第四章风险投资周莉版
《投资银行学》教学大纲
《投资银行学》教学大纲《投资银行学》教学大纲金融学系2006年9月修订力资源管理5．资产证券化理论资产运营的一般模式，资产证券化的原理，资产证券化趋势的理论分析6．证券发行与承销业务股票的发行和承销，债券的发行与承销，我国证券发行和承销实践7．企业上市发行上市，分拆上市，买壳上市，两地上市8．证券自营业务证券经纪业务，证券自营业务9．基金管理基金的发起与设立，基金的运作与管理10、信贷资产证券化资产证券化的运作流程，资产证券化的类型，资产证券化的模式11．项目融资基金的概述，基金的种类，基金的发起与运作，对冲基金12．风险投资风险投资概述，风险投资的产生与发展，风险投资的特点与原则，风险投资实务13．企业重组企业重组，企业收缩业务，企业并购业务二、课程的性质本课程为金融学专业本专科必修课程，其他专业选修课程。
三、课程教学目标《投资银行学》是为金融本科专业开设的一门专业课。
通过学习使学生了解投资银行的产生发展以及投资银行的作用，掌握投资银行主要业务的经营管理，理解投资银行的国际化战略。
四、课程适用的专业与年级本课程适用于金融学、财政学、财务管理、经济管理等专业本科四年级学生，专科二年级学生学习。
五、开课学期本科为大学四年级上半学期，专科为三年级上半学期。
六、课程的总学时和总学分本课程为54学时，3学分。
七、先修课程：西方经济学、货币银行学、证券投资学等课程。
八、本课程与其他课程的联系与分工本课程与《证券投资学》课程的联系性较强，部分内容有重复的地方，所以本课程侧重投资银行与经济实体的联系，而证券投资侧重利用证券如何确定投资策略的问题。
九、课程教学方法与教学形式建议本课程涉及的专业知识较多，与现实联系密切，授课过程中信息量较大，要结合使用多媒体教学。
十、课程考核方式与成绩评定要求本课程采取期末闭卷考试，课程总评成绩由试卷成绩（90%）和平时成绩（10%）构成。
十一、课程使用的教材名称及教学参考资料本课程使用教材：《投资银行学》周莉主编高教出版社或《投资银行业务与经营》任淮秀主编中国人民大学出版社。
2024版风险投资5分钟路演PPT搞定投资人
持续进行产品创新，提 高产品竞争力。
加强品牌建设，提升品 牌知名度和美誉度。
积极拓展国际市场，实 现国际化发展。
04
团队组成与运营管理能力
创始团队背景及专长领域
教育背景
毕业于国内外知名高校，拥有丰富的学术背景和专业知识。
从业经验
曾在知名企业或投资机构担任要职，具备丰富的行业经验 和资源积累。
专长领域
应急预案
针对可能出现的突发情况制定应急预案，如资金链断裂、重大 事故等，确保企业在面临困境时能够及时应对并保障投资人利 益。
06
投资人关注问题解答环节
解答投资人可能提出问市场的规模、增长趋势和 竞争格局，以证明项目的市场潜力。
清晰阐述项目的商业模式、盈利模式和收入 来源，以展现项目的盈利能力。
项目阶段
已完成产品研发，正进行市场 推广
04
寻求投资金额
500万元
市场需求及规模预测
01
02
03
市场需求
随着数字化转型的加速， 中小企业对智能化解决方 案的需求日益增长
市场规模
预计未来三年市场规模将 达到数十亿元
增长趋势
随着技术的不断进步和应 用场景的拓展，市场将保 持高速增长
竞争格局与发展趋势
退出渠道和时间表规划
退出渠道
说明未来投资人可能的退出方式，如IPO、股权转让、回购等，确保投资人有 明确的退出路径。
时间表规划
制定详细的退出时间表，包括预计的退出时间、退出条件等，为投资人提供清 晰的退出预期。
风险控制措施和应急预案
风险控制措施
阐述企业在经营过程中可能面临的风险及相应的控制措施，如 市场风险、技术风险、管理风险等，确保企业稳健发展。
SYB创业培训全课件风险投资与创业融资寻找资金支持
银行审核与评估
银行将对申请材料进行审核，评估申请人 的信用状况、还款能力及创业项目的可行 性。
提交贷款申请
向目标银行提交贷款申请，填写相关表格 并提交所需材料。
股权融资策略及注意事项
寻找潜在投资者
通过社交媒体、行业展会等途 径寻找潜在投资者，了解其投 资偏好及要求。
与投资者沟通与谈判
与潜在投资者进行深入沟通， 展示创业项目的优势及前景， 争取达成投资意向。
感谢您的观看
THANKS
创业融资需求及市场现状
创业融资需求
创业企业在不同阶段有不同的融资需求。初创期企业通常需要种子资金或天使投 资来支持产品研发和市场推广；成长期企业则需要更多的资金来扩大生产规模、 提升品牌知名度等。
市场现状
随着创新创业的兴起，创业融资市场逐渐成熟。目前，创业融资市场呈现出多元 化、专业化、国际化的趋势。越来越多的投资机构、天使投资人、众筹平台等参 与到创业融资领域，为创业者提供了更多的融资选择和机会。
报告频率与时效性
根据公司的实际情况和投资者的需求，确定定期 报告的发布频率，并确保报告的时效性，及时向 投资者传递重要信息。
执行情况回顾
对定期报告制度的执行情况进行定期回顾和评估 ，发现问题及时改进，确保制度的有效实施。
危机公关处理策略及实例分析
危机预警与应对机制
建立健全的危机预警机制，及时发现潜在的危机因素，制 定相应的应对策略和措施。
信息披露与透明度
在危机发生时，及时向投资者和社会公众披露相关信息， 保持信息透明度，避免信息不对称引发更大的危机。
投资者关系维护
在危机处理过程中，积极与投资者沟通，解答他们的疑问 和顾虑，维护良好的投资者关系。同时，通过实例分析总 结经验教训，不断完善危机公关处理策略。
《风险投资学》课件
风险投资学是探索风险投资基础和流程的领域，涵盖了定义、组成和优势等 内容。
风险投资基础
1 定义
风险投资是指投资者通过 投资风险资本来获得高回 报的一种投资方式。
2 组成
风险投资包含投资者、投 资对象和资本市场三个要 素。
3 优势
对于企业来说，风险投资 可以提供资金、资源和战 略支持；对于投资者来说， 风险投资可以带来高回报； 对经济来说，风险投资可 以促进创新和就业。
回报
风险投资的回报可以通过上市回报、收购回报结语
风险投资在经济中的地位
风险投资在经济中扮演着重要的角色，推动了企业创新和经济发展。
风险投资对企业的推动作用
风险投资为企业提供了资金、资源和战略支持，帮助企业实现快速成长。
风险投资的未来发展趋势
随着科技和全球化的发展，风险投资将在新兴领域蓬勃发展。
风险投资流程
1
项目推荐和筛选
通过项目来源和重点考虑因素对潜在项
项目评估
2
目进行筛选。
对项目的产品、市场、团队和财务进行
评估，确定投资价值。
3
投资决策和交易
制定投资方案，商讨合同条款和股权分
投后管理
4
配。
选择退出方式，进行企业成长阶段的战 略规划和资源协调。
风险投资的风险和回报
风险
风险投资面临市场、技术、管理和法律等多种风险。
Appendix4风险投资管理办法
一轮投资前的严格的“去/留”决定
•业务孵化器
•业务发展
•价值实现
•业务建
立流程
•创意
•概念完善
•创业前阶
段
•技术和市
场模型
•检验经济
模型的可行 性
•收入呈爆
炸式增长
•可持续的
收益增长
•退出
•把关式投
资流程
•主要工作
•参与人员 •时间安排
PPT文档演模板
•制定阶段性
里程碑
• 重申商业计划–
使战略目标与目 前业务的目标一 致
支持，包括战略，财务，人事，IT，政府
关系等
• 在业务成熟时，协助新公司建立自有重要
职能部门
• 协助下属新公司的业务运作，包括市场关
系建立，营销与客户支持等
• 协调与其它下属新公司之间的关系与合作
• 协助实施退出策
略
PPT文档演模板
Appendix4风险投资管理办法
对下属创业公司的管理模式在不同阶段应有不同
相担任Carlyle Internet Partners Europe 的顾问）
• 高资历的，有社会网络的个人或机构投资者（如，Michael Dell和
Benchmark）
•重要性* •高
•专一的行业战略和 • Apax伙伴 – 医疗和IT方面的重要专业知识
深厚专长
• General Atlantic – 只集中于IT
•20%
•30%
•50%
•中止
•中止
•中止
•指导思想
• 采用把关式投资手段，设置多个“去/留”决策点 • 以制定严格客观的里程碑来保持监控 • 设定客观的里程碑，加强早期中止项目的力度 • 向下授予相应的决定权，以增加实施速度与伸缩性
《投资银行学》教学大纲
《投资银行学》教学大纲《投资银行学》教学大纲金融学系2006年9月修订力资源管理5．资产证券化理论资产运营的一般模式，资产证券化的原理，资产证券化趋势的理论分析6．证券发行与承销业务股票的发行和承销，债券的发行与承销，我国证券发行和承销实践7．企业上市发行上市，分拆上市，买壳上市，两地上市8．证券自营业务证券经纪业务，证券自营业务9．基金管理基金的发起与设立，基金的运作与管理10、信贷资产证券化资产证券化的运作流程，资产证券化的类型，资产证券化的模式11．项目融资基金的概述，基金的种类，基金的发起与运作，对冲基金12．风险投资风险投资概述，风险投资的产生与发展，风险投资的特点与原则，风险投资实务13．企业重组企业重组，企业收缩业务，企业并购业务二、课程的性质本课程为金融学专业本专科必修课程，其他专业选修课程。
三、课程教学目标《投资银行学》是为金融本科专业开设的一门专业课。
通过学习使学生了解投资银行的产生发展以及投资银行的作用，掌握投资银行主要业务的经营管理，理解投资银行的国际化战略。
四、课程适用的专业与年级本课程适用于金融学、财政学、财务管理、经济管理等专业本科四年级学生，专科二年级学生学习。
五、开课学期本科为大学四年级上半学期，专科为三年级上半学期。
六、课程的总学时和总学分本课程为54学时，3学分。
七、先修课程：西方经济学、货币银行学、证券投资学等课程。
八、本课程与其他课程的联系与分工本课程与《证券投资学》课程的联系性较强，部分内容有重复的地方，所以本课程侧重投资银行与经济实体的联系，而证券投资侧重利用证券如何确定投资策略的问题。
九、课程教学方法与教学形式建议本课程涉及的专业知识较多，与现实联系密切，授课过程中信息量较大，要结合使用多媒体教学。
十、课程考核方式与成绩评定要求本课程采取期末闭卷考试，课程总评成绩由试卷成绩（90%）和平时成绩（10%）构成。
十一、课程使用的教材名称及教学参考资料本课程使用教材：《投资银行学》周莉主编高教出版社或《投资银行业务与经营》任淮秀主编中国人民大学出版社。
风险投资项目管理制度范本
风险投资项目管理制度范本第一章总则第一条为规范风险投资项目管理行为，促进风险投资项目的有序开展，保障投资者和企业的合法权益，根据国家相关法律法规，制定本制度。
第二条本制度适用于我公司进行的所有风险投资项目管理活动。
第三条风险投资项目是指公司为了获取一定投资收益，对有潜力的企业进行投资并提供相关管理服务的活动。
第四条风险投资项目管理的核心原则是风险与收益相匹配，规范运作，稳健管理。
第五条风险投资项目应当符合法律法规规定，符合公司战略规划和业务范围，有合理的投资回报模式和风险控制机制。
第六条风险投资项目应当以市场为导向，注重市场需求和产业趋势，提高风险投资项目的市场竞争力和盈利能力。
第七条风险投资项目管理应当坚持投资标准化、合规化、透明化，提高风险管理水平和投资决策效率。
第八条公司应当建立健全风险投资项目管理制度，具体包括项目立项、投资决策、风险评估、管理服务、退出机制等环节。
第九条公司应当建立风险投资项目管理委员会，负责审议公司所有风险投资项目的立项、决策、监督和管理工作。
第二章项目立项第十条风险投资项目的立项应当符合国家法律法规和公司战略规划，具体包括以下内容：1. 项目名称、简介和背景介绍；2. 投资金额及分期计划；3. 风险评估与应对方案；4. 预期投资回报和退出机制；5. 项目实施计划和管理服务方案；6. 其他必要资料。
第十一条风险投资项目立项申请由公司相关部门或者个人提出，经风险投资项目管理委员会审议通过后方可立项实施。
第十二条风险投资项目立项申请书应包括以下内容：1. 项目名称、简介和背景介绍；2. 投资金额及分期计划；3. 风险评估与应对方案；4. 预期投资回报和退出机制；5. 项目实施计划和管理服务方案；6. 其他必要资料。
第十三条风险投资项目管理委应当认真审查项目立项申请书，对项目的合法性、可行性、风险性和投资回报等进行评估，形成评估报告，并提出意见和建议。
第十四条风险投资项目管理委员会审议通过的项目立项，应当签署《风险投资项目立项决策书》，明确项目的立项决策，责任分工和时间节点，并报公司领导审批。
投资银行学E142090投资银行学理论大纲
《投资银行学》教学大纲课程编号：E142090 课程类型：专业必修课课程名称：投资银行学英文名称：Investment Banking学分：2 适用专业：经济学(金融与投资方向)第一部分大纲说明一、课程的性质、目的和任务《投资银行学》是经济学专业金融与投资方向的必修课程。
本课程是研究和探讨投资银行业务的一门学科, 包括证券发行与承销、证券交易、策划并组织企业并购、参与基金管理与投资、风险投资以及为企业投资融资提供咨询和顾问等金融服务类业务。
通过该课程的教学，学生应该了解发达国家投资银行业务的理论及实践，同时熟悉我国投资银行的形成、发展及未来动向，充分了解投资银行在金融领域的重要作用，以及投资银行在整个金融活动中的业务及其操作方法，培养从事投资银行业务的实践能力，为今后走向社会、从事投资银行的理论研究及业务实践打下基础。
二、课程的基本要求1.知识要求通过本课程的学习，学生应当系统地了解投资银行学框架体系；熟悉资本市场的各种投资工具和投资银行的各种业务；掌握投资业务基本方法与技巧。
2.能力要求能简单运用投资银行理论，说明和解决当前投资银行领域中的实际问题，初步具备利用各种信息分析判断资本市场的能力，达到解决投资银行一般问题的能力。
三、课程与相关课程的联系投资银行学是一门综合性很强的学科，涉及了大量的金融、财政、经济等学科的知识，学好该门课程要求学生在上述学科方面有扎实的功底。
本课程的先导课程有金融学、宏观经济学、微观经济学、国际金融、产业经济学、财务管理等；后续课程有金融业务综合实训等。
四、学时分配本课程学分为2学分，其中实践学分0.5学分，建议开设40学时（在保证学分的前提下可以微调）。
章（节）内容讲课学时实验（上机）学时课堂讨论（习题课）学时现场教学学时总学时1.投资银行概述 4 62.证券的发行与承销 4 2 43.企业并购 2 2 74.风险投资 4 2 75.证券投资基金管理 4 2 46.资产证券化 2 2 67.投资银行业监管 4 2 6合计28 12 40五、教材与参考书目1.参考教材投资银行学，第3版，周莉，高等教育出版社，2011年8月。
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第四章风险投资周莉版
4
风险资本
风险资本是指由风险投资人提供的投向迅 速成长并且具有巨大升值潜力的新兴公司 的一种资本。
第四章风险投资周莉版
5
风险投资人
✓风险资本的运作人，是风险投资流程 的中心环节
✓职能是：辨认、发现投资机会，筛选 投资项目，作出投资决策，促进风险 企业迅速成长，退出风险投资企业。
• 在2000年7月美国纳斯达克上市前，搜狐经历了 四次融资，共获得风险投资4000万美元。几乎同 期，新浪、网易等也按照风险资本和离岸公司的 模式，顺利地抢在互联网泡沫破灭前达成了纳斯 达克上市的目标。“创业”和“VC”逐渐成为商务人 士甚至大学生经常挂在嘴边的词汇。
第四章风险投资周莉版
3
第四章 风险投资
第四章风险投资周莉版
6
资本
筛选
VC公司 风险企业
收益
第四章风险投资周莉版
7
风险投资人分类
• 风险资本家-向风险企业投资的企业家。
（1）资本全部自身所有；（2）主要投向风险企业
• 风险投资公司- （1）直接向投资人募集资本；
（2）通过设立风险投资基金筹集
风险资本
• 产业附属投资公司-非金融性实业公司下属独立的 风险投资机构，代表母公司的利益进行投资
第四章风险投资周莉版
9
投资方式
• 直接投资：风险资本购买风险企业的股权
• 提供贷款或提供贷款担保 • 提供一部分贷款或担保资金，同时投入一
部分风险资本购买被投资企业的股权
第四章风险投资周莉版
10
投资期限
风险投资是“长期”投资但不是” 长久”投资
• 风险投资人帮助风险企业成长，但投资的 目的并不是为了获得企业的所有权，他们 最终会寻求资本市场渠道将投资撤出，以 实现增值。
投资对象 投资方式 投资审查 投资管理 投资回报 投资风险 人员素质 市场重点
风险投资
一般金融投资
新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业， 成熟的传统企业，主要以大中型企业
2
多采取权益型投资方式，绝少涉及债权投资。
3
一般投资于私有公司即非上市企业，绝少投资已公开发行公司，不会涉及到要约 收购义务。
4
多关注新经济和新技术行业下的创业型企业和研发型企业。
5
投资期限较长，一般可达3至5年或更长，属于中长期投资。
6
流动性差，没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。
2
搜狐CEO张朝阳：“创业＋风投”中国样本
• 13年前，一个年轻人拖着疲惫的身体，乘坐地铁 越过查尔斯河，来到美国波士顿政府中心，注册 了一个叫Internet Technologies China的公司。 两年后，这家中文名为爱特信的公司正式更名为 搜狐。
• 这个年轻人就是中国互联网第一代的代表人物张 朝阳。
在美国的带动和启示之下，其他发达国 家的风险基金业逐步建立和发展起来，甚至 一些新兴工业化国家也效法发达国家建立了 风险基金。从世界范围看，美国风险投资业 独领风骚，英国、法国、德国和日本发展迅 第四章风速险，投上资周述莉五版国的风险投资占世界风险投资的1 90％以上。
钻石小鸟的成功
• 徐潇，钻石小鸟的联合CEO，开网络营销奢侈品 的先河。
• 2002年，网上银饰小店 • 经营钻石的想法 • 挂产品图片，解答疑惑（信任问题） • “鼠标+水泥”模式 • 写字楼体验店 • 2007年获今日资本第一轮500万美元风投 • 2008年获今日资本和联创策源联手1000万美元风
投 • 2010年获曾帮助腾讯和阿里巴巴上市的方源资本
的融资。
第四章风险投资周莉版
风险的基础上，为融资人提供长期股权投资和
增值服务，培育企业快速成长，数年后再通过
上市、兼并或其他股权转让方式撤出投资，取
得高额投资回报的一种投资方式。
第四章风险投资周莉版
12
第一节 风险投资概论
一、风险投资的特征与组织架构 二、风险投资与科技成果转化 三、风险投资的高风险与高收益性
第四章风险投资周莉版
第四章 风险投资
现代风险投资始于美国，作为美国发展高新技 术战略的一个部分，1958年美国国会通过了《国内 所得税法》和《中小企业投资法》两项法案，对美国 风险投资业的发展起了很大的推动作用。它们从法律 上确立了风险投资基金制度并且在税制方面采取的主 要措施使得风险投资税率从49％下降到20％。制度 环境和政策环境的营造不仅极大地推动了高新技术的 发展，同时也为风险投资公司的规范和成熟提供了保 证，风险基金步入了高速发展时期。
7
资金来源广泛，如富有的个人、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基 金、保险公司等。
8
VC投资机构多采取有限合伙制，这种组织形式有很好的投资管理效率，并避免了 双重征税。
9
投资退出渠道多样化，有IPO、售出（TRADE SALE）、兼并收购（M&A）、公
司管理层回购等。
第四章风险投资周莉版
15
• 天使投资人-投资于初始创业的公司以帮助这些公
司迅速成长。天使投资人通常与风险企业创始人有
着特殊的关联，他们对风险企业发展或风险企业家
的能力和创意深第四信章风不险疑投资周莉版
8
投资对象
✓现代意义上的风险投资就是对高风险项 目和企业的投资。
✓风险投资具有很强的吸引力，往往把投 资方向瞄准能创造新的产品和新的市场 的高新技术产业，并且它带来的不是一 般意义上的现有产品，而是具有广阔市 场前景、附加值高，甚至改变传统的生 产、生活观念甚至思维方式的新型产品。 风险资本从中获得丰厚的回报，促进风 险资金的再循环。
• 风险资本从投入起到撤出投资为止间隔的 时间就是风险投资的投资期限。
• 股权方式投资---较长
贷款方式投资---较短
第四章风险投资周莉版
11
第一节 风险投资概论
风险投资 venture capital investment
是指投资人将风险资本投向刚刚成立或快
速成长的未上市的高新技术企业，在承担很大
13
一、风险投资的特征与组织架构
1 风险投资基本特征
2 VC公司的组织结构
国外创投公司典型的组织架构 国内创投公司的典型组织架构
3 VC投资项目的热点行业
第四章风险投资周莉版
14
风险投资基本特征
1
在资金募集上,主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集, 它的销售和 赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。