第六章决策有用性的计量观
财务会计计量观
财务会计计量观FASB的第二号概念结构公告“会计信息的质量特征”从财务报告的目标出发，提出了两条最基本的会计信息质量特征:相关性与可靠性。
按照FASB的定义，相关性是“导致决策差别的能力”，具体指信息的预测价值、反馈价值和及时性;可靠性是指会计信息值得使用者信赖，它又分为如实反映、可验证性和中立性。
我国《企业会计准则—基本准则》总则第四条规定：财务会计报告的目标是向财务会计报告使用者提供与企业财务状况、经营成果和现金流量等有关的会计信息，反映企业管理层受托责任履行情况，有助于财务会计报告使用者作出经济决策。
显然，此目标中既包括与企业管理层受托责任履行情况可靠的信息，又包括财务报告使用者对未来决策有用的相关信息。
通常，以历史成本为基础的财务报表可靠性很强，但相关性很弱；而以现值为基础的财务报表提高了财务信息的相关性，但又缺乏可靠性。
在面向复杂多变、日趋激烈的外部环境时，外部投资者、经营者、债权人和其他利益相关者要想立于不败之地，“就必须面向未来、面向市场作出适合现在的正确的经济决策”。
由于会计信息使用者处于充满风险和不确定性的社会环境中，如何协调会计信息的可靠性和相关性，决策有用性的计量观在实务当中是如何运用的问题是本文讨论的重点。
一、会计计量方法的演进：现值模式——信息观——计量观理想环境下的现值模式理想环境是指公司未来的现金流量和经济体制中的利率是众所周知的，确定的。
包括：可以确定和公开地得知企业的未来现金流量和经济中的利率；或者，在有风险和不确定性的情况下，强调了具有一个给定的、固定的用于公司未来现金流量折现的折现率；完整的、众所周知的事件组合；事件概率的客观性及事件实现的公开性和可观察性；这样可在期望的现金流量的基础上计算出公司的市价，理想状况下的市场是完美的市场，其会计计量方法是现值会计模式，资产和负债的计价基于期望未来现金流量的现值。
财务报表是建立在期望的现金流量的基础上，而且股利是无关的，财务报表具有相关性；并客观地反映了期望的未来现金流量且管理人员无法操纵报表数字，所以，财务报表是可靠的，资产负债表包含了所有的相关信息，收益表不具有信息含量。
第六章 决策有用性的计量观
封闭型基金首次公开发行定价 ( H a n l e y, Lee and seguin，1 9 9 6 )分 析了1 9 8 8年1月1日至1 9 8 9年3月3 1日 间6 5个封闭型基金公司首次公开发行( I P O )的市价与交易量 市场中存在这样一个现象，即新上市封闭 型投资基金的股票价格在首次发行后数月 总是下跌的。
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虽然会计人员或审计人员可能声称对于即 将发生的破产，其征兆已隐含在附注或其 他信息源里，因而他们对此不负责任 这些法律义务的压力好像还在继续增 另外，公司正面临日益增加的社会责任压 力。因而，许多公司有着大量的未来责任
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会计人员与审计人员保护自己免于这些压 力的一种方法是采用现值计量观 由于法律责任的存在，会计人员也许更愿 意在不丧失可靠性的前提下运用现值计量。
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6.2 估值的理由
大量的研究表明,对计量方法的引用可以增 强财务报告决策的有用性。 从实证的角度看,在盈利公告公布日前后,报 告净收益似乎只能解释证券价格波动的一 小部分原因。
实证研究同时也显示，越来越多的证据表 明证券市场可能没有先前所认为的那么有 效。
现实生活也证实现值计量观正日益受到关 注。
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首先，即使在理想状态下，所有的行为不 再仅基于资产负债表。 损益表也变得重要起来，因为它揭示了本 年度的非常收益 其次，公司强调投资者需要信息帮助他们 评估存续收益，因为这对公司未来业绩十 分重要。
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6.2.5 审计人员的法律责任
在历史成本基础下很可能会出现这样一种 情况，即资产负债表与损益表反应该公司 能持续经营，但不久它就破产了 ，为什么 主要的财务报告不更明确地预见这一灾难？
财务报告中有这么多项目在用公允价值， 而且还在增加。 最近的准则扩展了计量观，提倡同时计量 当期价值增加和减少
浅谈基于决策有用观的公允价值计量的必要性
浅谈基于决策有用观的公允价值计量的必要性摘要会计计量目标应服从于决策有用观这一现代财务会计的根本目标本文从决策有用观出发，阐述采用公允价值计量的必要性和意义，通过以公允价值计量的衍生金融工具来揭示公允价值是如何体现决策有用观会计目标的。
关键词决策有用；会计计量；公允价值会计信息是企业与外部信息使用者进行经济决策的一个重要信息源。
会计信息之所以在经济生活中扮演着重要的角色，是因为通过会计信息系统生成的会计信息能改变或影响到各种经济决策的制定，进而通过决策的实施，引导资源的合理配置。
从而导致社会财富的重新分配。
因此，财务会计的根本目标是决策有用性，即向信息使用者提供对他们进行经济决策有用的信息，这是信息使用者对会计信息质量的基本要求。
随着知识经济时代的到来，会计环境发生了巨大变化。
基于决策有用观，历史成本计量已无法适应知识经济带来的冲击，而公允价值以市场定价为基础，适应这一变化，其决策价值要明显优于历史成本。
美国财务会计准则、国际会计准则以及我国2006年颁布的会计准则在许多具体准则中都提到了公允价值计量。
作为一种计量属性，公允价值的应用必然对提供会计信息产生积极的影响，而这一影响涉及到会计信息使用者对会计信息的把握。
一、会计计量与决策有用观会计计量作为由计量尺度、计量单位、计量属性、计量对象组成的要素系统，是会计理论结构的重要组成部分。
要明确会计计量的意义和目的以便为会计计量的运用提供理论指导，就必须将会计计量置于整个会计理论结构的系统下研究其所受到的影响。
会计目标在会计理论体系中起着统领的作用，整个会计系统的运行都必须以一致的目标为基础，否则，系统的目标不统一将无法实现其作为系统的功能。
可见，会计目标的确立为整个会计系统的运行提供了参照基准，会计系统的各要素都要围绕着会计目标运转。
决策有用观的核心是提供有助于经济决策的信息，它将会计信息使用者置于会计系统的中心，强调会计报表本身的有用性，而不是编制财务报表所依据的会计准则和会计系统整体的有用性。
论决策有用的会计计量观
论决策有用的会计计量观
唐邵玲
【期刊名称】《《湖南医科大学学报：社会科学版》》
【年(卷),期】2004(006)004
【摘要】分析和讨论国际上近年来实证会计研究的重要成果，尝试以新的视角剖析Ohlson和Feltham的“净盈余理论”（Clean Surplus Theory）所构造的两个数模，探讨在半强式有效资本市场中于投资者决策有用的会计计量观，为中国会计计量属性的理论研究提供可借鉴的研究基础。
【总页数】4页(P79-82)
【作者】唐邵玲
【作者单位】湖南师范大学数学与计算机科学学院湖南长沙410081
【正文语种】中文
【中图分类】F230.9
【相关文献】
1.试论“决策有用”的计量观及其为导向的准则 [J], 孙丽萍
2.浅析决策有用的会计计量观 [J], 黄泽洪
3.金融危机下应用公允价值计量的思考——基于决策有用性的计量观 [J], 何春艳
4.决策有用计量观下的减值贷款利息收入确认问题 [J], 陈广垒;张冬扣
5.浅析决策有用的会计计量观 [J], 黄泽洪;
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基于决策有用计量观的企业价值评估模型适用性研究
基于决策有用计量观的企业价值评估模型适用性研究【摘要】本文通过对基于决策有用计量观的企业价值评估模型的适用性展开研究。
在介绍研究背景、研究意义和研究目的。
在分析决策有用计量观的理论基础，探讨企业价值评估模型的相关研究，构建基于决策有用计量观的企业价值评估模型，并进行实证分析和案例分析。
在结论部分总结研究结果，展望未来的研究方向，并探讨实践意义。
通过这篇文章的研究，可以更好地理解基于决策有用计量观的企业价值评估模型在实际应用中的有效性，为企业的决策提供依据和指导。
【关键词】关键词：决策有用计量观、企业价值评估、模型构建、实证分析、案例分析、研究结果、研究展望、实践意义1. 引言1.1 研究背景企业价值评估一直是企业经营管理中至关重要的一个环节。
在当今市场竞争日益激烈的环境下，准确评估企业价值可以帮助企业管理者做出更明智的决策，提高企业的竞争力和长期发展潜力。
传统的企业价值评估方法往往侧重于财务指标，忽视了企业内部和外部环境的变化对企业价值的影响。
随着决策有用计量观的提出，人们开始意识到企业价值评估不仅仅局限于财务数据，还应该考虑到企业经营环境、产业发展趋势、科技创新等方面的影响。
决策有用计量观主张通过量化实证分析，将不同维度的信息整合到企业价值评估模型中，为企业管理者提供更全面、准确的决策支持。
基于决策有用计量观的企业价值评估模型逐渐引起了学术界和实践界的关注。
本研究旨在探究基于决策有用计量观的企业价值评估模型在实践中的适用性，并为企业管理者提供更科学、有效的决策参考。
通过对理论基础的深入研究和实证分析，本研究将为企业管理实践的提升和发展提供新的思路和方法。
1.2 研究意义企业价值评估一直是企业管理和投资领域的关键问题，对于企业的经营决策和价值创造至关重要。
在实际应用中，传统的财务指标往往难以全面反映企业的真实价值，导致评估结果可能存在偏差。
基于此背景，探索一种基于决策有用计量观的企业价值评估模型成为当前研究的热点和必要之举。
金融危机下应用公允价值计量的思考——基于决策有用性的计量观
下公允价值思考（０ ８ ２ ０ 年到２ １年２ ｏ ０ ７ 月美 国次贷危机开始至２ ０年逐步演变为全球性金融危机， ０ ０ 月 ￣２０ 年２ ０８ 金融界和会计界对于公允
价值计量与金融危机的关系展开了激烈的争论 。 这期间关于金融危机与公允价值计量的应用文献共２ ７ 篇 ， 中核心期刊２ 可以看 ５４ 其 ３篇。 １ 出无论是会计实务界还是理论界都在关注公允价值与金融危机的应对问题。 主要是针对金融危机下暴露 出来 的问题 ， 在会计计量方面如
（ ） 内研 究 二 国 我 国公允 价 值会 计 的应 用主 要经 历 了 以下 阶段 。１第 一 阶段 ， 阶段 （９ ７ （） 提倡 １９ 年到 ２０ 年 ）这 期 间财 政部 共颁 布 了 ０１ 。
１项具体会计准则 。 Ｏ 其中涉及公允价值的会计准则有《 企业会计准则—债务重组》 《 、企业会计准则—投资》《 、企业会计准则—非货币性交 易》这期间国内关于公允价值研究的文献共５ 篇 ， 中核心期刊１篇 ， 。 ６ 其 ６ 主要侧重于围绕国外颁布的准则对公允价值进行概念区分和解释。 主要代表有黄世忠（９ ７ 、 １９ ）杜兴强（９ ８ 、 １９ ）沈小南（９ ９ 等。 １ ９ ） 如葛家澍（ ０ ） 出， ２ １ 旨 公允价值是一个很广义的概念。 ｏ 手 最能代表公允价值的是
ｔ ｎａｔ ｎ中销售资产将会收到的或转让负债将会支付 的价格 。 ｒ ｓｃｏ） ａ ｉ 这个定义中强调公允价值是一个市场基础的计量 ， 而不是特殊主体 的计 量； 公允价值是一个脱手价格（ｘｔｆ ￣， Ｅ ｉ ｉ 而不是接手价格（ｎｒｐ ｃ 。 ｐｃ Ｅ ｔ ｆ ￣ 公允价值是从持有资产或欠有负债的市场参与主体角度 ， ｙｉ 在该项资
价值这一计量属． １７年成立的美国财务会计准则委员会（Ａ Ｂ从成立就关注金融工具的计量和报告问题 ， 陛。９ ３ Ｆ Ｓ） 并在会计准则的制定中逐
(完整版)财务会计理论答案
1、请解释为什么在非理想环境下,当计算期望现值时,无须进行估计?请解释为什么在非理想环境下，必须在相关和可靠之间进行权衡？在你的答案中，请定义这两个术语。
P25—8在非理想环境下，确定一整套的自然事件及其相关的现金流是非常困难的，因为有那么多的事件会发生，他们将影响未来事件的实现并导致相应的现金流。
即使能够确定一整套合理的事件组合，仍然会存在困难，因为可观察的事件发生的概率我们也无法获得。
这些概率必须要进行客观的估计，但是这些就会产生偏差的可靠性问题和准确度缺失问题。
此外，并不一定能给出一个固定的利率。
虽然期望现值仍然可以计算，但是它是一个估计值，因为现金流，概率和利率都是估计的。
P25—10相关信息是给投资者提供关于一家企业未来经济预期的信息。
更具体的讲，相关信息是帮助投资者来估计一项资产的未来现金收入或者是一项债务的未来现金支出，可靠信息是精确和无偏的信息。
当条件为不理想环境时，相关信息就要求估计可能的自然事件及其概率，这些估计在以后回顾起来可能就是不正确的，因此就会成为前期准备中的偏差，因此相关信息就好像是不可靠的。
反过来，可靠信息，例如资本资产的历史成本或者是债务的票面价值，就会失去了相关性，因为它没有包含对未来收入或者支出的预测。
在资产的获得或者带息债务产生的时候，历史成本可能是具有一些相关性的，但是资产的价格和利率是时刻变化的，因此，通常情况下可靠的信息蕴含了较少的企业未来经济预期的信息，因为没有预测未来的收入和支出。
因此，一个想保留更多相关性的会计就需要处理更多更大量的自然事件组合以及与之相关的概率。
然而，这意味着将会较少的可靠性。
因此，关于会计信息的这两个属性必须进行权衡，因为他们是此消彼长的关系。
2、解释财务报表的信息观，它依赖于会计的历史成本基础吗？P95—1信息观认为财务报告是向投资者传达有用信息一种途径，然后，投资就需要决定是否使用这一信息来形成他们自己对未来盈利能力和股票收益的后验概率。
决策有用目标下的“信息观”和“计量观”
决策有用目标下的“信息观”和“计量观”一、会计目标的“决策有用观” 会计目标，是在一定社会环境条件下，会计人员从事会计工作想要达到的境界或目的，以及为达到这一境界或目的而确定的衡量标准。
会计目标是财务会计概念框架研究的起点，迄今为止主要有“受托责任观”和“决策有用观”两种观点。
“受托责任观”侧重于强调会计信息要为管理者受托责任的履行服务; “决策有用观”则站在投资者、债权人等主要使用团体的角度，强调会计信息服务于其决策需要，即“决策有用观”是通过研究财务报告使用者的决策信息推导他们的信息需要的一种观点。
20 世纪70 年代后，由于资本市场的发展完善，“决策有用观”取代“受托责任观”成为主流的会计目标观点。
“决策有用观”一旦被采纳，随之而来产生了两个问题：一是“谁是财务报告的使用者？二是“财务报告的使用者需要什么样的决策信息”？按照FASB（美国会计准则委员会），财务报告主要使用者的主要使用主体是作为资本提供者对其资本做出决定的目前以及潜在的权益投资者、贷款人以及其他债权人，他们需要有关公司未来现金流量的数额、时间以及不确定性的信息。
财务会计信息的基本特征是要能帮助主要使用团体做出符合自身需要的不同决定。
为此，财务报告必须提供具有信息含量的信息系统。
为使信息含量最大化，财务报告还需要在相关性和可靠性质量特征之间进行最有用的权衡。
与“受托责任观”相比，“决策有用观”要提供满足主要使用团体的需要、有助于其决策的信息，因而在相关性和可靠性的权衡中更倾向于相关性，即不仅提供已经发生的各类交易或事项的信息，而且提供尚未发生的但与企业未来业绩相关的各类交易或事项的信息。
在决策有用会计目标下，围绕如何计量这些交易或事项形成了两种主要观点：“信息观”和“计量观”。
以下我们站在投资者的视角对比分析决策有用目标下的这两种观点。
二、决策有用目标下的“信息观”（一）“信息观”的理论基础。
“信息观”的理论基础是理性决策理论和有效市场假说。
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如果在不失可靠性的前提下能做到这点， 净收益预测未来业绩的能力就会增强，
第六章决策有用性的计量观
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6.2.4 奥尔森净盈余理论
C S T（净盈余理论）显示公司价值与证券报酬是 如何由基本的资产负债表与损益表组成部分来表 示，从而提供了与市值计量观相一致的理论框架。
市场中存在这样一个现象，即新上市封闭 型投资基金的股票价格在首次发行后数月 总是下跌的。
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首先，价格的下跌并不是立即开始的而是 在首次发行3 0天或更多天之后发生，通常 是急剧下跌。
其次，市场似乎具有“猛击一下”的特征。
市场价格完全反应所有可获得的信息的理 论需慎重理解。
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证券市场有效性的结论
在就异常现象下结论前，必须仔细分析市 场可获取的信息。
公众可获知信息的范围与程度取决于投资 者愿意负担的交易成本
我们不能指望市场是完全有效的，因为投 资者无法为获取更多信息而不顾及成本问 题。
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从某种程度上说，投资者无法全面发掘历 史成本基础财务报告的信息内容，或者说 这样做的成本太高。
第六章 财务计理论研究: 决策有用性的计量观
第六章决策有用性的计量观
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6.1 概述
所谓的计量方法或计量观，是指会计人员 已日益意识到有责任将现值，或者说“公 允价值”，恰当地纳入财务报告中。
近年来，财务报告中现值计量方法出现的 频率有增多的趋势
虽然，这种现值计量观不太可能取代财务 会计的历史成本基础。但在历史成本基础 和现值计量基础的较量中，财务报告有向 现值方向移动的趋势
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6.2 估值的理由
大量的研究表明,对计量方法的引用可以增 强财务报告决策的有用性。
从实证的角度看,在盈利公告公布日前后,报 告净收益似乎只能解释证券价格波动的一 小部分原因。
实证研究同时也显示，越来越多的证据表 明证券市场可能没有先前所认为的那么有 效。
现实生活也证实现值计量观正日益受到关 注。
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小结
现值计量观决不会发展到使整套财务报告 都建立在其基础之上。
历史成本做为主要计量基础的地位不可能 被取代。
更确切地说，在财务报告里，现值基础对 历史成本的取代只是一个度的问题。
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6.3 传统项目计价实例
6.3.4 下推式会计 6.4 现行以公允价值为导向的准则
第六章决策有用性的计量观
其他的研究则表明,市场只有等到资产负债表信息 揭示出未来盈利或现金流时,才会做出反应。
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封闭型基金首次公开发行定价
( H a n l e y, Lee and seguin，1 9 9 6 )分 析了1 9 8 8年1月1日至1 9 8 9年3月3 1日 间6 5个封闭型基金公司首次公开发行( I P O )的市价与交易量
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夫( L e v，1 9 8 9 )的研究指出市场对收益 好坏的反应是很弱的
投资者所获得的证券非常报酬中,只有2%～ 5%份额可归因于盈利信息本身
Collins, Kothari, Shanken and Sl o a n，(1 9 9 4 )的研究证实，低的盈利信息质量是因 为以历史成本为基础的盈利信息缺少及时 性。
公司的价值的根本决定性要素是它的股利流量 收益持续 费尔萨姆与奥尔森随后将持续收益概念引入理论,
某年事件的影响会在未来年度里持续。
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首先，即使在理想状态下，所有的行为不 再仅基于资产负债表。
损益表也变得重要起来，因为它揭示了本 年度的非常收益
其次，公司强调投资者需要信息帮助他们 评估存续收益，因为这对公司未来业绩十 分重要。
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6.2.5 审计人员的法律责任
在历史成本基础下很可能会出现这样一种 情况，即资产负债表与损益表反应该公司 能持续经营，但不久它就破产了
，为什么 主要的财务报告不更明确地预见这一灾难？
第六章决策有用性的计量观
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虽然会计人员或审计人员可能声称对于即 将发生的破产，其征兆已隐含在附注或其 他信息源里，因而他们对此不负责任
这些法律义务的压力好像还在继续增
另外，公司正面临日益增加的社会责任压 力。因而，许多公司有着大量的未来责任
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会计人员与审计人员保护自己免于这些压 力的一种方法是采用现值计量观
由于法律责任的存在，会计人员也许更愿 意在不丧失可靠性的前提下运用现值计量。
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持续向下波动 ( F o s t e r, Olsne and Sh e v l i n，1 9 8 4 )依据
季度盈利公告，仔细查找了事后波动存在的几个 可能原因。 他们的研究结果显示，明显的事后波动可能是由 于分析者使用的盈利预测模型所导致的
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关于非盈利信息的市场效率
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6.6 总结和结论
财务报告中有这么多项目在用公允价值， 而且还在增加。
最近的准则扩展了计量观，提倡同时计量 当期价值增加和减少
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作业： 搜集以下方面的论文： 1. 我国与公允价值相关方面的实证论文。 2.搜集并阅读本文提到的国外文献 3.比较两种观点的区别和假设基础
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欢迎指正 谢 谢!
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3rew
演讲完毕，谢谢听讲!
再见，see you again
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第六章决策有用性的计量观
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这导致了一种提议的产生：
当可靠性的减少所带来的损失没有超过增 加及时性的利益时，将公允价值计量观纳 入财务报告也许能提高赢利信息的质量。
第六章决策有用性的计量观
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6.2.3 有效证券市场异常现象
公告后的价格波动 。对于有利好消息的公司，他们的非常报酬可能
会在盈利公告公布后至少6 0天内向上波动， 同样有利空消息的公司在这相同期间内非常报酬
在市场对净收益信息有反应的前提下，似 乎有理由认为它同样也会对相关的资产负 债表及附注信息做出反应。
然而，有关这种反应的证据却很难找到。
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一个可能的原因是市场也许没有充分运用非盈利 信息。
更明确地说，市场也许未能理解当前资产负债表 信息，
(Lev and Thiagarajan，1 9 9 1 ) 已找出证据证明 市场确实对特定资产负债表信息做出了反应。