2018年5G天线行业分析报告
2017-2018年5G移动通信行业深度调研投资展望分析报告
2017-2018年5G移动通信行业深度分析报告(此文档为word格式，可任意修改编辑！）2017年12月正文目录Why 5G？——无线通信有望成为下一个通用性技术 (6)5G关键能力：万物互联时代，无线通信有望成为下一个通用性技术 (6)为什么需要5G之一：潜在应用需求推动移动通信技术不断演进 (8)为什么需要5G之二：运营商拓展成长空间、提升运营效率 (14)5G发展进度：标准冻结提前，商用部署加速 (17)标准组织：非独立组网提前冻结，独立组网按原计划推进 (17)运营商：美国抢跑5G商用，中国与全球基本同步 (19)设备商：华为Polar码增强话语权，中兴前期投入成果初显 (20)5G运营商投资规模有望大幅上升，投资周期或将持续更久 (21)5G基站有效覆盖面积估算 (22)运营商布网策略及进度预测 (24)5G运营商投资规模测算 (28)5G细分领域投资机会分析 (29)设备商助力中国引领全球创新，国内市场成就设备商份额持续提升 (29)光模块：增加中传&网络架构演进，需求增加&速率升级打开400亿市场. 36 光纤光缆：网络架构演进带动需求上升，运营商延续光纤资源争夺战 (40)天线&射频：5G时代游戏规则存变数，产业集中度或向龙头倾斜 (44)相关建议 (53)主要公司分析 (53)中兴通讯 (53)烽火通信 (54)亨通光电 (55)中天科技 (57)光迅科技 (58)中际旭创 (58)通宇通讯 (59)风险提示 (60)图表目录图表1：移动通信技术不断演进 (6)图表2：5G主要场景及关键指标挑战 (7)图表3：部分5G关键技术简介 (8)图表4：VR全视角可看做一个空间球面 (9)图表5：不同PDD指标情况下VR屏幕分辨率及带宽需求的测算 (10)图表6：VR游戏图像边缘的锯齿效应影响体验效果 (10)图表7：2020年全球智能设备用户数预测 (11)图表8：物的连接数增长显著高于人的连接数 (12)图表9：网络时延显著影响车联网的安全性 (13)图表10：不同网络时延行车距离测算 (14)图表11：中国移动用户数、营业收入及ARPU值的趋势 (15)图表12：不同系统下行连接频谱效率比较 (15)图表13：不同系统上行连接频谱效率比较 (16)图表14：网络切片架构 (17)图表15：3GPP Release 15独立组网和非独立组网选择 (18)图表16：3GPP 5G时间表 (19)图表17：运营商5G部署进度及计划 (20)图表18：我国三大运营商5G部署计划 (20)图表19：国内5G运营商投资规模测算逻辑图 (22)图表20：不同频率信号传输半径理论计算结果 (22)图表21：不同频率信号传输半径示意图 (23)图表22：5G试验频段在城市和郊区场景覆盖半径估算 (23)图表23：全向站及三扇区站的拓扑结构和单站覆盖面积示意 (24)图表24：全向站及三扇区站5G试验频率覆盖范围测算结果 (24)图表25：5G时代运营商采用低频宏基站+高频小基站布网策略 (26)图表26：根据城市建设面积测算5G基站数 (27)图表27：根据4G基站数测算5G基站数 (27)图表28：三大运营商5G规模部署进度预测 (27)图表29：5G宏基站配套设施及主要器件、设备价格预测 (28)图表30：5G宏基站投资预测（单位：亿元） (28)图表31：5G小基站投资预测 (29)图表32：5G细分领域投资时序 (29)图表33：5G第二阶段测试进程 (31)图表34：2011~2016年设备商全球市场营收排名 (32)图表35：全球四大通信设备商营收（亿美元） (32)图表36：全球主要国家和地区运营商资本开支 (33)图表37：华为2016年收入分地区情况 (34)图表38：中兴2017年上半年收入分地区情况 (34)图表39：诺基亚2017年上半年收入分地区情况 (35)图表40：爱立信2017年上半年收入分地区情况 (35)图表41：5G RAN功能模块重构示意图 (36)图表42：5G综合承载网架构示意图 (37)图表43：5G光模块市场测算关键数据示意图 (38)图表44：2017年全球光器件厂商市场份额分布 (39)图表45：光模块成为产业链竞争的焦点 (40)图表46：网络架构演进带动光纤光缆需求上升 (41)图表47：国内厂商光纤预制棒的产能情况（单位：吨） (42)图表48：2015-2018年国内光纤的供给需求存缺口 (43)图表49：几大厂商运营商集采中标份额明显领先 (44)图表50：国内部分光纤厂商的预制棒生产情况 (44)图表51：基站天线发展历程 (45)图表52：华为有源天线方案 (45)图表53：中兴Massive MIMO 2.0 (46)图表54：国内基站天线价格变动趋势（单位：元） (47)图表55：基站天线市场规模（单位：亿元） (47)图表56：国内基站天线主要竞争格局和市场份额 (48)图表57：全球基站天线发货量市场份额 (49)图表58：模拟/数字混合波束赋形设计案例 (50)图表59：全球射频金属元件市场规模（单位：亿美元） (51)图表60：中国射频金属元件市场规模（单位：亿元） (51)图表61：射频器件主要公司业务构成及主要客户 (52)图表62：5G产业链受益标的 (53)Why 5G？——无线通信有望成为下一个通用性技术5G关键能力：万物互联时代，无线通信有望成为下一个通用性技术5G 将使得移动通信由宽带时代走向万物互联的时代。
5G天线市场分析报告
5G天线市场分析报告2020年4月目录1、LCP：性能优异且应用广泛，供给集中于日、美两地 (4)1.1 LCP的定义及分类 (4)1.2 LCP材料的发展历史 (6)1.3 LCP树脂供给主要集中在美、日两国，传统领域需求保持较快增长. 72、LCP有望成为5G天线的核心膜材，远期市场空间可达233亿元 (9)2.1 5G时代对天线模组中电路板基材提出更高要求 (9)2.2 低介质损耗和极低吸水率赋予LCP材料优异的信号传输性能 (11)2.3 改性PI（即MPI）在Sub-6G频段具备和LCP分庭抗礼的能力 (12)2.4 全球5G天线用LCP薄膜市场空间远期可达233亿元 (12)3、LCP天线产业链关键瓶颈：树脂和薄膜环节制约终端放量 (14)3.1 LCP天线产业链一览 (14)3.2 天线用薄膜制备技术壁垒极高，核心技术由少数日本企业掌握 (15)4、国内LCP树脂/薄膜材料相关公司及产业化进展 (16)4.1 沃特股份：薄膜级树脂处于测试验证阶段 (17)4.2 金发科技：薄膜树脂已小批量出口，与5G通信设备商开发天线产品184.3 普利特：成功研发出薄膜级树脂，正和下游客户共同开发LCP薄膜184.4 宁波聚嘉新材料：具备膜级LCP树脂生产能力，薄膜产品正在中试195、市场提示 (20)图表目录图1：LCP特殊的分子结构决定其相比其他热塑性材料拥有更独特的优异性能4图2：LLCP和TLCP示意图 (5)图3：按耐热性不同，LCP主要可分成三大类 (6)图4：LCP材料发展史 (6)图5：LCP树脂需求年复合增速近10% (8)图6：LCP传统应用集中在电子电气领域 (8)图7：LCP材料的传统应用领域广泛 (8)图8：世界各国家和地区5G频谱一览 (10)图9：几种天线用膜材的性能比较 (10)图10：LCP可大幅减少高频传输损耗 (11)图11：LCP基材和PI基材吸湿前后的传输损耗对比 (11)图12：MPI和LCP传输损耗对比 (12)图13：iPhone X应用了两根LCP天线 (13)图14：LCP天线产业链 (14)图15：LPC天线产业链各环节供应商 (15)图16：LCP分子刚性强、排列规整，分子链易取向，成膜后受力易破裂 (16)图17：公司营业收入变化 (17)图18：公司归母净利润变化 (17)图19：公司营业收入变化 (18)图20：公司归母净利润变化 (18)图21：公司营业收入变化 (19)图22：公司归母净利润变化 (19)表1：LCP材料的优异特性 (4)表2：全球LCP树脂产能分布 (7)表3：无线电通讯按波长和频率分类 (9)表4：全球天线用LCP薄膜市场空间测算 (14)表5：掌握LCP制膜核心技术的公司 (16)表6：国内主要LCP树脂/薄膜生产企业 (17)1、 LCP ：性能优异且应用广泛，供给集中于日、美两地1.1 LCP 的定义及分类LCP 材料特殊的分子结构决定了其优异的宏观性能。
2018年5G产业链深度分析报告
内容目录
1. 基站结构的变化，带来射频侧 PCB 价值量增长 .................................................................... 7 1.1. 5G 基站结构出现明显变化，射频高频材料用量大幅增加 ............................................. 7 1.2. 5G 基站（宏基站）覆盖密度有望至少达到 4G 的 1.5 倍............................................... 9 1.3. 5G 技术演进，射频侧 PCB 空间测算 .......................................................................... 11 2. “电子系统之母”——PCB 产业 .............................................................................................. 13 2.1. 产能逐步转向国内，中国有望逐步实现高端替代 ........................................................ 15 2.2. 行业结构：内资 PCB 厂仍然中低端聚集，通信板有望率先实现高端突破 ................. 17 2.3. 上游：覆铜板材料分享 5G 行业附加值 ....................................................................... 20 2.4. 下游应用广泛，核心看 5G 基建带来的弹性................................................................ 21 3. 高频/高速覆铜板——5G 时代国产替代的成长逻辑 .............................................................. 26 3.1. 覆铜板的分类——复合及特殊基板空间最大，有望实现国产替代 .............................. 26 3.2. 中国覆铜板市场：5G 带来的高端国产化机遇，从周期走向成长 ................................ 30 3.3. 传统覆铜板：涨价基础仍然未变，周期性景气周期持续 ............................................. 33 3.3.1. 传统 FR-4 覆铜板：上游铜箔、树脂、基材成本占比大，行业周期属性明显 .... 34 3.3.2. 环保趋严+供给侧改革，行业门槛提高，优胜劣汰加速 ..................................... 36 3.3.3. 覆铜板集中度高于下游，覆铜板涨价并非简单的成本传导 ................................ 38 4. 高频高速 PCB 工艺要求提高，工艺+材料将瓜分 5G 天线主要附加值 ................................ 42 4.1. 高频高速材料研究要超前布局，“闭门苦练”方得绝世武功 .......................................... 44 4.2. 高频/高速产品盈利能力远高于传统板材 ..................................................................... 47 4.3. 5G 附加值将由掌握“材料技术”和“核心工艺”的公司共同分享....................................... 48 4.4. 5G 基站大容量、多通道要求，对背板、高速多层板的要求提升................................. 51 5. 5G 投资时钟——基站射频前端率先敲响 .............................................................................. 54 5.1. 罗杰斯：基础研究提前+细分领域并购，打造电子材料王国 ....................................... 56 5.2. 沪电股份：4G 周期蛰伏，5G 拐点将至 ...................................................................... 58 5.3. 生益科技：覆铜板龙头，引领 5G 高阶材料国产化突破 ............................................. 59 5.4. 深南电路：通信 PCB 龙头之一，布局封装基板和电子装联 ....................................... 61
5G天线行业分析
随着5g技术的不断演进和应用，5g天线行业将会出现更 多的新技术和新产品，市场规模也将不断扩大。
02
5g天线行业的技术发展
5g天线技术的特点
高频谱利用
5g天线技术能够高效地利用高 频谱资源，使得传输速率和频
谱效率得到提升。
多样化部署
5g天线技术可以采用多种部署 方式，如宏基站、微基站、室 内外覆盖等，以满足不同场景
案例二：某企业的5g天线市场拓展策略
总结词
该企业采用多元化市场拓展策略，通过合作、投资等方式开拓海外市场，取得显 著成效。
详细描述
该企业制定了全面的市场拓展策略，通过与海外企业合作、投资等方式，积极开 拓海外市场。此外，该企业还注重市场调研，根据客户需求定制化产品，提高市 场占有率。
案例三：某企业的5g天线商业模式创新实践
的需求。
智能化
5g天线技术结合了人工智能、 大数据等技术，实现了智能化 的信号处理和优化，提高了网
络性能和用户体验。
5g天线技术的分类
MIMO技术
多输入多输出（MIMO）技术利用多个天线同时发送和接收信号，以提高传输速率和可靠 性。
Massive MIMO技术
大规模多输入多输出（Massive MIMO）技术通过增加天线的数量和复杂性，进一步提高 了传输速率和覆盖范围。
05
5g天线行业的挑战与对 策
技术瓶颈问题
5G天线技术在全球范围内仍处于发展阶段，尚未完全成熟。尽管已经有许多5G天 线产品面世，但这些产品的性能、可靠性和稳定性仍需进一步改进。
5G天线技术的研发需要大量的资金和人力资源投入，而目前许多企业的研发能力 有限，难以满足技术升级的需求。
由于5G天线技术的复杂性和高难度，很多企业难以掌握其核心技术，导致在竞争 中处于劣势地位。
5G信号通讯天线行业发展趋势分析
5G信号通讯天线行业发展趋势分析5G信号通讯天线是实现5G网络传输的关键组件，其性能与材料的选择密切相关。
传统材料如纯铜或铝合金已无法满足5G信号通讯天线的需求,因此研发新材料成为重要研究方向。
目前，常见的5G天线材料有基于碳纳米管的复合材料、基于氧化锌的半导体材料、以及基于石墨烯的新型材料等。
针对“5G信号通讯天线新材料项目”，该项目旨在开发出新型的高性能、低成本的5G信号通讯天线材料。
通过研究和优化5G天线材料的特性，如电气性能、机械性能、耐高温、耐腐蚀等，提高天线的发射和接收效率，增加信号覆盖范围，提高信号传输速度和稳定性。
同时，该项目还致力于解决传统材料的成本问题，推广和应用新型天线材料，降低5G网络建设和维护的成本。
总之，5G信号通讯天线是5G网络传输的关键组件，新材料的研发和应用对提高5G网络的性能和扩大覆盖范围具有非常重要的意义。
一、5G信号通讯天线行业发展趋势随着5G时代的到来，5G通讯技术的迅猛发展，使得5G信号通讯天线行业受到了广泛的关注。
5G信号通讯天线是实现5G通讯技术的重要组成部分，其性能和质量直接影响着5G网络的覆盖范围、传输速度和通讯质量。
因此，5G信号通讯天线行业在未来的发展中将面临很多挑战和机遇。
根据相关数据和行业趋势分析，5G 信号通讯天线行业的发展趋势主要有以下几个方面：（一）高频段天线应用将成为主流5G通讯技术主要在毫米波频段进行，频率高、波长短，传输速度快,但信号传输距离相对较短，需要安装更多的天线。
因此，比起以前声称较大的天线，5G信号通讯天线需要更加小型化，能够实现高频率下的精密传输。
5G信号通讯天线需要在微波、毫米波等多种频谱范围内工作。
因此,高频段天线应用将成为5G信号通讯天线行业的主流。
（二）5G基站天线将成为重点发展方向随着5G大规模部署的到来，5G基站天线将成为5G信号通讯天线行业的重点发展方向。
5G基站天线可以部署在城市的建筑物、路灯杆、广告牌等地方，在室外和室内都可以提供良好的覆盖和传输质量。
天线行业分析报告
天线行业分析报告天线行业分析报告一、行业概述天线是无线通信中的重要组成部分，广泛应用于手机、电视、无线局域网等设备中。
随着5G技术的推进和智能设备的普及，天线行业迎来了新的发展机遇。
2019年，全球天线市场规模达到180亿美元，预计到2025年将增至310亿美元。
二、市场分析1. 5G带来新的增长动力：5G技术的快速普及带动了天线市场的增长。
5G通信需要更多频段和更高的频段，使得天线数量和种类相应增加。
预计到2025年，5G天线市场规模将达到60亿美元。
2. 智能设备市场的发展：智能手机、智能家居等智能设备市场的发展也推动了天线的需求增加。
智能手机的广泛普及和功能升级导致了多频段和多天线的需求，同时，智能家居设备的普及也推动了天线市场的增长。
3. 新兴应用领域的发展：无人驾驶汽车、物联网等新兴应用领域对天线的需求也在不断增加。
无人驾驶汽车需要更高精度的定位和通信能力，这将推动高性能天线的需求增长。
三、竞争格局目前，天线行业竞争格局激烈，主要厂商包括华为、CommScope、安泰科技等。
这些厂商在产品研发、技术创新和市场宣传等方面都具有一定优势。
四、发展趋势1. 天线小型化：随着设备尺寸的减小和无线通信频段的增加，天线小型化成为一种发展趋势。
小型化天线可以提供更好的性能和灵活的布局。
2. 天线多元化：不同应用场景对天线的需求不同，未来天线的发展方向将更加多元化。
根据应用需求，天线可能会发展出多种形态，如陶瓷天线、软性天线等。
3. 新材料的应用：新材料的应用有望提升天线的性能。
例如，利用纳米材料可以制造出更薄、更轻、更灵敏的天线。
4. 智能天线的发展：智能天线是未来天线发展的趋势之一。
智能天线可以通过调整天线的方向和位置来优化信号的接收和传输，提高通信质量。
五、发展机遇与挑战天线行业面临着一些机遇和挑战。
一方面，5G技术的快速普及和智能设备市场的发展为天线行业带来了机遇；另一方面，市场竞争激烈，产品同质化程度高，研发和创新能力将成为企业的核心竞争力。
2018年5G射频前端芯片行业分析报告
2018年5G射频前端芯片行业分析报告2018年9月目录一、射频前端是通信核心，消费需求和技术创新带来新机会 (5)1、射频前端是通信设备核心，包括分立器件和前端模组 (5)2、射频前端单机价值超20美元，未来还将持续增长 (8)（1）iPhone 8/8Plus/X射频前端拆解 (8)（2）iPhone射频前端ASP已达30美元，未来还将持续增长 (9)（3）射频前端价值分布不均，滤波器、射频开关、PA 合占9 成 (10)3、终端和物联网双轮驱动，无线连接增长扩大前端需求 (11)4、消费需求和技术创新下，2017-2023 年前端市场翻倍 (13)二、5G浪潮加速射频前端创新，模组化进一步推高前端市场 (14)1、三大服务加速通信技术创新，射频前端面临新挑战 (14)（1）从智能手机到智能万物，5G将成为多样化应用和服务的中心平台 (14)（2）5G三大服务对射频前端提出新挑战 (15)①大规模物联网服务对射频前端的要求 (16)②关键任务服务对射频前端的要求 (17)③增强型带宽服务对射频前端的要求 (17)2、三大技术CA、MIMO、QAM对射频前端提出新需求 (17)（1）载波聚合从2CC到5CC，射频前端需求同比例提升 (18)（2）从2x2 MIMO到4x4 MIMO，射频前端下行链路器件数量翻倍 (20)（3）从低阶调制到256QAM，射频前端需满足更高线性度要求 (21)3、频谱划断全面提升，高频化推动前端工艺演变 (22)4、射频前端模组化加速，进一步推高前端市场 (23)（1）射频前端呈现模组化趋势 (23)（2）多样化竞争策略下，射频前端具有灵活的模组解决方案 (26)（3）具有更高射频前端价值的中高端机型渗透提升，进一步推高射频前端市场 (29)（4）从器件级到封装级，LCP封装有望实现最高程度的模组化 (30)三、前端主力市场暂由海外巨头垄断，而5G可能重构前端格局 .. 311、并购整合潮后，美日厂商已形成寡头垄断 (31)2、四个核心竞争力拉开玩家层次，模组厂商赢家通吃 (33)（1）产线齐全构筑前端市场第一层壁垒 (33)（2）基带主导前端，构筑第二层壁垒 (34)（3）IDM 是现阶段主流，制造和封测能力构筑第三层壁垒 (34)（4）模组厂商赢家通吃，模组能力构筑第四层壁垒 (36)3、5G到来之前，行业巨头地位依旧稳固 (37)（1）Broadcom：热衷并购的全球领先半导体厂商 (37)（2）Qorvo：具有技术和生产优势的前端精品公司 (38)（3）Skyworks：主攻国产机市场的模组玩家 (39)（4）Qualcomm：处于上升期的全能选手 (40)4、5G将重新定义射频前端，并可能重构市场格局 (41)四、产业升级之际，射频前端国产化正当其时 (43)1、射频前端国产需求强烈，政策支持意志坚定 (43)2、产业升级之际，国产厂商有望顺势突破 (45)射频前端芯片是通信核心，消费需求和技术创新带来新机会。
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2018年5G天线行业分
析报告
2018年9月
目录
一、天线为5G移动通信系统的关键要素 (4)
二、天线架构从无源进化到有源，更有利于支持MIMO和Beamforming，更好达成5G目标 (5)
1、5G需求推动天线技术不断演进 (5)
（1）阶段一：从无源天线到AAU (7)
（2）阶段二：从AAU到Massive MIMO有源天线 (9)
①对PCB板性能要求逐步加大 (10)
②滤波器、功放等元器件数量和质量要求更高 (11)
2、天线关键技术能更好实现5G目标 (13)
三、牌照发放引领基站建设高峰期，无线产业迎利好机会 (15)
1、牌照发放引领基站建设高峰期，运营商资本开支逐步增加 (15)
2、5G时代天线需求将呈倍数级增加 (17)
四、相关企业 (19)
五、主要风险 (19)
天线搭载基站，成为实现5G场景需求的关键要素：基站为天线的载体，基站通过天线数量的配置影响移动网络容量。
5G应用场景实现依赖于高速的传输速率，要求天线支持多TR通道、灵活实时波束调节及支持高频通信功能。
天线架构从无源进化到有源，上游射频元器件供应商机会到来：有源天线与无源天线的区别为，有源天线将基站射频部件集成到天线，从无源天线向半有源天线（AAU）演变，及多收多发的Massive MIMO 有源天线的实现，将拉动无线产业链上游射频元器件需求稳增；同时天线的有源化更有利于支持MIMO和Beamforming，更好达成5G目标。
牌照发放引领基站建设高峰期，无线产业迎利好机会：1）基站建设将迎高峰，运营商即将发力：回顾3G、4G基站建设，2009年基站站数同比增加135.12%，2014年基站数同比增加61%，牌照发放后1年为基站建设增速的波峰，预计5G基站建设增速将快于3G、4G基站建设增速；在牌照发放后运营商资本支出力度不断加大，资本开支总额与移动网资本开支变动大体一致，根据运营根据三大运营商从2G 时代到4G时代每年资本开支情况进行测算，我们预计天线板块的5G 时代的投资额在800到1000亿元左右。
2）5G时代天线需求呈倍数级增加：5G时代Massive MIMO相对于4G天线，单面天线阵子数量将提升约1.3到3倍左右。
Massive MIMO技术的推广以及5G大规模部署带来天线需求与芯片及射频器件的猛增，看好无线产业，关注：1)天线及上游器件：鸿博股份(弗兰德科技)、飞荣达、通宇通讯、世嘉科技、春兴精工、武
汉凡谷等；2)上游材料创新等：中石科技、沪电股份、深南电路、生益科技。
一、天线为5G移动通信系统的关键要素
天线本质上为变换器，将传输线上传播的导行波，转换成在无界媒介或者自由空间中传播的电磁波，或者进行相反的转换。
无线电通信、广播、电视、雷达、导航、电子对抗、遥感、射电天文等工程系统，凡是利用电磁波来传递信息的，都依靠天线来进行工作。
基站是天线的载体，2G、3G时代基站系统分为两层，4G时代的天线系统主要包括基带处理单元（BBU）、射频拉远单元（RRU）以及天线和馈线，其中，天线数量的配置影响基站移动网络容量。
5G网络对天线提出了新的性能要求。
未来5G网络的系统容量需求将达到兆位的等级，是目前4G网络容量的1000倍。
在单位区域内布建超高密度的小型基站，以形成超高密度的异质网络，以期达到每平方公里10Tbit/s的系统需求，这种密集化的网络有了更为具体的应用场景，且需求也更为迫切。
5G的三大应用场景主要为：1）增强移动宽带（eMBB）：引人。