个股期权个股期权从业人员考试(二级)考试题库

个股期权从业人员一、二、三级汇总题库

三级题库单选题(共20题,每题5分)投资者开仓卖出了一张行权价是9元的认沽期权合约,该期权前日结算价是0.5元,标的股票前收盘价是10元,合约单位为1000,则应缴纳的初始保证金是(B)元A3000 B1400 C1500 D50012、某股票认沽期权行权价为24元,结算价为3元,合约标的收盘价为20元,合约单位为1000,则该认沽期权义务仓持仓维持保证金为(B)A.6000B.6800C.10000D.1200019、某3个月的股票认购期权,分别有15元、17.5元和20元三种行权价格,期权价格分别为4元、2元和0.5元。

某投资者卖出两个行权价格为为17.5元的认购期权,同时买入行权价格为15元和20元的认购期权各一个。

该组合的最大损失为(B)A.2元B.0.5元C.1.5元D.2元20、对于领口策略,下列说法错误的是(C)A.当股票价格向下方发生较大变化时,该头寸会亏损B.当股票价格上升至高行权价格以上时,能获得最大收益C.获得的收益无上限D.能在低风险下获得中等收益19、合成股票多头策略指的是(C)A.买入认购期权合约,同时买入相同行权价相同到期日的认沽期权合约B.卖出认购期权合约,同时买入相同行权价相同到期日的认沽期权合约C.买入认购期权合约,同时卖出相同行权价相同到期日的认沽期权合约D.卖出认购期权合约,同时卖出相同行权价相同到期日的认沽期权合约1. 以下何种期权组合可以构造合成股票策略(B)A. 卖出一份平值认购期权,买入一份具有相同到期日的平值认沽期权B. 卖出一份平值认沽期权,买入一份具有相同到期日的平值认购期权C. 卖出一份平值认沽期权,买入一份具有相同到期日的平值认沽期权D. 卖出一份平值认购期权,买入一份具有相同到期日的平值认购期权20、某投资者预期乙股票后市将大跌,于是立即卖出一份三个月到期的,行权价格为30元的认购期权,获得权利金3.5元(每股),同时,他又以2.2元(每股)的价格买入一份三个月到期,行权价格为30元的认沽期权。

个股期权从业人员考试题库(含答案)

1、目前某股票的价格为50元，其行权价为51元的认购期权的权利金为2元，则档该股票价格每上升1元时，其权利金变动最有可能为以下哪种？A.上涨0.5元—1元之间B.上涨0元—0.5元之间C.下跌0.5元—1元之间D.下跌0元）—0.5元之间2、老王判断某股票价格会下跌，因此买入一份执行价格为50元的该股票认沽期权，权利金为1元，当股票价格高于（50）元时，该投资者无法获利。

3、某股票现在的价格为50元，其对应行权价为48元的认购期权合约价格为4元，假设该股票短时间内的Delta为0.6，则该期权此时的杠杆倍数为（7.5）4、对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为10元，只有1天到期的认购期权权利金价格为2.15元，则该认购期权合约的Delta值大致为（0.52）选接近于1的，0-1之间的数字5、当Delta值对证券价格的变化特别敏感的时候，（gamma）会显得特别重要。

6、出现以下哪种情况，中国结算上海分公司、上交所有权对投资者的相关持仓进行强行平仓（）A.客户持仓超出持仓限额标准，且未能在规定的时间内平仓B.合约调整后，备兑开仓持仓标的不足部分，在规定时间内没有补足并锁定标的证券，或没有对不足部分头寸进行平仓C.因违规、违约被上交所和中国结算上海分公司要求强行平仓D.以上全是7、假设某股票目前的价格为52元，张先生原先持有1000股该股票，最近他买入3份行权价为50元的该股票认购期权，期权的Delta值为0.1，同时买入一份行权价为50元的认沽期权，该期权的Delta值为-0.8，2种期权的期限相同，合约单位都是1000，那么张先生需要（卖出500股）才能使得整个组合的Delta保持中性8、如何构建底部跨式期权组合（同时购买相同行权价格、相同期限的一份认购期权和认沽期权）指一种包含相同的行使价和到期日的看涨期权和看跌期权的期权策略。

9、领口策略的构建方法是买入股票，买入平价（或者虚值）认沽期权，再卖出虚值认购期权。

个股期权业务考试汇总题库定稿版

个股期权业务考试汇总题库精编W O R D版 IBM system office room 【A0816H-A0912AAAHH-GX8Q8-GNTHHJ8】个股期权知识测试题库-基础知识部分使用说明：1.本题库及参考答案为测试投资者对期权知识的理解之目的，仅供会员参考使用。

2. 会员用于个人投资者培训测试的试卷，题目来源、难度、数量以及测试次数由会员自行掌握，可抽取本题库中的部分题目，也可以自行出题组成测试卷使用，但每张试卷的题目数量建议不少于10题。

同时，相关考卷应当留存备查。

3.使用本题库题目组织的测试，不代表本所对投资者投资能力、知识水平等的评价，也不具有任何认证效果。

单项选择题A.1973年（C ）的成立标志着真正有组织的期权交易时代的开始。

A.CBOTB.CMEC.CBOED.LMEB.( A )是最早出现的场内期权合约。

A.股票期权B.商品期权C.期货期权D.股指期权C.全球最大的股票期权交易中心是（）。

A.韩国B.美国C.香港D.新加坡D.（）是亚洲最活跃的股票期权市场。

A.香港B.澳大利亚C.日本D.韩国E.期权交易，是（）的买卖。

A.标的资产B.权利C.权力D.义务F.期权，也称为选择权，期权（）拥有选择权。

A.卖方B.买方C.不确定D.卖方与买方商议确定G.在期权交易中，期权买方为获得相应权利，必须将( )付给期权卖方。

A.权利金B.保证金C.实物资产D.标的资产H.下列不属于期权交易特点的是（）。

A.权利不对等B.义务不对等C.收益和风险不对等D.买卖双方都需支付保证金I.期权，也称为选择权。

当期权买方选择行权时，卖方（）。

A.必须履约B.与买方协商是否履约C.可以违约D.不确定J.下列关于期权的描述，不正确的是( )。

A.期权是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某特定资产的权利B.期权的买方要付给卖方一定数量的权利金C.期权买方到期应当履约，不履约需缴纳罚金D.期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的K.投资者出售某只股票的买权，就具备( )。

个股期权从业考试：2021个股期权考试(综合练习)真题模拟及答案(2)

个股期权从业考试：2021个股期权考试(综合练习)真题模拟及答案(2)1、认沽期权买入开仓时，到期日盈亏平衡点的股价是（）。

（单选题）A. 行权价格+权利金B. 行权价格C. 权利金D. 行权价格-权利金试题答案：D个股期权从业考试：2021个股期权考试(综合练习)真题模拟汇编2、认沽期权买入开仓的风险是（）（单选题）A. 最小损失就是其支付的全部权利金B. 最大损失是无限的C. 最大损失就是其支付的全部权利金D. 最大损失就是行权价格-权利金试题答案：C3、下列关于上证50ETF期权合约的说法正确的是（）（多选题）A. 合约乘数为1000B. 最小交易单位为0.001元C. 交易经手费每张2元D. 合约标的为华夏上证50ETF试题答案：C,D个股期权从业考试：2021个股期权考试(综合练习)真题模拟汇编4、投资者可以通过（）对卖出开仓的认购期权进行Delta中性风险对冲。

（单选题）A. 买入对应Delta值的标的证券数量B. 卖出对应Delta值的标的证券数量C. 买入期权合约单位数虽的标的证券D. 卖出期权台约单位数星的标的证券试题答案：A个股期权从业考试：2021个股期权考试(综合练习)真题模拟汇编5、下列关于上证50ETF期权合约的说法正确的是（）（多选题）A. 合约乘数为1000B. 最小交易单位为0.001元C. 交易经手费每张2元D. 合约标的为华夏上证50ETF试题答案：C,D个股期权从业考试：2021个股期权考试(综合练习)真题模拟汇编6、卖出ETF认沽期权开仓的投资者，（）。

（单选题）A. 必须持有足额的标的ETFB. 必须持有现金充当保证金C. 需要支付权利金D. 账户内无任何强制要求试题答案：B个股期权从业考试：2021个股期权考试(综合练习)真题模拟汇编7、以2元卖出行权价为30元的6个月期股票认购期权，不考虑交易成本，到期日其盈亏平衡点是（）元。

（单选题）A. 32B. 30C. 28D. 2试题答案：A个股期权从业考试：2021个股期权考试(综合练习)真题模拟汇编8、卖出ETF认沽期权开仓的投资者，（）。

个股期权从业人员考试题库(含答案)

1、目前某股票的价格为50元，其行权价为51元的认购期权的权利金为2元，则档该股票价格每上升1元时，其权利金变动最有可能为以下哪种？A.上涨0.5元—1元之间B.上涨0元—0.5元之间C.下跌0.5元—1元之间D.下跌0元）—0.5元之间2、老王判断某股票价格会下跌，因此买入一份执行价格为50元的该股票认沽期权，权利金为1元，当股票价格高于（50）元时，该投资者无法获利。

3、某股票现在的价格为50元，其对应行权价为48元的认购期权合约价格为4元，假设该股票短时间内的Delta为0.6，则该期权此时的杠杆倍数为（7.5）4、对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为10元，只有1天到期的认购期权权利金价格为2.15元，则该认购期权合约的Delta值大致为（0.52）选接近于1的，0-1之间的数字5、当Delta值对证券价格的变化特别敏感的时候，（gamma）会显得特别重要。

6、出现以下哪种情况，中国结算上海分公司、上交所有权对投资者的相关持仓进行强行平仓（）A.客户持仓超出持仓限额标准，且未能在规定的时间内平仓B.合约调整后，备兑开仓持仓标的不足部分，在规定时间内没有补足并锁定标的证券，或没有对不足部分头寸进行平仓C.因违规、违约被上交所和中国结算上海分公司要求强行平仓D.以上全是7、假设某股票目前的价格为52元，张先生原先持有1000股该股票，最近他买入3份行权价为50元的该股票认购期权，期权的Delta值为0.1，同时买入一份行权价为50元的认沽期权，该期权的Delta值为-0.8，2种期权的期限相同，合约单位都是1000，那么张先生需要（卖出500股）才能使得整个组合的Delta保持中性8、如何构建底部跨式期权组合（同时购买相同行权价格、相同期限的一份认购期权和认沽期权）指一种包含相同的行使价和到期日的看涨期权和看跌期权的期权策略。

9、领口策略的构建方法是买入股票，买入平价（或者虚值）认沽期权，再卖出虚值认购期权。

个股期权从业人员考试题库含答案

个股期权从业人员考试题库(含答案)1、目前某股票的价格为50元，其行权价为51元的认购期权的权利金为2元，则档该股票价格每上升1元时，其权利金变动最有可能为以下哪种？A。

上涨元—1元之间B。

上涨0元—元之间 C.下跌元—1元之间 D.下跌0元）—元之间2、老王判断某股票价格会下跌,因此买入一份执行价格为50元的该股票认沽期权，权利金为1元,当股票价格高于元时，该投资者无法获利。

3、某股票现在的价格为50元，其对应行权价为48元的认购期权合约价格为4元,假设该股票短时间内的Delta为，则该期权此时的杠杆倍数为4、对于现价为12元的某一标的证券,其行权价格为10元，只有1天到期的认购期权权利金价格为元，则该认购期权合约的Delta值大致为选接近于1的，0—1之间的数字5、当Delta值对证券价格的变化特别敏感的时候，会显得特别重要。

6、出现以下哪种情况，中国结算上海分公司、上交所有权对投资者的相关持仓进行强行平仓A。

客户持仓超出持仓限额标准，且未能在规定的时间内平仓B.合约调整后，备兑开仓持仓标的不足部分，在规定时间内没有补足并锁定标的证券，或没有对不足部分头寸进行平仓C。

因违规、违约被上交所和中国结算上海分公司要求强行平仓D。

以上全是7、假设某股票目前的价格为52元，张先生原先持有1000股该股票，最近他买入3份行权价为50元的该股票认购期权，期权的Delta值为，同时买入一份行权价为50元的认沽期权，该期权的Delta值为-，2种期权的期限相同，合约单位都是1000，那么张先生需要才能使得整个组合的Delta保持中性8、如何构建底部跨式期权组合指一种包含相同的行使价和到期日的看涨期权和看跌期权的期权策略。

9、领口策略的构建方法是买入股票，买入平价认沽期权，再卖出虚值认购期权。

买入单位数量的标的证券,买入开仓对应标的证券数量的平值认沽期权，同时卖出开仓对应标的证券数量的虚值认购期权。

10、甲股票当前价格为元，投资者以元/股的价格买入一份3个月后到期、行权价为45元的认沽期权，再以元/股的价格买入一份3个月后到期、行权价为45元的认购期权。

2个股期权测试题库基础知识部份

个股期权知识测试题库-基础知识部份利用说明：1.本题库及参考答案为测试投资者对期权知识的理解之目的，仅供会员参考利用。

2. 会员用于个人投资者培训测试的试卷，题目来源、难度、数量和测试次数由会员自行掌握，可抽取本题库中的部份题目，也可以自行出题组成测试卷利用，但每张试卷的题目数量建议很多于10题。

同时，相关考卷应当留存备查。

3.利用本题库题目组织的测试，不代表本所对投资者投资能力、知识水平等的评价，也不具有任何认证效果。

单项选择题1.1973年（）的成立标志着真正有组织的期权交易时期的开始。

A.CBOTB.CMEC.CBOED.LME2.( )是最先出现的场内期权合约。

A.股票期权B.商品期权C.期货期权D.股指期权3.全世界最大的股票期权交易中心是（）。

A.韩国B.美国C.香港D.新加坡4.（）是亚洲最活跃的股票期权市场。

A.香港B.澳大利亚C.日本D.韩国5.期权交易，是（）的生意。

A.标的资产B.权利C.权利D.义务6.期权，也称为选择权，期权（）拥有选择权。

A.卖方B.买方C.不肯定D.卖方与买方商议肯定7.在期权交易中，期权买方为取得相应权利，必需将( )付给期权卖方。

A.权利金B.保证金C.实物资产D.标的资产8.下列不属于期权交易特点的是（）。

A.权利不对等B.义务不对等C.收益和风险不对等D.生意两边都需支付保证金9.期权，也称为选择权。

当期权买方选择行权时，卖方（）。

A.必需履约B.与买方协商是不是履约C.可以违约D.不肯定10.下列关于期权的描述，不正确的是( )。

A.期权是一种能在未来某特按时间以特定价钱买入或卖出必然数量的某特定资产的权利B.期权的买方要付给卖方必然数量的权利金C.期权买方到期应当履约，不履约需缴纳罚金D.期权买方在未来生意标的物的价钱是事前规定好的11.投资者出售某只股票的买权，就具有( )。

A.按约定价钱买入该只股票的权利B.按约定价钱卖出该只股票的权利C.按约定价钱买入该只股票的义务D.按约定价钱卖出该只股票的义务12.依照（）分类，期权可以分为美式期权与欧式期权。

个股期权题库(一级二级混编)

1. 期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约，其中交易的价格被称为（B）A结算价B行权价C权利金D期权费2. 以下仓位中，属于同一看涨看跌方向的是（B）A买入认购期权、备兑开仓B卖出认购期权、买入认沽期权C买入认购期权、买入认沽期权D卖出认沽期权、备兑开仓3.期权按权利主要分为（C）A认购期权和看涨期权B认沽期权和看跌期权C认购期权和认沽期权D认购期权和奇异期权4. 市价剩余撤销指令是指（c）A投资者可设定价格，在买入时成交价格不超过该价格，卖出时成交价格不低于该价格B投资者无需设定价格，仅按照当时市场上可执行的最优报价成交（最优价为买一或卖一价）。

市价订单未成交部分转限价（按成交价格申报）C投资者无须设定价格，仅按照当时市场上可执行的最优报价成交（最优价为买一或卖一价）。

市价订单未成交部分自动撤销。

D立即全部成交否则自动撤销指令，现价（需提供价格）申报。

5. 在到期日之前，虚值期权（B）A只有内在价值B只有时间价值C同时具有内在价值和时间价值D内在价值和时间价值都没有6. 在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率增大，认购期权和认沽期权的权利金分别会（A）A上涨、上涨B上涨、下跌C下跌、上涨D下跌、下跌7.期权合约与期货合约最主要的不同点在于（B）A标的资产不同B权利与义务不对称C定价时采用的市场无风险利率不同D是否是场内交易8.买入股票认沽期权的最大损失为（A）A权利金B股票价格C无限D买入期权合约时，期权合约标的股票的市场价格9.在其他条件不变的情况下，当前利率水平上升，认购期权和认沽期权的权利金分别会（B）A上涨、上涨B上涨、下跌C下跌、上涨D下跌、下跌10.对于备兑开仓的持有人，当认购期权合约到期后，其最大亏损为（C）A无下限B认购期权权利金C标的证券买入成本价–认购期权权利金D标的证券买入成本 + 认购期权权利金11. 王先生以10元每股买入10000股甲股票，并以0.5元买入了1张行权价格为10元甲股票的认沽期权（合约单位10000股），如果到期日，股价为12元，则该投资者盈利为（A）元A15000B20000C25000D以上均不正确12. 对一级投资者的保险策略开仓要求是（C）A必须持有足额的认购期权合约B必须持有足额的认沽期权合约C必须持有足额的标的股票D必须提供足额的保证金13. 某投资者进行备兑开仓操作，持股成本为40元/股，卖出的认购期权执行价格为43元，获得权利金3元/股，则该备兑开仓策略在到期日的盈亏平衡点是每股（B）A35元B37元C40元D43元14. 王先生以14元每股买入10000股甲股票，并以0.5元买入了1张行权价为13元的该股票认沽期权（合约单位10000股），如果到期日股价为15元，则该投资者盈利为（B）A 0B 5000元C 10000元D 15000元15.投资者小李以15元的价格买入某股票，随后买入一张行权价格为14元、次月到期、权利金为1.6元的认沽期权，则该客户的盈亏平衡点为每股（C）A 15.6元B 14.4 元C 16.6元D 16元16. 认购期权卖出开仓后，其盈亏平衡点的股价为（C）A 权利金B 行权价格–权利金C 行权价格 + 权利金D股票价格波动差–权利金17. 假设某投资者卖出一张行权价格为10元的甲股票认购期权（每张5000股），该期权价格为每股0.2元，到期日该股票市场价格为9元，则该投资者的到期损益为（B）A -4000B 1000元C6000元D无法计算18. 认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种其全称为（C）期权A实值B虚值C平值D等值19. 关于弃权买方与卖方，以下说法错误的是（C）A期权的买方拥有买的权利，可以买也可以不买B 期权的买方为了获得权利，必须指出权利金C期权的卖方拥有卖的权利，没有卖的义务D 期权的卖方可以获得权利金收入20. 投资者卖出某标的证券的认沽期权，就具备（C）A 按约定价格买入该标的证券的权利B按约定价格卖出该标的证券的权利C按约定价格买入该标的证券的义务D按约定价格卖出该标的证券的义务21. 在合约要素没有变化的情况下，认购期权合约面值随标的资产价格的上涨而（A）A 上涨B不变C下跌D无法确定22. 假设戊股票现价为14元，则以该股票为标的的行权价格为15元的认购期权，其内在价值为（A）A 0B1C-1D-123. 以下选项，哪个是期权价格的影响因素（D）A 当前的利率B波动率C期权的行权价D 以上都是24. 以下对于期货与期权的描述错误的是（C）A 都是金融衍生品B买卖双方权利和义务不同C保证金规定相同D风险和获利不同25. 假设乙股票的当前价格为25元，行权价为26元的认沽期权的市场价格为2.5元，则该期权的内在价值和时间价值分别为（C）元A 0 ; 2.5B 1 ; 1C 1 ; 1.5D1.5 ; 126. 在其他因素不变的情况下，认沽期权的权利金随着当前利率的上升而（C）A 上涨B不变C下跌D不能确定27. 假设投资者持有某只股票，该股票价格前期已有一定涨幅，短期内投资者看淡其走势，但长期看好，那么投资者该操作以下那种策略短期内来增前持股收益（D）A卖出认沽期权B买入认沽期权C买入认购期权D备兑策略28. 以甲股票为标的的期权合约单位为5000，投资者小李账户中原有10000股票甲股票，当天买入5000股甲股票，请问小李最多可以备兑开仓几张以该股票为标的的认购期权（B）A 3张，优先锁定账户中原有的10000股B 3张，优先锁定当天买入的5000股C 2张，当天买入的股票不能作为备兑开仓标的进行开仓D 1张，只能用当天买入的股票作为备兑开仓标的进行开仓29. 当标的股票发生分红时，对于备兑开仓有何影响（D）A 没有影响B 行权价格不变C合约单位不变D有可能标的证券不足而遭强行平仓30. 对于保险策略的持有人，其盈亏平衡点的计算方式为（C）A 标的证券买入价格 - 买入开仓的认沽期权权利金B买入开仓的认沽期权行权价格–买入开仓的认沽期权权利金C 标的证券买入价格 + 买入开仓的认沽期权权利金D 买入开仓的认沽期权行权价格 + 买入开仓的认沽期权的权利金31. 目前，根据上交所期权业务方案，一级投资人可以进行（B）A 备兑开仓 + 买入开仓B备兑开仓 + 保险策略C保险策略 +卖出开仓D买入开仓 + 卖出开仓31. 对于限仓制度，下列说法不正确的事（D）A 限仓制度规定了投资者可以持有的、按单边计算的某一标的所有合约持仓的最大数量B对不同合约、不同类型的投资者设置不同的持仓限额C 目前单个标的期权合约，个人投资者投机持仓不超过1000张D交易可对客户持仓限额进行差异化管理，可以超过上交所规定的持仓限额数量32. 投资者持有1000股乙股票，买入成本为25元/股，同时以权利金1元卖出执行价格为28元的股票认购期权（假设合约乘数1000股），收取1000元权利金，如果到期日股票价格为20元，则备兑开仓策略总收益为（B）B -4000元C 0元D 4000元33. 假设甲股票价格是25元，其三个月后到期、行权价格为30元的认购期权价格为2元，则构建备兑开仓策略的成本是（C）A 30元B 32元C 23元D 25元34. 沈先生以50元的价格买入某股票，同时以5元的价格买入了行权价为55元的认沽期权进行保护性对冲，当到期日股价下跌到40元时，沈先生的每股盈亏为（C）A -10元B -5元C 0D 5元35. 投资者持有10000股乙股票，持股成本为43元/股，以0.48元/股买入10张行权价格为33元的股票认沽期权（假设合约乘数为1000），次次构建的保险策略的盈亏平衡点为每股（C）A 33.52元B 34元C 34.48元D 36元36. 关先生以0.2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票的认购期权（合约单位为10000股），则股票在到期日价格为多少时，王先生能取得2000元的利润（D）A 19.8元C 20.2元D 20.4元37. 已知当前股价为10元，该股票行权价格为9元的认沽期权的权利金是1元，投资者买入了该认沽期权，期权到期日时，股价为8.8元，不考虑其他因素，则投资者最有可能（A）A 行权，9元卖出股票B 行权，9元买进股票C行权，8.8元买进股票D等合约自动到期38. 王先生以0.2元每股的价格买入行权价格为20元的甲股票认沽期权（合约单位为10000股），股票在到期日价格为21元，不考虑其他因素的情况下，则王先生买入的认沽期权（B）A 应该行权B 不应该行权C 认沽期权有价值D 以上均不正确39. 王先生以0.2元每股的价格买入1张行权价格为20元的甲股票认购期权C1（合约单位为10000股），买入1张行权价格为24元的甲股票认购期权C2，股票在到期日价格为22元，则王先生买入的认购期权（A）A C1行权， C2不行权B C1行权， C2行权C C1不行权， C2不行权D C1不行权， C2行权40. 关于Black-Scholes期权定价模型，说法不正确的事（D）A 1973年首次提出B由Fischer Black和Myron Scholes提出C 用于计算欧式期权D用于计算美式期权41. 以下哪个说法对delta的表述是正确的（A）A Delta是可以是正数，也可以是负数B Delta表示期权价格变化一个单位时，对应的标的的价格变化量C我们可以把某只齐全的Delta值当做这个期权在到期时成为虚值期权的概率D 即将到期的实值期权的Delta绝对值接近于042. 杨先生以0.5元每股的价格买入行权价为20元的某股票认购期权，则其盈亏平衡点是股票价格为（C）A 19.5元B 20元C 20.5元D 21元43. 姚先生以0.8元每股的价格买入行权价格为20元的某股票认沽期权（合约单位为10000股），到期日标的股票价格为16元，则该项投资盈亏情况是（A）A 盈利32000元B 亏损32000元C 盈利48000元D 亏损48000元44. 假设认购期权价格1元，正股价格10元，Delta为0.5，则该期权的杠杆为（C）A 0.5倍B 1倍C 5倍D 10倍45. 假设正股价格上涨10元，认沽期权价格下降2元，则该认沽期权Delta值为（B）A 0.2B -0.2C 5D -546. 投资者甲若在到期日前一直持有认购期权的义务仓，且到期日未平仓，那么（A）A 若权利持有人乙进行行权操作，则投资者甲有义务以认购期权的行权价格卖出相应数量的标的证券B若权利持有人乙没有进行行权操作，则投资者甲有义务以认购期权的行权价格卖出相应数量的标的证券C若权利持有人乙进行行权操作，则投资者甲有权利以认购期权的行权价格卖出相应数量的标的证券但没有义务D若权利持有人乙进行行权操作，则投资者甲有义务以认购期权的行权价格买入相应数量的标的证券47. 行权价格越高，卖出认沽期权的风险（A）A越小B越大C与行权价格无关D为零48. 进行哪项操作需要交纳期权保证金（C）A买入认购期权B买入认沽期权C卖出开仓认沽期权D以上都对49. 以下哪一个正确描述了theta（C）A delta的变化与标的股票的变化比值B期权价值的变化与标的股票变化的比值C期权价值变化与时间变化的比值D期权价值变化与利率变化的比值50. 卖出认购期权开仓后，可通过以下哪种手段进行风险对冲（C）A买入相同期限，标的的认沽期权B卖出相同期限，标的的认沽期权C买入相同期限，标的的认购期权D卖出相同期限，标的的认购期权51. 认购-认沽期权平价公式是针对以下那两类期权的（A）A相同行权价相同到期日的认购和认沽期权B相同行权价不同到期日的认购和认沽期权C不同行权价相同到期日的认购和认沽期权D不同到期日不同行权价的认购和认沽期权52. “波动率微笑”是指下列哪两个量之间的关系（C）A期权价格与股票价格B期权价格与行权价格C期权隐含波动率与行权价格D期权隐含波动率与股票价格53. 客户、交易参与人持仓超出持仓限额标准，且未能在规定时间内平仓，交易所会采取哪种措施（B）A提高保证金水平B强行平仓C限制投资者现货交易D不采取任何措施54. 若某一标的证券前收盘价为8.95元，其行权价格为9元，10个交易日到期的认购期权前结算价为0.018元，该期权合约的合约单位为5000，那么该期权合约的初始保证金应收取（C）A 33082.5B 22055C 11027.5D 5513.7555. 认沽期权ETF义务仓持仓维持保证金的计算方法，以下正确的是（D）A {结算价+Max（25%×合约标的收盘价-认购期权虚值，10%×标的收盘价）}×合约单位B Min{结算价+Max [25%×合约标的收盘价-认购期权虚值，10%×行权价]}，行权价}×合约单位C {结算价+Max（15%×合约标的收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的收盘价）}×合约单位D Min{结算价+Max [15%×合约标的收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价]，行权价}×合约单位56. 小明卖出了一张行权价格为40元，两个月到期的认购期权，权利金收入为3元／股，之后股票大涨，至期权到期日，股票已涨到45元，则小明每股盈利为（C）元A5B3C-2D-557. 对于现价为11元的某一标的证券，其行权价格为10元，1一个月到期的认购期权权利金价格为1.5元，则卖出开仓该认购期权合约到期日的盈亏平衡点为（），若标的证券价格为10.5元，那么该认购期权持有到期的利润为（B）A11.5元;0.5元B11.5元；1元C11元；1.5元D12.5元；1.5元58. 某投资者卖出开仓一认沽期权，其行权价格为43元，获得权利金3元，则该期权合约在到期日的盈亏平衡点是（B）A股价为37元B股价为40元C股价为43元D股价为46元59. 已知当前股价是10元，以该股票为标的、行权价为10元、到期日为1个月的认购期权价格为2元，假设利率为0，则按照平价公式，认沽期权的价格应大约为（A）元A2B8C1D1060. 当投资者持有的投资组合Gamma大于0，则在极短时间内，若标的价格升高，则该投资者的Delta值（A）A升高B不变C降低D无法判断61. 已知希腊字母Vega是6，则当股价波动率上升1%时，认沽期权的权利金如何变化（A）A上升0.06B下降0.06C保持不变D不确定62. 甲股票现在在市场上的价格为40元，投资者小明对甲股票所对应的期权合约进行了如下操作：①买入1张行权价格为40元的认购期权；②买入2张行权价格为38（Delta=0.7）认购期权；③卖出3张行权价格为43元（Delta=0.2）的认购期权。

个股期权从业人员考试题库(含答案)

个股期权从业人员考试题库(含答案)1、目前某股票的价格为50元，其行权价为51元的认购期权的权利金为2元，则档该股票价格每上升1元时，其权利金变动最有可能为以下哪种？A.上涨0.5元—1元之间B.上涨0元—0.5元之间C.下跌0.5元—1元之间D.下跌0元）—0.5元之间2、老王判断某股票价格会下跌，因此买入一份执行价格为50元的该股票认沽期权，权利金为1元，当股票价格高于（50）元时，该投资者无法获利。

3、某股票现在的价格为50元，其对应行权价为48元的认购期权合约价格为4元，假设该股票短时间内的Delta为0.6，则该期权此时的杠杆倍数为（7.5）4、对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为10元，只有1天到期的认购期权权利金价格为2.15元，则该认购期权合约的Delta值大致为（0.52）选接近于1的，0-1之间的数字5、当Delta值对证券价格的变化特别敏感的时候，（gamma）会显得特别重要。

6、出现以下哪种情况，中国结算上海分公司、上交所有权对投资者的相关持仓进行强行平仓（）A.客户持仓超出持仓限额标准，且未能在规定的时间内平仓B.合约调整后，备兑开仓持仓标的不足部分，在规定时间内没有补足并锁定标的证券，或没有对不足部分头寸进行平仓C.因违规、违约被上交所和中国结算上海分公司要求强行平仓D.以上全是7、假设某股票目前的价格为52元，张先生原先持有1000股该股票，最近他买入3份行权价为50元的该股票认购期权，期权的Delta值为0.1，同时买入一份行权价为50元的认沽期权，该期权的Delta值为-0.8，2种期权的期限相同，合约单位都是1000，那么张先生需要（卖出500股）才能使得整个组合的Delta保持中性8、如何构建底部跨式期权组合（同时购买相同行权价格、相同期限的一份认购期权和认沽期权）指一种包含相同的行使价和到期日的看涨期权和看跌期权的期权策略。

9、领口策略的构建方法是买入股票，买入平价（或者虚值）认沽期权，再卖出虚值认购期权。

上交所个股期权测试一、二级样券

考试说明：期权投资者考试分为三级，一级考试共20题单项选择题，每题五分，第一章期权基础知识10题，第二章备兑开仓与保险策略10题；二级考试共10题单项选择题，每题十分，第三章买入开仓策略10题；；三级考试共10题单项选择题，每题十分。

上海证券交易所期权投资者考试一级样卷（20题）1.期权价格是指（）。

A．期权成交时标的资产的市场价格B．买方行权时标的资产的市场价格C．买进期权合约时所支付的权利金D．期权成交时约定的标的资产的价格2.期权买方只能在期权到期日执行的期权叫做（）A．美式期权B.欧式期权C.认购期权D.认沽期权3.期权合约面值是指（）A．期权的行权价×合约单位B．期权的权利金×合约单位C．期权的权利金D．期权的行权价4.以下哪一项为上交所期权合约简称（）A．90000123B. 601398C1308M00500C. 601398D. 工商银行购1月4205.在以下何种情况下不会出现合约调整（）A、标的证券发生权益分配B、标的证券发生公积金转增股本C、标的证券价格发生剧烈波动D、标的证券发生配股6.某投资者初始持仓为0，买入6张工商银行9月到期行权价为5元的认购期权合约，随后卖出2张工商银行6月到期行权价为4元的认购期权合约，该投资者当日日终的未平仓合约数量为（）A、4张B、6张C、2张D、8张7.下列不属于期权与期货的区别的是（）A、当事人的权利义务不同B、收益风险不同C、保证金制度不同D、是否受标的资产价格变动影响8.期权合约的交易价格被称为（）A、行权价格B、权利金C、执行价格D、结算价9. 一般来说，在其他条件不变的情况下随着期权临近到期时间，期权的时间价值（）。

A、逐渐变大B、保持不变C、始终为零D、逐渐变小10. 以下为虚值期权的是（）。

A: 行权价格为300，标的资产市场价格为250的认沽期权B: 行权价格为250，标的资产市场价格为300的认购期权C: 行权价格为250，标的资产市场价格为300的认沽期权D: 行权价格为200，标的资产市场价格为250的认购期权11、备兑开仓的交易目的是（)。