第一章第二节 证券交易所的会员、席位和交易单元
第一章第二节 证券交易所的会员、席位和交易单元
一、会员制度
上海、深圳证券交易所都采用会员制。
证券交易所接纳的会员分为普通会员和特别会员。
▲普通会员应当是经有关部门批准设立并且有法人地位的境内证券经营机构。
▲境外证券经营机构设立的驻华代表处，经申请可以成为证券交易所的特别会员。
证券交易所要对会员进行监督管理，其中重要的一环是制定具体的会员管理规则。内容包括总则、会员资格管理、席位与交易权限管理、证券交易及相关业务管理、日常管理、监督检查和纪律处分等。
(一)证券交易所会员的资格、权利和义务
普通会员 特别会员
会员资格 1.经中国证监会依法批准设立并具有法人地位的证券公司。
2.具有良好的信誉、经营业绩和一定规模的资本金或营运资金。
3.组织机构和业务人员符合中国证监会和证券交易所规定的条件。
4.承认证券交易所章程和业务规则，按规定缴纳各项会员经费。
5.证券交易所要求的其他条件。 （1）依法设立且满1年。
（2）承认证券交易所章程和业务规则、接受证券交易所监管。
（3）其所属境外证券经营机构具有从事国际证券业务经验，且有良好的信誉和业绩。
（4）代表处及其所属境外证券经营机构最近1年无因重大违法违规行为而受主管当局处罚的情形。
会员权利 （1）参加会员大会。
（2）有选举权和被选举权。
（3）对证券交易所事务的提议权和（1）列席证券交易所会员大会。
（2）向证券交易所提出相关建议。
（3）接受证券交易所提供的相关服务。 表决权。
（4）参加证券交易所组织的证券交易，享受证券交易所提供的服务。
（5）对证券交易所事务和其他会员的活动进行监督。
（6）按规定转让交易席位等。
会员义务 （1）遵守国家的有关法律、法规、规章和政策，依法开展证券经营活动。
（2）遵守证券交易所章程、各项规章制度，执行证券交易所决议。
（3）派遣合格代表入场从事证券交易活动（深圳证券交易所无此项规定）。
（4）维护投资者和证券交易所的合法权益，促进交易市场的稳定发展。
（5）按规定缴纳各项经费和提供有关信息资料以及相关的业务报表和账册。
（6）接受证券交易所的监督等。 （1）遵守国家相关法律法规、规章和证券交易所章程、规则及其他相关规定。
（2）执行证券交易所决议，接受证券交易所年度检查和临时检查、提交年度工作报告和其他重大事项变更报告。
（3）及时协调、联络所属境外证券经营机构与证券交易所有关的业务与事务。
（4）按证券交易所规定交纳特别会员费及相关费用。
(二)会员资格的申请与审批
证券公司应报送一系列材料，申请文件齐备的，证券交易所予以受理，并自受理之日起20个工作日内作出是否同意接纳为会员的决定。证券交易所同意接纳的，向该证券公司颁发会员资格证书，并予以公告。
(三)日常管理 证券交易所会员应当设会员代表1名，组织、协调会员与证券交易所的各项业务往来。会员代表由会员高级管理人员担任。会员应当设会员业务联络人1~4名，根据授权代位履行会员代表职责(10项)。
证券交易所会员应当向证券交易所履行下列定期报告义务：每月前7个工作日内报送上月统计报表及风险控制指标监管报表;每年4月30日前报送上年度经审计财务报表和证券交易所要求的年度报告材料;每年4月30日前报送上年度会员交易系统运行情况报告，证券交易所规定的其他定期报告义务。
(四)监督检查和纪律处分
1.监督检查。
证券交易所在会员监管过程中，对存在或者可能存在问题的会员，可以根据需要采取下列措施：
(1)口头警示。
(2)书面警示。
(3)要求整改。
(4)约见谈话。
(5)专项调查。
(6)暂停受理或者办理相关业务。
(7)提请中国证监会处理。
2.纪律处分。
(1)在会员范围内通报批评。
(2)在中国证监会指定媒体上公开谴责。 (3)暂停或者限制交易。
(4)取消交易权限。
(5)取消会员资格。
会员受到上述第(3)、(4)、(5)项纪律处分的，应当自收到处分通知之日起5个工作日内在其营业场所予以公告。
证券交易所会员董事、监事、高级管理人员对会员违规行为负有责任的，证券交易所责令改正，并视情节轻重处以上述(1)、(2)纪律处分措施。
另外，根据我国《证券交易所管理办法》的规定，证券交易所决定接纳或者开除会员应当在决定后的5个工作日内向中国证监会备案，决定接纳或者开除正式会员以外的其他会员应当在履行有关手续5个工作日之前报中国证监会备案。
二、交易席位和交易单元
(一)交易席位的含义
交易席位是证券公司在证券交易所交易大厅内进行交易的固定位置，其实质还包括了交易资格的含义。
(二)交易席位的管理
1.交易席位的取得和享有的权利。
根据我国证券交易所现行制度的规定，证券交易所会员应当至少取得并持有一个席位。证券交易所会员可以向证券交易所提出申请购买席位，也可以在证券交易所会员之间转让席位。
证券交易所会员取得席位后，享有下列权利(以深交所为例)：
(1)进入证券交易所参与证券交易。 (2)每个席位自动享有一个交易单元的使用权。
(3)每个席位自动享有一个标准流速的使用权。(深圳证券交易所1个标准流速为每秒15笔)
(4)每个席位每年自动享有交易类和非交易类申报各2万笔流量的使用权。
(5)证券交易所章程、业务规则规定享有的其他权利。
2.交易席位的转让。
▲证券交易所会员不得共有席位，席位也不得退回证券交易所。
▲未经证券交易所同意，会员不得将席位出租、质押，或将席位所属权益以其他任何方式转给他人。
▲席位只能在会员间转让;会员转让席位的，应当将席位所属权益一并转让;会员转让席位，应当签订转让协议，并向证券交易所提出申请。证券交易所自受理之日起5个工作日内对申请进行审核，并作出是否同意的决定。
▲对存在欠费或不履行证券交易所规定义务的会员，证券交易所可不受理其席位转让申请。
(三)交易单元
▲交易单元是指证券交易所会员取得席位后向证券交易所申请设立的、参与证券交易所证券交易与接受证券交易所监管及服务的基本业务单位。
▲交易单元是交易权限的技术载体，会员参与交易及会员权限的管理通过交易单元来实现。
▲深圳交易所交易单元相关事宜：
▽深圳证券交易所会员取得席位后，可根据业务需要向交易所申请设立1个或1个以上的交易单元。 ▽深圳证券交易所根据会员的申请和业务许可范围，为其设立的交易单元设定了交易或其他业务权限：
(1)一类或多类证券品种或特定证券品种的交易。
(2)大宗交易。
(3)协议转让。
(4)交易型开放式指数基金(ETF)、上市开放式基金(LOF)及非上市开放式基金等的申购与赎回。
(5)融资融券交易。
(6)特定证券的主交易商报价。
(7)其他交易或业务权限。
▽深圳证券交易所根据会员的申请，为交易单元提供使用交易所交易系统资源和获取交易系统服务的功能：
(1)申报买卖指令及其他业务指令。
(2)获取实时及盘后交易回报。
(3)获取证券交易即时行情、证券指数、证券交易公开信息等交易信息及相关新闻公告。
(4)配置相应的通信通道等通信资源，接入和访问交易所交易系统。
(5)获取交易所交易系统提供的其他服务权限。
经过深圳证券交易所同意，会员可将其设立的交易单元提供给证券投资基金管理公司、保险资产管理公司等机构使用。
会员通过交易单元从事证券交易业务，应当向深圳证券交易所交纳交易单元使用费、流速费与流量费等费用。 二、证券交易基本要素
(一)证券交易的种类
按交易对象品种划分四种：股票交易、债券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易。
证券交易的对象就是证券买卖的标的物。
1.股票交易
▲股票交易是以股票为对象进行的流通转让活动。
▲股票交易可以在证券交易所中进行，也可以在场外交易市场进行。前者通常称为上市交易，后者的常见形式是柜台交易。
2.债券交易
▲债券交易是以债券为对象进行的流通转让活动。
▲按发行主体来划分，债券主要有三大类：政府债券、金融债券、公司债券。
3.基金交易
▲证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金、由基金托管人托管、由基金管理人管理和运用资金、为基金份额持有人的利益以资产组合方式进行证券投资活动的基金。它是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。
▲基金交易是以基金为对象进行的流通转让活动。
▲基金分类：开放式基金和封闭式基金。
▽封闭式基金
在成立后，基金管理公司可以申请其基金在证券交易所上市。如果获得批准，则投资者就可以在二级市场上买卖基金份额。
▽开放式基金
非上市的开放式基金，投资者是通过基金管理公司和委托商业银行、证券公司等的柜台，进行基金份额的申购和赎回。
上市开放式基金除了申购和赎回，也可以在二级市场上进行买卖。上市开放式基金的申购价格和赎回价格，是通过对某一时点上基金份额实际代表的价值即基金资产净值进行估值，在基金资产净值的基础上再加一定的手续费而确定的。
▽我国证券市场上交易型开放式指数基金(ETF)代表的是一篮子股票的投资组合，追踪的是实际的股价指数。可以在证券交易所挂牌上市交易，并同时进行基金份额的申购和赎回。
4.金融衍生工具交易 ▲金融衍生工具：又称金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于后者的价格(或数值)变动的派生金融产品。
▲金融衍生工具的交易包括权证交易、金融期货交易、金融期权交易和可转换债券交易。
(1)权证交易
▽权证是基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。
▽权证具有期权的性质，也有交易的价值。
▽我国目前的权证都在证券交易所进行交易。
▽权证根据不同的划分标准有不同的分类，分为认股权证和备兑权证，认购权证和认沽权证，美式权证、欧式权证、百慕大式权证等。
(2)金融期货交易
▽金融期货交易是指以金融期货合约为对象进行的流通转让活动。
▽金融期货主要有外汇期货、利率期货以及股权类期货三种。
(3)金融期权交易
▽金融期权交易是指以金融期权合约为对象进行的流通转让活动。
▽金融期权的基本类型是买入期权和卖出期权。按基础资产性质可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权以及互换期权等。
(4)可转换债券交易
▽可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的债券。
▽可转换债券交易是指以可转换债券为对象进行的流通转让活动。
▽可转换债券具有债权和期权的双重特性。
(二)证券交易的方式
现货交易、远期交易和期货交易、回购交易、信用交易。
1.现货交易
现货交易是证券买卖双方在成交后就办理交收手续。
深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司证券交易资金前端风险控制业务实施细则
第1页 深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司证券交易资金前端风险控制业务实施细则
各交易参与人、结算参与人：
为防范交易参与人、结算参与人因技术故障、操作失误等造成的交易异常风险和结算风险，维护交易结算秩序，保障证券市场安全稳定运行，根据《上海证券交易所 深圳证券交易所 中国证券登记结算有限责任公司证券交易资金前端风险控制业务规则》及其他有关规定，深圳证券交易所（以下简称本所）和中国证券登记结算有限责任公司（以下简称中国结算）共同制定了《深圳证券交易所 中国证券登记结算有限责任公司证券交易资金前端风险控制业务实施细则》，经中国证监会批准予以发布，并自2018年6月1日起施行。
本所、中国结算将向市场发布配套业务指南和数据接口等规范性文件，请交易参与人、结算参与人按照要求做好相关业务和技术准备工作。
特此通知
深圳证券交易所中国证券登记结算有限责任公司2017年12月1日
第一章 总则
第一条
为防范交易参与人因技术故障、操作失误等造成的交易异常风险和结算风险，维护交易结算秩序，保障证券市场安全稳定运行，根据《深圳证券交易所交易规则》《深圳证券交易所会员管理规则》《中国证券登记结算有限责任公司结算参与人管理规则》《上海证券交易所深圳证券交易所中国证券登记结算有限责任公司证券交易资金前端风险控制业务规则》等有关规定，制定本细则。
第二条
深圳证券交易所（以下简称深交所）、中国证券登记结算有限责任公司（以下简称第2页 中国结算）实施的证券交易资金前端风险控制（以下简称资金前端控制）适用本细则。本细则未作规定的，适用深交所和中国结算其他有关规定。前款所称资金前端控制，是指由深交所、中国结算对交易参与人的全天净买入申报金额总量实施额度管理，并通过深交所对交易参与人实施前端控制的制度。
第三条
深交所对以下交易单元按类别实施资金前端控制：
（一）证券公司用于自营业务的交易单元；
深圳证券交易所债券交易实施细则(2017年修订)
附件：
深圳证券交易所债券交易实施细则
（2017年修订）
第一章 总则
第一条 为了规范深圳证券交易所（以下简称“本所”）债券市场交
易行为，保护投资者合法权益，根据《深圳证券交易所交易规则》（以
下简称“《交易规则》”）、《深圳证券交易所公司债券上市规则（以下简
称“《公司债券上市规则》”）和《深圳证券交易所会员管理规则》（以下
简称“《会员管理规则》”）等规定，制定本细则。
第二条 公开发行且在本所上市债券的现券交易、回购交易适用
本细则。本细则未作规定的，适用《交易规则》及本所其他有关业务
规则。
第三条 本细则所称债券回购交易，是指采用标准券方式的质押
式回购交易，债券质押式协议回购等交易方式由本所另行规定。
第二章 交易品种、方式与时间
第四条 国债、地方政府债券、企业债券、公司债券、可转换公
司债券、分离交易的可转换公司债券、可交换公司债券及本所认可的
其他债券品种，可以进行现券和回购交易。
第五条 债券现券交易可以采用竞价交易、大宗交易等方式，但在申请上市时不能同时符合《公司债券上市规则》 第3.1.2 条所列
条件的仅面向合格投资者公开发行的公司债券、企业债券及本所认可
的其他品种债券的交易应当采用协议大宗交易等协议交易方式。
债券回购交易可以采用竞价交易及本所规定的其他方式。
债券采用竞价交易方式的，每个交易日9︰15至9︰25为开盘集
合竞价时间，9︰30至11︰30、13︰00至14︰57为连续竞价时间，
14︰57至15︰00为收盘集合竞价时间。
债券采用协议大宗交易方式的，本所交易时间为每个交易日9︰
15至11︰30、13︰00至15︰30。
债券采用盘后定价大宗交易方式的，本所交易时间为每个交易日
15︰05至15︰30。
第六条 债券现券交易实行当日回转交易，当日买入债券当日可
以卖出。
第三章 债券现券交易
第一节 一般规定
第七条 债券以人民币100元面值为1张。
第八条 债券现券交易的计价单位为“每百元面值的价格”。
上海证券交易所关于基金管理公司租用会员参与者交易业务单元有关事项的通知
上海证券交易所关于基金管理公司租用会员参与者交易业务单元有关事项的通知
文章属性
• 【制定机关】上海证券交易所
• 【公布日期】2007.05.28
• 【文 号】上证会字[2007]19号
• 【施行日期】2007.06.01
• 【效力等级】行业规定
• 【时效性】现行有效
• 【主题分类】证券
正文
上海证券交易所关于基金管理公司租用会员参与者交易业务单元有关事项的通知
（上证会字〔2007〕19号 2007年5月28日）
各会员单位、基金管理公司、基金托管银行：
为落实中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字[2007]48号），根据《上海证券交易所会员管理规则》、《上海证券交易所参与者交易业务单元实施细则》的有关规定，现就基金管理公司租用会员参与者交易业务单元（以下简称“交易单元”）有关事项通知如下。
一、基金管理公司参与本所交易，应通过向本所会员租用的交易单元进行。
二、自2007年6月1日起，同一基金管理公司托管在同一托管银行的基金，可共用同一交易单元进行交易。基金管理公司无需向本所申报该共用关系。
三、基金管理公司合并使用交易单元的，可停止租用不再使用的交易单元。
四、基金管理公司可通过本所网站会员专区的会籍业务系统，办理租用或停止租用交易单元相关手续。 五、基金管理公司和基金托管银行应就共用交易单元制度的调整，做好相关技术准备，明确各方的具体职责、义务。
特此通知。
上海证券交易所融资融券交易实施细则（2019年修订）
上海证券交易所融资融券交易实施细则（2019年修订）
文章属性
• 【制定机关】上海证券交易所
• 【公布日期】2019.08.09
• 【文 号】上证发〔2019〕84号
• 【施行日期】2019.08.19
• 【效力等级】行业规定
• 【时效性】现行有效
• 【主题分类】证券
正文
上海证券交易所融资融券交易实施细则
（2019年修订）
第一章 总则
第一条 为规范融资融券交易行为，维护证券市场秩序，保护投资者合法权益，根据《证券公司融资融券业务管理办法》、《上海证券交易所交易规则》和本所相关业务规则，制定本细则。
第二条 本细则所称融资融券交易，是指投资者向具有上海证券交易所（以下简称本所）会员资格的证券公司（以下简称会员）提供担保物，借入资金买入证券或借入证券并卖出的行为。
第三条 在本所进行融资融券交易，适用本细则。本细则未作规定的，适用《上海证券交易所交易规则》和本所其他相关规定。
第二章 业务流程
第四条 本所对融资融券交易实行交易权限管理。会员申请本所融资融券交易权限的，需向本所提交书面申请报告及以下材料： （一）中国证券监督管理委员会（以下简称证监会）颁发的批准从事融资融券业务的《经营证券业务许可证》及其他有关批准文件；
（二）融资融券业务实施方案、内部管理制度的相关文件；
（三）负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员名单及其联系方式；
（四）本所要求提交的其他材料。
第五条 会员在本所从事融资融券交易，应按照有关规定开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、融资专用资金账户及客户信用交易担保资金账户，并在开户后3个交易日内报本所备案。
第六条 会员应当加强客户适当性管理，明确客户参与融资融券交易应具备的资产、交易经验等条件，引导客户在充分了解融资融券业务特点的基础上合法合规参与交易。
对从事证券交易时间不足半年、缺乏风险承担能力、最近20个交易日日均证券类资产低于50万或者有重大违约记录的客户、以及本公司股东、关联人，会员不得为其开立信用账户。
深圳证券交易所证券投资基金业务指引第2号——流动性服务(2023年修订)
附件1
深圳证券交易所证券投资基金业务指引第2号——流动性服务（2023年修订）
第一章总则
第一条为了规范深圳证券交易所（以下简称本所）上市证券投资基金（以下简称基金）的流动性服务业务，根据《深圳证券交易所交易规则》《深圳证券交易所证券投资基金上市规则》《深圳证券交易所证券投资基金交易和申购赎回实施细则》及本所其他相关规定，制定本指引。
第二条本指引所称流动性服务，是指符合条件的本所会员及本所认可的其他专业机构（以下统称流动性服务商）按照本指引的规定，为本所基金提供持续双边报价等服务。
第二章流动性服务商管理
第三条基金管理人选定或者新增的流动性服务商，应当具备下列条件：
（一）已制定完备的流动性服务实施方案和风险控制制度；
（二）具备开展流动性服务业务所需的专业人员、技术系统和资金准备；
（三）本所规定的其他条件。
第四条基金管理人选定或者新增流动性服务商，应当向本所提交下列材料：
（一）申请函；
（二）基金流动性服务商登记表； （三）本所要求的其他材料。
第五条为特定基金提供流动性服务的流动性服务商分为主流动性服务商和一般流动性服务商。
基金管理人可以为特定基金指定主流动性服务商，主流动性服务商应当满足下列条件：
（一）为特定基金提供流动性服务的时间达到连续2个完整的月度评价周期；
（一）最近2个完整的月度评价周期为特定基金提供的成交量均达到该基金流动性服务商平均成交量。
主流动性服务商连续2个完整的月度评价周期（评价周期内均为主流动性服务商）为特定基金提供的成交量低于该基金流动性服务商平均成交量的，基金管理人应当将其调整为一般流动性服务商。主流动性服务商被调整为一般流动性服务商的，基金管理人在6个月内不得重新指定其为特定基金的主流动性服务商。
第六条基金管理人为特定基金指定主流动性服务商，应当向本所提交申请函以及本所要求的其他材料。
第七条流动性服务商出现下列情形之一的，基金管理人应当向本所申请终止流动性服务商为相关基金提供流动性服务：
深圳证券交易所关于发布《深圳证券交易所交易规则》(2012年修订)的通知
1 / 8
深圳证券交易所关于发布《深圳证券交易所交易规则》(2012年修订)的通知
【法规类别】证券交易所与业务管理
【发文字号】深证会[2012]143号
【失效依据】深圳证券交易所关于发布《深圳证券交易所交易规则(2013年修订)》的通知
【发布部门】深圳证券交易所
【发布日期】2012.11.30
【实施日期】2012.12.17
【时效性】失效
【效力级别】行业规定
深圳证券交易所关于发布《深圳证券交易所交易规则》（2012年修订）的通知
（深证会[2012]143号）
各会员单位：
《深圳证券交易所交易规则》（2012年修订）已经中国证监会批准，现予以发布，自2012年12月17日起施行。
本所发布的《关于发布〈深圳证券交易所交易规则（2011年修订）〉的通知》（深证会〔2011〕5号）、《关于进一步完善首次公开发行股票上市首日临时停牌制度的通知》（深证会〔2012〕96号）、《关于调整债券和债券质押式回购竞价交易单笔申报最大数
2 / 8
量的通知》（深证会〔2011〕29号）同时废止。
请各会员单位做好相关业务和技术准备。
特此通知
附件：《深圳证券交易所交易规则》（2012年修订）
深圳证券交易所
2012年11月30日
深圳证券交易所交易规则
（2001年11月30日实施2006年5月15日第一次修订 2011年1月17日第二次修订
2012年11月30日第三次修订）
目录
第一章 总则
第二章 交易市场
第一节 交易场所
第二节 交易参与人
第三节 交易品种与方式
第四节 交易时间
第三章 证券买卖
第一节 一般规定
3 / 8
第二节 委托
第三节 申报
第四节 竞价
第五节 成交
第六节 大宗交易
第七节 融资融券交易
第八节 债券回购交易
第四章 其他交易事项
第一节 转托管
第二节 开盘价与收盘价
第三节 挂牌、摘牌、停牌与复牌
深圳证券交易所会员管理业务指引第1号——会员交易及相关系统管理
附件1 深圳证券交易所会员管理业务指引第1号
——会员交易及相关系统管理 第一章 总 则
第一条 为规范深圳证券交易所（以下简称“本所”）会
员交易及相关系统管理，保障交易及相关系统安全、合规运
行，防范和控制系统风险，保护投资者合法权益，根据《证
券基金经营机构信息技术管理办法》《证券期货业信息安全
保障管理办法》《证券期货业信息安全事件报告与调查处理
办法》《深圳证券交易所会员管理规则》及《深圳证券交易
所交易规则》等有关规定，制定本指引。
第二条 本指引适用于本所会员。其他持有或使用本所交
易单元的机构参照执行。
第三条 本指引所称会员交易及相关系统，是指会员与本
所对接的交易系统、行情系统、通信系统及上述系统的备份
系统等相关系统。
第四条 会员应当按照法律、行政法规、部门规章、规范
性文件、本指引和本所其他业务规则的要求，加强交易及相
关系统制度建设，保障交易及相关系统的安全稳定运行，保
护投资者交易安全，维护证券市场正常交易秩序。
第二章 交易及相关系统管理制度
第五条 会员应当按照中国证监会及本所业务规则的规
定，建立交易及相关系统，建立健全系统管理制度和操作流
程，保障与业务活动规模及复杂程度相适应的信息技术投入
水平，并按照行业相关标准，持续满足信息技术资源的可用
性、安全性与合规性要求，保障交易及相关系统的安全稳定
运行。
第六条 会员应当建立交易及相关系统的信息技术管理
架构，明确责任部门及责任人员，负责实施系统规划、系统
建设、系统质量控制、信息安全保障、系统运维管理等工作。
第七条 会员应当设技术联络人一名，负责组织、协调和
处理与本所交易及相关系统的各项相关技术事宜。
技术联络人由会员首席信息官或相关部门主管担任，代
表会员履行下列职责：
（一）参加本所举办的技术联席会议；
（二）协调会员与本所交易及相关系统的建设、改造事
宜；
（三）按要求组织管理会员参与本所技术系统测试；
（四）向本所报告并协调处理会员发生的技术故障；
证券交易第一章练习题及答案
2012证券交易第一章练习题
一、单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请选出正确的选项)
1．为防范证券结算风险，我国设立了证券结算风险基金，从证券登记结算机构业务收入、收益中按一定比例提取，由（ ）按证券交易业务量的一定比例缴纳。
A．证券公司
B．投资者
C．证券交易所
D．证券登记结算机构
2．权证的具体交易方式与股票类似，从内容上看，权证具有（ ）的性质。
A．期权
B．期货
C．远期交易
D．可转换债券
3．可转换债券具有（ ）的双重特征。
A．债权和股权
B．债权和期权
C．债券和股票
D．期权和股权
4．从运作方式看，回购交易结合了（ ）的特点，通常在债券交易中运用。
A．现货交易和远期交易
B．现货交易和期货交易
C．现货交易和权证交易
D．现货交易和期权交易
5．一般的境外投资者可以投资在证券交易所上市的（ ）。
A．可转换债券
B．B股
C．A股
D．封闭式基金
6．设立证券公司的主要股东需具有持续盈利能力，信誉良好，最近（ ）年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币（ ）元。
A．2亿
B．1亿
C．5000万
D．2亿
7．经国务院证券监督管理机构批准，证券公司经营证券经纪、证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务的，注册资本最低限额为人民币（ ）元。
A．2000万 B．5000万
C．1亿
D．5亿
8．证券交易所的设立和解散，由（ ）决定。
A．国务院
B．中国证监会
C．证券交易所理事会
D．证券交易所会员大会
9．我国上海证券交易所和深圳证券交易所的决策机构是（ ）。
上海证券交易所融资融券交易实施细则(2019年修订)
－1－
附件
上海证券交易所融资融券交易实施细则
（2019年修订）
第一章 总则
第一条 为规范融资融券交易行为，维护证券市场秩序，保护投资者合法权益，根据《证券公司融资融券业务管理办法》、《上海证券交易所交易规则》和本所相关业务规则，制定本细则。
第二条 本细则所称融资融券交易，是指投资者向具有上海证券交易所（以下简称本所）会员资格的证券公司（以下简称会员）提供担保物，借入资金买入证券或借入证券并卖出的行为。
第三条 在本所进行融资融券交易，适用本细则。本细则未作规定的，适用《上海证券交易所交易规则》和本所其他相关规定。
第二章 业务流程
第四条 本所对融资融券交易实行交易权限管理。会员申请本所融资融券交易权限的，需向本所提交书面申请报告及以下材料：
（一）中国证券监督管理委员会（以下简称证监会）颁发－2－ 的批准从事融资融券业务的《经营证券业务许可证》及其他有关批准文件；
（二）融资融券业务实施方案、内部管理制度的相关文件；
（三）负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员名单及其联系方式；
（四）本所要求提交的其他材料。
第五条 会员在本所从事融资融券交易，应按照有关规定开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、融资专用资金账户及客户信用交易担保资金账户，并在开户后3个交易日内报本所备案。
第六条 会员应当加强客户适当性管理，明确客户参与融资融券交易应具备的资产、交易经验等条件，引导客户在充分了解融资融券业务特点的基础上合法合规参与交易。
对从事证券交易时间不足半年、缺乏风险承担能力、最近20个交易日日均证券类资产低于50万或者有重大违约记录的客户、以及本公司股东、关联人，会员不得为其开立信用账户。
专业机构投资者参与融资、融券，可不受前款从事证券交易时间及证券类资产条件限制。
本条第二款所称股东，不包括仅持有上市会员5%以下上市流通股份的股东。
第七条 会员在向客户融资、融券前，应当按照有关规定与客户签订融资融券合同及融资融券交易风险揭示书，并为其开立信用证券账户和信用资金账户。 －3－ 第八条 投资者通过会员在本所进行融资融券交易，应当按照有关规定选择会员为其开立信用证券账户。
《深圳证券交易所融资融券交易实施细则(2021年修订)》
— 1 — 附件1 深圳证券交易所融资融券交易实施细则 （2021年修订） 第一章 总则 1.1 为规范融资融券交易行为，维护证券市场秩序，保护投资者的合法权益，根据《证券公司融资融券业务管理办法》、《深圳证券交易所交易规则》及其他有关规定，制定本细则。 1.2 本细则所称融资融券交易，是指投资者向具有深圳证券交易所（以下简称“本所”）会员资格的证券公司（以下简称“会员”）提供担保物，借入资金买入证券或借入证券并卖出的行为。 1.3 在本所进行的融资融券交易，适用本细则。本细则未作规定的，适用《深圳证券交易所交易规则》和本所其他有关规定。 第二章 业务流程 2.1 会员申请本所融资融券交易权限的，应当向本所提交下列书面文件： （一）中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）颁发的获准开展融资融券业务的《经营证券业务许可证》及其他有关批准文件； （二）融资融券业务实施方案、内部管理制度的相关文 — 2 — 件； （三）负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员名单及其联络方式； （四）本所要求提交的其他文件。 2.2 会员在本所从事融资融券业务，应当通过融资融券专用交易单元进行。 2.3 会员按照有关规定开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、融资专用资金账户及客户信用交易担保资金账户后，应当在三个交易日内向本所报告。 2.4 会员应当加强客户适当性管理，明确客户参与融资融券交易应具备的资产、交易经验等条件，引导客户在充分了解融资融券业务特点的基础上合法合规参与交易。 对未按照要求提供有关情况、从事证券交易时间不足半年、缺乏风险承担能力、最近二十个交易日日均证券类资产低于50万元或者有重大违约记录的客户，以及本会员股东、关联人，会员不得为其开立信用账户。 专业机构投资者参与融资、融券，可不受前款从事证券交易时间、证券类资产条件限制。 本条第二款所称股东，不包括仅持有上市会员5%以下上市流通股份的股东。 2.5 会员在向客户融资、融券前，应当按照有关规定与客户签订融资融券合同及融资融券交易风险揭示书，并为其开立信用证券账户和信用资金账户。 2.6 投资者应当按照有关规定，通过会员为其开立的信 — 3 — 用证券账户，在本所进行融资融券交易。 信用证券账户的开立和注销，根据会员和本所指定登记结算机构有关规定办理。 2.7 融资融券交易采用竞价交易方式。 2.8 会员接受客户的融资融券交易委托后，应当按照本所规定的格式申报，申报指令应包括客户的信用证券账户号码、融资融券专用交易单元代码、证券代码、买卖方向、价格、数量、融资融券相关标识等内容。 2.9 融资买入、融券卖出股票或基金的，申报数量应当为100股（份）或其整数倍。 融资买入、融券卖出债券的，申报数量应当为10张或其整数倍。 2.10 融券卖出的申报价格不得低于该证券的最近成交价；当天还没有产生成交的，其申报价格不得低于前收盘价。低于上述价格的申报为无效申报。 投资者在融券期间卖出通过其所有或控制的证券账户所持有与其融入证券相同证券的，其申报卖出该证券的价格应当满足前款要求，但超出融券数量的部分除外。 交易型开放式基金或经本所认可的其他证券，其融券卖出不受本条前两款规定的限制。 2.11 本所不接受融券卖出的市价申报。 2.12 投资者融资买入证券后，可以通过直接还款或卖券还款的方式向会员偿还融入资金。 以直接还款方式偿还融入资金的，按照会员与客户之间 — 4 — 的约定办理。 2.13 投资者融券卖出后，自次一交易日起可以通过直接还券或买券还券的方式向会员偿还融入证券。 以直接还券方式偿还融入证券的，按照会员与客户之间约定，以及本所指定登记结算机构的有关规定办理。 投资者融券卖出的证券暂停交易的，可以按照约定以现金等方式向会员偿还融入证券。 2.14 投资者卖出信用证券账户内融资买入尚未了结合约的证券所得价款，应当先偿还该投资者的融资欠款。 2.15 未了结相关融券交易前，投资者融券卖出所得价款除以下用途外，不得另作他用： （一）买券还券； （二）偿还融资融券交易相关利息、费用或融券交易相关权益现金补偿； （三）买入或申购证券公司现金管理产品、货币市场基金以及本所认可的其他高流动性证券； （四）证监会及本所规定的其他用途。 2.16 会员与客户约定的融资、融券合约期限自客户实际使用资金或证券之日起开始计算，最长不超过六个月。合约到期前，会员可以根据客户的申请为客户办理展期，每次展期的期限最长不得超过六个月。 会员在为客户办理合约展期前，应当对客户的信用状况、负债情况、维持担保比例水平等进行评估。 2.17 会员融券专用证券账户不得用于证券买卖。 — 5 — 2.18 投资者信用证券账户不得用于买入或转入除可充抵保证金证券范围以外的证券，也不得用于参与定向增发、股票交易型开放式基金和债券交易型开放式基金申购及赎回、债券回购等。 2.19 客户未能按期交足担保物或者到期未偿还融资融券债务的，会员可以根据与客户的约定处分其担保物，不足部分可以向客户追索。 2.20 会员根据与客户的约定采取强制平仓措施的，应当按照本所规定的格式申报强制平仓指令，申报指令应当包括客户的信用证券账户号码、融资融券专用交易单元代码、证券代码、买卖方向、价格、数量、融资强制平仓或融券强制平仓标识等内容。 第三章 标的证券 3.1 在本所上市交易的下列证券，经本所认可，可作为融资买入标的证券或融券卖出标的证券（以下简称“标的证券”）： （一）股票； （二）证券投资基金； （三）债券； （四）其他证券。 3.2 标的证券为股票的，应当符合下列条件： （一）在本所上市交易超过三个月； （二）融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流 — 6 — 通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元； （三）股东人数不少于4000人； （四）在最近三个月内没有出现下列情形之一： 1．日均换手率低于基准指数日均换手率的15%，且日均成交金额低于5000万元； 2．日均涨跌幅平均值与基准指数涨跌幅平均值的偏离值超过4%； 3．波动幅度达到基准指数波动幅度的5倍以上。 （五）股票交易未被本所实行风险警示； （六）本所规定的其他条件。 3.3 标的证券为交易型开放式基金的，应当符合下列条件： （一）上市交易超过五个交易日； （二）最近五个交易日内的日平均资产规模不低于5亿元； （三）基金持有户数不少于2000户； （四）本所规定的其他条件。 3.4 标的证券为上市开放式基金的，应当符合下列条件： （一）上市交易超过五个交易日； （二）最近五个交易日内的日平均资产规模不低于5亿元； （三）基金持有户数不少于2000户； （四）基金份额不存在分拆、合并等分级转换情形； — 7 — （五）本所规定的其他条件。 3.5 标的证券为债券的，应当符合下列条件： （一）债券托管面值在1亿元以上； （二）债券剩余期限在一年以上； （三）债券信用评级达到AA级（含）以上； （四）本所规定的其他条件。 3.6 本所按照从严到宽、从少到多、逐步扩大的原则，从满足本细则规定的证券范围内，审核、选取并确定可作为标的证券的名单，并向市场公布。 本所可根据市场情况调整标的证券的选择标准和名单。 3.7 会员向其客户公布的标的证券名单，不得超出本所公布的标的证券范围。 3.8 标的证券暂停交易的，会员与其客户可以根据双方约定了结相关融资融券合约。 标的证券暂停交易，且恢复交易日在融资融券债务到期日之后的，融资融券的期限可以顺延，顺延的具体期限由会员与其客户自行约定。 3.9 标的股票交易被实行风险警示的，本所自该股票被实行风险警示当日起将其调整出标的证券范围。 标的证券为创业板股票的，本所自该公司首次发布暂停上市或终止上市风险提示公告当日起将其调整出标的证券范围。 3.10 标的证券进入终止上市程序的，本所自发行人作出相关公告当日起将其调整出标的证券范围。 — 8 — 3.11 证券被调整出标的证券范围的，在调整前未了结的融资融券合约仍然有效。会员与其客户可以根据双方约定提前了结相关融资融券合约。 第四章 保证金和担保物 4.1 会员向客户融资、融券，应当向客户收取一定比例的保证金。保证金可以本所上市交易的股票、证券投资基金、债券，货币市场基金、证券公司现金管理产品及本所认可的其他证券充抵。 4.2 可充抵保证金的证券，在计算保证金金额时应当以证券市值或净值按下列折算率进行折算： （一）深证100指数成份股股票的折算率最高不超过70%，非深证100指数成份股股票的折算率最高不超过65%； （二）交易型开放式基金折算率最高不超过90%； （三）证券公司现金管理产品、货币市场基金、国债的折算率最高不超过95%； （四）被实行风险警示、暂停上市或进入退市整理期的证券，静态市盈率在300倍以上或为负数的A股股票，以及权证的折算率为0%； （五）其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过80%。 4.3 本所遵循审慎原则，审核、选取并确定可充抵保证金证券的名单，并向市场公布。 本所可根据市场情况调整可充抵保证金证券的名单和 — 9 — 折算率。 4.4 会员公布的可充抵保证金证券的名单，不得超出本所公布的可充抵保证金证券范围。 会员应当根据流动性、波动性等指标对可充抵保证金证券的折算率实行动态管理与差异化控制，但会员公布的折算率不得高于本所规定的标准。 4.5 投资者融资买入证券时，融资保证金比例不得低于100%。 融资保证金比例是指投资者融资买入证券时交付的保证金与融资交易金额的比例。其计算公式为： 融资保证金比例＝保证金/（融资买入证券数量×买入价格）×100% 4.6 投资者融券卖出时，融券保证金比例不得低于50%。 融券保证金比例是指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例。其计算公式为： 融券保证金比例＝保证金/（融券卖出证券数量×卖出价格）×100% 4.7 投资者融资买入或融券卖出时所使用的保证金不得超过其保证金可用余额。 保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已用保证金及相关利息、费用的余额。其计算公式为： 保证金可用余额＝现金+∑（可充抵保证金的证券市值 — 10 — ×折算率）+∑〔（融资买入证券市值-融资买入金额）×折算率〕＋∑〔（融券卖出金额-融券卖出证券市值）×折算率〕-∑融券卖出金额-∑融资买入证券金额×融资保证金比例-∑融券卖出证券市值×融券保证金比例-利息及费用 公式中，融券卖出金额=融券卖出证券的数量×卖出价格，融券卖出证券市值=融券卖出证券数量×市价，融券卖出证券数量指融券卖出后尚未偿还的证券数量；∑〔（融资买入证券市值-融资买入金额）×折算率〕、∑〔（融券卖出金额-融券卖出证券市值）×折算率〕中的折算率是指融资买入、融券卖出证券对应的折算率，当融资买入证券市值低于融资买入金额或融券卖出证券市值高于融券卖出金额时，折算率按100%计算。 4.8 会员向客户收取的保证金、客户融资买入的全部证券和融券卖出所得的全部价款，整体作为客户对会员融资融券所生债务的担保物。 4.9 会员应当对客户提交的担保物进行整体监控，并计算其维持担保比例。 维持担保比例是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例。其计算公式为： 维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值总和+其他担保物价值）/（融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价＋利息及费用总和） 公式中，其他担保物是指客户维持担保比例低于最低维持担保比例时，客户经会员认可后提交的除现金及信用证券