金融资产投资决策基本分析(ppt 48页)
合集下载
《资产配置方案》课件
03
定期调整
定期评估市场环境和经济状况，对资产配置方案进行适 时的调整，以保持与长期投资目标的匹配。
战术资产配置
01
02
03
市场趋势判断
分析市场走势，判断各类 资产的价格趋势，根据预 期收益和风险调整资产配 置比例。
行业和个股选择
深入研究特定行业和个股 的基本面和技术面，通过 选择具有潜力的投资标的 来提高收益。
风险控制
在追求收益的同时，控制 投资风险，设定止损点， 及时止损以避免损失扩大 。
动态资产配置
实时监控市场动态
密切关注市场走势、宏观 经济数据和政策变化，及 时调整资产配置以适应市 场变化。
灵活调整
根据市场环境和经济状况 的变化，灵活调整各类资 产的配置比例，以实现最 优的资产组合。
适应性和风险管理
资产配置的发展方向
多元化投资组合
未来投资者应注重构建多元化投 资组合，降低单一资产的风险，
提高整体资产的稳定性。
另类投资
另类投资如私募股权、房地产等 将逐渐受到重视，为投资者提供
更多的投资选择和收益机会。
智能化配置
借助大数据、人工智能等技术， 实现智能化资产配置，提高投资
决策的准确性和效率。
本方案的局限性及改进空间
、私募股权、商品期货等。
这类资产的特点是风险和收益都 较高，适合有一定风险承受能力
的投资者。
另类投资的配置需要根据投资者 的风险承受能力和投资目标来决 定，是资产配置中的重要组成部
分。
现金及等价物
现金及等价物是指现金、银行存款、 货币市场基金等流动性较强的金融产 品。
在资产配置中，现金及等价物的配置 需要根据投资者的风险承受能力和投 资目标来决定，是资产配置中的基础 组成部分。
资产定价理论CAPMPPT课件
02 CAPM模型的理论基础
资本资产定价模型的基本假设
市场有效性
市场上的所有信息都会被所有投 资者所获取，且投资者会根据这
些信息做出理性的投资决策。
投资者风险厌恶
投资者对风险持厌恶态度，更 倾向于投资风险较低的资产。
投资者同质预期
投资者对未来市场的预期是一 致的。
资产无限可分
资产可以无限分割，即投资者 可以购买任意数量的资产。
应用
CAPM模型广泛应用于投资组合管理、资本预算和风 险管理等领域。
CAPM模型的未来研究方向
01
改进模型
扩展模型
02
03
实证研究
研究如何改进CAPM模型，使其 更准确地预测资产价格和收益率。
探索如何将CAPM模型与其他金 融理论结合，以更全面地解释金 融市场现象。
进一步验证CAPM模型的有效性 和适用性，通过大量实证数据来 支持或质疑该模型。
基于多因素模型的CAPM改进
01 02 03
多因素模型的发展
传统的CAPM模型假设资产收益率只受市场风险的影响， 但现实中影响资产收益率的因素有很多，因此多因素模型 被引入到CAPM的改进中。多因素模型认为资产收益率受 到多种因素的影响，如市场风险、利率风险、通货膨胀风 险等。
扩展CAPM模型
基于多因素模型的CAPM改进主要是将传统的CAPM模型 扩展为多因素模型。这些改进包括引入更多的风险因子、 建立因子载荷矩阵等，以更全面地反映资产的风险和预期 收益之间的关系。
03 CAPM模型的实证研究
CAPM模型在实证研究中的应用
评估资产风险和回报关系
01
通过实证研究，使用CAPM模型分析资产的风险和回报关系，
以检验资本资产定价的有效性。
证券投资基金资产配置(PPT 40页)
• 多因素分析决策支持系统是由两个层次构成。证券市场的价 格水平、上市公司盈利和增长预期、市场利率水平及走势、 市场资金供求状况、市场心理与技术因素以及政府干预与政 策导向等六大因素构成多因素分析决策支持系统的第一层次。 基金管理人通过分析这六大因素，把握宏观经济和证券市场 的发展趋势，确定投资组合的资产配置。该系统的第二层次 是由分析这六大因素的一系列具体指标构成的，这些具体指 标构成了多因素决策支持系统的第二层次。
二、战术性资产配置
对基于长期预测基础上的资产配置比例， 通过短期内的积极预测，来调整资产配置权重获得额 外收益。 短期预测能力的强弱直接关系此种配置的成败。 1、战术性资产配置步骤 1）价值评估：买入廉价资产、卖出昂贵资产；2）周期 性考虑：股价受宏观经济影响表现出周期性；3）综 合考虑以上并结合交易成本后决定。 2、理论基础：以低舒适（效用）、高成本为代价，在 不增加投资风险下，提高长期收益的潜力。
第二节 基于投资范围的资产配置类型
1、全球资产配置：期限1年以上，在全球范围内配置股票、
债券、现金工具。广义：全球资产收益风险分析、资产选 择、组合构建、资产配置业绩评价及组合的再调整。
①战略性资产配置：着眼全球环境和地区主题，把握各国GDP、政 治、财货情况长期趋势，对资产盈利、估值和波动性及相关性 进行分析，确定长期资产配置（有时间限制，回避经济衰退 期），资产权重不随市场条件变化而变化。
在该策略下，投资组合完全暴露于市场风险之下，它具有 交易成本和管理费用较小的优势。因此，买入并持有策略适用 于资本市场环境和投资者的偏好变化不大，或者改变资产配置 状态的成本大于收益时的状态。
一般而言，买入并持有战略的投资组合价值与股票市场价 值保持同方向、同比例的变动，并最终取决于最初的战略性资 产配置所决定的资产构成。投资组合价值线的斜率由资产配置 的比例决定。
二、战术性资产配置
对基于长期预测基础上的资产配置比例， 通过短期内的积极预测，来调整资产配置权重获得额 外收益。 短期预测能力的强弱直接关系此种配置的成败。 1、战术性资产配置步骤 1）价值评估：买入廉价资产、卖出昂贵资产；2）周期 性考虑：股价受宏观经济影响表现出周期性；3）综 合考虑以上并结合交易成本后决定。 2、理论基础：以低舒适（效用）、高成本为代价，在 不增加投资风险下，提高长期收益的潜力。
第二节 基于投资范围的资产配置类型
1、全球资产配置：期限1年以上，在全球范围内配置股票、
债券、现金工具。广义：全球资产收益风险分析、资产选 择、组合构建、资产配置业绩评价及组合的再调整。
①战略性资产配置：着眼全球环境和地区主题，把握各国GDP、政 治、财货情况长期趋势，对资产盈利、估值和波动性及相关性 进行分析，确定长期资产配置（有时间限制，回避经济衰退 期），资产权重不随市场条件变化而变化。
在该策略下，投资组合完全暴露于市场风险之下，它具有 交易成本和管理费用较小的优势。因此，买入并持有策略适用 于资本市场环境和投资者的偏好变化不大，或者改变资产配置 状态的成本大于收益时的状态。
一般而言，买入并持有战略的投资组合价值与股票市场价 值保持同方向、同比例的变动，并最终取决于最初的战略性资 产配置所决定的资产构成。投资组合价值线的斜率由资产配置 的比例决定。
基本分析篇.ppt
2
故3年累计为:A+ A(1+r)+ A(1+r)
A+
A(1+r)+
2
A(1+r)+……+
A(1+r)n-1
求一笔年金的未来值,实际上是对一个等 比数列求和.根据等比数列求和公式,一笔普 通年金的未来值计算公式为:
终值=A+A(1+r)+A(1+r)2 +A(1+r)3 +……+A(1+r)n-1
解∶
元） 元）
单利∶P0=100/（1+10%X5）= 66..67（万 复利∶ P0=100/（1+10%）5 = 62.09（万
在终值、利息、期数相同的条件下，按单利 计息的现值要高于用复利计算的现值。
现值
1.0 0.8 0.6 0.4 0.2
1元钱的现值
r=3 ﹪ r=4 ﹪ r=15﹪
10 20 30
因此，在证券投资分析中，要不断发展、 创新。同时，投资分析是一种概率分析。
第3章 有价证券的价格决定
3.1 债券的价格决定 3.2 股票的价格决定 3.3 证券投资基金的价格决定
3.1 债券的价格决定
3.1.1 债券定价的金融数学基础
如果利率是0.6﹪投资1元钱，一年后变 为1x（1+ 0.6﹪）=1.06元，一年后的1.06元 与现在的1元钱，其价值是不相同的。一年后 的1元钱只相当现在的1/（1+ 0.6﹪） =0.9434元。
r: 必要收益率； c∶ 年息；
年息c=面值x票面利率；
n∶期数或剩余期限。 ……….
0
C
CC
完整课件：投资学基础
三、投机与投资
投资：“合理、可预期”，“股利、利息和租金”、“长期内在价值增值” 投机：“不确定性”、“资本利得”、“短期价格走势预测” 投机行为的存在为证券市场提供了流动性，但投机过度可能造成市场的泡沫，引发证券市场动荡 树立现代投资观念
3.社会公众股
投资学基础
知识目标
理解投资的概念 了解投资主体、 金融机构及投资环境 掌握投资环境分析方法
模块一 投资概述
能力目标与要求
学习任务
能够辨认身边的投资活动 能够运用投资学的思维看待问题 能够结合实例进行投资环境分析
掌握投资的含义、 特点和基本方法 了解各类投资主体及其动机 熟悉各类金融机构及其作用 分析目前投资环境的优势及局限性
第四单元 投资环境
三、 投资环境评价方法
冷热图表法
等级尺度法
双重评估法
投资环境 评价方法
知识目标
理解货币市场的含义 掌握储蓄投资的种类及技巧 了解票据的种类与票据市场的功能 了解银行间同业市场和中央银行公开市场的含义
模块二 货币市场投资
能力目标与要求
学习任务
能够辨认货币市场的各种投资工具 能够运用各种储蓄技巧
（三） 一般意义上投资的含义 一般来说， 投资是指经济主体 （国家、 企业、 个人） 以获得未来货币增值或收益为目的， 预先垫付一定量的货币与实物， 经营某项事业的经济行为。
三、投机与投资
投机：Speculation，原词意思是“在不掌握实物的具体事实和细节的情况下思考和讨论事情的原因和结果” 在我国传统商业文化背景下，“投机”成为违法、违规等商业活动的代名词 在现代市场经济背景下，“投机”是指投资者通过正常风险来获取经济利益的正常投资行为 另外，还指市场上以获取资本利得为目的的短期证券买卖行为。
投资：“合理、可预期”，“股利、利息和租金”、“长期内在价值增值” 投机：“不确定性”、“资本利得”、“短期价格走势预测” 投机行为的存在为证券市场提供了流动性，但投机过度可能造成市场的泡沫，引发证券市场动荡 树立现代投资观念
3.社会公众股
投资学基础
知识目标
理解投资的概念 了解投资主体、 金融机构及投资环境 掌握投资环境分析方法
模块一 投资概述
能力目标与要求
学习任务
能够辨认身边的投资活动 能够运用投资学的思维看待问题 能够结合实例进行投资环境分析
掌握投资的含义、 特点和基本方法 了解各类投资主体及其动机 熟悉各类金融机构及其作用 分析目前投资环境的优势及局限性
第四单元 投资环境
三、 投资环境评价方法
冷热图表法
等级尺度法
双重评估法
投资环境 评价方法
知识目标
理解货币市场的含义 掌握储蓄投资的种类及技巧 了解票据的种类与票据市场的功能 了解银行间同业市场和中央银行公开市场的含义
模块二 货币市场投资
能力目标与要求
学习任务
能够辨认货币市场的各种投资工具 能够运用各种储蓄技巧
（三） 一般意义上投资的含义 一般来说， 投资是指经济主体 （国家、 企业、 个人） 以获得未来货币增值或收益为目的， 预先垫付一定量的货币与实物， 经营某项事业的经济行为。
三、投机与投资
投机：Speculation，原词意思是“在不掌握实物的具体事实和细节的情况下思考和讨论事情的原因和结果” 在我国传统商业文化背景下，“投机”成为违法、违规等商业活动的代名词 在现代市场经济背景下，“投机”是指投资者通过正常风险来获取经济利益的正常投资行为 另外，还指市场上以获取资本利得为目的的短期证券买卖行为。
金融资产投资概述
金融资产投资概述在当今的经济环境中，金融资产投资已经成为了个人和机构实现财富增长和资产配置的重要手段。
对于许多人来说，金融资产投资可能听起来有些神秘和复杂，但实际上，它并不像想象中那么难以理解。
金融资产，简单来说，就是一切可以在金融市场上交易，并为持有者带来未来经济利益的金融工具。
常见的金融资产包括股票、债券、基金、期货、外汇等等。
这些不同类型的金融资产具有各自的特点和风险收益特征，投资者可以根据自己的风险承受能力、投资目标和投资期限来选择适合自己的投资品种。
股票投资是金融资产投资中最为常见和热门的一种。
当你购买一家公司的股票时，你就成为了这家公司的股东，享有公司盈利带来的分红收益，同时也要承担公司经营不善导致股价下跌的风险。
股票投资的收益主要来自于两个方面：一是股票价格上涨带来的资本利得，二是公司派发的股息。
股票市场波动较大，投资风险相对较高，但潜在的收益也较为可观。
对于那些有一定风险承受能力和投资经验的投资者来说，股票投资是实现资产快速增值的有效途径。
债券则是一种相对较为稳健的金融资产。
债券的发行人通常是政府、企业或金融机构，它们通过发行债券向投资者借款，并承诺在一定期限内按照约定的利率支付利息，并在到期时偿还本金。
债券的收益相对稳定，风险较低，适合那些风险偏好较低、追求稳健收益的投资者。
不过，债券的收益率通常也低于股票。
基金是一种集合投资工具，它通过汇集众多投资者的资金，由专业的基金经理进行投资管理。
基金的投资范围广泛，可以涵盖股票、债券、货币市场工具等多种金融资产。
根据投资策略的不同，基金可以分为股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币型基金等。
基金投资的优点在于可以通过分散投资降低风险，同时借助专业基金经理的投资经验和专业知识获取较好的投资回报。
对于缺乏投资经验和时间的投资者来说，基金是一种较为理想的投资选择。
期货和外汇投资则属于金融衍生品投资，它们的交易机制和风险特征与股票、债券等传统金融资产有很大的不同。
资产质量分析PPT36页
第三章 资产质量分析
（六）固定资产的营利性分析
（七）固定资产的周转性 主要指标：固定资产周转率
（八）固定资产与其他资产的协同性 一般与无形资产组合具有增值潜力
（九）在建工程的质量分析
第三章 资产质量分析
❖ 六、无形资产与商誉质量分析
无形资产的含义、种类和特征 (一)无形资产会计披露的特点 (二)无形资产的营利性分析 (三)无形资产的变现性分析 (四)无形资产与其他资产的协同性 (五)商誉的质量分析
• 1、分析企业日常货币资金规模是否适当； • 2、分析企业在货币资金收支过程的内部控制制度的完善
程度以及实际执行质量； • 3、分析企业对国家有关货币资金管理规定的遵守质量； • 4、分析企业货币资金构成质量。
• 哪些人会关注哪些内容？
第三章 资产质量分析
三、交易性金融资产质量分析
(一)金融资产 (二)交易性金融资产 （三）交易性金融产的计量 （四）交易性金融资产的分析
功能而对其设定的预期效用。 （1）盈利性 （2）变现性 （3）周转性 （4）资产与其他资产组合的增值性
•
第三章 资产质量分析
• 三、资产质量的属性 • 1、资产质量的相对性 • 资产质量的相对性体现为相对有用性 • 资产的物理质量：是资产质量的基础 • 资产质量更强调在生产经营过程中为企业带来的
未来收益的质量。 2、资产质量的时效性
的企业，如果它生产出来的汽车是用于销售，则有关汽 车应作为该企业的流动资产;如果它生产的汽车有一部分 用于自已的运输活动，长期参加企业的经营周转，这部 分汽车就应作为固定资产处理。
• (三)（账外资产问题：）流动资产的实际构成与管理要
求：在实务中，流动资产的构成可能与我们前面谈的概 念有一定差异。如对某些资产，虽然其耗用期在一年或 一个营业周期以上，但可能由于其单价较低（和其它等 原因），在管理上为了抓住主要矛盾，大部分企业均把 这类资产作为流动资产管理，如对低值易耗品的处理。
2024版年度金融ppt课件全新
2024金融ppt课件全新
2024/2/2
1
目录
2024/2/2
• 金融市场概述与发展趋势 • 金融产品创新与风险管理 • 货币政策与宏观调控手段分析 • 金融机构运营管理与监管要求 • 投资理财策略与资产配置建议 • 互联网金融发展现状及挑战应对
2
01
金融市场概述与发展趋势
Chapter
2024/2/2
27
06
互联网金融发展现状及挑战应 对
Chapter
2024/2/2
28
互联网金融模式梳理
P2P网络借贷
众筹融资
个人对个人通过网络平台实现的直接借贷， 典型代表有陆金所、拍拍贷等。
通过互联网平台向大众筹集资金，支持发起 的项目或企业，如京东众筹、淘宝众筹等。
第三方支付
互联网保险
非银行机构在收付款人之间作为中介机构提 供网络支付服务，如支付宝、微信支付等。
随着互联网金融行业的快速 发展，监管政策也在不断调 整和完善，给行业带来一定 的不确定性。
技术安全问题
互联网金融业务涉及大量用 户数据和资金交易，如何保 障信息安全和资金安全是行 业面临的重要问题。
竞争压力加大
随着市场竞争的加剧，互联 网金融企业需要不断创新和 优化服务，以吸引和留住用 户。
2024/2/2
31
监管政策调整方向预测
强化风险管理
未来监管政策将更加注重风险管理， 要求互联网金融企业建立完善的风 险管理体系，提高风险防范能力。
加强国际合作
监管部门将加强对互联网金融市场 的监管力度，打击非法金融活动，
维护市场秩序和投资者权益。
2024/2/2
规范市场秩序
在保障安全的前提下，监管部门将 鼓励互联网金融企业创新产品和服 务模式，推动行业健康发展。
2024/2/2
1
目录
2024/2/2
• 金融市场概述与发展趋势 • 金融产品创新与风险管理 • 货币政策与宏观调控手段分析 • 金融机构运营管理与监管要求 • 投资理财策略与资产配置建议 • 互联网金融发展现状及挑战应对
2
01
金融市场概述与发展趋势
Chapter
2024/2/2
27
06
互联网金融发展现状及挑战应 对
Chapter
2024/2/2
28
互联网金融模式梳理
P2P网络借贷
众筹融资
个人对个人通过网络平台实现的直接借贷， 典型代表有陆金所、拍拍贷等。
通过互联网平台向大众筹集资金，支持发起 的项目或企业，如京东众筹、淘宝众筹等。
第三方支付
互联网保险
非银行机构在收付款人之间作为中介机构提 供网络支付服务，如支付宝、微信支付等。
随着互联网金融行业的快速 发展，监管政策也在不断调 整和完善，给行业带来一定 的不确定性。
技术安全问题
互联网金融业务涉及大量用 户数据和资金交易，如何保 障信息安全和资金安全是行 业面临的重要问题。
竞争压力加大
随着市场竞争的加剧，互联 网金融企业需要不断创新和 优化服务，以吸引和留住用 户。
2024/2/2
31
监管政策调整方向预测
强化风险管理
未来监管政策将更加注重风险管理， 要求互联网金融企业建立完善的风 险管理体系，提高风险防范能力。
加强国际合作
监管部门将加强对互联网金融市场 的监管力度，打击非法金融活动，
维护市场秩序和投资者权益。
2024/2/2
规范市场秩序
在保障安全的前提下，监管部门将 鼓励互联网金融企业创新产品和服 务模式，推动行业健康发展。