会员制证券交易所的特点
会员制证券交易所的特点
会员制证券交易所不同于公司制证券交易所，具有如下特点：
1、会员制证券交易所是非营利的事业法人
这种证券交易所虽然也起到媒介证券交易的作用，但证券交易所不向证券交易各方收取相当于成交额一定比例的佣金。为了维持证券交易所的日常营业，证券交易所只向证券交易所会员收取会费。会费的数额和缴纳由证券交易所以章程形式确定。例如东京证券交易所的会员就分为定额会费和浮动会费两种。
2、会员制证券交易所由证券商组成
证券商实际上就是各种依法成立的证券公司。如依照日本证券交易所立法，设立证券交易所必须是取得大藏大臣颁发的营业许可的证券公司。这样，证券公司既是证券交易所的会员，也是媒介证券交易活动的证券商，同时具备两种身份。非证券公司既不能充当证券商，也不能作为证券交易所的会员。
3、会员制证券交易所强调自律性原则的管理方式
所谓“自律”是指证券交易所通过自行确定规则的方式实现对证券交易所的管理，立法机关和政府多不加干预。采取“自律自治”的管理方式曾经是英国证券交易所的重要特点。但在本世纪30年代初，由于发生多起证券交易丑闻以及单位信托的发展，以“自律自治”为主的传统封闭性管理体制逐渐变化，形成以自律自治和国家干预的双轨制管理体制。虽然政府对证券交易所的行政管理有所加强，但与公司制证券交易所相比较，会员制证券交易所仍具有自律自治的特点。
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会员制证券交易所的评价
由于会员制证券交易所采取会员自律自治制度而不以营利为目的，因此证券交易佣金和证券上市费比较低，有利于扩大证券交易所交易的规模和数量，防止上市证券流入场外市场进行交易。但由于证券交易所的会员同时也是证券商，是证券交易活动的直接参加者，证券商的营利性有可能导致证券交易过程中出现不公正现象。此外，由于参与证券交易活动的双方都只限于取得证券交易所会员资格的证券商，非会员证券商若要进入某证券交易所进行交易，必须首先获得原有会员的同意。这种状况是一种事实上的垄断，它不利于形成公平竞争的环境，也会影响证券交易服务质量的提高。
毫无疑问，公司制和会员制证券交易所各有利弊，接受任何形式的证券交易所也就意味着同时接受此种证券交易所优点和缺点。从世界范围来看，早期成立的证券交易所大多数采取了公司制形式，而目前多数国家和地区的证券交易所逐渐采取了会员制形式，只有少数国家和地区的证券交易所立法允许采取公司制形式。我国现有的上海证券交易所和深圳证券交易所也都是按照会员制事业法人的方式设立的。这种趋势是与各国经济生活的快速发展和变化相适应的。经济生活的迅速变化在客观上要求加快证券交易的速度，会员制形式可以在一定程度上克服公司制证券交易所凭借其独立地位而影响和阻断证券交易的弊端，从而减少了交易环节并降低了交易成本，实现了证券交易的高效率。同时，各国证券交易所立法还同时改革了会员制的某些传统特点，从而使会员制更具生命力。
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会员制证券交易所和公司制证券交易所的区别
关于公司制证券交易所与会员制的区别，学者间聚讼纷纭。准据法说认为，公司制系按各国公司法组织成立，而会员制系按民法组织成立；组织成员说认为, 公司制非由证券商同业所组成，而会员制系由券商同业组成的自律团体；目的说认为，公司制以营利为目的，而会员制非以营利为目的。这些不同的标准中最重要的乃在于设立目的，但除此以外仍存在其他差异。
1、设立目的不同
公司制证券交易所和会员制证券交易所的根本区别在于其存在目的是否具有营利性。
所谓公司的营利性，指公司的存在目的在于从事商事行为、追求超出资本的利润，并将利润分配于诸股东。公司的营利性体现为两方面：
1）公司自身作为商法人的营利性。
2）股东作为商自然人的营利性。
就公司自身的营利性而言，公司具有商人的全部商事权利能力和商事行为能力，有权在法律和公序良俗不禁止的范围内开展各种经营活动，以追逐超出资本的利润。公司向消费者和其他交易伙伴提供商品和服务的行为，是一种经营行为（商事行为），即以营利为目的，固定地、反复地、连续地开展的营业性行为。公司的营利性决定了公司在达到破产界限、无法实现公司的营利目标时，应当进入破产程序（包括清算程序和破产保护程序） 。
就股东的营利性而言，股东有权从公司取得投资回报，公司应把股东利益最大化视为公司最高价值取向。股东的营利状况既取决于公司的营利状况，也取决于公司的股利分配政策。公司的股利分配政策不管由股东大会决定，抑或由董事会决定，均为公司自治之事，法院原则上缺乏对其妥当性进行司法审查的正当依据和判断能力。但是，当股利分配政策沦为控制股东或者经营者压榨或排挤中小股东的手段时，法院应当破例对于遭受压榨或排挤之苦的中小股东提供法律救济。
因此，会员制证券交易所具有公益性，营利性较弱；而公司制证券交易所具有营利性，公益性较弱。
2、投资者权利（成员权或社员权）的归属不同 会员制证券交易所的成员权归属在交易所开展交易活动的会员，证券商既是证券交易所的投资人，也是证券交易所的实际使用人；而公司制证券交易所的成员权不一定归属在交易所开展交易活动的会员，因此证券商不一定对证券交易所享有成员权。
3、最高决策机构的表决机制不同
会员制证券交易所的最高决策机构是会员大会，实行一人一票的表决原则；而公司制证券交易所的最高决策机构是股东大会，实行一股一票（而非一人一票） 的表决原则。
4、资本储备要求不同
会员制证券交易所本身虽能够取得收费收入，但会员不期待将取得的收入分配于广大会员，因此会员制证券交易所的资本储备率较高；而公司制证券交易所的股东期待证券交易所将其取得收入分配于广大股东，因此公司制证券交易所的资本储备率总是受到股东分取股利冲动的威胁。
5、交易风险不同
在会员制证券交易所开展证券交易时产生的法律后果由证券买卖双方承受，证券交易所不对此负担保责任，证券交易所风险较低，投资者风险较高。而公司制证券交易所对其场内进行的证券交易行为负有担保责任，证券交易所的风险较高，投资者风险较低。
6、交易费用成本不同
公司制证券交易所作为公司要承受非公司制证券交易所不必承担的高额费用， 如营业税、法人所得税、营业保证金等，因此交易所的费用支出、证券上市的费用和证券交易的经手费也高于会员制证券交易所。
7、交易公平性不同
公司制证券交易所本身不参与证券买卖，在证券交易中保持中庸和超脱的地位，有助于维护证券交易的公平性；而会员制证券交易所买卖双方限于会员，新会员的加入由于仰赖老会员的鼎立推荐，从而容易形成垄断。
8、市场稳定性不同
公司制证券交易所为追求利益最大化，有可能片面追求交易量而怂恿和支持投机交易；而会员制证券交易所只允许会员入场交易，有助于稳定市场秩序。虽然公司制证券交易所与会员制证券交易所存在以上诸多区别，但各有优劣，只不过各自潜在的优势有不同表现方式而已。很难说公司制证券交易所与会员制证券交易所哪一个更好。究竟立法者和政策制定者需要选择哪种组织形式，完全看特定国家或者地区的证券市场成熟程度、社会信用体系发育状况、法治完备状况、证券市场监管体制和证券市场文化等因素综合确定。
更何况公司制证券交易所与会员制证券交易所的区别有时也是模糊不清的。例如，公司制证券交易所虽然具有营利性，但立法者仍然可以强制淡化其营利性，强行干预其盈余公积的提取比例和股东的分红比例，从而能够使此类证券交易所更接近于会员制；又如，会员制证券交易所虽然不以营利为目的，但仍然有可能通过收费产生高额应纳税所得；再如公司治理良好的公司制证券交易所为了取得远期经济效益，也会励精图治，整饬市场秩序，而不会坐视市场违规行为而不管；而治理恶劣的会员制证券交易所也有可能为了追逐近期蝇营苟利而纵容市场违规行为。
证券投资学
一、 名词解释
资本证券：指能够在某种程度上发挥资本所具有的价值增值作用，持有人可据以取得一定的资本性收益和享受其他各种投资性权益的证券。包括股权证券和债权证券。
有价证券：是具有一定的票面金额，证明持券人对某种资产拥有所有权或债权，有权按期取得一定收入的书面凭证。
证券：是多种经济权益凭证的统称，即用来证明持券人有权按其券面所载内容取得应有权益的书面证明。
资产证券化：是通过一定的机构和一定的程式，将某种或者某些能够产生现金收入流但流动性较差的资产进行结构性重组，然后以此资产为依托发行在金融市场可以流通的资产支持证券。
基础证券：证券的原始品种和先有品种，在整个证券系列中居于基础地位，其他证券则由此派生。
衍生证券或证券衍生品，是以另一或者另一些证券品种的存在为前提，并以这一些证券品种为买卖对象，且价格也最终以这些证券品种决定的新型证券品种。
证券投资的定义:个人或者机构投资于证券以期待获得投资收益的行为和过程
证券投资学是一门以证券投资理论与客观实践为研究对象的学科。
股票是由股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获得股息、红利及其他投资者权益的可转让凭证。 优先股指由股份公司发行的、在分配公司收益和剩余财产方面比普通股票具有优先权的股票。
记名股是指在股票票面和股份公式的股东名册上记载股东姓名的股票
不记名股是指在股票票面和股份公式的股东名册上均不记载股东姓名的股票。
债券是一种债权证书，是发行人按法定程序向投资者发行的，承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。
信用评级是指信用评级机构对于公开发行的企业债券，按照其偿还能力的大小对其信用质量进行级别的评定，以供投资者参考。
基金：基金发起人通过发行基金券（收益凭证）的形式，将投资者的分散资金集中起来，交由基金托管人保管，基金经理人经营管理，然后将投资收益分配给基金券持有人的投资制度。
信托：是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按照委托人的意愿以自己的名义为受益人的利益或特定目的，进行管理或者处分的行为.
05第五章参考答案.doc
第五章证券流通市场
一、 不定项选择题
1. ACD 2. C 3. D4. ABCD 5. ABD 6. AB 7. BCD
二、 简答题
1.交易所市场与场外交易市场是如何组织的？试比较分析两者的异同
证券交易所是依据国家有关法律，经政府证券主管机关批准设立的，提供证
券集中和有组织交易的场所、设施的法人。证券交易所具有固定的场所、严密的
组织体系和运行规则，可以集中大量地进行证券交易，它是证券交易市场的核心
部分。作为整个证券市场的核心，证券交易所自身并不买卖证券，也不决定证券
价格，而仅是为证券交易提供一定的场所和设施，配备必要的管理和服务人员，
并对证券交易进行周密的组织和严格的管理，为证券交易顺利进行提供一•个稳
定、公开、高效的市场。证券交易所有两种基本组织形式，一是公司制交易所，
一是会员制交易所。
公司制交易所是按股份有限公司组织形式成立的交易所，共同入股，按公司
法和证券法建立。公司制证券交易所因其本身不直接参与证券买卖，在证券交易
过程中处于中立地位，有助于保证交易的公平。但由于公司制证券交易所的收入
主要来自于证券交易成交额，证券交易业务额的多少与交易所利益直接相关，从
而使证券交易所成为独立于证券买卖双方以外的第三方利益主体。证券交易所为
增加收入，可能会人为地推动某些证券交易活动，容易形成在证券交易所影响下
的证券投机。与此同时，有的证券交易参加者为了避开公司制证券交易所的昂贵
上市费用和佣金，可能会将上市证券转入场外交易市场去交易。
会员制证交所是由会员自愿组成的、不以营利为目的的法人团体，其主要由
证券商组成。只有会员及享有特许权的经纪人，才有资格在交易所中进行交易。
会员制证券交易所实行会员自治、自律、自我管理。会员制证券交易所最高权力
机构是会员大会，理事会是执行机构，理事会聘请经理人员负责日常事务，目前
大多数国家的证券交易所均实行会员制。会员制证券交易所采取会员律治制 度，不以盈利为目的，其会员费和上市费比较低，有利于扩大证券交易所交易的 规模，防止上市证券流入场外市场进行交易。但由于证券交易所的会员同时也是 证券商，是证券交易活动的直接参加者，证券商的营利性有可能导致证券交易过 程中出现不公正现象。此外，由于参与证券交易活动的双方限于取得证券交易所 会员资格的证券商，非会员证券商若要进入某证券交易所进行交易，必须首先获 得原有会员的同意。这种状况是一•种事实上的垄断，不利于形成公平竞争的环境,
吴晓求《证券投资学》(第版)
课程类别：专业基础课
开课学期：第四、五学期
指定教材：
吴晓求，《证券投资学》，中国人民大学出版社，2009年
参考教材：
兹维。波迪，《投资学》中国人民大学出版社
21世纪证券系列教材：吴晓求主编：《证券市场概论》、《证券投资分析》、《公司发行与承销》、《公司并购原理》、《证券投资基金》等
教学目的：
证券投资学作为一门专业基础课，是引领人们进入金融学术殿堂的概论性课程。通过学习本课程使学生掌握关于证券投资的基础知识、有价证券价格决定及证券组合基础理论；掌握证券投资的基本分析的理论和方法，了解证券投资技术分析的基本原理；正确理解证券市场的基本功能，了解证券监管现的基本理论。
导 论
开放的经济体系与现代金融体系；
经济体系的经济特征：经济全球化、市场一体化和资产证券化；实质经济与虚拟经济；现代金融的作用；传统金融与现代金融的区别；现代金融体系与资本市场；中国资本市场的可持续性发展；中国金融崛起的两个外部条件；发展资本市场的重要性。
第一章 证券投资工具
第一节 投资概述
1 ．投资的定义和目的
投资是货币转化为资本的过程。
投资的目的有：本金保障；资本增值；经常性收益。
2．风险和风险偏好
风险指“未来结果的不确定性或损失”，进一步定义为“个
人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这
种可能性的判断与认知”。
风险偏好有三类：风险规避；风险中立；风险爱好。
第二节 债券
1．债券的概念
债券是一种金融契约，是债权债务凭证。债券概念的四层含义。发行人；购买人；发行人义务；法律效力
2．债券的基本要素
四个基本要素：债券面值；票面利率；付息期和偿还期。
3．债券的特征
四个特征：偿还性；流通性；安全性和收益性。
4．债券的分类 对债券可以从是否约定利息划分、债券券面形态、发行主体、是否有财产担保、是否能转换为公司股票、利率是否固定、是否能够提前偿还、偿还方式等不同角度进行分类。
证券投资资料
1第一章证券概述
1、试述证券的基本特征
1) 收益性，指证券持有者凭借证券所获得的报酬，包括当前收益和资本利得
2) 流动性，也称为变现能力，是指证券可以随时出售得到偿付的能力。只有具
有很强的流动性才值得投资
3) 风险性，指投资者购买的证券不能恢复其原来投资价值的可能性。其是客
观的，与收益性相对称，包括系统性风险和非系统性风险。
2、试述证券的产生、发展及趋势
1)股份制的形成和发展为证券产生提供了现实的物质基础
2)现代信用制度的建立为证券发展提供了制度保证
3)证券的发展趋势： 证券经营国际化；证券交易技术现代化；证券业竞争激
烈化；证券交易场所多样化；证券投资机构化
3、试述证券在经济发展中的作用
1)证券的融资功能：资金来源稳定，形成长期资金；证券融资具有较高的效率
2)证券的资源配置功能：使资源流动起来；降低存量资产流动过程中的费用；
证券价格的波动促使企业不断改善经营管理，提高经济效益；有利于及时调整经
济结构、产业结构和产品结构。
3)证券的分散和转让风险功能
4)证券的传播信息功能
第三章 债券
21.什么是债券？它与股票的共同点和区别？
债券是指政府、企业（工商企业和金融企业）为筹措资金而向社会发行的一种表明债
权债务关系的借款凭证。
共同点：即它们都是有价证券，都是融资手段和金融工具。
不同点
（1）性质不同。债券是一种发行者与投资者的债权债务关系的凭证，它体现
的是发行者与投资者之间的债权债务关系；而股票是一种股份公司与投资者之间
的所有关系的凭证，它体现的是股东与股份公司之间的所有权关系。
（2）责任不同。债券持有人不能参与发行公司的经营管理活动，同时对经营
状况不承担责任；而股票持有人———股东能通过一定形式参与企业的经营管理。
（3）期限不同。债券必须有到期日；而股票只有发行日，股东不能向股份公司
退股。
（4）发行主体不同。股票只能由股份公司发行，而债券的发行主体不限于股
份公司。
（5）财务处理不同。公司发行债券所筹集的资金列为公司的负债，所需支付
证券学是非
B股是以人民币标明面值，供国外投资者以人民币购买的股票。 (答案：B)
H股上市公司上市后公司股票的市值必须高于10000万港元。 (答案：B)
KDJ指标中J值的取值范围在0-100之间。 (答案：B)
T型K线图下影线越长，空方力量越强。 (答案：B)
A
1、按我国《证券法》规定，股份公司注册资本须一次募集到位。 (答案：B)
2、按照购并的方向进行分类，可以把购并分为善意购并和恶意购并两类。 (答案：B)
3、按照规定，只要符合境外交易所上市条件的公司，不用符合我国有关法律的规定，只要
符合申请上市所在地的有关证券上市的法律即可。 (答案：B)
4、按照证券投资分析的理论，股票价格有其一定的运行规律。 (答案：A)
B
1、备兑权证的发行量大，其发行价格应该较高。 (答案：B)
2、备兑权证的有效期越长，其时间价值越高，投机价值越大。 (答案：A)
C
1、 财产锁定是那些手中现金流量充裕的公司面临恶意收购时所经常运用的一种反购
并策略。 (答案：B)
2、采用协议方式进行回购，主要是用于回购非流通股，仅对股价的中长期走势产生影响。 (答案：A)
3、采用修正平均法计算股价，可以弥补股本结构变动后股价均价失真的状况。 (答案：A)
4、场外交易市场是一个分散的无形市场，没有固定的交易场所，没有统一的交易
时间，但有统一的交易章程。 (答案：A)
5、持有股票认购权证的人必须在规定期限内买入股票。 (答案：B)
6、出现十字星的K线往往暗示着行情要反转。 (答案：A)
7、刺激就业的财政货币政策将有利于股市的趋暖。 (答案：A)
8、从国际惯例来看，在交易所进行的股票交易、在场外柜台进行的股票交易都是股票
的上市（交易），而我国通常意义的股票交易都是指在证券交易所进行的股票交易。 (答案：A)
9、存货周转天数是反映企业长期偿债能力的指标。 (答案：B)
我国的证券交易所
我国的证券交易所
股票持有者凭股票从股份公司取得的收入是股息。股息的发配取决于公司的股息政策，假如公司不发派股息，股东没有获得股息的权利。下面是我收集整理的我国的证券交易所，欢送大家阅读参考学习！
我国的证券交易所
目前，我国的证券交易全部两个，分别在上海与深圳。
上海证券交易所是我国目前最大的证券交易中心，成立于1990年11月26日，注册人民币1000万元。深圳证券交易所是我国其次家证券交易所，筹建于1989年，于1991年7月经中国人民银行批准正式营业。这两个交易所开业以来，不断改良市场运作，逐步实现了交易的电脑化、网络化及股票的无纸化操作。目前，这两个交易所上市的证券品种有(A股、B股)、国债、企业债券、权证、基金等。截止1997年底，在上海证券交易所挂牌的股票有422只(包括A股及B股)，市价总值为9218.07亿元。在深圳证券交易所挂牌的有399只(包括A股及B股)，市价总值为8311.17亿元。
上海证券交易所和深圳证券交易所依据国际通行的会员制方式组成，是非盈利性的事业单位。其业务范围包括：1.组织并管理上市证券;2.供应证券集中交易的场所;3.办理上市证券的清算与交割;4.供应上市证券市场信息;5.办理中国人民银行许可或托付的其他业务。其业务宗旨是：完善证券交易制度，加强证券市场权利，促进中国证券市场的开展与富强，维护国家、企业和社会公众的合法权益。 上海证券交易所和深圳证券交易所由会员、理事会、总经理和监事会四个局部组成。会员是经审核批准且具备肯定条件的法人，他们都享有公平的权利，有权参与会员大会，对交易所的理事和监事有选举权和被选举权，对交易所的事务有提议权和表决权。会员大会是证券交易所的最高权力机关，每年召开一次。理事会为证券交易所会员大会的日常事务决策机构，向会员大会负责。总经理为交易所的法定代表人，由理事会提名通过报主管机关批准。总经理的职责是组织实施会员大会和理事会的决议并向其报告工作;主持本所日常业务和行政工作;聘任本所部门负责人;代表本所对外处理有关事务。证券交易所还设监事会，负责本所财务、业务工作的监督，并向会员大会负责。
第十二期：国际证券交易所会员席位制度研究
上海证券交易所联合研究计划第十二期
国际证券交易所会员席位制度研究
复旦大学课题组
负责人： 复旦大学 攀登
课题组成员：周麟赟 赵伟 王丽 王肖晶 于艳红
协调人： 上海证券交易所 王风华
2005年1月目 录
1 引 言···································································································1
2 国际证券交易所的会员席位制度···················································3
2.1 会员席位的传统概念及其演变·····································································3 2.2 纽约证券交易所·····························································································4 2.3 芝加哥交易所·································································································6 2.4 芝加哥商业交易所·························································································8 2.5 芝加哥期权交易所·························································································9 2.6 伦敦证券交易所···························································································11 2.7 泛欧证券交易所···························································································12 2.8 东京证券交易所···························································································13 2.9 新加坡证券交易所·······················································································14
证券交易所和证券公司的区别？
证券交易所和证券公司的区别？
证券交易所和证券公司的区别?
证券交易所与证券公司的区别如下：
1、概念不同
证券公司是专门从事有价证券买卖的法人企业，分为证券经营公司和证券登记公司。狭义的证券公司是指证券经营公司，是经主管机关批准并到有关工商行政管理局领取营业执照后专门经营证券业务的机构。
它具有证券交易所的会员资格，可以承销发行、自营买卖或自营兼代理买卖证券。普通投资人的证券投资都要通过证券商来进行。
证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。从世界各国的情况看，证券交易所有公司制的营利性法人和会员制的非营利性法人，我国的证券交易所属于后一种。
2、特点不同
证券交易所的特点在于证券交易所是由若干会员自愿组成的一种非营利性社会法人团体。构成股票交易的会员都是证券公司，其中有正式会员，也有非正式会员。证券交易所的设立须经国家的批准。
证券公司特点则是大多为国有控股企业，资产的赠与必须满足国有资产管理部门的相关规定。大多为非上市公司，股份流通受限制，没有市场价格，但又有上市的规划，能够满足上市公司的有关规定。
3、职责不同
证券交易所应当为组织公平的集中交易提供保障，公布证券交易即时行情，并按交易日制作证券市场行情表，予以公布。未经证券交易所许可，任何单位和个人不得发布证券交易即时行情。
证券公司的主要职责是设计筹划改制企业的股票上市，主要工作包括：参与企业改制方案设计和制定，对拟发股票的改制企业进行上市辅导，草拟、汇总和报送发行上市的所有申报材料，组织承销上市企业的股票，承担发行上市的组织协调工作。
中国10大证券公司都有哪一些?
1、中信证券(上市公司，国内规模最大的证券公司之一，十大证券公司品牌，中国证监会核准的第一批综合类证券公司之一，中信证券股份有限公司)。
2、海通证券(于1988年，中国最早成立的证券公司之一，十大证券公司品牌，国内行业资本规模最大的综合性证券公司之一，海通证券股份有限公司)。
证券投资学习题及答案
--WORD格式--可编辑--
--- 《证券投资学》
第一部分 习题
第1章 股票
1．什么是股份有限公司？并简述其内部组织结构？
2．试述股票的内涵及其特征。
3．试述普通股的权利有哪些？优先股的优先权表现在哪几个方面？
4．不同情况下股票的价值含义各是什么？
第2章 债券
1．试述债券作为有价证券的基本特征。
2．到期收益率这一指标的优点和缺陷是什么？
3．简述债券价格波动的原因。
4．某债券当前价格是950.25元，到期收益率是10%，息票率是8%，面值1000元，三年到期，一年付息一次，本金3年到期一次偿还。试计算该债券的持续期。
5．假设有一个债券面值100元，期限7年，息票率10%，价格95元，到期收益率11.063%。试计算该债券的持续期与修正持续期。
第3章 证券投资基金
1．什么是证券投资基金？证券投资基金有什么特点？
2．试述证券投资基金与股票、债券的区别。 --WORD格式--可编辑--
--- 3．契约性基金与公司型基金的区别在哪里？
4．简述证券投资基金是如何设立与发行的？
第4章 衍生金融工具
1．股指期货的概念及特征？
2．期权的价值由什么构成？
3．可转换债券作为投资工具和融资工具的优点和缺点有哪些？
4．权证的分类有哪些？
5．举例说明运用股票指数期货交易进行空头套期保值的具体情形。
第5章 证券发行市场
1．概念题：证券发行市场、间接发行、包销、招股（配股）说明书、债券的信用评级。
2．股份有限公司发行股票的主要目的有哪些？
3．证券承销方式有哪几种？它们各有什么特点？
4．在我国，申请初次发行股票需要符合哪些条件？
5．影响股票发行价格的主要因素有哪些？
第6章 证券流通市场
1．什么是证券交易所？它具备哪些特征？
2．证券交易所有哪些组织形式？公司制和会员制证券交易所各具有哪些特点？
3．与主板市场相比，创业板市场具有哪些特点？
4．创业板市场有哪些类型？
证券经纪人辅导：证券交易所的会员席位与基本制度汇总
证券经纪人辅导：证券交易所的会员席位与基本制度
（一）证券交易所的会员制度
根据我国《证券法》的规定，我国的证券交易所是会员制证券交易所，即以会员协会的形式成立，其会员主要为经中国证监会批准设立的、具有法人资格、可依法从事证券交易及相关业务并取得证券交易所会籍的证券商。目前我国有上海证券交易所和深圳证券交易所两个证券集中交易场所。会员制证券交易所规定只有其会员才能人市交易，会员制度即关于成为证券交易所会员的各项规定，包括会员资格、会员权利和义务、会籍的申请和审批、对违规会员的处分等内容。
1会员资格
要成为证券交易所的会员，必须具备一定的条件。证券商在经营范围、证券运营资金、承担风险和责任的资格及能力、组织机构、人员素质等方面应符合证券交易所的规定。一般的，会员资格应包括下列条件：
（1）经中国证监会批准依法设立、具有法人地位的证券公司；
（2）具有良好的信誉、经营业绩和一定规模的资本金或营运资金；
（3）在组织形式、业务人员及技术风险防范方面符合中国证监会和证券交易所的规定；
（4）承认证券交易所的章程和业务规则，按规定交纳会员费、席位费及其他费用；
（5）证券交易所要求的其他条件。
具备上述条件的证券公司向证券交易所提出申请，并提供必要文件.经证券交易所理事会批准后，可成为证券交易所的会员。2会员的权利与义务
会员权利
会员义务
参加会员大会
2享有选举权和被选举权
3对证券交易所的事务有建议权和表决权
4可以进^证券交易所市场从事证券交易并享受其提供的各项服务
5监督证券交易所的各项事务和其他会员的活动
6接规定转让交易席位
1遵守国家的有关法律、法规、规章和政策，依法开展证券经营活动
2遵守证券交易所的章程、业务规则及其他相关规章制度，执行证券交易所的决议
3派遣台格代表从事证券交易活动
4保证投资者的台法权益、维护交易市场的稳定发展