投资基金讲义
基金培训课件讲义(讲稿)
基金培训课件讲义(讲稿) xx年xx月xx日contents •基金概述•基金的投资策略与技巧•基金的投资风险与防范•基金投资的案例分析•基金投资的未来展望与总结目录01基金概述1基金的定义23基金是一种集合投资工具，通过汇集众多投资者的资金，进行股票、债券等金融资产的投资。
基金按照组织形式可分为契约型基金和公司型基金。
基金通过专业的投资管理，以实现资产的保值增值。
基金的特点基金将投资者的资金分散投资于多个不同的资产，以降低单一资产的风险。
分散投资专业管理流动性好适合长期投资基金由专业的投资管理人进行管理，具有较为完备的投资策略和风险控制机制。
基金可以随时赎回或转换，具有较好的流动性。
基金适合长期投资，能够为投资者提供稳定的收益。
03投资策略的不断创新基金管理人不断探索新的投资策略，以满足不同投资者的需求，如量化投资、社会责任投资等。
基金市场的发展趋势01基金数量和规模不断扩大随着经济的发展和居民财富的增加，基金的数量和规模不断扩大。
02互联网金融的发展互联网金融的兴起为基金市场带来了更多的机会和挑战，如余额宝等互联网理财产品的推出。
02基金的投资策略与技巧合理配置股票、债券等各类资产，以降低投资风险并提高收益。
资产配置策略针对不同行业的特点和周期，合理分配投资权重。
行业配置策略关注特定投资主题，如科技创新、环保等，把握市场机遇。
投资主题策略适当分散投资地域，以降低单一地区经济波动对投资组合的影响。
地域配置策略价值投资关注公司基本面，以公司内在价值为基础进行投资决策。
关注公司未来发展潜力，寻找具有持续增长潜力的优质企业。
根据市场趋势进行投资，顺势而为，降低投资风险。
运用数学模型进行投资决策，提高投资决策的科学性和准确性。
关注公司资产重组与并购带来的投资机会，把握市场变革。
成长投资量化投资资产重组与并购投资趋势跟踪03基金的投资风险与防范基金投资于证券市场，受宏观经济环境、政策法规、行业周期等因素影响。
{财务管理投资管理}投资基金讲义
{财务管理投资管理}投资基金讲义一、投资基金的概念投资基金是一种利益共享、风险共担的集合（组合）投资方式。
是基于分散风险的目的，通过发行基金证券（如受益凭证、基金单位、基金股份等）的形式，集中众多的、不确定的社会闲散资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，按资产组合原理进行分散投资，获得收益后，投资者按出资比例2003-2004年各月基金发行量比较2004年各类基金户均认购情况2004年各类基金发行总量2004年户均认购最多的10只基金二、基金的参与人 （一）基金持有人——投资者 （二）基金发起人（三）基金管理人（四）基金托管人发起设立基金的金融机构我国规定基金的发起人为2个以上基金发起人的资格基金主要发起人为按国家规定设立的证券公司、信托投资公司、基金管理公司每个发起人的实收资本不少于 ￥3亿元主要发起人有3年以上从事证券投资的经验、连续盈利的纪录指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律法规的及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。
2004年12月华夏基金旗下基金投资业绩一览表Array是根据基金资产管理与保管分开的原则设立的、专门保管基金资产的金融机构。
基金安全的保护神基金托管人为基金开设独立的银行账户、证券账户，并负责账户的管理，包括基金银行账户的款项收付和资金划拨，以及基金证券账户的资金和证券清算交割。
（五）基金当事人之间的关系 基金持有人与基金管理人的关系 所有者和经营者基金管理人与基金托管人关系经营与监管二者相互制衡，均对持有人负责基金持与人与托管人的关系委托与受托三、投资基金的特点大众投资专家理财分散风险共同受益1、组合投资，分散风险投资基金包括两个组合投资者资金的组合投资工具的组合专家认为：以投资组合分散风险，至少要持有10只以上的股票。
一个基金投资与股票、债券的比例，不得低于其资产总值的80%；一个基金持有一家上市公司的股票，不得超过该基金资产净值的10%；同一家基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%；一个基金投资于国家债券的比例，不得低2、专家管理，专业理财投资基金由专业基金管理人负责管理，基金管理公司聘请大量投资专家。
投资基金概述(PPT 38页)
委托人作为基金的发起设立者，负责设计基金种类， 筹集资金并管理运用资金。
受托人即基金保管机构，主要负责依据信托契约保管 信托财产，并进行会计核算，同时监督委托人的管理 和运用。
受益人作为受益凭证的持有者，享有按投资比例获取 投资受益的权利。
（2）公司型投资基金：是指依据公司法，按照股份制 原则设立，通过向社会公众发行基金股份的方式而成 立的股份公司。
因此公司型基金本身就是具备法人资格的股份公司， 其内部的组织结构包括股东大会、董事会、总经理和 监事会。
由股东大会选举出董事会，再由董事会选择基金管理 人和基金托管人
基金管理人负责管理和运作基金资产
托管人负责保管监督基金资产
投资者按照公司章程享受投资收益，承担有限责任
（3）区别： 契约型基金通常依据信托法设立，不具有法人资格， 通过发行受益凭证筹集资金
6、伞型基金：在一个“母基金”下，设立若干“成 分基金”或“子基金”，各项子基金的管理独立， 可以在成分基金之间转换。是基金管理公司稳定 客户的一种经营方式。
7、基金中基金；以本身或其他信托基金的收益凭证 为投资对象的基金。具备双重性。
三、投资基金的创新
1 、 交 易 所 交 易 基 金 （ Exchange－traded Funds， ETFs）
第四章 投资基金
第一节 投资基金概述
一、投资基金的概念
由公众投资者共同筹集、委托专门的证券投资机构 投资于各种证券，以获取收益的股份或收益凭证就 叫投资基金。
投资基金的性质： 是一种间接投资工具 是一种长线投资工具
是一种国际性投资工具：基金机构大多都是跨国性机 构，通过投资基金，投资者可以进行跨国投资。
本质上仍是开放式基金，基金份额总额不固定，基金 份额可以在基金合同约定的时间和场所申购、赎回
证券投资基金证券市场基础知识讲义
证券投资基金证券市场基础知识讲义大纲要求：掌握证券投资基金的定义和特征;掌握基金与股票、债券的区别;熟悉基金的作用;熟悉我国证券投资基金业的发展概况;熟悉证券投资基金的分类方法;掌握契约型基金与公司型基金、封闭式基金与开放式基金的定义与区别;掌握货币市场基金管理内容;熟悉各类基金的含义;掌握交易所交易的开放式基金的概念、运作机制和优势，了解ETF和LOF的异同。
熟悉基金份额持有人的权利与义务;掌握基金管理人和托管人的概念、资格与职责以及更换条件;熟悉基金当事人之间的关系。
熟悉基金的管理费、托管费、运作费的含义和提取规定;掌握基金资产净值的含义;熟悉基金资产总值以及基金资产的估值方法。
熟悉基金收益的来源、利润分配方式与分配原则;掌握基金的投资风险;了解基金的信息披露要求。
掌握基金的投资范围与投资限制。
第一节证券投资基金概述一、证券投资基金（一）证券投资基金的产生与发展证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金,由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
各国对证券投资基金的称谓不尽相同，如美国称“共同基金”，英国和我国香港地区称“单位信托基金”，日本和我国台湾地区则称“证券投资信托基金”等。
英国1868年由政府出面组建了海外和殖民地政府信托组织，公开向社会发售受益凭证。
基金起源于英国，基金产业已经与银行业、证券业、保险业并驾齐驱，成为现代金融体系的四大支柱。
（二）我国证券投资基金业发展概况1997年11月，国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》；l998年3月，两只封闭式基金——基金金泰、基金开元设立，分别由国泰基金管理公司和南方基金管理公司管理。
2004年6月1日，我国《证券投资基金法》正式实施。
证券投资基金业从此进入崭新的发展阶段，基金数量和规模迅速增长，市场地位日趋重要，呈现出下列特点：1.基金规模快速增长，开放式基金后来居上，逐渐成为基金设立的主流形式。
金融知识讲座之投资基金课件
投资组合的收益和风险控制能力。
02
产品与服务创新
投资基金需要不断推出新产品和服务以满足投资者不断变化的需求。例
如，推出定制化投资方案、智能投顾服务等，以提高客户满意度和忠诚
度。
03
运营与管理创新
投资基金需要加强内部管理和运营效率，以提高投资效益和降低运营成
本。例如，采用数字化管理系统、智能化运营模式等，以提高内部协作
投资基金通常会制定明确的投资策略 ，包括投资目标、风险控制、资产配 置等方面的规定。
决策过程
投资决策通常由投资委员会或基金经 理负责，他们会根据市场情况、投资 策略和风险控制要求，决定具体的投 资项目和资产配置。
投资基金的管理与运作
管理
投资基金的管理包括对基金的投资活动进行监督、对基金的 财务状况进行审计、对基金的风险进行控制等方面。
通过制定和执行风险管理政策、设立风险管理机构、建立风险管理制度等手段，对投资基金的风险进 行全面管理和控制。
风险防范
采取各种预防措施，防止或减少风险的发生，例如进行充分的市场调研、建立风险预警系统等。
投资基金的风险分散与对冲
风险分散
通过投资组合的多元化，将资金分散投资于不同的资产类别、行业和地区，以降低单一 资产的风险。
技术应用加速
人工智能、大数据等技术在投资基金中的应用将更加广泛和深入，为投资决策提供更多支 持和帮助。同时，技术的加速应用也将推动投资基金行业的变革和创新。
THANKS
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投资基金的投资策略与技巧
分散投资
不要把所有的钱都投在 一支基金上，应该分散
投资，降低风险。
长期投资
不要频繁买卖基金，长 期持有可以降低交易成 本，同时避免错过市场
证券投资基金(SAC)讲义
公司型基金依据基金公司章程营运基金。公司型基金的优点是法 律关系明确清晰，监督约束机制较为完善；但契约型基金在设立 上更为简单易行。二者之间的区别主要表现在法律形式的不同， 并无优劣之分。
7-134
100% Contribution Breeds Professionalism
8-134
100% Contribution Breeds Professionalism
第四节 证券投资基金的运作方式
二、封闭式基金与开放式基金的主要区别
1、期限不同。封闭式基金一般有一个固定的存续期；而开放
式基金一般是无期限的。我国 《 证券投资基金法 》 规定，封闭 式基金的存续期应在 5 年以上，封闭式基金期右。
证券投资基金(SAC) 讲义
讲师： 金程教育培训师
日期： 地点： ■上海 □北京 □深圳□广州
目录
第一章 证券投资基金概述 第二章 证券投资基金的类型 第三章 基金的募集、交易与登记 第四章 基金管理人 第五章 基金托管人 第六章 基金的市场营销 第七章 基金的估值、费用与会计核算 第八章 基金利润分配与税收 第九章 基金的信息披露 第十章 基金监管 第十一章 证券组合管理理论 第十二章 资产配置管理 第十三章 股票投资组合管理 第十四章 债券投资组合管理 第十五章 基金绩效衡量与评价
基金托管人之间所签署的基金合同而设立，基金投资者的权利 主要体现在基金合同的条款上，而基金合同条款的主要方面通 常由基金法律来规范 。
➢ 二、公司型基金 。公司型基金在法律上是具有独立法人地
位的股份投资公司。公司型基金依据基金公司章程设立，基金 投资者是基金公司的股东，享有股东权，按所持有的股份承担 有限责任，分享投资收益。公司型基金公司设有董事会，代表 投资者的利益行使职权。虽然公司型基金在形式上类似于一般 股份公司，但不同于一般股份公司的是，它委托基金管理公司 作为专业的财务顾问来经营与管理基金资产。
金融知识讲座之投资基金PPT课件( 38页)
2002/07/08
主讲人：太保北京分公司 韩巍
13
按照产权关系分类
• 契约型基金
• 公司型基金
指专门的投资机构共同 出资组建一家基金经理 公司，作为委托人与作 为受托人的基金报关公 司，通过签订“信托契 约”的形式发行受益凭 证来募集投资者的资金。
契约型基金把委托人、 受托人和受益人三者作 为基金当事人。
2002/07/08
主讲人：太保北京分公司 韩巍
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投资基金的特征
• 投资基金是一种证券信托投资方式
在契约型基金中，基金受益凭证体现的是投资人与其他 基金当事人之间的信托关系。在公司型基金中，投资人 与基金公司之间是一种所有权关系，基金公司与基金管 理人和保管人之间也是信托关系，因此公司型基金既体 现了所有权关系又体现了信托关系。投资基金的投资人 即是基金资产的委托人又是基金资产的受益人。基金的 管理人和基金的保管人共同作为基金资产的受托人，对 投资人承担信托责任；基金的管理人和基金的保管人之 间是一种相互监督和分工协作关系。
• 管理型基金
指经营者可以根据市 场状况，对购进的证 券自由买卖，不断提 高组合结构。管理型 基金又称自由型、融 通型基金。
2002/07/08
主讲人：太保北京分公司 韩巍
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按照目标取向分类
• 成长型基金：目标取向为长期增值 Growing up type fund
• 收入型基金：追求当期最大收入 Income type fund
合资的方式进行投资。 卖。
这种方式的主要目的
是以获得投资收益为
主，可以参与企业经
营，但不以控制企业 为目的。
2002/07/08
主讲人：太保北京分公司 韩巍
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1、设立依据 2、组织形式 3、资金性质 4、运营依据
依公司法组建，制 定公司章程
有独立法人资格的 股份有限公司
通过发行股票筹集 的资本金
公司章程
依信托法设立，签 订基金契约 无法人资格
通过发行受益凭证 筹集的信托财产 基金契约
5、投资者地位 股东
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受益人
投资基金讲义
（二）按基金可否赎回
资于中、小市值上市公司的比例不少于 80%。
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投资基金讲义
嘉实增长开放式基金
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基金风险收益特征：
本基金的投资目标和投资理念决定了本
基金属于中高风险证券投资基金。本基金长期
系统性风险控制目标为：两年期单位基金资产 净值相对于基金业绩基准的β值保持在0.5至0.8 之间。
3、货币市场基金money fund，currency fund
z 招商现金增值、
4、黄金基金gold fund 5、指数基金index fund 6、期货基金future fund 7、衍生证券基金derivative fund 投资基金讲义
景顺长城基金管理有限公司
基金管理人：景顺长城基金管理有限公司
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投资基金讲义
2004年12月华夏基金旗下基金 投资业绩一览表
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投资基金讲义
（四）基金托管人
| 是根据基金资产管理与保管分开的原则设 立的、专门保管基金资产的金融机构。
| 基金安全的保护神 | 基金托管人为基金开设独立的银行账户、
证券账户，并负责账户的管理，包括基金 银行账户的款项收付和资金划拨，以及基 金证券账户的资金和证券清算交割。
投资基金讲义
嘉实增长开放式基金
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投资基金讲义
嘉实增长开放式基金
| 投资目标：
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投资于具有高速成长潜力的中小企业
上市公司以获取未来资本增值的机会，并
谋求基金资产的中长期稳定增值，同时通
过分散投资提高基金资产的流动性。
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投资理念：
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投资具有成长潜力的中小企业，分享
中小企业高成长阶段的成果。
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投资基金讲义
3、投资小，费用低
| 基金管理人的管理费率： | 基金托管人的托管费率： | 不收取委托手续费 | 交易佣金:基金交易佣金为成交金额的
0.25%，不足５元的按５元收取。 | 免征印花税
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4、流动性强，方便投资
| 封闭式基金可上市流通 | 开放式基金可随时申购和赎回
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投资基金讲义
1、组合投资，分散风险
| 投资基金包括两个组合
z 投资者资金的组合 z 投资工具的组合
] 专家认为：以投资组合分散风险，至少要持有10 只以上的股票。
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投资基金讲义
基金投资组合的有关规定
| 一个基金投资与股票、债券的比例，不得 低于其资产总值的80%；
| 一个基金持有一家上市公司的股票，不得 超过该基金资产净值的10%；
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投资基金讲义
2003-2004年各月基金发行量 比较
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投资基金讲义
2004年各类基金户均认购情况
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投资基金讲义
2004年各类基金发行总量
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投资基金讲义
2004年户均认购最多的10只基 金
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二、基金的参与人
| （一）基金持有人——投资者 | （二）基金发起人 | （三）基金管理人 | （四）基金托管人
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（五）基金当事人之间的关系
| 基金持有人与基金管理人的关系
z 所有者和经营者
| 基金管理人与基金托管人关系
z 经营与监管 z 二者相互制衡，均对持有人负责
| 基金持与人与托管人的关系
z 委托与受托
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三、投资基金的特点
| 大众投资 | 专家理财 | 分散风险 | 共同受益
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投资基金讲义
封闭式基金和开放式基金的对 比
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投资基金讲义
（三）按投资标的分类
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1、债券基金bond fund
z 华夏债券、国泰金龙债券、嘉实理财债券 z 收益稳定、风险低，适于稳健投资者
2、股票基金equity fund
z 博时价值增长、国泰精英增长、大成价值增长、华 安创新
| 2、股票投资对象的选择：
z 本基金股票投资主要集中于具有持续发展能力的上 市公司。
z 主要包括两类公司：
z (1)因具有强有力的管理团队、先进的技术、独占的 专利、持续的创新能力、严格规范的管理、独到的 企业文化、雄厚的品牌商誉、庞大的市场网络等因 素而使企业在经营中形成了核心竞争优势，带给企 业持续发展的能力；
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易方达平稳增长证券投资基金简介
| 本基金是一种平衡型基金，投资理念是以 诚信为本，追求阳光下的利润；根据内在 价值分析进行投资，投资时首先考虑风险， 保证资本有安全边距；在控制风险的前提 下追求资本的长期稳定增长。
| 本基金代码为110001，所属类型是契约型 开放式，已于2004年8月23日成立。
基金托管人：中国银行
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投资基金讲义
景顺长城基金管理有限公司
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投资基金讲义
不同类型开放式基金份额的可 比变动情况
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（四）按投资目标分类
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1、积极成长型基金aggressive growth fund
z 追求具有爆发性成长的资本利得，投资标的一中小型 股票、高科技股为主，高风险、高收益
z 指依据公司法成立，以盈利为目的，用通过发行股 票集中起来的资本投资于各种有价证券的投资公司。
| （2）契约型投资基金contractual-type fund
z 是依据信托契约，通过发行受益凭证而组建的投资
基金。
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投资基金讲义
公司型基金与契约型基金的对比
公司型投资基金 契约型投资基金
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投资基金讲义
嘉实增长开放式基金
| 投资范围：
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本基金投资的标的物为具有良好流动
性的金融工具，包括国内依法公开发行上
市的中、小市值上市公司股票、债券以及
法律法规允许基金投资的其他金融工具。
其中，投资的重点是在流通市值占市场后 50%的上市公司中寻找具有高速成长潜力
的中、小市值上市公司，基金股票部分投
平稳增长。
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投资基金讲义
易方达平稳增长证券基金投资 策略
| 1、资产的配置比例范围：
z 资产类别 资产配置 比例范围
z 股票资产 30%～65% 对具有持续发展 能力不低于股票资产的80%的公司的投资
z 债券资产 30%～65%
z 现金
不低于5%
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投资基金讲义
易方达平稳增长证券基金投资 策略
投资基金讲义
五、投资基金的优势
| 资金优势： 将分散的资金汇集成一个巨额整体 | 专业优势：专家经营管理 | 安全优势：实行基金财产经营与保管的分开 | 收益优势：实现了收益和风险的最佳组合
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投资基金讲义
六、投资基金的分类
| （一）根据法律基础和组织形态的不同分类
| （1）公司型投资基金corporate-type fund
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投资基金讲义
四、投资基金与股票、债券的区别
股票 1、投资者身 股东 份和地位
2、收益水平 不稳定
3、风险程度 高 4、投资方式 直接投资
债券 债权人
较固定 低 直接投资
投资基金 基金受益人
居中 居中 间接投资
5、投资回收 不得抽回，到期收回
方式
只能转让 本金；赎
回
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封闭式基金可转让； 开放式基金可赎回
z 基金发起人有健全的组织机构和管理制度， 财务状况良好、经营行为规范
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投资基金讲义
（三）基金管理人
| 指凭借专门的知识与经验，运用所管理基 金的资产，根据法律法规的及基金章程或 基金契约的规定，按照科学的投资组合原 理进行投资决策，谋求所管理的基金资产 不断增值，并使基金持有人获取尽可能多 收益的机构。
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投资基金讲义
（二）基金发起人
| 发起设立基金的金融机构
| 我国规定基金的发起人为2个以上 | 基金发起人的资格
z 基金主要发起人为按国家规定设立的证券公 司、信托投资公司、基金管理公司
z 每个发起人的实收资本不少于 ￥3亿元 z 主要发起人有3年以上从事证券投资的经验、
连续盈利的纪录
z 本基金将根据对利率走势的预测、债券等级、 债券的期限结构、风险结构、不同品种流动 性的高低等因素，构造债券组合。
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投资基金讲义
多家基金扎堆持股前10名
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投资基金讲义
3rew
演讲完毕，谢谢听讲!
再见，see you again
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2020/11/19
投资基金讲义
制订大类资产配置比例的基础上，本基金
重点投资于预期利润或收入具有良好增长
潜力的成长型上市公司所发行的股票，从