经济效果评价指标体系(完)
4_经济效果评价指标(ppt70页)
一、静态投资回收期（P）
• 投资回收期，是指投资回收的期限，也就是用项 目各年的净收入（年收入-年支出）抵偿全部投资
（包括固定投资和流动资金）所需要的时间。
0
0
0
20474
年初累计 借款总额 ×利率
税后利润 ④还本 ⑤付息 ⑥还本付息总额
-63891
④ 142369
＋ ⑤
74208
216577
利息备付率 /⑤ 13.90％
-5384 54481 56363 152143 162595 173774 64932 54977 43799 217075 217572 217573 91.97％ 199.10％ 275.43％
2、利息备付率(ICR)【续】
特点： 利息备付率可以按年计算，也可以按项目的整个借款期计算。 利息备付率表示使用项目利润偿付利息的保证倍率。 对于正常经营的企业，利息备付率应当大于2。否则，表示项
目的付息能力保障程度不足。
[资料]：利息备付率应分年计算，利息备付率越高，表明利息偿 付的保障程度高。利息备付率应当大于1，并结合债权人的要 求确定。
10 40
6.25年
可以接受项目
二、投资收益率（R）
概念
投资收益率：亦称投资效果系数，是项目在正常 生产年份的净收益和投资总额的比值。
如果正常生产年份的各年净收益额变化较 大，通常用年均净收益和投资总额的比率。
二、投资收益率（R）
（1）原理：
E NB 100% K
项目在正常生 产年份的净收 益与投资总额 的比值
经济效果评价指标与方法-课件
-163.64 -370.24 -482.94 -425.57 -356.03 -271.35 -194.37 -124.39 -60.77
-2.94 +49.63 352.41
解： Pt= 8-1+（84÷150）= 7.56（年） Pt’ =11-1+（2.94÷52.57）=10（年）
二、动态评价指标
系列，这个等额的数值称为年度等值。
NAV= NPV (A/ P,i, n)
b. 当按不变价格计算项目收支时
ic (1 r 1 )1 (r 2 ) 1 r 1 r 2
正确确定基准收益率，其基础是资金成本、机会成本，而 投资风险、通货膨胀和资金限制也是必须考虑的影响因素。
二、动态评价指标
3、净年值
把项目方案寿命期内的净现金流量，通过某个规
定的利率i折算成与其等值的各年年末的等额支付
定线1 定线2
初始费用 102 140
年经营费 4
2
年收益 20 26
经济寿命 30 30 （年）
残值
0
0
净现值函数
对于开始时有 一笔或几笔支出， 而以后有一连串的 收入，并且收入之 和大于支出之和的 现金流量，净现值 函数均具备该特点。
NPV与i的关系：
a. i↗ NPV↘，故i定的越高，可接受的方案越 少；
（2）几个需要说明的问题
① 累计净现值曲线：反映项目逐年累计净 现值随时间变化的一条曲线
AC—总投资额
AB—总投资现值
金额
D
DF—累计净现金流量（期末）
EF—净现值 OG—静态投资回收期 OH—动态投资回收期
E
A
G
O
H
F
经济效果评价指标体系及评价方法的改进.[5篇范例]
![经济效果评价指标体系及评价方法的改进.[5篇范例]](https://img.taocdn.com/s3/m/1f41be66c950ad02de80d4d8d15abe23492f035d.png)
经济效果评价指标体系及评价方法的改进.[5篇范例]第一篇：经济效果评价指标体系及评价方法的改进.经济效果评价指标体系及评价方法的改进摘要：经济效果评价是投资项目评价的核心内容。
为了确保投资决策的正确性和科学性，建立合理的经济效果评价指标体系及正确地运用评价方法是十分重要的。
但目前在相关的领域所使用的指标体系和评价方法存在着一些缺陷，本文在指出这些缺陷的基础上，提出指标体系的优化及方法改进的思路。
技术经济分析中的经济效果评价是对各种投资项目进行经济性评价的核心内容，有较广阔的使用领域，如可广泛应用于新建项目，改扩建项目，技术改造等工程技术项目经济效果的评估，以分析、预测、判断各项目的经济合理性及可行性，并据此对多个项目的优劣进行比较、甄选，因此经济效果评价是项目可行性研究中财务分析及国民经济分析的重要内容。
经济效果评价还经常大量应用于对已实施的工程技术项目的经济效果进行评估，以反映其经济效果的现状及水平，并可检验项目在执行过程中，其主要经济指标是否达到预期的效果。
此外，经济效果评价在其它许多领域也有重要作用，如对于上市公司的拟建项目来说，经济效果评价的结果应作为公司对社会公众投资者所应披露的重要经济信息，以供投资者在做投资决策时参考等。
因此，为了确保投资决策的正确性和科学性，建立科学、合理的经济效果评价指标体系并正确地运用经济效果评价方法是十分重要的。
然而从目前的情况看，无论是经济效果指标体系的设置，还是评价方法的应用，都存在着一些不合理之处。
认清这些存在的问题，寻求更好的办法加以解决，对提高经济效果评价的正确性和科学性无疑具有重要的现实意义。
一、经济效果指标体系及评价方法存在的主要问题1．经济效果指标体系存在的主要问题经济效果评价指标有多种，可从不同的角度反映投资项目的经济性。
这些指标大体可以分为两大类：一类是价值型反映效益规模的指标，如净现值、净年值、费用现值、费用年值等；另一类是反映投资利用效率的指标，如投资收益率、内部收益率、外部收益率、净现值指数等。
经济效果评价指标与方法定课件
(四)年数总和法
当年折旧折 率折 旧 ＝旧 年年 限 固 限 折 定旧 资年 产限 已 1 2使用年限
年折旧额 值 ＝ 1净 固残 定 当 值 资 年 率 产 折
例如：对于一个折旧年限为4年，原值为11000元，净残值 为1000元的固定资产，用“年数总和法”计算折旧时： 第一年的折旧额为：（11000-1000）×4/10=4000 （元）； 第二年的折旧额为：（11000-1000）×3/10=3000 （元）。
3.1.3折旧费与摊销费估算
折旧是指以货币形式表现的固定资产在使用过程中， 由于有形和无形的损耗而逐渐减少的价值。该价值 逐步转移到产品成本中。
如：建筑物折旧的有形折旧为物质折旧； 无形折旧为功能折旧。
折旧的计算方法：
➢ 直线折旧法（平均年限折旧法） 属于直线折旧法 ➢ 工作量法
➢ 双倍余额递减法
累计净现金 流量
-1000
-500
-100
100
300
500
700
如果基准回收Pc=3.5年，试用投资 回收期指标评价该项目是否可行。
经济效果评价指标与方法-定
解：依题意，有
pt
(CIC)tO 10 0 50 0 4 00 1 000
t0
可知：2<Pt<3
由式(3-2)有：
Pt
T
1 Ut1 Vt
无形资产的原值相对于获得无形资产的实际支出。 无形资产原值按无形资产的有效使用期平均摊销，
并计入成本费用。摊销期限不少于10年。 递延资产指不能全部计入当期损益，需要分期摊销
计入成本的各项费用。如开办费、租入资产改良费。 开办费按不少于5年的期限摊销。租入资产改良费 按租赁期限摊销
4.2.投资方案经济效果评价
投资方案经济效果评价一、经济效果评价的内容及指标体系（一）经济效果评价的内容（1）盈利能力分析；（2）偿债能力分析；（3）财务生存能力分析。
（财务生存能力是非经营性项目财务分析的主要内容。
）；（4）抗风险能力分析。
（二）经济效果评价的基本方法经济效果评价的基本方法包括确定性评价方法和不确定性评价方法。
对同一投资方案而言，必须同时进行确定性评价和不确定性评价。
在进行方案比较时，一般以动态评价方法为主。
按是否考虑资金时间价值，经济效果评价方法又可分为静态评价方法和动态评价方法。
静态评价方法是不考虑资金时间价值，其最大特点是计算简便，适用于方案的初步评价，或对短期投资项目进行评价，以及对于逐年收益大致相等的项目评价。
（三）经济效果评价指标体系【注】：上图重点记忆静态与动态的区分1.投资收益率：指投资方案达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益总额与方案投资总额的比率。
它是评价投资方案盈利能力的静态指标。
（1）计算公式：（2）评价准则。
将计算出的投资收益率（R）与所确定的基准投资收益率（Re）进行比较：1）若R≥Re, 则方案在经济上可以考虑接受；2）若 R<Re, 则方案在经济上是不可行的。
（3）投资收益率的应用指标。
根据分析目的的不同，投资收益率又可分为：总投资收益率（ROI）和资本金净利润率（ROE）。
1）总投资收益率（ROI）。
表示项目总投资的盈利水平。
式中：EBIT——项目达到设计生产能力后正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润；TI——项目总投资。
包括建设投资、建设期借款利息、全部流动资金。
2)资本金净利润率（ROE）。
表示项目资本金的盈利水平。
式中：NP——项目达到设计生产能力后正常年份的年净利润或运营期内年平均净利润；EC——项目资本金。
资本金净利润率高于同行业的净利润率参考值或确定的基准资本金净利润率，表明用项目资本金净利润率表示的项目盈利能力满足要求。
(4)投资收益率指标的优点与不足。
经济效果评价指标及方案经济效果评价
部收益率法
∑（CI-CO） NAV=【∑（CI-CO）t
R≥Re（基准投资收益率）
Pt≤Pe(基准投资回收期)，
NPV≥O.方案可行
IRR≥ic(基准收益率).方
净年值法（NAV） 净年值法 计算期不同 净现值法 增量投资内部收益率法
R=年净收益或年平均净收益\投资总额 EBIT(达到设计生产能力正常年份息税前利润或运营期年平均息税前利润) TI（项目总投资） NP（达到设计生产能力正常年份年净利润或运营期年平均净利润） EC(项目资本金) 计净现金流量出现正值的年份-1）+上一年累计净现金流量绝对值\出现正值年份净现金流量 EBIT(息税前利润) PI(计入总成本费用的应付利息) EBITDA(息税前利润加折旧、摊销)-Tax（企业所得税） PD（应还本付息金额，包括还本金额和计入总成本费用的的全部利息） TL(期末负债总额) TA（期末资产总额） ∑（CI-CO）t(1+i)-t NAV=【∑（CI-CO）t(1+i)-t】（A\P,i,n） NPV1(i2-i1) NPV1+|NPV2| NPV Ip（投资现值)=∑It（P\F,i,n） R≥Re（基准投资收益率），方案可行 Pt≤Pe(基准投资回收期)，方案可行 NPV≥O.方案可行 IRR≥ic(基准收益率).方案可行 R(2-1)=(C1-C2)\(I2-I1)×100％ Pt(2-1)=(I2-I1)\(C1-C2) 大于基准投资收益率，投资方案大可行 小于基准投资回收期，投资方案大可行 最小最优
Zj=Ij（j方案总投资）\P（基准投资回收期）+Cj(经营成本)=Ij×ic(基准收益率)+Cj
Sj=Ij+Pc×Cj(总投资加基准投资回收期内经营成本) 最小最优 PW=∑COt(1+i)-t=∑COt(P\F,i,n) 净现值大，方案优 计算各备选方案IRR，小于ic淘汰→将IRR≥ic的按投资额由小到大排列→按初始 投资额由小到大依次计算相邻方案增量投资内部收益率，大于ic投资额打的优； 依次对比 等额年费用AC=∑COt(P\F,i,n)(A\P,i,n) 最低最优 NAV≥0且NAV最大者最优 最小公倍数法、研究期法、无限计算期法
经济效果评价指标体系
经济效果评价指标体系经济效果评价指标体系是评估经济活动或政策实施所产生的效果的一种工具。
它通过收集、整理和分析各种与经济活动相关的数据来评估其对经济发展、社会福利和环境影响等方面的影响。
经济效果评价指标体系通常由一系列指标组合而成，涵盖了各个方面的经济效果，以便综合评估经济活动的影响。
1.经济增长指标：包括国内生产总值（GDP）、人均收入等指标，用于评估经济活动对经济增长的影响。
经济增长是衡量一个国家或地区发展水平的重要指标，它反映了经济活动对国民经济的总体影响。
2.就业与劳动力市场指标：包括就业率、失业率、劳动参与率等指标。
这些指标用于评估经济活动对就业和劳动力市场的影响，反映了经济活动对劳动力资源的利用情况。
3.财政收支指标：包括财政收入、财政支出、财政赤字等指标。
这些指标用于评估经济活动对财政收支状况的影响，反映了经济活动对财政稳定和财政可持续性的影响。
4.外贸与国际收支指标：包括贸易顺差/逆差、国际收支平衡等指标。
这些指标用于评估经济活动对外贸和国际收支的影响，反映了经济活动对国际经济关系的影响。
5.社会福利指标：包括人口贫困率、教育水平、健康状况等指标。
这些指标用于评估经济活动对社会福利的影响，反映了经济活动对人民生活水平和社会发展的影响。
6.环境指标：包括空气质量、水质状况、生态系统健康等指标。
这些指标用于评估经济活动对环境的影响，反映了经济活动对环境可持续性的影响。
以上仅是经济效果评价指标体系中的一部分指标，具体的指标体系会根据评价对象和评价目的的不同而有所差异。
为了综合评估经济活动的影响，指标体系需要综合运用各个方面的指标，并结合权重和对比分析等方法进行综合评估，从而更加全面客观地评估经济活动的效果。
最新第二章-经济效益评价指标体系课件ppt
2、反映劳动耗费类的指标
时间指标
时间指标是指实现工程技术方案所需要 耗费的时间。
3、反映收益和劳动耗费的综合指标
（1）绝对的经济效益指标
①劳动生产率——反映活劳动消耗的经济效益 指标
（1）绝对的经济效益指
②材料利用率 ： 是一种物化劳动利用率指标。 它有两种表示方法：一种是用单位材料制出的成品
经济效益 = 有用成果－劳动消耗 = 100－40 = 60万元
经济效益 = 有用成果 / 劳动消耗 = 100 / 40 =2.5 倍
三、经济效益的评价标准
所谓评价标准是衡量技术经济效益
大小的一个标准尺度。
根据经济效益的含义，可以得到如下
评价标准
E=V/C
max为优
或 E=V-C
max为优
第二节 经济效益评价指标体系
设备利用率 机机 器器 设设 备备 实日 际历 运时 转 1数 0时 0%
（1）绝对的经济效益指标
④固定资产盈利率 固定资产盈利率是指盈利额和占用的固定资产
数量的比例。
固 定 资 产 盈 利 率 年 平 均 占 用 的 固 全 定 部 资 盈 产 利 总 总 额 额 （ 以 货 币 表 示 ）
3、反映收益和劳动耗费的综合指标 （1）绝对的经济效益指标
可比性原则
满足需要上可比
消耗费用上可比
时间上可比
可比性
价格上可比
满足可靠性的可比
满足环境保护、生态 平衡等要求的可比
可比性原则——满足需要上的可比
实施任何一个项目或方案，其主要目的就是为了满足一定的社会需求， 不同项目或方案只有在满足相同社会需求的前提下才能进行比较。
举例
城市供水工程的建 设，必须满足一定 时期的城市总体规 划中的人口、经济 、技术水平等发展 目标为目标，不同 工程项目方案必须 满足这个总体目标。
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注：借款偿还期适用于不预先给定借款偿还期限，且按最大偿还能力计算还本利息的方案；不适用预先给定借款偿还期的方案。对于
预先给定借款偿还期的技术方案，应采用利息备付率和偿债备付率指标分析企业的偿债能力。
偿债资金来源：包括可用于归还借款的利润，固定资产折旧，无形资产及其他资产摊销费和其他还款资金来源。
优劣：考虑了资金的时间价值，并全面考虑了技术方案在整个计算期内现金流量的时间分布情况；不足的是：必须首先确定一个符合经济
的基准收益率，而基准收益率的确定比较困难。
动态分析财务内部收益率（FIRR)：使技术方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率
财务净现值是折现率
=0
判别标准： ,则技术方案可以接受；反之应予拒绝
敏感性分析（通常只进行单因素敏感性分析）
内容2.多因素敏感性分析：假设两个或两个以上相互独立的不确定因素同时变化时进行分析
1.确定分析指标：如财务净现值，财务内部收益率，静态投资回收期。
1.对经济效果评价指标的影响较大
敏感性分析原则2.采用该因素的数据的准确性把握不大
2.选择需要分析的不确定性因素1.收益方面考虑
（EBITDA—企业息税前利润加折旧和摊销； —企业所得税；PD—应还本付息金额）
判别准则：正常情况偿债备付率应当大于1，并结合债权人的要求确定。当指标小于1时，表示企业当年资金来源不足以偿付
当期债务，一般情况下，偿债备付率不宜低于1.3。
借款偿还期：是反映技术方案借款偿还期能力的重要指标。
偿债能力分析 ( —借款偿还期， —投资借款本金和利息之和，B—第t年可用于还款的利润，
（EBIT—息税前利润PI—当前应付利息）
判别准则：正常情况下利息备付率应当大于1，并结合债权人的要求确定。当利息备付率低于1时，表示企业没有足够资金支
付利息，一般情况，利息备付率不宜低于2，而且还要与其他同类企业进行比较，来分析决定企业的指标水平。
偿债备付率：在技术方案借款偿还期内，各年可用于还本付息的资金与当期应还本付利息金额的比值。回收期（返本期）：不考虑资金时间价值，以技术方案的的净收益回收期总投资所需要的时间，一般以一年为单位
公式： —静态投资回收期； —现金流入量： —现金流出量： —第t年净现金流量
判别标准：若 ，技术方案可以考虑接受；反之，不可行（ :基准投资回收期）
优劣：在一定程度上显示了资本的周转速度。因此在技术方案经济效果评价中都要求计算静态投资回收期，以反映技术方案原始投资的
优劣：FIRR考虑了资金的时间价值以及技术方案在整个计算期的经济状况，不仅能反映投资过程的收益程度，而且FIRR的大小不受外
影响。但不足是财务内部收益率计算不叫麻烦。
FIRR与PNPV比较：FNRV指标计算简便，显示出技术方案现金流量的时间分配，但得不出投资过程收益程度大小，且受外部参数影响；FIRR计算比
1.销售收入与销量之间呈线性关系
销售收入
2.销售收入与销量之间不再是线性关系
3.营业税金及附加：单位产品的营业税金及附加是随产品的销售单价变化而变化，销售收入与税金及附加合并考虑
公式即： （S—销售收入，P—单位产品售价， —营业税金及附加，Q—销量）
不确定性分析1.单因素敏感性分析：对单一不确定因素变化对技术方案经济效果的影响进行分析
经济效果评价指标体系
总投资收益率
投资收益率
静态分析资本金净利润率
(不考虑时间因素）静态投资回收期
盈利能力分析
财务内部收益率
动态分析
财务净现值
确定性分析
利息备付率
偿债备付率
借款偿还期
偿债能力分析资产负载率
经济效果评价
流动比率
速动比率
盈亏平衡分析
不确定性分析
敏感性分析
投资收益率：衡量（技术方案获利水平）的评价指标
资本金净利润率（ROE）：衡量技术方案资本金的获利能力
静态分析公式： （高于同行业的净利润率参考值，表明技术方案盈利能力满足要求）
NP—运营期内年平均净利润，净利润=利润总额-所得税；EC—资本金
优劣：没有考虑投资收益的时间因素，忽视了资金具有时间价值的重要性；主要用在技术方案制定的早期阶段或研究过程，且计算期短，
公式：
R—投资收益率；A—年经收益额或年平均净收益额；I—投资
判别标准：若 ，则技术方案可以考虑接受；反之技术方案不可行（ :基准投资收益率）
总投资收益率（ROI）：衡量整个技术方案的获利能力
公式： （高于同行业的收益率参考值，表明技术方案盈利能力满足要求）
投资收益率EBIF—运营期内年平均息税前利润；TI—总投资（建设投资，建设起贷款利息，全部流动资金
敏感性分析考虑方向2.费用方面考虑
步骤3.时间方面考虑
3.分析每一个不确定性因素的波动程度及其分析指标可能带来的增减变化情况
4.确定敏感性因素：敏感度系数 ：
固定成本：一定的常量范围内不受产品产量影响的成本。如：工资及福利费，折旧费，修理费
无形资产及其其他资产摊销费。
总成本可变成本：随产品产量的增减而成正比例变化的成本。如：原材料，燃料，动力费，包装费
半可变（或半固定）成本：介于两者之间，随产量增长而增长，但不成正比例变化的成本。
盈亏平衡分析公式即： （C—总成本； —固定成本； —单位产品变动成本；Q—产量（工程量））
补偿速度和技术方案投资风险性。但只能作为辅助评价指标。特别用于那些技术跟新快，资金短缺，情况难预测的技术方案。
财务净现值分析（FNPV）：反映技术方案在计算其内盈利能力的动态评价指标
公式： (FNPV—财务净现值； —第t年的净现值流量；n—计算期； —基准收益率）
判别标准： ,技术方案财务上可行；反之不行。
较麻烦，但能反映投资过程的收益程度，而FIRR的大小不受外部参数的影响，完全取决于投资过程现金流量
基准收益率：确定基准收益率的基础是资金成本和机会成本，而投资风险和通货膨胀则是必须考虑的影响因素
( =资金成本，机会成本； =投资风险； =通货膨胀）
利息备付率（已获利息倍数）：息税前利润与当前应付利息的比值。