证券复习资料
证券投资分析复习资料
一、单选题1.证券市场按其职能（即纵向结构）划分，可分为（）。
A、股票市场和债券市场B、场内市场和场外市场C、发行市场和流通市场D、国内市场和国外市场答案： C2.对单一证券风险的衡量是（）。
A、对该证券预期收益变动的可能性和变动幅度的衡量B、对该证券的系统风险的衡量C、对该证券的非系统风险的衡量D、对该证券可分散风险的衡量答案： C3.不属于证券监管主要手段的是（）。
A、法律手段B、经济手段C、行政手段D、他律手段答案： D4.技术分析理论认为市场过去的行为（）。
A、完全确定未来的趋势B、可以作为预测未来的参考C、对预测未来的走势无帮助答案： B5.债券发行注册制的核心是（）。
A、质量控制原则B、数量控制原则C、实质管理原则D、公开原则答案： D6.只有当证券处于（）时，投资该证券才有利可图，否则可能会导致投资失败。
A、被低估B、市场低位C、不稳定状态D、投资价值区域答案： D7.债券发行的定价方式以（）最为典型。
C、公开招标D、协商定价答案： C8.根据发行主体的不同，债券可以分为（）。
A、实物债券、凭证式债券和记账式债券B、零息债券、附息债券和息票累积债券C、政府债券、金融债券和公司债券D、中央债券和地方债券答案： C9.以下不是证券发行主体的是（）。
A、政府B、企业C、居民D、金融机构答案： C10.在中国境外注册、在香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票是（）。
A、B股B、H股C、红筹股D、A股答案： C11.国内生产总值(GDP)是指一个国家(或地区)所有（）在一定时期内(一般按年统计)生产活动的最终成果。
A、亚洲居民B、常住居民C、国内居民D、常住居民但不包括外国人答案： B12.证券估值是指对证券（）的评估。
A、价值B、风险C、收益D、价格答案： A13.根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法是（）。
证券重要基础知识点
证券重要基础知识点1. 证券市场：证券市场是指进行证券买卖的场所，它直接关系到证券交易的规范和有效性。
证券市场分为主板市场和创业板市场，主要交易内容包括股票、债券、基金等证券品种。
2. 股票：股票是指股份有限公司发行的所有权凭证，代表股东对公司所有资产和利益的所有权。
持有公司股票的人成为股东，可以享受股权收益和参与公司治理。
3. 债券：债券是指债务人以写有债权金额和偿还条件的债券凭证向债权人募集债务资金的一种金融工具。
债券投资者可获得固定的利息和到期时的本金偿还。
4. 基金：基金是由投资者共同出资，由基金管理公司专门经营管理的集合投资工具。
根据不同的投资策略和风险偏好，基金可以分为股票基金、债券基金、货币市场基金等。
5. 证券交易：证券交易是指投资者通过证券市场进行证券买卖的行为。
常见的证券交易方式包括集中竞价交易和竞价上市交易。
6. 证券监管：证券监管是指政府或相关机构对证券市场进行监管和管理的活动，旨在维护证券市场的公平、公正和透明。
证券监管机构通常负责监督、控制和监测证券市场的运作，以保护投资者的合法权益。
7. 公司治理：公司治理是指在股东和公司之间建立有效的监督机制，以确保公司经营和管理的透明度和合规性。
好的公司治理有助于提高公司的价值，保护投资者的权益，促进经济的可持续发展。
这些证券重要基础知识点对于投资者、交易员和从事证券相关工作的人士来说都是必备的，它们构成了理解证券市场运作的基础，有助于投资决策和风险管理。
对于学习和了解证券市场的人来说，深入掌握这些知识点将会是一个不错的起点。
《证券投资学》复习资料-
《证券投资学》课程期末复习资料一：证券与有价证券一、重点理解证券、设权证券、证权证券、有价证券、凭证证券、商品证券、货币证券、资本证券、挂牌证券等概念；二、重点掌握有价证券的性质。
二：股票与债券一、重点理解股票、债券的概念以及普通股、各种优先股、后配股、B股、法人股等等，和外国债券、欧洲债券这些国际债券与中央政府债券、地方政府债券、国库券、国债、公司债等债券的分类；二、重点掌握股票的属性、价值、价格、特征、除权报价、除息报价；债券的性质、特征、发行。
三：证券市场概述一、重点理解证券市场的定义、主体、功能和划分的概念；二、重点掌握一级市场、二级市场、第三市场、第四市场、OTC市场、直接融资市场、间接融资市场、货币市场、资本市场等概念。
四：证券投资及其分析方法一、重点理解证券投资以及证券投资分析的概念，了解基本分析、技术分析、组合分析及其不同之处；二、重点掌握证券投资的过程及步骤、计算机撮和原则、各种委托指令、组成基本分析、技术分析的大致方法，以及证券投资的重要原则。
五：技术分析与道理论一、重点理解技术分析的定义、特点和假定；二、重点掌握道理论、趋势分析、支撑与阻挡的角色及转换以及扇形原理。
六：斐波那契级数与螺旋历法一、重点理解黄金分割比与斐波那契级数的概念；二、重点掌握股市中的时间窗（螺旋历法）理论。
七：技术分析中的图形分析一、重点理解K线图的概念；二、重点掌握葛兰碧八法则。
八：技术指标分析一、重点理解MACD、KDJ、RSI、SAR、BIAS、OBV的概念；二、重点掌握背离原则、买点卖点信号的确定方法。
期末综合练习题三、简要回答1．说出5位因在金融学方面的贡献而获得诺贝尔奖的经济学家？2．写出3位华尔街投资经理的名字？3．1990年的经济学诺贝尔奖得主是谁？4．什么叫底背离？5．何为黄金交叉？何为死亡交叉？6．ST股票意味着什么？涨跌停板限制为多少？7．何为ETF？其股票代码前三位数字为何？8．何为股票交易撮合的时间优先、价格优先和数量优先？9．什么叫思维陷阱？10．目前主流金融学派正在受到哪个学派的理论冲击？11．葛兰碧八法则给出了几种买点信号和卖点信号？12．葛兰碧八法则给出的都是怎样的买点信号和卖点信号？13．什么叫做成交撮合中的时间优先和价格优先？14．在美国股市一般止损委托与三日委托哪个顺序在前？15．从事股票交易的过程中都包括哪些环节？16．衡量企业短期负债的指标主要有哪些？17．衡量企业盈利能力的指标主要有哪些？18．技术分析的几个重要的前提假设为何？19．传统的能量潮指标和前卫的能量潮指标都有哪些？20．威尔德的技术分析指标都有哪些？21．市场利率上调对股市的影响是正向的还是反向的？为什么？22．在5日线、10日线和20日线中，哪条线为生命线？为何？23．一般情况下在除权除息日股票价格会上升还是下降？为什么？24．上市公司派发股利的形式有几种？25．在下列事件中，哪些对股市是利好？哪些是利空？降低印花税、降息、经济复苏、人民币升值、恶性通货膨胀、战争、自然灾害、政局动荡、经济危机、上市公司业绩预增。
证券投资学复习资料全
证券投资学复习资料一、名词解释1、股票股票是一种有价证券,它是股份发行的用以证明投资者的股东身份和权益,并据以获取股息和红利的凭证。
2、债券债券是依照法定程序发行,约定在一定期限还本付息的有价证券。
债券是国家或地区政府、金融机构、企业等机构为筹措资金而直接向投资者发行,并且承诺按一定利率支付利息和按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
3、可转换债券可转换债券是指发行人依法定程序发行,持有人在一定时间依据约定的条件可以转换成一定数量的另一类证券的证券。
4、注册制注册制又叫申报制或形式审查制,是指政府对发行人发行证券,事先不作实质性审查,仅对申请文件进行形式审查,发行者在申报申请文件以后的一定时期以,若没有被政府否定,即可以发行证券。
5、核准制核准制是指发行人申请发行证券,不仅要求公开披露与发行证券有关的信息,符合公司法和证券法若所规定的条件,而且要求发行人将发行申请报请证券监管机构。
6、无风险资产无风险资产是指未来收益和风险都确定的资产。
7、股票指数期货股票指数期货是指期货交易所同期货买卖者签订买卖股票价格指数期货合约,并在将来指定日期用现金办理交割的一种期货交易方式。
8、套期保值套期保值是指通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸,从而锁定未来现金流的交易行为。
9、看涨期权它是指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后,即拥有在期权合约的有效期,按事先约定的价格向期权的卖方买入一定数量的期权合约规定的特定商品的权利,但不负有必须买进义务。
10、无差异曲线无差异曲线是指在一定的风险收益水平下投资者对不同证券投资的满足程度是没有区别的。
11、零息票债券零息票债券又称贴现债券,是一种以低于面值的贴现方式发行,承诺在到期日按面值偿还的债券。
12、附息票债券附息票债券是一种承诺在债券到期日之前,依照债券的票面利率定期向投资者支付利息,并在债券到期日时偿还本金的债务。
二、简答题1、普通股和优先股的区别〔1〕普通股股东享有公司的经营参与权,而优先股股东一般不享有公司的经营参与权。
证券复习题答案大全
证券复习题答案大全证券市场基础知识1. 什么是证券？答：证券是指证明持有人有权获得一定收益的凭证，包括股票、债券、基金份额等。
2. 股票和债券的区别是什么？答：股票是公司发行的所有权证明，持有者享有公司的所有权和收益权；债券是公司或政府发行的债务凭证，持有者是债权人，享有固定利息收益和本金偿还权。
3. 什么是基金？答：基金是指将众多投资者的资金汇集起来，由基金管理人进行投资管理的一种金融工具。
4. 什么是证券市场？答：证券市场是证券发行和交易的场所，包括股票市场、债券市场和基金市场等。
5. 什么是IPO？答：IPO是首次公开募股的缩写，指公司首次向社会公众公开发行股票并上市交易。
证券交易规则6. 什么是T+0交易？答：T+0交易是指投资者在同一交易日内买入并卖出同一种证券。
7. 什么是T+1交易？答：T+1交易是指投资者买入的证券需要在下一个交易日才能卖出。
8. 什么是涨停板和跌停板？答：涨停板是指证券价格在一天内上涨的最大幅度限制，跌停板则是下跌的最大幅度限制。
9. 什么是交易量？答：交易量是指在一定时间内，证券市场上买卖成交的总数量。
10. 什么是交易额？答：交易额是指在一定时间内，证券市场上买卖成交的总金额。
证券投资分析11. 什么是基本面分析？答：基本面分析是根据公司的财务状况、行业地位、市场环境等因素来评估证券的价值。
12. 什么是技术分析？答：技术分析是通过研究历史价格和交易量等市场数据来预测证券价格走势的方法。
13. 什么是宏观经济分析？答：宏观经济分析是研究整体经济状况对证券市场的影响，如GDP增长率、通货膨胀率等。
14. 什么是行业分析？答：行业分析是评估特定行业或部门的发展前景，以及行业内公司的竞争力。
15. 什么是公司分析？答：公司分析是深入研究公司的经营状况、财务状况、管理团队等，以评估其证券的投资价值。
证券法规与风险管理16. 什么是证券法？答：证券法是规范证券发行和交易行为的法律，旨在保护投资者权益，维护市场秩序。
证券投资学复习重点
证券投资学复习重点一、证券市场1.证券市场的定义、分类和特点：了解证券市场是指供求资金、买卖证券的场所，分为一级市场和二级市场，具有公平、公开、竞争等特点。
2.证券交易的原则和方式：包括证券交易的公平、合理、自愿原则，并了解证券交易的方式包括集中竞价交易和柜台交易等。
二、证券投资理论1.有效市场假说：了解有效市场假说的定义和基本内容，即市场已充分反映所有可获得的信息，投资者无法通过分析信息获得超额利润。
2.资本市场线理论：了解资本市场线理论的基本假设和公式，即资产组合的期望收益率与标准差之间存在正比关系。
3.市场组合理论：了解市场组合理论的基本原理，即市场组合是所有可投资资产按市值加权组成的组合。
三、证券分析1.基本面分析：包括分析公司的财务报表和经营情况等信息，以评估公司的价值和发展潜力。
2.技术分析：通过分析股价和交易量等图表信息，以预测股价走势。
3.宏观经济分析：了解宏观经济指标对证券市场的影响，分析经济周期和行业发展趋势等。
四、投资组合管理1.投资组合理论：了解投资组合理论的基本原理，包括风险与收益之间的关系、分散投资和资产配置等。
2.投资组合优化模型：了解投资组合优化的基本方法和模型，包括马科维茨模型、切线模型和全方位模型等。
3.绩效评估：了解投资组合的绩效评估指标和方法，包括夏普比率、特雷诺比率和詹森指数等。
五、衍生产品市场1.期货市场：了解期货市场的基本概念和特点，包括期货合约的定义和交易方式等。
2.期权市场：了解期权市场的基本概念和特点，包括期权合约的定义、行权方式和交易策略等。
六、风险管理1.风险的定义和分类：了解风险的定义、分类和度量方法，包括市场风险、信用风险和操作风险等。
2.风险管理工具：了解风险管理的基本方法和工具，包括止损策略、风险对冲和多元化投资等。
以上是证券投资学复习的重点内容，通过对这些内容的学习和掌握，可以帮助提高对证券投资的理论和实践能力。
证券投资复习资料
名词解释有价证券：对某种有价物具有一定权利的，可自由转让的证明书或凭证股票价格指数：是衡量市场上不同时期股价综合变动方向和幅度的一种动态相对数，其基本功能是用平均值的变化来描述股票市场价格的动态，它是反映不同时期股价变动情况的相对指标股票除权：由于公司股本增加，每股股票所代表的企业实际价值有所减少，需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素，而形成的剔除行为送红股或配股叫除权集合竞价制度：也称间断性竞价交易制度。
交易中心将规定时段内收到的所有交易委托并不进行一一撮合成交，而是集中起来在该时段结束时进行，只有一个成交价连续竞价制度：指证券交易可在交易日的交易时间内连续进行指对申报的每一笔买卖委托，由电脑交易系统按以下两种情况产生成交价：最高买进申报与最低卖出申报相同，则改价格为成交价；买入申报高于卖出申报时，或卖出申报低于买入申报时，申报在先得价格即为成交价开放式基金：又称追加型基金，指基金设立时，对基金的规模没有固定限制，可随时根据市场供求情况发行新份额，而投资人也可随时赎回的投资基金封闭式基金：又称单位型基金，时相对于开放式基金而言。
即基金设立时，以某一特定货币总额为设定限度，待资金筹集已达到事先确定的基金规模后，将基金封闭起来，不再增加新的份额有效组合：按照既定收益下风险最小或既定风险下收益最大的原则建立起来的证券组合有效边界：就是在坐标轴上将有效组合的预期收益和风险的组合连接而成的轨迹RSI：相对强弱指标，通过比较一段时期内收盘价格的涨跌幅度来度量多、空双方买卖力量的强弱程度，从而判断个股未来走势的技术指标KDJ：随机指标，指度量了高低价位与收盘价的关系，反映了当前收市价在近期价格区域中的相对位置，看偏向于最高或最低价格带的哪一边MACD:平滑异同移动曲线，其原理是运用快速与慢速的移动平均线聚合与分离的征兆功能，加以双重平滑运算以便判断股票的买进与卖出时机和信号防御型行业：运动状态不受经济周期的影响，产业的销售收入和利润呈缓慢成长态势或变化不大。
证券投资管理复习题及答案
证券投资管理复习题及答案一、单项选择题1. 证券投资的基本原则不包括以下哪一项？A. 风险与收益平衡原则B. 长期投资原则C. 短期投机原则D. 多元化投资原则答案：C2. 以下哪个指标是衡量债券风险的一个重要指标？A. 利率B. 信用评级C. 到期时间D. 收益率答案：B3. 股票的内在价值通常由以下哪个因素决定？A. 市场价格B. 公司盈利能力C. 市场情绪D. 交易量答案：B二、多项选择题1. 证券投资分析方法主要包括以下哪些类型？A. 基本分析B. 技术分析C. 宏观经济分析D. 行业分析E. 公司财务分析答案：ABCDE2. 以下哪些因素会影响股票价格？A. 公司业绩B. 利率变动C. 投资者情绪D. 政治事件E. 自然灾害答案：ABCDE三、判断题1. 投资组合的多元化可以完全消除投资风险。
（错误）2. 技术分析主要依赖于图表和历史价格数据来预测未来价格走势。
（正确）3. 债券的票面利率越高，其市场价格一定越高。
（错误）四、简答题1. 请简述证券投资基金的特点。
答案：证券投资基金的特点包括：（1）集合投资，分散风险；（2）专业管理，提高投资效率；（3）流动性强，便于投资者买卖；（4）透明度高，信息披露规范。
2. 什么是股票的市盈率，它如何影响投资者的决策？答案：市盈率（Price-to-Earnings Ratio, P/E）是衡量股票价格相对于每股收益的比率。
市盈率影响投资者决策，因为它可以作为评估股票是否被高估或低估的工具。
高市盈率可能表明股票价格较高，而低市盈率可能表明股票价格较低，但这也需结合公司的成长性和行业平均水平来综合判断。
五、论述题1. 论述宏观经济因素如何影响证券市场。
答案：宏观经济因素对证券市场有着深远的影响。
例如，经济增长率、通货膨胀率、利率水平、货币政策和财政政策等都会对证券市场产生直接或间接的影响。
经济增长通常伴随着公司盈利的增加，从而推动股价上涨；通货膨胀可能导致货币贬值，影响投资者的实际收益；利率的变动会影响借贷成本和投资者的资金成本，进而影响证券的需求；而政府的货币政策和财政政策会通过影响经济环境来间接影响证券市场的表现。
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证券投资的系统风险与非系统风险有哪些？P245系统性风险是指由社会、政治、经济等某种全局性的因素使整个证券市场发生价格波动而造成的风险。
主要有宏观经济风险，通货膨胀风险，市场风险，利率风险，汇率风险。
非系统风险又称公司个别风险，是因个别公司、行业及特殊状况引发的风险，属可分散风险。
主要有财务风险，经营风险，信用风险。
什么是经济周期？P280经济周期包括衰退、危机、复苏和繁荣四个阶段。
一般来说，在经济衰退时期，股票价格会逐渐下跌；到危机时期，股票则上涨至最低点；而经济复苏开始时，股票又会逐步上升；到繁荣时，股票则上涨至最高点。
我国资本市场的层次与结构。
P175（1）、主板市场，是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。
一般而言，各国的证券交易所代表着国内主板市场。
主板市场的功能定位主要是为国内乃至全球有影响的处于成熟期的大公司提供融资渠道。
（2）、中小企业板市场，他的功能定位是为主业突出、具有成长性和科技含量的中小企业提供直接融资平台，是分步骤推出创业板的一个步骤。
（3）、创业板市场，又称二版市场。
其市场的功能定位主要是为有潜质的发展中的新兴产业或新兴经济增长点企业服务。
简述财政政策与货币政策及其对证券市场的影响。
P283财政政策主要是政府采取诸如国内投资、税收、转移支付等政策对经济实施干预的政策。
其特点是见效快，对于维护社会稳定、公平的作用较大。
影响：紧的财政政策对使得过热的经济受到控制，证券市场也将走弱，而松的财政政策将刺激经济发展，影响证券市场走强。
货币政策是中央银行为实现其特定的经济目标而采取的各种控制、调节货币供应量或信用的方针、政策、措施的总称。
币政策的主要手段有公开市场业务、再贴现率和法定存款准备金率。
影响：扩张性货币政策，促使一部分资金从银行流人证券市场，增加对证券的需求。
同时利率的下降，也增加了证券的内在价值。
以上都将促进证券市场的上升。
紧缩性货币政策，促使一部分资金从证券市场流人银行，降低对证券的需求。
同时利率的上升，也降低了证券的内在价值。
以上都将导致证券市场的下跌。
证券市场产生的动因是什么？又是如何推动经济发展的？动因：①证券市场的形成得益于社会化大生产和商品经济的发展。
②证券市场的形成得益于股份制的发展，股份公司的建立、公司股票和债券的发行，为证券市场的产生提供了现实的基础和客观的要求。
③证券市场的形成得益于信用制度的发展。
如何推动：①证券投资是融资渠道，主要的作用就是融资市场，目的就是方便公司融资，使流在社会的闲杂资金积聚起来，可以利益最大化。
②证券市场的交易情况可以折射我国总体经济的大致情况，因此有人说证券市场是国家经济的晴雨表。
③在现代发达的市场经济中，证券市场是完整的金融体系的重要组成部分。
证券市场以其独特的方式和活力对社会经济生活产生多方面影响，在筹集资本、引导投资、配置资源等方面有着不可替代的独特功能。
什么是LOF和ETF？各有什么特点？P82LOF：是指上市型开放式基金，即开放式基金发行结束后，投资者既可以在场外市场的指定网点申购和赎回基金份额，又可以在交易所进行基金份额买卖，并通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机地联系在一起的一种开放式基金，是开放式基金在交易方式上的创新。
特点：①是上市型开放式基金。
②场内场外都可以认购、申购、赎回。
③在场内场外市场之间通过转托管机制实现跨市场交易。
ETF：是指交易所交易的开放式指数基金，常被称为“交易所交易基金”。
特点：①指数型基金，完全模拟股票价格指数，属于被动型基金。
②用指数包含的股票组合申购基金，赎回得到的是股票组合，而不是现金。
③与LOF相比，ETF存在更明显的套利机会。
IPO并上市的条件有哪些？（分主板与创业板）P177主板、中小企业板：一、持续经营时间三年以上二、最近三年内主营业务、高管、实际控制人没有重大变化三、最近三个会计年度净利润为正数且累计＞3000万元四、最近三个会计年度经营活动现金流量累计＞5000万元；或者最近三年营收累计＞3亿元五、发行前总股本≥3000万元六、无形资产≤20%七、发行后总股本≥5000万元创业板：一、持续经营时间三年以上二、最近二年内主营业务、高管、实际控制人没有重大变化三、以下两项之一：1、最近二年连续盈利，累计1000万元2、最近一年盈利，500万元，且最近一年营收≥5000万元，，，增长率≥30%四、发行前的净资产值≥2000万元五、发行后的总股本≥3000万元公司财务分析主要包括哪些方面？P304财务分析主要有偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、投资者获利能力分析。
其中，偿债能力分析主要是指公司偿还各种到期债务的能力，它分别从短期、长期、及偿债能力保障程度三个角度进行分析。
其中，反应公司短期偿债能力的财务比率主要有流动比率和速动比率。
流动比率是全部流动资产除以全部流动负债的比率，它可以反应公司短期偿债能力的高低。
速动比率是指从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债所得的比率，它测试的是公司资产的流动性。
股份有限公司的设立方式。
P134设立方式——发起设立是指由发起人认购公司应发行的全部股份而设立公司。
——募集设立是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立公司。
权证的分类，相关练习。
P116①按买卖方向分为认购权证和认沽权证。
②按权利行使期限分为美式权证和欧式权证。
③按发行人不同可以分为股本权证和备兑权证。
④按权证行使价格是否高于标的证券价格，分为价内权证、价平权证和价外权证。
⑤按结算方式可分为证券给付结算型权证和现金结算型权证。
什么是金融期货、金融期权？二者的主要区别有哪些？P96, P114金融期货：是指交易双方在金融市场上，以约定的时间和价格，买卖某种金融工具的具有约束力的标准化合约。
以金融工具为标的物的期货合约。
金融期权：是以期权为基础的金融衍生产品，指以金融商品或金融期货合约为标的物的期权交易。
区别：①交易者的权利与义务的对称性不同。
期权交易对象不是证券本身而是一种权利。
期货交易对象是证券，只是把订约和履约的时间隔离开来。
期权合同属于单向合同，期货合同属于双向合同。
②履约保证不同。
金融期货交易双方均需开立保证金账户，并按规定缴纳履约保证金，如果发生亏损，还要追加保证金。
期权交易中，只有期权出售者，尤其是无担保期权的出售者才需要开立保证金账号，并按规定缴纳保证金，以保证其履约的义务。
③盈亏特点不同。
金融期货交易中双方潜在的盈利和亏损都是无限的。
而期权交易中，由于期权购买者与出售者在权利和义务中的不对称性，他们在交易中的盈亏也具有不对称性。
④交割时间不同。
期权持有人可以在合同期限内的任何一天执行合同，而期货合同则往往规定特定的合同执行时间，提前或推后都不行。
⑤现金流转不同。
金融期货交易双方在成交中不发生现金支付关系，但在成交后，交易双方将因市场价格的变动而每日都可能发生保证金账户的现金流转。
金融期权交易中，除了到期履约外，交易双方在整个合约有效期内将不发生任何现金流转。
计算部分：1、股指期货练习3：某客户在某期货经纪公司开户后存入保证金50万元，在8月1日开仓买进9月沪深300指数期货合约40手，成交价为1200点，同一天该客户卖出平仓20手沪深300指数期货合约，成交价为1215点，当日结算价为1210点.假定合约乘数为每点100元,交易保证金比例为8%，手续费为每手10元，则客户的账户情况为：当日平仓盈亏=（1215-1200）×20×100=30,000元当日开仓持仓盈亏=（1210-1200）×（40-20）×100=20,000元当日盈亏=30000+20000=50,000元手续费=10×60=600元当日权益=500,000＋50,000－600=549,400元保证金占用=1210×20×100×8％＝193,600元（注：资金余额（即可交易资金）=549,400－193,600＝355,800元4：某投资者在12月15日开仓买进1月沪深300指数期货10手，成交价为1400点，这时，他就有了10手多头持仓。
到12月17日，该投资者见期货价上涨了，于是在1415点的价格卖出平仓6手1月股指期货，成交之后，该投资者的实际持仓就只有4手多单了。
如果当日该投资者在报单时报的是卖出开仓6手1月股指期货，成交之后，该投资者的实际持仓就不是原来的4手多单，而是10手多头持仓和6手空头持仓了。
5：某投资者在某期货经纪公司开户后存入保证金7.5万元，在12月25日报单时报的是卖出开仓1手1月沪深300指数期货合约，成交价1900,如果结算价为1830,计算账户情况:保证金=1830×300×1×12%=65,880元手续费=1×30=30元当日持仓盈亏=70×300=21,000元当日权益=75000+21000-30=95,970元可用资金=95970-65880=30,090元6：某投资者在某期货经纪公司开户后存入保证金7.5万元，在12月25日报单时报的是卖出开仓1手1月沪深300指数期货合约，成交价1900,如果结算价为1930,计算账户情况:保证金=1930×300×1×12%=69,480元手续费=1×30=30元当日持仓盈亏=-30×300=-9000元当日权益=75000-9000-30=65,970元可用资金=65,970- 69,480 =-3510元7：某投资者在某期货经纪公司的账户中有现金14万元，在5月5日报单时报的是卖出开仓1手当月沪深300指数期货合约，成交价2900,如果当日收市前以2830平仓,合约乘数为每点300元,交易保证金比例为15%，手续费为成交金额的万分之一，计算账户情况:当日平仓盈亏=(2900-2830)*1*300=21000 手续费=(2830+2900)*1*300*0.01%=171.9当日权益=140000+21000-171.9=160828.1 保证金占用=0 资金余额（即可交易资金）=160828.18：某投资者在某期货经纪公司的账户中有现金14万元，在5月5日报单时报的是空头开仓1手当月沪深300指数期货合约，成交价2900,如果当日结算价为2950,合约乘数为每点300元,交易保证金比例为15%，手续费为成交金额的万分之一，计算账户情况:当日开仓持仓盈亏=(2900-2950)*1*300=-15000手续费=2900*1*300*0.01%=87当日权益=140000-15000-87=124913保证金占用=2950*1*300*15%=132750资金余额（即可交易资金）=124913-132750=-78379：2012年5月10日,沪深300在某一时刻的报价是3100点,此时12月沪深300股指期货的报价为3211点,若一投资者以此价格多头开仓,并在次当日以3233点平仓,交易保证金比例为15%，手续费为成交金额的万分之一，请计算:盈亏情况：（3233-3211）*300-（3233*300+3211*300）*0.01%=6600-193.32=6406.68投入资金=3211*300*15%=144495收益率=6406.68/144495=4.43%2、除权（息）价格计算练习除权前收盘价-现金红利+配股价x流通股份变动率(息) = ----------------------------------------------------价1+流通股份变动率（1）X上市公司向股东每10股转增5股送8股和5元现金,股权登记日收盘价为20元,次交易日股价须除权(息),其除权(息)价格应是多少元?(20-0.5) / (1+0.5+0.8)=8.48元/股（2）中国联通(600050)在20XX年实施过配股方案,10配4,配股价每股5.10元,前收盘价为5.48元,请计算其除权价格.（5.48+0.4*5.1）/（1+0.4）=5.37元/股(3)前收盘价:7.00元一.10送0.8元------XD=(7-0.08)/1=6.92二.10送10股-------XR=7/(1+1)=3.5三.10转增2股------XR=7/(1+0.2)=5.83四.一二三同时-----DR=(7-0.08)/(1+1+0.2)=3.15五.10配2股,5元/股----------XR=(7+0.2*5)/(1+0.2)=6.67。