商品期货套期保值业务在实践应用
套期保值实习报告
套期保值实习报告实习单位：XXX期货公司实习时间：2021年6月1日至2021年6月30日一、实习背景及目的随着我国金融市场的不断发展，期货市场在国民经济中的作用日益凸显。
套期保值作为一种金融衍生工具，为企业和个人提供了一种规避风险的有效途径。
本次实习旨在了解套期保值的基本概念、原理和实际操作，提高自身的风险管理能力。
二、实习内容与过程1. 实习前的准备在实习开始前，我认真学习了套期保值的相关理论知识，包括套期保值的定义、类型、操作流程以及注意事项等。
同时，我还了解了期货市场的基本规则和交易制度，为实习打下了坚实的基础。
2. 实习过程中的学习与实践（1）了解套期保值业务的基本操作在实习过程中，我跟随导师学习了套期保值业务的基本操作，包括开仓、平仓、保证金管理等。
通过实际操作，我深刻理解了套期保值业务的关键环节和风险控制要点。
（2）分析实际案例导师向我介绍了多个套期保值成功的案例，我学会了如何根据企业的经营需求和市场情况，设计合适的套期保值策略。
同时，我还分析了部分套期保值失败的案例，总结出了教训和启示。
（3）参与团队讨论在实习期间，我积极参与团队的讨论，与同事们共同分析市场走势，提出套期保值策略。
通过团队协作，我提高了自己的沟通能力和团队合作精神。
3. 实习成果通过本次实习，我掌握了套期保值业务的基本知识和操作技能，能够独立完成套期保值策略的设计和实施。
同时，我还提高了自己的风险意识和风险管理能力，为今后的投资理财奠定了基础。
三、实习总结与感悟本次实习让我对套期保值有了更深入的了解，使我认识到套期保值在金融市场中的重要作用。
同时，实习过程中的实际操作和团队协作，锻炼了我的沟通能力和团队合作精神。
我深知套期保值并非万能，需要根据市场情况和自身需求，合理运用。
在今后的学习和工作中，我将继续努力提高自己的专业素养，为我国金融市场的发展贡献自己的力量。
（完）。
期货套利和套期保值成功案例分析
期货套利和套期保值成功案例分析一、引言期货套利和套期保值是金融市场中常见的交易策略，旨在通过利用不同市场之间的价格差异或者对冲风险来获取利润或者保护资产价值。
本文将通过分析两个成功的案例，探讨期货套利和套期保值的实际应用和效果。
二、案例一：商品套利假设某投资者在2022年1月份发现黄金期货价格在纽约期货交易所（COMEX）和伦敦金属交易所（LME）之间存在较大的价格差异。
他发现COMEX黄金期货价格每盎司为1500美元，而LME黄金期货价格每盎司为1550美元。
投资者决定通过套利操作来获取利润。
1. 套利策略投资者在COMEX购买黄金期货合约，每合约100盎司，总价值为150,000美元。
同时，在LME卖空黄金期货合约，每合约100盎司，总价值为155,000美元。
投资者估计价格差将会缩小，所以他在COMEX建立多头头寸，在LME建立空头头寸。
2. 操作过程投资者在1月1日同时进行买入COMEX合约和卖空LME合约。
到了2月1日，COMEX黄金期货价格上涨至1600美元/盎司，而LME黄金期货价格上涨至1650美元/盎司。
投资者决定平仓操作。
3. 结果分析投资者在COMEX平仓，卖出黄金期货合约，获得160,000美元。
在LME平仓，买入黄金期货合约，支付165,000美元。
通过这次套利操作，投资者获得了5,000美元的利润。
三、案例二：套期保值假设某农产品生产商估计未来几个月内小麦价格可能会下跌，为了保护自己的利润，他决定进行套期保值操作。
1. 套期保值策略生产商估计在未来三个月需要购买1000吨的小麦。
他决定在期货市场上卖出小麦期货合约，以锁定未来的销售价格。
他选择在交易所A卖出小麦期货合约，每合约10吨，总共卖出100合约。
2. 操作过程生产商在1月1日卖出小麦期货合约，每吨价格为1000美元。
到了4月1日，小麦现货价格下跌至900美元/吨。
生产商决定平仓操作。
3. 结果分析生产商在4月1日平仓，买入小麦期货合约，每吨价格为900美元。
期货套期保值在玉米贸易经营中的理解和应用
期货套期保值在玉米贸易经营中的理解和应用【摘要】期货套期保值是一种重要的风险管理工具，在玉米贸易中具有广泛的应用。
本文首先介绍了期货套期保值的基本概念，然后分析了在玉米贸易中使用期货套期保值的优势，包括降低价格波动带来的风险。
接着详细阐述了期货套期保值的具体操作步骤，并提出了针对风险的管理策略。
探讨了期货套期保值与实际贸易经营的结合，强调了其在玉米贸易中的重要性和实际应用。
展望未来，期货套期保值在玉米贸易中仍将发挥重要作用，并为贸易商提供更稳定的经营环境。
通过本文的研究，可以更好地理解和应用期货套期保值，提高经营效率和降低风险。
【关键词】期货套期保值、玉米贸易、经营、理解、应用、优势、操作步骤、风险管理、结合、重要性、实际应用、未来发展。
1. 引言1.1 概述期货套期保值是在期货市场上进行买入或卖出期货合约，以抵消实际商品价格波动而进行的交易。
在玉米贸易中，期货套期保值是一种常用的风险管理工具，可以帮助玉米贸易商降低价格波动带来的风险，确保其盈利稳定。
本文旨在探讨期货套期保值在玉米贸易经营中的理解和应用。
首先将介绍期货套期保值的基本概念，然后分析期货套期保值在玉米贸易中的优势，接着介绍具体的操作步骤和风险管理策略，最后探讨期货套期保值与实际贸易经营的结合。
通过本文的研究，将展示期货套期保值在玉米贸易中的重要性，并展望未来的发展前景。
1.2 目的期货套期保值在玉米贸易中的理解和应用是一个非常重要的话题，它涉及到了贸易经营中的风险管理和利润保障。
通过本文的研究，我们的目的是探讨期货套期保值在玉米贸易中的实际操作和应用，以及它对经营者的影响。
我们将分析期货套期保值的基本概念，并探讨其在玉米贸易中的优势和具体操作步骤。
我们还将研究期货套期保值的风险管理策略，并探讨如何将期货套期保值与实际贸易经营结合起来，从而最大程度地提高经营者的盈利能力。
通过对期货套期保值的研究和探讨，我们希望能够揭示其重要性，并展望未来在玉米贸易中的发展前景，为经营者提供更好的指导和参考。
商品期货套期保值业务在实践应用
商品期货套期保值业务在实践应用【摘要】《企业会计准则第24号——套期保值》(以下简称套期保值准则)规范了企业的套期保值业务会计处理。
但所列举形式过于简单，对套期保值业务风险未予强调，容易使初学者误认为套期保值不存在风险。
本文就套期保值在实践中的复杂形式加以分析，对套期保值的得与失以实例加以说明。
【关键词】商品期货套期保值规避价格风险基差风险避税作用《企业会计准则第24号——套期保值》(以下简称套期保值准则)规范了企业的套期保值业务会计处理，但准则只列举了简单的而且是完全保值的情形。
套期保值不能简单理解为只要套期一定能保值，实践中，由于基差变化的风险即造成升贴水在购销环节不同的变化幅度可能导致放大或缩小套期保值的功能，如果方向做反，还存在巨大的投资风险，例如2010年年报显示，上市公司中粮屯河白糖套保浮亏3.9亿。
在企业越来越多地应用套期保值工具的同时，深入剖析套期保值业务的表现形式有利于企业准确开展套期保值业务，及早防范风险，真正发挥套期保值工具的作用。
一、套期保值业务的基本概念：套期保值，是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。
企业运用商品期货进行套期时，其套期保值策略通常是，买入(卖出)与现货市场数量相当、但交易方向相反的期货合同，以期在未来某一时间通过卖出(买入)期货合同来补偿现货市场价格变动所带来的实际价格风险。
套期保值工具发挥作用的前提是企业对行情走势的准确判断，如对行情判断不明朗，则可能会抵消套期保值的部分功能，套期保值后的利润反而低于不套期保值的利润。
传统套保理论认为，套保前提是必须有一个稳定的基差，在基差变化不等于零的情况下，套保可能出现极度成功，也可能产生极度失败的情形。
实际上，基差变化往往不等于零，套保者仍需承担因现货价格与期货价格变动趋势不一致而引起的基差变动风险。
期货套期保值在玉米贸易经营中的理解和应用
期货套期保值在玉米贸易经营中的理解和应用引言：玉米是世界上最重要的粮食作物之一，也是全球最大的农产品期货交易品种之一。
在玉米贸易经营中，市场价格的波动给生产者、贸易商和消费者带来了很大的风险。
为了规避这些价格波动对经营带来的风险，期货套期保值成为了一种重要的工具。
本文将从玉米贸易经营的角度，分析期货套期保值的理解和应用。
一、期货套期保值的基本概念期货套期保值是指企业利用期货市场，通过买入或者卖出期货合约，以锁定未来某一时点的固定价格，以规避市场价格波动风险的一种方法。
在玉米贸易中，种植者、加工企业和贸易商都可能面临市场价格波动带来的经营风险，期货套期保值可以帮助他们规避这种风险。
具体来说，对于种植者来说，他们可以在播种前通过买入玉米期货合约，锁定未来的出售价格，这样无论市场价格是涨是跌，他们都可以确保以合理的价格出售自己的玉米。
对于加工企业和贸易商来说，他们可以在收购玉米后通过卖出玉米期货合约，锁定未来的采购价格，从而规避市场价格波动对业务带来的风险。
1. 种植者的应用：2. 加工企业和贸易商的应用：三、期货套期保值的风险和注意事项1. 期货套期保值并不是完全无风险的，它只能规避价格波动风险，而不能规避其他风险，比如政策风险、市场供需风险等。
2. 在进行期货套期保值时，企业需要根据自身的实际情况和市场预期，合理选择套期保值的时点、数量和方式，以免在操作过程中造成更大的损失。
3. 期货套期保值需要耗费一定的成本，比如期货交易手续费、保证金等，企业需要充分考虑成本和收益的关系，合理进行套期保值。
四、结语期货套期保值是玉米贸易经营中的一种重要工具，可以帮助企业规避市场价格波动带来的风险，提高经营的稳定性和可预测性。
但需要注意的是，期货套期保值并不是完全无风险的，企业在进行套期保值时需要充分考虑市场情况、成本和收益的关系，合理选择时点、数量和方式，才能更好地发挥期货套期保值的作用。
希望本文能够为玉米贸易经营者提供一些帮助，使他们更好地理解和应用期货套期保值。
期货套期保值在玉米贸易经营中的理解和应用
期货套期保值在玉米贸易经营中的理解和应用期货套期保值是指将将来购买或销售的期货合约与实际的商品进行套期保值，从而减小原料价格波动对企业经营的影响。
在玉米贸易经营中，期货套期保值的理解和应用具有重要意义。
期货套期保值可以减小价格风险。
玉米是一种农产品，供求影响较大，价格容易波动。
企业在购买玉米作为原料时，如果价格上涨，将会增加企业的成本，降低利润。
通过期货合约的套期保值策略，企业可以预先锁定将来的玉米价格，避免价格上涨对企业经营造成的不利影响。
期货套期保值可以规避财务风险。
企业在进行原料采购时，往往需要提前支付一定的资金。
如果玉米价格波动剧烈，企业可能会因此遭受财务损失，甚至面临经营风险。
通过期货套期保值，企业可以事先锁定价格，减小因价格波动导致的财务风险，并提高企业的资金利用效率。
期货套期保值还可以增加竞争力。
玉米贸易市场竞争激烈，企业要在市场上取得优势，需要考虑成本控制、价格稳定等因素。
通过期货套期保值，企业在原料价格上具备了一定的确定性，可以更好地进行销售定价，提高产品竞争力，稳定市场份额。
在实际应用中，企业可以通过以下步骤进行期货套期保值：企业需要对市场进行分析，了解玉米价格的走势和影响因素。
根据市场预测，企业可以判断期货合约的买卖方向，即买入或卖出合约。
企业需要选择合适的期货合约进行套期保值。
在选择合约时，需要考虑合约的价格、交割日期和交易量等因素。
然后，企业需要根据预测的价格走势决定套期保值的数量。
企业可以通过期货市场的交易操作来建立相应的头寸，以实现套期保值的目的。
企业需要密切关注市场变化，及时调整套期保值的头寸。
如果市场走势与预期有较大差异，企业可以通过减仓、加仓等方式进行调整，以减小风险并获取利润。
期货套期保值在玉米贸易经营中的理解和应用非常重要。
它可以帮助企业减小价格风险、规避财务风险，提高竞争力，稳定市场份额。
企业在进行期货套期保值时，需要进行市场分析，选择合适的期货合约，并灵活调整套期保值的头寸，从而实现更好的经营效果。
商品期货套期保值案例
商品期货套期保值案例商品期货套期保值是一种金融工具，可以帮助企业在面临市场波动时保护其商品贸易或资产价值的损失。
这种保值策略将现货交易和期货交易结合起来，通过在期货市场上建立相反的仓位来对冲风险。
下面是一个商品期货套期保值的案例，以帮助理解这种策略的具体应用。
假设公司是一家生产和销售铜的企业，其主要业务是从铜矿山购买铜矿石、加工成铜材料，然后销售给建筑和电气行业。
由于铜的市场价格波动较大，该公司面临着原材料价格上涨和销售价格下跌的双重风险。
为了保护企业利润免受市场波动的影响，该公司决定采用商品期货套期保值策略。
首先，该公司在期货市场购买了一定量的铜期货合约，以锁定未来一段时间内的铜价格。
这样，即使现货市场上铜的价格上涨，该公司仍然可以以合约价格采购铜矿石，从而避免了原材料价格上涨的风险。
这种购买期货合约的行为被称为“多头持仓”。
然后，该公司对冲了其铜销售的价格下跌风险。
为此，该公司在期货市场上卖出了相同数量的铜期货合约，以锁定未来一段时间内的铜销售价格。
这样，即使现货市场上铜的价格下跌，该公司仍然可以以合约价格销售铜材料，从而避免了销售价格下跌的风险。
这种卖出期货合约的行为被称为“空头持仓”。
通过同时持有多头和空头合约，该公司有效地对冲了铜价格波动带来的风险。
无论铜价格上涨还是下跌，该公司都能以锁定的合约价格进行购买与销售，从而保护其盈利空间。
需要注意的是，商品期货套期保值并不是一种赚取额外利润的策略，它的目的是保护已有的利润空间。
如果市场价格与套期保值时的价格存在较大差异，公司可能会有一定的损失。
然而，这些损失通常会低于没有套期保值的情况下可能遭受的损失。
综上所述，商品期货套期保值是一种常用的风险管理工具，适用于面临商品价格波动风险的企业。
通过利用期货市场上的多头和空头合约，企业可以锁定未来的商品价格，从而保护其利润免受市场波动的影响。
然而，套期保值并非完全没有风险，企业需要仔细考虑市场趋势和套期保值的成本与利益之间的平衡。
套期保值实习报告
一、实习背景套期保值作为一种风险管理工具，在金融市场和实体经济中扮演着重要角色。
为了深入了解套期保值业务，提高自己的金融风险管理能力，我于2023年7月至9月在某期货公司进行了为期两个月的实习。
以下是我在这段时间内对套期保值业务的实习报告。
二、实习目的1. 了解套期保值的基本概念、原理和操作流程；2. 掌握套期保值在实体企业中的应用和风险管理作用；3. 增强金融风险管理能力，为今后从事相关行业打下基础。
三、实习内容1. 学习套期保值基本理论在实习初期，我重点学习了套期保值的基本概念、原理和操作流程。
通过查阅相关资料和参加公司内部培训，我对套期保值有了初步的认识。
套期保值是指企业为规避未来价格波动风险，通过在期货市场进行反向操作，锁定未来商品或金融资产的价格，从而保障企业生产经营活动的稳定进行。
2. 了解套期保值业务操作在实习过程中，我参与了公司套期保值业务的实际操作。
具体包括：（1）收集市场信息：通过多种渠道收集国内外大宗商品价格、汇率等市场信息，为套期保值决策提供依据。
（2）制定套期保值策略：根据企业生产经营需求，结合市场行情，制定相应的套期保值策略。
（3）执行套期保值操作：在期货市场进行反向操作，锁定未来商品或金融资产的价格。
（4）跟踪套期保值效果：对套期保值操作进行实时跟踪，评估其效果，并根据市场变化及时调整策略。
3. 参与套期保值风险管理在实习过程中，我了解了套期保值风险管理的重要性。
具体包括：（1）设置止损点：在套期保值操作中，设定止损点，以控制潜在损失。
（2）监测市场风险：密切关注市场行情，及时发现潜在风险，并采取相应措施。
（3）评估套期保值效果：定期对套期保值操作进行评估，以确保其有效性。
四、实习体会与收获1. 增强金融风险管理意识通过实习，我深刻认识到金融风险管理在企业经营中的重要性。
套期保值作为一种有效的风险管理工具，有助于企业规避市场风险，保障生产经营活动的稳定进行。
2. 提高套期保值操作能力在实习过程中，我掌握了套期保值的基本操作流程，提高了自己在期货市场进行套期保值操作的能力。
商品期货套期保值的会计处理实例探析
商品期货套期保值的会计处理实例探析［摘要］针对近年来金属价格高位运行且剧烈波动的形势，许多以贵金属为主要原材料的加工企业，都积极运用商品期货合约，采用各种套期保值策略，以规避经营风险，由此涉及商品期货套期保值的会计实务处理问题。
本文通过企业商品期货合约套期保值实施的具体案例，对套期保值会计实务处理有关问题进行分析和探讨。
［关键词］商品期货；套期保值；会计处理近年来金属价格高位运行且剧烈波动，给以贵金属为主要原材料的加工企业带来了极大的经营风险。
由此许多单位都积极运用商品期货合约，采用各种套期保值策略，以规避经营风险。
笔者有幸参与了一家铜合金材料制造企业申请上市的全过程，本文对该公司期货合约套期保值实施过程中涉及的相关会计处理问题进行探讨。
1 案例介绍Ａ公司为一家以铜为主要原材料的铜合金材料制造企业，为规避主要原材料铜价格波动对公司经营的影响，除采取控制库存和产品销售价格随原材料价格变动的定价模式外，同时采用期货合约进行套期保值，规避原材料价格波动的风险。
Ａ公司采取的套期保值业务主要有以下内容。
（1）套期保值的范围。
符合条件的原材料采购合同和产品销售订单，一般指国际采购的原材料和交货时间较长且订单数量较大的已点价的销售订单。
（2）套期保值的流程。
原材料采购合同的套期保值流程：原材料采购部门须在点结算价前通知期货操作员，期货操作员根据指令价格，在上海期货市场按此指令价格进行套期保值操作（卖出开仓）。
点价成功后原材料采购部门须将点价价格记录在《原材料套期保值管制表》上发给期货操作员，并在进料通知单上注明套保信息。
期货操作员将套保价格记录在《原材料套期保值管制表》上反馈给客服中心，客服中心须在《原材料套期保值核销表》上注明领用数量、领用日期，并发邮件通知期货操作员。
期货操作员按领用数量相应在上海期货市场进行套期操作（买进平仓），并反馈给客服中心。
期货操作员编制月度套保台账，发送给总经理和财务。
财务部负责对采购合同套保的有效性进行评价。
期货套期保值功能及实务操作论文
关于期货套期保值功能及实务操作的研究【摘要】套期保值是指以规避现货价格风险为目的的期货交易行为。
企业开展套期保值交易，是将期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进但准备以后售出的商品或对将来需要买进的商品的价格进行“锁定”的交易活动。
这是针对商品期货对套期保值的理解；就金融期货而盲，其运作方式本质上类似。
总体而言，套期保值的本质在于“风险对冲”和“风险转移”。
【关键词】套期保值;现货价格;商品期货1.套期保值的作用套期保值的作用，主要体现在以下方面：1.1有效规避风险套期保值交易之所以有助于规避价格风险，一方面在于，同种商品的期货价格趋势与现货价格走势基本一致。
现货市场与期货市场虽然是两个各自独立的市场，但由于某一特定商品的期货价格和现货价格在同一时空内，会受到相同的经济因素的影响和制约，因而一般情况下两个市场的价格变动趋势相同。
套期保值就是利用这两个市场上的价格关系，分别在期货市场与现货市场做相反的买卖，取得在一个市场上出现亏损的同时，在另一个市场上盈利的结果，以达到锁定成本的目的。
1.2参与资源配置通过套期保值，不仅使企业通过期货市场获取未来市场的供求信息，提高企业生产经营决策的科学合理性，做到以需定产，而且使企业规避市场价格风险，增加经济效益。
在市场化和全球化条件下，套期保值为企业利用价格变化参与社会资源和市场资源重新配置提供了战略平台。
1.3实现成本战略企业通过套期保值能够锁定采购成本和销售价格，提升企业对风险的对冲能力，有效规避价格风险，为企业实现系统化、全方位的低成本竞争战略提供有力保障。
1.4提升核心竞争力企业通过套期保值转移、规避价格风险，使市场价格水平符合生产经营要求，有效控制市场价格，提高创造剩余价值的能力，从而提高企业核心竞争力。
2.套期保值的原则与方式2.1套期保值的原则2.1.1种类相同或相关原则种类相同或相关原则，是指在做套期保值交易时，所选择的期货品种必须和套期保值者将在现货市场中买进或卖出的现货商品或资产在种类上相同或有较强的相关性。
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商品期货套期保值业务在实践应用【摘要】《企业会计准则第24号——套期保值》(以下简称套期保值准则)规范了企业的套期保值业务会计处理。
但所列举形式过于简单，对套期保值业务风险未予强调，容易使初学者误认为套期保值不存在风险。
本文就套期保值在实践中的复杂形式加以分析，对套期保值的得与失以实例加以说明。
【关键词】商品期货套期保值规避价格风险基差风险避税作用《企业会计准则第24号——套期保值》(以下简称套期保值准则)规范了企业的套期保值业务会计处理，但准则只列举了简单的而且是完全保值的情形。
套期保值不能简单理解为只要套期一定能保值，实践中，由于基差变化的风险即造成升贴水在购销环节不同的变化幅度可能导致放大或缩小套期保值的功能，如果方向做反，还存在巨大的投资风险，例如2010年年报显示，上市公司中粮屯河白糖套保浮亏3.9亿。
在企业越来越多地应用套期保值工具的同时，深入剖析套期保值业务的表现形式有利于企业准确开展套期保值业务，及早防范风险，真正发挥套期保值工具的作用。
一、套期保值业务的基本概念：套期保值，是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。
企业运用商品期货进行套期时，其套期保值策略通常是，买入(卖出)与现货市场数量相当、但交易方向相反的期货合同，以期在未来某一时间通过卖出(买入)期货合同来补偿现货市场价格变动所带来的实际价格风险。
套期保值工具发挥作用的前提是企业对行情走势的准确判断，如对行情判断不明朗，则可能会抵消套期保值的部分功能，套期保值后的利润反而低于不套期保值的利润。
传统套保理论认为，套保前提是必须有一个稳定的基差，在基差变化不等于零的情况下，套保可能出现极度成功，也可能产生极度失败的情形。
实际上，基差变化往往不等于零，套保者仍需承担因现货价格与期货价格变动趋势不一致而引起的基差变动风险。
套期保值业务涉及的相关疑难概念：1、基差：基差=现货价格-期货价格。
基差的变化对套期保值的效果有直接的影响。
从套期保值的原理不难看出，套期保值实际上是用基差风险替代了现货市场的价格波动风险，因此从理论上讲，如果投资者在进行套期保值之初与结束套期保值之时基差没有发生变化，就可能实现完全的套期保值。
2、升水：现货价格大于同期期货价格，基差为正的情况。
3、贴水：现货价格小于同期期货价格，基差为负的情况。
4、空头：卖出期货合约的意思。
5、多头：买入期货合约的意思。
6、期货保证金：期货交易是杠杆交易，只需交纳一定比例的保证金即可交易，保证金一般占合约金额比例的5——20%。
交易所随时要将亏损方亏损部分的金额从其保证金帐户内划拨到盈利方的保证金帐户内。
套期保值业务在实践中可分多种形式：1、存货已按确定价格购入，但暂未销售，当前行情处于上涨预期，则不必做套期保值。
如对行情预期不明朗，可在期货市场先行做现货数量一定比例的卖出期货合约，如今后行情下跌，则可抵消部分损失，发挥保值作用，如行情上涨，则会抵消部分现货盈利。
2、存货已按确定价格购入，但暂未销售，当前行情处于下跌预期，则应在期货市场先行做现货数量一定比例的卖出期货合约。
3、存货已取得下游客户确定价格的订单，但上游供应商尚未生产发货，采购价格暂不确定，当前行情处于上涨预期，则应在期货市场先行做现货数量一定比例的买入合约。
4、存货已取得下游客户确定价格的订单，但上游供应商尚未生产发货，采购价格暂不确定，当前行情处于下跌预期，则不必做套期保值。
如对行情预期不明朗，可在期货市场先行做现货数量一定比例的买入期货合约，如今后行情下跌，则抵消部分现货盈利；如行情上涨，则会抵消部分现货损失，发挥套期保值作用。
二、套期保值业务在实践中的各种表现及应对分析：1、一般情况下，期货市场价格变动方向与现货市场相同，这是期货市场可套期保值的前提，在此前提下分几种情况，但无论何种情况，都会使期货和现货的盈亏方向相反，在现货盈利情况下抵消了部分盈利但在现货亏损情况下也会抵消部分亏损，具体分为：（1）基差不变：升水采购，升水销售，销售升水等于采购升水或者贴水采购，贴水销售，销售贴水等于采购贴水，这时现货期货业务整体盈亏平衡，实现完全套期保值。
例如在现货市场50000元/吨价格买入铜,期货市场以48500元/吨价格卖出期货合约,采购环节升水50000-48500=1500元/吨;销售时现货以55000元/吨价格出售,期货合约以53500元/吨价格平仓,销售环节升水55000-53500=1500元,销售升水等于采购升水,整体业务现货盈利55000-50000=5000元,期货合约亏损48500-53500=-5000元,合计盈利5000-5000=0元。
（2）升水采购，升水销售，销售升水大于采购升水，可确保现期货整体盈利，否则整体仍会有亏损（期现货亏损的金额大于盈利的金额），例如在现货市场50000元/吨价格买入铜,期货市场以48500元/吨价格卖出期货合约,采购环节升水50000-48500=1500元/吨;销售时现货以55000元/吨价格出售,期货合约以52000元/吨价格平仓,销售环节升水55000-52000=3000元,销售升水大于采购升水3000-1500=1500元,整体业务现货盈利55000-50000=5000元,期货合约亏损48500-52000=-3500元,合计盈利5000-3500=1500元。
反过来，如果销售环节升水只有1000元，例如现货51000元/吨，期货50000元/吨,则现货盈利51000-50000=1000元,期货合约亏损48500-50000=-1500元,整体亏损500元。
（3）升水采购，贴水销售，确定整体必定亏损。
（4）贴水采购，贴水销售，销售贴水小于采购贴水，可确保现期货整体盈利，否则整体仍会有亏损（期现货亏损的金额大于盈利一方的金额）。
（5）贴水采购，升水销售，确定整体必定盈利。
2、极少数情况下，期货市场价格与现货市场价格反向变动，此时套期保值完全失效，期货与现货盈亏方向一致，会放大现货市场亏损或盈利，使原来的亏损加倍，也可能使原来的盈利加倍，这种情况在市场剧烈波动时出现，是我们无法事先预料到的，能否通过延迟交易等待行情好转或期货换月减少损失。
3、以套期保值的名义做期货投机业务。
对于无保值目的的单纯期货投机行为，从以下标准可简单判断：（1）对于存货已购入，下游价格不确定的，采取空头套保；对于存货已销售，上游价格不确定的，采取多头套保，如果方向相反，则定义为投机，投机如果运气好则赚双倍，运气差则赔双倍。
（2）对于现货市场已销售结束，无存货的情况下期货市场应平仓，如未平仓在无存货的情况下期货合约仍未平仓的则判断为投机。
（3）对于期货套保数量超过现货市场未售存货数量的25%的判断为投机（企业会计准则规定高度套期保值比例范围在80%-125%）。
三、不同形式下套期保值业务的会计核算对比1、存货已按确定价格购入，但暂未销售，当前行情处于上涨预期。
例：2009年10月1日，ABC公司为规避所持有铜存货100吨公允价值变动风险，同时在期货市场卖出20手（1手=5吨）铜期货合约CU0912，并将其指定为2009年10-12月铜现货价格变化引起的公允价值变动风险的套期。
铜期货合约CU0912的标的资产与被套期项目存货在数量、质次、价格变动和产地方面相同。
2009年10月1日，被套期项目铜现货的账面价值和成本均为5000 000元，公允价值是5500000元，期货合约公允价值5550000元。
2009年12月30日，铜期货合约的公允价值减少50000元（即当前铜期货合约的买入价格上涨为560000元），铜现货的公允价值也上涨了50000元。
当日，ABC公司将铜现货出售，并在期货市场将20手铜期货合约CU0912平仓结算（即以5500000元价格买入20手铜期货合约将原合约平仓，CU0912的买卖价差5550000-5600000=-50000元）。
假定不考虑衍生工具的时间价值、商品销售相关的增值税及其他因素，ABC公司的账务处理如下(金额单位:元):(1)2009年10月1日借:被套期项目——库存商品-铜5000 000贷:库存商品——铜 5 000 000(2)2009年12月30日借:套期损益50 000贷: 套期工具——CU0912 50000借: 被套期项目——库存商品-铜50000贷: 套期损益50000借:应收账款或银行存款5550 000贷:主营业务收入5550 000借:主营业务成本5050000贷:被套期项目——库存商品铜5050000借: 套期工具——CU0912 50000贷:银行存款50 000分析:由于ABC公司采用了套期策略，因此其存货公允价值上升50000元和期货合约公允价值下降50000元互相抵消，未因价格变动产生额外损失或收益。
如果ABC公司期货操作人员对行情判断准确的话，在此情况下不做期货合约，ABC公司将获得现货升值的额外50000元收益。
2、存货已按确定价格购入，但暂未销售，当前行情处于下跌预期。
例：2009年10月1日，ABC公司为规避所持有铜存货100吨公允价值变动风险，同时在期货市场卖出20手（1手=5吨）铜期货合约CU0912，并将其指定为2009年10-12月铜现货价格变化引起的公允价值变动风险的套期。
铜期货合约CU0912的标的资产与被套期项目存货在数量、质次、价格变动和产地方面相同。
2009年10月1日，被套期项目铜现货的账面价值和成本均为5000 000元，公允价值是5500000元，期货合约公允价值5550000元。
2009年12月30日，铜期货合约的公允价值上涨了50000元（即当前铜期货合约的买入价格为550000元），铜现货的公允价值下降了50000元。
当日，ABC公司将铜现货出售，并在期货市场将20手铜期货合约CU0912平仓结算（即以5500000元价格买入20手铜期货合约将原合约平仓，CU0912的买卖价差5550000-5500000=50000元）。
假定不考虑衍生工具的时间价值、商品销售相关的增值税及其他因素，ABC公司的账务处理如下(金额单位:元):(1)2009年10月1日借:被套期项目——库存商品-铜5000 000贷:库存商品——铜 5 000 000(2)2009年12月30日借:套期工具——CU0912 50 000贷:套期损益50000借:套期损益50000贷:被套期项目——库存商品-铜50000借:应收账款或银行存款5450 000贷:主营业务收入5450 000借:主营业务成本4950000贷:被套期项目——库存商品铜4950000借:银行存款50000贷:套期工具——CU0912 50 000分析:由于ABC公司采用了套期策略，规避了存货公允价值变动风险，因此其存货公允价值下降没有对预期毛利额500 000元(即，5500 000一5000 000)产生不利影响。