第五部分 其他衍生品汇总
股份公司衍生品交易管理办法
XX股份有限公司衍生品交易管理办法第一章总则第一条为规范XX股份有限公司（简称“公司”）及下属各单位衍生品交易行为，防范衍生品交易风险，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国外汇管理条例》、《中国人民银行远期结售汇业务暂行管理办法》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所信息披露业务备忘录第26号――衍生品投资》等法律、行政法规、部门规章和业务规则及《XX股份有限公司章程》（以下简称“《公司章程》”）的规定，制定本办法。
如下属各单位为上市公司的，优先适用其上市所在地的法律法规和监管规则。
第二条本办法中的“下属各单位”，是指公司全资子公司、控股子公司或实际控制的子公司。
第三条本办法所称衍生品是指场内场外交易、或者非交易的，实质为期货、期权、远期、互换等产品或上述产品的组合。
衍生品的基础资产既可包括证券、指数、利率、汇率、货币、商品、其他标的，也可包括上述基础资产的组合；既可采取实物交割，也可采取现金差价结算；既可采用保证金或担保、抵押进行杠杆交易，也可采用无担保、无抵押的信用交易。
第四条公司及下属各单位应严格控制衍生品交易的种类及规模，从事的衍生品交易以远期、期权、互换、掉期等产品或上述产品的组合为主，衍生品的基础资产主要包括利率、汇率或上述基础资产的组合，主要以锁定成本、防范风险为目的。
第五条下属各单位应合理控制衍生品交易规模，交易须与公司生产经营及发展规划相匹配。
第六条下属各单位衍生品交易必须以各自法人的名义并在法人自有账户中进行，不得使用他人账户。
第二章衍生品交易管理机构及职责第七条公司董事会为衍生品交易的审批机构。
公司董事会应于每年度审议批准公司衍生品交易总额度，对于超出董事会审批权限的衍生品交易经公司董事会审议通过、独立董事发表专项意见后，还需提交股东大会审议通过后方可执行。
在发出股东大会通知前，公司应自行或聘请咨询机构对拟从事的衍生品交易的必要性、可行性及衍生品风险管理措施出具专项分析报告并披露分析结论。
2007年执业药师考试考点汇总与解析-药物化学（5）
☆☆☆考点1：青霉素及半合成青霉素类 1.青霉素钠（青霉素G钠） 【化学名称】（2S，5R，6R）-3，3-⼆甲基-6-（2-苯⼄酰氨基）-7-氧代-4-硫杂-1-氮杂双环[3，2，0]庚烷-2-甲酸钠盐。
【理化性质】在酸、碱性下均不稳定，均可导致β-内酰胺环的开环，在酸性条件下经重排⽣成青霉烯酸和青霉⼆酸。
在碱性或β-内酰胺酶的作⽤下开环⽣成青霉醛和青霉胺；⽔溶液在室温下不稳定，易分解，故制成粉针剂。
含有3个⼿性碳原⼦，构型为2S、5R、6R. 【临床⽤途】为发酵产物，临床上主要⽤于⾰兰阳性菌，如链球菌、葡萄球菌、肺炎球菌等所引起的全⾝或严重的局部感染；只能注射给药，不能⼝服。
抗菌谱窄，对β-内酰胺酶不稳定、半衰期短以及极少数⼈可发⽣严重过敏反应是它的主要缺点。
2.氨苄西林 【化学名称】6-[D-（-）2-氨基-苯⼄酰氨基]青霉烷酸的三⽔化合物。
【理化性质】为⽩⾊或类⽩⾊的粉末或结晶，有引湿性；味微苦；在⽔中微溶，在氯仿、⼄醇、⼄醚或不挥发油中不溶，在稀酸或稀碱溶液中溶解；⽐旋度为+280°～+305°。
有⽆⽔物和三⽔合物两种形式，⼆者均微溶于⽔。
临床上⽤其钠盐；苄位⼿性碳为R构型；⽔溶液不太稳定，可发⽣青霉素的⼀般分解反应；在室温放置24⼩时可⽣成⽆活性的多分⼦聚合物；具有α氨基酸性质，与茚三酮试液作⽤显紫⾊，加热后显红⾊；具有肽键结构，可发⽣双缩脲反应开环，使碱性酒⽯酸铜还原显紫⾊。
【临床⽤途】是第⼀个⽤于临床的⼴谱半合成青霉素，有耐酸作⽤，但由于其⽣物利⽤度较低，临床上仍⽤其粉针剂。
主要⽤于肠球菌、痢疾杆菌、伤寒杆菌、⼤肠杆菌和流感杆菌等引起的感染，如呼吸道感染、⼼内膜炎、脑膜炎、败⾎症和伤寒等。
3.阿莫西林 【理化性质】为⽩⾊或类⽩⾊结晶性粉末；味微苦；在⽔中微溶，在⼄醇中⼏乎不溶；结构中含有酸性的羧基，弱酸性的酚羟基，碱性的氨基，其pKa分别为2.7、7.4和9.6；0.5%⽔溶液的pH为3.5～5.5；⽔溶液在pH为6时⽐较稳定。
第二十三章 其他衍生品
投资学第二十三章其他衍生品•第一节其他衍生品概览•第二节远期合约(协议)•第三节互换协议•第四节信用衍生品•第五节场外期权•其他衍生品主要包括远期合约（协议）、互换、信用衍生品以及场外期权等。
由于这些产品大部分在场外交易，所以也称之为场外衍生品。
•国际清算银行（BIS）将场外衍生品市场参与者分为报告交易商、其他金融机构和非金融机构三大类，其中报告交易商以商业银行和投资银行为主，它们是整个场外衍生品市场的核心,起主导作用。
•表23-1 场外衍生品概览产品名称概念起源种类远期合约双方约定在未来某个时间，以预先约定好的价格买卖一定数量标的资产的合约19世纪中叶远期利率协议、外汇远期、商品远期等互换交易双方商定在未来的一段时间内定期交换某种资产的现金流的交易20世纪80年代利率互换、货币互换、商品互换等信用衍生品用来分离和转移信用风险的各种工具和技术的统称20世纪90年代信用违约互换、总收益互换和信用联结票据等期权买方能够在未来某一时间以预先约定好的价格买卖标的资产的权利19世纪欧式期权、美式期权、奇异期权等图23-1 其他衍生品市场概况其他衍生品市场的未平仓名义金额为493万亿美元，总市值为15万亿美元。
1000002000003000004000005000006000007000008000000500010000150002000025000300003500040000全球衍生品未平仓名义金额（十亿美元）全球衍生品总市场价值（十亿美元）•远期合约是交易双方约定在未来某一时间以约定价格交易标的资产的合约（协议）。
•远期通常是在场外交易市场中金融机构之间或者金融机构与其客户之间进行的交易。
远期合约在到期日交割。
多头按照远期合约价格支付现金给空头，空头交付标的资产给多头。
•按照标的资产不同，远期合约可分为：远期利率协议、外汇远期和商品远期等。
•期货合约是远期合约的标准化，是远期合约的发展产物。
•表23-2 比较远期合约与期货合约远期合约期货合约合约方式非标准化合约标准化合约交易地方双方私下交易交易所交易交割方式一般只有单一交割日一系列交割日定价方式私下协商场内竞价或做市商报价交易风险有信用风险几乎没有信用风险流动性流动性差流动性好结算方式合约到期结算每日无负债结算•外汇远期（Currency Forward），是指双方签订合同，规定买卖外汇的币种、金额、汇率和交割时间，到交割日期按合同约定交换外汇的交易。
期权期货和其他衍生品第六版课程设计
期权、期货和其他衍生品第六版课程设计一、课程概述本课程主要介绍期权、期货和其他衍生品的基本概念、市场情况以及交易策略和风险控制方法。
通过对各种衍生品的案例分析和实操操作，帮助学生掌握交易技巧和风险管理方法，并提高其应对金融市场挑战的能力。
二、课程目标1.了解期权、期货及其他衍生品的基础知识和市场情况；2.掌握多种衍生品的分析方法、交易策略和风险控制方法；3.能够运用所学知识进行实操操作，提高操作技巧；4.加强风险意识，提高风险防范和应对能力。
三、课程大纲第一章衍生产品概述1.衍生品的基础知识2.衍生品的分类和市场情况3.衍生品的价值和定价第二章期货市场1.期货合约的基础知识2.期货市场基础和市场情况3.期货市场的交易策略和技巧4.期货市场的风险控制方法第三章期权市场1.期权合约的基础知识2.期权市场基础和市场情况3.期权市场的交易策略和技巧4.期权市场的风险控制方法第四章期权和期货的应用1.期权和期货的基本操作策略2.期权和期货的投资组合3.期权和期货的交易技巧和风险控制方法第五章其他衍生品1.外汇衍生品2.计算机衍生品3.大宗商品衍生品4.生物科技衍生品第六章衍生品风险控制1.衍生品市场的风险和机会2.风险策略和风险管理方法3.风险管理案例分析第七章衍生品交易技巧1.高效交易的基本技巧和原则2.资金管理和交易心态控制3.交易技巧的实操案例分析四、课程论文为了进一步加深学生对于各类衍生品的理解和应用，本课程要求每位学生完成一篇论文，内容包括衍生品的分析和交易策略，以及风险控制方案等。
论文长度不少于2000字。
五、评估方式1.课堂出勤情况（10%）2.课堂参与和作业（20%）3.论文质量（40%）4.期中和期末考试（30%）六、参考书目1.《金融衍生品，期权期货与其他金融产品》，约翰·C.霍尔，第7版；2.《期货与期权市场的交易和分析基础》，Robert W. Kolb，第5版；3.《金融工程与衍生品》，John C. Hull，第8版；4.《资产与衍生品的定价与交易》，Kerry E. Back，第2版。
金融数学总复习.
期权和期货同属金融衍生品，只有一字之差，含 义却大不相同
权利义务不同 :期货交易中，买卖双方具有承担的权 利义务是对等的。交易双方必须按照最终的期货交易 价格执行合同。而在期权交易中，期权买方可以选择 行使权利也可以选择放弃行权，当价格对期权买入方 不利时，期权买入方可以放弃行使权利。期权卖方则 有被动履约的义务，如果买方要求行权，卖方必须按 照约定价格履约。 盈亏风险不同 期货交易中，买卖双方都面临盈亏风险都是无限的。 而在期权交易中，期权买方的潜在盈利是不封顶的， 潜在亏损空间却是有限的。而期权卖方则相反，收益 有限，亏损风险却是无限的。
10. 欧洲美元期货是一种（ ）。 A.短期利率期货 B.中期利率期货 C.长期利率期货 D.中长期利率期货
解：A【解析】欧洲美元存单的期限一般为3 到6个月，因此欧洲美元期货为短期利率期货。
11.2007年4月16日，某中国公司签订了一 份跨国订单，预计半年后将支付1000000 美元，为规避汇率风险，该公司与当天向 中国工商银行买入了半年期的1000000美 元的远期合约，起息日为2007年10月18 日。设工商银行4月16日远期外汇期限为6 个月美元兑人民币的现汇买入价和卖出价 分别为760.4和764.21.半年后（2007年 10月18日），中国工商银行的实际美元现 汇买入价与卖出价分别为749.63和752.63， 问该公司在远期合约上的盈亏如何？
利率期货
如果把期货合约的概念应用到短期利率期货时，它的 基础资产则为利率，也就是说，我们可以把交易的对 象想象成一份名义上的定期存款。 买进一份利率期货合约等同于到银行存入一笔存款； 而卖出一份利率期货合约则相当吸收一笔存款，或相 当于借款。 分为短期债券期货合约和中长期债券期货合约
协调制度的分类方法及编目
分类方法及其编目
• 第35章 含蛋白物质；改性淀粉；胶质；酶。 • 第36章 炸药；火工制品；火柴；引火合金；某些易燃制品。 • 第37章 照相和电影摄影材料。 • 第38章 杂项化工产品。 • 第39章 塑料及其制品。 • 第40章 橡胶及其制品。 • 第41章 生皮(毛皮除外)和皮革。 • 第42章 皮革制品；鞍具和挽具；旅行用品、手提包及 类似盛装用具；动物肠(胶丝除外)制品。 • 第43章 毛皮、人造毛皮及其制品。 • 第44章 木材和木制品；木炭。 • 第45章 软木和软木制品。 • 第46章 秸草、茅草或其他编结材料制品；篮、筐制品 和条编制品。
分类方法及其编目
• 第12章 油料籽及油果；杂项籽粒及果实；工业及医药用植物； 秸杆及饲料。 • 第13章 虫胶；树胶、树脂和其他植物汁液及提取物。 • 第14章 植物编结材料，他处未列明未包括的植物产品。 • 第15章 动、植物油脂及其分解制品；食用油脂；动、植物蜡。 • 第16章 肉类，鱼类，甲壳动物，软体动物和其他水生无脊椎 动物及其制品。 • 第17章 糖和糖果制品。 • 第18章 可可和可可制品。 • 第19章 粮谷，面粉，淀粉和牛奶制1章 杂项食品。 • 第22章 饮料、酒和醋。 • 第23章 食品工业残渣和废弃物；动物饲料制品。
分类方法及其编目
• 第69章 陶瓷制品。 • 第70章 玻璃及玻璃制品。 • 第71章 天然或人工养殖的珍珠、，宝石及次宝石，贵金 属，贵金属包镀的金属，它们的制成品，仿制首饰；硬币。 • 第72章钢铁。 • 第73章钢铁制品。 • 第74章铜和铜制品。 • 第75章镍和镍制品。 • 第76章铝及其铝制品。 • 第77章保留本章作为备用章。 • 第78章铅和铅制品。 • 第79章锌和锌制品。 • 第80章锡和锡制品。 • 第81章其他贱金属；陶瓷及金属及其制品。
009.股指期货及衍生品分析与应用
第五章股指期货及衍生品分析与应用第五章股指期货及衍生品分析与应用第一节分析方法本节考点1.基本基本面分析框架面分析框架2.指数成分分析指数成分分析3.基差与价差考点一基本面分析框架股指期货走势的主要影响因素包含：• 宏观经济的基本面• 政策因素• 资金面• 市场供需• 指数估值（一）宏观经济分析1、股指期货对应的标的为股票价格指数，是典型的顺周期投资品种。
从中长期来看，股票价格指数受宏观经济环境影响较大，与经济周期密切相关。
（一）宏观经济分析• 当经济周期向好时，上市公司整体盈利将转好，因而股票价格指数出现上升。
• 在美林时钟周期中，复苏期最适宜投资股票，衰退期风险最大。
• 因此，若基于经济周期进行股指期货的投资，则在复苏期应使用股指期货多头进行资产配置，在衰退期应考虑使用股指期货进行套期保值以规避系统性风险。
（一）宏观经济分析2、由于股票价格指数的顺周期特性，因此，所有可以反映经济增长的宏观经济指标在有正向表现时均对股指走势产生正面影响；反之，若宏观经济指标表现不佳则产生负面影响。
在进行宏观分析时，通常重点关注影响力较大的经济指标，如PMI数据、就业数据、GDP增长数据等。
（一）宏观经济分析3、由于宏观经济指标数据公布有滞后性，所以不能盲目依据经济数据对股指期货涨跌进行多空判断。
从短期来看，对于经济数据好坏的分析实际是一种预期管理，可以通过高频的经济数据对低频数据进行预期，同时依据数据公布前的市场表现判断市场预期，结合二者形成交易决策。
但从中长期来看，股指的涨跌依然与宏观经济周期密不可分，被视为“经济晴雨表”。
（二）政策因素分析（二）政策因素分析财政政策和货币政策属于宏观政策，是政府调节市场的主要手段。
积极的财政政策和宽松的货币政策均对股指构成正面影响；资本市场政策属于微观政策，是对于宏观政策的补充，一般由市场行业监管机构发布。
2024/1/101、财政政策：国家制定的指导财政分配活动和处理各种财政分配关系的基本准则。
EC 1881-2006(中文版) 欧盟关于食品污染物最高限量的新法规
放香味酒、以放香味酒为主要配料的饮料酒及放香 2.2.7 味酒制品鸡尾酒（13）
葡萄汁、浓缩葡萄汁（象再造），葡萄花蜜、象再 2.2.8 造的葡萄汁和浓缩葡萄汁，直接饮用的
2.2.9 2.2.10
2.2.11 2.3 2.3.1 2.3.2
为婴幼儿和儿童加工的谷物食品和婴儿食品（3、7） 专用于婴幼儿的有特殊医疗目的（9、10）的食疗食 品 生咖啡、干燥水果（非干燥疼本科植物水果）、啤 酒、可可及可可制品、烈性酒、肉制品、香辛料及 甘草精 抗生物（棒曲霉素） 果汁、浓缩果汁及水果花蜜（14） 酒精饮料（15）苹果酒和其他以苹果为原料或包含 苹果汁的发酵饮料
委员会法规（EC）No 1881/2006
2006 年 12 月 19 日发布
规定食品中特定污染物的最大限量
附录
第一部分 硝酸盐
食品(1)
1.1 新鲜菠菜（2）
最大限量（mg NO3/kg）
10.1-3.31 收获
3000
4.1-9.30 收获
2500
1.2 保存、深低苣）（有防护和室外生长的莴苣）不 1.3
6.1.8 6.1.9
第六部分：多环芳香族碳氢化合物
食品(1)
最大限量（μ g/kg 重量）
苯并[a]芘
专供人类直接食用或作为食品配料的油及脂（可可
油除外）
2
熏肉及熏肉制品
5
熏鱼及熏制水产品（25、36）不包括双壳贝类。最大限量
按熏制甲壳动物计，褐色蟹肉及龙虾肉胸肉及类似的大甲
壳动物除外（海螯虾科及龙虾科）
—— 50 50 25
10
0.05
— — 0.025 0.025
婴幼儿食品（非加工谷物制品），专用于婴幼儿及 2.3.5 儿童（3、4）
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其他衍生品一、单选题1. 场外衍生品进行场内清算，将交易所或清算组织作为中央对手方充当交易中买方的卖方或者卖方的买方，这种制度上的变化主要是为了降低参与者所面临的（D ）。
A. 系统性风险B. 操作风险C. 法律风险D. 对手方风险52. 信用评级中，通常将（D ）级及其以上的债券划分为投资级债券。
A. BBB. CCCC. AD. BBB53. 2008年美国次贷危机中，信用违约互换市场出现了巨大风险，也由此促发了2010年通过了（A ）。
A. 多德-弗兰克法案B. 萨班斯法案C. 爱国者法案D. 格拉斯-斯蒂格尔法案54. 金融机构一般采用（C ）为信用违约互换提供的标准定义文件和协议文件。
A. 金融衍生品政策委员会B. 美国联邦会计准则委员会C. 国际互换与衍生品协会D. 国际资本市场协会55. 信用衍生品交易在进行现金支付的时候，（C ）不属于买卖双方需结清的费用。
A. 固定支付的现金流B. 即期支付的现金C. 交易手续税费D. 应计利息56. 当信用违约互换（CDS）的买方账户出现盈利时，意欲作为卖方出售新的以同样债务为参考债务的CDS合约，使得账面浮盈最终兑现，这种平仓方式属于（B ）。
A. 卖出CDS合约B. 签订反向合约C. 解除现有合约D. 转移现有合约57. 在信用衍生品交易中，信用评级公司的作用主要是（A ）。
A. 对资产的违约风险进行测量B. 对资产的市场风险进行测量C. 对资产的道德风险进行测量D. 对资产进行外部信用增级58. 根据国际互换与衍生品协会（ISDA）的界定，（C ）不属于信用事件。
A. 破产B. 债务违约C. 债券续发行D. 债务延缓支付8759. 信用违约互换（CDS）买卖双方收付的现金流为（A ）。
A. 买方定期支付现金流，违约发生时卖方支付现金流B. 卖方定期支付现金流，违约发生时买方支付现金流C. 买方定期支付现金流，违约发生时共同支付现金流D. 买方定期支忖现金流，违约发生时不产生现金流60. 在债券的相关指标中，（D ）是直接衡量个体信用风险的指标。
A. 期限B. 收益率C. 发行量D. 信用利差61. 关于我国银行间市场交易商协会推出的信用风险缓释凭证（CRMW），错误的信息是（C ）。
A. 属于我国首创的信用衍生工具B. 类似于场外发行的债券，实行“集中登记、集中托管、集中清算”C. 不可以在银行间市场交易流通D. 创设机构可以买入自身创设的CRMW，并予以注销62. 投资者认为苹果公司的新产品受欢迎程度一般，而且市场上出现了强有力的竞争对手，苹果公司的经营难度将大幅提高。
那么适合采取策略是（D ）。
A. 买入苹果公司的股票B. 买入苹果公司的债券C. 卖出以苹果公司为参考实体的信用违约互换D. 买入以苹果公司为参考实体的信用违约互换63. 信用违约互换（CDS）的投资者认为参考实体的信用变差，那么可以（A ）规避信用风险。
A. 买入CDSB. 卖出CDSC. 买入利率互换D. 卖出利率互换64. 信用价差曲线反映了整个市场对参考实体不同期限信用风险水平的预期，随着信用价差曲线发生变化，投资者会采用不同的投资策略。
如果预期基于某参考实体的信用违约互换（CDS）信用价差曲线变得更为陡峭，投资者应该采用（D ）策略。
A. 买入短期CDS的同时卖出长期CDSB. 买入短期CDS的同时买入长期CDSC. 卖出短期CDS的同时卖出长期CDSD. 卖出短期CDS的同时买入长期CDS65. 某公司发行了一定量的债券，以该公司为参考债券的信用违约互换（CDS）交易也比较活跃。
若看好该公司的信用评级，但对市场利率的变化并无把握，则可以选择的操作是（B ）。
A. 卖出该公司的债券B. 卖出该公司的CDSC. 买入该公司的债券D. 买入该公司的CDS66. 某个名义额为1000万元、期限3年的信用违约互换合约（CDS）的风险调整后的息期为2.5。
当前该CDS参考实体的信用利差为120个基点，若信用利差变为145个基点，则CDS买方的损益为（D ）元。
A. 亏损12500B. 亏损50000C. 盈利12500D. 盈利62500 8867. 投资人持有100万元某公司一年期债券，假如该公司一年内违约的概率为3%，回收率为70%，则该债券一年的期望损失为（B ）。
A. 7000元B. 9000元C. 3000元D. 4500元68. 某公司第1年和第3年发生违约的边际违约率分别为5%和8%，3年内的累计违约率为15%，则该公司第2年发生违约的概率为（B ）。
A. 2%B. 2.75%C. 3%D. 3.75%69. 一个由100个参考实体所构成的组合，每一个参考实体的违约概率为每年1%，考虑第n 次信用违约互换。
如果n=1，即“首家违约”，那么在其他条件不变的情况下，当违约相关性上升时，第1次违约互换合约的价格将会（B ）。
A. 上升B. 下降C. 不变D. 无法判断70. 从债务本身来看，不属于影响回收率的因素是（D ）。
A. 债权人是否有优先权B. 债务是否有抵押C. 债务的利息高低D. 抵押资产的市场价值71. 会导致相关同类企业违约相关性上升的情形是（B ）。
A. 某企业参与衍生品交易产生巨额亏损B. 食品行业受到安全性问题冲击C. 某企业管理层受到违规处罚D. 某企业因为经营不善出现业绩下降72. 对于逐级偿还浮动利率票据，描述错误的有（D ）。
A. 逐级偿还浮动利率票据也被称为去杠杆化浮动利率票据B. 由于杠杆的存在，逐级偿还浮动利率票据的票面息率变动幅度通常大于指定的固定期限利率指标C. 逐级偿还浮动利率票据可被拆分为固定利率债券与嵌入收益率曲线互换合约的结合D. 逐级偿还浮动利率票据可被拆分为固定利率债券与CMT浮动利率票据的组合73. 某CPPI投资经理有可操作资金100万元，其保本下限为90万元。
该投资经理可投资的风险资产可能遭受的最大损失为80%，则该CPPI可投资风险资产的最大金额为（B ）。
A. 10万元B. 12.5万元C. 15万元D. 17.5万元74. 某款以某个股票价格指数为标的的结构化产品的收益计算公式如下所示：收益=面值×[80%+120%×max(0, - 指数收益率)]那么，该产品中的保本率是（C ）。
A. 120%B. 100%C. 80%D. 0%75. 与可转换债券相比，股指联结票据发行者需要额外做的工作主要是（B ）。
A. 支付债券的利息B. 对冲产品嵌入期权的风险C. 支付债券本金D. 发行新股76. 某投资银行发行一款挂钩某指数基金的保本理财产品，在到期日，客户除获得100%本金保证外，还可依据挂钩标的物表现获得如下收益：若挂钩标的物在观察期间内未曾发生触发事件，客户到期所得为：89 Max（0.54%，40%×（期末价格／初始价格-l））；否则客户到期所得为0.54%；其中，触发事件指在观察期间内的任何一个评价日挂钩标的物收盘价大于或等于初始价格的140%。
那么，理论上该投资者在投资期可获得的最大收益率是（B ）。
A. 16.00%B. 15.99%C. 0.54%D. 10.40%77. 结构化产品的信用增强功能由（B ）提供。
A. 创设者B. 发行者C. 投资者D. 套利者78. 某投资银行为了在股票市场下跌时获得相对较高的收益率，设计了嵌有看涨期权空头的股指联结票据，但是投资者不愿意接受这个没有保本条款的产品。
投资银行可以增加（C ）既满足自身需要又能让投资者接受。
A. 更高执行价的看涨期权空头B. 更低执行价的看涨期权空头C. 更高执行价的看涨期权多头D. 更低执行价的看涨期权多头79. 某个收益增强型的股指联结票据中的收益计算公式是收益=面值+面值×[1 -（指数终值 - 指数初值）÷指数初值]，为了保证投资者的最大亏损仅限于全部本金，需要加入的期权结构是（D ）。
A. 执行价为指数初值的看涨期权多头B. 执行价为指数初值2倍的看涨期权多头C. 执行价为指数初值2倍的看跌期权多头D. 执行价为指数初值3倍的看涨期权多头80. 某款以某个股票价格指数为标的的结构化产品的收益计算公式如下所示：收益=面值×[80%+120%×max(0, - 指数收益率)]那么，该产品中的参与率是（A ）。
A. 120%B. 100%C. 80%D. 0%81. CDO的资产发生亏损时，（C ）子模块最先承担损失。
A. 优先块B. 次优先块C. 股本块D. 无所谓82. 为公司进行评级时，（B ）可以用来计算累计违约概率和边际违约概率。
A. 信用利差B. 评级转移矩阵C. 平均累计违约率D. 债券收益率83. 信用违约互换（CDS）卖方发生的现金流为（A ）。
A. 违约发生时卖方支付现金流B. 违约发生时卖方收到现金流C. 违约不发生时卖方支付现金流D. 违约不发生时卖方不收到现金流84. 来自中国大陆的某公司采用远期合约对未来要支出的美元现金流进行对冲时，不存在汇率风险；而如果用期货合约来对冲此现金流，则会有一定的汇率风险暴露。
假设远期价格等于期货价格，如果在合约期限内美元出现了快速贬值，那么（B ）。
A. 远期合约对冲效果优于期货合约B. 期货合约对冲效果优于远期合约C. 对冲效果没有差异D. 无法确定85. 我国银行间市场利率互换由（D ）做集中清算。
A. 中国证券登记结算有限公司B. 中央国债登记结算有限公司90C. 中国金融期货交易所D. 上海清算所86. 2008年国际金融危机以后，利率互换市场上开始以（A ）作为新的无风险利率。
A. LiborB. 美国国债收益率C. 隔夜指数互换利率（OIS）D. 联邦基准利率87. 在场外期权交易中，利率上限期权与下限期权之间存在的平价关系是（C ）。
A. 利率上限=利率下限-利率互换B. 利率上限=利率下限+标的现货C. 利率上限=利率下限+利率互换D. 利率上限=利率下限-标的现货88. 关于担保债务凭证描述不正确的是（C ）。
A. 根据结构特征，担保债务凭证可分为现金型担保债务凭证和合成型担保债务凭证B. 担保债务凭证有利于发行者对资产负债表进行管理C. 所有的担保债务凭证都为了融资D. 根据设立目的，担保债务凭证可分为资产负债表型担保凭证和套利型担保债务凭证89. 结构化产品中嵌入的利率封底期权（Interest Rate Floor），其卖方相当于（A ）。
A. 卖出对应债券价格的看涨期权B. 买入对应债券价格的看涨期权C. 卖出对应债券价格的看跌期权D. 买入对应债券价格的看跌期权二、多选题100.下列互换类型中，最为常见的是（BC ）。