分析？ 4.对于固定资产的内部结构质量如何做分析 对于固定资产的内部结构质量如何做分析？ 5.分析固定资产的折旧政策对其质量的影响。 5.分析固定资产的折旧政策对其质量的影响 分析固定资产的折旧政策对其质量的影响。 6.关于固定资产的盈利性和周转性及如何考察？ 6.关于固定资产的盈利性和周转性及如何考察 关于固定资产的盈利性和周转性及如何考察？ 7.具有增值潜力的固定资产有哪些？不具备增值潜力的有哪 7.具有增值潜力的固定资产有哪些 具有增值潜力的固定资产有哪些？ 些？ 8.无形资产质量的概念及无形资产质量分析的特殊性？ 8.无形资产质量的概念及无形资产质量分析的特殊性 无形资产质量的概念及无形资产质量分析的特殊性？ 9.对表外无形资产质量应如何分析？ 9.对表外无形资产质量应如何分析 对表外无形资产质量应如何分析？
折旧方法的合理性分析
财务指标 直线法 快速折旧法 双倍余额递减法 年限总额法 对资产、利润的 对资产、 影响 折旧费对各其财 前期折旧费大，容易高估成本、 前期折旧费大，容易高估成本、 低估资产和利润。 低估资产和利润。 务指标的影响实 质统一的。 质统一的。
最普遍采用是的平均年限法 采用加速折旧的理由
（一）固定规模资产质量分析
1.固定资产规模的计算 1.固定资产规模的计算
增减变动率、占总资产比例(制造业一般为50%) 增减变动率、占总资产比例(制造业一般为50%)
2.合理的固定资产增长规模： 2.合理的固定资产增长规模： 合理的固定资产增长规模
固定资产规模与销售收入增长相吻合，并且销 固定资产规模与销售收入增长相吻合， 售收入的增长速度快于固定资产的增长速度。 售收入的增长速度快于固定资产的增长速度。 对于固定资产增速较快的， 对于固定资产增速较快的，或者与同行业相比 例明显偏高的， 例明显偏高的，异常增加的固定资产应当引起 注意。 注意。
固定资产规模变动的原因及质量
应从表外分析的角度，认识到固定资产规模的扩 应从表外分析的角度， 完全是管理层制定的企业发展战略 管理层制定的企业发展战略张，完全是管理层制定的企业发展战略-投资政策 所致。 所致。 固定资产增长过快，往往是管理层盲目扩大生产 固定资产增长过快， 规模，盲目购买新设备， 规模，盲目购买新设备，不考虑固定资产的利用 效率，企业有可能盈利能力降低； 效率，企业有可能盈利能力降低； 固定资产异常的增加，而折旧率偏低， 固定资产异常的增加，而折旧率偏低，减值准备 偏低，往往是管理层虚增资产和利润的信号。 偏低，往往是管理层虚增资产和利润的信号。