光伏支架市场渗透率、国产替代形势分析及中信博市场布局(2021年)
2021年中国光伏产业市场前景及投资研究报告
2021.04.DQGY 12MARKET PERSPECTIVE
一、光伏行业发展环境（一）光伏产业地位能源是国民经济的重要物质基础，同时也是保障内循环稳步发展、在外循环中发挥重要作用关2021年中国光伏产业市场前景及投资研究报告
升级、完善的光伏制造产业链将增强我国在国际市场的竞争力，推动光伏企业加快布局。（二）双循环支撑发展光伏产业在双循环中发挥着重要作用，而双循环也为光伏产业提供了良好的发展环境。内循环下，国内经济稳步运行，积极发展战略性新兴产业，集中力量打好关键核心技术攻坚战，锻造产业链供应链长板，补齐产业链供应链短板，这有利于光伏产业链的成长；外循环下，实现更高水平的对外开放，键之一。光伏作为目前大力推广发展的一种能源，在“双循环”下将发挥重要的作用，迎来新的发展机遇。在内循环中，光伏发电作为可循环能源，可以保障能源供给。在外循环中，不断光伏产业在双循环中发挥着重要作用，而双循环也为光伏产业提供了良好的发展环境。光伏作为目前大力推广发展的一种能源，在“双循环”下将发挥重要的作用，迎来新的发展机遇。市场
透视
2021.04.DQGY 13MARKET PERSPECTIVE‖市场透视／MARKET PERSPECTIVE‖市场透视／
引进更优质的外资、技术，同时提升出口质量，扩大我国光伏产品在国际市场中的份额，提升竞争力。（三）内循环现状（1）人口全国人口总量继续增加，增速放缓。城镇人口比重超过60%，城镇化水平继续提升。劳动年龄人口有所减少，劳动力资源依然丰富。数据显示，2019年末全国大陆总人口为14亿人。此外，我国作为人口大国，劳动力资源依然丰富，劳动年龄人口总量仍近9亿人，仍有7.7亿就业人口。（2）GDP2019年全国经济运行总体平稳，全年国内生产总值990865亿元，比上年增长6.1%。另外，据最新数据显示，2020年前三季度经济运行持续稳定恢复，统筹防疫和发展成效显著。初步核算，前三季度国内生产总值722786亿元，按可比价格计算，同比增长0.7%。（3）工业2019年全年全部工业增加值317109亿元，比上年增长5.7%。规模以上工业增加值增长5.7%。另外，据最新数据显示，2020年11月全国规模以上工业增加值同比增长7.0%；1~11月，全国规模以上工业增加值同比增长2.3%，比1~10月份加快0.5个百分点。（4）服务业2019年，服务业增加值534233亿元，比上年增长6.9%，服务业在国民经济中的“稳定器”作用进一步增强。另外，据最新数据显示，2020年11月份，全国服务业生产指数同比增长8.0%；1~11月，服务业生产指数同比下降0.7%，降幅比1~10月份收窄0.9个百分点。（5）贸易2019年全年社会消费品零售总额411649亿元，比上年增长8.0%。另外，据最新数据显示，2020年11月社会消费品零售总额39514亿元，同比增长5.0%；1~11月，社会消费品零售总额351415亿元，同比下降4.8%。（6）投资2019年全年全社会固定资产投资560874亿元，比上年增长5.1%。其中，固定资产投资（不含农户）551478亿元，增长5.4%。另外，据最新数据显示，2020年1~11月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长2.6%。（四）外循环现状（1）进出口稳步发展
论光伏跟踪系统：四大核心壁垒 中信博：全球光伏支架领先者,AI跟踪发布彰显技术优势
中信博：全球光伏支架领先者，AI跟踪发布彰显技术优势
论光伏跟踪系统：四大核心壁垒
事件：在此前，已经在《一论光伏跟踪系统：四大核心壁垒远非“打铁”那么简单！》中描述了光伏跟踪支架领先厂商在算法和AI上的探索。日前，公司正式发布了《中信博新一代人工智能光伏跟踪解决方案白皮书》，根据中信博官网披露，原有的跟踪系统相较于固定系统能够带来7%-37%的增发受益；而经过实地验证及模拟仿真，相较于原有的跟踪系统，该解决方案有望使光伏电站在原有跟踪系统基础上，再获得可高达7%的增发收益（同行竞品增发受益最高达3.08%）。
四大策略解决原有痛点，AI跟踪彰显技术优势。常规的跟踪器控策略，主要以时间控制的方式进行对于太阳的追踪，尽管考虑到直射辐射最大化，但所适用的项目情况仅针对于单面组件、晴天、平地等特定条件。忽略了天气、地形、地貌对于太阳辐射的影响以及组件对不同光谱吸收特性的不同，在实际的光伏项目中往往难以实现发电量的大幅提高，甚至会产生负面影响。公司新一代人工智能光伏跟踪解决方案，1）进行逆跟踪算法优化和全地形建模，能够有效实现真实地形下的跟踪，减少阴影遮挡；2）通过AI神经网络处理气象数据，利用气象数据库实现云层有效策略；3）通过获取组件正面和背面的辐射等环境数据，对跟踪器角度进行算法优化升级；4）与包括阳光电源等在内的逆变器厂商合作，共享参数实现有效反馈控制，为进一步提升发电量增益带来数据源；四大策略有效解决了传统跟踪器的痛点，也彰显了公司在光伏跟踪支架领域的技术优势。
跟踪支架拥有四大核心壁垒，渗透率持续提升，未来空间广阔。从公司的核心产品跟踪支架来看，在运用过程中，其拥有四大核心壁垒1)风工程与风洞测试;
2)系统结构设计与排布; 3)算法与AI运用;4)可融资性与项目背书。此前，我们在1300小时有效光照小时数量的基础上，对跟踪系统发电量增益关于IRR进行敏感性分析，无论是目前的情况，还是从技术进步带来EPC单位成本下降、非硅成本下降带来EPC单位成本下降、组件1时代(组件价格小于1元)和组件时代基础上的.上网电价降低等四个场景来看，当跟踪系统发电量增益高于5%时，跟踪系统相较于固定支架系统表现出更有经济性(测算过程详见《二论光伏跟踪系统:组件1时代，经济性依然显著!》)。据彭博新能源测算，相较于固定支架，双面+跟踪器在全球93.1%的区域可以达到最低LCOE度电成本，单面+跟踪器在全球87.9%的区域可以达到最低LCOE度电成本。根据GTM数据,经测算,若假设2025年全球新增装机达300GW，大型地面电站中跟踪支架渗透率由2019年的40%提升至80%，我们预计2025年跟踪支架装机达130GW, 6年复合增长率达30%;市场空间达648亿，以2019年为基年, 6年复合增长率达22%，未来市场空间广阔。
光伏跟踪支架市场需求及竞争格局分析
1
正文目录
光伏跟踪支架：国内企业加快抢占全球份额
1 跟踪支架快速增长，欧美企业主导
2 相比海外竞争对手，国内企业制造能力优势突出
光伏跟踪支架：国内企业加快抢占全球份额
1 跟踪支架快速增长，欧美企业主导
跟踪系统具有更好的发电效率，助力度电成本下降
光伏支架可主要分为固定支架及跟踪支架，固定支架主要包括最佳倾斜角固定式以及固定可调式， 跟踪支架主要包括平单轴、斜单轴和双轴支架。相对固定支架，跟踪支架能够根据太阳位置，间歇 驱动电机带动机械机构，使光伏组件全天跟随太阳位置运动，从而减小太阳光的入射角度，提高光 伏组件对太阳能的吸收率。
跟踪支架具体选型与项目所在地维度和地形等密切相关，平单轴跟踪光伏支架因性价比较高，得到 了广泛的应用，尤其在中低纬度地区，平单轴跟踪光伏支架能够显著提高光伏发电系统的发电量。 跟踪支架更多地应用于集中式地面电站，分布式光伏电站项目地往往存在项目场地有限、光照条件 一般等问题，安装跟踪支架的经济性偏弱。
和传统的固定式光伏系统相比，通常平单轴跟踪技术能为光伏电站带来 15%~20%的发电量提升， 在一些光照资源丰富的低纬度地区，甚至能带来 20%以上的发电量提升。
图表
支架在光伏产业链中的位置 图表 四种形式的支架系统示意图
2
从成本端看，与固定支架相比，跟踪支架系统的结构更为复杂，投资成本相对更高。据统计，2020 年美国 100MW 的光伏地面电站的单瓦投资约 1.01 美元，较固定支架系统高 7%；具体到结构平衡系统（Structural BOS），跟踪支架成本较固定支架高约 4 美分/W。
固定支架系统
单轴跟踪系统
图表 美国地面电站采用单轴跟踪系统和固定支架系统的投资成本拆分
以中信博的跟踪支架和固定支架的单瓦收入为例，2017-2020 年，跟踪支架单瓦价格约固定支架的
2 倍及以上。
除了投资成本相对较高以外，后期的运费成本也相对略高；据统计，2020 年美国 100MW 地面电站采用跟踪系统的运维成本较固定支架系统高 1 美分/W。 图表 美国大型电站采用单轴跟踪系统和固定支架的投资成本对比（美元/W）
2022年光伏支架行业市场现状及未来趋势分析
2022年光伏支架行业市场现状及未来趋势分
析
一、技术趋势：光伏跟踪支架追光不止，集中式渗透潜 力十足
光伏支架是电站系统的“骨骼”，占系统成本比重逐步提 高至约7.5%。光伏支架是为支撑、固定、转动光伏组件而设 计安装的特殊结构件，光伏支架作为定制化产品，在整体设 计环节中需充分考虑地形地貌、气候及太阳能资源、技术、经 济等复杂因素，平衡成本造价与发电量增益关系，与电站系 统其它设备高度匹配，并符合电站所在地技术规范与认证， 确保在自然条件下稳定、可靠运行25年以上，既决定着光伏 系统结构强度，其结构设计也将决定了系统接收太阳能辐射的 能力，对提高电站收益率起到重要作用，根据CPIA统计，光 伏支架占电站系统成本比重已从2015年4.8%提升至2020年 7.5%o
光伏支架可分为固定支架及跟踪支架，二者各具优劣、 因地制宜：固定支架结构形式简单，稳定性好、初始投资及 维护成本低，是目前主流类型。固定支架可根据倾角设定情 况分为最佳倾角固定式、斜屋面固定式和倾角可调固定式，安装时需结合项目所在地理环境及气候等条件将组件固定在特 定角度以保证接收太阳光辐射最大，组件位置一般固定后不 会再频繁调整，固定可调式支架的组件朝向每年会根据季节 和光照情况进行人工调整。整体而言，固定支架凭借出色的稳 定性以及较低的前期投资成本，在光伏支架市场占据较大份额。 分布式光伏电站一般位于工业及居民生活区，场地有限、光 照条件一般，通常采用固定支架或BlPV产品。
跟踪支架初始投资及维护成本高，但发电增益明显，主 要应用于大型地面电站，逐步对固定支架形成部分替代。跟 踪支架通过动力装置调整机械结构使组件围绕太阳光线运动, 减小入射角度以提高组件对光线的吸收稳定性，与固定支架相 比，跟踪支架增加的动力装置导致造价成本提升，后期清洗 及维修难度提高运维成本，占地面积增加提高土地成本，但 在高直射比地区、双面组件、大型地面集中式等电站项目中 能够大幅提高发电量，根据上海电气滕晓峰《光伏电站双面组 件发电量影响因素分析（2021年）》在吉隆坡、迪拜及阿姆 斯特丹地区的实验结果，跟踪支架较固定支架的年发电增益 超过11%以上，主要应用于大型地面电站，随着跟踪支架发 电增益逐步覆盖投资成本，渗透率持续提升，根据GTM ReSearCh统计，2017年全球跟踪支架在地面光伏电站的渗透 率达16%,预计到2023占比有望提升至42%。 平单轴跟踪支架是目前应用最广泛的跟踪支架。跟踪支 架可根据转动方式分为平单轴、斜单轴及双轴跟踪支架：平 单轴跟踪支架在太阳能辐射接收量和成本等方面取得较好平 衡，虽然只能在一个方向上旋转，不能在任何时候都垂直于太 阳光线的入射方向，提高辐射接收量，但结构相对简单，可 靠性较好，是目前应用最广的跟踪支架，根据有无倾角还可 分为标准平单轴跟踪式和带倾角平单轴跟踪式。斜单轴跟踪 支架在东西方向转动的同时，向南设置一定倾角，围绕该倾斜 轴旋转追踪太阳方位角以获取更大的发电量，应用于较高纬 度地区。双轴跟踪支架可绕两个方向进行旋转，使辐射接收 面始终垂直于光线入射方向，最大化利用太阳能资源，适用 于各个纬度地区，虽然辐射接收量高，但存在结构复杂、成本 及故障率较高等问题，发展受到限制。根据BNEF测算，相 较于固定支架，双面组件+跟踪器在全球93.1%的区域可达到 最低LCOE度电成本，其中，单轴跟踪系统较固定支架发电
2021年中国光伏组件产能、产量及出口现状分析
2021年中国光伏组件产能、产量及出口现状分析
一、光伏组件分类
光伏组件由一定数量的光伏电池片通过导线串并联连接并加以封装而成，承担光电转换的功能，是光伏发电系统的核心组成部分。光伏组件的分类方式多种，较常用的分类方式是按照材料分为晶硅组件和薄膜组件，晶硅组件进一步的分为单晶硅和多晶硅，薄膜组件包括碲化镉（CdTe）、铜铟硒（CIS），铜铟镓硒（CIGS）、砷化镓（GaAs）、铜锌锡硫（CZTS）多种：
二、中国光伏组件行业市场现状分析
1、发电量
据统计，2021年全年光伏发电量为3259亿千瓦时，同比增长25.1%，约占全国全年总发电量的4.0%。全国新增光伏并网装机容量54.88GW，同比上升13.9%。累计光伏并网装机容量达到308GW，新增和累计装机容量均为全球第一。
2、产量
据统计，2020年中国光伏组件产量为124.6GW，同比2019年增涨26.37%。2021年中国光伏组件产量为182GW，同比2020年增涨46.07%；组件最高功率进一步提升，由2020年的600W提升至2021年700W。
3、产能
产能方面，据统计，2020年中国光伏组件产能为220GW/年，同比增长29.41%。2021年中国光伏组件产能为350GW/年，同比增长59.09%；
4、出口
出口方面，据统计，截至2021年我国光伏组件出口量为98.5GW，同比增长25.1%，出口量与出口额均创历史新高。
从出口目的地来看，欧洲是我国光伏组件主要出口市场，2021年我国光伏组件出口至欧洲占比45%，出口至印度、巴西分别占比11%与10%，出口占比增长较为明显。
三、中国光伏组件行业市场集中度
据统计，2021年我国光伏组件Top5企业产量占比63.4%，相比2020年提升8.3个百分点；Top5企业平均产量超过23GW，同比增长67.4%，2021年产量达5GW以上的企业数量为8家。
四、中国光伏组件行业发展趋势
2021年光伏行业市场行情分析报告
2021年光伏行业市场行情分析报告
光伏行业市场分析报告
1.政策驱动转向市场驱动，XXX下降是发展主线
1.1 光伏复盘分析框架：周期性与成长性兼备
光伏行业的发展具有周期性和成长性两个方面。周期性表现在政策驱动期和过渡期，而成长性则表现在市场驱动期。在政策驱动期，政策决定需求周期，量的爆发驱动行情上涨；在过渡期，补贴政策逐渐弱化，经济性驱动增强；在市场驱动期，政策扰动退出，行业成长性凸显。
1.2 历史回顾：量的爆发是驱动行情上涨的关键
在政策驱动期，政策刺激装机爆发，需求增长重心转换。规模和技术的提升降低了成本，供需关系主导超额利润。市场预期驱动行情上涨，但盈利支撑性较弱。
2.政策驱动期：政策决定需求周期，量的爆发驱动行情上涨
2.1 政策刺激装机爆发，需求增长重心转换
政策驱动期是光伏行业发展的第一阶段。政策刺激装机爆发，需求增长重心转换。规模和技术的提升降低了成本，供需关系主导超额利润。
2.2 “规模+技术”驱动降本增效，供需关系主导超额利润
规模+技术”是政策驱动期的主要特点。光伏企业通过扩大规模和提升技术水平，降低成本，增加效益。供需关系主导超额利润。
2.3 行情复盘：市场预期驱动行情上涨，盈利支撑性较弱
市场预期驱动行情上涨，但盈利支撑性较弱。政策刺激带来的需求爆发导致市场上涨，但企业盈利水平有限。
3.过渡期：补贴政策弱化，经济性驱动增强
3.1 补贴政策弱化，经济性推动多元化需求爆发
过渡期是光伏行业发展的第二阶段。补贴政策逐渐弱化，经济性推动多元化需求爆发。技术进步主导价格下降，行业呈现轻资产高ROE属性。
3.2 技术进步主导价格下降，行业呈现轻资产高ROE属性
技术进步主导价格下降，行业呈现轻资产高ROE属性。光伏企业通过技术创新和管理优化，降低成本，提高效益，增强竞争力。
3.3 后发者优势减弱，行业格局改善
后发者优势减弱，行业格局改善。光伏行业呈现出一些企业的垄断趋势，但整体竞争格局得到改善。
2021年光伏行业市场行情分析报告 2
2021年光伏行业市场行情分析报告
光伏行业市场分析报告
目录
1 .政策驱动转向市场驱动，LCoE下降是发展主线
Ll光伏复盘分析框架：周期性与成长性兼备
1.2历史回顾：量的爆发是驱动行情上涨的关键
2 .政策驱动期：政策决定需求周期，量的爆发驱动行情上 涨2.1政策刺激装机爆发，需求增长重心转换
2.2 “规模+技术”驱动降本增效，供需关系主导超额利润
2.3 行情复盘：市场预期驱动行情上涨，盈利支撑性较弱
3 .过渡期：补贴政策弱化，经济性驱动增强
3.2 补贴政策弱化，经济性推动多元化需求爆发
3.3 技术进步主导价格下降，行业呈现轻资产高ROE属性
3.4 后发者优势减弱，行业格局改善
3.5 行情复盘：预期驱动总体涨跌，盈利支撑性增强
4 .市场驱动期：政策扰动退出，行业成长性凸显
4.2 平价上网实现，制造业环节利润空间有望提升
4.3 效率为王，N型技术路线有望快速推广
4.4 “光伏+储能”可见度提升，终极平价远景可期 插图目录
1、光伏行业市值驱动因素分析框架
2、光伏行业周期性逻辑
3、光伏行业成长性逻辑
4、光伏发电项目LCOE的因数影响模型
5、光伏发展阶段
6、2004—2020年光伏设备指数与万得全A指数对比（单 位：%）
7、光伏设备指数与量的增速走势一致性高（单 位：%）
8、2007—2020年全球光伏新增装机及增速（单位： WG,%）
9、2008—2010年光伏系统、组件价格降幅（单位：%）
10、2016—2010年高效电池转换效率（单位：%）
11、2012—2020年组件价格走势（单位：元/W）
12、大陆主要光伏企业毛利率（单位：%）
13、2008—2012年光伏设备指数与万得全A指数走势 （单位：%）
14、2018—2020年光伏组件出口量（单位：万 千瓦，%）
15、各国中标电价与当地电价对比（单位：美元/kWh）
16、全球光伏新增机排名及占比（单位：%） 17、2017—2019年隆基股份与硅片环节上市公司毛利率
光伏发展现状及不足分析
光伏发展现状及不足分析
【摘要】随着工业进程以及化石能源的消耗，加快发展可再生能源发电已逐渐成为全球统一意志，本文详细介绍了目前中国光伏行业的发展现状，对当前光伏发展过程中的不足进行了详细分析，希望能为广大同行在今年的工作中提供参考和借鉴。
【关键词】碳中和；碳达峰；光伏
能源消耗以及化石能源所带来环境污染问题已经成为影响社会进步的重要阻力。低碳经济成为世界经济发展的大趋势，非化石能源形式—太阳能、风能等最大的优点在于能够减少碳排放，因此提高非化石能源在国家能源消费结构中的比重已成为必然选择。2020年9月我国明确提出2030年“碳达峰”与2060年“碳中和”目标。“到2025年非化石能源消费比重达到20%左右，到2030年非化石能源消费比重达到25%，风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上。到2060年，非化石能源消费比重达到80%以上[1]。
1.
中国光伏产业发展现状
1.
1.
产业上游发展现状
由于较为有利的成本优势，我国已经成为全球最大的太阳能电池片和电池组件的生产制造基地。2021年我国光伏组件产量连续15年位居全球首位；我国对晶硅产量连续11年位居全球首位；我国光伏制造端产值突破7500亿元；我国光伏产品（硅片、电池片、组件）出口额创历史新高，超过280亿美元；
中国光伏行业协会名誉理事长王勃华出席光伏行业2020年发展回顾与2021年形势展望研讨会是指出： 2021年多晶硅产量50.5万吨，同比增长28.8%。随着技术进步和能源的综合利用，平均综合电耗逐渐下降；颗粒硅产业化规模有所扩大，市场占有率达到4.1%，同比提升1.3%；行业内涌现出一大批新进入者：宝丰能源规划60万吨，青海丽豪规划20万吨产能，江苏润阳规划10万吨，新疆晶诺规划10万吨，合盛硅业规划20万吨等。
2021年硅片产量227GW，同比增长40.7%。在技术方面，大尺寸和薄片化成为光伏硅片降本的两大主要技术方向，182mm和210mm尺寸合计占比已增长至45%；P型单晶硅片平均厚度达到170μm，2021年底P型单晶硅片平均厚度达到165μm；
光伏国内外发展现状及趋势
光伏国内外发展现状及趋势
一、全球装机容量增长
近年来，全球光伏市场持续快速增长。随着技术的进步和成本的降低，光伏发电已成为最具竞争力的可再生能源之一。据统计，全球光伏装机容量逐年攀升，越来越多的国家和地区开始加大光伏发电的推广和应用力度。
二、光伏技术持续创新
为了提高光伏发电的效率和降低成本，光伏技术持续创新。新型光伏电池、高效组件和智能运维等技术不断涌现，为光伏产业的可持续发展提供了有力支撑。同时，光伏与储能、智能微电网等技术的融合，进一步拓展了光伏应用领域。
三、光伏产业政策变化
各国政府对光伏产业的政策支持力度不断加大，通过补贴、税收优惠、上网电价等政策措施，鼓励光伏发电的发展。同时，越来越多的国家开始实施碳排放税或碳交易政策，以促进可再生能源的发展和减少温室气体排放。
四、市场竞争格局
随着光伏市场的不断扩大，市场竞争也日益激烈。中国、欧洲、美国等国家和地区在光伏产业中占据主导地位，拥有较强的技术实力和市场竞争力。同时，新兴市场如印度、巴西等也在加速发展光伏产业，逐渐成为全球光伏市场的重要力量。
五、储能技术的融合
储能技术是解决光伏发电不稳定性的重要手段。随着电池储能技术的不断发展，光伏与储能的融合已成为趋势。通过将储能技术与光伏发电相结合，可以有效解决光伏发电的间歇性问题，提高供电可靠性和电能质量。
六、绿色电力证书交易
绿色电力证书是国家或地区政府颁发的证明太阳能发电环境效益的证书。通过绿色电力证书交易，可以实现环境权益的转让和交易，激励更多企业和个人参与光伏发电项目的投资和建设。
光伏组件市场前景及技术趋势分析
光伏组件市场前景及技术趋势分析
光伏组件市场前景：
1.根据市场研究机构的数据，全球光伏组件市场规模将持续增长，预计到2025年达到1600亿美元。
2.新兴市场和发展中国家成为未来光伏组件市场的主要增长点。其中，中国市场在保持高速发展的同时也在逐步完成向印度和东南亚市场的转移。
3.虽然欧洲和美洲市场的增长速度不如前两者，但这些市场依然保持稳定增长，特别是在在屋顶和商用领域以及电力市场。
技术趋势：
1.大型化和高效化是光伏组件技术发展的主要方向。大型化将提高产能水平和既有资源的利用率，同时也能够提高组件的稳定性和升级性。高效化则会带来更高的输出功率和更低的成本。
2.新材料(如双面组件、半透明组件、柔性组件等)、新工艺(如钢化玻璃、溅射制备等)以及新工艺(如钢化玻璃、溅射制备等)也是组件技术发展的热点。这些新技术在不同用途场景中都会产生具有竞争力的产品。
3.光伏组件的智能化、数字化和标准化也是组件技术发展的方向。这些技术可以实现组件的远程监测和控制、优化组件的布局和配合，从而提高光伏电站的发电效率和可靠性。