完善住房金融体系的思考
现代金融体系的构建与完善
现代金融体系的构建与完善随着时代的飞速发展，金融行业作为重要的经济支柱，也在不断地发生着变革。
而现代金融体系的构建与完善成为了当今社会所面临的一个重大问题，也是一个需要持续进行思考和改进的议题。
首先，我们需要明确现代金融体系的概念。
现代金融体系是指在国家政策引导下，依托于现代科技手段和金融创新，打造的以金融市场为基础，金融机构、金融产品、金融监管、金融文化、金融信息等多个方面互相支持、互相协调，能够为经济社会发展提供全方位支持和保障的金融行业体系。
其次，建立和完善现代金融体系具有重要的意义。
一方面，现代金融体系能够提高资金的配置效率，让资金能够更加有效地流向加强产业发展和社会福利建设的目标。
另一方面，现代金融体系也能够促进金融市场的健康发展，引入更多的市场竞争和信息公开，进而提升金融服务质量和效率，推动整个经济社会的稳定和发展。
在构建和完善现代金融体系的过程中，我们需要注重以下几个方面。
一方面，需要推动金融创新。
金融创新能够不断满足社会多样化的金融需求，有效地提高金融体系的运转效率，并提高金融机构的核心竞争力。
同时，也可以推动产业结构调整和经济转型升级，促进经济增长和社会发展。
另一方面，则需要加强金融监管。
在金融创新的同时，也需要加强金融监管和风险防范。
金融市场的健康发展需要金融机构应对市场风险的能力，同时也需要监管机构更加精细化和理性化的监管措施。
只有这样，金融市场和金融体系才能更好地保持平稳运转。
再者，需要加强金融教育和文化的建设。
金融知识水平的提升，能够带动社会的金融文化建设和信任度的提高，为金融服务市场打下优秀的基础。
金融教育也能让更多的人了解金融行业和经济社会的关系，推动经济社会和金融行业的有机结合，从而使得金融行业更好地服务于社会。
最后，需要注重全球金融体系的持续合作共赢。
对于全球化发展背景下的金融体系，国际合作和互利共赢将成为全球金融市场稳定和健康发展的重要支撑。
因此让各国之间加强金融机构和行业的合作，共同发掘共同发展的机遇，不仅会带来互利共生，更能促进全球经济的持续健康发展。
本期聚焦：保障房管理及可持续发展——“十二五”保障性住房供应体系建设思考
文章 编号 ：０ ９ ６ ０ （ １）５ ０ ０ — ５ １０ — ０ ０２ ２０— ０ ８ ０ ０ 中图分类号 ：２３ Ｆ９ 文献 标识码 ： Ａ 作者 简介 ： 邢海峰 （ ６－） 男， １ ８ ９ 博士 ． 研究员 ． 住房和城 乡建设部城 乡规 划管理中心 副主 任 ． 究方向 ． 乡规划及其管理政策 。 研 城
ｔ ｅ ｌｃ ｆＡｆｏ ｄ ｂｅ Ｈｏ ｓｎ ｕ ｐｙ ｐ ｏ ｌｍ ｓ Ａｔ ｒ ｓ ｎ ， ｈ ｆｏ ｄ ｂ ｅ Ｈｏ ｓｎ ｏ ｓ ｕ ｔ ｎ ａ ｅ ｈ ａ ｋ ｏ ｆｒ ａ ｌ ｕ ｉ ｇ ｓ ｐ ｌ ｒ ｂ ｅ ． ｅ ｅ ｔ ｔ ｅＡ ｆ ｒ ａ ｌ ｕ ｉ ｇ ｃ ｎ ｔ ｃｉ ｓｈ ｖ ｐ ｒ ｏ ｂ ｅ ｕ ｃ ｅ ｎ ａｌｒ ｅｓ ａｅｔ ｒ ｕ ｈ ｕ ｅｃ ｕ ｔｙ ｂ ｔ ｏ ａ ｈ ｅ ｅｓ ｃ ｏ ｌ ｆｔ ｅ１ ｔ ｉ ｅＹｅ ｒＰ ａ ｅ ｎ ｌ ｎ ｈ ｄｏ ｇ ｃ ｌ ｏ ｇ ｏ ｔ ｈ ｏ ｎ ｒ ， ｕ ｃ ｉｖ ｕ ｈｇ ａ ｈ ２ ｈ Ｆｖ － ａ ｌｎ ａ ａ ｈ ｔ ｔ ｏ ａｓ ｅ ｅ ｄ ｎ ｔ ｅｅ ｔｂ ｉｈ ｅ ｔｏ ｒ ａ ｏ ａ ｌ ｎ ｆｅ ｔｖ ｕ ｐ ｙ ｓ ｓｅ ｆＡｆｏ ｄ ｂ ｅ Ｈｏ ｓｎ ． ｌｏ ｄ ｐ ｎ ｓｏ ｈ ｓａ ｌ ｍ ｎ ｆ ｅ ｓ ｎ ｂ ｅａ ｄ ｅｆ ｃ ｉｅ ｓ ｐ ｌ ｙ ｔｍ ｏ ｆ ｒ ａ ｌ ｕ ｉ ｇ ｓ ａ Ｔ ｒ ｕ ｈ ａ ａｙ ｉ ｏ ｅ ｃ ｕ ｅ ａ ａ ｅ ｉ ａ ｔ ｏ ｈ ｆ ｒ ａ ｌ ｏ ｓｎ ｏ ｉｙ ｔ ｅ ｐ ｐ ｒｒ ｉｅ ｈ ｈ ｏ ｇ ｎ ｌｓｓ ｆ ｈ ａ ｓ ｓｔ ｔｈ ｖ ｍｐ ｃ ｓ ｎ ｔｅ Ａｆｏ ｄ ｂ ｅＨ ｕ ｉｇ ｐ ｌ ， ｈ ａ ｅ ａ ｓ ｓｔ ｅ ｔ ｈ ｃ
关于发展公平优先型住房金融制度的思考
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《 华北 金融》
２ ０ １ ３年第８期
一
用 正 借 助 商 业 银 行 委 托 贷 款 业 务 的 发 展 逐 步 提
升。
．
住 房 用 地 的稀 缺 性 造 成 一 定 时期 住 房 用 地 价
格 的上 涨 刚性 。 也 影 响 了住 房 供 给 和 价 格 。 使 得 市 场竞争不完全 ； 第二 ， 住 房 的位 置 固定 ， 无法流动 ， 容 易 形 成 空 间垄 断 ， 且 不 具 有 同质 性 ； 第三 ， 住 房 交 易成 本 较 高 ， 影 响 住 房 价 格 的 因素 较 为 复 杂 。 以 至 于供 求 双 方信 息 不 对称 。
扩大 ． 且 公 积 金贷 款 的 占比存 在 逐 年 提 升 的趋 势 ．
居 民购 房 的支 付 能力 得 到 了一 定提 升 。
二、 我 国住 房 金 融 制 度 的 公 平 与效 率
公 平 和效 率 是 福 利 经 济 学 的 主题 ．效 率 与 交
易 费 用 息息 相 关 ．制 度安 排 的动 因是 降 低 交 易 费 用， 提 高效率 。 但住房不 同于普通商 品 。 是 关 系 到 居 民基 本 生 活 的重 要 生 活 资料 ．因此 公 平 问题 也 是 一 国住 房 金 融 制 度 安 排需 要 考 虑 的 因素 ．公 平 和效 率 均 应 作 为 住 房 金 融 制 度 评 价 的基 本 标 准 ．
从中美住房金融制度分析探讨改革完善我国住房金融政策
点。
拒付。 即便 出口商 有可能 通 过与进 口商 交涉 最终 仍 然在信
用证下得 到付款 ， 毕竟 风险性增 大ห้องสมุดไป่ตู้许 多。
贸易融 资额 度 内的分项 业 务 额度 需 要根 据 不 同的企 业 经 营 范 围和 经 营 特点 区 别设 定 ， 配成 不 同 的额 度 组 搭 合。 在确定 分项 额 度种 类时也应 当结 合企业 资信 状况综 合
收 款买入 、 费廷业务纳 入对 境 外银行 的授 信额 度管 理， 福 不 占用企业 的授 信 额度 。 业 贸易融 资额 度一般 为可循环 企 额度， 在设 定的期 限和 限额内 ， 业可 以重复使 用。 企 但也可
以单为某一项目 核定一次性额度， 可一次或分次支用， 直至
支 用完 毕。
包 括开证额 度、 托 收据 贷款额 度、 口 信 出 议付 额度 、 打包 贷 据 贷款额 度、 打包贷款 额度时要慎之又慎 。
４ 贸易融资额度的分配和使用要严格管理。 、
银行在 对集 团客户授 予 贸易融 资额 度后， 当掌 握额 应 度分 配的主导 权 ， 额度 的分 配与使 用尽量 向其所属的 优 质 企业倾斜 ， 而不能任 由企 业 自 行支配 。▲
用（ ， 一） 国际金 融研 究 ， ０ １３． ２ ０ ，） （
管理ｓ财 富 ／ 燮 ３Ｃ Ｍ 塑 曼
一
随着 住房 制度 改革 和金 融制 度改 革逐 渐发展 起来 的。 国 我
商的风险， 很少考虑购买住房居民及商业银行的风险， 从
的住房金融制度借鉴了新加坡 ， 美国， 德国的模式， 有公积 而在这种制度下的金融风险是由住房购买者或者商业银行 金的性质， 储蓄性质， 也有商业银行抵押贷款的性 质， 属于 来承担。 对于这样一种存在严重的利益扭 曲的房地产金融
关于构建我国金融监管体系的几点思考
融监管的形式逐渐多样化 ， 这不但增加了金 融监管的难度 ， 而且在监管方式的选择上也 是一件比较复杂的＿ 隋， 事 我们必须要根据实 际的情况来合理地选择。此外 ，投资者、管 理者以及协调机等将成为金融监管的重 点 对 象 。 息 化 时代 的到 来使 得 现代 网络 技术 广 信 泛运用于金融业务 。 ３ 金融监管范围的国际 眭 经济全球化对 于中国金融业 的最大要 求就是走国际化道路 ， 这样才能实现 中国与 国际市场的接轨。 为了能够适应国际化这一 发展方 向的需要 ，中国必须制定 出综合性 【 关键 词 】 强，且具有国际特色的国际监管政策 ， 在保 金 融 业 ；金 融 监 管 体 系 ； 思 考 证我国监管手段、政策实施的同时，也能跟 金融 是现代经济的核心 ，维护金融安 国际社 会 的发 展趋 势 一致 。 可 以通 过参 与 还 全 是 国家 经济 安 全的重 要 组成 部分 。 改革 开 国际监管合作的形式 ， 解决不同国家之间在 放以来 ， 中国金融业在 中国经济的发展 中扮 监管策略、取向方面存在的问题和矛盾 。 演者越来越重要的角色， 但是 ，利益与风险 同在。我们不仅要看到金融的发展开放 ，还 二 、我国当前金融监管体系存在的缺陷 要看到金融风险的存在 ， 并积极地 防范和化 １ 、法律体系不完善的问题 解金融风险。 这是 因为金融业是经营货币的 法律体系不完善具体表现在 金融监管 特殊行业 ，这一性质决定 了其高风险 眭特 中的一些实际行为没有根据法律规定进行 ， 点 。由于 金融 业渗 透到 社 会经 济生 活 的各 个 不受到我国法律的保护。 法律是经济稳定发 领域，一旦金融机构出现危机 ， 很容易在整 展 的 重要 保 证 ，如 果 没有 完 善 的金 融法 规 ， 个金融体系 中引起连锁反应 ， 引发全局性的 当出现一些问题 时就没有相关的法律来制约 金 融危 机 ，进 而 导致 整 个 金 融秩 序 的 混 乱 。 处理 。主要表现在金融监管法规缺乏操作 本文从金融监管的基础理论人手 ， 分析 了金 性。 笔者根据近几年 中我国金融监管的情况 融监管体系建立的必要性 ；并针对 我国国 进行分析 ， 就发现的问题而言 ，中国金融行 情，提出了构建我国金融监管体系的建议 。 业还没有弄清经济、 金融领域的发展现状与 趋势 ，使得一 些经济法规没有足够的关联 金融全球化下金融监 管的新特点 性、相辅 ｝ 生、严密陆。另外，金融领域中的 １ 金融监管对象的复杂性 监管法律依旧出现了很多缺陷 ， 例如 ： 对私 近几年中国不断涌入 国际化经营 的外 募基金、城乡信用合作社 、 财务公司以及相 资金 融机 构 ， 得我 国在 金 融 全球 化过 程 中 关单 位 的监 管不 到位 ， 使 管理 部 门多数 情况下 增加了许多新的监管对象， 并且有关原有监 只 是 简 单 的管 理 一 下 ， 没有 确 切 的监 管 措 管对象的经营行为也发生 了变化 ， 金融业务 施，起不到什么作用 。 随之更新 ， 新型金融工具的使用使得金融创 ２ 联合监管效率不高 新的步伐逐渐加快 ， 金融业的经营行为也变 从 目前来 看 ，三 会 （ 会 、证 监 会 、 银监 得更加先进 。 跨国金融集团全球 『发展是金 保监 会）依 旧是我 国金融监管的主要监管 生 融机构变化 的重点表现 ， 这是因为跨国金融 方， 当前我国金融体系封闭的情况下，的 在 集团属于全球 陛的商业金融机构， 具有规模 确可以有效地防范银行业 、 证券业、保险业 大、经营范围广的特点 ，使得该类金融机构 出现金融风险。 但是中国的金融业务是随着 的资产管理 、 人员分配逐步朝着国际化方 向 市场经济的变化而时刻变化的。 尤其是在金 迈进。 融集团不断迅猛发展以及金融市场的开放面 ２ 金融监管内容的多元性 增加后 ， 我国的监管体制就会带来更多的缺 金 融 全 球 化 所 带 来 的 影 响 是 巨大 的 ， 陷 ，例 如 ：力 度 不够 、成 本过 高 等 。 不仅 会使 得 金融 原有 市 场扩 大 ， 将导 致 金 ３ 网络金融业务监管水手段落后 还
浅谈房地产发展中金融风险控制及对策思考
浅谈房地产发展中金融风险控制及对策思考摘要：房地产市场是中国经济发展的重要一环,为GDP的增长作出了突出的贡献。
但由于国内外经济环境以及房地产调整周期的影响,中国房地产市场出现的新问题,在房地产市场现状和发展趋势，对房地产发展中金融的风险控制及对策进行研究并分析房地产目前情况应该采取积极措施,促进中国房地产市场健康发展。
就稳定房地产市场以及今后国家对房地产市场的宏观调控趋势提出了自己的对策。
关键词：房地产发展现状房地产金融风险控制措施对策引言我国房地产金融起步较晚，发展还不是很全面，正走在一条逐步完善并一直向前的道路上。
人民银行从1998年以来，为了适应变化了的国民经济，及时做出了调整房地产信贷政策的决定。
允许商业银行对于城镇居民提供住房贷款以及对于商品房建设的开放商自持资金达到百分之三十的，也可以提供住房建设贷款，以促进房地产金融的繁荣和稳定发展。
自此以后，我们进入房地产业高速发展时期。
后来，为了抑制房地产泡沫，政府也出台了许多政策对于房地产信贷业做出调整，但是，银行对于房地产的支持并没有因此有所减少，依然一路飙高，银行和房地产开放商都由此获得许多利益。
可是在我国房地产市场还不健全，房地产金融起步还较晚，发展还较为超前的了，虽然表面上房地产欣欣向荣，非常热闹，可是实际上还是有很多问题，形势令人堪忧。
房地产市场严重失衡，双轨制的住房制度、不规范的市场开发、房地产金融的过度滞后等因素严重制约了房地产市场的健康发展，从而引起了对房地产发展金融风险控制及对策向深入的探索。
一、相关概念介绍1、房地产金融风险房地产金融风险是指银行为房地产业提供资金的筹集、融通、清算等金融服务活动中，由于各种事先无法预料(即不确定)因素的影响，使银行的实际收益与预期收益发生背离，从而蒙受经济损失的可能性。
房地产金融风险不仅包括单项业务、单个金融机构面临的风险,也包括整个房地产金融体系的风险。
房地产业本身是一个高投入、高利润的产业,先天就具备高风险性,金融业介入房地产业之后,如果支持过度,容易引起信用膨胀问题,从而诱发危机。
对我国保障性住房建设融资体系的思考
对我 国保障性住房建设融资体系的思考
韩 文 大 连寰 宇 房 地产 开 发 有 限公 司 辽 宁 大连 １ １ ６ ０ ２ ． １
摘要： 目前 ， 随着我 国保 障性住房 需求量 的增加 以及 国家对保 障性住 房建 设重视度 的提 高， 保 障性住 房建 设融 资体 系成 为社会各界 关注的 热点。本 文基于保障 性住 房 融资 问题 ， 首 先分析 了我 国保障 性住房 融资 的特 点 ， 然后研 完了 我 国保 障性住 房建 设融资现状 ， 最后 就个人观 点对如何 完善我 国保 障性住房建 设融 资体 系提 出了意 见和建 议 。 关键词 ： 保障性住 房 ； 融资体 系； 住 房建 设
其在资金和风险上充分的优越 陛。然而商业银行更看重于现实利益 ， 这就约束了其对保障胜住房建没贷款投放的比冽。除建设银行外， 其 他国有商业银行如 中国银行、工商银行等都未明确对保 障胜住房融 资的支持， 造成了商业银行贷款不足的现象。
三、完善我国保 障性住房建设融资体系的建议
（ 一） 完善政府财政资金投入机制 应完善我国政府财政资金对于保障陛住房建设的投入机制， 创造 稳定合理的融资机制 ， 明确 中央与地方政府之间的关系， 各司其职。 中央政府应控制好抵押贷款机构并规定合理税收 ， 地方政府应根据 地方的实际情况采取各种积极措施来配合 中央的保 障胜住房融资工 作， 如严格控制住房条件与津贴发放。另外还应在做好各 自工作的基 础上加强政府土地 出让金的分配与利用， 发行地方债券进行多元化融 资， 将可利用资金尽量安排在有关公共利益的建设项目以及社会融资 困难的项 目， 切实加强对保障 住房的建设。 （ 二） 加强社会资金的引导与利用 目前 ， 我国保 障 建设融资并没有着眼于对社会融资的引导 与利用。在各类社会资金的利用当中， 民营房地产开发商在保障『 生 住 房建设融资过程 中投入资本是最佳融资模式。应当加强对开发商的 鼓励， 例如在土地 、税费等政策上面实施相应鼓励， 促使民营房地产 开发商能够运用—般房地产开发模式进行保障胜住房的建设并 自行 销售， 最终获得收益。这种方式将能够大大减少政府列保 障陛住房的 财政支出， 减轻政府的财政压力 ， 拓宽保障｝ 生 住房的融资渠道 ， 实现 “ 政府主导、市场运作、专项投资、封闭管理”的融资模式。 （ 三） 引入Ｐ Ｐ Ｐ 模式 Ｂ Ｏ Ｔ 模式 在选择保障陛住房建设融资方式时 ， 可以引 ＾Ｐ ｆ 式、Ｂ ０ 式这两种方式。这两种方式是指政府与私人组织问为建设城市基础 建设项 目而达成的伙伴式合作关系 。保障性住房作为一种公共建设 项 目， 具有与其他城市基础设施建设项目—样建设规模巨大、覆盖范 围广、收益缓慢的特点 ， 能够较好地适用于Ｐ Ｐ Ｐ 模式、Ｂ ０ ｌ Ｔ 模式， 这 在很大程度 Ｅ 拓宽了融资渠道 ， 减轻政府的财政负担 。 （ 四） 加强商业银行信贷投放 应加强对商业银行的引导与鼓励 ， 促使商业银行积极参与国家 保 障 建设的融资工作 ， 积极落实关于保障陛黼 建设的各项政 策。商业银行应对保障房与商品房 的贷款实行不同模式的管理与运 作， 加强对保障 ｝ 生 住房建设领域的贷款力度 ， 保 障贷款金额， 并采取一 定优惠措施 吸引社会资金 ， 拓宽融资渠道 。如对于公共租赁房的贷 款， 可以给予一定的优惠， 采取打折计算信贷规模的措施 ， 同时减少风 一 Βιβλιοθήκη 我国保障性住房 融资的特点
完善我国住房金融体系的几点思考
中国房地信息60(一)对房地产开发商的影响。
国家统计局资料显示，从2008年初开始，资金来源分类指数、土地开发面积分类指数和房屋施工面积分类指数都出现了不同程度的回落，其中资金来源分类指数7月份为99.28，比6月份回落0.91点，同比回落3.36点。
我国一年多来实行的宏观调控政策，货币政策开始显露成效。
2008年上半年，全国房地产开发企业实现到位资金19173亿元，同比增长22.8%，其中，国内贷款为4059亿元，增长17.5%;利用外资346亿元，增长22.5%;企业自筹资金7465亿元，增长40.8%。
从上述数据中可以看出，房地产企业在这半年获得的资金中，银行贷款的增速已经低于总体的资金增速，房地产企业开始更多的依靠外资和自筹资金来满足资金需求。
7月份的数据进一步证实了这一点，数据显示:1至7月份，全国房地产开发企业实现到位资金22252亿元，同比增长19.1%。
其中，国内贷款为4572亿元，增长15.7%;利用外资407亿元，增长22.3%;企业自筹资金8693亿元，增长37.3%。
(二)对房地产市场的影响。
在规范土地管理与整治市场秩序上，国务院于2008年1月7日下发了《国务院关于促进节约集约用地的通知》，通知中指出:“土地闲置满两年、依法应当无偿收回的，坚决无偿收回，重新安排使用;不符合法定收回条件的，也应采取改变用途、等价置换、安排临时使用、纳入政府储备等途径及时处置、充分利用。
土地闲置满一年不满两年的，按出让或划拨土地价款的20%征收土地闲置费。
对闲置土地特别是闲置房地产用地要征缴增值地价。
”这一政策的出台对我国房地产市场产生了重要影响。
从供给方面对房地产商的行为进行约束，对房地产对GD P 的增长具有很强的拉动作用，但由于房地产具有投资、投机的多重作用，极容易形成泡沫，一旦泡沫破灭后形成金融危机，对经济的杀伤力极大。
世界各国的实践都证明，对房地产进行金融调控有利于经济的持续稳定发展。
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贷提供保险和担保 信托机构则在信贷或债券到期以前负 责保险和持有抵押 品的财产权。参与一级住房金融市场 的
有金融机构 、保险机构 国家有关机构、信托机构等。二 级市场是住房金融市场的核心 其内容就是将抵押贷款证
券化 它的建立主要是将 资本市场机制引入住房抵押市场，
可降低
达和完善的市场。在一级市场上 政策性和商业性住房金 融机构应随着市场 的变化 ，开展多种 多样 的信贷业务 ，并 通过发行住房证券筹集资金 ； 国家有关保险机构为住房信
的情况下 ， 要启动住房市场 ， 刺激居 民购 （ ） 租 房消费能 力， 关键在于金融手段的创新。各家住房金融机构积极进行市 场调研 ． 总结经验 、 研究对策 在有效控制风险的前提下 ， 放宽对借款人资格限制 ，简化 申办条件和手续 ，从而扩大 使 用范围。同时政府及 房地产开发商从实际 出发 ，采取切 实有效的措施 ，使过高 的房价降下来 创造住房金融消费 的有效需求 ，推 动住房抵押贷款业务 的进一步发展。 另一方面 ，应根据购房者 的不同需求创新住房抵押贷
信用风险 增强资金流动性 。因此 要借鉴国际经验 ，大
力培育住房金融二级市场 ： 一是建立专门的政府住房抵押
贷款 保 险 机 构 ，减 少违 约 风 险 增 强金 融 机构 对 住 房抵 押
贷款 的信心 ，并促进其标准化 。二是政府成立国有住房抵 押贷款债权证券经营机构 ，买卖有认可保险的住房抵押贷
、
构建住房金融储蓄机制
住房金融特点是借短放长 ，因而发展住房金融业务必
须有稳定的低成本资金来源 ， 目前可以从 以下几方面努力。 （ ）大 力发展住房储 蓄业务 。住房储蓄对银行来 一 是专向存款 ，直接反映购房的需求状况 也是个人住房报
因此 ，我国的住房金融对房地产业的支持和推进作 用还没 有全面发挥出来 ， 构建和完善住房金融体系显得愈加迫切。
动产 证 券化 。
期的保 险收入来抵偿抵押贷款本金 ） 。受此启发 ，可以推 广住房公积金 与商业银行商业性 贷款相结合 的住房抵 押 贷款新品种 。再者 ，针对不同贷款种类应采取不同的贷款 利率及还款期 限。对于住房抵押贷款和商 品房按揭贷款 、 公积金抵押贷款 、住房储 蓄信贷 、安居工程贷款等可实行 低利率和浮动利率 。
营经济成分在整个经济中已 占有一定 比重 ， 城镇私营企业
的职工、个体商 户、城镇长住户 口的乡镇企业职工 ．也要 解决住房问题 。因此 应把他们纳入公积金制度的范围。 二是公积金缴交要具有务实性 经济效益好的单位 ，应逐 步提高职工个人和单位 的公积金缴纳率 经济效益差的单 位应降低单位和职工的住房公积金缴纳率 根据不同情况 ． 具体确定单位和职工的住房公积金缴纳率 ，使之更加切合
（ ）增强财政资金支持 力度 。政府提供政策性住房 三
抵押贷款和利息补贴 必要时还可以向银 行申请专项再贷
款
四 、培育我 国住 房抵押 二级 市场
三 、扩大住 房抵押贷 款规 模
在 我 国现 时 商 品房 价 格 与 居 民收入 之 间存 在 巨大 反 差
规 范 的住 房金 融市 场 应是 一 级 市 场和 二 级市 场均 为发
实际 。在贷款方 面，除重点支持经济适用住房建设外 ，还 可用于购房 、租房 、修房 、合作建房等 ，并逐步向人个抵
押贷款过渡 。所有住房公积金贷款、结算等金融业务全部
完善住房金融体系的思考
文 ／黎显扬
住房金融是支持房地产业发展的关键。我国的住房金
委托商业银行办理。这样 ，能充分利用现有商业银行的陬
款方式 设置多种抵押贷款种类。可参照发达国家的经验 ，
设置固定利率抵押贷款 、可调利率抵押贷款 、渐进式付抵 押贷款、旧房改造贷款 、住房装修贷款等住房消费信贷品 种 。我国目前有些城市推 出的组合贷款 ，即抵押贷款与人 寿保险相结合 （ 借款人在整个抵押期间只是每月偿还利息 ， 但 同时缴纳人寿保险费 这样 ，当人寿保险到期时 用到
上海 房地
一
规范公 积金的运作方式
随着公积金的归集量逐年递增 ，规范公积金运作显得
更加重要。在公积金的监管方面 应借鉴新加坡 中央公积 金局运作模式 ．建立公积金管理 、监督机构 ．制定全 国住
房公积金的政策 、措施 培训专业人员 ，指导地方住房公 积金 管理机构的工作 ，对公积金的运作进行监督 ．以保证 安全性 。在融资方面 一是扩大实行公积金制度的对象和 范围。随着我国经济的发展和农村城镇化进程的加快 私
融发展借鉴 了新加坡的住房公积金模式 ； 借鉴 了德 国的合
同储蓄模式 ，成立了部分住 宅储蓄银行 ； 借鉴 了美 国的住
点机构 减少住房公积金管理费用和成本。 二
房抵押贷款模式 ．通过立法推动个人购房抵押贷款业务。 但在具体的运作过程中还不完善 ．例如，以住房公积金为
主要内容的政策性住房金融尚处于起始阶段 ； 现代住房金 融融资体系没有完全形成 ； 住房金融市场发育滞后 ； 住房 金融领域狭 窄 ｊ 个人住房抵押贷款业务难以推行 等等。
收个人住房资金的存入。 （ 二）创新金融工具 推动住房筹资融资的证券化 。 通过向社会发行住房债券 房地产股票等工具融通长期资
上 海 房 地
金 允许各种存单和商业票据在住房金融市场上流通转让 同时 大力开展包括转递证券 、转付证券在内的房地产抵 押贷款证券和房地产投资信托等不动产证券业务 ，推 动不
我国住房金融模式可以结合美国的住房抵押贷款模式 和德国合同储蓄模式 ，辅之 以住房公积金制度来构建。具 体讲 着重从以下方面入手。
３８ Ｏｃｏ ｅ ２ １ ｔｂ ｒ ０ ０
押贷款稳定增长的信贷资金来源 。当前应通过采 用存贷拄 钩储蓄、保险住房储蓄 、公积金住房储蓄等 多种形式 ，吸